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CIATU
RA EN
DERE
CHO
AN
TO
ASIGNATURA
DERECHO BANCARIO
ASESOR
MODALIDAD
ESCOLARIZADA
GRADO
6 CUATRIMESTRE
MACOTELA COLIN
PRESENTACION
ESTIMADO ESTUDIANTE:
Primero que nada queremos explicarte que estas inscrito y cursando tus
estudios universitarios en un sistema escolar mixto el cual tiene
caractersticas de una escuela escolarizada pero tambin de una escuela semiescolarizada. En base a lo anterior, tendrs que comprometerte a cumplir con
la asistencia a la institucin para recibir las asesoras que por acuerdo de la
Secretaria de Educacin se tienen que tomar bajo la tutora de un especialista
en la materia que se denominara ASESOR; estas asesoras te servirn para que
t puedas contestar en los tiempos que dediques a trabajos y tareas el material
que se te est presentando.
Tienes en tus manos la gua del estudiante y la antologa que la Universidad
Contempornea de las Amricas ha preparado para el mejor aprovechamiento
de esta asignatura, es muy importante que sepas como se tiene que utilizar
porque ser determinante para tu formacin acadmica.
A continuacin se te dar una breve explicacin del contenido que encontraras
en este material:
1. Programa de estudios de la asignatura.
En el programa de estudios de la asignatura podrs ver los temas que se
vern y analizaran durante el transcurso del cuatrimestre. As como el
objetivo general del programa de estudios, y la vinculacin o relacin que
tiene esta asignatura con el propsito general del plan de estudios.
2. Planeacin por Unidad o Tema.
a) Primeramente encontraras el objetivo particular de la unidad, que nos
indicara que es lo que se pretende lograr al trmino del tema o temas.
b) ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE, son las actividades que tendrs que
6.CUAT.
3.- CLAVE
4.- SERIACIN
630
5.H.T.S.
H.F.D.
8
H.T.I.
CRDITOS
6
_____________________
___________________
RESPONSABLE ACADMICO
AUTENTICACIN
6.CUAT.
3.- CLAVE
4.- SERIACIN
630
5.H.T.S.
H.F.D.
8
H.T.I.
CRDITOS
6
_____________________
___________________
RESPONSABLE ACADMICO
AUTENTICACIN
2.- CICLO
DERECHO BANCARIO Y
BURSTIL.
6.CUAT
9.- HORAS
3.- CLAVE
630
ESTIMADA
S
UNIDAD 1. ANTECEDENTES
HISTRICOS DE LOS BANCOS EN MXICO
2 HORAS.
2 HORAS.
Identificar el origen y
estructura del sistema
bancario
mexicano,
conociendo y analizando
los antecedentes y las
instancias que intervienen
en la regulacin bancaria.
Conocer y comprender
los diferentes conceptos
de derecho bancario
2 HORAS.
2 HORAS.
UNIDAD 4. INSTITUCIONES DE
CRDITO
4.1 CLASES DE LA BANCA.
4.1.1 BANCA MLTIPLE O COMERCIAL.
Analizara y enlistara
diferentes instituciones
crdito, comprendiendo
estructuracin y el tipo
operaciones que realizan.
las
de
su
de
2 HORAS.
UNIDAD 5. OPERACIONES DE LA
BANCA MLTIPLE O COMERCIAL.
5.1 OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS.
5.2 OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS.
5.3 OPERACIONES NEUTRALES
UNIDAD 6. ORGANIZACIONES Y
ACTIVIDADES AUXILIARES DEL
CRDITO.
6.4 UNIONES DE CRDITO6.1 ALMACENES
GENERALES DE DEPSITO
3 HORAS.
3 HORAS.
6.1.1 ANTECEDENTES
6.2 ARRENDADORAS FINANCIERAS
6.2.1 CONCEPTO
6.2.2 FUNDAMENTO LEGAL
6.2.3 OBJETO SOCIAL
6.3 EMPRESAS DE FACTORAJE
FINANCIERO
6.3.1 ANTECEDENTES
6.3.2 ELEMENTOS DEL CONTRATO Y SUS
EFECTOS
6.4.1 ANTECEDENTES
6.4.2 RGIMEN LEGAL
6.4.3 LIMITACIONES LA TENENCIA
ACCIONARIA
6.4.4 LIMITACIONES RESIDENCIA
6.4.5 RESERVA LEGAL
6.4.6 CLASES DE UNIONES DE CRDITO
Analizara
los
diferentes
procedimientos
destinados
para la regulacion de los
actos bancarios.
2 HORAS.
2 HORAS.
2 HORAS.
Analizara
el
panorama
internacional de la economa
y los organismos encargados
de implementar las nuevas
polticas econmicas a los
pases.
INTERNACIONAL
10.1.1 EL FONDO MONETARIO
INTERNACIONAL
10.1.2 EL BANCO INTERNACIONAL DE
RECONSTRUCCIN Y FOMENTO (BANCO
MUNDIAL)
10.2 LAS OPERACIONES BANCARIAS
INTERNACIONALES.
10.2.1 CAMBIOS DE DIVISAS
10.2.2 CRDITO DOCUMENTARIO
Conocer y
cuales
operaciones
burstiles,
comprender
son
las
bancarias y
pasivas
y
10
activas,
su
origen,
concepto y requisitos, as
como las operaciones que
se someten a arbitraje.
Comprender y conocer
cuales
son
las
instituciones que brindan
soporte al mercado de
valores,
analizara
tambin la actividad que
desarrolla
la
bolsa
mexicana de valores y
otros
organismos
calificadores.
11
2.- CICLO
DERECHO BANCARIO Y
BURSTIL.
6.CUAT
3.- CLAVE
630
BIBLIOGRAFA BSICA
EVALUACIN RECOMENDADA
EVALUACIN PRESENCIAL
EVALUACIN HORAS
INDEPENDIENTES
EXPOSICIONES 20%.
ELABORACIN
40%.
APUNTES 20%.
DE
DE
ENSAYOS
EXAMEN 50%.
TAREAS
20%.
INVESTIGACIN
TOTAL:100%
CUESTIONARIOS 20%.
TOTAL :1OO%
12
BIBLIOGRAFIA.
13
UNIDA
DI
ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA
BANCA EN MEXICO
En los primero aos del Mxico colonial no existan instituciones de crdito, ya
que todo tipo de transacciones se haca por medio del trueque. El pago en especie
predominaba entre los mercaderes y los artesanos y el pago con trabajo agrcola
era esencial para la economa.
El gobierno tena una fuerte participacin en la economa, ya que controlaba los
recursos fundamentales: tierra, trabajo, proceso productivo, y redistribucin de la
riqueza. Entre los aztecas no se permita la concentracin de la riqueza, se
distribua a travs de ceremonias y fiestas, tenan sus primitivos medios de pago,
14
17
por la cuanta de las fugas de capital. La crisis econmica que se haba padecido al
menos desde mediados de 1981 haba sido causada por dos fenmenos:
De acuerdo con lo especificado en el decreto expropiatorio correspondiente,
el presidente Jos Lpez Portillo expropi a la banca privada por las siguientes
razones: los bancos privados haban obtenido ganancias excesivas en la
prestacin de un servicio pblico concesionado; haban creado de acuerdo con sus
intereses fenmenos monoplicos con dinero aportado por el pblico; a fin de que
el crdito no se siguiera concentrando en los estratos altos de la sociedad y llegara
oportuno y barato a la mayor parte del pueblo; para facilitar salir de la crisis
econmica que se haba agravado por falta de control directo del Estado sobre el
sistema financiero; para el mantenimiento de la paz pblica y poder adoptar
medidas necesarias orientadas a corregir trastornos internos.
Entre esas medidas necesarias sobresala claramente la implantacin de un
control de cambios generalizado. Por ello, conviene citar tambin los
considerandos que se expusieron para justificar la adopcin del control de cambios.
Las acciones de austeridad y ajuste en materia de poltica econmica que se
haban aplicado para contener la crisis no haban dado resultado principalmente
por la cuanta de las fugas de capital. La crisis econmica que se haba padecido al
menos desde mediados de 1981 haba sido causada por dos fenmenos: la
contraccin de los mercados externos para los productos de exportacin de Mxico
y el encarecimiento y menor disponibilidad de crdito externo.
