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Problema 4.

6
Activos
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
Activos fijos brutos
Menos: Depreciacin acumulada
Activos fijos netos
Total de activos

2012
1,500.00
1,800.00
2,000.00
2,900.00
8,200.00
29,500.00
14,700.00
14,800.00
23,000.00

2011
1,000.00
1,200.00
1,800.00
2,800.00
6,800.00
28,100.00
13,100.00
15,000.00
21,800.00

1,400.00
1,400.00
1,600.00
200.00
1,200.00

Pasivos y patrimonio de los accionistas


Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Deudas acumuladas
Total de pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Total de pasivos
Acciones comunes
Ganancias retenidas
Total del patrimonio de los accionistas
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas

1,600.00
2,800.00
200
4,600.00
5,000.00
9,600.00
10,000.00
3,400.00
13,400.00
23,000.00

1,500.00
2,200.00
300
4,000.00
5,000.00
9,000.00
10,000.00
2,800.00
12,800.00
21,800.00

100.00
600.00
-100.00
600.00
0.00
600.00
0.00
600.00
600.00
1,200.00

DATOS DEL ESTADO DE RESULTADO


Gastos por depreciacion
utilidades antes de interes e impuesto UAII
gasto por interes
utilidades neta despues de impuesto
tasa positiva

1,600.00
2,700.00
367.00
1,400.00
40%

a.) Calcule la utilidad operativa neta despues de impueto para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012,
usando la ecuacion 4.1
UONDI
2700
1
0.4
0.6
b.)calcule el flujo de efectivo operativo de la empresa para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012
FEO

2700

0.4

1600

C.) Calcule el flujo de efectivo libre de la empresa para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012
IAFN

200

1600

1800

d.) interprete, compare y compruebelos calculos de los flujos de efecrivo que realizo en los incisos b y c

Esto significa que durante 2012 KEITH Corporation no realizo ninguna inversion, pero si fue altas la produccion de bienes y servicos al
hecho de que la empresa vendio mas activos de lo que adquirio durante el ao.

1620

0.6

oduccion de bienes y servicos al

3220

Problema 4.7

ventas
abril
mayo
junio
julio
agosto

Q65,000.00
Q60,000.00
Q70,000.00
Q100,000.00
Q100,000.00

cobro efectivo 50%


cobro 2 meses siguientes igual

ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
Q32,500.00 Q30,000.00 Q35,000.00 Q50,000.00 Q50,000.00
Q16,250.00 Q16,250.00
EFECTIVO
Q15,000.00 Q15,000.00
Q17,500.00 Q17,500.00
ENTRADAS DE EFECTIVO Q32,500.00 Q46,250.00 Q66,250.00 Q82,500.00 Q67,500.00

Problema 4.8
Desembolsos en Efectivo
Venta
Compra por ventas (0.60)
compra en efectivo (0.10)
pagos de C/P
Despues de 1 Mes (0.50)
Despues de 2 Mes (0.40)
Pagos de Renta
Sueldos y Salarios
Pagos de Impuestos
Desembolso en activos fijos
Pagos de Interes
Pagos de dividendos en Efectivo
pagos del principal
TOTAL DE DESEMBOLSO

Febrero
###
Q300,000.00
Q30,000.00

Q41,000.00

Marzo
Q500,000.00
Q300,000.00
Q30,000.00

Abril
Q560,000.00
Q336,000.00
Q33,600.00

Mayo
Q610,000.00
Q366,000.00
Q36,600.00

Junio
Q650,000.00
Q390,000.00
Q39,000.00

Q150,000.00

Q150,000.00
Q120,000.00
Q8,000.00
Q45,200.00

Q168,000.00
Q120,000.00
Q8,000.00
Q48,700.00

Q183,000.00
Q134,400.00
Q8,000.00
Q51,500.00
Q54,500.00

Q41,000.00

Q75,000.00
Q30,000.00
Q12,500.00
###

###

### Q1,400,000.00

###

Julio
Q650,000.00
Q390,000.00
Q39,000.00
Q195,000.00
Q146,400.00
Q51,500.00

###

Problema 4.9
Presupuesto de Caja:
Nivel Basico
Entradas de Efectivo
Marzo
Ingreso de Efectivo
Saldo Inicial
Ventas Pronosticadas
Ventas en Efectivo (0.20)
despues de 1 mes (0.60)
Despues de 2 mes (0.20)
otras entradas en efectivo
TOTAL DE ENTRADAS
Desembolsos en Efectivo
compra en efectivo
Pagos de Renta
Sueldos y Salarios
Pagos de Impuestos
Desembolso en activos fijos
Pagos de dividendos en Efectivo
pagos del principal e Interes
TOTAL DE DESEMBOLSO

Total de entradas de efectivo


(-) total desembolso
Flujo de efectivo Neto
Efectivo Inicial
Efectivo Final
(-) Saldo de efectivo M
Fin.Total Requerido

