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SI-167
0-108-006
Caso preparado por el Asistente de Investigacin Jordan Mitchell, bajo la supervisin de los
Profesores Sandra Sieber y Josep Valor, como base de discusin en clase y no como ilustracin de
la gestin, adecuada o inadecuada, de una situacin determinada. Enero de 2008.
Este caso se ha escrito con la colaboracin del EB Center, e-business Center PwC&IESE, IESE.
Copyright 2008, IESE. Para pedir otras copias de este documento, o un documento original para
reproducirlo, dirjase a IESE PUBLISHING a travs de www.iesep.com, o bien llame al +34 932 534 200,
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transmisin de ninguna forma o por cualquier medio, ya sea electrnico, mecnico, por fotocopia, por
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ltima edicin: 28/9/11
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2 A 9 de noviembre de 2007, los tipos de cambio eran: 1 euro = 1,47 dlares y 1 euro = 0,70 libras esterlinas.
3 Barker, Colin, Apple launches iPhone in the UK, ZDNet UK, 18 de septiembre de 2007.
4 Doran, Darcy, Apple takes iPhone accross the Atlantic, goes on sale in UK. Nov. 9, periodista de Associated Press, 19 de septiembre
de 2007.
5 Ridley, Kristin y John Bowker, Update: 02, Carphone..., Reuters News, 18 de septiembre de 2007.
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Slo diez aos antes, los usuarios del telfono mvil eran 8 de cada 100 personas6. Ms
de la mitad de los pases europeos presentaban ndices de penetracin de ms del
100%, ya que era habitual que cada persona tuviera ms de un telfono mvil; los tres
primeros pases eran Luxemburgo (158 telfonos por cada 100 habitantes), Lituania
(127 telfonos por cada 100 personas) e Italia (122 de cada 100)7. Aproximadamente un
18% de los europeos slo tenan un telfono mvil y haban renunciado a tener una
lnea fija. Los pases con los ndices ms elevados de sustitucin de las lneas fijas por
mviles se encontraban en Europa central y oriental.
Terminales mviles. Las ventas anuales de terminales mviles en Europa occidental
ascendan a 175 millones de unidades en 2006, lo que representaba un incremento del
7% respecto a 20058. A escala mundial, las ventas aumentaron un 21,3%, alcanzando
los 990,8 millones de unidades en 2006, correspondiendo el mayor incremento a la
regin de Asia-Pacfico, con un 47%, hasta los 301 millones de unidades 9 . En todo
el mundo, los cinco mayores fabricantes de terminales mviles eran Nokia (cuota de
mercado del 39,2%), Samsung (14,9%), Motorola (13,1%), SonyEricsson (9,1%) y LG
(7,7%)10. El Anexo 1 muestra las cuotas de mercado, y el Anexo 2 presenta informacin
sobre cada empresa.
En Europa, el valor medio de un telfono mvil se mova entre 100 y 110 euros. Los
dos extremos del mercado los terminales de precio superbajo y los telfonos con
mltiples prestaciones como los inteligentes y los 3G avanzaban con fuerza. El
primero estaba definido en general por los terminales con un valor inferior a los
50 euros y haba estado dominado tradicionalmente por Motorola y Nokia. Una serie de
fabricantes nuevos de bajo coste estaban entrando en el mercado y, por tanto,
haciendo bajar an ms los precios. ABI Research estimaba que para el ao 2011, uno
de cada cuatro terminales mviles seran de bajo coste, con un crecimiento impulsado
por algunos mercados como India11.
En el otro extremo del mercado, los telfonos con una funcionalidad inteligente
crecieron ms de un 30% en 2006 y representaban en torno al 8% de todos los
telfonos mviles vendidos a escala mundial 12 . Los dispositivos mviles inteligentes
incluan tanto a los telfonos inteligentes como a los asistentes personales digitales
(PDA) con capacidades de telefona inalmbrica. Aunque la definicin exacta a
menudo no quedaba clara, Gartner Research los diferenciaba por sus funciones
principales. Un telfono inteligente se defina pues como un dispositivo manual
6 Study: Europeas switching to mobile phones, ZDNet News, 27 de noviembre de 2007, http://news.zdnet.com/2100-1035_226220270.html, accedido el 3 de diciembre de 2007.
7 Ibdem.
8 Gartner Says Worldwide Mobile Phone Sales Grew 21 Percent in 2006, 2 de marzo de 2007, http://www.gartner.com/it/page.
jsp?id=501734, accedido el 4 de diciembre de 2007.
9 Ibdem.
10 Mobile phone market shares in Q3 2007, http://www.itfacts.biz/index.php?id=P9112, 5 de noviembre de 2007.
11 25% of mobile phones sold in 2011 will be low-cost, 25 de agosto de 2007, http://www.itfacts.biz/index.php?id=P8893, accedido el
4 de diciembre de 2007.
12 64 million smart phones shipped worldwide in 2006, informe de investigacin de Canalys, 12 de febrero de 2007.
