EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de MONTAJES METALME

en el campo propio del montaje.

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Contenedor
1
7,000,000
Divisin modular
1
250,000
Lockers Metlicos
1
215,000
sillas
6
13,000
alumbrado
1
25,000
Mano de obra (das)
1
30,000
Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Equipo de Soldadura
Equipo de Oxicorte
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Total

CANTIDAD
3
2
2
1
1
1

COSTO UNITARIO
1,200,000
1,250,000
1,448,000
300,000
1,400,000
350,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Tijeras Corta Lamina
3
Remachadoras
2
Marco segueta
2
Taladros
2
Juego de llaves
1
Maceta
1
Cortadora de tubo
1
Puntero
1
Pulidora
2
Total

COSTO UNITARIO
13,000
20,000
12,000
199,000
200,000
12,000
250,000
5,000
240,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRAC

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia
1
220,000

Escritorio Tipo secretaria

Escritorio auxiliar
Archivador
Extintor
Sillas operarias
Sillas tipo sala
Total

1
1
1
2
2
1

300,000
150,000
120,000
70,000
125,000
320,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
Operario Soldador 1
Ingeniero de Obra
Operario soldador 2
Operario ayudante
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
900,000
1,250,000
900,000
500,000
_
_

REMUNERACIN
ANUAL
10,800,000
15,000,000
10,800,000
6,000,000
42,600,000
42,600,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APO

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL
A. MATERIALES DIRECTOS
Laminas Calibre 16 de 1,20 x 2,40
Perfiles en I o H
tubo cuadrado de 3 x 3 x 2 mm de espe
Extractores Industriales
Soldadura
Tubo de 3 x 1 y media
Diseo
Imprevistos 15%
Subtotal Materiales Directos
B.

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

metros
Unidades
metros
unidades
kilo
unidades
unidad
Unidad

110
18
8
2
35
12
1
1

Unidad
unidades

8
2

MATERIALES INDIRECTOS

Transporte de materiales
Tablas ,planilas
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Semestral
Mensual

CANTIDAD
720
12
12
144
12
2
12

TOTAL

ACTIVO
Equipo de Soldadura
Equipo de Oxicorte
Herramientas
Software
Computador
Impresora
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

VIDA UTIL
10
10
5
5
5
5

No. 10 GASTOS POR DE

COSTO ACTIVO
2,400,000
1,250,000
1,448,000
300,000
1,400,000
350,000

ACTIVO

VIDA UTIL

Activos de Administracin
Total activos de administracin

10

No. 11 GASTOS POR DEPR

COSTO ACTIVO
1,500,000
1,500,000

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
1,500,000
850,000
500,000
350,000
3,200,000

REMUNERACIN
ANUAL
18,000,000
10,200,000
6,000,000
4,200,000
38,400,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao

CANTIDAD
1
1
1

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A G
ACTIVO INTANGIBLE

Gastos preoperativos

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

2,070,000

AMORTIZAR

ACTIVO INTANGIBLE

Amortizacin en cifras fsicas

TOTAL A AMORTIZAR

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

7,598,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL

9,668,000

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones)

SERVICIO

Publicidad
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

MES
MES

12
12

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO

COSTO
VARIABLE

COSTO FIJO

Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

$ 65,550,750
$ 172,460,670
$ 129,600
$ 1,064,600
$ 1,064,600

Subtotal

$ 4,459,040
$
$ 242,600,060

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

$ 55,855,500
$ 11,100,000
$ 1,933,600
$ 173,646
$ 69,062,746

Subtotal
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$ 3,960,000
$ 3,960,000

Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES

precio de venta

$ 74,087,346

$ 242,600,060
$ 316,687,406

60,000,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

$
$

6 en el ao
74,087,346
242,600,060
40,433,343.40
4

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
1200
1600
2000

$
$
$
$
$
$

COSTO VARIABLE

74,087,346
74,087,346
74,087,346
74,087,346
74,087,346
74,087,346

$
$
$
$
$

0
16,173,337,359
32,346,674,719
48,520,012,078
64,693,349,438
80,866,686,797

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
23,098,436
1,200
23,097,236

35%
20,211,132
1,600
20,209,532

COSTOS FIJOS SON:

$ 74,087,346
Margen de contribucin promedio ponderado

(9.238.894*0,4)+(7.073.336*0.35)+(3.608.631*0.25)=6.839.374+5.873.396 +2.9
Margen de contribucin promedio ponderado
$
19,920,861
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 172.970.181/19920861 =
Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

