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CONSOLIDADOS
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
31.12.2012
MUS$
7
8
9
10
11
12
13
469.013
152
4.163
995.817
33.128
1.300.602
29.318
180.852
562
14.596
909.204
59.158
1.497.712
110.139
14
2.832.193
-
2.772.223
5.693
2.832.193
2.777.916
47.253
48.538
18.584
1.916
117.028
3.083
2.637.254
7.732
560.470
70.161
41.489
20.690
4.933
223.329
3.084
2.611.795
2.050
556.911
3.441.858
3.534.442
TOTAL ACTIVOS
6.274.051
6.312.358
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros, corrientes
Otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
Inventarios, corrientes
Activos por impuestos corrientes, corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos clasificados como
mantenidos para la venta
Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta
Nota
N
8
9
10
11
15
16
20
13
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
485.545
1.533.032
45.999
4.215
116.679
44.620
9.078
1.142.276
1.521.165
65.123
32.712
103.194
40.781
766
2.239.168
2.906.017
3.415.982
7.864
143.695
124.372
110.611
1.777
3.012.595
8.075
81.222
101.031
119.388
1.395
3.804.301
3.323.706
Total pasivos
6.043.469
6.229.723
25
25
25
1.232.332
(902.217)
(112.253)
1.232.332
(1.034.262)
(128.192)
26
217.862
12.720
69.878
12.757
230.582
82.635
6.274.051
0,00
6.312.358
0,00
PATRIMONIO Y PASIVOS
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
Otras provisiones a corto plazo
Pasivos por impuestos, corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros, corrientes
Nota
N
21
22
11
23
13
24
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (prdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
21
22
23
13
24
Patrimonio total
ENAP Y FILIALES
Nota
N
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
11.210.719
(10.637.695)
11.611.995
(11.607.030)
31
573.024
56.301
(180.905)
(89.138)
(90.028)
125.728
5.780
(197.439)
4.965
30.224
(170.882)
(88.150)
(73.915)
327
5.174
(200.518)
15
30.092
41.395
34
(25.148)
(36.550)
208.267
(487.930)
(74.266)
168.709
134.001
(319.221)
132.418
1.583
(320.531)
1.310
134.001
(319.221)
28
29
30
32
13
Ganancia (prdida)
Ganancia (prdida), atribuible a:
Ganancia (prdida), atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (prdida), atribuible a participaciones no controladoras
26
Ganancia (prdida)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ENAP Y FILIALES
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(En miles de dlares)
Estado de resultado integral
Ganancia (prdida)
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
134.001
(319.221)
(2.649)
(2.223)
19.034
19.034
40.001
40.001
(3.575)
(3.575)
16.098
1.639
53.876
17.098
426
(85)
530
(20.541)
(20.096)
(436)
(535)
(971)
33.780
16.127
167.781
(303.094)
166.198
1.583
(304.406)
1.312
167.781
(303.094)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ENAP Y FILIALES
Capital
emitido
MUS$
Saldo Inicial 01.01.2013
Incremento (disminucin) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (prdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
Incremento (disminucin) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en patrimonio
1.232.332
1.232.332
Superavit de
Revaluacin
MUS$
Reservas por
diferencia de
cambio por
conversin
MUS$
Otras
reservas
varias
MUS$
Otras
reservas
1.190
1.190
27.671
27.671
(128.192)
(128.192)
(54.798)
(54.798)
(102.255)
(102.255)
(2.119)
(2.119)
(17.365)
(19.484)
35.558
35.558
35.558
341
341
341
1.232.332
(74.282)
(66.697)
341
1.190
1.232.332
1.232.332
(73.394)
(73.394)
(99.784)
(99.784)
1.190
1.190
18.596
18.596
18.596
(2.471)
(2.471)
(2.471)
1.232.332
(54.798)
(102.255)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Reservas por
remedicin de
activos financieros
disponibles
para la venta
MUS$
MUS$
Ganancias
(prdidas)
acumuladas