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Nokia lideraba el mercado de terminales inteligentes con una cuota de mercado mundial
del 50,2% (aproximadamente 32 millones de unidades en 2006), seguido de RIM 14
(8,3%, con 5,3 millones de unidades), Motorola (6,6%, 4,2 millones de unidades), Palm
(5,5%, 3,5 millones de unidades) y Sony Ericsson (5,1%, 3,3 millones de unidades)15. Las
cuotas de mercado variaban en funcin de la zona geogrfica, ya que Nokia y Sony
Ericsson lideraban el mercado en Europa, y RIM, Palm y Motorola hacan lo propio en
Estados Unidos. Cada fabricante de telfonos inteligentes optaba entre desarrollar su
propio sistema operativo (SO) u obtener una licencia de una empresa de software. En
2006, Symbian era el SO predominante en los terminales inteligentes, con una cuota de
mercado del 67%. Microsoft, Linux y Garnet de PalmSource estaban todos ellos
disponibles bajo licencia con una cuota de mercado del 14%, 6% y 5%, respectivamente.
La mayor parte de los dispositivos de RIM utilizaban su propio SO propietario; a escala
mundial, el SO de RIM supona una cuota del 7%16.
Operadores de telefona mvil. En Europa, los principales competidores en telefona
mvil eran Vodafone, Orange de France Telecom, T-Mobile de Deutsche Telekom, y O2
y Movistar de Telefnica. El Anexo 3 presenta informacin financiera sobre cada
empresa. Cuatro de los cinco grandes operadores de telefona mvil estaban vinculados
a antiguas empresas de telecomunicaciones estatales. Las telecomunicaciones se haban
transformado en la ltima dcada, pasando del suministro de voz por lneas fijas a
ofrecer distintos servicios, de los cuales los dos ms destacados correspondan al acceso
a Internet de banda ancha y la telefona mvil. Adems, la mayora de las grandes
empresas de telecomunicaciones competan cada vez ms entre s traspasando las
fronteras, especialmente dentro de Europa.
Cada pas europeo era diferente en trminos de la estructura de mercado de operadores
de telefona mvil. De media, la mayora de los pases tenan entre tres y cinco
operadores de telefona mvil, con algunas notables excepciones como Francia, donde
25 operadores de telefona mvil ofrecan esos servicios17. Por ejemplo, en Espaa, los
tres operadores de mayor implantacin eran Movistar de Telefnica (45,6%), Vodafone
(30,8%) y Orange (23,6%)18. En Reino Unido, los cinco operadores tenan las siguientes
13 Meyer, David, Smart-phone sales are soaring. PDAs are being eclipsed by more voice-focused smart phones as lines between the
devices blur, analysts say, CNET News.com, 9 de octubre de 2006, http://news.com.com/Smart-phone+sales+are+soaring/2100-1041_36124049.html.
14 RIM (Research in Motion) comercializa los terminales Blackberry.
15 64 million smart phones shipped worldwide in 2006, informe de investigacin de Canalys, 12 de febrero de 2007.
16 Ibdem.
17 OECD Communications Outlook 2007, pg. 35.
18 Vodafone gana la batalla del mvil a Movistar y Orange, El Pas, 8 de marzo de 2007, http://www.elpais.com/articulo/economia/
Vodafone/gana/batalla/movil/Movistar/Orange/elpepueco/20070308elpepieco_19/Tes, accedido el 7 de diciembre de 2007.
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Antecedentes de Apple
Apple necesitaba poca presentacin. Como una de las empresas ms admiradas del
mundo, Apple se haba hecho famosa por ser de las ms innovadoras. Desde sus
comienzos en la informtica all por 1976, hasta haber logrado reinventar haca poco
la msica digital con el iPod, Apple haba recorrido una trayectoria de crecimiento
rpido durante los cinco ltimos aos (con un incremento de los ingresos de 6.200
millones en 2003 a 24.000 millones de dlares en 2007, lo que representaba un
crecimiento anual acumulado del 31%). Al mismo tiempo, el beneficio neto se haba
disparado con un crecimiento anual acumulado del 128%, desde 57 millones de dlares
hasta 3.500 millones de dlares. El Anexo 6 presenta la informacin financiera sobre
Apple.
