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ESTADOS FINANCIEROS

Prlogo
El objetivo final de la contabilidad es proporcionar informacin confiable a terceros
interesados para la toma de decisiones econmicas, a travs de reportes,
resmenes de la situacin econmica y financiera de la empresa a los que se
denomina Estados Financieros. Para ser confiable, debe verificarse que la
informacin que contienen se encuentre libre de errores y desviaciones
importantes, para lo cual es relevante que se preparen observando los principios y
normas contables, supuesto que en el Per se exige legalmente a travs del
artculo 223 de la Ley General de Sociedades LGS
Lo expuesto se completa con el contexto global actual en el que se vive y en el
que se presenta el fenmeno armonizador de las prcticas contables, en el cual las
NIIF constituyen el cuerpo bsico de criterios para presentar informacin financiera
bajo un marco comn de contabilidad mundial y que permita contabilizar de
manera uniforme transacciones similares, para una adecuada toma de decisiones
por parte de los agentes econmicos. Claro est que siempre resulta indispensable
su vinculacin con los principios contables.
Aunado a lo sealado, mediante la Ley N 29720, se establece la obligacin de
presentar EEFF auditados a la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, por
parte de las entidades no supervisadas por esta institucin, siendo uno de sus
principales requisitos para cumplir dicha obligacin que estos se preparen de
conformidad con las NIIF.
De otro lado, corresponde al contador pblico observar que se apliquen
adecuadamente los principios contables, las NIFF y normas supletorias, caso
contrario podra incurrir en culpa inexcusable en el ejercicio profesional, en
virtud de lo previsto por la Resolucin N 008-97-EF/93.01.
CONSIDERACIONES GENERALES
Concepto y Presentacin de Estados Financieros
Los EEFF constituyen el producto final de la contabilidad, estados
numricos y contables, cuadros y tablas, donde se recogen en forma
adecuada los datos dimanantes de la labor contable, que tiene como
propsito general proporcionar informacin sobre la situacin financiera,

rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una empresa, que sea


til para una amplia gama de usuarios en la toma de sus decisiones
econmicas.
Es importante observar que los EEFF son el producto del procesamiento
de un gran nmero de transacciones y otros sucesos realizados durante
un periodo.

ESTADOS FINANCIEROS

Activos

Pasivos
Ayuda a los usuarios a
predecir flujos futuros de
efectivo as como su
distribucin temporal y su
grado de certidumbre

INFORMACION QUE
SUMINISTRAN

Patrimonio

Ingresos y Gastos

NOTAS

Aportaciones y
distribuciones a los
propietarios
Flujos de Efectivo

Tngase en cuenta que corresponde al Directorio y a la Gerencia la


principal responsabilidad en relacin con la preparacin y presentacin de
los EEFF. Debe considerarse que ello se encuentra expresamente regulado
en los artculos 190 y 221 de la LGS.
De conformidad con el artculo 114 de la LGS, se ha dispuesto que la
aprobacin de los EEFF debe darse por los socios quienes se renen por lo
menos una vez al ao dentro de los tres meses siguientes del ejercicio
econmico anterior, con lo cual al mes de abril de cada ao se entiende
ya debi aprobarse este estado.
Conjunto Completo de Estados Financieros

El prrafo 11 de la NIC 1 dispone que una entidad presentara con el


mismo nivel de importancia todos los EEFF que forman un juego completo
de EEFF.
Sin perjuicio de lo referido, cabe precisar que conforme a la Cuarta
Disposicin Final de la LGS, se entiende por EEFF al Balance General y
Estado de Ganancias y Prdidas; en este sentido, corresponde a los
administradores de la sociedad (Directores o Gerentes) la formulacin de
estos documentos para presentarlos a la Junta General Obligatoria Anual
para su aprobacin.
Contenido de los EEFF.

Los EEFF, forman parte del proceso de Informacin Financiera.