En cuanto al objeto expropiado, en el decreto correspondiente se estableci que se
expropiaban a favor de la Nacin las instalaciones, edificios, mobiliario, equipo,
activos, cajas, bvedas, sucursales, agencias, oficinas, inversiones, acciones o
participaciones que tengan en otras empresas, valores de su propiedad, derechos y
todos los dems muebles e inmuebles de los bancos expropiados. Cabe tambin
recordar los casos de excepcin para ese acto expropiatorio. Quedaron
exceptuadas de expropiacin las instituciones nacionales de crdito y la banca
mixta en razn de que ya formaba parte del gobierno, el Banco Obrero que
perteneca al sector laboral adems de Citibank y las oficinas de representacin
de bancos extranjeros en razn de que no eran entidades propiedad de
mexicanos. Esta ltima es la explicacin por la cual a ese acto no se le poda
llamar nacionalizacin, pues no se expropi a personas fsicas y morales
extranjeras.
Una vez consumada la expropiacin de los bancos, se implantaron y estuvieron
vigentes hasta finales de noviembre de 1982 o principios de diciembre las
siguientes medidas de poltica bancaria. Estas medidas, anunciadas el 4 de
septiembre de 1982 fueron de dos tipos: unas relativas a la estructura de las tasa
de inters y otras respecto a la poltica de tipos de cambio aplicables a las
operaciones de los bancos. En cuanto a tasas de inters se dispuso que: 1) las
tasas sobre nuevos depsitos disminuyeran dos puntos porcentuales por semana
durante cinco semanas; 2) el rendimiento anual para los depsitos de ahorro se
elevaran de 4 a 20 por ciento; 3) las tasas activas aplicables a los crditos vigentes
para empresas productivas se redujeran de una sola vez cinco puntos
porcentuales; 4) las tasas aplicables a los crditos por vivienda de inters social se
redujeran hasta 23 puntos porcentuales para unificarse en 11 por ciento. En cuanto
18
19
21
UNIDA
OBJETIVO:- El Alumno comprender los diferentes conceptos de derecho bancario
22
Rogelio Guzmn Olgun, dice que el derecho bancario es la rama del derecho
pblico que regula la intermediacin profesional en el comercio del dinero y el
crdito, as como la organizacin, estructura y funcionamiento del sistema bancario
y la forma en que el Estado ejerce la rectora de dicho sistema
1. Derecho bancario es el conjunto de normas jurdicas reguladoras de las
relaciones entre particulares y entre las autoridades reguladoras de las
relaciones entre particulares y entre las autoridades, nacidas del ejercicio de la
actividad crediticia y bancaria, o asimiladas a stas y aqullas, en cuanto a su
disciplina jurdica y evolucin judicial y administrativa
2. Derecho bancario es el conjunto de normas que regulan la actividad bancaria y
financiera en general, referida a sus relaciones con el Estado y los particulares
3. Derecho bancario es la rama del derecho comercial que regula las operaciones
de los bancos y las actividades de ellos, que practican con carcter profesional3
4. Derecho bancario es el conjunto de normas jurdicas que se refieren a la
actividad de los bancos, esta actividad tiene un sujeto actor, y desde un punto de
vista jurdico, consiste en el establecimiento de relaciones patrimoniales con
otros sujetos, mediante la conclusin de contratos.
5. Derecho bancario es el conjunto de normas jurdicas relativas a la materia
bancaria
6. Derecho Bancario es el conjunto normativo, jurisprudencial y doctrinal que
regula la estructura y funcionamiento de las Entidades de Crdito bancarias o
entidades de depsito, as como las operaciones realizadas con el pblico en
general, incluidos sus clientes, y con otras Entidades de Crdito.
ANLISIS DE LOS ELEMENTOS DEL DERECHO BANCARIO
Aunque los conceptos expuestos obedecen a criterios distintos, en ellos se
pueden percibir algunos puntos comunes, que pueden indicarnos, adems de los
elementos del concepto, la complejidad del mismo.
Los elementos perceptibles con facilidad, del concepto de Derecho Bancario
son:
1. CONJUNTO DE NORMAS JURDICAS. Siendo el Derecho Bancario parte del
Derecho, es obvio concluir que se trata de un conjunto de normas jurdicas, en
contraposicin, como ya es conocido, de otras normas aplicables a la
interrelacin humana. Quiz es ms exacto, como lo hace el ltimo concepto,
hablar de conjunto normativo, jurisprudencial y doctrinal, por tanto, hablar de
norma jurdica podra inducirnos a reducir el concepto nicamente a la norma
escrita o plasmada en una ley o cdigo, y la integralidad del concepto no nos
permite reducir el concepto al criterio de norma escrita o norma formal.
2. REGULADORAS DE RELACIONES. Algunas relaciones reguladas por el
Derecho Bancario son:
23
2.1.
2.2.
2.3. Entre los bancos y dems entidades financieras con los particulares.
De esta caracterstica se comienza a desprender la dificultad en la caracterizacin
del Derecho
Bancario como norma de derecho privado o de derecho pblico.
3. REGULADORAS DE OPERACIONES ESPECIALIZADAS. Algunos tratadistas,
como se ha podido observar, el criterio a regular se basa en la operacin, en
este caso, bancaria, diferente de otras operaciones de otras entidades
mercantiles.
2.2
DERECHO PBLICO: Conjunto de normas jurdicas que regulan las relaciones del
Estado, como ente soberano con los ciudadanos y con otros Estados.
DERECHO PRIVADO: Conjunto de disposiciones jurdicas que rigen la relaciones
de los particulares entre s.
24
2.3
a)
Legislativa.
Se
entiende
por
el
hecho
de
que las
leyes
que integran el derecho constituyen un cuerpo de disposiciones especiales y
generales, tal autonoma es refirmada por la Constitucin Poltica de los Estados
Unidos que en su artculo 73 establece la facultad para el congreso para legislar
sobre intermediacin y servicios financieros. Este cuerpo de instituciones que
constituyen el Derecho bancario y Burstil en Mxico est integrado por:
1.- Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, en relacin con el
artculo 73 que seala la facultad del Congreso de la Unin para legislar en materia
de intermediacin y servicios financieros.
2.Ley
de
instituciones
de
crdito
y
Reglas
generales,
enrelacin con los artculos 8 a 29; que sealan que paraorganizarse
y
operar
como
institucin
de
banca
mltiple
se
requiere autorizacin del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente
25
AUTOEVALUACION
1. Da el concepto de derecho bancaria
2. Explica que funciones realizan los bancos
3. Con quines tienen relaciones los Bancos?
4. En qu rama del derecho se encuentra el Derecho Bancario?
5. Porque se considera que el derecho Bancario es autnomo?
UNIDA
D III
EL SECTOR BANCARIO DEL SISTEMA
FINANCIERO MEXICANO.
OBJETIVO:-
EL
ALUMNO
COMPRENDERA
CON
ESTA
INTEGRADO
27
SISTEMA
FINANCIERO
NACIONAL
29
30
Arrendadoras financieras
Institucin financiera que adquiere bienes que le seala el cliente (arrendatario)
para despus otorgrselo en arrendamiento financiero. El arrendamiento financiero
es un contrato mediante el cual se compromete la arrendadora a otorgar el uso o
goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral,
obligndose dicho arrendatario a pagar una renta peridica que cubra el valor
original del bien, ms la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el
contrato.
32
UNIDAD IV
OBJETIVO.- EL ALUMNO ENLISTARA LAS DIFERENTES INSTITUCIONES DE
CREDITO, COMPRENDIENDO SU ESTRUCTURACION Y EL TIPO DE
OPERACIONES QUE REALIZAN
INSTITUCIONES DE CREDITO
4.1
CLASES DE BANCA
INVERSION
PRIVADA
CASA DE BOLSA
NACIONAL
BANCO CENTRAL
L A B AN C A E N MEXIC O
PBLICA
BANCA DE DESARROLLO
BANCO INTERAMERICANO DE
DESARROLLO
INTERNACIONAL
INTERNACIONAL)
33
34
4.2.2.CONSTITUCION Y ORGANIZACIN
Los requisitos para que se constituya una Institucin de Crdito son los
siguiente:
a).- la concesin
b).- El objeto de la sociedad
c).- La denominacin
d).- La inversin de capital
e).- la contabilidad
35
36
37
38
XXVIII.
Las anlogas o conexas que autorice la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores.
39
40
41
UNID
AD V
5.1.