El iPod
Una gran parte del crecimiento de Apple haba estado vinculada al xito del iPod. El
dispositivo se lanz inicialmente en 2001 con capacidad para almacenar 1.024
canciones, muchas ms que los reproductores MP3 tpicos que haba en el mercado en
esos momentos y que almacenaban 50 pistas. Con un precio de 399 dlares, el iPod
estaba totalmente sincronizado con el sitio web iTunes de Apple, donde los usuarios
podan comprar canciones a 0,99 dlares cada una. Apple haba convencido a los
grandes sellos discogrficos desarrollando un sistema de gestin de derechos digitales
(DRM, por sus siglas en ingls) denominado Fair Play, que encriptaba las canciones
para evitar su duplicacin fraudulenta. Al mismo tiempo, Steve Jobs, el director
general de Apple, quera otorgar derechos revolucionarios a los consumidores,
permitiendo a los compradores escuchar la msica en su iPod, hasta cinco ordenadores
y grabar un mximo de cinco CD. Se crea que Apple slo cubra gastos con el sitio
web iTunes, puesto que la mayora del dinero iba a parar a las discogrficas, agencias
de cobro de derechos e intermediarios financieros como Visa. Los mrgenes por el iPod
se estimaban en aproximadamente el 25%. En 2007, el iPod era el reproductor de
msica dominante, con cerca de un 75% de la cuota de mercado. El Anexo 7 presenta
algunas estadsticas de analistas sobre el iPod.
27 Marlowe, Chris, The Hollywood Reporter: Apple unveils iPod nano, iTunes cell phone, VNU Entertainment, Newswire, 8 de
septiembre de 2005.
28 Apple teams with Motorola to unveil iTunes phone, AFX Asia, 8 de septiembre de 2005.
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29 Apple, Motorola & Cingular Launch Worlds First Mobile Phone with iTunes, 7 de septiembre de 2005, http://www.apple.com/pr/
library/2005/sep/07rokr.html, accedido el 8 de diciembre de 2007.
30 Apple teams with Motorola to unveil iTunes phone, AFX Asia, 8 de septiembre de 2005.
31 Duryee, Tricia, Apple touts iTunes phone, Mobile-music boost, Product seen as raising awareness of feature; new iPod nano
unveiled, Seattle Times, 8 de septiembre de 2005.
32 Ibdem.
33 CEO Ed Zadner birngs back the Motorola moxie UPDATE 3, AFX International Focus, 6 de diciembre de 2005.
34 Ibdem.
35 Norris, Ashley, Technology: Innovations: Toshiba TS 803: It's hard to get excited about a mobile thats more about sound than style,
The Guardian, 8 de diciembre de 2005.
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El iPhone en 2007
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Los entusiastas de Apple haban predicho haca mucho que la empresa desarrollara un
telfono mvil. Tras dos aos y medio de desarrollo, Jobs anunci el lanzamiento del
iPhone en MacExpo, el 9 de enero de 2007. Declar:
Cada cierto tiempo sale un producto revolucionario que lo cambia todo. En 1984
lanzamos el Macintosh... En 2001 presentamos el primer iPod, que no slo cambi
la forma en que todos escuchbamos msica, sino que tambin transform toda
la industria musical. Bien, hoy presentamos tres productos revolucionarios dentro de
esta clase. El primero es un iPod de pantalla ancha con controles tctiles. El
segundo es un telfono mvil revolucionario. El tercero es un revolucionario
dispositivo de comunicacin por Internet... Pero no se trata de tres productos
separados, sino de uno solo. Y lo hemos llamado iPhone. Hoy, Apple reinventa el
telfono... (Los telfonos inteligentes) no son tan inteligentes y no son tan fciles de
usar. No queremos eso. Queremos hacer un producto de prxima generacin y, por
tanto, ms inteligente que esos telfonos y mucho ms fcil de usar. Por eso, vamos
a reinventar el telfono. Vamos a utilizar el mejor puntero del mundo. Todos
nacemos con diez, nuestros dedos36.
Con un tamao de 11,5 cm (alto) x 6,1 cm (ancho) x 1,2 cm (fondo), el iPhone pesaba
135 gramos y contaba con una pantalla tctil de 3,5 pulgadas. A diferencia de otros
telfonos inteligentes que presentaban un teclado numrico o un teclado convencional,
el iPhone slo tena un botn de inicio, ya que la mayor parte del dispositivo la
ocupaba una pantalla de vidrio Multi Touch. Se poda acceder a todas las funciones
utilizando los dedos para pulsar, deslizar, desplazar, sujetar y arrastrar. El Anexo 8
muestra imgenes del iPhone.
El dispositivo se presentaba en dos versiones de 4GB y 8GB, de los cuales las
aplicaciones ocupaban 700MB. El iPhone utilizaba el sistema operativo X, exclusivo de
Apple. La funcionalidad de telfono era la de un terminal GSM de 2,5G y contaba con
las tecnologas inalmbricas EDGE y Wi-Fi. Aparte de las funciones de llamada y
mensajes SMS, inclua una funcionalidad iPhone total para la reproduccin de vdeo
y msica, correo electrnico, navegador web Safari, mapas Google, calendario, agenda,
cmara de 2 megapxeles y aplicacin para la gestin de fotos. Todos los datos de la
agenda, el calendario, iTunes y otras aplicaciones podan sincronizarse directamente
con un PC o Mac. El dispositivo inclua un teclado por software QWERTY completo
para escribir mensajes y notas que apareca en la pantalla cuando era necesario.
