IntroducciÃ N Al Sistema Financiero

Introduccin al sistema financiero
INTRODUCCIN AL SISTEMA FINANCIERO.

CONTENIDO 1
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO.
1. Definicin del sistema financiero.
El sistema financiero es el conjunto de organizaciones pblicas y privadas por medio de las
cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros que se negocian entre los
diversos agentes econmicos del pas.
El sistema financiero recibe el ahorro o excedente producido por las personas, empresas e
instituciones y posibilita que se traslade hacia otras empresas y personas que requieran
esos fondos, as como al propio Estado, tambin para proyectos de inversin o
financiacin de gastos de corto plazo y planes de consumo.
2. Sistema financiero formal e informal.
El sistema financiero formal est formado por todas aquellas empresas que para
operar, deben contar con una autorizacin de funcionamiento, infraestructura fsica
apropiada y regirse por un marco legal especifico. La Ley le ha encargado a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) la regulacin y supervisin de dicho
sistema, garantizando as la proteccin del dinero del ahorrista y la solidez y estabilidad
del sistema (Bancos, Cajas municipales, Cajas Rurales, Financieras, etc.).
Existe una denominada banca paralela y/o informal, la misma que opera al margen del
ordenamiento jurdico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas puedan
realizar a travs de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en consecuencia,
no est sujeta a la supervisin de ninguna entidad reguladora, por lo que las operaciones
realizadas en ella implican mayores riesgos (prestamistas informales).
3. El proceso de intermediacin y el crecimiento econmico.
El proceso de intermediacin financiera es aquel por medio del cual una entidad, traslada
los recursos de los ahorristas (personas con excedente de dinero, superavitarios o
excedentarios) directamente a las empresas o personas que requieren de financiamiento
(personas que necesitan dinero o deficitarios).
Las empresas del sistema financiero (intermediarios financieros) tienen la responsabilidad
de velar por el dinero de los ahorristas y generar un inters sobre sus depsitos; asimismo,
se encargan de evaluar al deudor (persona a la cual se le presta el dinero) y de hacer que
cumpla sus obligaciones de pago. Estos sistemas contribuyen a una asignacin ms
eficiente de los recursos en la economa y promueven el crecimiento de la
productividad generando un impacto positivo en el crecimiento econmico a largo
plazo.
Ral A. Achata Terrazas

De acuerdo a lo sealado por el Fondo Monetario Internacional Un sistema
financiero sano estimula la acumulacin de riqueza por parte de las personas, las
empresas y los gobiernos, requisito bsico para que una sociedad se desarrolle y crezca, y
afronte los acontecimientos adversos.

Por ello se dice que este individuo tiene un sobrante o un SUPERAVIT de dinero o de capital es
decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que NECESITA. A estos individuos o empresas, en
general agentes econmicos se les conoce como AGENTES SUPERAVITARIOS
Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un DEFICIT de dinero o de
capital es decir una diferencia entre lo que necesitan y lo que tienen. A estos individuos o
empresas, en general agentes econmicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS.
Los agentes econmicos que componen el sistema de intermediacin financiera son:
Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales,
entidades de desarrollo de la micro y pequea empresa, entre otras.
Las empresas: micro, pequeas, medianas o grandes que tienen o necesitan recursos.
Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren dinero prestado para
cubrir una necesidad especfica.
El gobierno cumpliendo adems de las funciones de ofertante y demandante una funcin
muy esencial de dar las reglas de juego y luego verificar que stas se cumplan.
3.1 Clases de intermediacin.

La clasificacin obedece principalmente al riesgo que asume la persona que tiene
excedentes de recursos y quiere buscar el rendimiento de los mismos. Desde este punto
de vista podemos clasificar la intermediacin en:
3.1.1
Intermediacin directa.
Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica
otorgar los recursos al agente deficitario. La relacin entre ambos se puede efectuar a
travs de diferentes medios e instrumentos de lo que en muchos pases se denomina
mercado de capitales, en el cual participan instituciones especializadas como las
Compaas de Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de
Inversin, que son los principales inversores de fondos o agentes superavitarios. A
este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir recursos necesarios
para financiar sus operaciones. Los intermediarios son los bancos de inversin y las
sociedades agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los compradores
y vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro del marco de regulacin
vigente.
El mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian ttulos-valores, pero
tambin permite el traslado de dinero de las personas que tienen excedentes y buscan
invertirlos a los que tienen dficit y tratan de encontrar medios para obtenerlos.
Segn el momento de su negociacin se pueden diferenciar dos grandes tipos de
mercado:

a) Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una empresa ha
emitido. Permite obtener recursos ya sea para constituir una nueva empresa o para
que las empresas existentes puedan obtener fondos para realizar sus inversiones,
ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los valores pueden ser colocados
mediante oferta pblica (invitacin que se hace a travs de cualquier medio de
difusin masiva para que participe el pblico en general) o privada (cuando aquella
est dirigida slo a un sector especfico de inversionistas o a los actuales accionistas de
las empresas).
b) Mercado secundario: Es aquel que permite que los valores ya emitidos
primariamente puedan convertirse en dinero al venderlos a otros inversionistas
interesados en su compra. Sin un mercado secundario, la existencia de un mercado
primario perdera atractivo por la iliquidez de los valores adquiridos. En este mercado
se nota de manera ms clara como el precio de negociacin de los valores se
determina por la interaccin de la oferta y la demanda. En la medida que las personas
estn interesadas en comprarlos, seguramente por los resultados y la seguridad que
da el emisor, su precio podra aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido
muestra resultados negativos y se pierde confianza en el emisor, muchos dueos de
esos valores tratarn de venderlos y esto podra generar una baja en su precio.
Existe otra clasificacin que involucra a ambos mercados y que toma en cuenta el
lugar donde se negocian los ttulos-valores. Tomando en cuenta las mayores o
menores regulaciones que puedan existir para la negociacin de los valores se puede
clasificar tambin al Mercado de Capitales de la siguiente manera:
Mercado burstil: Es un mercado que cuenta con mucha reglamentacin y exigencias
para poder negociar los valores, por ejemplo el previo registro de los emisores y
valores, el envo y publicacin de la informacin financiera de los emisores, los precios
a los cules se negocian estos valores, la clasificacin de riesgo que otorgan empresas
especializadas en el tema y diversas normas que regulan la Bolsa de Valores de cada
pas, regin o ciudad.
Mercado extraburstil: Es un mercado donde la realizacin de las operaciones se
desarrolla con menores regulaciones, exigencias a los participantes y registros, en el
que se negocian todo tipo de valores. Los requisitos de informacin al pblico de parte
del emisor, como estados financieros, son menores.
3.1.2
Intermediacin indirecta.
La intermediacin indirecta es realizada a travs de instituciones financieras
especializadas a las cules la normatividad vigente conoce como instituciones de
operaciones mltiples, las que captan recursos de los agentes superavitarios, es decir
de ahorros de personas o empresas, y luego los derivan hacia los agentes deficitarios.
El riesgo directo es asumido por las entidades financieras hasta cierto monto
relacionado con su capital, asumiendo los ahorristas un riesgo indirecto cuando la
empresa financiera incurra en problemas de capital insuficiente o de liquidez que no le

permite atender oportunamente el retiro de dinero de los ahorristas. Las principales
entidades que participan en el proceso de intermediacin indirecta son:
El Banco Central de Reserva del Per (BCRP).
Las Empresas de Operaciones Mltiples.
Las Empresas Especializadas.
Corporacin Financiera de Desarrollo (Cofide).
MERCADO
DE
CAPITALES
Sistema de
Intermediacin
Financiera
Indirecta
Sistema de
Intermediacin
Financiera
Directa
Sistema
Financiero
Mercado de
Valores
Sistema
Bancario
Sistema No
Bancario
Mercado
Primario
Mercado
Secundario
4. El Sistema Financiero Nacional.

El Per tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad de
empresas que desarrollan la actividad de intermediacin basado tambin en la diversidad
de regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones brindan.
El Sistema Financiero est conformado por el conjunto de empresas que, debidamente
autorizadas por los organismos correspondientes, operan como intermediarios
financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo
establecido en la legislacin vigente se incluye a las empresas denominadas subsidiarias,
empresas de seguros y empresas de servicios complementarios que requieran autorizacin
de la SBS para constituirse.
En el caso peruano la intermediacin financiera est regida por la Ley N 26702, Ley
General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la SBS, vigente a partir de
diciembre de 1996 y por sus modificatorias como las leyes N 27102, N 27008 y
posteriores.
Ministerio de Economa y finanzas

BCR
Superintendencia de
Mercado de Valores
SBS y AFP
Sistema de Intermediacin
Sistema de intermediacin
Directa
Indirecta
Sistema No
Bancario
Sistema
Bancario
- Banco de la
Nacin
- Bancos
Comerciales
Sistema
cooperativo.
-
- Ca de Seguros
-Cofide.
Mercado de Valores
Bolsa de Valores
Sociedad de
Agentes de Bolsa
- CMAC
- CRAC
Fondos Mtuos
Financieras.
- Edpyme
- AFP
5. Banco Central de Reserva Del Per BCRP

Resea Histrica.
El Banco de Reserva del Per fue creado el 9 de marzo de 1922, mediante Ley N 4500, por
iniciativa de los bancos privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y emitir en
forma exclusiva los billetes. Casi un mes despus, el 4 de abril de ese ao, la institucin
inici sus actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer
vicepresidente Eulogio Fernandini y Quintana.
Tras la Gran Depresin de 1929, los efectos de la crisis mundial se dejaron sentir en el
Per. La cada de los precios internacionales y las restricciones al crdito internacional,
dificultaron el financiamiento del gasto pblico y generaron una fuerte depreciacin de la
moneda nacional. A finales de 1930, el entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel

Olaechea, invit al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor internacional para
enfrentar esta crisis.
En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culmin un
conjunto de propuestas, una de las cuales plante la transformacin del Banco de Reserva.
Esta propuesta, aprobada el 18 de abril de ese ao, fue ratificada por el Directorio del
Banco el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Per (BCRP), cuya
principal funcin fue la de mantener el valor de la moneda.
El 3 de septiembre de 1931 se inaugur oficialmente el BCRP y se eligi a Manuel Augusto
Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrn como vicepresidente.
Marco Legal.
La constitucin poltica del Per (1993) en su artculo 84 establece dos aspectos
fundamentales sobre la poltica monetaria: La autonoma del Banco en el marco de la Ley
Orgnica (ley 26123) y su finalidad nica de preservar la estabilidad monetaria.
Funciones del BCRP.
Regular la moneda y el crdito del sistema financiero.

Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales.
6. Superintendencia de Banca, seguros y AFP (SBS).

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulacin y
supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones (a
partir de julio de 2000 con ley 27328), as como de prevenir y detectar el lavado de activos
y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
Como entidad encargada de la regulacin cumple una funcin esencial de establecer las
leyes y normas necesarias para cuidar los intereses de los depositantes en el Sistema
Financiero pero a su vez tambin cumple una funcin de controlar que esas reglas
establecidas se estn cumpliendo en el desarrollo de las operaciones que las entidades
financieras desarrollan da a da.
La Superintendencia de Banca Seguros y AFP es una institucin de derecho pblico cuya
autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos,
funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley
26702).

Finalidad.
La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del pblico, cautelando la
solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control;
velando por que se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las
rigen; ejerciendo para ello el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios,
adems de denunciar penalmente la existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la
debida autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la Ley General y la Ley del Sistema
Privado de Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la
disolucin y liquidacin del infractor.
Asimismo, le corresponde contribuir de acuerdo a sus competencias especficas con el
desarrollo del sistema de prevencin de lavado de activos y/o del financiamiento del
terrorismo, as como de regular, supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar a las
Asociaciones de Fondos Contra Accidentes de Trnsito (AFOCAT), a fin de garantizar el
pago oportuno de las indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones establecidas en la Ley
N 27181 y en su Reglamento.
Transparencia de la Informacin.
La transparencia es un mecanismo que permite mejorar el acceso a la informacin de los
usuarios y pblico en general, y reducir la diferencia de informacin existente con la
finalidad de que los usuarios puedan, de manera responsable, tomar decisiones
informadas con relacin a las operaciones y servicios que desean contratar y/o utilizar con
las empresas del sistema financiero.
Objetivos de la regulacin de transparencia.
a) Regular y supervisar la transferencia de informacin que es brindada a los usuarios del
sistema financiero.
b) Permitir a los usuarios tomar mejores decisiones con relacin a las operaciones y
servicios que deseen contratar con las empresas del sistema financiero.
c) Procurar un sistema de atencin al cliente que brinde servicios de calidad y que sea un
componente importante de la cultura organizacional de la empresa.
d) Fomentar la mayor bancarizacin en el pas y su consecuente impacto en el proceso de
crecimiento y desarrollo econmico.
e) Regula la obligacin de la SBS de aprobar clausulas generales de contratacin, y la labor
de identificar clusulas abusivas en materia de tasas de inters, comisiones y gastos.

Las Centrales de Riesgo.
El historial de crdito de una persona es un registro de todos los crditos aceptados, ya
sean pagados oportunamente o con retraso; constituye un instrumento en la toma de
decisin de la entidad financiera para el otorgamiento de un crdito. De otro lado, una
central de riesgo es un sistema integrado de registro de informacin de riesgos
financieros, crediticios y comerciales relacionados con personas naturales o jurdicas, con
el propsito de difundir por cualquier medio mecnico o electrnico, de manera gratuita u
pagada, reportes de crdito acerca de stas.
En el Per, la SBS tiene a su cargo un sistema integrado de registro de riesgos financieros,
crediticios, comerciales y de seguros que cuenta con informacin consolidada y clasificada
sobre los deudores de las empresas, con el propsito de difundir reportes de crdito sobre
stas.
Tambin existen las centrales de riesgo privadas que tienen por objeto proporcionar al
pblico informacin sobre los antecedentes crediticios de los deudores de las empresas de
los sistemas financieros y de seguros.
Entes reguladores SBS.
Superintendencia adjunta de banca y micro finanzas.
Se encarga de realizar el control y la supervisin permanente de las empresas del
sistema financiero, delos conglomerados financieros a las que stas pertenecen y
dems empresas sometidas a su supervisin, para el adecuado control de los
riesgos que los supervisados asumen en sus operaciones.
Superintendencia adjunta de seguros.
Se encarga de regular y supervisar al mercado de seguros con el objetivo de
defender los intereses de los asegurados. Controla que se invierta adecuadamente
el dinero que por concepto de primas de seguros que reciben las empresas de
seguros de los asegurados y que va a ser utilizada para pagar las indemnizaciones
por los siniestros que ocurran.
Superintendencia adjunta de AFP.
Se encarga de la supervisin y regulacin de las Administradoras de Fondo de
Pensiones (AFP).
Unidad de inteligencia financiera del Per (UIF-Per).
Encargada de recibir, analizar y transmitir informacin para la deteccin y
prevencin del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en el Per.
Colabora con los sujetos obligados a informar, en la implementacin de sus
sistemas para detectar operaciones sospechosas de lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.

7. Superintendencia de Mercado de Valores.
Nace como la Comisin Nacional de Valores CNV en mayo 1968, pero no es hasta el 2
de junio de 1970 que el decreto de Ley N 18302 la pone en funcionamiento. En ese
momento surge como un organismo pblico descentralizado del Ministerio de
Economa y Finanzas encargado de estudiar, reglamentar y supervisar la negociacin
de valores a travs de la Bolsa de Valores, los agentes de bolsa y los dems
intermediarios financieros.
El decreto Ley 26126 de 1972 se crea el texto nico concordado de la Ley Orgnica de
la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV y define en su
Artculo N 1 como:
Institucin Pblica del Sector Economa y Finanzas cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza
de autonoma funcional, administrativa y econmica
En el ao 2011 la CONASEV cambia de nombre denominndose actualmente
Superintendencia de Mercado de Valores.
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas, que tiene por finalidad
velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda
informacin necesaria para tales propsitos. Tiene personera jurdica de derecho
pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y
presupuestal.
Funciones Principales.
Son funciones de la SMV las siguientes:
a. Dictar normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos por parte de las personas
naturales y jurdicas que participan en dichos mercados. Las personas
naturales o jurdicas sujetas a la SBS lo estn tambin a la SMV en los aspectos
que signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin
de la SMV.
c. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.

Entidades Supervisadas.
La SMV supervisa a un conjunto de entidades, entre las cuales podemos
mencionar las siguientes:
a. Entidades emisoras de valores.
Las entidades emisoras de valores vienen a ser todas aquellas personas
que recurren al mercado de valores, a fin de conseguir financiamiento
para sus operaciones, para lo cual emiten una serie de valores mobiliarios,
por ejemplo, acciones, bonos, pagares, etc.
b. Bolsa de Valores de Lima (BVL).
Las bolsas de valores son personas jurdicas que pueden constituirse como
asociaciones civiles o sociedades annimas y tienen por finalidad facilitar
la negociacin de valores inscritos, pues al interior de ellas se venden y
compran valores (bonos y acciones). En el Per solo tenemos a la BVL,
como nica institucin donde se negocian valores.
c. Empresas clasificadoras de riesgo.
Son instituciones que tienen por objeto exclusivo categorizar valores,
pudiendo realizar actividades complementarias de acuerdo con las
disposiciones que establezca la SMV. sta otorga la autorizacin de
organizacin y funcionamiento de las clasificadoras, y estn sujetas a su
control y supervisin.
Otras entidades supervisadas por la SMV son las instituciones de
compensacin y liquidacin de valores, sociedades agentes de bolsa (SAB),
sociedades administradoras de fondos mutuos de inversin en valores,
sociedades titulizadoras, entre otras.
8. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros Ley N 26702.
La presente ley establece el marco de regulacin y supervisin a que se someten las
empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as como aqullas que realizan
actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas.
Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un sistema financiero y un
sistema de seguros competitivos, slidos y confiables, que contribuyan al desarrollo
nacional.

CONTENIDO 2 3
EL SISTEMA FINANCIERO BANCARIO.
1. Empresas del sistema bancario.
La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en
depsitos o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas
modalidades.
Banca Mltiple.
Se le conoce tambin como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella institucin
de crdito que cuenta con instrumentos diversos de captaciones y canalizacin de recursos.
Empresas Privadas
Empresas del Estado.

Banco de la Nacin.
Entidad financiera cuyo objetivo es administrar las sub cuentas del tesoro pblico y
proporcionar al gobierno central los servicios bancarios para la administracin de los fondos
pblicos.
Funciones
Recaudar las rentas del gobierno central, entidades del subsector pblico
independientemente y de los gobiernos locales.
Recaudar los tributos y otorgar crditos al sector pblico nacional.

Participar en las operaciones de comercio exterior del estado.
Otorgar facilidades financieras al gobierno central, gobiernos regionales y locales, en
caso que no sean atendidos por el sistema financiero nacional.
Recibir depsitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Banco Agropecuario (AGROBANCO).

Entidad financiera que otorga crditos en forma exclusiva para el sector agropecuario peruano.
Funciones
Apoyar a los micros y pequeos productores del sector agrcola, ganadero y acucola
con servicios financieros y asistencia tcnica para las actividades de transformacin,
produccin y comercializacin.
2. Operaciones Activas y Pasivas.

