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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera


Finanzas
Trabajo Individual FASE 2
TRABAJO COLABORATIVO N 2
FINANZAS
GRUPO: 22
MORENO VERGARA ANGELICA ROCO COD: 1.057.570.709
TORRES SANABRIA CESAR ENRIQUE COD: 1.115913766
AMARIS PEREZ CARLOS ALBERTO COD: 91298071
CAMPO VALDELAMAR LUZ MIRIAM COD: 1041203286

TUTORA
SILVIA ACOSTA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD


31 DE JULIO DE 2014

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Finanzas
Trabajo Individual FASE 2
INTRODUCCIN
Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del
mdulo, poniendo en
prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios re
lacionados con el Estado de
Fuentes y Aplicacin de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto d
e equilibrio.
En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es d
onde muestra los recursos
se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin
de los estados bsicos
empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones,
de una empresa. Los fondos
obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de P
asivos y reparto de
utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeac
in de corto plazo, es usado
comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad
de vender determinado
producto.
El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est con
stituido por dos crditos y
por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los diferentes programas de la
Universidad que lo

requieren como apoyo en sus propuestas acadmicas. Tiene como propsito ge


neral lograr que el
estudiante aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dir
igir una organizacin
empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a disear un criter
io financiero, por lo
cual es necesario un trabajo planificado que nos permita alcanzar un buen entend
imiento.

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Trabajo Individual FASE 2
OBJETIVOS
Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondo
s), igualmente
proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.
Comprender e identificar el GIF
Comprender e identificar el Punto de equilibrio

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Trabajo Individual FASE 2
CONTENIDO
1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF
de la Compaa
ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.
Activos
Activos no corrientes

Propiedad planta y equipo 408.653 620.670 212.017


Intangibles 11.430 23.826 12.396
A
Inversiones cias asociadas 34.000 47.800 13.800
Total Activos no corrientes 454.083 692.296 238.213
Ativos corrientes Inventarios 85.000 104.000 19.000
A
Deudores (Clientes) 29.433 39.954 10.521
A
Efectivo y equivalentes al efectivo 11.413 21.607 10.194
A
Activo Corriente 125.846 165.561 39.715
Total Activos 579.929 857.857 277.928
Patrimonio neto y pasivos Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Capital Social 35.000 35.000 Superavit por valorizacin 0 0 Reserva legal 5.805 6.450 645
Utilidad de ejercicios anteriores 0 283.800 283.800
Utilidad del ejercicio 283.800 280.538 (3.262)
Total Patrimonio Neto 324.605 605.788 281.183
Pasivos Pasivos no corrientes Obligaciones con instituciones Financieras 0 0 Impuestos diferidos 0 0 Otras cuentas por pagar 11.268 9.685 (1.583)
Total Pasivo no Corriente 11.268
9.685

F
A

A
(1.583)

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CONSOLIDACIN
FUENTES
Aumento de la reserva legal 645
212.017
Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800

Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394


19.000
Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521

Pasivo Corriente Obligacin Laboral 15.128 15.256 128


Proveedores 87.147 78.953 (8.194)
Pasivos por Impuestos 141.781 148.175 6.394
Total Pasivo Corriente 244.056 242.384 (1.672)
Total Pasivo 255.324 252.069 (3.255)
Total Patrimonio Neto y Pasivos 579.929 857.857 277.928
VARIACIN
FUENTE (F)
APLICACIN (A)
COMPAA A.B.C. S.A.
BALANCES A DIC 31
CONCEPTO AO 1 AO 2

