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INTRODUCCIN

Los cambios son propios de la evolucin histrica de los pueblos pero


los apreciados ltimamente se distinguen de los sucedidos en otros periodos
de la historia, la intensidad de ellos, advertidos fundamentalmente en el campo
de la tecnologa y la informtica produce un elevado envejecimiento de los
bienes de capital, convertidos en obsoletos no por el normal desgaste de su
uso, sino porque son desplazados por otros bienes ms sofisticados. Por ello
que hay mquinas que quedan anticuadas antes de ser puestas en servicio.
En este ambiente social y econmico surge el leasing y se inserta en el
mercado financiero como una tcnica de financiamiento de la empresa
complementaria a las tradicionales.
Debemos subrayar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a
las clsicas frmulas de financiamiento, no obstante en un valioso aporte a los
prcticos para hacer frente a problemas financieros muy difciles de solucionar
a travs de los acostumbrados negocios de crditos, ello aunado a la
posibilidad de ir pagando la inversin conforme vaya produciendo el activo.
En poco tiempo el leasing se ha convertido en uno de los ms
importantes mtodos de financiamiento en los pases industrializados; sin
embargo en nuestro pas llama a reflexionar el descuido que la doctrina
manifiesta respecto al estudio de este novel medio de financiamiento que fue
ideado para promover y no para poseer, para estimular y no para gestionar.
El llamado arriendo financiero naci en el derecho anglosajn y se dice
que la paternidad le corresponde a D.P. Boothe Jr. Que arrendo equipos para la
fabricacin de productos para el ejrcito de los Estado Unidos en el ao 1952,
a cambio de un pago mensual por el uso y con una opcin de compra a la
finalizacin del arrendamiento para adquirirlo a un precio previamente
establecido.

LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO


QU ES EL LEASING?
"Leasing" es una palabra en
idioma ingls que significa
"arriendo" y sirve para
denominar a una operacin
de
financiamiento
de
mquinas, viviendas u otros
bienes.
El leasing es un contrato de financiamiento por el cual una de las partes
( empresa de leasing ) se obliga a adquirir de un tercero determinado bienes
que la otra parte ha elegido previamente , contra el pago de un precio
mutuamente convenido, para su uso y disfrute durante cierto tiempo, que
generalmente coincide con la vida econmica y fiscal del bien, y durante el cual
el contrato es irrevocable, siendo todos los gastos y riesgos por cuenta del
usuario, quin, al finalizar dicho perodo, podr optar por la devolucin del bien,
concertar un nuevo contrato o adquirir los bienes por un valor residual
preestablecido.
BASE LEGAL:
TRATAMIENTO TRIBUTARIO

Decreto Legislativo No.299 "Ley de Arrendamiento Financiero".

Ley No. 27394 "Ley que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el
Decreto Legislativo No. 299.

Decreto Legislativo No. 915 "Precisa los alcances del art. 18 del Decreto
Legislativo 299".

Decreto Supremo 179-2004-EF - Texto nico ordenado de la Ley del


Impuesto a la Renta.

1.

Para efectos tributarios, los bienes objeto de arrendamiento financiero se


consideran activo fijo del cliente y se registrarn contablemente de acuerdo
a la Norma Internacional de Contabilidad NIC 17, es decir, los bienes deben
considerarse como parte del activo fijo para el cliente y como colocacin de
un crdito para Leasing Total. El registro contable se sustenta con el
correspondiente contrato de arrendamiento financiero, debiendo el cliente
activar el bien por el monto del "Capital financiado", para lo cual el contrato
de arrendamiento financiero deber estipular el monto de capital financiado
as como el valor de la opcin de compra y de las cuotas pactadas,

discriminando capital e intereses; siendo los intereses gasto deducible para


el arrendatario para efectos del impuesto a la renta.
2.

El cliente podr utilizar el Crdito Fiscal trasladado tanto en la cuota del


arrendamiento financiero como en la venta del bien si ejerciere la opcin de
compra (valor residual). En ambos supuestos, es necesario para la
utilizacin del Crdito Fiscal, que el bien objeto del contrato sea necesario
para la produccin de la renta o mantener su fuente de acuerdo a la Ley del
Impuesto a la Renta, an cuando el cliente no est afecto a este impuesto.

3.