2.1 Operaciones activas.
Son aquellas operaciones mediante las cuales las entidades financieras prestan recursos a sus
clientes, acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de inters, o bien pueden
tratarse de inversiones con la intencin de obtener rentabilidad. Los tipos de crdito pueden
clasificarse en categoras, de acuerdo a lo que establece la Resolucin SBS N 11356-2008 y
son las siguientes:
a. Crditos Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han
registrado un nivel de ventas anuales mayor a S/. 200 millones en los dos ltimos aos,
de acuerdo a los estados financieros anuales auditados ms recientes del deudor. Si el
deudor no cuenta con estados financieros auditados, los crditos no podrn ser
considerados en esta categora.
Si posteriormente las ventas anuales del deudor disminuyesen a un nivel no mayor de
los 200 millones de soles durante dos aos consecutivos, los crditos debern
reclasificarse como crditos a grandes empresas.
b. Crditos a Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas
que poseen al menos una de las siguientes caractersticas:
Ventas anuales mayores a soles 20 millones pero no mayores a soles 200
millones en los dos ltimos aos, de acuerdo a los estados financieros ms
recientes del deudor.
El deudor ha mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos
representativos de deuda en el mercado de capitales.
Si el deudor no ha mantenido emisiones vigentes de instrumentos de deuda en el ltimo
ao y sus ventas anuales han disminuido a un nivel no mayor a soles 20 millones durante
dos aos consecutivos, los crditos debern clasificarse como crditos a medianas

empresas, a pequeas empresas o a microempresas, segn corresponda, en funcin del
nivel de endeudamiento total en el sistema financiero en los ltimos 6 meses.
c. Crditos a Medianas Empresas. Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas
que tienen un endeudamiento total en el sistema financiero superior a S/. 300,000 en
los ltimos 6 meses y no cumplen con las caractersticas para ser clasificados como
crditos corporativos o grandes empresas.
Se consideran tambin como crditos a medianas empresas a los crditos otorgados a
personas naturales que posean un endeudamiento total en el sistema financiero (sin
incluir los crditos hipotecarios para vivienda) superior a S/. 300,000 en los ltimos
seis meses, siempre que una parte de dicho endeudamiento corresponda a crditos a
pequeas empresas o a microempresas, caso contrario permanecern clasificados
como crditos de consumo.
Si posteriormente, el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero (sin
incluir los crditos hipotecarios para vivienda), se redujera a un nivel no mayor a S/.
300,000 por seis meses consecutivos los crditos debern reclasificarse como crditos
de consumo y como crditos a pequea empresa o a microempresa dependiendo del
nivel de endeudamiento y el destino del crdito, segn corresponda.
d. Crditos a Pequeas Empresas. Son aquellos crditos destinados a financiar
actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a
personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin
incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor
a S/. 3000,000 en los ltimos seis meses.
incluir los crditos hipotecarios para vivienda) excediese los S/. 300,000 por seis meses
consecutivos, los crditos debern ser reclasificados como crditos a mediana
empresa. Asimismo, en caso el endeudamiento total del deudor en el sistema
financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) disminuyese
posteriormente a un nivel no mayor a S/. 20,000 por seis meses consecutivos, los
crditos debern reclasificarse a crditos a microempresas.
e. Crditos Microempresa. Son aquellos crditos destinados a financiar actividades de
produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados apersonas naturales
o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los crditos
hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los ltimos seis meses.
incluir los crditos hipotecarios para vivienda) excediesen los S/. 20,000 por seis meses
consecutivos, los crditos debern ser reclasificados al tipo de crdito que
corresponda, segn el nivel de endeudamiento.
f.
Crditos de Consumo Revolvente. Son aquellos crditos revolventes otorgados a

personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no
relacionados con la actividad empresarial.

g. Crditos de Consumo no Revolvente. Son aquellos crditos no revolventes otorgados
a personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos
no relacionados con la actividad empresarial.
h. Crditos Hipotecarios para Vivienda. Son aquellos crditos otorgados a personas
naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin,
mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre que tales crditos se otorguen
amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos crditos se otorguen
por el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares caractersticas.
Se incluyen tambin en esta categora los crditos para la adquisicin o construccin
de vivienda propia que a la fecha de la operacin, por tratarse de bienes futuros,
bienes en proceso de independizacin o bienes en proceso de inscripcin de dominio,
no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que garantice el crdito
otorgado.
2.2 Operaciones pasivas.

Son todas las operaciones que realizan las entidades financieras con el fin de captar recursos
econmicos de los agentes econmicos superavitarios, sean estos personas naturales o
jurdicas. En contraprestacin la entidad les ofrece un pago (tasa de inters pasiva) que vara
de acuerdo con la entidad.
Las operaciones ms comunes son:
a. Cuenta de ahorros. Es un depsito efectuado en una institucin financiera
formal por un plazo indefinido. Estos fondos pueden ser incrementados con
aportes parciales y pueden ser retirados por el cliente (ahorrista) sin previo
aviso. Usualmente, estn asociados a una tarjeta de dbito, mediante la cual
se puede hacer retiros a travs de cajeros automticos o efectuar consumo de
bienes o servicios con cargo directo a los fondos en dicha cuenta. Se usa
generalmente para realizar transacciones en locales comerciales que tengan
un terminal lector de tarjetas bancarias denominado POS (Point of Sale punto
de venta).
b. Depsitos a plazo fijo. Es aquel depsito efectuado en una institucin
financiera, por un monto, plazo y tasa de inters convenido. Son cuentas que
le pagan un mayor inters a los ahorristas a cambio de que el dinero que se
deposita permanezca por un periodo de tiempo determinado sin ser retirado.
El retiro que parte de los fondos depositados antes del vencimiento del plazo
produce el incumplimiento del plazo pactado, por lo que generalmente se
paga una tasa de inters inferior a la acordada o incluso no se paga inters.
c. Cuenta corriente. El depsito en cuenta corriente es aquel realizado en un
banco, a nombre de persona (s) natural (es) o jurdica (s) que permiten a los

titulares de la cuenta girar cheques con cargo a los fondos depositados en la
misma y hacer aportes parciales en dicha cuenta. El banco tiene la obligacin
de hacer efectivos los cheques, segn su forma de emisin, a la sola
presentacin del mismo, a menos que la cuenta no tenga fondos suficientes.
La cuenta corriente puede tener asociada, al igual que una cuenta de ahorros,
una tarjeta de dbito que permita efectuar movimientos de los fondos
depositados en la misma, a travs de la tarjeta.
Un cheque se debe pagar a la vista el da de su presentacin, el plazo para su
presentacin de un cheque para su pago es de 30 das. Si no hay revocacin ni
solicitud de suspensin de pago del cheque, la institucin financiera puede
pagar hasta un ao de emitido el cheque, si hay fondos.
Las instituciones del sistema financiero estn obligadas a cerrar las cuentas
corrientes de quien haya girado cheques sin fondos. Son hechos obligatorios
de cierre, cuando en un periodo de 6 meses, el banco deje constancia de la
falta de pago por carecer de fondos en dos cheques; cuando en un periodo de
un ao, el banco rechace por 10 veces el pago de uno o ms cheques, por falta
de fondos, sea que deje o no la constancia de ello en el mismo ttulo. (Ley
27287).
2.3 Otros productos y servicios.
Las instituciones financieras, adems de colocar crditos y captar depsitos, ofrecen una
serie de servicios a sus clientes, entre ellos tenemos:
Cambio de moneda.
Giro (transferencias).
Transferencias de fondos (a otras cuentas del pas o del exterior).
Cajas de seguridad.
Servicios de recaudacin.
Emisin de cheques de gerencia.
Emisin de cartas fianza.
Emisin de cartas de crdito,
3.
Banca de Fomento y de Inversin.

La Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S. A.).
Es una empresa de economa mixta que cuenta con autonoma administrativa, econmica
y financiera. Su capital pertenece en un 97.96% al Estado peruano, representado por el
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE),

dependiente del Ministerio de Economa y Finanzas, 1.02% correspondientes a acciones
B en cartera de COFIDE y en un 1.02% a la Corporacin Andina de Fomento (CAF).
COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas
operaciones de intermediacin financiera permitidas por su legislacin y sus estatutos y,
en general, toda clase de operaciones afines.
Desde su creacin hasta el ao 1992, COFIDE se desempe como un banco de primer
piso. Sin embargo, a partir de ese momento, pas a desempear exclusivamente las
funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que
administra nicamente a travs de las instituciones supervisadas por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS).
La modalidad operativa de segundo piso le permite a COFIDE complementar la labor del
sector financiero privado, en actividades como el financiamiento del mediano y largo plazo
y del sector exportador y de la micro y pequea empresa a travs de la canalizacin de
recursos. Todo esto gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el
compromiso con la misin y objetivos institucionales.
Misin
Participar activamente en el desarrollo sostenible e inclusivo del pas, a travs del
financiamiento de la inversin y del sistema financiero, as como apoyando al
emprendimiento, con productos y servicios innovadores, siendo socialmente responsables.
Visin
Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una cultura
innovadora y de capital humano orientado a la excelencia en la gestin y comportamiento
con el desarrollo sostenible.
Operatividad.
Como banco de segundo piso, COFIDE capta recursos que provienen fundamentalmente
de organismos internacionales, de la banca comercial internacional y del mercado de
capitales local. Estos recursos, luego, son canalizados al sector empresarial a travs de las
instituciones supervisadas del sistema financiero nacional.
COFIDE cuenta con una red de clientes, que incluye tanto a los mayores bancos como
instituciones especializadas en financiar a la micro y pequea empresa rural y urbana. La
amplia infraestructura de sus clientes le permiten a COFIDE canalizar recursos a travs de

ms de 1,000 oficinas a nivel nacional para financiar proyectos en todos los sectores
econmicos.
Adicionalmente a su actividad propiamente crediticia, COFIDE desarrolla un conjunto de
programas, cuyo propsito es apoyar la creacin de una cultura empresarial moderna. En
esta lnea de accin, destaca el apoyo a la micro y pequea empresa a travs de la
provisin de servicios de desarrollo empresarial, tales como capacitacin, gestin
empresarial, as como tambin servicios de orientacin e informacin. Esta labor
descentralizada se efecta en coordinacin con instituciones representativas del
empresariado local, con las cuales COFIDE tiene convenios de cooperacin
interinstitucional.
4. La Banca Extranjera Multinacional.