MUS$
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de
la controladora
MUS$
Participaciones
no controladora
MUS$
Patrimonio
total
MUS$
(1.034.262)
(1.034.262)
69.878
69.878
12.757
12.757
82.635
82.635
132.418
1.190
33.780
33.780
(17.841)
15.939
132.418
(373)
132.045
132.418
33.780
166.198
(18.214)
147.984
1.583
1.583
(1.620)
(37)
134.001
33.780
167.781
(19.834)
147.947
27.195
(112.253)
(902.217)
217.862
12.720
230.582
29.729
29.729
(142.259)
(142.259)
(722.545)
(722.545)
367.528
367.528
13.477
13.477
381.005
381.005
16.125
16.125
(2.058)
14.067
(320.531)
(320.531)
8.814
(311.717)
(320.531)
16.125
(304.406)
6.756
(297.650)
1.310
2
1.312
(2.032)
(720)
(319.221)
16.127
(303.094)
4.724
(298.370)
(128.192)
(1.034.262)
69.878
12.757
82.635
(476)
(476)
(2.058)
(2.058)
27.671
ENAP Y FILIALES
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(En miles de dlares)
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
15.493.831
274
120.349
15.603.673
4.581
133.768
(11.919.297)
(350.413)
(2.485.665)
(1.134)
14.417
(372)
816
(26.366)
39.899
886.339
(12.852.941)
(342.405)
(2.297.630)
(2.025)
15.756
(1.535)
1.986
296
16.434
279.958
(194)
(473.645)
(2.834)
255.168
2.748
3.017
2.810
(3.242)
(296.358)
(3.270)
2.149
29.389
14.701
1.247
(212.930)
(255.384)
200.000
434.491
(1.349.281)
(2.560)
(176.871)
513.110
(381.111)
300.000
556.644
(338.355)
(1.789)
(198.566)
(454.134)
(136.200)
292.298
(111.626)
(4.137)
288.161
180.852
8.615
(103.011)
283.863
469.013
180.852
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ENAP Y FILIALES
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31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
Informacin general
Descripcin del negocio
Resumen de principales polticas contables aplicadas
Gestin de riesgos financieros y definicin de coberturas
Estimaciones y juicios contables crticos
Activos financieros
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros corrientes y no corrientes
Otros activos no financieros corrientes y no corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Saldos y transacciones con entidades relacionadas
Inventarios
Activos y pasivos por impuestos corrientes y diferidos
Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin
Propiedades, planta y equipo
Prdidas por deterioro y provisiones
Participaciones en negocios conjuntos
Otros negocios
Propiedades de inversin
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otras provisiones
Provisiones por beneficios a los empleados
Patrimonio
Inters no controlable
Segmentos de negocio
Ingresos de actividades ordinarias
Costos de distribucin
Otros gastos, por funcin
Costos financieros
Otras ganancias (perdidas)
Gastos del personal
Diferencias de cambio
Moneda extranjera
Informacin sobre medio ambiente
Juicios y compromisos comerciales
Garantas comprometidas con terceros
mbito de consolidacin
Hechos posteriores
1
1
2
18
22
25
26
26
27
27
29
31
32
35
35
39
42
43
51
53
54
65
66
67
69
72
73
76
76
77
77
78
78
78
79
80
81
87
87
89
ENAP Y FILIALES
1. INFORMACION GENERAL
Empresa Nacional del Petrleo (en adelante la Empresa o ENAP), es la matriz del grupo de empresas a que se
refieren los presentes estados financieros consolidados (en adelante Grupo ENAP).
Con fecha 4 de octubre de 2002, la Empresa fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y
Seguros, bajo el N 783. De acuerdo a lo anterior, la Empresa se encuentra sujeta a las normas y a la fiscalizacin de
la citada Superintendencia.
ENAP fue creada por la Ley 9.618 de fecha 19 de junio de 1950 y es de propiedad del Estado de Chile, cuyo giro es la
exploracin, produccin y comercializacin de hidrocarburos y sus derivados. Los domicilios de la Empresa son en
Santiago, Avenida Vitacura 2736 Piso 10, Las Condes y en Punta Arenas, Jos Nogueira 1101.