$ 4 Este valor se relaciona con los porcent

$4
$4
$4

0.4
0.35
0.25

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS

A
34,362,005

B
26,308,411

COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

1,785
34,360,220

2,083
26,306,328

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

1
34,362,005
1,200
46%

1
26,308,411
1,600
36%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
7.7299918466E-005
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

$ 157,632,651

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en peso

ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

34,362,005
1,785
34,360,220

26,308,411
2,083
26,306,328

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

100%

100%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

46%
73,104,996
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23

36%
55,971,014

Programa de inversin fija d

CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

$ 11,046,000
$ 1,500,000
$ 12,546,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 7,598,000
$ 2,070,000
$ 9,668,000
$ 22,214,000

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

$ 243,664,660
$ 69,062,746
$ 3,960,000

Total Costos
Operacionales

$ 316,687,406

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales
$ 316,687,406
(-) depreciacin
($ 1,238,246) se resta 1 para igualar al resultado del
(-) amort diferidos
($ 1,933,600)
(=) Costo operacional anual
$ 313,515,560 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 870,877
Capital de trabajo

$ 26,126,297

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F
$ 26,126,297
i
$ 0.0645 la inflacin
n
$ 1 un ao
P

Diferencia

$ 24,543,257
$ 1,583,040

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 26,126,297

$ 1,583,040

TOTAL INVERSION

$ 26,126,297

$ 1,587,040

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos cons

Con incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 26,126,297

$ 1,587,040

$ 26,126,297

$ 1,587,040

Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 1,685,146
incremento ao 3
$ 1,793,838
incremento ao 4
$ 1,909,541
incremento ao 5
$ 2,032,706

DETALLE

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en

AOS
0
1

CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3
Incremento capital trabajo4

DETALLE

$ 26,126,297

$
$
$
$
$

432,881
2,145,948 Diferencia
2,284,362
2,431,703
2,588,548

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en

AOS
0
1

CAPITAL DE TRABAJO

$ 26,126,297

$ 1,685,146
$ 460,802

$ 26,126,297

$ 2,145,948

Incremento En Capital de trabajo

TOTAL INVERSION

$ 1,685,146

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

7,341,022
5,194,578
12,535,600

7,341,022
5,194,578
12,535,600

0.0

0.0
0

Capital de Trabajo

12,535,600

12,535,600

Incremento de capital de trabajo

12,535,600

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
7,598,000
inversin en maquinaria y equipo
11,046,000
inversin mueble y enseres equipos
1,500,000
inversion intangibles
2,070,000
total inversin
22,214,000
Capital de trabajo

$ 26,126,297

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES

0
-22,214,000
-26,126,297

1
-1,587,040

-48,340,297

-1,587,040

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO D

CONCEPTO
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Deprecin
Subtotal Costos Directos

2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros
Subtotal Gastos generales de
produccin
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

172,460,670
65,550,750
1,064,600

183,584,383
65,550,750
1,064,600

239,076,020

250,199,733

129,600
_

137,959
_

$ 4,459,040

$ 4,746,648

4,588,640

4,884,608

243,664,660

255,084,341

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmin

CONCEPTO
Sueldos y prestaciones
Pagos de servicios varios
Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN

1
55,855,500
11,100,000
_
173,646
1,933,600

2
55,855,500
11,100,000
_
173,646
1,933,600

69,062,746

69,062,746

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

1
1,800,000
2,160,000
3,960,000

2
1,800,000
2,160,000
3,960,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trmino

CONCEPTO
Costos de produccion

1
243,664,660

2
255,084,341

Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

69,062,746
3,960,000
316,687,406

69,062,746
3,960,000
328,107,087

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIEN

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-22,214,000
-26,126,297

1
-1,587,040

-48,340,297

-1,587,040

No. 37 PROGRAMA DE INVERSION

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina

FUENTES

Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo

Pr
Pr
Pr

-11,046,000
_
-1,500,000
-12,546,000

Pr
Pr
Cr y Pr

-2,070,000
-7,598,000
-26,126,297

TOTAL INVERSIONES

-48,340,297

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constan

PERIODO

PAGO ANUAL

INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387

DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87% EA
-9,908,430
5
AOS
3,599,372

