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Curso: Herramientas Para la Toma de Decisiones

Prof.: Luis Zegarra


Grupo 07 - MBA 92

Preparado por:
Alan Fagre
Hugo Rojas
Ragny Ruiz

Caso: TriState Corporation

Caso Tri State Corp Informacin


Desarrollar un modelo de planeacin financiera para
los empleados.
Tom Gifford desarrollar un plan financiero para s
mismo. Tom 25 aos gana $34,000 al ao. Despus de
dos aos de contribuciones ha acumulado un
portafolio de $14,500. Tom planea trabajar ms de 30
aos y espera acumular un portafolio valuado en
$1,000,000. Puede hacerlo?

Caso Tri State Corp Suposiciones Iniciales


Tasa de aumento anual de su salario de 5%
Contribuciones de inversin anuales de 4% de su salario.
Tasa de crecimiento anual de su portafolio de 10%.

Confirmamos que a los 30


aos Tom tendra un portafolio
final de $627,937.

Caso Tri State Corp Preguntas


1. Sin considerar la variabilidad aleatoria de las tasas Qu tasa de inversin anual
tiene que incrementar para que su portafolio llegue a ser de $1,000,000 despus de
30 aos?

La tasa deber aumentar en


3.97% para lograr el 7.97% .

Caso Tri State Corp Las tasas varan !!


Tasa de aumento anual de su salario vara uniformemente entre 0 - 10%
Contribuciones de inversin anuales de 4% de su salario.
Tasa de crecimiento anual de su portafolio aproximada por una distribucin de
probabilidad normal con una media de 10% y una desviacin estndar de 5%.
.

%, %

Caso Tri State Corp Incorporando modelos


2. Simulando el plan financiero de 30 aos de Tom..

Con tasas aleatorias tengo menos posibilidad de ser millonario.

Caso Tri State Corp Simulacin 1000 veces


Simulacin del fondo de Inversiones a 30 y 35 aos.

Tengo casi 50% de


posibilidad de lograr ser
millonario.

Caso Tri State Corp Simulacin 1000 veces


Simulacin del fondo de Inversiones a 30 y 35 aos.

En ambos casos, luego de simular 1000 veces ambos escenarios


se tienen distribuciones normales.
En el caso de 30 aos el mayor volumen entre $800k y $1250k
En el caso de 35 aos el mayor volumen entre $1300k y $2050k

Caso Tri State Corp Repitiendo Simulacin 1000 veces


Ventajas de repetir la simulacin varias veces.

SIMULACION 1000 VECES

RIESGO: NO ALCANZAR $1'000,000


30 aos

35 aos

54%
55%
53%

1%
0%
0%

52%
57%
56%
55%
54%

1%
1%
1%
1%
0%

Existe menor riesgo en


esperar cinco aos y mayor
probabilidad de obtener
finalmente $ 1000,000.

Caso Tri State Corp Recomendaciones


3. Qu recomendaciones tiene para los empleados con un perfil similar al
de Tom despus de ver el impacto de la incertidumbre en la tasa de
crecimiento anual del salario y la tasa de crecimiento anual del portafolio?

Podran esperar
cinco aos ms?
O se arriesgan al
50/50?
Llegar a los 60
aos?

Caso Tri State Corp 30 o 35 aos.


4. Suponga que Tom desea considerar trabajar 35 aos en lugar de 30.
Cul es su evaluacin de esta estrategia si el objetivo de Tom es tener un
portafolio de $1,000,000?
Segn el modelo de variacin de
tasas y luego de varias simulaciones
tengo casi 100% de posibilidades de
hacerme millonario a los 35 aos!

TOM

Caso Tri State Corp Extender modelo


5. Como utilizar el modelo de planeacin financiera desarrollado para
Tom Gifford como plantilla para desarrollar un plan financiero para
cualquier empleado de la empresa.
1.
2.
3.
4.

Se deber fijar el portafolio inicia.


Se deber considerar el salario
Identificar la edad de retiro del empleado.
Se pueden extender las variaciones de las tasas ya que son
parmetros independientes del portafolio.
5. Hacer una proyeccin similar utilizando el modelo de Tom.

Caso: Harbor Dunes

Caso Harbor Dunes Informacin de la empresa


Harbor Dunes es una de los principales sitios pblicos para jugar
golf en Carolina del Sur.
Harbor Dunes tiene como objetivo cubrir la mayor cantidad de
reservas y tiempos durante la temporada alta de Golf de
Primavera.