Los estados financieros de la Empresa correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 fueron
aprobados por su Directorio en Sesin Ordinaria N1.098 de fecha 28 de enero de 2014. Los estados financieros de la
Empresa correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados por su Directorio en
Sesin Ordinaria N1084 de fecha 26 de marzo de 2013.
2. DESCRIPCIN DEL NEGOCIO
La actividad principal de ENAP, de acuerdo con la Ley 9.618 y modificaciones posteriores, es la exploracin,
explotacin o beneficio de yacimientos que contengan hidrocarburos, actividad que est facultada para desarrollar
dentro y fuera del territorio nacional.
La filial Enap Refineras S.A., es una Sociedad Annima Cerrada, que comenz a operar oficialmente el 1 de enero de
2004, cuyo domicilio social es Avenida Borgoo 25777 comuna de Concn. Enap Refineras S.A., nace de la fusin
entre Petrox S.A. Refinera de Petrleo y Refinera de Petrleo de Concn S.A. (RPC), mediante la incorporacin de
esta ltima a la primera, acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Petrox S.A. Refinera de
Petrleo, realizada el 23 de diciembre de 2003. El giro comercial de Enap Refineras S.A. (Ex - Petrox S.A. Refinera
de Petrleo) es la importacin, elaboracin, almacenamiento y comercializacin de hidrocarburos y sus derivados y
todas las dems actividades que directa o indirectamente se relacionan con las aqu mencionadas y con las que en
forma detallada se expresan en el artculo tercero del estatuto social vigente.
La filial Enap Sipetrol S.A. realiza fuera del territorio nacional una o ms de las actividades de exploracin,
explotacin o beneficio de yacimientos que contengan hidrocarburos.
Enap Sipetrol S.A. posee sucursales en Ecuador y Venezuela (sta ltima sin actividad econmica), y filiales en
Argentina, Inglaterra, Ecuador, Uruguay adems de sus negocios conjuntos. Por medio de la filial en Uruguay
participa en actividades de produccin en Egipto. Enap Sipetrol (UK) Limited (Reino Unido), se encuentra en proceso
de cierre de sus operaciones, el cual se espera concluir en el mediano plazo.
Las filiales Enap Refineras S.A. y Enap Sipetrol S.A. son sociedades annimas cerradas, inscritas voluntariamente en
el Registro Especial de Entidades Informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo los nmeros 95 y
187 respectivamente.
La filial Petro Servicio Corp. S.A. se encuentra en proceso de cierre de sus operaciones, el cual se espera concluir en el
primer semestre del ao 2014. Grupo ENAP tiene un 100% de participacin en el capital social.
ENAP Y FILIALES
ENAP Y FILIALES
Cuando se enajena una sociedad con moneda funcional distinta al dlar, las diferencias de cambio diferidas como un
componente de patrimonio, relacionadas con esa sociedad, se reconocen en cuentas de resultados en el mismo
momento en que se reconoce el resultado derivado de dicha enajenacin.
Los resultados de los negocios adquiridos durante el ejercicio se imputan a los estados financieros consolidados desde
la fecha efectiva de adquisicin; los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados
financieros consolidados para el ejercicio hasta la fecha efectiva de enajenacin. Las ganancias o prdidas de la
enajenacin se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de gastos) y los activos
atribuibles a la participacin que se ha vendido.
i) Filiales
Las filiales, incluyendo la Entidad Estructurada, son aquellas sobre las que el Grupo ENAP ejerce, directa o
indirectamente su control, entendido como la capacidad de poder dirigir las polticas operativas y financieras de una
empresa para obtener beneficios de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta, en general aunque no nicamente,
por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o ms de los derechos polticos en la entidad. Asimismo, se consolidan
aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de participacin, se entiende que sus actividades se
realizan en beneficio del Grupo ENAP, estando expuesto a la mayora de los riesgos y beneficios de la entidad
dependiente.
A la hora de evaluar si el Grupo ENAP controla a otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos
potenciales de voto que sean actualmente susceptibles de ser ejercidos. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en
que se transfiere el control al Grupo ENAP, y se excluyen de la consolidacin en la fecha en que cesa el mismo.