Normalmente un conjunto de EEFF., comprende un balance, un

estado de ganancias y prdidas, un estado de cambios en el


patrimonio neto; un estado de flujos de efectivo, as como unas
notas, estados complementarios y otro material explicativo que
forma parte integrante de los EEFF
En ellos pueden tener tambin cabida cuadros suplementarios y

otra informacin basada o derivada de tales EEFF, que se espera


sea leda junto con ellos.
Los cuadros suplementarios y la informacin aludida pueden, por
ejemplo referirse a la informacin financiera sobre los segmentos
de negocio o geogrficos, o bien presentar el efecto de los cambios
en los precios.

Empresas a las que es Aplicable.

El marco conceptual es de aplicacin a los EEFF., de todas las

empresas industriales, comerciales o de negocios, ya sea en el


sector pblico o en el privado.
Una empresa que presenta los EEFF., es toda entidad para la cual
existen usuarios, que confan en los EEFF., como su principal fuente
de informacin acerca de su empresa.

Usuarios

Entre los usuarios de los EEFF., se encuentran


- Los inversores presentes y potenciales
- Los empleados

Los prestamistas
Los proveedores u otros acreedores comerciales
Los clientes
Las administraciones pblicas y sus organismos, as como el pblico
en general

Necesidades de los usuarios


Inversores,
o Los suministradores de capital riesgo y sus asesores estn
preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van
a proporcionar sus inversiones
o Necesitan informacin que les ayuden a determinar si deben
comprar mantener o vender las participaciones
o Los accionistas estn tambin interesados en la informacin que
les permita evaluar la capacidad de la empresa para pagar
dividendos
Empleados,
o Los

empleados

los

sindicatos

estn

interesados

en

la

informacin acerca de la estabilidad y rendimiento de sus


empleadores.
o Tambin estn interesados en la informacin que les permita
evaluar la capacidad de la empresa para afrontar
remuneraciones, y otras ventajas obtenidas de la empresa.
Prestamistas,
o Los proveedores de fondos ajenos estn interesados en la
informacin que les permita determinar si sus prstamos, as
como el inters asociado a los mismos, sern pagados al
vencimiento
Proveedores y otros acreedores comerciales
o Los proveedores y los dems acreedores comerciales estn
interesados en la informacin que les permita determinar si las
cantidades que se les adeudan sern pagadas cuando llegue su
vencimiento.
o Probablemente, los acreedores comerciales estn interesados en
la empresa por periodos ms cortos que los prestamistas, a

menos que dependan de la continuidad de la empresa por ser


esta un cliente importante.
Clientes,
o Los clientes estn interesados en la informacin acerca de la
continuidad de la empresa, especialmente cuando tienes
compromisos a largo plazo o dependen comercialmente de ella.
Administraciones Pblicas y sus Organismos,
o Las

Administraciones

Publicas

sus

organismos

estn

interesados en la distribucin de los recursos y, por tanto, en la


actuacin de las empresas.
o Tambin recaban informacin para regular la actividad de las
empresas, fijar polticas fiscales y utilizarla como base para la
construccin de las estadsticas sobr la renta nacional y otras
similares
Pblico en General,
o Cada ciudadano esta afectado de muchas formas por la
existencia y actividad de las empresas.
o Por ejemplo, las empresas pueden contribuir al desarrollo de la
economa local de varias maneras, entre las que pueden
mencionarse el nmero de personas que emplean o sus compras
como clientes de proveedores locales.
o Los EE.FF., pueden ayudar al pblico suministrando informacin
acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que sigue la
prosperidad de la empresa, as como sobre el alcance de sus
actividades.
Usuarios Principales
o Aunque todas las necesidades de informacin de estos usuarios
no pueden quedar cubiertas solamente por los EEFF., hay
necesidades que son comunes a todos los usuarios citados.
o Puesto que los inversores con los suministradores de capital
riesgo a la empresa, las informaciones contenidas en los EEFF.,
que cubran sus necesidades, cubrirn tambin muchas de las
necesidades que otros usuarios esperan satisfacer en tales EEFF.

