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Leasing Financiero

Historia:
El Leasing naci en los Estados Unidos cuando en 1,920, la compaa Bell Telephone
System, ante la cada vez mayor dificultad que se encontraba para colocar sus productos
(Telfonos), decidi alquilar sus telfonos en vez de venderlos.
El xito que tuvo la operacin hizo que esta empresa fuera imitada por otras, entre ellas la
Internacional Business Machines (IBM).
La practica del leasing, a pesar de haberse introducido rpidamente en el curso de los
ltimos aos, constituye una novedosa y moderna tcnica de financiamiento para las
empresas nacionales.
El leasing en el Per ha sido normado mediante el Decreto Legislativo N 299.
Concepto:
Tambin es denominado arrendamiento financiero; es una operacin de financiamiento a
largo plazo en que la entidad crediticia adquiere un bien mueble o inmueble elegido por
una empresa, cediendo su uso a sta a cambio del cobro de unas cuotas que, por lo
general, se adaptan a las necesidades de la empresa usuaria.
En sta operacin se distinguen 3 partes:
El usuario o arrendatario.Es la empresa que al suscribir el contrato tiene derecho al uso del bien por el
perido de arrendamiento
El arrendador.Es la entidad creditica que adquiere el bien y cede su uso.
El proveedor.Es el fabricante o suministrador del bien elegido por el usuario.
Al finalizar el periodo de arrendamiento, el arrendador tiene la obligacin de ofrecer al
usuario la adquisicin del bien, renovar el contrato o disolverlo. Sea cual sea la opcin
elegida, sta debe ser comunicada a la entidad de crdito antes del ltimo pago, de lo
contrario, se entender que se opta por la adquisicin del bien.
Clases:
a) Leasing Financiero
Leasing mobiliario:
Es el arrendamiento financiero que tiene por objeto un bien mueble afecto a los
procesos productivos empresariales o profesionales de la empresa, como
puede ser maquinaria, vehculos, equipos informticos. Tiene una duracin
mnima de 2 aos y una mxima de 5. En este tipo de leasing es posible
renovar los equipos y disponer de bienes puestos al da, enlazando una
operacin de arrendamiento con otra.
Leasing inmobiliario:
En este caso, la entidad crediticia compra un bien inmueble elegido por el
usuario al que cede su uso, al mismo tiempo se constituye la opcin de compra
realizable al trmino del periodo de arrendamiento. Tiene una duracin mnima
de 10 aos y una mxima de 15. Generalmente se financian inmuebles ya
construidos, tambin existe la posibilidad de financiar su construccin.
b) Leasing Operativo
Es de plazos cortos, de 1 a 3 aos, en el que los valores residuales son
ms altos que en el leasing financiero, lo que causa que la opcin de
compra no se realice muy a menudo. Se constituye entre un proveedor y
un cliente, siendo el primero el que asume la mayor parte de los riesgos

tcnicos y financieros de la operacin. Se utiliza solamente en la


financiacin de bienes muebles.
c) Leasing Indirecto
En este tipo de leasing, el vendedor del producto (por ejemplo, un
fabricante), es el que pone en contacto al arrendador y al arrendatario para
que realicen el contrato de leasing.
d) Lease-back o Retroleasing
En esta modalidad el propietario de un bien lo vende a una sociedad de
leasing, obtiene liquidez y sigue utilizando el bien como arrendatario, a
cambio de una renta peridica en concepto de arrendamiento. A la
finalizacin del contrato, el antiguo propietario (ahora arrendatario) puede
ejercer la opcin de compra y volver a convertirse en propietario del bien.
Importancia:
El arrendamiento financiero en los ltimos aos ha adquirido una importancia
relevante como fuente de financiamiento para las empresas debido a sus ventajas
comparativas fiscales y financieras sobre otras fuentes de financiamientos, tales
como rpida resolucin del financiamiento, crdito del 100% del valor del bien, tasas de
inters competitivas, proteccin del capital de trabajo, entre otras.
Ventajas Empresariales
- El arrendamiento financiero puede ser la nica forma de obtener los bienes o
equipos necesarios. Algunas empresas no disponen de suficiente capital
y/o niveles de crdito necesarios para poder obtener fondos prestados,
porque las empresas de arrendamiento tienen un carcter de comercializacin, en
contraposicin a la mayora de los bancos, dado que en un contrato de
arrendamiento la propiedad lo mantiene el arrendador.
- Algunas veces el arrendamiento puede resultar ms econmico que la
compra, por los motivos siguientes:
a) Primero.- La mayora de los arrendadores son empresas grandes
con unos ndices de crdito excelentes y, por lo tanto pueden
obtener prstamos en condiciones ptimas.
b) Segundo.- Prcticamente todos los equipos pueden amortizarse,
adems pueden aprovechar los beneficios fiscales.
- Al responder los bienes arrendadoras al cumplimiento de las obligaciones de
los contratos, se dejan libres los activos de la empresa y abiertas otras fuentes
de financiamiento.
- Se conserva el derecho de elegir el equipo y al proveedor, as como la
negociacin de precio y entrega.
- Se proteje el flujo de efectivo de la empresa, debido a que los desembolsos
son menores.
- Libera el capital de trabajo