TABLA DE AMOR
CUOTA
1
2

SALDO INICIAL
9,908,430
8,674,200

3
4

7,145,360
5,251,585

2,905,766

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2,221,834

2,070,532/(1+0,0645)^2

1,827,219

1,705,597/(1+0,0645)^3

1,413,967

1,253,597/(1+0,0645)^4

976,248

696,606/(1+0,0645)^5

507,440

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,159,446

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,349,183

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,569,970

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,826,888

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,125,848

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de

Datos deflactados de intereses y am

Aos

Es el valor en ventas que proyecta la empresa

Intereses

2,221,834

1,827,219

Capital

1,159,446

1,349,183

vender 6 unidades cada ao

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trmin

CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales

1
360,000,000
316,687,406

2
383,220,000
337,113,744

Utilidad operacional
Menos impuestos

43,312,594
14,293,156

46,106,256
15,215,064

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

29,019,438
1,238,246
1,933,600

30,891,191
1,238,246
1,933,600

32,191,284

34,063,037

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCI

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento

0
-48,340,297

1
-1,587,040
32,191,284

-21,123,832

30,604,244

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIE

CONCEPTO
Inversin fija

0
-22,214,000

Intereses durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-26,126,297

-1,587,040

-48,340,297

-1,587,040

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales

1
360,000,000
316,687,406

2
383,220,000
337,113,744

Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

43,312,594
2,221,834

46,106,256
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

41,090,760
13,559,951

44,279,037
14,612,082

Utilidad Neta

27,530,809

29,666,955

Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
Flujo Neto de Operacin

1,238,246
1,933,600

1,238,246
1,933,600

30,702,655

10,616,409

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINAN

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento

0
-48,340,297

1
-1,587,040
30,702,655

-21,123,832

29,115,615

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO

Inversion fija

-22,214,000

Interes durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-26,126,297

-1,587,040

Valor residual
Crdito

9,908,430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-1,159,446
-38,431,867

-2,746,486

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
360,000,000
316,687,406

2
383,220,000
337,113,744

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

43,312,594
2,221,834

46,106,256
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

41,090,760
13,559,951

44,279,037
14,612,082

Utilidad Neta
Ms Depreciacin

27,530,809
1,238,246

29,666,955
1,238,246

Ms Amortizacin de Diferidos
FLUJO NETO DE OPERACIN

1,933,600

1,933,600

30,702,655

32,838,801

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-38,431,867

1
-2,746,486
30,702,655

Flujo financiero neto del proyecto

-38,431,867

27,956,169

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES

IMPLEMENTACION

Activos fijos tangibles

Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo

0
-12,546,000
-2,070,000
-7,598,000
-26,126,297

-1,587,040

Inversin Total

-48,340,297

-1,587,040

Crditos para inversin en activos fijos

9,908,430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-38,431,867

-1,587,040
-1,159,446

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Perdida de arrastre
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos

-38,431,867

-2,746,486

360,000,000
360,000,000
2,772,450
243,664,660
69,062,746
3,960,000
316,687,406
43,312,594
2,221,834
41,090,760
-13,559,951

Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA

27,530,809
1,238,246
1,933,600
30,702,655

-38,431,867

25,183,720

INDUSTRIAL

MONTAJES METALMECANICOS que se desarrollara

opio del montaje.

COSTO TOTAL
7,000,000
250,000
215,000
78,000
25,000
30,000
7,598,000

QUIPO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL
3,600,000
2,500,000
2,896,000
300,000
1,400,000
350,000
11,046,000

VIDA UTIL (aos)

10
10
5
5
5
5

COSTO TOTAL
39,000
40,000
24,000
398,000
200,000
12,000
250,000
5,000
480,000
1,448,000

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
5
5
5
5
5

QUIPOS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
VIDA UTIL (aos)
220,000
10

300,000
150,000
120,000
140,000
250,000
320,000
1,500,000

10
10
10
10
10
10

LES
COSTO
250,000
320,000
600,000
250,000
300,000
150,000
200,000
2,070,000

OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES
5,818,500
8,081,250
5,818,500
3,232,500
22,950,750
22,950,750

PRIMER AO
16,618,500
23,081,250
16,618,500
9,232,500
65,550,750
65,550,750

CIONES SOCIALES Y APORTES

r ao de operaciones)

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.