Tambin contaba con correo de voz visual (Visual Voicemail) que permita a los
usuarios ver un listado de sus correos de voz y elegir los que deseaba escuchar (en
lugar de escucharlos secuencialmente).
David Pogue, un destacado analista de temas tecnolgicos de The New York Times,
hizo los siguientes comentarios sobre el iPhone:
36 Extrado del discurso de Steve Jobs en MacExpo, en el reportaje de Peter Cohen, Macworld Expo Keynote Live Update, 9 de enero de
2007, http://www.macworld.com/news/2007/01/09/liveupdate/index.php y YouTube Video, http://www.youtube.com/match?v=ScJMB
hgb790&feature=related.
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a negociar con el lder del mercado britnico, O2, culminando en un anuncio oficial el
18 de septiembre de 2007. Las estimaciones relativas al acuerdo de reparto de ingresos
con O2 iban del 10% al 40% 45 . El director general de O2 Telefnica Europe, Peter
Erskine, coment a la prensa: Si compartir los ingresos pone sobre la mesa una tarta
ms grande, estaremos encantados de compartirlos... El modelo de reparto de ingresos
va a desempear un papel cada vez ms importante en el futuro de las comunicaciones
convergentes46.
Simultneamente con el lanzamiento en Reino Unido el 9 de noviembre de 2007, Apple
lanzara el iPhone a travs de T-Mobile en Alemania. Apple haba previsto inicialmente
lanzarlo al mismo tiempo en el mercado francs de la mano de Orange, pero algunos
obstculos planteados por la legislacin gala haban retrasado ese lanzamiento hasta
finales de mes. El Anexo 12 muestra una comparacin de los tres planes distintos para
cada pas.
45 Obidou, Emeka, Dissecting the Details of the U.K. iPhone deal, Global Insight Daily Analysis, 19 de septiembre de 2007.
46 Product Launch Apple Unveils European iPhone Partners, obra cit.
47 Obidou, Emeka, obra cit.
48 Ibidem.
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49 Ibdem.
50 DB HotSpot (vol. 32), Deutsche Bank Analyst Report, 27 de septiembre de 2007, pg. 1.
51 Telefnica reconoce conversaciones para vender el iPhone en Espaa, El Pas, 12 de septiembre de 2007, http://www.elpais.com/
articulo/Telefonica/reconoce/conversaciones/vender/iPhone/Espaa/elpeputec/20070912elpepunet_5/Tes, accedido el 10 de diciembre de
2007.
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Anexo 1
Cuotas de mercado de los terminales de telefona mvil
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Nokia
Motorola
Samsung
Sony Ericsson
LG
BenQ Mobile
Otras
Total
Ventas en 2006
Cuota de mercado
344.915,9
209.250,9
116.480,1
73.641,6
61.986,0
23.558,1
161.029,8
990.862,5
34,8%
21,1%
11,8%
7,4%
6,3%
2,4%
16,2%
100,0%
Ventas en 2005
Cuota de mercado
265.614,8
144.920,4
103.753,6
51.773,8
54.924,6
39.692,3
155.883,4
816.562,9
32,5%
17,7%
12,7%
6,3%
6,7%
4,9%
19,2%
100,0%
Fuente: http://www.gartner.com/it/page.jps?id=501734.
Nokia
Samsung
Motorola
Sony Ericsson
LG
Otros
Total
Empresa
Nokia
Samsung
Motorola
Sony Ericsson
LG
Otros
88,5
28,9
53,7
19,8
16,5
46,4
253,8
2007 (2 trim.)
100,8
37,4
35,5
24,9
19,1
41,3
259,0
111,7
42,6
37,2
25,9
21,9
45,7
285,0
2007 (2 trim.)
34,90%
11,40%
21,20%
7,80%
6,50%
18,30%
38,90%
14,40%
13,70%
9,60%
7,40%
15,90%
39,20%
14,90%
13,10%
9,10%
7,70%
16,00%
Ventas en 2006
(4 trim.)
Porcentaje cuota
de mercado
Ventas en 2005
(4 trim.)
Porcentaje cuota
de mercado
Total
Nokia
RIM
Motorola
Palm
Sony Ericsson
Otros
22.124.400
11.114.630
1.829.260
1.463.090
1.211.930
1.137.360
5.368.130
100,0
50,2
8,3
6,6
5,5
5,1
24,3
17.053.930
9.268.410
1.185.340
777.580
1.563.680
108.710
4.150.210
100,0
54,3
7,0
4,6
9,2
0,6
24,3
Mercado de los terminales mviles inteligentes: terminales, terminales inalmbricos, telfonos inteligentes.
Nota: BenQ compr la divisin de mviles de Siemens en 2005. A finales de 2006, BenQ anunci su quiebra.
Fuente: Estimaciones de Canalys, canalys.com ltd. 2006-2007.
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Anexo 2
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Nokia
Sede social: Espoo, Finlandia
Ventas en 2006: 54.292,1 millones de dlares, crecimiento del 34,1% respecto al ao
anterior.