Vivimos dentro de un proceso de globalizacin de la economa, el cual es el resultado de
los adelantos tecnolgicos y han llevado al mundo a:
La integracin de la economa a travs de los tratados de libre comercio y dems

acuerdos econmicos comerciales.
Al desplazamiento de personas y capitales en el mundo, que permite invertir y

desarrollar las economas.
El sistema financiero no ha sido ajeno a los cambios del siglo XXI. Al Per han llegado
grandes conglomerados financieros, que han permitido generar ms competencia en el
sistema financiero, situacin que beneficia a los clientes.
Por otro lado, el proceso de consolidacin de la economa del Per, despus de los ajustes
estructurales que se realizaron desde comienzos de la dcada del 90, han permitido que
grandes proyectos puedan ser beneficiados por la banca internacional (gas de Camisea,
olmos, etc.) y cuyo resultado se evidencia en el desarrollo sostenido de las finanzas y la
economa peruana.
Entenderemos por banca extranjera, el conjunto de las entidades financieras que operan
fuera del propio pas de residencia de una persona o empresa.
Cada vez son ms frecuentes las transacciones entre diferentes pases e incluso
continentes, lo que ha otorgado un mayor protagonismo a la banca extranjera.
La libre circulacin de capitales a nivel internacional, est en el origen de la espectacular
expansin de los grandes grupos bancarios, los cuales se han embarcado en importantes
operaciones de compras y alianzas. Pero no solo las entidades financieras y las empresas
multinacionales se han beneficiado de esta liberacin del mercado de capitales. Cada vez

es ms frecuente que el pequeo inversor o ahorrador particular recurra a la banca
extranjera en busca de inversiones rentables o mejores condiciones para sus ahorros.
La Banca Internacional Instituciones representativas.

a. El Fondo Monetario Internacional (FMI).
Es una organizacin internacional integrada por 186 pases y el Per, es uno de sus
miembros. Trabaja para promover la cooperacin monetaria mundial, la estabilidad
cambiaria y un alto nivel de empleo y crecimiento econmico sustentable, asimismo
facilita el comercio internacional y busca la reduccin de la pobreza.
El FMI tiene como principal propsito asegurar la estabilidad del sistema monetario
internacional y lleva a cabo las siguientes actividades.
Supervisin de las economas para mantener la estabilidad y prevenir crisis en
el sistema monetario internacional.
Asistencia financiera mediante el otorgamiento de prstamos para que los
pases puedan corregir problemas de balanza de pagos.
Asistencia tcnica el FMI brinda asistencia tcnica y capacitacin para ayudar a
los pases miembros a fortalecer las capacidades de concepcin para ayudar a
los pases miembros a fortalecer las capacidades de concepcin y ejecucin de
polticas eficaces que busquen un alto nivel de empleo, baja inflacin y
crecimiento econmico sostenible.
b. El Banco Mundial.
El Banco Mundial es una fuente vital de asistencia financiera y tcnica para los pases
en desarrollo de todo el mundo. Permite a los pases financiar proyectos de desarrollo,
tales como infraestructura, educacin, etc.
Esta organizacin cuenta con 186 pases miembros y est formada por dos
instituciones de desarrollo El Banco Internacional de reconstruccin y Fomento (BIRF)
y la Asociacin internacional de Fomento (AIF).
El BIRF centra sus actividades en los pases de ingresos medios y los pases pobres con
capacidad crediticia, mientas el AIF ayuda a los pases ms pobres del mundo.
En conjunto, tanto el BIRF como la AIF ofrecen a los pases en desarrollo prstamos
con bajas tasas de inters, crditos sin inters y en algunos casos, donaciones para una
gran variedad de propsitos, que incluyen inversiones en educacin, salud,
administracin pblica, infraestructura, desarrollo del sector financiero y el sector
privado, agricultura y gestin ambiental y en recursos naturales.

c. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
El BID, fundado en 1959 para apoyar el proceso de desarrollo econmico y social en
Amrica Latina y el Caribe, es la principal fuente de financiamiento multilateral en la
regin. El Grupo BID ofrece soluciones para afrontar los retos del desarrollo a travs
de alianzas con gobiernos, empresas y organizaciones de la sociedad civil, para servir a
sus clientes, que abarca desde gobiernos centrales hasta alcaldas y empresas.
El BID presta recursos financieros y otorga donaciones, adems, comparte sus
investigaciones y ofrece asesora y asistencia tcnica para apoyar reas
fundamentales, como educacin, reduccin de la pobreza y actividad agropecuaria.
5. Formas de Constitucin y capital.
Segn Ley 26702: Ley General del sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca, seguros y AFP.
Artculo 12.- Constitucin de empresas.
Las empresas deben constituirse bajo la forma de sociedad annima, salvo aquellas cuya
naturaleza no lo permita. Para iniciar sus operaciones, sus organizadores deben recabar
previamente de la Superintendencia, las autorizaciones de organizacin y funcionamiento,
cindose al procedimiento que dicte la misma con carcter general.
Tratndose de las empresas que soliciten su transformacin, conversin. Fusin o escisin,
stas debern solicitar las autorizaciones de organizacin y funcionamiento respecto del
nuevo tipo de actividad.
Artculo 13.- Estatuto Social.
La escritura social y el estatuto han de adecuarse a la presente ley en trminos que
obliguen a las empresas a cumplir todas sus disposiciones, y deben ser inscritos en el
Registro Pblico correspondiente.
Artculo 15.- Denominacin Social.
En la denominacin social de las empresas debe incluirse especfica referencia a la
actividad para que se las constituya, aun cuando para ello se utilice apcopes, siglas o
idioma extranjero. Les es prohibido utilizar la palabra central, as como cualquier otra
denominacin que confunda su naturaleza. En la denominacin social es obligatorio se
consigne expresamente la expresin que refleje la naturaleza de la empresa, segn
corresponda.
No es necesario que figure el trmino sociedad annima o la abreviatura correspondiente.
Artculo 16,- Capital Mnimo.
Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que el capital social,
aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades mnimas:

A. Empresas de Operaciones Mltiples:
1. Empresa Bancaria:
2. Empresa Financiera:
3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito:
4. Caja Municipal de Crdito Popular:
5. Entidad de Desarrollo a la Pequea
Y Micro Empresa EDPYME:
6. Cooperativa de Ahorro y Crdito autorizadas
A captar recursos del pblico:
7. Caja Rural de Ahorro y Crdito:
S/. 14,914,000.00
S/. 7,500,000.00
S/. 678,000.00
S/. 4,000,000.00
S/.
678,000.00
S/.
S/.
678,000.00
678,000.00
B. Empresas Especializadas:
1. Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria:
2. Empresas de Arrendamiento Financiero:
3. Empresas de Factoring:
4. Empresa Afianzadora y de Garantas:
5. Empresa de Servicios Fiduciarios:
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
7,500.000.00
2,440,000.00
1,356,000.00
1,356,000.00
1,356,000.00
C. Bancos de Inversin
S/. 14,914,000.00
D. Empresas de Seguros:
1. Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos
generales o de vida):
2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos
generales y de vida):
3. Empresa de Seguros y de Reaseguros:
4. Empresa de Reaseguros:
S/. 2, 712,000.00
S/.
S/.
S/.
3, 728,000.00
9,491,000.00
5,763,000.00
Artculo 17.- Capital Mnimo de Empresas de Servicios Complementarios y Conexos.

Para el establecimiento de las empresas de servicios complementarios y conexos, se requiere
que el capital social alcance las siguientes cantidades mnimas:
1. Almacn General de Depsito:
2. Empresa de transporte, custodia y Administracin
de Numerario:
3. Empresa emisora de Tarjetas de Crdito y/o
Dbito:
4. Empresa de Servicios de Canje:
5. Empresa de Transferencia de Fondos:
S/. 2,440,000.00
S/. 10,000,000.00
S/.
S/.
S/.
678,000.00
678,000.00
678,000.00
Artculo 18.- Actualizacin de los Lmites.

Las cifras sealadas en los artculos 16 y 17 son de valor constante y se actualizan
trimestralmente, en funcin al ndice de Precios al Por Mayor que con referencia a todo el
pas, publica mensualmente el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica. Las cifras
resultantes se redondean a la centena superior. Se considera como ndice base el
correspondiente a octubre de 1996.

6. Organizacin y funcionamiento.
Artculo 19.- Organizadores de Empresas.
Las personas naturales o jurdicas que se presenten como organizadores de las empresas a
que se refieren los artculos 16 y 17, deben ser de reconocida idoneidad moral y solvencia
econmica. No hay nmero mnimo para los organizadores, sin embargo, por lo menos uno
debe ser suscriptor del capital social de la empresa respectiva.
La Superintendencia est facultada para autorizar la organizacin y el funcionamiento de las
empresas comprendidas en los artculos 16 y 17 de la presente ley. En el caso de las empresas
comprendidas en los incisos A, B y C del artculo 16 deber contar con la opinin previa del
Banco Central.
Artculo 23.- Certificado de Autorizacin de Organizacin.
Expedida la resolucin de autorizacin de organizacin, la Superintendencia otorga el
certificado correspondiente. Con dicho certificado, los organizadores debern:
1. Publicarlo por una sola vez en el Diario Oficial El Peruano, dentro de los 30 das de su
expedicin, bajo sancin de caducidad al trmino de este plazo.
2. Otorgar la escritura pblica correspondiente, en la que necesariamente se inserta
dicho certificado, bajo responsabilidad del notario pblico interviniente.
3. Realizar las dems acciones conducentes a obtener la autorizacin de funcionamiento.
El certificado de autorizacin de organizacin caduca a los dos aos de otorgado.
Artculo 24.- Utilizacin del Capital.
De acuerdo con las regulaciones establecidas por la Superintendencia, el importe del capital
social inicial slo podr ser utilizado durante la etapa de organizacin, para:
1. Cobertura de los gastos que dicho proceso demande.
2. Compra o construccin de inmuebles para uso de la empresa.
3. Compra de mobiliario, equipo y mquinas requerido para el funcionamiento de la
empresa.
4. Contratacin de servicios necesarios para dar inicio a las operaciones.
El remanente deber ser invertido en valores del Estado o en obligaciones del Banco
Central, o depositado en una empresa del pas.
Artculo 26.- Comprobaciones para la resolucin de funcionamiento.
Cuando los organizadores comuniquen por escrito que han cumplido con los requisitos
exigidos para el funcionamiento de la empresa, la Superintendencia proceder a las
comprobaciones que corresponda.