Responsabilidad
o La principal responsabilidad, en relacin con la preparacin y
presentacin de los EEFF., corresponde a la gerencia de la
empresa.
Informacin Interna
o La propia gerencia esta tambin interesada en la informacin
que contienen los EEFF., a pesar de que tiene acceso a otra
informacin financiera y de gestin que le ayuda a llevar a cabo
su
planificacin,
toma
de
decisiones
y
control
de
responsabilidades.
o La gerencia de la empresa tiene la posibilidad de determinar la
forma y contenido de tal informacin adicional, de manera que
satisfaga sus propias necesidades.
o No obstante, los EEFF., publicados por las empresas se basan en
la informacin, usada por la gerencia, sobre la situacin
financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera de la
entidad.
Objetivos de los EEFF.
o El objetivo de los EEFF., es suministrar informacin acerca de la
situacin financiera, desempeo y cambios en la posicin
financiera.
o Se pretende que tal informacin sea til a una amplia gama de
usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
o Los EEFF., preparados con este propsito cubren las necesidades
comunes de muchos usuarios.
o Sin embargo, los EEFF., no suministran toda la informacin que
estos usuarios pueden necesitar para tomar decisiones
econmicas, puesto que tales estados reflejan principalmente
los efectos financieros de sucesos pasados, y no contienen
necesariamente informacin distinta de la financiera.
o Muestran los resultados de la administracin llevada a cabo por
la gerencia o dan cuenta de la responsabilidad en la gestin de
los recursos confiados a la misma.

Objetivos
Permitir a los usuarios
evaluar
Rendimientos y Liquidez

Rendimientos y
Liquidez

Comportamiento
Econmico Financiero
Estabilidad, vulnerabilidad, eficiencia

Capacidad
Mantener, financiar y remunerar los
recursos

Se plasma en Informacin sobre:

Situacin
(Recursos, estructura,
liquidez y solvencia)
Actividad
BALANCE
GENERAL
(Ingresos, gastos y
rentabilidad)
ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS

Flujos de Fondo
(Generacin y
utilizacin de caja)
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

Informacin sobre la situacin financiera


Aspectos que comprende:
o La situacin financiera de una empresa se ve afectada:
- Por los recursos econmicos que controla.
- Por su estructura financiera.
- Por su liquidez y solvencia
- As como por la capacidad para adaptarse a los cambios en el
medio ambiente en el que opera.
Utilidad de la informacin sobre los recursos econmicos
o La informacin acerca de los recursos econmicos controlados
por la empresa, y de su capacidad en el pasado para modificar
tales recursos, es til al evaluar la posibilidad que la empresa

tiene para generar efectivo y dems equivalentes al efectivo en


el futuro.
Utilidad de la Informacin sobre la estructura financiera
o La informacin de la estructura financiera es til al predecir las
necesidades futuras de prstamos.
o As como para entender cmo las ganancias y flujos de efectivo
futuros sern objeto de reparto entre los que tienen intereses en
la propiedad.
o Tambin es til al predecir si la empresa tendr xito para
obtener nueves fuentes de financiacin.
Utilidad de la informacin sobre liquidez y solvencia
o La informacin acerca de liquidez y solvencia es til al predecir
la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos
financieros segn vayan venciendo
- Liquidez, hace referencia a la disponibilidad de efectivo un
futuro prximo, despus de haber tenido cuenta el pago de
los compromisos financieros del ejercicio.
- Solvencia, hace referencia a la disponibilidad de efectivo con
una perspectiva a largo plazo, para cumplir con los
compromisos financieros segn vayan venciendo las deudas.
Informacin sobre el desempeo
o Es necesaria para evaluar cambios potenciales en los recursos
econmicos, que es probable puedan ser controlados en el futuro
o La informacin acerca de la actuacin de la empresa es til para
predecir la capacidad de la misma para generar flujos de efectivo
a partir de la composicin actual de sus recursos.
o Es til al formar juicios acerca de la eficacia con que la empresa
puede emplear recursos adicionales.
Informacin sobre los cambios en la situacin financiera
o Es til para evaluar sus actividades de financiacin, inversin y
operacin, en el periodo que cubre la informacin financiera.
o Suministra al usuario la base para evaluar la capacidad de la
empresa para generar efectivo y otros recursos equivalentes al