Aumento de las Obligaciones Laborales 128

F
A
F

12.396
13.800
Aumento en los Inventarios

Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo 10.194


Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262
Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583
Disminucin de Proveedores 8.194
TOTAL FUENTES 290.967
290.967
TOTAL APLICACIONES
APLICACIONES
Aumento en la propiedad planta y equipo
Aumento en los Intangibles
Aumento en las Inversiones cias asociadas
FUENTES
De corto plazo (FCP) A corto plazo (ACP)
Aumento de la reserva legal 645
Aumento en el Efectivo y equivalen
tes al efectivo 10.194
12.396
Aumento de las Obligaciones Laborales 128
Aumento en los Deudores
(Clientes) 10.521
Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394
19.000
Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262
Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583
Disminucin de Proveedores 8.194
Total FCP 7.167
65.150
De largo plazo (FLP)
Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800
212.017
13.800
Total FLP 283.800
225.817
TOTAL FUENTES 290.967
290.967
Total ALP
Aumento en los Intangibles
TOTAL APLICACIONES
A largo plazo (ALP)
Aumento en los Inventarios
Aumento en la propiedad planta y equipo
Aumento en las Inversiones cias asociadas
APLICACIONES
Total ACP
AO 2
COMPAA A.B.C. S.A.
ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS
2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de r
esultados integral,
elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y 2 resp
ectivamente;
informacin complementaria.
La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la
cuenta Propiedades,
planta y equipo para cada ao.
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La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo respectivamente.

GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1


generacin interna de fondos ao 1
utilidad del periodo 283.800
depreciacin del periodo 40.865
amortizacin de diferidos en el periodo

2.286

total GIF
326.951
GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2
generacin interna de fondos ao 2
utilidad del periodo 280.538
depreciacin del periodo 62.067
amortizacin de diferidos en el periodo
total GIF 347.370

4.765

Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de 5
aos. Tomando el
valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida til.
Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involucr
la utilidad neta de los dos
periodos objeto de estudio ms las depreciaciones acumuladas y las amortizaciones.
Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le
realizaron los cargos
correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran realizado e
stos cargos la utilidad
neta sera superior, por lo tanto se calcul de manera correcta como se
aprecia en la informacin
financiera de la compaa.
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Trabajo Individual FASE 2
Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer
que se busca mayor
agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una optim
izacin de la inversin, con
respecto a los ingresos totales.
3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados f
inancieros; Estado de
situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, reali
ce un Flujo de
efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo c
ual se hace
necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria.
El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del va
lor de los ingresos de
actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20 %
del valor
de la cuenta Otros ingresos del ao 2.
Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la p
artida Cuentas por pagar
(Proveedores) del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del va
lor de la cuenta

Obligaciones laborales del ao 2.


La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor corresp
onde al
100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 % de
la cuenta de
propiedades, planta y equipo del ao 2.
Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cue
nta gastos de
administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor
de la cuenta Otros
gastos del ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor
de la cuenta Costo de
venta y operacin del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del
valor de la cuenta
Otras cuentas por pagar del ao 2.

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Mtodo: Directo
estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3
flujo de efectivo por actividades de operacin
cobros en efectivo a clientes 1.744.000
Pago compras Netas (643.200)
pagos en efectivo a proveedores (71.058)
pagos en efectivo a empleados (13.730)
otros pagos derivados de operaciones (211.858)
intereses cobrados 9.157
impuesto a las ganancias pagados (138.175)
efectivo neto proveniente de actividades de operacin

958.051

flujos de efectivo por actividades de inversin


inversiones en inmuebles maquinaria y equipo 248.268
flujo neto de efectivo proveniente de actividades de inversin
flujos de efectivo por actividades de financiacin
intereses pagados (59.236)
pago de obligaciones financieras (3.390)
flujo neto proveniente de actividades de financiacin
efectivo y equivalentes de efectivo
incremento en el efectivo y equivalente de efectivo

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(62.626)
1.143.693

248.268

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EFAF INICIAL
FUENTES
VALOR APLICACIONES VALOR
Disminucin de Inversiones
temporales
8.712 Aumento de Disponible 11.655
Disminucin de Clientes 25.870 Aumento de Anticipos y
avances
248
Disminucin de Cuentas por
cobrar a trabajadores
575 Aumento de Inversiones a
largo plazo
3.313
Disminucin de Deudores
varios
18.335 Aumento de Maquinaria y
equipo
2.105
Disminucin de Inventarios 555 Aumento de Depreciacin
acumulada
310
Disminucin de
Construcciones, terrenos y
edificaciones
4.059 Disminucin de Proveedores 32.082
Disminucin de Equipo de
computacin y comunicacin
110 Disminucin de Costos y
gastos por pagar
3.298
Disminucin de Equipo de
oficina
209 Disminucin de Retencin
en la fuente
349
Disminucin de Equipo de
transporte
170 Disminucin de Impuestos,
gravmenes y tasas
4.728
Disminucin de Intangibles 1 Disminucin de
Obligaciones laborales
1.511
Disminucin de Otros
activos
1.397 Disminucin de Pasivos
estimados y provisiones
594
Disminucin de
Valorizaciones
26.078 Disminucin de
Obligaciones laborales
5.625
Aumento de Obligaciones
financieras
1.791 Disminucin de Reservas 568