Artculo 27.- Resolucin de autorizacin de funcionamiento.
Efectuadas las comprobaciones que trata el artculo anterior, y dentro de un plazo que no
exceder de treinta (30) das, la Superintendencia expide la correspondiente resolucin
autoritativa y otorga un certificado de autorizacin de funcionamiento. Este certificado se
publica por dos veces alternadas, la primera en el Diario Oficial y la segunda en uno de extensa
circulacin nacional. Adems, debe exhibrsele permanentemente en la oficina principal de la
empresa, en lugar visible al pblico.
Artculo 28.- Vigencia de la autorizacin de funcionamiento.
El certificado de autorizacin de funcionamiento es de vigencia indefinida y slo puede ser
cancelado por la Superintendencia como sancin a una falta grave en que hubiere incurrido la
empresa.

CONTENIDO 4 5
EL SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO.
1. Las Cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC).
Empresa cooperativa que brida servicios financieros de carcter solidario, constituida en forma
libre y voluntaria para satisfacer necesidades comunes. Su vida institucional se desenvuelve en el
marco doctrinario de los principios y valores cooperativos mundialmente aceptados, as como
observando y respetando las disposiciones legales vigentes emitidas para la actividad financiera.
Cooperativa de Ahorro y Crdito autorizada a captar recursos del pblico (Art.289 Ley 26702).
Estas cooperativas pueden operar con recursos del pblico, entendindose por tal a las personas
ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones.
Muy diferente a las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con asociados que estn bajo la
supervisin de la Federacin Nacional de Cooperativas del Per FENACREP.
Reglamento de las COOPAC:
Establecimiento de oficinas, previa aprobacin de estudio de factibilidad.

Normar las operaciones y servicios.
Se aplica las normas sobre secreto bancario y transparencia.
Introduce normas prudenciales y el concepto de patrimonio efectivo.
Establecer lmites y prohibiciones para COOPAC.
Federacin Nacional de Cooperativas del Per FENACREP

Es una organizacin nacional de integracin cooperativa, creada en abril de 1959, que rene a las
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per.
Su objeto es ejercer actividades de representacin, defensa, asistencia tcnica, educacin
cooperativa; y desde 1993, supervisin de las COOPAC.
La ley 26091 en su catorceava Disposicin final y complementaria. Asigna a FENACREP la
Supervisin, y a la SBS la Regulacin.
La ley 26702 en su 24va Disposicin Final y complementaria recoge el mismo criterio. FENACREP la
Supervisin y SBS la Regulacin.
Caractersticas.
No operan con el pblico, solo con sus socios.
Las Coopac son instituciones especializadas en servicios financieros.
Se rigen por la Ley General de Cooperativas, y por la Ley de Bancos.
La FENACRE es y ha sido histricamente su rgano de representacin, defensa, asisitencia
tcnica y capacitacin.
Cuentan con una supervisin especializada, en el mbito nacional.
Han estandarizado la contabilidad, en similitud al sistema financiero.

Tienen una estadstica e informacin confiable.
La situacin patrimonial del sistema es estable.
La asistencia tcnica de la FENACREP proporcion herramientas de gestin a las COOPAC,
como modelos de estatutos, reglamentos internos, reglamentos de los servicios, manuales
de organizacin y funciones de crditos, operaciones y control interno.
2. El Sistema de Microfinanzas.
Las microfinanzas se relacionan como los prstamos que se dirigen a personas o a grupos con
pocos medios econmicos y que normalmente estn excluidos del sistema financiero tradicional, y
tambin define los negocios que crecieron alrededor de estas actividades.
El sector de las microfinanzas inicio su camino con el profesor Muhammad Yunus, que se doctor
en Estados Unidos y volvi a su pas para, posteriormente, ser nombrado profesor en economa de
la Universidad de Chittagong, en su ciudad natal. Despus de haber vivido la hambruna de 1974 en
su pas, Bangladesh, inici su actividad local de ayudar a los ms pobres.
El primer prstamo fue en 1976, en el pueblo de Jobra, situado cerca de su universidad. El
profesor Yunus vio que algunas mujeres de Jobra fabricaban muebles de bamb y que tomaban
prstamos de prestamistas (usureros) para poder comprar bamb, con el resultado de que todos
sus beneficios desaparecan. Prest el equivalente a casi 20 euros de su bolsillo a 47 mujeres. As
fue el comienzo de las microfinanzas.
En nuestro pas, se ha venido observando un mayor nivel de operaciones de las empresas
especializadas en microfinanzas (CMAC, CRAC y EDPYMES), tanto en sus zonas de influencia
tradicionales, como fuera de ella, as como las empresas financieras junto a una incursin ms
agresiva de las entidades bancarias en prstamos a este segmento del mercado.
El constante crecimiento mostrado por este segmento desde el ejercicio 2010, se explica tambin
por el efecto de las nuevas disposiciones de evaluacin y clasificacin de los deudores (Resolucin
SBS N 11356-2008) norma que entr en vigencia desde julio del 2010.
3. Las Financieras en el Per.
Empresa financiera es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la ley del
Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primera emisin de valores, opera con
valores mobiliarios y brinda asesora de carcter financiero, pero que en la prctica puede
desarrollar similares operaciones que un banco con la restriccin bsicamente del manejo de la
cuenta corriente para el otorgamiento de los crditos llamados sobregiros.
Las empresas financieras en nuestro pas deben tener como mnimo un capital de S/. 7 500 000.00.
Las empresas financieras que operan en el Per son:
Amrika Financiera S.A. Institucin financiera con ms de 16 aos de experiencia en el
mercado local. Ahora forma parte del Banco Financiero del Per, banco con ms de 25
aos de trayectoria en nuestro pas y respaldado por el Grupo Pichincha de Ecuador.
Crediscotia Financiera. Pertenece al Grupo Scotiabank Per, filial del grupo financiero
internacional Scotiabank (o The Bank of Nova Scotia), con sede en Toronto (Canad). Se
especializa en el segmento de la micro empresa y de la banca de consumo.
Compartamos Financiera. Inici sus operaciones en 1992 como ONG Habitat Arequipa
Siglo XXI. El Ing. Percy Tapia lider a un grupo de empresarios arequipeos, quienes
impulsaron un proyecto cuyo objetivo era facilitar viviendas dignas a grupos de peruanos,
principalmente migrantes de escasos recursos.
En 1998 se constituy como Edpyme Crear Arequipa, siendo la entidad ms pequea del
sistema financiero nacional.
En el 2009 se convierte en Financiera CREAR, para luego ser en el 2011, Compartamos
Financiera con un accionariado del 82.70% de Compartamos S.A.B. de Mxico.
Financiera TFC S. A. Inicia sus operaciones en mayo de 1997, como volvo financie Per,
empresa subsidiaria de <volvo Finance Holding BV instalndose en la carretera central Ate
Vitarte Lima, dedicndose principalmente a la celebracin de contratos de arrendamiento
financiero y financiamiento a plazos de bienes de la Marca Volvo.
Mediante resolucin SBS N 1859_2005 del 14 de diciembre del 2005 se autoriza la
transferencia de acciones a LFLP Holdings LLC, la que se materializa el 4 de marzo del
2006.
En julio del 2006 cambia de nombre a Financiera TFC S.A. e inicia sus operaciones con la
finalidad de financiar las compras de los clientes de la cadena de tiendas La Curacao.
Financiera EDYFICAR Inicia operaciones en enero de 1998, en el marco de la autorizacin

del gobierno para la conversin de las ONGs en entidades reguladas por la SBS, teniendo
como accionista mayoritario a CARE, una organizacin internacional de desarrollo sin fines
de lucro, constituida con la finalidad de mejorar la vida de la poblacin desprotegida, en
un principio slo operaban en Lima, Arequipa y Trujillo.
A mediados del 2013 Financiera Edyficar se consolid como la primera entidad en
participacin del mercado en el segmento de microempresas y lder en bancarizacin.
Actualmente se convirti en accionista mayoritario de Mibanco con el 62.18%.
Financiera Nueva Visin. Fue constituida por escritura pblica del 13 de noviembre de
1996; iniciando sus operaciones el 15 de abril de 1998, pasando a ser financiera el ao
2013, a la fecha los accionistas mayoritarios son el grupo DIVISO.
Financiera Efectiva S.A. Es una empresa del grupo EFE supervisada por la SBS, inici
operaciones el ao 1999, como EDPYME convirtindose en el ao 2010 en entidad
financiera.
Financiera Proempresa S.A. Tiene como accionista principal a la Asociacin de Institutos

de Desarrollo del Sector Informal (IDESI). IDESI inici operaciones crediticias en 1986, ante

el crecimiento de la institucin decidieron independizar los servicios financieros, creando
as una entidad regulada.
El 28 de noviembre de 1997, se otorga a la autorizacin para que opere como EDPYME
PROEMPRESA con 3 agencias en Lima, Ayacucho y Arequipa. A partir de 1999 en adelante
intensifica su crecimiento aperturando varias agencias. En el ao 2012 consigue la
autorizacin para operar como financiera.
4. Modelo de Financiera en Per.
La asociacin de Bancos Asbanc puso en marcha Modelo Per de inclusin financiera a
travs del dinero electrnico.
La Asbanc eligi a Ericsson para proveer la solucin tecnolgica que permita el inicio de
esta plataforma desde mediados del 2015.
El rol de Ericsson ser el desarrollo de la solucin tecnolgica que viabilice la plataforma y
su operacin para el 2015 con servicios con altos estndares de calidad y seguridad
El proyecto prev que 2.1 millones de peruanos usen activamente su cuenta de dinero
electrnico al final del 2019. As, a travs del uso de los celulares cualquier persona podr
hacer pagos y diversas transacciones sin recurrir al dinero efectivo.
El Modelo Per significa la apuesta ms importante de la banca peruana para incluir a
millones de peruanos a los beneficios del sistema financiero, mediante el uso de celulares,
a este proyecto se han unido todos los bancos del sistema y las empresas de
telecomunicaciones como Claro y Telefnica, con la finalidad de construir una plataforma
comn y abierta para todos los que quieran ingresar, tambin se logr adhesiones como
Asomif, Fepcemac e inclusive con el BN.
5. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito.
Una caja de ahorros es una entidad de crdito similar a un banco. En general, los bancos
son sociedades annimas, al igual que las cajas de ahorro cuyo objetivo es captar recursos
del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento
preferentemente a las pequeas y micro empresas. Adicionalmente, realizan operaciones
dentro de la legislacin vigente, emitidas para las empresas del sistema financiero.
En el Per existen cajas municipales, rurales y metropolitana (Lima). Sin embargo, todas
estas instituciones estn normadas por la SBS y tienen la misma proteccin de ahorros que
cualquier banco, ya que son miembros del Fondo de Seguro de Depsitos, de conformidad
con lo dispuesto en el artculo 145 de la Ley General del Sistema Financiero, seguros y AFP.