mismo, as como las necesidades de la empresa para utilizar


tales flujos de efectivo.
Documentos que suministran la informacin
o La informacin acerca de la situacin financiera es suministrada
fundamentalmente a travs del balance.
o La informacin acerca de la actividad

es

suministrada

fundamentalmente el estado de ganancias y prdidas.


o La informacin acerca de los flujos de fondos es suministrada
fundamentalmente por el estado de flujos de efectivo.
Notas y cuadros complementarios
o Los EEFF., tambin contienen notas, cuadros complementarios y
otra informacin.
o VG: pueden contener informacin adicional que sea relevante
para las necesidades de los usuarios respecto a determinadas
partidas del balance y del estado de ganancias y perdidas
o Pueden incluir informaciones acerca de los riesgos e
incertidumbres que afectan a la empresa, y tambin sobre
recursos u obligaciones no reconocidas en el balance (tales como
recursos minerales).
o Asimismo, suele suministrarse, en las notas y cuadros
complementarios, informacin acerca de segmentos de negocios
o geogrficos, o acerca del efecto sobre la empresa de los
cambios en los precios.
Hiptesis fundamentales
Empresa en
Funcionamiento

Devengo

Salvo prueba en contrario


se presume que contina
la actividad de la empresa

Los gastos e
ingresos se imputan
segn la corriente
real, no la financiera

Devengo
o Con el fin de cumplir sus objetivos, los EEFF., se preparan sobre la base
de la acumulacin o del devengo contable.

o Segn esta base, los efectos de las transacciones y dems sucesos se


reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro
equivalente al efectivo), as mismo se registran en los libros contables
y se informa sobre ellos en los EEFF., de los ejercicios con los cuales se
relacionan.
o Los EEFF., elaborados sobre la base contable del devengo informan a
los usuarios no slo de las transacciones pasadas que suponen cobros
o pagos de dinero, sino tambin de las obligaciones de pago en el
futuro y de los recursos que representan efectivo a cobrar en el futuro.
o Por todo lo anterior, tales estados suministran el tipo de informacin
acerca de las transacciones y otros sucesos pasados, que resulta ms
til a los usuarios al tomar decisiones econmicas.
Empresa en funcionamiento
o Los EEFF., se preparan normalmente sobre la base de que la empresa
est en funcionamiento, y continuar sus actividades de operacin
dentro del futuro previsible.
o Por lo tanto, se asume que la empresa no tiene intencin ni necesidad
de liquidar o reducir significativamente sus actividades.

Caractersticas cualitativas

Caractersticas
Cualitativas
Relevancia
Utilidad

Fiabilidad
Rigor
en
la

decision
es

Valoraci
n
Comparabilidad

Comprensibilidad

Imagen Fiel

Comprensibilidad
o Una cualidad esencial de la informacin suministrada en los EEFF., es
que sea fcilmente comprensible para los usuarios.
o Para este propsito, se supone que los usuarios

tienen

un

conocimiento razonable de las actividades econmicas y del mundo de


los negocios, as como de contabilidad, y tambin la voluntad de
estudiar la informacin con razonable diligencia.
Relevancia
o Para ser til, la informacin debe ser relevante para la toma de
decisiones por parte de los usuarios.
o La informacin posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce
influencia sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan,
ayudndoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
Fiabilidad
o Para ser til, la informacin debe ser tambin fiable.
o La informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando:
- Est libre de error material y de sesgo o prejuicio
- Los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que
pretende representar.