OPERACIONES
BANCARIAS DE LA BANCA
MULTIPLE COMERCIAL
5.1.1 OPERACIONES PASIVAS
CONCEPTO
42
Carlos Dvalos Meja las define como el acto celebrado por la banca, en virtud del
cual recibe dinero o ttulos de crdito de sus clientes y en el que por asumir el carcter de
tenedor del valor fungible, adquiere la calidad de deudor
Miguel Acosta Romero, por el contrario dice, que resulta inexacta la definicin anterior,
ya que el origen de los fondos puede ser el siguiente: a)del pblico en general, a travs de
los instrumentos de la ley de Ttulos y Operaciones de Crdito, b).- de otras Instituciones
del Pas, c).- del Gobierno Federal, d).- De la Banca extranjera.
Otro Concepto de Operaciones Pasivas, son la aceptacin y admisin de capitales
ajenos, por los que se pagan intereses al cliente y a su vez estos capitales se colocan a
travs de prstamos por los cuales se cobran intereses que son suficientes para cubrir lo
que se le debe pagar al inversionista y la diferencia a favor del banco, Su finalidad
consiste en obtener capitales ociosos; o con un pequeo rendimiento para hacerlos
trabajar e invertirlos lucrativamente o con mayor beneficio del que antes conseguan.
Las operaciones pasivas, representan la base de la economa de todas las
instituciones de crdito modernas, que no podran concebirse sin un amplio capital ajeno,
de manejo.
TIPOS DE OPERACIONES PASIVAS
A)./DEPOSITOS BANCARIOS.- el depsito bancario es el acto mediante el cual
una persona, una institucin, una empresa depositan plata, acciones, bonos en el
sistema de un banco.
Depsitos bancarios, es la custodia de la cosa, como obligacin negocial tpica,
con la obligacin de restitucin a peticin del depositante, Ello supone, adems, la
no transmisin de propiedad de la cosa depositada y el no uso de la misma por el
depositario.
En ellos el banco adquiere la propiedad del dinero y no tiene la obligacin de
devolver el mismo dinero depositado, sino otro tanto de la misma especie y calidad
y en su caso, los accesorios financieros. Por eso se llama depsito irregular de
dinero, pues en el depsito regular existe la obligacin de devolver el mismo bien
depositado.
LOS DEPSITOS REGULARES.
Son aquellos en los que el banco se obliga a la custodia y restitucin de la misma cosa de
que se hace entrega por el depositante, (son de muy escasa significacin en el campo
bancario),
Caractersticas: pueden ser depsitos de dinero o ttulos valores,
43
Ventajas: Son depsitos de ahorro en los que se obtiene un inters, existe la seguridad de
que sea devuelta la cantidad depositada ms su rendimiento,
B).-PRSTAMOS O CRDITOS:
stos pueden ser otorgados por sus clientes o por otros bancos.
emitidos
por
una
institucin
supranacional
(Banco
Europeo
de
Inversiones, Corporacin Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de obtener
fondos directamente de los mercados financieros. Son ttulos normalmente
colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en algn mercado
o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto
con los intereses, tambin llamados cupn.
D).- FIDEICOMISO
El fideicomiso es un negocio jurdico en virtud del cual se atribuye al banco
autorizado para operar como fiduciario la titularidad dominical sobre ciertos bienes,
con la limitacin, de carcter obligatorio, de realizar slo aquellos actos exigidos
para cumplimiento del fin lcito y determinado al que se destinen.
E).- EMISION DE BILLETES
El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisin de billetes y
monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de la demanda de
numerario.
Para ello, realiza una programacin que toma en cuenta tres aspectos
fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas, a fin de
facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el pblico.
recibe al
47
UNID
AD VI
ORGANIZACIONES
ACTIVIDADES
AUXILIARES
Y
DEL
CREDITO.
OBJETIVO: EL ALUMNO CONOCERA LAS DIFERENTES
ORGANIZACIONES DESTINADAS A LA PRESTACION DE
SERVICIOS CREDITICIOS, SU EXTRUCTURA, FUNCIONAMIENTO
Y MARCO LEGAL QUE REGULA SUS ACTIVIDADES.
6.1. ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
6.1.1. ANTECEDENTES
Hay opiniones en el sentido de que fue en Venecia donde se establecieron las
primeras bodegas para el depsito de mercanca, expidiendo comprobando
respecto de su recepcin y circulando estos, al principio, en hermandades, o
congregaciones pequeas, y posteriormente, en la parte del mediterrneo oriental,
en donde existan muchos puestos que, a la vez eran importantes centros de
trfico mercantil.
Los comprobantes servan para obtener muchas veces un prstamo sobre la
mercanca depositada. Los banqueros de Lombarda (Italia Noroccidental)
celebraban operaciones de crdito recibiendo como garanta los certificados sobre
mercancas depositadas en almacenes, de aqu sale la expresin de prstamo
Lombardo, en el que se exiga como garanta el titulo sobre mercancas
embodegadas y que fue muy utilizado en cierta poca.
En Francia las ordenanzas de 1664 y 1684, estas ltimas conocidas como
Ordenanzas de Colbert, reglamentaron los Depsitos en Almacenes Generales.
En Inglaterra a principios del siglo XVlll (1708), el trfico martimo era muy intenso
y llegaron a los puertos de Londres y Liverpool numerosos cargamentos, los
cuales era necesario guardad con mucha seguridad para prevenirlos no solo de
las adversas condiciones climticas, sino tambin de los robos, y fue as como en
la fecha citada se fundaron en Liverpool los principales almacenes generales de
48
depsito, conocidos como DOCKS que tambin fueron construidos a las orillas
del Tamesis en Londres. En 1779 se fund una compaa para la construccin del
West Indian Dock, que fue integrada al comercio en 1802 y trajo aparejados
infinidad de beneficios.
La construccin de estos almacenes facilito todo un sistema de carga y
descarga, as como de almacenamiento y permiti tambin que el trfico mercantil
fuera ms gil al poder disponer de las mercancas por medio de los ttulos
expedidos.
Con el tiempo se generalizo esta clase de almacenaje en Inglaterra, en otros
pases de Europa, en Amrica y en el resto del mundo.
50
6.3.1 ANTECEDENTES
El antecedente ms remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba
en Babilonia, aproximadamente 600 aos a.c, adems se tienen noticias de que
en Roma, 240 aos a.c., se realizaba un tipo de operacin parecido al factoraje
actual.
El registro ms claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores
los que en el siglo XVII vendan diversas mercancas en el mercado interno,
financiando las transacciones.
En la poca colonial, actuando en la Amrica anglosajona por cuenta de
explotadores ingleses, alcanzaran una gran preponderancia econmica
distribuyendo las mercancas, realizando los cobros de las mismas y facilitando
anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable
servicio, ya que seleccionaban los compradores, fijndoles lmites de crdito,
hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crdito, sobre las
que tambin facilitaban anticipos.
A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores
haban adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial
financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del pas y renuncian a
sus lazos con la antigua metrpoli, dejando a un lado tambin el papel comercial
que venan jugando, transformndolo exclusivamente en un servicio financiero
administrativo, desarrollando tcnicas de informacin y cobro, garantizando ste y
facilitando la movilizacin de ventas a crdito.
Ya en este siglo aparece en los aos 30 en el mercado financiero como
consecuencia necesaria por la depresin financiera, el antecedente de lo que
denominamos factoring, con recursos introducidos por los bancos
estadounidenses.
Al finalizar la dcada de los aos 50, cuando el comercio internacional atraviesa
nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introduccin del factoring en
los pases desarrollados y en vas de desarrollo.
51
52
6.4.1. ANTECEDENTES.
Aunque la figura jurdica cuenta con ms de 70 aos de establecida en nuestro
pas, el sector inicia su despegue real a principios de la dcada de los noventa,
fuertemente impulsado como canal de distribucin para un importante volumen de
recursos financieros principalmente de la banca de desarrollo, ofreciendo
una ALTERNATIVA REAL DE FINANCIAMIENTO con claras ventajas
competitivas, como tasas de inters MS ATRACTIVAS y esquemas de
garantas MENOS RIGUROSOS que los establecidos por la oferta crediticia
tradicional.
Durante los aos 1992 a 1994 se experiment un crecimiento de la cartera
colocada a travs de este tipo de intermediarios financieros con operaciones de
muy variado giro, nivel de apalancamiento, importe y calidad crediticia.
Con las reformas de 1993, se desregul de manera significativa su marco
normativo con el propsito de fortalecer el financiamiento a las ya existentes y
dotarlas de mayor autonoma de gestin y promover su desarrollo en el contexto
de una mayor competitividad.