Abril

Q
Q

50,000.00 Q
10,000.00 Q
Q

60,000.00
12,000.00
30,000.00

Q
Q

2,000.00
12,000.00 Q

###
44,000.00

Q
Q

Q
Q
Q
Q
Q
Q

3,000.00
4,000.00 Q

7,000.00 Q
Mayo
62,000.00
59,000.00
3,000.00
5,000.00
8,000.00
5,000.00

Q
Q
Q
Q
Q

Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q

Mayo
5,000.00
5,000.00
70,000.00
14,000.00
36,000.00
10,000.00
2,000.00
62,000.00

Junio

Q
Q
Q
Q
Q
Q

80,000.00
16,000.00
42,000.00
12,000.00
2,000.00
72,000.00

Q
### Q
5,000.00 Q

50,000.00 Q
3,000.00 Q
6,000.00 Q

70,000.00
3,000.00
7,000.00

8,000.00 Q

Q
Q
59,000.00 Q

3,000.00
4,000.00
87,000.00

Junio
72,000.00
87,000.00
(15,000.00)
8,000.00
(7,000.00)
###

Q
Q
Q
Q
Q
Q

Julio
84,000.00
97,000.00
(13,000.00)
7,000.00
(6,000.00)
5,000.00

Saldo de efectivo

(3,000.00) Q

12,000.00 Q

11,000.00

Julio

Q
Q
Q
Q
Q
Q

100,000.00
20,000.00
48,000.00
14,000.00
2,000.00
84,000.00

Q
Q
Q

80,000.00
3,000.00
8,000.00

6,000.00

97,000.00

P5.3 Valor futuro Usted tiene $100 para invertir. Si usted puede ganar el 12% de inters, cunto tiempo aproximadamente tardar su
inversin de $100 para convertirse en $200? Ahora suponga que la tasa de inters es exactamente la mitad: 6%. Con la mitad de la
tasa de inters, el hecho de duplicar su dinero tardar el doble de tiempo? Por qu? Cunto tiempo tardar?
Vp = 100 i = 12% Vf = 200
Cuanto tiempo tardara la inversion de $100 en convertirse en $200?
Se tardara 6.11 aos en llegar a un monto de $200.
Cunto tiempo se trdara si la tasa se reduce a la mitad es decir, un 6%?
Se tardara 11.89 aos en llegar a un monto de $200.

P5.4 Valores futuros En cada uno de los casos mostrados en la siguiente tabla, calcule el valor futuro del flujo de efectivo nico,
depositado el da dehoy, al trmino del periodo de depsito si el inters se capitaliza anualmente a la tasa especificada.
Caso - - - -Flujo de Efec.Unico - - - - T. de Interes, i - - - - - Periodos de dep.(aos)
A - - - - - - - - > $200 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 5% - - - - - - - - - - - -> 20
B - - - - - - - > $ 4,500 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 8% - - - - - - - - - - - -> 7
C - - - - - - > $ 10,000 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 9% - - - - - - - - - - -> 10
D - - - - - - > $ 25,000 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 10% - - - - - - - - - - -> 12
E -- - - - - - > $ 37,000 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 11% -- - - - - - - - - - -> 5
F - - - - - - - - > $ 40,000 - - - - - - - - - - - - - - - - -> 12% -- - - - - - - - - - -> 9
CASO A

CASO C

CASO E

VF = $200 x (1+0.05)20
VF = $200 x (2.653297705)
VF =$530.66

VF= $ 10,000 x (1+0.09)10


VF= $ 10,000 x (2.367363675)
VF= $23,673.64

VF = $37,000 x (1+0.11)5
VF = $37,000 x (1.685058155)
VF = $62,347.15

CASO B

CASO D

CASO F

VF = $4,500 x (1+0.08)7
VF = $4,500 x (1.713824269)

VF = $25,000 x(1+0.10)12
VF = $25,000 x (3.138428377)

VF= $40,000 x (1+0.12)9


VF= $40,000 x(2.773078757)

VF= $7,712.21

VF = $78,460.71

VF = $110,923.15

P5.7. Valor futuro y tiempo. Usted puede depositar $ 10,000 en una cuenta que paga 9% de intereses anuales ya sea hoy o
exactamente dentro de 10 aos Cunto habra ganado al final de los 40 aos si decide hacer hoy el deposito inicial y no dentro de 10
aos?
Tasa
VA
n
n2

9%
10000
10 aos
40 aos

-$314,094.20

Al final del ao 40 habremos ganado $ 314,094.20 si depositamos $10,000 el dia de hoy

P5.8. Liquidacion de un prestamo de pago unico. Una persona obtiene un prestamo de $200, y tiene que liquidarlo en 8 aos con 14%
de interes capitalizado anualmente. Podra reembolsar el prestamo al final de alguno de los primeros aos sin pago adelantado de
multa.
a. Qu cantidad deber la persona si reembolsa el prstamo al final del ao 1?
b. Qu cantidad deber al final del ao 4?
c. Qu cantidad deber al final del ao 8?
VA
INTERES
a.
b.
c.

200
14%
1 ao
$228.00
4 aos
$337.79
8 aos
$570.52

aproximadamente tardar su
tad: 6%. Con la mitad de la
rdar?

flujo de efectivo nico,


a especificada.

uales ya sea hoy o


osito inicial y no dentro de 10

liquidarlo en 8 aos con 14%


s sin pago adelantado de