Comparabilidad
o Los usuarios deben ser capaces de comparar los EEFF., de una
empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias
de la situacin financiera y del desempeo.
o Tambin deben ser capaces de comparar los EEFF., de empresas
diferentes, con el fin de evaluar su posicin financiera, desempeo y
cambios en la posicin financiera en trminos relativos.
o Por tanto, la valoracin y presentacin del efecto financiero de
transacciones similares y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo de
una manera coherente.
Elementos de los EEFF.

o Los EEFF., reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros


sucesos, agrupndolos en grandes categoras, de acuerdo con sus
caractersticas econmicas.
o Estas grandes categoras son los elementos de los EEFF.
o Los elementos relacionados directamente con la valoracin de la
situacin financiera en el balance son los activos, los pasivos y el
patrimonio neto.
o Los elementos directamente relacionados con la valoracin del
desempeo en el estado de ganancias y prdidas son los ingresos y los
gastos.
Definiciones
o Un activo es un recurso controlado por la empresa como resultado de
sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro,
beneficios econmicos.
o Un pasivo es una obligacin actual de la empresa, surgida a raz de
sucesos pasados, al vencimiento de la cual y para cancelarla, la
empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econmicos.
o Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una
vez deducidos todos sus pasivos
o Gastos, decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo
largo del ejercicio, en forma de salidas o disminuciones del valor de los
activos, o bien de nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como
resultado decrementos en el patrimonio neto, y no estn relacionados
con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.
o Ingresos, incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo
largo del ejercicio, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como
resultado aumentos del patrimonio neto, y no estn relacionados con
las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.
Balance General
Es el documento que bajo la forma de un inventario presenta en su fecha concreta
todos los activos fsicos y financieros y todas las deudas de la empresa,
susceptibles de valoracin econmica.

El balance general ser una fotografa (no una secuencia de imgenes) de la


situacin patrimonial, para lo cual ser preciso la agrupacin de todos los
elementos en unas cuentas, cada una de las cuales debe reflejar partidas o
contenidos iguales y homogneos.
Activos
Activos
Financieros,
inversiones en ttulos
y valores de otras
empresas
Activos Corrientes
(activos corto plazo)
Activos Fijos
(activos a largo plazo)
Activos
Intangibles,
activos que no son
fsicos
marcas,
patentes

Pasivos
Pasivos
Corrientes,
responsabilidad
de
deudas de corto plazo
Obligaciones a largo
plazo
Otros Pasivos
Patrimonio
Activos invertidos en
la empresa

Activo, son todos los bienes y derechos que posee la empresa y de los cuales
espera obtener un beneficio en el futuro, debe reunir las siguientes caractersticas:
-

Que se origine como resultado de una transaccin o evento ocurrido en el


pasado
Que pueda asignrsele un valor monetario
Tener un potencial de generar beneficios en el futuro.
Ser propiedad de la empresa o controlado por esta

Los activos se clasifican en el balance general atendiendo a su liquidez, es decir, a


la facilidad con la que puedan convertirse en efectivo.
Activo Corriente, est representado por:
- Efectivo u equivalente de efectivo, y se espera que su realizacin se
producir dentro de los 12 meses despus de la fecha del balance
general o para su consumo en el curso normal del ciclo de operaciones
de la empresa; que es el tiempo que transcurre entre la compra de
materiales, su transformacin y realizacin en efectivo, y est
constituido por billetes, monedas, depsitos bancarios (ahorros, plazo)
giros bancarios a favor de la empresa, monedas extranjeras.
- Inversiones financieras, como pueden ser las inversiones en acciones o
bonos

Cuentas por cobrar comerciales, representan un derecho a favor de la


empresa que se origina por la venta de productos o servicios a crdito.
Otras cuentas por cobrar, incluyen derechos exigibles de la empresa
diferentes de
aquellos originados en las transacciones relacionadas
con el giro del negocio que pueden ser: prstamos a directores,
personal, reclamos a terceros.
Existencias, todos los bienes de la empresa que estn destinados a la
venta o a la produccin para su posterior venta: mercaderas,
productos terminados, subproductos desechos y desperdicios,
productos en proceso, materias primas, auxiliares, envases y
embalajes, suministros diversos
Gastos diferidos, representan una erogacin efectuada por servicios
que se van a recibir en el futuro o por bienes que se van a consumir en
el negocio y cuyo propsito no es venderlos ni utilizarlos en el proceso
productivo. Se debe mostrar el monto de los alquileres, seguros y otros
gastos pagados por anticipados.