Anteriormente una diferencia que se poda mencionar es que mientras los bancos tenan
cobertura nacional a nivel de agencias, las cajas se limitaban a la regin a la que
pertenecan. En la actualidad esto ha cambiado, las cajas ya se han expandido a nivel
nacional, teniendo agencias no slo en donde iniciaron sus operaciones, si no tambin en
diferentes regiones.
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) siendo una parte muy pequea del
sistema financiero, entre 4% y 5% de depsitos del sistema financiero y alrededor del 7%
de los crditos, sin embargo, dentro de las instituciones micro financieras no bancarias son
las ms dinmicas en el otorgamiento de crditos y servicios financieros para los agentes
econmicos que no son atendidos en el sistema financiero normal.
Son instituciones financieras, creadas con el objetivo estratgico de constituirse en un
elemento fundamental de descentralizacin y democratizacin del crdito, dentro del
mbito municipal de su competencia, este objetivo se ha visto ampliado a microempresas
urbanas y en algunos casos rurales.
Para constituir una caja municipal es necesario contar igualmente con la autorizacin de
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y la opinin favorable del Banco Central de
Reserva del Per.
En el Per existen las siguientes cajas municipales de ahorro y crdito:
Caja Arequipa
CMAC Cusco S.A.
CMAC Del Santa S.A.
Caja Huancayo.
CMAC Ica S.A.
CMAC Maynas S.A.
CMAC Paita S.A.
CMAC Piura S.A.C.
CMAC Sullana S.A.
CMAC Tacna S.A.
CMAC Trujillo S.A.
6. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Microempresa EDPYME.
EDPYME son las siglas de Entidad de Desarrollo para la Pequea y Microempresa que son
entidades o empresas orientadas a satisfacer la demanda de servicios crediticios.
La Superintendencia de Banca y Seguros del Per (SBS) expresa en la resolucin N 847-94
que las EDPYMEs tienen por objeto otorgar financiamiento a personas naturales y jurdicas
que desarrollan actividades calificadas como de pequea y microempresa. Utilizando para
ello su propio capital y los recursos que provengan de donaciones. Las EDPYMEs surgieron
para promover la conversin de ONG en entidades reguladas.
Podemos sealar que si uno lo analiza en detalle se encuentra que una EDPYME no
desarrolla exactamente la intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien

utiliza otro mecanismo que es el obtener prstamos de otras instituciones financieras
locales o del mbito internacional.
7. Caja Municipal de Crdito Popular:
Es aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en general,
encontrndose tambin autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas con los
respectivos concejos provinciales y distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos consejos
y empresas.
8. Caja Rural de Ahorro y Crdito.
Su funcin es captar recursos del pblico a travs de depsitos y cuya especialidad
consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana pequea y microempresa
del mbito rural.
9. Empresas de Arrendamiento Financiero.
Empresa cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los
que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a cambio del pago de una renta
peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.
La funcin esencial de estas empresas es desarrollar el producto arrendamiento financiero
o leasing, la cual es una herramienta financiera que permite, sobre todo, a las empresas
adquirir bienes de capital (maquinarias, equipos, inmuebles) mediante el pago de cuotas
cada cierto tiempo y ejercer una opcin de compra final al trmino de los pagos. Se
formaliza mediante la firma de un contrato en el que el cliente deja constancia de la
eleccin de los bienes, el proveedor y la forma de pago.
10. Empresas de Factoring.
Empresa cuya especializada consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos
valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.
Estas empresas se dedican a la adquisicin de facturas y letras antes de su vencimiento,
con lo cual las empresas podrn contar con liquidez antes de tiempo.
Este mercado beneficia principalmente a las pequeas y medianas empresas (pymes) que
son proveedoras de las grandes compaas, estas ltimas reconocidas por su solidez
comercial y financiera y, sobre todo, como buenas pagadoras de sus obligaciones.
Por ello, esas facturas sern ms fciles de comercializar en el mercado y, en la medida
que ste se desarrolle, se ir ampliando la aceptacin de facturas de otras empresas.

11. El Sistema de Seguros.
El seguro surge por la necesidad que tienen las personas de protegerse ante la ocurrencia
de hechos imprevistos, cuyas consecuencias desbordan su capacidad para repararlas. En
este sentido el seguro cumple una funcin bsica como es la de la solidaridad, un grupo de
personas asegurado contribuye con sus primas a solventar las consecuencias negativas
sufridas por cualquiera de sus miembros.
Qu es seguro?
Es un contrato por el que un usuario traslada a la empresa de seguro el riesgo de que
sucedan eventos que afecten sus bienes, salud o vida, constituyendo de este modo un
sistema de proteccin de la persona y su patrimonio.
Por medio del seguro se garantiza el resarcimiento de un capital determinado para reparar
o cubrir la prdida o dao que se produzca dentro de la vigencia del contrato. Para lo cual,
el contratante paga una prima.
De este modo, el seguro es una actividad econmico-financiera que transforma los riesgos
de diversa naturaleza a que estn sometidos los bienes y las personas, en un gasto
peridico determinado, que puede ser soportado con relativa facilidad por los que
contratan el seguro.
Qu es una empresa de seguros?
Una compaa de seguros o aseguradora es una empresa especializada en el seguro, cuya
actividad econmica consiste en producir el servicio de seguridad, cubriendo
determinados riesgos econmicos (riesgos asegurables) a las unidades econmicas de
produccin y consumo.
Su actividad es una operacin para acumular riqueza, a travs de las aportaciones de
muchos sujetos expuestos a eventos econmicos desfavorables, para destinar lo as
acumulado, a los pocos a quienes se presenta la necesidad. Sigue el principio de
mutualidad, buscando la solidaridad entre un grupo sometido a riesgos.
Esta mutualidad se organiza empresarialmente, creando un patrimonio que haga frente a
los riesgos. El efecto desfavorable de estos riesgos, considerados en su conjunto, queda
aminorado sustancialmente, porque, para el asegurado, los riesgos individuales se
compensan, slo unos pocos asegurados los sufren, frente a los muchos que contribuyen
al pago de la cobertura. Ello permite una gestin estadstica del riesgo, desde el punto de
vista econmico, aunque se conserve individualmente desde el punto de vista jurdico.
Qu es el reaseguro?
El reaseguro es el mtodo por el cual una aseguradora cede parte de los riesgos que
asume con el fin de reducir el monto de su prdida posible.

Mediante el contrato de reaseguro, el asegurado (cedente) y el o los reaseguradores
(aceptante(s)) acuerdan ceder y aceptar, respectivamente una parte o la totalidad de uno
o ms riesgos, acordndose como ser el reparto de las primas devengadas de la asuncin
del riesgo (primas de las plizas de seguro) y tambin el reparto de los pagos por las
responsabilidades derivadas del riesgo (pagos de los siniestros cubiertos por la pliza). Se
puede diferenciar dos grandes grupos de criterios para repartir las primas y las
responsabilidades.
El diccionario de derecho define el reaseguro como el seguro del seguro contratado, en
virtud del cual un nuevo asegurador toma sobre s, en todo o en parte, los riesgos
asegurados por un primer asegurador, sin alterar las condiciones del primer contrato y
cedindole aquel o pagndole parte de la prima primitiva.
Intermediacin de seguros.
Los seguros se pueden contratar directamente con las compaas de seguros o con la
intermediacin de un corredor de seguros.
Corredores de seguros.
Un corredor de seguros es una persona que acta como intermediario de varias
compaas aseguradoras, sin estar vinculado en exclusiva a ninguna de ellas,
comercializando contratos de seguros a sus clientes. En el mundo anglosajn se le conoce
como brker.
A diferencia del agente exclusivo, vinculado contractualmente a una nica compaa de
seguros y que trabajan para ella, el corredor puede comercializar los productos de
cualquier empresa de seguros, trabajando para el tomador y representndolo ante la
seguradora. Puede actuar en nombre de sus clientes cancelando plizas (con autorizacin
expresa del tomador) o trasladndolas a otras aseguradoras y gestiona directamente los
siniestros de sus clientes, tambin con la autorizacin del tomador o asegurado.
Productos
a. Seguros de personas.
Seguro de vida. Los seguros de vida se contratan con el objeto de paliar el impacto
econmico desfavorable que pueden producir las circunstancias que afectan a la vida de
una persona. Por ejemplo Una persona suscribe un seguro de vida para que, si fallece, sus
hijos no tengan problemas econmicos.
Seguro de jubilacin. Son seguros de vida mixtos (es decir, combinan una prestacin en
caso de muerte y otra en caso de supervivencia) que tienen como fin constituir un capital
asegurado a largo plazo mediante el pago de primas peridicas. La prestacin se puede
recibir en forma de capital, renta temporal o renta vitalicia.
En este tipo de producto, no existen lmites respecto al importe de las primas y pueden
gozar de total liquidez, generalmente a partir de los dos aos, si se prev en el contrato,