Para contabilizar la adquisicin de las afiliadas se utiliza el mtodo de adquisicin, segn este mtodo el costo de
adquisicin es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los
pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y
contingencias identificables asumidos en una combinacin de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable
a la fecha de adquisicin. El exceso del costo de adquisicin sobre el valor razonable de la participacin del Grupo en
los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como Plusvala. Si el costo de adquisicin es menor que el
valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se reconoce directamente como utilidad en el
estado de resultados.
En el caso de las filiales de propiedad parcial, las participaciones no controladoras en el patrimonio y en los resultados
integrales de las sociedades filiales se presentan, respectivamente, en los rubros Participaciones no controladoras del
estado de situacin financiera consolidado intermedio y Ganancia (prdida), atribuible a participaciones no
controladoras y Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras en el estado de resultados
integrales consolidado intermedio.
Se eliminan las transacciones intercompaas, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre
entidades. Las prdidas no realizadas tambin se eliminan, a menos que la transaccin proporcione evidencia de una
prdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las polticas
adoptadas, se modifican las polticas contables de las afiliadas.
ENAP Y FILIALES
En el siguiente cuadro, se detallan las sociedades filiales directas, indirectas y la Entidad Estructurada, que han sido
consolidadas por ENAP.
Sociedad
Domicilio
Chile
Argentina
Chile
Chile
Argentina
Reino Unido
Uruguay
Ecuador
Per
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Filial directa
Filial directa
Filial directa
Filial directa
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Filial indirecta
Entidad estructurada
Porcentaje de
participacin accionaria
31.12.2013
31.12.2012
99,98%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
58,00%
10,00%
99,98%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
32,00%
10,00%
MUS$
34.648
135.710
170.358
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Patrimonio Neto
Total Pasivos
MUS$
27.565
142.793
170.358
ENAP Y FILIALES
Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo
tienen derechos a los activos netos del acuerdo. Esas partes se denominan partcipes de un negocio conjunto.
Un partcipe de un negocio conjunto contabilizar en los estados financieros consolidados su participacin en un
negocio conjunto como una inversin en asociadas utilizando el mtodo de la participacin.
iii) Entidad Estructurada
Se considera una Entidad Estructurada, a una organizacin que se constituye con un propsito o duracin limitada.
Pueden servir como organizaciones intermediarias, de alguna manera estas organizaciones cumplen con el rol de aislar
el riesgo financiero.
De esta forma el Grupo ENAP en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas, o como consecuencia de la estructura,
ejerce el control de Compaa de Hidrgeno del Bo-Bo S.A. (en adelante CHBB), aunque posee una participacin
inferior al 50% tiene la consideracin de Sociedad Filial. Tambin se ha reconocido el inters no controlador que
corresponde al porcentaje de participacin de terceros en esta entidad estructurada.
Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados en esta sociedad (entidad estructurada), se han
homogenizado con los de Grupo ENAP con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas
de valoracin homogneas.
iv) Transacciones con intereses minoritarios
Cuando hay cambios en la proporcin del capital perteneciente a la participacin no controladora en una filial, el
Grupo ajusta los importes en libros de las participaciones controladoras y no controladoras para reflejar los cambios en
sus intereses relativos con respecto a la filial. El Grupo reconoce directamente en patrimonio cualquier diferencia entre
ENAP Y FILIALES
el importe del ajuste a la participacin no controladora y el valor razonable de la contraprestacin pagada o recibida
atribuible a los propietarios de la matriz.
c. Moneda funcional - La moneda funcional y de presentacin del Grupo ENAP es el dlar de los Estados Unidos de
Norteamrica. La moneda funcional para cada entidad del Grupo ENAP se ha determinado como la moneda del
ambiente econmico principal en el que opera. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional
de la entidad se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos
monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre. El
patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histrico a la fecha de su adquisicin o aportacin. Las ganancias y
prdidas por la conversin se han incluido en las utilidades o prdidas netas del ejercicio dentro de otras partidas
financieras.