Activo no corriente, el trmino no corriente incluye activos materiales,


intangibles y
financieros que son por naturaleza a largo plazo, est
representado por:
-

Inversiones Financieras, se refiere a las inversiones de largo pazo que


incluyen los valores y otros instrumentos financieros emitidos por otras
empresas, y adquiridos con el propsito de ser mantenidos en cartera
por un plazo mayor al corriente.
Cuentas por cobrar vinculadas a largo plazo, se incluyen los derechos
cuyos vencimientos exceden al corriente, correspondiente a
operaciones distintas a las de giro del negocio, otorgados a empresas y
personas naturales vinculadas, con excepcin de adeudos de
directores, personal y de socios.

Inmuebles, maquinaria y equipo, son los bienes tangibles y estos son:


-

Terrenos, edificios y otras construcciones; maquinaria, equipo y otras


unidades de explotacin; muebles y enseres; unidades de transporte;
trabajos en curso y otras propiedades.

Depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo

Se debe mostrar en un cuadro comparativo, informacin relativa a la


depreciacin acumulada segn la clase de inmueble, maquinaria y
equipo.

Activos intangibles, son aquellos activos no corrientes que:


-

No poseen una sustancia fsica, no se pueden tocar, sin embargo son


utilizados para la produccin o abastecimiento de bienes, prestacin
de servicios o para propsitos administrativos y generaran beneficios
econmicos futuros que sean controlados por la empresa.

Pasivo, est formado por un conjunto de obligaciones que ocasionarn que la


empresa traspase activos, preste servicios o entregue mercanca en el futuro a
otras entidades como consecuencia de transacciones o eventos pasados, se
clasifican en:
Pasivo corriente, es aquel cuya liquidacin se producir antes de un ao, o
dentro del ciclo de operaciones a corto plazo, el activo corriente est representado
por:
-

Cuentas por pagar comerciales, que son las obligaciones a cargo de la


empresa originadas en bienes o servicios recibidos provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio, los mismos que
deben ser mostrados separadamente con especificacin de los montos
a favor de empresas y otros vinculados, se excluyen los anticipos
recibidos de clientes que deben presentarse en otras cuentas por
pagar
Cuentas por pagar comerciales relacionadas, incluye las obligaciones
corrientes de la empresa provenientes de operaciones distintas a las
del giro del negocio, con empresas y personas vinculadas.
Otras cuentas por pagar, estas cuentas del pasivo se refieren a
informacin relativa a: tributos por pagar, remuneraciones y
participaciones por pagar, provisin para beneficios sociales, anticipos
de clientes, dividendos por pagar, intereses por pagar, cuentas por
pagar diversas.

Pasivo no corriente, es aquel que est formado por todas las deudas y
obligaciones que la empresa tendr que cubrir en un plazo mayor a un ao, que
pueden ser bonos, prstamos, cuentas por pagar a partes relacionadas, otras
deudas.

Patrimonio, es el derecho de los propietarios sobre los activos de la empresa,


es decir la parte de los activos que fue financiada por los accionistas, inversores,
dueos de negocios. El patrimonio neto surge por aportaciones de los propietarios
as como por otras transacciones o circunstancias, y est representado por:
en

Capital, son los aportes efectuados por los socios de la empresa, en dinero o
especie, con el nimo de proveer recursos para la actividad empresarial.
Capital adicional, son las donaciones recibidas en efectivo o en especie.