Beneficio neto en 2006: 5.644,3 millones de dlares, crecimiento del 33,0% respecto al
ao anterior.
Empleados en 2006: 68.483.
Descripcin general: El negocio de Nokia se divida en cuatro divisiones: telfonos
mviles, multimedia, soluciones para empresas y redes. En 2007, Nokia cre una
empresa conjunta con Siemens para sus equipos de redes.
Samsung Electronics
Sel, Corea del Sur
Ventas en 2006: 78.992,7 millones de dlares, crecimiento del 0,9% respecto al ao
anterior.
Beneficio neto en 2006: 7.485 millones de dlares, prdida del -27,3% respecto al ao
anterior.
Empleados en 2005: 128.000.
Descripcin general: Samsung Electronics, que formaba parte del Grupo Samsung,
fabricaba aparatos de consumo (televisiones, cmaras y reproductores de DVD, etc.),
semiconductores y equipos de comunicacin (telfonos mviles y equipos de redes).
Motorola
Schaumbrug, IL, Estados Unidos
Ventas en 2006: 42.879 millones de dlares, crecimiento del 16,4% respecto al ao
anterior.
Beneficio neto en 2006: 3.661 millones de dlares, prdida del -20% respecto al ao
anterior.
Empleados en 2006: 66.000.
Descripcin general: Motorola se dedicaba a las soluciones de movilidad para
empresas, los dispositivos mviles y la movilidad en redes y en el hogar. Escindi su
unidad de semiconductores como Freescale en 2004.
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Anexo 2 (continuacin)
Sony Ericsson Mobile Communications AB
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Anexo 3
Informacin sobre los operadores de telefona mvil
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En millones de euros
Ingresos
Coste de las mercancas
vendidas
Beneficio bruto
Margen de beneficio bruto
Gastos generales, de
ventas y administrativos
Amortizacin
Beneficio de explotacin
Margen de explotacin
Beneficio neto total
Margen de beneficio neto
Vodafone
Marzo 2007
Marzo 2006
Telefnica
Dic. 2006
Dic. 2005
France Telecom
Dic. 2006
Dic. 2005
Deutsche Telekom
Dic. 2006
Dic. 2005
37.364,40
34.216,30
54.471,70
39.300,00
51.701,70
49.448,50
61.346,70
59.603,30
43.597,10
-6.232,80
--
40.510,70
-6.294,40
--
24.067,90
30.403,90
55,80%
15.721,20
23.578,80
60,00%
31.400,80
20.300,90
39,30%
28.910,70
20.537,80
41,50%
34.754,80
26.591,90
43,30%
31.861,60
27.741,70
46,50%
6.417,60
--12.650,40
--6.372,70
--
-2.148,90
8.402,70
-12.548,20
--19.113,40
--
20.892,90
-9.511,00
17,50%
6.341,00
11,60%
15.020,10
-8.558,70
21,80%
4.144,20
10,50%
5.480,00
7.833,00
6.988,00
13,50%
5.282,00
10,20%
2.681,00
7.033,90
10.822,80
21,60%
5.696,90
11,50%
10.270,90
11.033,90
5.287,00
8,60%
3.219,00
5,20%
7.622,90
12.496,90
7.621,90
12,80%
5.324,90
8,90%
Activo
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar netas
Existencias
Otro activo circulante
Total activo circulante
Activo fijo neto
Otro activo no circulante
Total activo
11.022,40
7.431,90
424,40
-18.878,70
19.809,10
160.945,50
199.633,20
4.160,40
4.119,80
428,10
2.139,80
10.848,10
34.930,90
182.890,90
228.669,90
5.472,00
11.219,90
1.021,00
-17.712,90
33.469,80
63.803,70
114.986,50
3.700,98
8.063,90
933,80
-13.628,60
27.480,20
37.373,30
78.482,10
4.516,00
8.403,00
844,00
1.021,00
14.783,90
27.759,90
51.113,80
93.657,50
4.302,00
7.433,90
854,00
2.489,00
15.078,80
28.290,70
53.049,40
96.418,90
4.590,00
8.396,00
2.036,00
929,00
15.950,90
48.536,80
70.323,70
134.811,30
6.249,90
8.124,90
1.097,00
1.196,00
16.667,80
50.844,40
66.547,30
134.059,50
20.425,10
7.097,30
393,00
27.915,30
27.011,90
39.973,60
94.900,80
17.175,60
4.968,10
200,40
22.342,10
24.125,00
56.918,60
103.385,80
15.385,90
8.381,00
2.568,00
26.335,90
51.657,80
13.616,90
91.610,60
11.910,00
9.235,80
742,80
21.888,60
25.821,30
11.550,50
59.260,40
12.170,90
8.057,00