d. Bases de conversin - Los activos y pasivos en pesos chilenos, en unidades de fomento y otras monedas, han sido
traducidos a dlares a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al
siguiente detalle:
31-12-2013
31-12-2012
US$
US$
Pesos Chilenos
524,61
479,96
Pesos Argentinos
6,52
4,91
Libra Esterlina
0,61
0,62
Libra Egipcia
6,94
6,18
Unidad de Fomento
0,02
0,02
Nuevo Sol Peruano
2,80
2,55
Franco Suizo
0,89
0,91
EURO
0,72
0,76
e. Compensacin de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan los
activos y pasivos y tampoco los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensacin sea requerida o est
permitida por alguna norma y esta presentacin sea el reflejo del fondo de la transaccin.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma o
interpretacin, contemplan la posibilidad de compensacin y el Grupo ENAP tiene la intencin de liquidar por su
importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultnea, se presentan netos en la cuenta
de resultados.
f. Moneda extranjera - Las transacciones en una divisa distinta de la moneda funcional se consideran transacciones
en moneda extranjera, y se contabilizan en su moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la
operacin. Al cierre de cada ejercicio los saldos del estado de situacin financiera de las partidas monetarias en
moneda extranjera se valorizan al tipo de cambio vigente a dicha fecha, y las diferencias de cambio que surgen de tal
valoracin se registran en los estados de resultados integrales, en el rubro Diferencias de cambio.
g. Propiedades, planta y equipo - Los bienes de propiedades, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los
costos de mantencin peridica, menos depreciacin acumulada, menos prdidas por deterioro de valor.
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisicin ms todos los costos
directamente relacionados con la ubicacin del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento segn lo previsto
por la gerencia y la estimacin inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitacin
del emplazamiento fsico donde se asienta.
ENAP Y FILIALES
Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses
del financiamiento, atribuibles a la adquisicin o construccin de activos que requieren de un ejercicio de tiempo
sustancial antes de estar listos para su uso.
Los gastos de reparaciones, conservacin y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen.
Cabe sealar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos del Grupo ENAP requieren revisiones
peridicas. En este sentido, los elementos objeto de sustitucin son reconocidos separadamente del resto del activo y
con un nivel de desagregacin que permita depreciarlos en el ejercicio que medie entre la actual y hasta la siguiente
reparacin.
Las operaciones de exploracin se registran de acuerdo a las normas establecidas en la NIIF 6 Exploracin y
Evaluacin de Recursos Minerales.
Las operaciones de Exploracin y Produccin de Hidrocarburos se registran de acuerdo con el mtodo de esfuerzos
exitosos (successful-efforts). El tratamiento contable de los diferentes costos incurridos bajo este mtodo es el
siguiente.
i) Los costos originados en la adquisicin de nuevos derechos o participaciones en reas con reservas probadas y no
probadas se capitalizan en el rubro Propiedades, planta y equipo.
ii) Los costos originados en la adquisicin de participaciones en reas de exploracin se capitalizan a su precio de
compra y se amortizan con cargo a resultados de acuerdo con el criterio sealado en el rubro Costos de exploracin.
En el caso que no se encuentren reservas, estos valores previamente capitalizados, son registrados como gasto en
resultados. Cuando el resultado es positivo en la exploracin, es decir, existe un descubrimiento comercialmente
explotable, los costos se presentan en el rubro Propiedades, planta y equipo, a su valor neto contable en el momento
que as se determine. Los pozos se clasifican como comerciales nicamente si se espera que generen un volumen de
reservas suficiente para justificar su desarrollo comercial.
iii) Los costos de exploracin, anterior a la perforacin, como los gastos de geologa y geofsica, costos asociados al
mantenimiento de las reservas no probadas y los otros costos relacionados con la exploracin se cargan a resultados
en el momento en que se incurren.
iv) Los costos de perforacin incurridos en las campaas exploratorias, incluyendo los pozos exploratorios
estratigrficos, se capitalizan y se presentan en el rubro Propiedades, planta y equipo, pendientes de la determinacin
de si se han encontrado reservas probadas que justifiquen su desarrollo comercial. Si no se han encontrado reservas
probadas, estos costos inicialmente capitalizados son cargados en resultados.