Acciones de inversin, las cuales deben de mostrar: las caractersticas, valor


nominal,
valor de mercado, nmero de acciones emitidas, nmero de acciones
en
circulacin.
Excedente de revaluacin, que son el mayor valor asignado a los activos por
efecto
de una valuacin posterior al costo o valor en libros.
Reservas, que son los montos acumulados que se generen por detracciones
de
utilidades, derivadas del cumplimiento de disposiciones legales y que se
destinan a fines especficos.
PATRIMONIO
Capital

Prima de emisin de acciones

Excedente de revaluacin

Reservas

Es el conjunto de sumas puestas


permanentemente a la disposicin
de la empresa por los propietarios
o socios, en forma de efectivo o
mediante otros bienes, en el
momento de la creacin de la
empresa
o
posteriormente
(aumento de capital inicial)
Es el excedente del precio de
emisin sobre el valor nominal de
las acciones cuando se produce
un aumento de capital
Se constituye por decisin legal y
corresponde a la revalorizacin
neta
experimentada
por
determinados activos fijos.
Legal, de constitucin obligatoria
en SA (10% de la UN de cada

Resultados acumulados

Resultado del Ejercicio

ejercicio, hasta alcanzar la quinta


parte del capital) Estatutarias, son
constituidas en virtud de lo
dispuesto en los estatutos, son de
libre disposicin
Otras reservas, las que se
constituyen por libre voluntad de
los socios y son de libre
disposicin.
Utilidades
no
repartidas
ni
aplicados
especficamente
a
ninguna otra cuenta
Resultado positivo o negativo del
ao
Anlisis de Estados Financieros

La informacin que describe a las empresas desde la ms pequea hasta la ms


grande debe comprender las operaciones internas de las mismas y su relacin con
el mundo. Para que sea til, esta informacin se debe organizar en un conjunto de
datos suficientemente limitado, fcil de entender y coherente. El anlisis de EEFF
puede ser muy til en este aspecto porque destaca los puntos fuertes y dbiles de
la empresa, que nos lleva a responder las siguientes preguntas bsicas:
a) Que tanto valor tienen los activos de la empresa? Sabemos que estos
activos son de diferentes formas: activos fijos de larga vida (maquinaria,
edificaciones) activos de corta realizacin (inventarios, cuentas por cobrar) y
activos intangibles que producen ingresos a la sociedad
b) Como la empresa obtiene los fondos para financiar dichos activos? Lo puede
hacer a travs del aporte de los accionistas, de endeudamiento, o una
mezcla de los dos.
c) Que tan rentables son esos activos? El inversionista siempre va a buscar que
la tasa de rendimiento de los activos sea mayor a la tasa mnima exigida por
el capital invertido.
Valoracin activos existentes, algunos contadores argumentan que el valor en
libros de los activos es una buena forma de calcular el valor de los activos, pero
hay otras razones para no estar de acuerdo con ese razonamiento:

El valor en libro de los activos, solo se refleja el costo histrico. No es una


buena medida del valor actual de esos activos, debido a la vida de los
activos y los cambios macroeconmicos. El valor corriente de algunos
activos no negociables puede ser mejor estimado si tomamos en cuenta los
futuros flujos de caja que generarn los activos.
Para activos que son negociables pblicamente se puede conocer su valor
de mercado, como son los valores y ttulos de otras empresas, el valor de
mercado es una mejor estimacin que el de valor en libros.
Casos en donde el valor de mercado de activos fuerza a las empresas a
utilizar el valor de libros o el valor de mercado o le dan la flexibilidad de
escoger entre ambos.

Memorias anuales y estados financieros, la memoria anual digitalizada que


normalmente las empresas elaboran para sus accionistas (anteriormente en forma
impresa) ofrece dos tipos de informacin.
-

En la primera parte una comunicacin firmada por el presidente del


directorio de la empresa, se detalla en forma verbal los resultados operativos
que se observaron durante el ejercicio econmico del ao anterior, tambin
proyectos que desarrollaran en el futuro. (son las razones por las cuales los
resultados fueron esos: huelgas incrementos en impuestos, y otros sucesos)
En un segundo lugar, se presentan los EEFF. Bsicos: el balance general, el
estado de resultados, el cambio patrimonial, y el estado de flujo de efectivo.
Tambin se presenta los resultados del ao anterior del que se est
presentando. Lo que buscan estos EEFF. Es proporcionar una visin contable
en relacin con las actividades que realiza la empresa y su situacin
financiera.