7.259,00
27.486,90
38.062,80
11.947,90
77.497,60
11.250,90
9.192,90
9.556,90
30.000,70
42.635,50
10.632,90
83.269,10
7.160,00
7.683,00
7.245,00
22.087,90
38.798,80
21.177,90
82.064,60
8.259,90
10.373,90
6.323,90
24.957,70
36.346,60
24.764,70
86.069,00
-104.732,40
104.732,40
-125.284,10
125.284,10
-23.375,90
23.375,90
-19.221,70
19.221,70
-16.159,90
16.159,90
-13.149,90
13.149,90
-52.746,70
52.746,70
-47.990,50
47.990,50
646,40
804,70
67,80
92,10
91,50
1.187,20
172,70
172,70
Recursos propios
Acciones preferentes
Acciones ordinarias
Total recursos propios
Acciones en circulacin
(en millones)
17
SI-167
Anexo 4
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Austria
Blgica
Rep. Checa
Dinamarca
Finlandia
Francia
Alemania
Grecia
Hungra
Islandia
Irlanda
Italia
Luxemburgo
Pases Bajos
Noruega
Polonia
Portugal
Eslovaquia
Espaa
Suecia
Suiza
Reino Unido
Total
ingresos por
telefona
mvil
(millones de
dlares)
7.731
13.511
4.394
6.574
5.312
50.571
85.375
9.988
5.099
464
5.094
45.125
567
14.056
4.829
11.442
9.019
2.029
47.949
10.015
12.917
48.445
4.678
5.116
2.425
2.418
2.672
20.259
29.375
5.375
2.582
199
2.403
24.500
284
5.136
2.132
6.282
3.411
1.083
12.491
2.238
3.843
23.907
Ingresos
anuales por
abonado de
mvil
(dlares)
559
533
206
442
496
421
371
432
277
654
570
343
395
315
448
181
298
253
293
246
562
374
Nmero de
abonados
(millones)
Abonados
por 100
habitantes
8.368
9.598
11.770
5.471
5.387
48.121
79.178
12.442
9.322
0.304
4.215
71.429
0,720
16.305
4.759
29.181
11.445
4.281
42.631
9.097
6.838
63.923
101,7
91,7
115,1
100,9
102,7
76,7
96,0
112,1
92,4
102,8
101,5
122,2
157,3
99,8
102,9
76,4
108,5
79,4
98,4
100,6
91,1
106,3
Nota: Todos los datos se basan en las cifras de 2005 (las ms recientes en el informe de la OCDE).
Fuente: ECD Communications Outlook 2007, pgs. 82, 85, 86, 117 y 118.
18
SI-167
Anexo 5
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EDGE: Enhanced Data Rates for GSM Evolution. Una mejora de la tecnologa
GPRS.
3G Tercera generacin: Las redes 3G son digitales y permiten una mayor velocidad;
estn destinadas a la transmisin de vdeo y el acceso a Internet a muy alta velocidad.
Las redes 3G entraron en servicio en 2000, y en 2007 se estaban implantando
masivamente.
Las redes 3G estn compuestas por distintos tipos de W-CDMA (CMDA de banda
ancha). La tecnologa se basa en la propiedad intelectual tanto de la tecnologa CDMA
estadounidense como de la GSM europea. Esta tecnologa tambin se conoce como
UMTS (Universal Mode Communication System).
19
SI-167
Anexo 6
Informacin financiera sobre Apple
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Ventas netas
Beneficio neto
Beneficio por accin ordinaria:
Bsica
Diluida
Dividendos en efectivo declarados por
accin ordinaria
Acciones utilizadas para calcular el
beneficio por accin (en miles)
Bsicas
Diluidas
Caja, equivalentes de caja e
inversiones a corto plazo
Total activo
Deuda a largo plazo (incluida la deuda
con vencimiento a corto plazo)
Total pasivo
Recursos propios
2007
2006
2005
2004
2003
24.006
3.496
19.315
1.989
13.931
1.328
8.279
266
6.207
57
4,04
3,93
2,36
2,27
1,64
1,55
0,36
0,34
0,08
0,08
--
--
--
--
--
864.595
889.292
844.058
877.526
808.439
856.878
743.180
774.776
721.262
723.352
15.386
10.110
8.261
5.464
4.566
25.347
--
17.205
--
11.516
--
8.039
--
6.817
304
10.815
14.532
7.221
9.934
4.088
7.428
2.976
5.063
2.594
4.223
Millones de dlares
Ventas netas
Sobremesa
Porttiles
Total ventas netas de Mac
iPod
Otros productos y servicios relacionados con la
msica
iPhone y productos y servicios relacionados
Perifricos y otro hardware
Software, servicios y otros ventas netas
Total ventas netas
Fuente: Informe Anual 10-K de Apple, pg. 89.