Posteriormente, la crisis de 1995-1996 confronta a muchas de estas empresas a
una revisin integral de sus operaciones en un entorno gravemente adverso en lo
macro y microeconmico, generando en primera instancia una astringencia
crediticia por parte de la banca de desarrollo; simultneamente, las tasas de
inters de sus acreditados se elevan drsticamente acorde a la situacin
econmica del momento, generando graves problemas de recuperacin de cartera
que a su vez se traducen en incumplimientos con sus acreedores, provocando una
problemtica generalizada, y ocasionando en ltima instancia una dramtica
reduccin del nmero de este tipo de intermediarios de 402 al cierre de 1994 a
53
210 Uniones de Crdito en operacin para septiembre del 2002 segn datos de la
CNBV.
Actualmente se rigen por una Ley de Uniones de Crdito, la cual fue promulgada
en el mes de agosto del ao 2008, dando a las Uniones de Crdito un marco
jurdico moderno de operacin que contempla la creacin de reservas preventivas,
niveles de capitalizacin y lmites a la concentracin de riesgos as como la
incorporacin
de
mejores
prcticas
de
Gobierno
Corporativo.
Actualmente el Sector de Uniones de Crdito, est formado por alrededor de 100
Uniones, las cuales segn las ltimas cifras que muestra la CNBV a marzo 2013,
tienen un total de Activos por ms de 40,000,000 mdp, una Cartera de Crdito que
de marzo 2012 a marzo 2013 creci en un 12.2%, un ndice de Morosidad de
3.42% y unas Reservas Preventivas que durante el primer trimestre del ao 2013,
se incrementaron en casi $ 100 millones de pesos, hacindolas un instrumento de
Financiamiento confiable y seguro.
54
b)
Capitalizando:
1.
2.
La reserva legal, siempre y cuando haya alcanzado una suma igual al capital pagado de la sociedad
de que se trate, slo podr capitalizarse por el excedente que pudiere existir en relacin al monto
antes sealado, de conformidad con lo establecido en el artculo 8o. fraccin VIII de la Ley General
de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.
3.
El fondo especial de reserva integrado por las cantidades por concepto de primas u otro similar,
pagados por los suscriptores de acciones.
Para efectos de cumplir con las disposiciones del presente acuerdo, los almacenes generales de depsito,
56
6.6.2 ANTECEDENTES
El surgimiento de los bancos tiene sus antecedentes en las casas de
cambio es casi tan antiguo como la aparicin de las organizaciones humanas, ya
que las personas siempre han necesitado de alguien que financie las ideas y
proyectos
que
ellas
tienen.
Se puede decir que los bancos nacieron con la necesidad de realizar simples
operaciones de cambio y crdito a niveles personales, pero pronto se comenzaron
a desarrollar funciones ms amplias, a abarcar ms personas y pasaron a contar
con organizaciones ms complejas. As es como, a partir del siglo IV A.C. en
varias ciudades griegas se constituyen bancos pblicos, administrados por
funcionarios especialmente destinados a esta labor. Estas instituciones, adems
de su rol propiamente bancario (ligado a operaciones de cambio y crdito),
recaudaban impuestos y acuaban moneda. Por su parte, en el mundo romano,
en sus primeros tiempos de pueblo de agricultores, se recurre al "mutuum"; esto
es, al crdito mutual. Ms tarde, adoptan el modelo griego de bancos privados y
pblicos.
En la poca de Justiniano, emperador de Bizancio, en el siglo VI, se reglamentan
con precisin los usos y costumbres del mundo romano en materia bancaria y se
57
DIFERENCIAS
58
y
a
a
y
DE
AUTOEVALUACION.
1.
2.
3.
4.
5.
UNID
AD VII
BANCO DE MEXICO
COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS.
Realizar o autorizar todas las operaciones en que se haga uso del crdito
pblico;
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas que
comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las
dems instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crdito;
Ejercer las atribuciones en materia de seguros, fianzas, valores y de
organizaciones y actividades auxiliares del crdito
64
67
resolver sus intereses a la propia Comisin Nacional, quedando a eleccin de las mismas,
que sea en amigable composicin o de estricto derecho.
Para el caso de la celebracin del convenio arbitral correspondiente, a eleccin del
Usuario la audiencia respectiva podr diferirse para el solo efecto de que el Usuario desee
asesorarse de un representante legal. El convenio arbitral correspondiente se har
constar en el acta que al efecto firmen las partes ante la Comisin Nacional.
En caso que las partes no se sometan al arbitraje de la Comisin Nacional se dejarn a
salvo sus derechos para que los hagan valer ante los tribunales competentes o en la va
que proceda.
En el evento de que la Institucin Financiera no asista a la junta de conciliacin se le
impondr sancin pecuniaria y se emplazar a una segunda audiencia, la cual deber
llevarse a cabo en un plazo no mayor a diez das hbiles; en caso de no asistir a sta se
le impondr una nueva sancin pecuniaria.
La Comisin Nacional entregar al reclamante, contra pago de su costo, copia certificada
del dictamen a que se refiere el artculo 68 Bis, a efecto de que lo pueda hacer valer ante
los tribunales competentes;
La solicitud se har del conocimiento de la Institucin Financiera para que sta manifieste
lo que a su derecho convenga y aporte los elementos y pruebas que estime convenientes
en un plazo que no exceder de diez das hbiles.
Si la Institucin Financiera no hace manifestacin alguna dentro de dicho plazo, la
Comisin emitir el dictamen con los elementos que posea.
VIII. En caso de que las partes lleguen a un acuerdo para la resolucin de la reclamacin,
el mismo se har constar en el acta circunstanciada que al efecto se levante. En todo
momento, la Comisin Nacional deber explicar al Usuario los efectos y alcances de dicho
acuerdo; si despus de escuchar explicacin el Usuario decide aceptar el acuerdo, ste
se firmar por ambas partes y por la Comisin Nacional, fijndose un trmino para
acreditar su cumplimiento. El convenio firmado por las partes tiene fuerza de cosa juzgada
y trae aparejada ejecucin;
Fraccin reformada DOF 12-05-2005
IX. La carga de la prueba respecto del cumplimiento del convenio corresponde a la
Institucin Financiera y, en caso de omisin, se har acreedora de la sancin que proceda
conforme a la presente Ley, y
X. Concluidas las audiencias de conciliacin y en caso de que las partes no lleguen a un
acuerdo se levantar el acta respectiva. En el caso de que la Institucin Financiera no
firme el acta, ello no afectar su validez, debindose hacer constar la negativa.
Adicionalmente, la Comisin Nacional ordenar a la Institucin Financiera correspondiente
que registre el pasivo contingente totalmente reservado que derive de la reclamacin, y
dar aviso de ello a las Comisiones Nacionales a las que corresponda su supervisin.
En el caso de instituciones y sociedades mutualistas de seguros, la orden mencionada en
el segundo prrafo de esta fraccin se referir a la constitucin e inversin conforme a la
Ley en materia de seguros, de una reserva tcnica especfica para obligaciones
pendientes de cumplir, cuyo monto no deber exceder la suma asegurada. Dicha reserva
se registrar en una partida contable determinada.
En los supuestos previstos en los dos prrafos anteriores, el registro contable podr ser
cancelado por la Institucin Financiera bajo su estricta responsabilidad, si transcurridos
ciento ochenta das naturales despus de su anotacin, el reclamante no ha hecho valer
sus derechos ante la autoridad judicial competente o no ha dado inicio el procedimiento
arbitral conforme a esta Ley.
El registro del pasivo contingente o la constitucin de la reserva tcnica, segn
corresponda, ser obligatoria para el caso de que la Comisin Nacional emita el dictamen
a que hace referencia el artculo 68 Bis de la presente Ley. Si de las constancias que
69
dentro de los seis das hbiles siguientes a la celebracin del convenio, debiendo el actor
acompaar al escrito la documentacin en que se funde la accin y las pruebas que
puedan servir a su favor en el juicio o en su caso ofrecerlas;
II. La contestacin a la demanda deber presentarse dentro del plazo que voluntariamente
hayan acordado las partes, el cual no podr exceder de nueve das hbiles; a falta de
acuerdo entre ellas, dentro de los seis das hbiles siguientes a la notificacin de la
misma, debiendo el demandado acompaar a dicho escrito la documentacin en que se
funden las excepciones y defensas correspondientes, as como las pruebas que puedan
servir a su favor en el juicio o en su caso ofrecerlas;
III. Salvo convenio expreso de las partes, contestada la demanda o transcurrido el plazo
para hacerlo, se dictar auto abriendo el juicio a un perodo de prueba de quince das
hbiles, de los cuales los cinco primeros sern para ofrecer aquellas pruebas que tiendan
a desvirtuar las ofrecidas por el demandado y los diez restantes para el desahogo de
todas las pruebas. Cuando a juicio del rbitro y atendiendo a la naturaleza de las pruebas
resulte insuficiente el mencionado plazo, ste podr ser ampliado por una sola vez.