v) Los costos de perforacin de pozos que hayan dado lugar a un descubrimiento positivo de reservas
comercialmente explotables se capitalizan y se presentan en el rubro Propiedades, planta y equipo.
vi) Los costos de desarrollo incurridos para extraer las reservas probadas y para tratamiento y almacenaje de petrleo
y gas (incluyendo costos de perforacin de pozos productivos y de pozos en desarrollo secos, plataformas, sistemas de
mejora de recuperacin, etc.) se capitalizan y se presentan en el rubro Propiedades, planta y equipo.
vii) Los costos por los futuros abandonos y desmantelamientos de campos estn calculados, campo por campo y se
capitalizan por su valor estimado. Esta capitalizacin se realiza con abono al rubro provisiones no corrientes.
Las inversiones capitalizadas segn los criterios anteriores se amortizan de acuerdo con el siguiente mtodo:
Las inversiones correspondientes a adquisicin de reservas probadas se amortizan a lo largo de la vida comercial
estimada del yacimiento en funcin de la relacin existente entre la produccin del ao y las reservas probadas del
campo al inicio del ejercicio de amortizacin.
7
ENAP Y FILIALES
Las inversiones relacionadas con reservas no probadas o de campos en evaluacin no se amortizan. Estas
inversiones son analizadas, al menos anualmente, o antes si existiera un indicio de deterioro y de producirse un
deterioro, ste se reconoce con cargo a resultados.
Los costos originados en perforaciones y las inversiones efectuadas con posterioridad para el desarrollo y
extraccin de las reservas de hidrocarburos se amortizan a lo largo de la vida comercial estimada del yacimiento, en
funcin de la relacin existente entre la produccin del ao y las reservas probadas desarrolladas del campo al inicio
del ejercicio de amortizacin.
Los cambios en las estimaciones de reservas se tienen en cuenta en el clculo de las amortizaciones con carcter
prospectivo.
A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se
compara el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable.
Cualquier registro o reverso de una prdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparacin, se registra
con cargo o abono a resultados segn corresponda.
h. Depreciacin - Los elementos de propiedades, planta y equipo, excepto aquellos relacionados con las actividades
de exploracin y produccin de hidrocarburos, se deprecian siguiendo el mtodo lineal, mediante la distribucin del
costo de adquisicin de los activos menos el valor residual estimado entre los aos de vida til estimada de los
elementos. A continuacin se presentan los rangos de vida til para los principales elementos de propiedad, planta y
equipo:
Vida til
aos
Edificios
Planta y Equipo:
Plantas
Equipo
Equipos de tecnologa de la informacin
Instalaciones fijas y accesorios
Vehculos de motor
Mejoras de bienes arrendados - Edificaciones
Inversiones en exploracin y produccin
Otras propiedades de planta y equipo
30 y 50
10 y 15
10 y 18
4y 6
10 y 20
7
10
Cuota de agotamiento
3 y 20
Para aquellos elementos de Propiedades, planta y equipo relacionados con las actividades de exploracin y produccin
de hidrocarburos, la amortizacin se calcula segn el mtodo de unidades de produccin (cuotas de agotamiento).
El valor residual y la vida til de los elementos de activos fijos se revisan anualmente y su depreciacin comienza
cuando los activos estn en condiciones de uso.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los
mismos y se entiende que tienen una vida til indefinida y por lo tanto, no son objetos de depreciacin.
ENAP Y FILIALES
El Grupo ENAP evala, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de
propiedades, planta y equipo. Mediante la metodologa de descontar los flujos futuros a una tasa de descuento real
antes de impuesto, las proyecciones consideran un horizonte de 5 aos ms la perpetuidad. Al 31 de diciembre de
2013, dicho anlisis concluy que las inversiones de la lnea R&C y la lnea E&P no requieren ajustes en tal sentido.
i. Propiedades de inversin - El rubro Propiedades de Inversin incluye fundamentalmente terrenos y
construcciones que se mantienen con el propsito de obtener ganancias en futuras ventas, o bien explotarlos mediante
un rgimen de arrendamientos.