Caso Harbor Dunes - Operaciones


Harbor Dunes toma reservaciones para tiempos de Tee en grupos
de cuatro jugadores empezando desde las 7:30AM. Un nuevo
grupo empieza cada nueve minutos en los primeros nuevo hoyos y
en los ltimos nuevo hoyos.
Para que los dos ltimos grupos de jugadores puedan terminar los
18 hoyos antes del atardecer deberan iniciar antes de las 01:21PM.
Bajo este escenario, Harbor Dunes solamente puede llenar un
mximo de 20 tiempos en el horario de la tarde.

Caso Harbor Dunes - Problema


Harbor Dunes presenta problemas al llenar los cupos de tees en el
horario de la tarde.
El promedio de tiempo de tee vendidos fue 14 de 20 el ao
pasado.
En un esfuerzo por incrementar las ventas de los tiempos de tee
vespertinos un manejo de dos opciones est siendo considerada.
En ambas opciones, los jugadores de la maana volveran a jugar
en la tarde por una tarifa reducida.

Caso Harbor Dunes : Opciones de 2da Ronda


Opcin 1: Una tarifa adicional de $ 25 por jugador + $ 20 por auto
Opcin 2: Una tarifa adicional de $ 50 por jugador + $ 20 por auto

Caso Harbor Dunes : Cuadros de Probabilidad


Distribucin de Probabilidad
Ventas TEE Vespertinos
REGULAR
Prob. Acum
0
0.01
0.05
0.11
0.19
0.29
0.40
0.52
0.67
0.77
0.86
0.93
0.98

Numero de tiempos de Tee


vendidos
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15.00
16.00
17.00
18.00
19.00
20.00

Disribuciones Probabilsticas
Nmero de grupos vuelven a jugar
OPCION 1
Prob. Acum
0
0.01
0.04
0.09
0.14
0.25
0.40
0.57
0.72
0.85
0.94

Numero de tiempos de Tee


vendidos
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00

Disribuciones Probabilsticas
Nmero de grupos vuelven a jugar
OPCION 2
Numero de tiempos de Tee
Prob. Acum
vendidos
0
0.00
0.06
1.00
0.15
2.00
0.27
3.00
0.44
4.00
0.64
5.00
0.77
6.00
0.88
7.00
0.95
8.00

Sobre el ingreso regular se considerar el ingreso adicional de las


opciones 1 y 2

Comportamiento en Temporada Alta

Las opciones 1 y 2 reportan un ingreso adicional al ingreso diario regular


durante los 90 das de temporada alta..

Caso Harbor Dunes : 1000 simulaciones Montecarlo

INGRESOS CON OPCIONES 1 Y 2

INGRESO REGULAR

Caso Harbor Dunes 1000 simulaciones


La opcin 2 resulta mayor que la opcin 1 el 95% del nmero total de
simulaciones. Al parecer es la opcin que conviene.

Caso Harbor Dunes Reporte Gerencial


Aunque tiene menor
demanda, la opcin 2
es utilizada y atendida
por completo.
Vendiendo 55% de lo
disponible.

La opcin 2 presenta 13% de ingreso


adicional sobre la opcin 1.

La opcin 1 presenta uan


mayor demanda pero no
puede ser atendida por
completo porque
excede la disponibilidad
promedio.

Golf primaveral de 90 das: Estimacin ingresos adicionales

La ganancia esperada con la opcin 1 es de $990k


La ganancia esperada con la opcin 2 es de $1000k

Golf primaveral de 90 das: Estimacin ingresos adicionales

La ganancia promedio de las opciones sobre el ingreso regular es de 8% y


9% para las opciones 1 y 2.

Caso Harbor Dunes: Recomendaciones Adicionales


1. La opcin 2 genera un ingreso adicional de aproximadamente
de $10k sobre la opcin 1. Entre 8 a 9% adicional.
2. La utilidad relativa entre una y otra opcin no es relevante.
3. El nmero de Tees en la opcin 1 o 2 est limitado por el nmero
disponible. No de las probabilidades.
4. Para tener la mayor cantidad de usuarios satisfechos es
recomendable elegir la opcin 2.
5. Se recomienda trabajar con una tercera opcin que haga
interesante y logren mrgenes superiores al 15%.