Concluido el plazo o la prrroga otorgada por el rbitro, slo les sern admitidas las
pruebas supervenientes, conforme a lo previsto en el Cdigo de Comercio;
Se tendrn adems como pruebas todas las constancias que integren el expediente,
aunque no hayan sido ofrecidas por las partes;
IV. Los exhortos y oficios se entregarn a la parte que haya ofrecido la prueba
correspondiente, para que los haga llegar a su destino, para lo cual tendr la carga de
gestionar su diligenciacin con la debida prontitud.
En este caso cuando a juicio del rbitro no se desahoguen las pruebas por causas
imputables al oferente, se le tendr por desistido del derecho que se pretende ejercer;
V. Ocho das comunes a las partes para formular alegatos;
VI. Una vez concluidos los trminos fijados, sin necesidad de que se acuse rebelda, el
procedimiento seguir su curso y se tendr por perdido el derecho que debi ejercitarse,
salvo en caso de que no se presente la demanda, supuesto en el que se dejarn a salvo
los derechos del reclamante;
VII. Los trminos sern improrrogables, se computarn en das hbiles y, en todo caso,
empezarn a contarse a partir del da siguiente a aqul en que surtan efectos las
notificaciones respectivas;
aplicar supletoriamente el Cdigo de Comercio, a excepcin del artculo 1235 y a falta de
disposicin en dicho Cdigo, se aplicarn las disposiciones del Cdigo de Procedimientos
Civiles para el Distrito Federal, a excepcin del artculo 617, y
IX. En caso de que no exista promocin de las partes por un lapso de ms de sesenta
das, contado a partir de la notificacin de la ltima actuacin, operar la caducidad de la
instancia.
Artculo 76.- La Comisin Nacional tendr la facultad de allegarse todos los elementos de
juicio que estime necesarios para resolver las cuestiones que se le hayan sometido en
arbitraje. Para tal efecto, podr valerse de cualquier persona, sea parte o tercero, y de
cualquier objeto o documento, ya sea que pertenezca a las partes o a un tercero, sin ms
limitaciones que la de que las pruebas no estn prohibidas por la ley ni sean contrarias a
la moral. Las autoridades administrativas, as como los tribunales debern auxiliarle en la
esfera de su competencia.
Artculo 77.- La Comisin Nacional, despus de analizar y valorar las pruebas y alegatos
aportados por las partes, emitir un laudo que resolver la controversia planteada por el
Usuario.
Artculo 78.- El laudo, as como las resoluciones que pongan fin a los incidentes de
ejecucin, slo admitirn como medio de defensa el juicio de amparo.
71
Lo anterior sin perjuicio de que las partes soliciten aclaracin del laudo, dentro de las
setenta y dos horas siguientes a su notificacin, cuando a su juicio exista error de clculo,
de copia, tipogrfico o de naturaleza similar, sin que la misma sea considerada como un
recurso de carcter procesal o administrativo.
Artculo 79.- Todas las dems resoluciones dictadas en el procedimiento previsto en este
Captulo, que conforme al Cdigo de Comercio admitan apelacin o revocacin, podrn
impugnarse en el juicio arbitral mediante el recurso de revisin, que deber resolverse por
el rbitro designado en un plazo no mayor de 48 horas.
Artculo 80.- Corresponde a la Comisin Nacional adoptar todas aquellas medidas
necesarias para el cumplimiento de los laudos dictados por la misma, para lo cual
mandar, en su caso, que se pague a la persona en cuyo favor se hubiere emitido el
laudo, o se le restituya el servicio financiero que demande.
Los convenios celebrados ante la Comisin Nacional tendrn el carcter de una sentencia
ejecutoria.
Artculo 81.- En caso de que el laudo emitido condene a la Institucin Financiera y una
vez que quede firme, sta tendr un plazo de quince das hbiles contado a partir de la
notificacin para su cumplimiento o ejecucin.
Si la Institucin Financiera no cumple en el tiempo sealado, la Comisin Nacional enviar
el expediente al juez competente para su ejecucin.
Las autoridades administrativas y los tribunales estarn obligados a auxiliar a la Comisin
Nacional, en la esfera de su respectiva competencia. Cuando la Comisin Nacional,
solicite el auxilio de la fuerza pblica, las autoridades competentes estarn obligadas, bajo
su ms estricta responsabilidad, a prestar el auxilio necesario con la amplitud y por todo el
tiempo que se requiera.
Artculo 82.- La Comisin Nacional, para el desempeo de las facultades establecidas en
este Captulo, podr emplear las siguientes medidas de apremio:
I. Multas, en los trminos sealados en esta Ley, y
II. El auxilio de la fuerza pblica.
Artculo 83.- Tratndose de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, as como
de Instituciones de Fianzas, en caso de no ejecucin del laudo, se ordenar el remate de
valores invertidos conforme a las Leyes respectivas.
Artculo 84.- Para verificar el cumplimiento de los laudos, la Comisin Nacional requerir
al director general o al funcionario que realice las actividades de ste, para que
compruebe dentro de las setenta y dos horas siguientes, haber pagado o restituido el
servicio financiero demandado, en los trminos del artculo 81, las prestaciones a que
hubiere sido condenada la Institucin Financiera; en caso de omitir tal comprobacin, la
Comisin Nacional impondr a la propia Institucin Financiera una multa que podr ser
hasta por el importe de lo condenado o bien la establecida en el artculo 94, fraccin VII y
requerir nuevamente a dicho funcionario para que compruebe el cumplimiento puntual
dentro de los quince das hbiles siguientes. Si no lo hiciere, se proceder en trminos del
artculo 81 y, en su caso, resultarn aplicables las disposiciones relativas a desacato de
una orden judicial.
Sin perjuicio de lo anterior, la parte afectada podr solicitar a la Comisin Nacional el
envo del expediente al juez competente para su ejecucin, la cual realizar conforme a lo
previsto en su propia ley.
7.4.3 MECANISMOS
AHORRO.
PREVENTIVOS
DE
PROTECCION
AL
72
73
74
PROBLEMA QUE CONFRONTEN Y QUE, A SU JUICIO, PUEDA DAR LUGAR A APOYOS DEL
FONDO. ASIMISMO, LAS INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE ESTARAN OBLIGADAS A
RECIBIR LOS APOYOS QUE A PROPUESTA DEL COMITE TECNICO LA SECRETARIA DE
HACIENDA Y CREDITO PUBLICO ESTIME NECESARIOS Y A CUMPLIR CON LOS
PROGRAMAS O MEDIDAS CORRECTIVAS QUE EL FONDO LES APRUEBE;
VI. LAS SOCIEDADES QUE, CON POSTERIORIDAD A LA FECHA DE CONSTITUCION DEL
FONDO, OBTENGAN AUTORIZACION PARA CONSTITUIRSE Y OPERAR COMO
INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE DE CONFORMIDAD CON LA PRESENTE LEY,
ESTARAN OBLIGADAS A APORTAR AL FONDO LA CANTIDAD INICIAL QUE DETERMINE LA
SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, A PROPUESTA DEL BANCO DE MEXICO,
MEDIANTE CRITERIOS DE APLICACION GENERAL QUE TOMARAN EN CUENTA, ENTRE
OTROS ELEMENTOS, EL MONTO DE LOS PASIVOS Y EL NIVEL DE CAPITALIZACION DE
CADA INSTITUCION. DICHA CANTIDAD INICIAL SE EMPEZARA A CUBRIR DESDE QUE LA
SOCIEDAD INICIE OPERACIONES, EN LOS TERMINOS QUE INDIQUE EL COMITE TECNICO
DEL FONDO.