Las propiedades de inversin se valoran por su costo de adquisicin neto de su correspondiente depreciacin
acumulada y las prdidas por deterioro que hayan experimentado. Las propiedades de inversin, excluidos los
terrenos, se deprecian distribuyendo linealmente el costo de los diferentes elementos que lo componen entre los aos
de vida til.
j. Coligadas o asociadas - Se consideran entidades coligadas o asociadas a aquellas sobre las cuales el Grupo ENAP
est en posicin de ejercer una influencia significativa, pero no un control ni control conjunto, por medio del poder de
participar en las decisiones sobre sus polticas operativas y financieras y son incorporadas en estos estados financieros
consolidados usando el mtodo de la participacin. Con carcter general, la influencia significativa se presume en
aquellos casos en los que el Grupo ENAP posee una participacin superior al 20%.
Segn el mtodo de la participacin, la inversin se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los
cambios posteriores a la adquisicin en la parte del inversor, de los activos netos de la participada. El resultado del
ejercicio consolidado incluye la participacin en el resultado del ejercicio de la participada en el rubro Participacin
en ganancias (prdidas) de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin y el otro resultado integral
incluye su participacin en el otro resultado integral de la participada.
En el momento de la adquisicin de una inversin, la plusvala relacionada con una asociada, no se reconoce de forma
separada, sino que se incluye en el importe en libros de la inversin, no se permite su amortizacin y se controla en la
moneda funcional del pas de la inversin.
Cuando la participacin del Grupo ENAP en las prdidas de una asociada supera la inversin en dicha asociada, el
Grupo ENAP descontina el reconocimiento de su participacin en las prdidas adicionales. Las prdidas adicionales
slo se reconocen en la medida en que el Grupo ENAP haya incurrido en obligaciones legales o constructivas o haya
realizado pagos en nombre de la asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre el Grupo ENAP y sus coligadas o asociadas se eliminan en
funcin del porcentaje de participacin del Grupo ENAP en stas. Tambin se eliminan las prdidas no realizadas,
excepto si la transaccin proporciona evidencia de prdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es
necesario para asegurar su uniformidad con las polticas adoptadas por el Grupo ENAP, se ajusta la informacin
financiera de coligadas o asociadas.
k. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin Los activos no corrientes y grupos de activos se
clasifican como activos para la venta si se considera que su importe en libros se recuperar a travs de una operacin
de venta en vez del uso continuado. Esta condicin se considera cumplida nicamente cuando la venta es altamente
probable, est disponible para su venta inmediata en su condicin actual y previsiblemente se completar en el plazo
de un ao desde la fecha de clasificacin. Los activos y pasivos que forman parte de un grupo de activos para su
disposicin, clasificados como mantenidos para su venta, se presentan en forma separada del resto de los activos y
pasivos, estos activos y pasivos no se compensan, ni se presentan como un nico importe y son valorados al menor
importe entre su valor libro y el valor razonable menos los costos de venta.
ENAP Y FILIALES
l. Deterioro de activos no financieros La poltica definida por el Grupo ENAP es que cada vez que exista evidencia
objetiva como resultado de uno o ms eventos ocurridos despus del reconocimiento inicial el importe en libros no
puede ser recuperable se realizan pruebas de deterioro.
La prdida por deterioro, se reconoce por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El
importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y su valor en uso.
A efectos de evaluar las prdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel ms bajo para el que hay flujos
de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).
Los activos sobre los cuales se aplica la metodologa anteriormente descrita, son los siguientes:
Propiedades, planta y equipo, relacionados con las operaciones de refinacin, logstica, produccin y exploracin
de hidrocarburos
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin
m. Otros activos financieros El Grupo ENAP clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: a valor
razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas a cobrar, activos financieros mantenidos hasta su
vencimiento y disponibles para la venta. La clasificacin depende del propsito con el que se adquirieron los activos
financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial.
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Los activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta
categora si se adquiere principalmente con el propsito de venderse en el corto plazo.