Aumento de Impuesto a las


ventas retenido
1 Disminucin de Resultados
de ejercicios anteriores
8.483
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina
174 Disminucin de Resultados
del ejercicio
3.922
Aumento de Anticipos y
avances recibidos
606 Disminucin de Supervit
por valorizaciones
25.678
Aumento de Obligaciones
financieras
1.180
Aumento de Proveedores 175
Aumento de Costos y
gastos por pagar
12.229
Aumento de Impuestos,
gravmenes y tasas
445
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina
780
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Aumento de Supervit de
capital
1.017
TOTAL FUENTES = $104.469
TOTAL APLICACIONES = $104.469
Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe
existir una absoluta igualdad
entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo contrario implicara un
Error en la preparacin
del estado.
La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:
Saldo inicial (Dic 31
Dividendos pagados en
Utilidad Neta ao 2 X
Sado a (Dic 31 ao 2)
X = 197,237 -198,254+
X = 1,017

ao 1) 198,254
el periodo (2,034)
197,237
2,034

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198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034

MAQUINARIA Y EQUIPO
El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado
Sobre la variacin neta del activo fijo.

FUENTES APLICACIONES
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UTILIZACIN
FUENTES UTILIZADAS EN:
FCP
54.743
54.743 aplicado a corto
plazo, sobran 18.630 para LP
ACP
73.373
FLP
48.709
31.406 aplicado a largo plazo
31.406
GIF
2.344
1017 aplicado a utilidad,
sobran 1.327 para aplicar a
LP.
UTILIDAD
1017

ALP

AO 01:
UTILIDAD NETA 13,171
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450

+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO


+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691
Ao 02:
FCP ACP
54.743 73.373
FLP ALP
48.709 31.406
GIF UTILIDAD
2.344 1017
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UTILIDAD NETA 9,249
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419
Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:
Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos
obtenidos en la operacin
normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia). Han disminuido notablemente
lo cual afecta
el pago de dividendos.
Tambin estos datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionan
do que la compaa no
crezca empresarialmente.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre


el punto de
equilibrio:
Costos fijos son de $ 1.700.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600
El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requ
iere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
A nivel de produccin
Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio
Punto de equilibrio en pesos

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Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?

De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades


Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?
Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto
de equilibrio lo podemos
comprobar con la siguiente operacin:
Obtendr una prdida de $ 900.000
Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos
y unidades para
varios productos:
PRODUCTO A PRODUCTO B
COSTO VARIABLE $
800 $ 1.000
PRECIO DE VENTA $ 1.600 $ 1.900
PROPORCION EN MEZCLA 65% 35%
COSTO FIJO TOTAL $ 1.700.000

388 . 469 . 3 $
51 . 0 1
000 . 700 . 1
1
CF

A
p
Y

Es punto de equilibro en pesos


Es el punto de equilibrio en unidades.

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CONCLUSIONES
Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la
informacin financiera de
las entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos c
uantitativos y
cualitativos, as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisio
nes en cuanto a
inversiones a largo plazo se trata.
Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento con
los contenidos de

la materia, la cual es de gran importancia para la formacin profesional.


Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el xito del
estudio y de
la empresa privada. Se consideran como in instrumento de planificacin e
jecucin y control
que representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de u
na empresa, negocio
o individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las
metas fijadas por
la gerencia, accionista o cualquier individuo.

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BIBLIOGRAFIA
Modulo del curso de Finanzas.
http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712

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