COSTO UNITARIO

TOTAL AO

95,000
144,000
118,000
3,700,000
6,980
47,000
2,800,000
3,749,145

62,700,000
15,552,000
5,664,000
44,400,000
1,465,800
3,384,000
16,800,000
22,494,870
172,460,670

15,000
4,800

120,000
9,600
129,600

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.

172,590,270

primer ao)
COSTO UNITARIO
437.5561
22,000
15,000
2,500
120,000
50,000
150,000

TOTAL AO
315,040
264,000
180,000
360,000
1,440,000
100,000
1,800,000
4,459,040

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

DEPRECIACION ANUAL
1
2
3
240,000
240,000
240,000
240,000
125,000
125,000
125,000
125,000
289,600
289,600
289,600
289,600
60,000
60,000
60,000
60,000
280,000
280,000
280,000
280,000
70,000
70,000
70,000
70,000
1,064,601
1,064,601
1,064,601
1,064,601

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
1
2
3
150,000
150,000
150,000
150,000
173,646
150,000
150,000
150,000

AL ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES

AOS

9,697,500
5,495,250
0
2,262,750
17,455,500

1
27,697,500
15,695,250
6,000,000
6,462,750

55,855,500

NISTRATIVOS
COSTO UNITARIO
2,500,000
3,600,000
5,000,000

TOTAL AO 1
2,500,000
3,600,000
5,000,000
11,100,000

14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL
1
2

414,000

414,000

414,000

414,000

414,000

414,000

414,000

414,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,519,600

1,933,600

1,933,600

1,933,600

1,933,600

ao de operaciones).
COSTO UNITARIO

$ 150,000
$ 180,000

AO

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.

Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin, gastos
1 publicitarios y de promocin.

$ 1,800,000
$ 2,160,000
$ 3,960,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costo
totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de
produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin como
arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej. Mate
directos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin, Mano de obra d
(operarios, supervisores de produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

quilibrio.
COSTO TOTAL

$
$
$
$
$

$ 74,087,346
16,247,424,705
32,420,762,065
48,594,099,424
64,767,436,784
80,940,774,143

INGRESO TOTAL

$0
$ 24,000,000,000
$ 48,000,000,000
$ 72,000,000,000
$ 96,000,000,000
$ 120,000,000,000

C
25%
14,436,523
2,000
14,434,523

erado

39.374+5.873.396 +2.996.631= 15.709.401

se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$1
$1
$1
$4

nto de equilibrio
C
13,422,659

1,860
13,420,799
74,093,075
5,727
74,087,347
$ 74,087,346
$1

TOTALES

1
13,422,659
2,000
18%

4
74,093,075
4,800
100%

47%

e equilibrio en pesos.
C

TOTALES

13,422,659
1,860
13,420,799

74,093,075

100%
74,093,075
5,727
74,087,347
0%

punto de equilibrio.
C
18%
28,556,640

TOTALES
100%
157,632,651

ma de inversin fija del proyecto.

AOS

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

172,460,670
65,550,750
5,653,240
243,664,660

Ver modulo del curso

para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

jo trminos constantes
AOS
2
$ 1,583,040

$ 1,583,040
$

$ 1,587,040

$ 1,587,040

$ 1,583,040
$ 1,587,040

trabajo (trminos constantes).

AOS
2
$ 1,587,040
$ 432,881
$ 2,019,921

3
$ 1,587,040
$ 432,881
$ 26,229
$ 2,046,150

ajo , sin incremento en produccion

AOS
2
3
$ 1,793,838

$
$
$
$

$ 1,909,541

4
$ 1,587,040
$ 432,881
$ 52,458
$ 2,072,379

4
$ 2,032,706

460,802
490,524
522,162
555,842

ajo con incremento en produccin

AOS
2
3

$ 1,793,838
$ 490,524

$ 1,909,541
$ 522,162 $

$ 2,032,706
555,842

$ 2,284,362

$ 2,431,703

$ 2,588,548

CONTABLE
AOS
2

8,277,192
5,627,459
13,904,651

8,977,192
6,086,569
15,063,761

9,483,872
6,571,908
16,055,780

0.0

0.0

0.0

13,904,651

15,063,761

16,055,780

1,369,051

1,159,110

992,019

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

AOS

ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2
3
4

5
1,825,000
750,000
_
_
2,575,000
26,126,297
28,701,297
28,701,297

OSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2
3

183,584,383
65,550,750
1,064,600

183,584,383
65,550,750
1,064,600

183,584,383
65,550,750
1,064,600

183,584,383
65,550,750
1,064,600

250,199,733

250,199,733

250,199,733

250,199,733

137,959
_

137,959
_

137,959
_

137,959
_

$ 4,746,648

$ 4,746,648

$ 4,746,648

$ 4,746,648

4,884,608

4,884,608

4,884,608

4,884,608

255,084,341

255,084,341

255,084,341

255,084,341

DMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
3
4
55,855,500
55,855,500
11,100,000
11,100,000
_
_
173,646
173,646
1,933,600
1,933,600

