Proyeccin Global de Fertilizantes

Fosfato y Potasio

Maria Emma Crespo

Gerente Regional
International Fertilizer Symposium Lima, Peru

Simposio Internacional sobre manejo

y uso eficiente de fertilizantes
Lima, Per
Julio 9, 2010
July 9, 2010

Clasula de Salvaguardia
This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities
Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but are not limited to, statements about
future financial and operating results. Such statements are based upon the current beliefs and
expectations of The Mosaic Companys management and are subject to significant risks and
uncertainties.
These risks and uncertainties include but are not limited to the predictability and volatility of, and
customer expectations about, agriculture, fertilizer, raw material, energy and transportation markets
that are subject to competitive and other pressures and economic and credit market conditions; the
level of inventories in the distribution channels for crop nutrients; changes in foreign currency and
exchange rates; international trade risks; changes in government policy; changes in environmental
and other governmental regulation, including greenhouse gas regulation; difficulties or delays in
receiving, or increased costs of, necessary governmental permits or approvals; the effectiveness of
our processes for managing our strategic priorities; adverse weather conditions affecting operations
in Central Florida or the Gulf Coast of the United States, including potential hurricanes or excess
rainfall; actual costs of asset retirement, environmental remediation, reclamation or other
environmental regulation differing from managements current estimates; accidents and other
disruptions involving Mosaics operations, including brine inflows at its Esterhazy, Saskatchewan
potash mine and other potential mine fires, floods, explosions, seismic events or releases of
hazardous or volatile chemicals, as well as other risks and uncertainties reported from time to time
in The Mosaic Companys reports filed with the Securities and Exchange Commission. Actual
results may differ from those set forth in the forward-looking statements.
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Puntos Claves
Proyeccin Agricola: Mercados cada vez mas nerviosos
Expectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos
La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales Positivos

Amplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activo
Fuerte recuperacin de los embarques en Norteamrica
Alivio en el costo de algunas materias primas
Bajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrio

La gran base de la demanda en vas de recuperacin
Recuperacin en dos etapas de los embarques en Norteamrica
Rpida disminucin de los inventarios de los productores en USA

Factores que hay que observar

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Las buenas cosechas han llevado los inventarios

de granos y oleaginosas a niveles mas seguros

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Debe incrementar el area sembrada para obtener

buenos rendimientos e inventarios aceptables

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Esto es lo que los precios futuros muestran para

las cosechas del 2011 y 2012

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El sector agrcola esta bien econmicamente

U.S. Midwest

Brazil

China

India

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Los precios de otras cosechas claves tambin

tienen precios relativamente altos

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Se espera que a nivel mundial los embarques de

fosfato sigan creciendo a niveles record
De acuerdo con los ltimos
estimados de IFA, la
demanda mundial de
fosfatos creci un 5% en
2009 y se espera que
incrementen un 7% adicional
en 2010 hasta alcanzar 38.6
millones de toneladas de
P2O5 . IFA proyecta un
incremento del uso global de
fosfatos a 40.0 millones de
toneladas en 2011.
Estimamos que los
embarques globales de los
principales fosfatos
(DAP/MAP/TSP) alcanzaran
de 54 a 56 millones de
toneladas en 2010, un 10%
por encima del ano anterior
y mas alto que el pico
anterior de 51.8 millones de
toneladas en 2008.

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Para 2011 se pronostica un

incremento en embarques
de fosfatos de 55 a 57
millones de toneladas .
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Recuperacin de los embarques de MOP en dos

etapas
De acuerdo con los ltimos
estimados de IFA la demanda
global de potasio disminuyo un
1% en 2009/10, pero se espera
que se recupere un 18% a 27.1
millones de toneladas de K2O
en 2010/11. La proyeccin
para 2010/11 es inferior que el
ultimo pico de 28.9 millones de
toneladas en 2007/08.

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En termino de los embarques

globales de MOP ,
proyectamos que se recuperen
a 46-48 millones de toneladas
de KCL in 2010, por encima
de las 30 millones de
toneladas cargadas en 2009,
pero aun por debajo del record
anterior de 55 millones de
toneladas en 2007. Se espera
que los embarques de MOP se
incrementen a 52-54 millones
en 2011.
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Puntos Claves
Proyeccin Agrcola: Mercados cada vez mas nerviosos
Expectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos
La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales Positivos

Amplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activo
Fuerte recuperacin de los embarques en Norteamrica
Alivio en el costo de algunas materias primas
Bajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrio

La gran base de la demanda en vas de recuperacin
Recuperacin en dos etapas de los embarques en Norteamrica
Rpida disminucin de los inventarios de los productores en USA

Factores para observar

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Precios de los fosfatos subiendo

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Se proyecta que la demanda mundial crezca a

altos niveles

Se proyecta un incremento
de la demanda global en
un 8% a 22.7 millones de
toneladas en 2010. Es la
continuacin de un
incremento estimado de
12% en 2009.
Las proyecciones
preliminares indican que la
demanda de importacin
fuera de China aumentara
otro 3% en 2011.