aunque las entidades aseguradoras penalizan por la desinversin anticipada (rescate) de
estos productos. No hay que esperar a la edad legal de jubilacin, para ejercer el derecho
de rescate.
Planes de Previsin asegurados (PPA). Los PPA son seguros de vida destinados a constituir
un capital que se percibe en el momento de producirse la contingencia establecida en el
contrato. Las contingencias cubiertas sern nicamente las previstas en la normativa
reguladora de planes y fondos de pensiones: Jubilacin, fallecimiento, incapacidad laboral
permanente (total para la profesin habitual, absoluta para todo trabajo y gran invalidez) y
dependencia. No obstante, la cobertura principal es la de jubilacin.
Planes individuales de ahorro sistemtico (PIAS). Son seguros de vida que buscan
canalizar el ahorro a largo plazo para acumular un capital que sirva de complemento a la
jubilacin. Son seguros individuales de ahorro a largo plazo, cuya finalidad es ir pagando
primas para constituir una renta vitalicia asegurada, que podr percibirse a partir de una
edad sealada en el contrato.
b. Seguros relacionados con prstamos hipotecarios y personales.
Hay bsicamente tres tipos de seguros asociados a un prstamo hipotecario. Estos
seguros pueden contratarse con cualquier compaa aseguradora. Aunque las
entidades de crdito suelen ofrecer, como parte de su oferta, los de las compaas con
las que tienen acuerdos comerciales.
Seguro de daos sobre el inmueble hipotecado. Cuando se concede un prstamo
hipotecario, la entidad de crdito puede exigir la contratacin de un seguro contra
daos por un importe igual al valor de tasacin del inmueble (excluido el valor del
suelo, que no es asegurable).
Este seguro tiene por finalidad indemnizar, a la persona que aparece como asegurado,
normalmente el propietario, de los posibles daos que pueda sufrir el inmueble
hipotecado, por determinadas causas (incendio, daos por agua, etc.). Establecidas en
el contrato de seguro. En este caso, la entidad de crdito tiene derecho sobre la
indemnizacin que pueda percibir el asegurado.
Seguros de amortizacin de prstamos. Son seguros de vida, que se caracterizan
porque el asegurador asume el pago de la cantidad pendiente de amortizar del
asegurado-prestatario, si ocurre alguna de las contingencias previstas en el contrato
de seguro (fallecimiento o, en caso de invalidez) antes de haber satisfecho la totalidad
de la deuda.
Seguros de proteccin de pagos y prstamos. El objetivo es permitir cumplir las
obligaciones del deudor con respecto al prstamo hipotecario, con carcter temporal.
Se suele comercializar de forma independiente, o como coberturas adicionales dentro
de un seguro de amortizacin de prstamos.

c. Seguros contra daos.
Son seguros contra daos en las cosas o seguros patrimoniales. Estos ltimos protegen
el patrimonio de las personas en general.
En los contratos de seguros contra daos en las cosas el objeto asegurado no es un
elemento personal sino un elemento material, recayendo el inters sobre cosas
concretas y determinadas.
Seguro de incendio. En el seguro contra incendios el asegurado se obliga, dentro de
los lmites establecidos en la ley y en la pliza, a indemnizar los daos producidos por
incendios en el objeto asegurado.
Seguro de robo. Por el seguro de robo el asegurado se obliga a indemnizar, dentro de
los lmites establecidos por ley y por la pliza, los daos derivados de la sustraccin
ilegtima por parte de terceros de las cosas aseguradas.
Seguro de dao por agua. El asegurador se obliga a indemnizar, al asegurado dentro
de los lmites establecidos, los daos producidos al bien asegurado por causas de
inundaciones y otros.
Los principales seguros patrimoniales son:
Seguro de responsabilidad civil. A travs de este contrato de seguro el asegurador se
obliga, dentro de los lmites establecidos por ley y por la pliza, a cubrir el riesgo del
nacimiento, cargo del asegurado, de la obligacin de indemnizar a terceros los daos y
perjuicios causados por un hecho previsto en el contrato, de cuyas consecuencias sea
civilmente responsable el asegurado.
Seguro de defensa jurdica. Es el seguro por el que el asegurador se obliga, dentro de
los lmites establecidos en la ley y en la pliza, a hacerse cargo de los gastos en que
pueda incurrir el asegurado como consecuencia de su intervencin en un
procedimiento administrativo, judicial o arbitral, y a prestarle los servicios de
asistencia jurdica judicial y extrajudicial derivados de la cobertura del riesgo.
Seguro de prdidas pecuniarias diversas. Es aquel por el cual el asegurador se obliga,
dentro de los lmites establecidos por ley y por la pliza, a indemnizar al asegurado por
la prdida del rendimiento econmico que hubiera alcanzarse en un acto o actividad
de no haberse producido el siniestro descrito en el contrato.
12. Planilla de descuentos y cobranza.

La cobranza es el proceso formal de presentar al girado un instrumento o documento para
que pague o acepte:
Pagar
Letra de cambio.
Otros ttulos valores.
Para brindarle liquidez y que de esta forma pueda garantizar el suministro oportuno de
capital de trabajo.
El descuento de ttulos valores se materializa con la entrega de mercancas a un
comprador y el descuento anticipado del instrumento de cobro (ttulo Valor), para recibir a
cambio el valor correspondiente.
El descuento consiste en la entrega de una suma de dinero por parte de la entidad
financiera a su cliente como contraprestacin de un crdito no vencido a cargo de un
tercero, el cual pueda estar representado en ttulos valores o contratos. El valor
desembolsado por el cliente, tiene como referente el valor del crdito transferido menos
la tasa de inters equivalente al plazo pendiente entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del ttulo que representa el crdito.
13. Letra de Cambio. (ley de Ttulos valores 27287).
Es un ttulo valor a la orden, emitido por una persona, mediante el cual se ordena a otra
pagar incondicionalmente a un tercero una determinada cantidad de dinero, en el lugar y
plazo que se indique.
Sujetos intervinientes.
El librador o girador. Persona que emite la letra de cambio, redactndola y poniendo

en circulacin, asumiendo la obligacin de responder solidariamente por su falta de
pago.
El aceptante o librado. Es el girado u otra persona interviniente, que ha manifestado

su voluntad de efectuar el pago ordenado en el ttulo valor.
Tenedor o beneficiario. Es la persona que recibe la letra de cambio y a quien debe

pagarse su importe.
Contenido de la letra de cambio.
La denominacin Letra de Cambio

La indicacin del lugar y fecha de giro.
La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero.
El nombre y documento de identidad de la persona a cuyo cargo se gira.
El nombre de la persona a quien debe de hacerse el pago.
El nombre y documento de identidad y la firma de la persona que gira la letra de
cambio.
La indicacin del vencimiento.
La indiccin del lugar y pago y la forma como debe efectuarse.

CONTENIDO 6
1. Bancarizacin.
La bancarizacin es el proceso mediante el cual se incrementa el nivel de utilizacin de los
servicios financieros por parte de la poblacin en general, estableciendo una relacin de largo
plazo.
Existe mayor grado de bancarizacin cuando aumenta el volumen de las transacciones
realizadas por los agentes econmicos a travs del sistema financiero.
Este proceso facilita el sistema de pagos y minimiza el uso de dinero fsico, dando como
resultado menores riesgos y costos en su ejecucin. El mayor uso de servicios financieros
permite canalizar de manera adecuada el ahorro hacia actividades productivas.
Como se puede apreciar, un mayor grado de bancarizacin contribuye al crecimiento de la
economa del pas al permitir canalizar los recursos hacia sectores que lo necesitan.
Es importante diferenciar bancarizacin de intermediacin, el primero mide la relacin en
depsitos y PBI mientras que el segundo la relacin crditos y PBI.
ndice de Bancarizacin =
El crecimiento econmico en los ltimos aos viene siendo continuo y sostenido, lo cual
debera estar acompaado de mayores niveles de bancarizacin e intermediacin, sin
embargo este es an bajo comparativamente con otros pases de la regin.
De acuerdo a evaluaciones y estudios realizados por la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP, las principales causas del bajo nivel de bancarizacin pueden ser:
Nivel de actividad econmica media y elevados niveles de pobreza e informalidad.

Incertidumbre de ingresos y ausencia de mecanismos de cobertura de riesgos, sobre
todo en reas rurales.
Ausencia o incapacidad para demostrar la existencia de garantas.
Altos costos de transacciones para demandantes y oferentes debido a la pobre
infraestructura vil y de comunicaciones.
Dispersin espacial de la poblacin hace ms costosos los servicios financieros.
Limitada informacin sobre la disponibilidad de servicios financieros y el costo de los
mismos.
Elevados costos en la resolucin de conflictos por ineficiencias del sistema judicial.
Deficiente nivel de educacin y cultura financiera.
Para mejorar los niveles de bancarizacin se est realizando las siguientes acciones:
Fomento a la transparencia de la informacin y proteccin al consumidor, lo cual ha

permitido reducir los costos de transaccin.
Aumento de canales de atencin al cliente con la apertura de ms agencias, cajeros

automticos y cajeros corresponsales.
Promover el desarrollo de las microempresas y la formalizacin.
Programas de capacitacin a docentes de colegios nacionales.
Importancia de la Bancarizacin.
Es importante para:
Impulsar la formalizacin de la economa va la canalizacin por el sistema financiero

de gran parte de las transacciones realizadas en la economa.
Promover la documentacin de operaciones entre agentes econmicos.
Reducir la evasin y la informalidad en la medida que potencia la fiscalizacin, al
servir como fuente de informacin.
Desincentivar la relacin de operaciones marginadas y simuladas.
Cabe mencionar que internacionalmente se ha demostrado que existe una innegable

relacin entre los niveles de bancarizacin y de evasin tributaria. Por otro lado, el
desarrollo tecnolgico y econmico actual del sector financiero, genera un marco
adecuado para la implementacin de la medida.
Norma de Bancarizacin de la economa.
El decreto legislativo 939 norma la utilizacin de medios de pago bancarios para evitar la
evasin (Bancarizacin de la economa).
Dicha norma genera la obligacin de utilizar medios de pago bancarios para cancelar
operaciones superiores a determinado importe. (S/. 3,500 o $ 1,000).
Los medios de pago que podrn utilizarse son:
Depsito en cuentas.
Giros o transferencias de fondos.
rdenes de pago.
Tarjetas de dbito expedidas en el pas.
Tarjetas de crdito expedidas en el pas.
Cheques con la clusula de no negociables, intransferible, no a la orden u otra
equivalente, emitidos al amparo del artculo 190 de la ley de ttulos valores.
Asimismo, se establece que los notarios y jueces de paz incluyan, en los documentos en los
que participen, el detalle del medio de pago que se utiliz, independientemente del
monto.
Por otro lado, se establece la obligacin para que todo prstamo de dinero se utilice un
medio de pago para acreditar la recepcin y la devaluacin del dinero.