5
55,855,500
11,100,000
_
173,646
1,933,600

69,062,746

69,062,746

69,062,746

4
1,800,000
2,160,000
3,960,000

5
1,800,000
2,160,000
3,960,000

PERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3
4
255,084,341
255,084,341

5
255,084,341

DE GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3
1,800,000
2,160,000
3,960,000

-151,850,999

69,062,746
3,960,000
328,107,087

69,062,746
3,960,000
328,107,087

69,062,746
3,960,000
328,107,087

IONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-32,474,457
28,701,297
-3,773,160

OGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1
2

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

EDITO (Trminos Constantes)

VALOR
DISPONIBLE
PARA AMORTIZAR

SALDOS A FINAL
DEL AO

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES
2,365,142
2,070,532

ABONO CAPITAL
1,234,230
1,528,841

VALOR CUOTA
3,599,372
3,599,372

SALDO FINAL
8,674,200
7,145,360

1,705,597
1,253,553

1,893,775
2,345,819

3,599,372
3,599,372

5,251,585
2,905,766

693,606

2,905,766

3,599,372

ereses y amortizacin de capital

eflactados de intereses y amortizacin de capital

3

1,413,967

976,248

507,440

1,569,970

1,826,888

2,125,848

FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
383,220,000
383,220,000
337,113,744
337,113,744

Las ventas se aumentan segn el par

ibflacin, para este caso

5
383,220,000
337,113,744

46,106,256
15,215,064

46,106,256
15,215,064

46,106,256
15,215,064

30,891,192
1,238,246
1,933,600

30,891,192
1,238,246
1,933,600

30,891,192
1,238,246
1,933,600

34,063,038

34,063,038

34,063,038

L PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-1,587,040
-1,587,040
-1,587,040
34,063,037
34,063,038
34,063,038

32,475,997

32,475,998

IONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

32,475,998

30,289,878

32,474,457

32,474,457

-1,587,040

-1,587,040

_
-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

RO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
383,220,000
383,220,000
337,113,744
337,113,744

5
-3,773,160
34,063,038

5
383,220,000
337,113,744

46,106,256
1,413,967

46,106,256
976,248

46,106,256
507,440

44,692,289
14,748,455

45,130,008
14,892,903

45,598,816
15,047,609

29,943,833

30,237,105

30,551,207

1,238,246
1,933,600

1,238,246
1,933,600

1,238,246
1,933,600

10,893,287

11,170,165

11,447,043

FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-1,587,040
-1,587,040
-1,587,040
10,616,409
10,893,287
11,170,165

9,029,369

5
12,678,358
11,447,043

9,306,247

9,583,125

24,125,401

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

32,474,457

Trminos constantes)
AOS

28,701,297

-1,349,183

-1,569,970

-1,826,888

-2,125,848

-2,936,223

-3,157,010

-3,413,928

59,049,906

3
383,220,000
337,113,744

4
383,220,000
337,113,744

5
383,220,000
337,113,744

46,106,256
1,569,970

46,106,256
976,248

46,106,256
507,440

44,536,286
14,696,974

45,130,008
14,892,903

45,598,816
15,047,609

29,839,312
1,238,246

30,237,105
1,238,246

30,551,207
1,238,246

(Trminos constantes)
AOS

1,933,600

1,933,600

1,933,600

33,011,158

33,408,951

33,723,053

2
-2,936,223
32,838,801

3
-3,157,010
33,011,158

4
-3,413,928
33,408,951

5
59,049,906
33,723,053

29,902,578

29,854,148

29,995,024

92,772,958

minos constantes)
AOS

OPERACIN (AOS)
2

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040
-1,349,183

-1,587,040
-1,569,970

-1,587,040
-1,826,888

0
-2,125,848
_
32,474,457
28,701,297

-2,936,223

-3,157,010

-3,413,928

59,049,906

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

1,094,415
255,084,341
69,062,746
3,960,000
328,107,087
15,182,319
1,827,219
13,355,100
-4,407,183