Processed phosphate includes

DAP, MAP and TSP

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La recuperacin la lidera India y otros pases

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Fuerte recuperacin de los embarques de

DAP/MAP en Estados Unidos
Proyectamos que los
embarques de DAP/MAP
en Estados Unidos
aumentaran 37% a 6.7
millones de toneladas en
el periodo de 2009/10 . El
estimado para este ano
es igual al 95% del
promedio de los 10 anos
pico as que los
embarques de DAP/MAP
en Estados Unidos se
estn apenas empezando
a recuperar.
Se proyecta otro
incremento en Estados
Unidos de los embarques
de DAP/MAP de 2% a
6.9 millones de toneladas
en 2010/11
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En 2010/11 se proyecta un inventario de DAP/MAP

igual o inferior al nivel promedio en 3 anos

Despus de alcanzar su mximo nivel en Diciembre de 2008, los inventarios de los

productores de Estados Unidos han declinado tanto en sus instalaciones domesticas e
internacionales y se han estabilizado en un nivel bajo. De hecho, los inventarios de
productores americanos han permanecido en el rango de 800.000 a 1 milln de toneladas
durante el ano agrcola 2009-2010. Se proyecta que estos inventarios permanezcan
iguales o por debajo del promedio de 3 anos durante 2010/11.

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Puntos claves
Proyeccin Agrcola: Mercados cada vez mas nerviosos
Expectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos
La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales Positivos

Amplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activo
Fuerte recuperacin de los embarques en Norteamrica
Alivio en el costo de algunas materias primas
Bajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrio

La gran base de la demanda en vas de recuperacin
Recuperacin en dos etapas de los embarques en Norteamrica
Rpida disminucin de los inventarios de los productores en USA

Factores para observar

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Los precios de potasio permanecen estables

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Se espera que las importaciones de MOP se

recuperen en 2010

Las importaciones declinaron

49% a 20.9 millones de
toneladas en 2009. Ese
volumen es inferior en mas
de 23 millones de toneladas
con relacion al pico de 2007.
Se proyecta que la demanda
de importacion en 2010 se
recupere 66% a 34.7
millones de toneladas.
Proyectamos que las
importaciones aumentaran
otro 15% a casi 40 millones
de toneladas en 2011.

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Se pronostica recuperacin de la demanda de

importacin en la mayora de los pases/ regiones

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Se pronostica recuperacion en 2010/11de otro 18%

de los embarques de MOP en Norteamerica
Los embarques de MOP
en Norteamrica cayeron
51% o 5.4 millones de
toneladas a solamente
5.3 millones de toneladas
de KCL en 2008/09.
Se proyecta que los
embarques se recuperen
50% a casi 8.0 millones
de toneladas de KCL en
2009/10, segundo
volumen mas bajo
durante la era moderna
de produccin agrcola y
un 76% del promedio
mas alto en 10-anos de
10.5 millones de
toneladas.

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En 2010/11 se pronostica
un incremento de18% a
9.5 millones de toneladas
KCL o mas del 90% del
promedio mas alto en 10anos .
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El inventario de MOP se mantendr a niveles

promedios en 2010/11

Los inventarios de Potasio que han mantenido los productores Norteamericanos en sus
instalaciones domesticas e internacionales alcanzaron 3.9 millones de toneladas de KCL en
Junio 30, 2009. Los inventarios cayeron durante el primer trimestre de 2010 y se han
estabilizado a niveles mas normales. Con base en la proyeccin de oferta y demanda,
esperamos que los inventarios de los productores se mantendrn en un nivel promedio durante
el ano agrcola 2010/11.

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July 9, 2010

Puntos claves
Proyeccin Agricola: Mercados cada vez mas nerviosos
Expectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos
La situacion economica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales Positivos

Amplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activo
Fuerte recuperacion de los embarques en Norteamerica
Alivio en el costo de algunas materias primas
Bajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrio

La gran base de la demanda en vias de recuperacion
Recuperacion en dos etapas de los embarques en Norteamerica
Rapida disminucion de los inventarios de los productores en USA

Factores para observar

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July 9, 2010

Factores para observar y limitaciones

Precios de los commodities y economa agrcola
Clima durante los prximos meses
9 Hemisferio Norte: desarrollo de la cosecha este verano
Hemisferio Sur: tamao de la cosecha durante 2009/10, cultivos de invierno y rea sembrada
durante la primavera

Rentabilidad del ganado y demanda de alimentos

Valor del dlar, precio del petrleo y mrgenes del etanol
Comportamiento de los administradores de fondos de inversin

Costos de materias primas de los fosfatos

Polticas de los gobiernos
Nueva poltica de subsidio de fertilizantes en la India
Poltica de Impuestos de exportacin a fosfatos en China y de importacin de
potasio

Ambiente Macroeconmico
Crecimiento econmico mundial
Tasas de cambio (impacto de un dlar dbil en importacin de nutrientes y exportacin
de granos)

Intangibles
Expectativas de precio y sentimiento del mercado
Inters en tomar riesgos y posicin conservadora al comprar
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July 9, 2010

Muchas Gracias!
Proyeccin Global de Fertilizantes

Fosfato y Potasio

Maria Emma Crespo

Gerente Regional
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Simposio Internacional sobre manejo

y uso eficiente de fertilizantes
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