VII. EL BANCO DE MEXICO CARGARA, EN LAS CUENTAS QUE LLEVA A LAS INSTITUCIONES
DE BANCA MULTIPLE, EL IMPORTE DE LAS CUOTAS ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS
QUE ESTAS DEBAN CUBRIR CONFORME A LO DISPUESTO EN EL PRESENTE ARTICULO,
PRECISAMENTE EN LAS FECHAS EN QUE TALES PAGOS DEBAN EFECTUARSE. LAS
CANTIDADES ASI CARGADAS SERAN ABONADAS SIMULTANEAMENTE AL FONDO
secreto bancario?
5. Que autoridad se encarga de resolver un procedimiento de Conciliacin?
75
UNID
AD
VIII
OBJETIVO:ANALIZARA
LAS
INSTITUCIONES
EXTRANJERAS
QUE
OPERAN EN MEXICO DESPUES DEL TLC.
76
SA.52. Las posiciones de riesgo cambiario que generen las operaciones que
realicen las "Sucursales", debern computarse en trminos de lo previsto en M.61.
SA.6
79
A pesar de que los bancos operan en todas las reas mencionadas, aunque con
una variedad de restricciones, como es el hecho de no poder vender plizas de
seguros dentro de sus sucursales bancarias en Canad, han hecho todo lo posible
por colaborar con otras instituciones pblicas y privadas en el financiamiento de
exportaciones canadienses aportando lneas de crdito e instrumentos bancarios
con el fin de facilitar las transacciones internacionales entre empresas
canadienses y extranjeras
INSTITUCIN
BANCARIA
EN 1995
CONTABAN CON ACTIVOS EN
MXICO
UN TOTAL DE
(md)
ACTIVOS (md)
128,222
Royal Bank
Canad
SUBSIDIARIAS EN
505
of
Canadian
Imperial Bank of 132,773
Commerce
CUENTA CON
Canad
80
393
Canad, Estados Unidos,
Sudamrica, Europa y Asia.
Scotiabank
109,028
1,073
193
81
Origen
Estados Unidos
Estados Unidos
J.P. Morgan
Estados Unidos
Bank of America
Francia
BankBoston
Estados Unidos
Bank of Tokio
Japn
Chasse Manhattan*
Estados Unidos
Chemical*
Estados Unidos
Citibank
Estados Unidos
Dresdner Bank
Estados Unidos
First Chicago
Alemania
Fuji Bank
Estados Unidos
ING Bank
Japn
National Bank **
Inglaterra
Estados Unidos
Santander
Espaa
Socit Genral
Francia
UNID
AD IX
83
OBJETIVO:CONOCERA
LOS
DIFERENTES
GRUPOS
FINANCIEROS COMO ORGANIZACIONES AUXILIARES DE
CREDITO, LOS REQUISITOS PARA SU CONSTITUCION Y
FINALIDADES DE CADA UNA DE ELLAS
GRUPOS FINANCIEROS
9.1. CONCEPTO Y NATURALEZA JURIDICA.
Los Grupos Financieros tienen la finalidad de tener una mejor organizacin
de las entidades que los integra, por medio de una poltica corporativa unificada,
as abarcar diversos servicios financieros ofrecidos por cada una de las empresas
que los conforman.
Un Grupo Financiero est integrado por una sociedad controladora, por
entidades financieras y por empresas, que obtienen la autorizacin de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para constituirse y funcionar como
Grupo Financiero en los trminos de la Ley para Regular Agrupaciones
Financieras y las Reglas Generales para la Constitucin y Funcionamiento de
Grupos Financieros.
El Grupo Financiero se forma con cuando menos dos entidades financieras
que pueden ser del mismo tipo, con la excepcin de que no puede formarse slo
con dos sociedades financieras de objeto mltiple, y las entidades pueden ser:
almacenes generales de depsito, casas de cambio, instituciones de fianzas,
instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca mltiple,
sociedades operadoras de sociedades de inversin, distribuidoras de acciones de
sociedades de inversin, administradoras de fondos para el retiro y sociedades
financieras de objeto mltiple.
Un banco puede o no, ser parte del Grupo Financiero.
9.1.1 ANTECEDENTES
En 1990, se modificaron los artculos constitucionales 28 y 123 en los que
se ampliaba la participacin de los sectores privado y social en el capital de los
bancos. Se cre la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, con la que
permiti la formacin oficial de grupos financieros, que se esperaba fuera el
antecedente de la creacin de la banca universal en Mxico.
Los grupos a que se refiere la presente Ley estarn integrados por una sociedad
controladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes
generales de depsito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero,
casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, sociedades
financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones de banca mltiple, as
como sociedades operadoras de sociedades de inversin y administradoras de
fondos para el retiro.
1. Afirme Grupo Financiero, S.A. de C.V.
2. Banregio, Grupo Financiero, S.A. de C.V.
3. Grupo Financiero Banamex, S.A. de C.V.
4. Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
5. Grupo Financiero Barclays Mxico, S.A. de C.V.
6. Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V.
7. Grupo Financiero Credito Suisse (Mxico), S.A. de C.V.
8. Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V.
9. Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V.
10. Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V.
11. Grupo Financiero Mifel, S.A. de C.V.
12. Grupo Financiero Multiva, S.A.B. de C.V.
13. Grupo Financiero Santander, S.A.B. de C.V.
14. Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, S.A. de C.V.
15. Grupo Financiero Ve por Ms, S.A. de C.V.
16. ING Grupo Financiero (Mxico), S.A. de C.V.
17. Invex Grupo Financiero, S.A. de C.V.
18. J.P. Morgan Grupo Financiero, S.A. de C.V.
19. Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V.
20. UBS Grupo Financiero, S.A. de C.V.
85
CARACTERSTICAS
Constituir una holding tiene varios beneficios en la medida en que logra controlar
importantes sectores de un mismo mercado, lo cual asegura que las empresas
87
que forman parte del holding tengan acceso a materia prima, logstica, transporte,
financiacin, etc.
Para mostrar los beneficio que pueden tener las holding citamos a manera de
ejemplo el caso de las compaas productoras de cerveza, en donde una produce
la cerveza, otra de las compaas fabrica el envase, otra la embotella otra se
encarga de la logstica de los canales de distribucin, en este caso ninguna
empresa se vera afectada por la competencia pues tiene los proveedores
asegurados, adicionalmente los recursos de la empresas circulan entre la holding
y la rentabilidad queda dentro del mismo grupo.
Una holding puede controlar toda la cadena o proceso de un bien o servicio, lo
cual le permite minimizar riesgos y maximizar utilidades.
MOTIVOS DE
FINANCIERAS
LA
LEY
PARA
REGULAR
LAS
AGRUPACIONES
89
UNID
AD X
OBJETIVO:- EL ALUMNO ANALIZARA EL
PANORAMA
INTERNACIONAL
DE
LA
ECONOMIA Y LOS ORGANISMOS ENCARGADOS DE IMPLEMENTAR LAS
NUEVAS POLITICAS ECONOMICAS A LOS PAISES.
LA BANCA EN EL AMBITO
INTERNACIONAL.
10.1.2
BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCIN Y
FOMENTO.
El Banco Internacional de Reconstruccin y Desarrollo o BIRD (en ingls
International Bank for Reconstruction and Development o IBRD) es una de las
cinco instituciones que integran el Grupo del Banco Mundial. ElBIRD es una
organizacin internacional cuya misin original era financiar la reconstruccin de
los pases devastados por la Segunda Guerra Mundial.
SU MISIN
Se ha concentrado en la lucha contra la pobreza a travs del financiamiento de
Estados. Su operacin se mantiene mediante pagos regulados por sus Estados
miembros. La finalidad de este organismo financiero internacional se puede
especificar en tres ejes: contribuir a la reconstruccin de los pases, ayudar a
elevar el nivel de vida de los habitantes de los pases miembros mediante el
crecimiento equilibrado y cooperar en la transicin de una economa de guerra en
una economa de paz.
EL OBJETIVO DEL BANCO
Internacional de Reconstruccin y Fomento(BIRF) es reducir la pobreza en los
pases de ingreso mediano y los pases pobres con capacidad crediticia mediante
la promocin del desarrollo sostenible con prstamos, garantas, productos de
gestin de riesgos y servicios analticos y de asesoramiento
93
Bienes: Son todo aquello que puede ser objeto de apropiacin; por tanto: que tiene
un valor econmico; esto es: que se encuentra dentro del comercio. Ahora, el
conjunto de bienes, integra el patrimonio de las personas.