20
2007
2006
2005
4.020
6.294
10.314
8.305
2.496
3.319
4.056
7.375
7.676
1.885
3.426
2.839
6.275
4.540
899
123
1.260
1.508
24.006
1.100
1.279
19.315
1.126
1.091
13.931
SI-167
Este documento es una copia autorizada para uso particular de D./D. Fernando Moroy Hueto, 2014-06-24
Anexo 6 (continuacin)
Millones de dlares
2007
2006
2005
Continente americano:
Ventas netas
Beneficio de explotacin
Amortizacin
Activo del segmento (a)
11.596
2.949
9
1.497
9.415
1.899
6
896
6.658
970
6
705
Europa:
Ventas netas
Beneficio de explotacin
Amortizacin
Activo del segmento
5.460
1.348
6
595
4.096
627
4
471
3.073
465
4
289
Japn:
Ventas netas
Beneficio de explotacin
Amortizacin
Activo del segmento
1.082
232
3
159
1.211
208
3
181
924
147
3
165
Minorista:
Ventas netas
Beneficio de explotacin
Amortizacin (b)
Activo del segmento (b)
4.115
875
88
1.085
3.246
600
59
651
2.278
396
43
589
1.753
388
3
252
1.347
235
3
180
998
118
2
133
(a) Las cifras de activo correspondientes al continente americano no incluyen el activo fijo en Estados Unidos. Ese activo fijo
no se asigna especficamente al segmento del continente americano y se incluye en las cifras de activo corporativo a
continuacin.
(b) Las cifras correspondientes a la amortizacin y el activo del segmento minorista reflejan el coste y la amortizacin
asociada de sus tiendas minoristas y la infraestructura asociada. La construccin de tiendas minoristas en curso, que no est
sujeta a amortizacin, se refleja en el activo corporativo.
(c) Otros segmentos incluyen Asia-Pacfico y FileMaker.
21
SI-167
Anexo 7
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Unidades de iPod
(miles)
Crecimiento
interanual
Unidades de usuarios
nuevos
Crecimiento
interanual
Total unidades de
sustitucin
Crecimiento
interanual
iPods por cliente de
iPod
Ciclo de vida (aos)
Usuarios activos de
iPod
Base instalada de
iPods activos (final
de ao)
Crecimiento
interanual
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
130
470
1.453
8.263
31.960
47.067
58.171
65.010
71.151
262,0%
209,0%
469,0%
287,0%
47,0%
24,0%
12,0%
9,0%
460
1.223
7.269
25.483
25.483
21.660
19.494
18.520
254,0%
166,0%
494,0%
251,0%
0,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
10
230
994
6.477
21.584
36.511
45.516
52.631
2.200,0%
332,0%
552,0%
233,2%
69,2%
24,7%
15,6%
1,2
1,3
1,5
1,5
1,6
1,6
130
1,1
2,5
1,5
1,7
1,9
2,1
130
575
1.807
8.097
28.226
46.247
62.780
71.307
80.653
130
575
1.988
9.716
36.693
69.371
91.031
110.525
129.045
342,3%
245,7%
388,7%
277,7%
89,1%
31,2%
21,4%
16,8%
Fuente: Apple Inc. Informe de analistas, Crdit Suisse, 3 de octubre de 2007, pg. 3.
Versiones de iPod disponibles durante las Navidades (nmero de colores entre parntesis)
2003
2004
2005
2006
Touch
Shuffle
Mini/Nano
4GB Mini (5)
Classic
Total
referencias
10
11
17
Fuente: Apple Inc. Informe de analistas, Crdit Suisse, 3 de octubre de 2007, pg. 2
22
2007
SI-167
Anexo 8
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23
SI-167
Anexo 9
Coste estimado del iPhone por iSuppli
Evaluacin preliminar del coste funcional del iPhone de Apple (en dlares)
Este documento es una copia autorizada para uso particular de D./D. Fernando Moroy Hueto, 2014-06-24
Funcionalidad
Funcionalidad de reproductor de medios/iPod
Procesador de aplicaciones
Procesador de vdeo
DSP
Cdec de audio
Gestin de alimentacin/carga de batera, etc.
Memoria (NAND-Type Flash)
Total
Otra funcionalidad
802.11b/q
Bluetooth 2.0/Base de banda EDR + RF
Total
Funcionalidad de interfaz por aire GSM/EDGE
Seccin base de banda
Gestin de alimentacin adicional
Transmisor-receptor de RF
Amplificador de potencia
Total
Otras funciones y componentes a nivel de placa
Otra memoria DRAM mvil (512 Mbits)/NOR Flash (128Mbits)
Acelermetro, sensor de proximidad, sensor de luz ambiental
Controlador de pantalla tctil
Sustrato de placa
Otros pasivos y otros semiconductores discretos
Total
Mdulo de cmara
Mdulo de cmara de 2,0 megapxeles CMOS objetivo fijo
Total
Pantalla
Pantalla tctil LTPS de 3,5 pulgadas - 320 x 480 160ppp
Total
Componentes mecnicos / carcasa
Total
Batera
Total
Accesorios / embalaje, etc.