Se podr aplicar como tasa de depreciacin mxima anual aquella que


se determine de manera lineal en funcin a la cantidad de aos que
comprende el contrato, siempre que la duracin mnima del contrato se
pacte entre 2 y 5 aos, dependiendo que se trate de bienes muebles o
inmuebles, los que deben cumplir con el requisito de ser considerados
costo o gasto para efectos del Impuesto a la Renta, adems el cliente
deber utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su
actividad empresarial y ejercer la opcin de compra al trmino del contrato.

4.

Al modificar el plazo del contrato, si el cliente opt por utilizar el mtodo


previsto en el segundo prrafo del artculo 18 de la Ley de Arrendamiento
financiero, la tasa de depreciacin mxima anual se determinar en forma
lineal en funcin al tiempo que falte para el trmino del contrato segn el
nuevo plazo, aplicndose esta nueva tasa sobre el valor neto en libros a la
fecha de la modificacin, siempre que el plazo no sea menor a los mnimos
establecidos. Si el contrato termina antes del plazo mnimo establecido, el
cliente deber rectificar sus declaraciones juradas del Impuesto a la Renta
y considerar la tasa de depreciacin establecida en la Ley del Impuesto a la
Renta as como pagar el impuesto ms el inters moratorio, sin sanciones.
La resolucin del contrato por falta de pago no originar la obligacin de
reintegrar el impuesto ni rectificar las declaraciones juradas.

5.

De acuerdo a lo establecido en el Art. 9 del Decreto Legislativo N 915


no se encuentra gravado el resultado de la transferencia de bienes a favor
de Leasing Total para realizar operaciones de arrendamiento financiero bajo
la modalidad de leaseback. El cliente deber continuar depreciando los
bienes con la misma tasa aplicada hasta antes de la transferencia y sobre
el mismo valor en libros. Esta operacin estar gravada nicamente en los
casos en que el cliente no ejerza la opcin de compra o cuando por
cualquier motivo se deje sin efecto el contrato. La renta bruta comprender
la diferencia existente entre el valor de mercado de los bienes y su costo
computable al producirse el devengo del impuesto, aplicndose para la
determinacin del valor del mercado lo dispuesto en el Art.32 de la Ley del

Impuesto a la Renta. Este supuesto no se aplica al producirse la prdida del


bien objeto del contrato y el mismo no sea repuesto.

TRATAMIENTO CONTABLE
NIC 16 Inmueble, maquinaria y equipo.
NIC 17 Arrendamientos.
1.

Un contrato de Arrendamiento financiero debe reflejarse en el balance


general del cliente como el registro de un bien (Activo) y una obligacin
(Pasivo) de importes iguales al comienzo del contrato.

2.

Los pagos realizados por concepto de cuotas de arrendamiento


financiero deben distribuirse proporcionalmente entre el cargo financiero y
la reduccin de duracin del contrato de manera tal, que se debe producir
para cada perodo una tasa constante de inters sobre el saldo pendiente
de la obligacin. Adems de los cargos financieros, un contrato de
arrendamiento financiero da lugar a cargos por depreciacin del valor del
bien materia del contrato, por cada perodo contable. El mtodo a aplicarse
debe ser uniforme con el que se aplica a los bienes depreciables propios
del cliente, en concordancia con las pautas establecidas en la NIC 16
Inmuebles, Maquinaria y Equipo. Si existe la certeza razonable de que se
obtendr la propiedad del bien al trmino del contrato, el plazo de
depreciacin es el de la vida til del bien, de lo contrario se depreciar en
el plazo del arrendamiento o de la vida til. El que sea menor.
3. Los Estados Financieros de los clientes por lo menos deben incluir las
siguientes revelaciones:
a.

La cantidad de bienes sujetos a arrendamiento financiero a la


fecha del balance general.

b.

Las obligaciones relacionadas con estos contratos, deben


mostrarse separadamente de las otras obligaciones; distinguindose
la parte corriente de la no corriente.

c.

Los requerimientos de revelacin de la NIC No. 16 "Inmuebles,


Maquinaria y Equipo".

d.

No es conveniente que las obligaciones por lo bienes, materia de


contratos de arrendamiento, se presenten en los estados financieros
como una deduccin de los bienes arrendados.

e.

Garantas y restricciones impuestas en los contratos de


arrendamiento.

ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN EL LEASING.


Los elementos bsicos para que se desarrolle un contrato de arrendamiento
financiero, los cuales son:

El objeto. Referido al bien que se otorgar en arrendamiento.