Pasivos y Patrimonio Neto, la responsabilidad que pesa sobre los activos con los
que cuenta la empresa pueden ser producto de obligaciones (dinero que la
empresa debe a terceros) o la posicin de propiedad de los accionistas.
Activos
S/. 1 773,160
Pasivos
S/. 758,436
Patrimonio S/. 1 014,724

Contabilizacin de los Inventarios, para determinar el valor de las existencias, se


tiene que analizar que mtodo de valoracin se utiliza, como primeras entradas y

primeras salidas (PEPS), el mtodo de ltimas entradas y primeras salidas (UEPS),


el mtodo de costo promedio basado en actividades.
Si utilizramos el mtodo PEPS y se diera un incremento de precios crecientes, a
comparacin del mtodo UEPS, el valor de las existencias se vera incrementado y
obtendramos un costo de ventas ms bajo. Esto se debe a que estamos utilizando
el costo del primero y se est quedando el inventario con nuevo precio. VG: si el
costo de un ITEM esta aumentado a una tasa del 10% anual, los artculos del
inventario que recin ingresaron tendran un costo 10% mayor de los que se
adquirieron al inicio del ao.
Mtodo de Depreciacin, en algunos pases, la depreciacin acelerada es permitida
y las empresas la utilizan para calcular la depreciacin de los activos y poder pagar
menos impuestos. En el Per, solo est permitido el mtodo de lnea recta de
acuerdo con las normas de la SUNAT, y se puede utilizar la depreciacin acelerada
en operaciones de arrendamiento.
Utilidad Contable versus Flujo de Efectivo (caja), cuando analizamos el estado de
prdidas y ganancias, tendemos a dar nfasis en la determinacin de la utilidad
neta, desde el punto de vista contable.
En finanzas, la concentracin es en los flujos de caja. El valor de un activo se
determina a travs del flujo de caja que este genera. La utilidad neta de la
empresa es importante, pero al flujo de caja es an ms importante, porque los
dividendos deben pagarse en efectivo y este es indispensable para comprar
aquellos activos que se requieren para continuar las operaciones.
El objetivo de las finanzas es la maximizacin del precio de las acciones. Si el valor
de un activo o de una accin comn depende de los flujos de caja que producen
estos activos, los gerentes deben preocuparse en maximizar los flujos de caja
disponibles a largo plazo.
Estado de Ganancias y Prdidas
Las ventas netas se presentan en la parte superior de cada estado, se le adicionan
otros ingresos operacionales y se le restan los costos de ventas en las que se ha
incurrido para alcanzar dicha venta.
La utilidad operativa (EBIT: Earnings Before Interest and Taxes), es la lnea ms
importante del estado de ganancias y prdidas dado que refleja los beneficios del
negocio y solo debe considerar las partidas propias del negocio en s.

Estado de Flujo de Efectivo


Es un documento que presenta el impacto que tienen las actividades operativas,
de inversin y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo
largo de un periodo contable. Sirve para explicar cmo las operaciones de la
empresa han afectado su posicin de efectivo y para ayudar a responder
preguntas tales como: est generando la empresa el efectivo necesario para
comprar los activos fijos adicionales que le permitirn su crecimiento?, es tan
rpido el crecimiento que se requiera de un financiamiento externo como para
mantener las operaciones y para efectuar inversiones necesarias en activos fijos
nuevos?, dispone la empresa de flujos de caja excedentes que puedan usarse
para rembolsar las deudas para invertirse en nuevos productos?. El EFE es un
documento o reporte contable, esttico e histrico (no se puede modificar por ser
histrico y contable)