Un aval es: un escrito en que alguien acta en respuesta de la conducta de otra
persona. Dicho concepto, que procede del francs aval, suele utilizarse en el
mbito de la poltica. En el lenguaje cotidiano, la nocin de aval se utiliza como
sinnimo de apoyo o respaldo. En este caso, no es necesario que el aval se
materialice en un documento o texto, sino que puede expresarse en palabras o
demostrarse con acciones. Por ejemplo: El entrenador recibi el aval de la
dirigencia y se mantendr en el cargo ms all del resultado del prximo partido,
El presidente dio su aval al senador para que lanzara su candidatura, Si ests
decidido a poner en marcha tu propia empresa, cuenta con mi aval.
Los bancos piden garantas y avales a las empresas beneficiarias de un crdito
para asegurarse de que se les devuelva el dinero otorgado a travs del crdito. La
garanta que ofrezca el empresario al banco debe ser superior a la cantidad
solicitada.
Y FOMENTO.?
5. Que es el crdito documentario?
94
UNIDAD
XI
OBJETIVO:EL
ALUMNO
ANALIZARA
LAS
OPERACIONES
QUE
REALIZAN LOS BANCOS Y
LAS FORMAS DE PROTECCION A LOS USUARIOS DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS.
centralizados
de
negociacin,
agentes
de
intermediacin.,
95
Conjunto de normas jurdicas relativas a los valores, a las operaciones que con
ellos se realiza en bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa, a los
agentes as como las autoridades y a los servicios sobre los mismos.
El derecho burstil es la rama del derecho que se encarga de regular las
cotizaciones en la bolsa de valores que se consideran
ELEMENTOS DERIVADOS DE LA DEFINICIN. BURSTIL.Relativo a la actividad en Bolsa.
VALORES.Las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, ttulos opcionales, certificados,
pagars, letras de cambio y dems ttulos de crdito, nominados o innominados.
BOLSA MEXICANA DE VALORES.Entidad financiera, que opera por concesin de la Secretara de Hacienda
Crdito
Pblico,
con
apego
la
Ley
del
Mercado
de
Valores.
97
UNIDAD
XII
OBJETIVO:CONOCERA
Y
COMPRENDERA CUALES SON LAS
OPERACIONES
BANCARIAS
Y
BURSATILES, PASIVAS Y ACTIVAS, SU ORIGEN, CONCEPTO Y REQUISITOS,
ASI COMO LAS OPERACIONES QUE SE SOMETEN A ARBITRAJE.
12 OPERACIONES BURSATILES
12.1 MERCANTILIDAD DE LAS OPERACIONES BURSTILES .
La Mercantilidad de las operaciones burstiles, se refiere al carcter comercial que
tienen dichas operaciones burstiles realizadas, en este caso dentro de nuestro
territorio nacional, en la bolsa mexicana de valores (por sus siglas bmv).
Dichas operaciones burstiles se realizan dentro de las bolsas de valores que
existen en los pases del orbe, y estas son instituciones que las sociedades y los
pases establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como
una opcin para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los
recursos que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los gobiernos,
financiar proyectos productivos y de desarrollo, que generan empleos y riqueza.
Las bolsas de valores son mercados organizados, que contribuyen a que esta
canalizacin de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva,
equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por
todos los participantes en el mercado. En este sentido, la bmv ha fomentado el
desarrollo de Mxico, ya que, junto a las instituciones del sector financiero, ha
contribuido a canalizar el ahorro hacia la inversin productiva, fuente del
crecimiento y del empleo en el pas.
Para estudiar y comprender el tipo y clase de operaciones que se pueden celebrar,
primeramente se debe anotar las particularidades a que queda sometida la
instrumentacin de servicios burstiles.
98
12.3.
SISTEMAS
INTERMEDIACIN
DE
CONTRATACIN
(CONTRATO
DE
BURSTIL).
un
contrato
de
intermediacin,
el
cul
enuncia
lo
siguiente:
SECCION V DE LA CONTRATACION
Articulo 199. Las operaciones que las casas de bolsa celebren con su clientela
inversionista y por cuenta de la misma, se regirn por las previsiones contenidas
en los contratos de intermediacin burstil que al efecto celebren por escrito, salvo
que, como consecuencia de lo dispuesto en sta u otras leyes, se establezca una
forma de contratacin distinta.
Por medio del contrato de intermediacin burstil, el cliente conferir un mandato
para que, por su cuenta, la casa de bolsa realice las operaciones autorizadas por
esta ley, a nombre de la misma casa de bolsa, salvo que, por la propia naturaleza
de la operacin, deba convenirse a nombre y representacin del cliente, sin que
en ambos casos sea necesario que el poder correspondiente se otorgue en
escritura pblica.
As mismo, en la misma seccin, en el artculo 200 de la ley en comento, se
mencionan los derechos y obligaciones y las actividades que se debern llevar a
cabo para las partes contratantes, derivadas de la celebracin del contrato de
intermediacin burstil.
Dicho artculo sostiene lo siguiente:
ARTCULO 200. Como consecuencia del contrato de intermediacin burstil:
I. La casa de bolsa en el desempeo de su encargo actuara conforme a las
instrucciones del cliente que reciba el apoderado para celebrar operaciones con el
pblico designado por la propia casa de bolsa, o el que en su ausencia temporal la
misma casa de bolsa designe cualquier sustitucin definitiva del apoderado
designado para manejar la cuenta ser comunicada al cliente, asentando el
nombre y, en su caso, el nmero del nuevo apoderado facultado, en el estado de
cuenta del mes en que se produzca la sustitucin.
Los clientes podrn instruir la celebracin de operaciones a travs de
representantes legales debidamente acreditados, o bien, por conducto de
personas autorizadas por escrito para tal efecto en el propio contrato.
II. A menos que en el contrato se pacte el manejo discrecional de la cuenta, las
instrucciones del cliente para la ejecucin de operaciones especificas o
movimientos en la cuenta del mismo, podrn hacerse de manera escrita, verbal,
electrnica o telefnica, debindose precisar en todo caso el tipo de operacin o
movimiento, as como el gnero, especie, clase, emisor, cantidad, precio y
cualquiera otra caracterstica necesaria para identificar los valores materia de cada
operacin o movimiento en la cuenta.
Las partes podrn convenir libremente el uso de cualquier medio de comunicacin,
para el envo, intercambio o, en su caso, confirmacin de las ordenes de la
clientela inversionista y dems avisos que deban darse conforme a lo estipulado
en el contrato, as como los casos en que cualquiera de ellas requiera otra
confirmacin por esas vas.
100
III. las instrucciones del cliente para la celebracin de operaciones por su cuenta,
sern ejecutadas por la casa de bolsa de acuerdo al sistema de recepcin y
asignacin de operaciones que tenga establecido conforme a las disposiciones de
carcter general que al efecto expida la comisin.
IV. La casa de bolsa elaborara un comprobante de cada operacin realizada en
desempeo de las instrucciones del cliente, que contendr todos los datos
necesarios para su identificacin y el importe de la operacin. este comprobante y
el nmero de su registro contable quedara a disposicin del inversionista en la
oficina de la casa de bolsa donde haya abierto la cuenta, con independencia de
que cada operacin se vea reflejada en el estado de cuenta que deba enviarse al
inversionista conforme a lo previsto en esta ley.
V. en caso de que las partes convengan el uso de medios electrnicos, de
computo o de telecomunicaciones para el envo, intercambio y en su caso
confirmacin de las ordenes y dems avisos que deban darse, incluyendo la
recepcin de estados de cuenta, habrn de precisar las claves de identificacin
recproca y las responsabilidades que con lleve su utilizacin. Las claves de
identificacin que se convenga utilizar conforme a este artculo sustituirn a la
firma autgrafa, por lo que las constancias documentales o tcnicas en donde
aparezcan, producirn los mismos efectos que las leyes otorguen a los
documentos suscritos por las partes y, en consecuencia, tendrn igual valor
probatorio.
VI. la casa de bolsa quedara facultada para suscribir en nombre y representacin
del cliente, los endosos y cesiones de valores nominativos expedidos o endosados
a favor del propio cliente, que este confiera a la casa de bolsa en depsito en
administracin o custodia.
VII. en ningn supuesto la casa de bolsa estar obligada a cumplir las
instrucciones que reciba para el manejo de la cuenta, si el cliente no la ha provisto
de los recursos o valores necesarios para ello, o si no existen en su cuenta saldos
acreedores por la cantidad suficiente para ejecutar las instrucciones relativas.