En caso que no se utilice los medios de pago a que se refiere la norma, no se reconocer
para efectos tributarios el crdito fiscal del IGV as como los costos y/o gastos para el
impuesto a la renta.
2. Agentes de Retencin.
Los responsables del impuesto en calidad de agentes retenedores o perceptores, segn el
caso son:
Las empresas del sistema financiero.

Las empresas que realizan transferencia de fondos.
Surgir la responsabilidad solidaria por la deuda tributaria, cuando se debiten pagos de

una cuenta en la que no existan los fondos suficientes para cubrir el impuesto o cuando el
agente de retencin o percepcin hubiera omitido la retencin o percepcin a que estaba
obligado.
La alcuota del impuesto es 0.005% vigente desde 01 de abril de 2011, conforme lo
establece la ley 29667.
3. La Banca y el Poder Judicial.
Las relaciones crediticias incluyen a tres participantes: un prestamista que proporciona los
fondos, un deudor que invierte estos fondos y se compromete a pagar el principal y los
intereses, y las cortes que obligan al deudor a cumplir su compromiso en cao de una
disputa con el prestamista.
De esta manera, l existencia de un poder judicial capaz de hacer cumplir los contratos
crediticios entre partes cumple un rol fundamental en el desarrollo de los mercados
financieros. Mientras ms eficiente sea el accionar de la justicia, las transacciones
crediticias sern ms fluidas y sencillas. En este sentido, un poder judicial eficiente debe
tener las siguientes caractersticas.
Realizar los procesos y ejecutar las sentencias con eficiencia, a costos justos y de
manera rpida.
Llevar los procesos de manera justa y transparente.
Tener resoluciones predecibles.
Asegurar el acceso a la justicia para todos los agentes.
De acuerdo a un estudio realizado con encuestas al sector empresarial, el 90% de las

empresas encuestadas seal que no acuda al Poder Judicial debido a la lentitud de los
trmites, siendo ste el factor ms importante, seguido de la corrupcin (53%).. Por otro
lado, el 80% de encuestados consider que en el caso de contratos comerciales, la lentitud
resultaba perjudicial. Naturalmente esta percepcin del sistema de administracin de
justicia peruana, hace que los demandantes busquen alternativas extrajudiciales antes de
resolver un conflicto por la va judicial, llegando incluso a estar dispuestos a castigar
deudas impagas por porcentajes entre el 41% y 60%. En este sentido, el sistema judicial

peruano no estara cumpliendo plenamente las caractersticas de un sistema eficiente, lo
cual tiene impacto negativo sobre la eficiencia econmica.
En general, el mecanismo judicial peruano para iniciar un proceso de ejecucin de
garantas puede durar muchos aos si el deudor decide tomar una actitud beligerante en
el juicio. En primer lugar, el deudor puede apelar la resolucin del juez extendiendo el
proceso judicial hasta 1 ao el que el juicio se resuelve en primera instancia de la Corte
Superior. Si el deudor decide apelar nuevamente, el expediente pasa a Segunda Instancia
en donde el proceso tarda entre 6 a 8 meses en resolverse. Finalmente el deudor puede
apelar la decisin de la Corte Superior, llevando el proceso a la Corte Suprema, lo cual
dura en promedio entre 1 y 2 aos para un veredicto final.
A lo largo de todo el periodo que dura el juicio, la propiedad y el usufructo de las garantas
continan en poder del deudor, lo que origina una desvalorizacin acelerada de los
inmuebles, y casi la prdida total del valor de bienes muebles. Si bien despus del fallo del
juez a favor de la institucin financiera se puede iniciar procesos penales indemnizatorios
por la apropiacin ilcita de las garantas o por el deterioro o prdida de las mismas.
4. La Banca y Sunat.
Decreto supremo N 190-2003-EF: Dictan Normas reglamentarias del Decreto Legislativo
N 939.
Capitulo II: Uso de medios de pago para evitar evasin.
Artculo 2. Operaciones de financiamiento con empresas bancarias o financieras no
domiciliadas.
De conformidad con el cuarto prrafo del artculo 3 del Decreto Legislativo, los
contribuyentes que realicen operaciones de financiamiento con empresas bancarias o
financieras no domiciliadas no estn obligados a utilizar Medios de Pago, pudiendo
cancelar sus obligaciones de acuerdo a los usos y costumbres que rigen para dichas
operaciones.
Artculo 4.- Publicacin de la Relacin de Medios de Pago autorizados.
La SBS deber de publicar anualmente en su pgina Web, a ms tardar el31 de diciembre
de cada ao, la relacin de los medios de pago existentes y de las empresas del sistema
financiero autorizadas a operar con ellos, de conformidad con lo establecido en el Artculo
5 del DL. Cualquier modificacin de dicha relacin se deber publicar en dicha pgina, con
expresa mencin de la fecha a partir de la cual entra e vigencia y con una anticipacin no
menor de cinco das hbiles.

5. Los Embargos.
En derecho, el embargo es la declaracin judicial por la que determinados bienes y
derechos de contenido o valor econmico quedan afectados o reservados para extinguir
con ellos una obligacin pecuniaria ya declarada (embargo ejecutivo) o que,
previsiblemente, se va a declarar en una sentencia futura (embargo preventivo). Su
funcin es sealar aquellos bienes, que se cree que son propiedad del ejecutado, sobre los
cuales va a recaer la actividad ejecutiva, para evitar que salgan de su patrimonio y acaben
en manos de terceros.
Ante la posibilidad de que el condenado al pago de la obligacin pecuniaria incumpla la
condena, las autoridades judiciales tienen la potestad de ordenar el embargo de sus
bienes presentes y futuros con la finalidad de hacer frente a los pagos que puedan
establecerse en la futura sentencia. En el caso de bienes no monetarios, la ley prev su
liquidacin previa mediante subasta pblica.
Es posible que una parte de los bienes del deudor no puedan ser embargados por motivos
legales. Tal es el caso, por Ejemplo, del mnimo de subsistencia, que es la cantidad de
dinero mnimo, que se considera que el embargo necesita para su propia manutencin.
Tipos de Embargo.
a. El embargo en forma de depsito.
El artculo 18 del reglamento de procedimientos de cobranza coactiva de la SUNAT seala
la modalidad de embargo en forma de depsito, con o sin extraccin de bienes, a travs
del cual se afectan los bienes muebles o inmuebles no registrados de propiedad del
deudor, nombrndose depositario para la conservacin y custodia de los bienes al deudor,
a un tercero o a la Sunat.
Debido a las caractersticas del tipo de bien que se pretende embargar el Ejecutor Coactivo
puede evaluar la situacin de su estado de conservacin.
b. El embargo en forma de retencin.
El artculo 20 del reglamento de procedimientos de cobranza coactiva de la Sunat, seala
por el embargo en forma de retencin, el ejecutor est facultado para ordenar la
retencin y posterior entrega de bienes, valores, fondos en cuentas corrientes, depsitos,
custodia y otros; as como la retencin y posterior entrega de los derechos de crdito de
los cuales el deudor sea titular y que se encuentren en poder de terceros.
Esta modalidad es utilizada mayormente en fechas en las cuales las empresas efectan
depsitos o retiros de dinero para el pago de obligaciones, ya sea a fin de mes o en el caso
de pago de gratificaciones o entrega de utilidades a los trabajadores.

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Introduccin al sistema financiero

INTRODUCCIN AL SISTEMA FINANCIERO.

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Los agentes econmicos que componen el sistema de intermediacin financiera son:

3.1 Clases de intermediacin.

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Introduccin al sistema financiero

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

4. El Sistema Financiero Nacional.

Ral A. Achata Terrazas

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Ministerio de Economa y finanzas

5. Banco Central de Reserva Del Per BCRP

Introduccin al sistema financiero

Regular la moneda y el crdito del sistema financiero.

6. Superintendencia de Banca, seguros y AFP (SBS).

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

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Ral A. Achata Terrazas

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Introduccin al sistema financiero

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Introduccin al sistema financiero

Empresas del Estado.

Introduccin al sistema financiero

Recaudar los tributos y otorgar crditos al sector pblico nacional.

Banco Agropecuario (AGROBANCO).

2. Operaciones Activas y Pasivas.

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Crditos de Consumo Revolvente. Son aquellos crditos revolventes otorgados a

Introduccin al sistema financiero

2.2 Operaciones pasivas.

Introduccin al sistema financiero

Banca de Fomento y de Inversin.

Introduccin al sistema financiero

Introduccin al sistema financiero

4. La Banca Extranjera Multinacional.

La integracin de la economa a travs de los tratados de libre comercio y dems

Al desplazamiento de personas y capitales en el mundo, que permite invertir y

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

La Banca Internacional Instituciones representativas.

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Introduccin al sistema financiero

Artculo 17.- Capital Mnimo de Empresas de Servicios Complementarios y Conexos.

Artculo 18.- Actualizacin de los Lmites.

Introduccin al sistema financiero

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Ral A. Achata Terrazas

Introduccin al sistema financiero

Establecimiento de oficinas, previa aprobacin de estudio de factibilidad.

Federacin Nacional de Cooperativas del Per FENACREP