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INFORME DE ANÁLISIS Presentación 1. Antecedentes 2. Análisis de oferta 3. Análisis de demanda 4. DIAGNOSTICO 4.1. Ratios financieros RATIOS DE LIQUIDEZ A. Liquidez General Activo Circulante−Cuentas por Cobrar PasivoCirculante 2014 2 783 274 =1.17 → 117 2387 638 2013 2157 081 =1.84 → 184 1 171 024 Interpretación: Para empezar podemos apreciar que ha habido una mejora en la liquidez de la empresa con respecto al año anterior. Como se ve el ratio es igual a 1esto nos indica que la empresa está en la posibilidad de pagar todas sus obligaciones de corto plazo. Teniendo en cuenta que no se consideran las cuentas por cobrar. Situación contraria que se ve en el ejercicio 2012 donde la razón es menor a 1 lo que nos indica que la empresa no puede pagar sus deudas de corto plazo, utilizando su efectivo, sus otros activos financieros y otros activos circulantes. Naturalmente, es solamente una primera medida de liquidez. Esto tiene que complementarse con otros ratios más exigentes como la prueba defensiva. B. Prueba Acida (Liquidez Extrema) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Pasivo Corriente 2013 463 =0.56 → 56 820 2012 388 =0.57 →57 683 Interpretación Los recursos más líquidos (el dinero, los depósitos y otros activos considerados por la gerencia como los equivalentes de efectivo) podrían ser usados para cancelar, de inmediato, el 56% de los pasivos corrientes sin considerar los flujos de venta. Comparando con la razón del 2012 vemos que la empresa ha desmejorado es su posición de liquidez de muy corto plazo ya que ha disminuido en un 1% para el año 2013. Esta razón podría indicar suficiencia o insuficiencia, dependiendo el grado de velocidad de recuperación de las cuentas por cobrar y de las ventas de mercaderías. Si bien las cuentas por pagar tienen plazos cortos (7 o 15 días) y las cuentas por cobrar tienen plazos más largos o extensos (45 a 60 días), o si las ventas son muy lentas, este porcentaje podría indicar problemas en la liquidez de corto muy plazo. C. LIQUIDEZ DE RATIO (ROTACIÓN DE EXISTENCIAS) Costo de Ventas Inventario Promedio 2014 4 571 288 =2.6 veces 987 579+ 790247 2013 4 237 666 =2 veces 987 579+ 790247 Interpretación: Nos dice que las existencias solamente rotan 7.57 veces al año. Lo que indica que la empresa tiene una buena política eficaz de ventas puesto que hay una buena rotación de existencias Comparando con la información del año anterior vemos que ha habido una mejora en la rotación de las existencias. RATIOS DE GESTION O ROTACION D. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Ventas Cuentas por Cobrar 2013 2012 3074 =5.09 → veces 603 2567 =7.03→ veces 365 Interpretación Durante el año 2013, las cuentas por cobrar comerciales liquidadas fueron recuperadas o 5.09 veces. Comparando con los datos del año anterior vemos que en el 2013 ha desmejorado la eficiencia en la recuperación o cobro de cuentas por cobrar con respecto del año anterior. Por lo tanto la empresa debería hacer un ajuste a su política de crédito y cobranza para evitar la inmovilización de fondos de las cuentas por cobrar. A. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR Costo de Venta Cuentas por Pagar 2013 2188 =3.75→ Veces 582 2012 1811 =3.85→ Veces 470 Interpretación: Durante el 2013, la empresa liquido 3.75 veces comerciales. sus cuentas por pagar Comparando con el ejercicio anterior vemos que ha disminuido la velocidad de pago de deudas. Esto indica un menor grado de cumplimiento y posibilidad de acceder a mejores condiciones de compra (descuentos). Esto puede ser consecuencia de la poca liquidez de la empresa. RATIOS DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO A. ENDEUDAMIENTO TOTAL Pasivo Total Activo Total 2013 4 721 005 =0. 69→ 69 6 817 021 2012 3 474 840 =0.61 →61 5 650 162 Interpretación: En el 2013 el pasivo total alcanza el 37% de los activos o inversiones. De lo que se deduce que el 63% de las inversiones está financiado con capitales propios (patrimonio neto). Por lo que existe un menor riesgo financiero y una mayor solvencia de la empresa ya que los financiamientos son realizados con recursos propios. En el 2012el pasivo alcanza el 48% de los activos situación es mejorada en el 2013. B. APALANCAMIENTO FINANCIERO Pasivo Patrimonio 2013 1843 =0.86 → 86 2154 2012 1650 =0.86 →86 1920 Interpretación Este indicador quiere decir, que por cada unidad monetaria aportada por el propietario(s), hay una unidad monetaria de 0.86 o el 86% es aportado por los acreedores. Comparando con el 2012, podemos ver que esta situación se mantiene en el 2013. C. COBERTURA DE INTERÉS (RAZON DE CAPACIDAD DE PAGO DE INTERES) Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Intereses 2013 368 =3.95→ Veces 93 2012 203 =15.61→ Veces 13 Interpretación: Es un indicador muy bajo, que resulta de un gasto financiero excesivamente alto que reduce de manera significativa la rentabilidad de la empresa. Esto indica que la empresa está gastando demasiado en intereses. Por lo cual debe buscar créditos mas baratos. Situación contraria que se observa el 2012 con un indicador bastante alto con respecto al año 2013. D. RAZÓN DEUDA CORTO PLAZO – DEUDA TOTAL Total Pasivo Pasivo y Patrimonio 2013 1843 =0.37 → 37 4997 2012 1650 =0.48→ 48 3470 Interpretación: Esto quiere decir que por cada unidad monetaria aportada por los dueños, hay una unidad monetaria de 0.37 centavos o el 37% es aportado por los acreedores. Situación que ha mejorado con respecto al 2012. RATIOS DE RENTABILIDAD A. MARGEN BRUTO Ingresos por Venta−Costo de Venta Ingreso por Venta 2013 2012 3074−2188 =−0.28 → 28 3074 2567−1811 =0.29→ 29 2567 Interpretación: Este ratio nos que en el 2013 nos queda un porcentaje de 28% después de pagar las existencias con relación a las ventas. Pero esta situación era un poco mejor en el 2012 A. MARGEN UTILIDAD OPERATIVA Utilidad Neta Activo Total 2014 12035 =0.12→ 12 6 817 021 2013 318684 =−0.08 →8 5 650 162 Interpretación: Este ratio nos indica que por cada unidad monetaria vendida por la empresa se obtiene una utilidad operativa de solo el 12%. Situación diferente que se observa en el 2012 debido a que existe una disminución en la utilidad operativa. Situación que ha sido mejorada por la empresa en el año siguiente con un aumento de 4%. B. MARGEN NETO Resultado del Ejercicio Ingreso por Venta 2013 2012 235 =0.08 → 8 3074 150 =0.06 →6 2567 Interpretación: Esto quiere decir que por cada unidad monetaria que vendió la empresa, obtuvo una utilidad neta del 8%. Comparando con el ejercicio de 2012, vemos que esta situación ha sido mejorada en el año siguiente con una variación del 2%. C. RESULTADO SOBRE ACTIVOS Resultado Operacional Activo Promediado 2013 368 =0.07 → 7 4997 2012 203 =−0.06 →−6 3470 Interpretación: Esta razón nos muestra que por cada unidad monetaria invertido en los activos se obtiene un rendimiento de 7%. Comparando con el 2012 vemos que esta situación ha sido mejorada en el 2013.