1,119,417
255,084,341
69,062,746
3,960,000
328,107,087
15,182,319
1,413,967
13,768,352
-4,543,556

1,145,899
255,084,341
69,062,746
3,960,000
328,107,087
15,182,319
976,248
14,206,071
-4,688,003

1,038,510
255,084,341
69,062,746
3,960,000
328,107,087
15,182,319
507,440
14,674,879
-4,842,710

8,947,917
1,238,246
1,933,600
12,119,763

9,224,796
1,238,246
1,933,600
12,396,642

9,518,068
1,238,246
1,933,600
12,689,914

9,832,169
1,238,246
1,933,600
11,500,661

8,089,126

8,120,215

8,130,087

69,512,057

n cuenta los
directos que el
ealizar el

n cuenta los
directos que el
ealizar el

VALOR RESIDUAL
5
240,000
125,000
289,600
60,000
280,000
70,000
1,064,601

1,200,000
625,000
0
0
0
0
1,825,000

VALOR RESIDUAL
5
150,000
150,000

750,000
868,230

414,000
414,000

1,519,600
1,519,600

1,933,600

roducto, ej.
tribucin, gastos

on iguales a los costos

riable.

de los niveles de
itracin como

e produccin. Ej. Materiales

cin, Mano de obra directa

98,000,000

$ 24,500,000

100
25

gastos adminiatrativos
Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

55,855,500
11,100,000
173,646
1,933,600
69,062,746

se aumentan segn el parametro de

ara este caso

remitase al modulo para verificar calculo de valores

TABLA DE COSTO GENERAL

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

7,598,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO

DE PRODUCCIN
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

11,046,000
1,448,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y

EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

1,500,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

2,070,000
65,550,750

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao

de operaciones)
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

172,460,670
4,459,040

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN

ACTIVOS DE PRODUCCIN
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN
ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

1,825,000
868,230

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL

ADMINISTRATIVO

55,855,500

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

11,100,000

No 14. AMORTIZACION A GASTOS

DIFERIDOS
No 15. Gastos de venta (primer ao de
operaciones).
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTOS FIJOS SON:
No 24 Costos Operacionales
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS
ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN
(Trminos constantes)

9,668,000
$ 3,960,000
$ 316,687,406
$ 74,087,346
$ 316,687,406

28,701,297

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES
IMPLEMENTACION
OPERACIN (AOS)
0
1
2
3
Activos fijos tangibles
-12,546,000
Gastos preoperativos
-2,070,000
Intereses implementacin
-7,598,000
Capital de trabajo
-26,126,297 -1,587,040 -1,587,040 -1,587,040
Inversin Total

Crditos para inversin en

activos fijos

-48,340,297

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040

9,908,430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-38,431,867

-1,587,040
-1,159,446

-1,587,040
-1,349,183

-1,587,040
-1,569,970

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Perdida de arrastre
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-38,431,867

-2,746,486

-2,936,223

-3,157,010

360,000,000 143,707,500 143,707,500

360,000,000 143,707,500 143,707,500
243,664,660 255,084,341 255,084,341
69,062,746 69,062,746 69,062,746
3,960,000
3,960,000
3,960,000
316,687,406 328,107,087 328,107,087
43,312,594 15,182,319 15,182,319
2,221,834
1,827,219
1,413,967
41,090,760 13,355,100 13,768,352
27,724,497
-13,559,951 -4,407,183 -4,543,556
27,530,809
8,947,917
9,224,796
1,238,246
1,238,246
1,238,246
1,933,600
1,933,600
1,933,600
30,702,655 12,119,763 12,396,642

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA

-38,431,867 27,956,169

9,183,540

9,239,632

RACIN (AOS)
4

-1,587,040

-1,587,040

-1,587,040
-1,826,888

0
-2,125,848
_
32,474,457
28,701,297

-3,413,928

59,049,906

143,707,500 143,707,500
143,707,500 143,707,500
255,084,341 255,084,341
69,062,746 69,062,746
3,960,000
3,960,000
328,107,087 328,107,087
15,182,319 15,182,319
976,248
507,440
14,206,071 14,674,879
-4,688,003
9,518,068
1,238,246
1,933,600
12,689,914

-4,842,710
9,832,169
1,238,246
1,933,600
11,500,661

9,275,986 70,550,567