El precio. Que sea determinable al hacerse exigible.

El tiempo. En el arrendamiento, como lo indica su carcter temporal en


la definicin, el tiempo es un elemento esencial.

Arrendador: Persona o entidad que cede el uso y disfrute de un bien


por cierto perodo de tiempo en virtud de un contrato de Arrendamiento y
mediante el cobro de un precio denominado cuotas de Arrendamiento.
Est obligado a:
Entregar
al
Arrendatario
el
bien
objeto
del
contrato.
Efectuar todas las reparaciones necesarias a fin de conservar el bien
arrendado en estado de servir para el uso que ha sido destinado.
Mantener al Arrendatario en el goce pacfico del Arrendamiento por todo
el tiempo del contrato.

Arrendatario: Persona o entidad que en virtud de un contrato de


Arrendamiento, recibe un bien para usarlo adecuadamente por un cierto
perodo de tiempo y mediante el pago de un precio denominado cuotas
de Arrendamiento. Est obligado a:
Pagar el Arrendamiento en los trminos convenidos.
Usar el bien arrendado segn el uso pactado.
Pagar los gastos que ocasione el contrato

El Proveedor: Vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es que el


arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la entidad de
leasing quien adquiere el bien.

(1) La entidad de leasing adquiere el bien al proveedor


(2) La entidad de leasing cede el uso al arrendatario
(3) El proveedor entrega el bien al arrendatario
(4) El arrendatario paga un precio distribuido en cuotas peridicas a la entidad
de leasing
(5) Al trmino del contrato, el arrendatario puede elegir:
* Devolver el bien a la entidad de leasing
* Ejercer la opcin de compra, adquiriendo el bien a cambio de su valor
residual.
* Renovar el contrato de leasing
TIPOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO:
A. Arrendamiento Financiero o Capitalizable.
El arrendamiento financiero es el contrato a travs del cual una empresa (la
Arrendadora), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de ste a otra
persona (Arrendatario o cliente), durante un plazo forzoso, el arrendatario a su
vez se obliga a pagar una renta, que pueden fijar desde un principio las partes,
siempre y cuando sta sea suficiente para cubrir el valor de adquisicin del
bien, y en su caso los gastos accesorios aplicables.
Al trmino de la relacin contractual, el arrendatario puede optar por comprar el
activo a un precio preestablecido al inicio del contrato, prolongar el plazo del
contrato a rentas inferiores o bien participar con la arrendadora en la venta del
bien a un tercero.
B. Arrendamiento Puro u Operativo.
Sigue los principios bsicos del arrendamiento financiero con la salvedad de
que otorga la posesin, pero no establece un mecanismo para otorgar la
propiedad. En esta modalidad del arrendamiento, el arrendatario no tiene el
compromiso de comprar el bien al trmino del contrato, por lo que la
arrendadora le dar aviso de la terminacin del contrato, en dicha notificacin,

se establecer el valor de mercado del bien, ello a efecto de que en su caso, la


arrendataria manifieste su deseo de adquirir el bien al valor indicado.
En caso de que el arrendatario no compre el bien, la arrendadora podr
venderlos a un tercero a valor de mercado o darlos a un tercero en
arrendamiento puro o financiero, sin que estas se consideren opciones
terminales.
C. Sale & Lease back.
Consiste en el arrendamiento de un activo previamente adquirido por el
arrendatario. Ello mejora las condiciones de liquidez de este ltimo, ya que le
permite disfrutar de los servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el
mismo durante la vigencia del contrato. Se deber consultar con cada
arrendadora, cuales son los bienes susceptibles de este tipo de financiamiento.

VENTAJAS

Se puede financiar el 100% de la inversin.


Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
Permite conservar las condiciones de venta al contado.
La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del
equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto,
en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La
empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios.
Mnima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin.
El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En
caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere
una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga
la financiacin del proyecto con aumentos de capital o emisin de
acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad
de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control
sobre la compaa.
Ventajas financieras

Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del


arrendatario (beneficio de liquidez).
Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita
desembolsar el IGV de la compra.

No se consumen las lneas de crdito bancarias, los bienes comprados


mediante Leasing Financiero sirven de garanta para la operacin.
El arrendatario puede disear la estrategia de pagos que le sea ms
conveniente.

DESVENTAJAS

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al


ejercer la opcin de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de
obligaciones contractuales.
Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en
particular cuando se producen descensos en los tipos de inters.