VIII. cuando en el contrato se convenga expresamente el manejo discrecional de
la cuenta, las operaciones que celebre la casa de bolsa por cuenta del cliente
sern ordenadas por el apoderado para celebrar operaciones con el pblico,
designado por la casa de bolsa para dicho objeto, sin que sea necesaria la previa
autorizacin o ratificacin del cliente para cada operacin.se entiende que la
cuenta es discrecional, cuando el cliente autoriza a la casa de bolsa para actuar a
su arbitrio, conforme la prudencia le dicte y cuidando las inversiones como
propias, ajustndose en todo caso al perfil del cliente conforme a lo establecido en
el ltimo prrafo del artculo 190 de esta ley. El inversionista podr limitar la
discrecionalidad a la realizacin de determinadas operaciones o al manejo de
valores especficos, pudiendo en cualquier tiempo revocar dicha facultad,
surtiendo efectos esta revocacin desde la fecha en que haya sido notificada por
101
12.4. OPERACIONES
LIQUIDACIN.
EN
CUANTO
SU
FORMA
DE
El
mismo
da,
mediante
acuerdo
de
las
partes
contratantes.
.
Es una operacin en firme con opcin de compra o venta, con un margen de
fluctuacin (rara vez llega a realizarse).
12.8.
INTERNACIONALIZACIN
BURSTILES.
DE
LAS
OPERACIONES
Las ltimas dos dcadas han sido testigos de un crecimiento espectacular de los
mercados financieros en el mundo, incluyendo los mercados cambiarios, los
euromercados y los mercados de bonos internacionales. Por ejemplo, el volumen
diario de los mercados cambiarios, es superior a un milln de millones de dlares,
lo que es equivalente a casi 10 veces el volumen diario de transacciones
comerciales tanto de bienes como de servicios en el mbito mundial. Esta
importancia se deriva de las transacciones que tienen las compaas
multinacionales y, sobre todo, de los intermediarios financieros (casas de bolsa,
bancos y casas de cambio), que operan en mercados bien establecidos como
Londres, nueva york, Tokio, etc. Y en mercados emergentes, tales como Singapur,
corea, Brasil.
Todo esto, junto con la volatilidad de los tipos de cambio, tasas de inters, precios
de los commodities (incluyendo el petrleo) y de los precios de los activos
burstiles, implica que los principales elementos de las finanzas internacionales
tienen cada vez mayor relevancia, no solo para los operadores financieros, sino
tambin para los administradores de cualquier entidad pblica o privada que tenga
algn contacto con el exterior, as sea de manera directa o indirecta.
Estos factores son los que dan sustento a toda la actividad financiera y por
supuesto los mercados locales no pueden estar exentos de los movimientos de
capitales alrededor del mundo. De acuerdo a lo anterior se puede determinar que
el conocimiento y el correcto manejo de los instrumentos y herramientas
financieras que existen en el mundo tendern a beneficiar a una nacin y por
consecuencia a sus habitantes.
La globalizacin econmica ha impuesto cambios en el sistema financiero
internacional, llevndose a cabo reformas estructurales como en el caso de
Mxico, donde los cambios recientes son en la direccin de internacionalizar los
mercados financieros, concretamente el mercado de valores y el sector bancario,
con los consecuentes requerimientos del capital financiero de otorgar autonoma al
banco central.
La autonoma del banco de Mxico para desempear las funciones de regulacin
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tanto monetaria, como del crdito, delos tipos de cambio y de los servicios
financieros, puede considerarse como continuidad de los procesos privatizadores
y de desregulacin financiera, como condicin para que el pas tenga una mayor
integracin a los mercados regionales y mundiales. La autonoma del banco
central replantea su funcin poltica y econmica, ya que no slo se busca lograr
una operacin neutra y tcnica del dinero y de los recursos financieros, sino se
trata de hacerlo ms funcional a los requerimientos del capital, que bsicamente
son dos: que no existan barreras al flujo de capitales y vincular estrechamente al
peso dentro del rea del dlar, sobre todo cuando de hecho en Mxico circulen
dos monedas al entrar en vigor el tratado de libre comercio.
La autonoma del banco de Mxico en nuestro contexto poltico, se convierte en
una contradiccin con los hechos derivados del reforzamiento del presidencialismo
que ha intentado convertirse en omnipotente.
Con la internacionalizacin del capital y la eliminacin de barreras, el concepto de
capital nacional se modifica o desaparece, replantendose el papel de la
soberana nacional ante el poder creciente del capital financiero.
La modernizacin financiera del presidente salinas intenta colocar el mercado de
valores mexicano como un centro financiero regional, que sea capaz de absorber
capitales de otros pases del rea, pero ya no bajo el concepto de mercado
nacional, ya que pretende internacionalizar las operaciones e implantar el libre
flujo de capitales.
Los intermediarios financieros, bancos y casas de bolsa reciben la autorizacin
para internacionalizar sus operaciones, con lo cual podrn realizar actividades en
otros mercados.
Los mecanismos de autorregulacin del mercado, aunque parezca contradictorio,
debern ser sujetos de estrecha vigilancia a fin de que se cumplan, ya que como
lo muestra la historia reciente no siempre se ha observado estrictamente la ley.
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UNIDAD
XIII
OBJETIVO:COMPRENDERA
EL
Y
ALUMNO
CONOCERA
BRINDAN
SOPORTE
AL
13.1.1. FUNCIONES
Para cumplir con sus objetivos la Ley del Mercado de Valores en su captulo
IV, artculo 29 fracciones I-IV ha dispuesto varias funciones a las bolsas de
valores:
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13.1.2 ANTECEDENTES
1880-1900: El inicio de la vida burstil
Las calles de Plateros y Cadena, en el centro de la Ciudad de Mxico,
atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios realizaban compraventa de todo tipo de bienes y valores en la va pblica. Posteriormente, se
conformaron grupos exclusivos de accionistas y emisores, que se reunan a
negociar a puerta cerrada, en diferentes puntos de la ciudad.
1894: Corredores comienzan a organizarse
En 1894, Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicoln promovieron, entre los
ms distinguidos corredores de comercio de la poca, la idea de que la
negociacin de valores deba tener un marco normativo e institucional.
31 de octubre de 1894: Nace la Bolsa Nacional
El 31 de octubre de 1894 se fund la Bolsa Nacional, con sede social en la calle
de Plateros No. 9 (actual calle de Madero).
14 de junio 1895: Nace la Bolsa de Mxico
Otro grupo de corredores, capitaneado por los seores Francisco A. Llerena y Luis
G. Necoechea, form una sociedad bajo el nombre de Bolsa de Mxico,
registrando la escritura pblica el 14 de junio de 1895.
3 de septiembre de 1895: Se fusionan las Bolsas
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Capitales) donde esperarn encontrar una oferta igual pero en el sentido contrario
y as perfeccionar la operacin.
Una vez que se han adquirido acciones o ttulos de deuda, se puede monitorear
su desempeo en los peridicos especializados, o a travs de los sistemas de
informacin impresos y electrnicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores as
como en el SiBOLSA.
NATURALEZA
Una Institucin para el Depsito de Valores, es aqulla sociedad annima de
capital variable que en general tiene por objeto prestar el servicio de guarda,
administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores.
CONSTITUCIN
De acuerdo al artculo 56 de la Ley del Mercado de Valores se establece que los
requisitos que deben reunirse para la constitucin y funcionamiento de una de
estas Instituciones son los siguientes:
Objeto de la sociedad.
-Es la prestacin de servicios de guarda, administracin, compensacin,
liquidacin y trasferencia de valores.
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Duracin.
-La duracin de las Instituciones para el Depsito de Valores podr ser
indefinida.
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Casas de Bolsa
Bancos
Bolsa Mexicana de Valores
Aseguradoras y Afianzadoras
Sociedades de Inversin
Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversin
Sociedades de Inversin Especializadas de Fondo para el Retiro
Administradores de Fondos para el Retiro
Entidades Financieras del Exterior
Banco de Mxico
AUTORIDADES REGULADORAS
El Depsito Central de Valores que realiza el S.D. Indeval, es regulado y
supervisado gubernamentalmente de acuerdo a la informacin y documentos que
entrega. Las autoridades reguladoras son:
El Cdigo de Comercio.
Las circulares emitidas por la C.N.B.V y Banxico.
El Reglamento Interior y Manual operativo de S.D. Indeval.
AUTOEVALUACION.
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