Total
Fabricacin final y margen
Total
Subtotal de costes de hardware
Costes diferentes a los de hardware
Royalties por EDGE
Sistema operativo OSX
Estndares multimedia y software
Software de proceso de audio
Software de proceso de voz
Subtotal de costes diferentes a los de hardware
Total de costes
Fuente: iSuppli Corporation, enero de 2007.
24
4Gbytes
(dlares)
8Gbytes
(dlares)
18,50
6,50
5,50
0,90
2,20
35,00
68,60
18.50
6.50
5.50
0.90
2.20
70.00
103.60
15,35
3,75
19,10
15,35
3,75
19,10
11,25
1,20
4,70
2,10
19,25
11,25
1,20
4,70
2,10
19,25
10,80
2,25
1,15
4,00
19,00
37,20
10,80
2,25
1,15
4,00
19,00
37,20
11,00
11,00
11,00
11,00
33,50
33,50
33,50
33,50
12,00
12,00
5,20
5,20
8,50
8,50
15,50
229,85
15,50
264,85
4,61
7,00
0,40
0,97
3,00
15,98
245,83
4,61
7,00
0,40
0,97
3,00
15,98
280,83
SI-167
Anexo 10
59,99
79,99
99,99
Minutos diurnos
450
900
1.350
Datos ilimitados (correo electrnico/web)
S
S
S
Correo de voz visual
S
S
S
Mensajes de texto SMS
200
200
200
Noches y fines de semana
5.000
Ilimitado
Ilimitado
Traspaso de minutos de perodos anteriores
S
S
S
Mvil a mvil ilimitado
S
S
S
Duracin: Mnimo de 2 aos para el plan de servicios inalmbricos ms una penalizacin
por rescisin anticipada de 175 dlares
Cuota de activacin: 36 dlares
Fuente: http://www.apple.com/iphone/easysetup/rateplans.html
Anexo 11
Ventas en Estados Unidos del iPhone frente a RIM y Palm
iPhone frente a BlackBerry frente a Treos (2000-2007)
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25
SI-167
Anexo 12
Paquetes de servicios del iPhone en Europa
Este documento es una copia autorizada para uso particular de D./D. Fernando Moroy Hueto, 2014-06-24
35 libras
45 libras
55 libras
Minutos incluidos
200
600
SMS incluidos
200
500
Datos ilimitados
S
S
7.500 puntos de acceso Wi-Fi
S
S
Correo de voz visual
S
S
Roaming
Tarifas de roaming especiales
Duracin del contrato: mnimo de 18 meses
1.200
500
S
S
S
Fuente: http://www.o2.co.uk/iphone/o2tariffsforiphone
Alemania: T-Mobile
Tarifa bsica mensual
Telfono
Minutos incluidos
Precio adicional por minuto
Tarifa plana fin de semana
SMS
SMS incluidos
Internet
Internet ilimitado
Correo de voz visual
49 euros
69 euros
89 euros
100
0,29
S
200
0,29
S
1.000
0,09
S
40
150
300
S
S
S
S
S
S
Fuente: http://www.t-mobile.de/iphone/addHandset.do?handsetId=99914394
Francia: Orange
Tarifa mensual
49 euros
79 euros
119 euros
8h+8h
S
Fuente: http://www.apple.com/fr/iphone/easysetup/rateplans.html
26
59 euros
1.000
100 h
SI-167
Anexo 13
Este documento es una copia autorizada para uso particular de D./D. Fernando Moroy Hueto, 2014-06-24
Operador
Regin
AT&T
T-Mobile
Orange
T-Mobile
T-Mobile
Movistar
O2
Total
Estados Unidos
Austria
Francia
Alemania
Pases Bajos
Espaa
Reino Unido
Abonados
(en miles)
63.673
3.148
23.403
34.329
4.786
22.000
17.785
169.124
Categora por
regin
N 1
Empate por el n1
N 1
N 1
N 2
N 1
N 1
Junio de 2007
Prevista en 2008
Noviembre de 2007
Noviembre de 2007
Prevista en 2008
Prevista en 2008
Noviembre de 2007
Fuente: Apple. Inc. Informe de analistas, Crdit Suisse, 3 de octubre de 2007, pg. 8. La ltima columna y la informacin
relativa a Espaa ha sido aadida por los autores.
Anexo 14
Ventas totales del iPhone
Ventas totales del iPhone (en miles)
Estimaciones de Crdit Suisse
Cierre del ejercicio fiscal (30 de septiembre)
2007E
2008E
2009E
Estados Unidos
Crecimiento interanual
Porcentaje total
1.170
n.d.
100%
7.150
511%
72%
8.970
25%
65%
Europa
Crecimiento interanual
Porcentaje total
n.d.
n.d.
0%
2.850
100%
29%
4.830
69%
35%
Unidades totales
Crecimiento interanual
1.170
n.d.
10.000
755%
13.800
38%
Fuente: Apple Inc. Informe de analistas, Crdit Suisse, 3 de octubre de 2007, pg. 9.
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