Prstamos y cuentas por cobrar: Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, se clasifican en activos corrientes, excepto para
vencimientos superiores a 12 meses desde de la fecha del balance, que se clasifican como activos no corrientes. Los
prstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento: Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son
activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la administracin del Grupo
ENAP tiene la intencin positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento.
Si el Grupo ENAP vendiese un importe significativo de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la
categora completa se reclasificara como disponible para la venta. Estos activos financieros se clasifican como otros
activos financieros no corrientes, excepto aqullos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del Estado
de Situacin Financiera, que se clasifican como activos financieros corrientes.
Activos financieros disponibles para la venta: Los activos financieros disponibles para la venta son activos no
derivados que se designan en esta categora, o que no son clasificados en ninguna de las otras categoras. Se clasifican
en otros activos financieros no corrientes, a menos que la administracin pretenda enajenar la inversin en los 12
meses siguientes a la fecha del Estado de Situacin Financiera.
i) Deterioro de activos financieros: Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a
travs de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situacin para establecer la presencia de indicadores
de deterioro. Los activos financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como
resultado de uno o ms eventos ocurridos despus del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la
inversin han sido afectados negativamente.
En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la prdida por deterioro corresponde a la
diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a la
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ENAP Y FILIALES
tasa de inters efectiva original del activo financiero. Las inversiones financieras del Grupo ENAP son realizadas en
instituciones de la ms alta calidad crediticia y mantenidas en el corto plazo, por lo que no presentan a la fecha un
indicio de deterioro respecto de su valor libro.
Para determinar si los ttulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, han sufrido prdidas por
deterioro, se considerar si ha habido un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los ttulos por
debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo, para los activos financieros disponibles para venta, la
prdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisicin y el valor razonable corriente, menos
cualquier prdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en resultados acumulados se
reversan del patrimonio y se reconoce en el estado de resultados en el rubro Otros gastos por funcin. Estas prdidas
por deterioro del valor, reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio, no se revierten.
ii) Valorizaciones en momento de reconocimiento inicial y enajenacin: Las adquisiciones y enajenaciones de activos
financieros se reconocen en la fecha de negociacin, es decir, la fecha en que el Grupo ENAP se compromete a
adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable ms los costos de la
transaccin para todos los activos financieros no clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos
de la transaccin se llevan a resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir
flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y el Grupo ENAP ha traspasado sustancialmente
todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.
iii) Valorizacin posterior: Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable
con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los prstamos y cuentas a cobrar y
los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el
mtodo de tasa de inters efectiva.
Las prdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categora de activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados dentro de Otras ganancias / (prdidas) en
el ejercicio en que surgen. Los ingresos por dividendos derivados de activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados se reconocen en el estado de resultados dentro de Otras ganancias / (prdidas) cuando se establece el
derecho del Grupo ENAP a recibir el pago.
Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en ttulos de deuda denominados en moneda extranjera,
clasificados como disponibles para la venta, son separados entre diferencias de cambio resultantes de modificaciones
en el costo amortizado del ttulo y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las diferencias de cambio se
reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio, y son
estos ltimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a travs del estado de otros resultados integrales. Las diferencias de
cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en
resultados, se presentan clasificados como activos financieros disponibles para la venta parte de la ganancia o prdida
en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre estas inversiones clasificadas como activos financieros
disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio en la cuenta de reserva correspondiente, y son reflejados en el
estado de otros resultados integrales.
Cuando el valor de un ttulo clasificado como disponible para la venta se vende o su valor se deteriora, los ajustes
acumulados por fluctuaciones en su valor razonable reconocidos en el patrimonio, se reconocen en el estado de
resultados en el rubro Otras ganancias (prdidas).
Los intereses que, surgen de los valores disponibles para la venta calculados usando el mtodo de inters efectivo, se
reconocen en el estado de resultados en el rubro Otros ingresos por funcin. Los dividendos generados por
instrumentos disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro Otros ingresos por funcin
cuando se ha establecido el derecho del Grupo ENAP a percibir el pago de los dividendos.
11
ENAP Y FILIALES
Los valores razonables de las inversiones que cotizan, se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un
activo financiero no es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa), el Grupo ENAP establece el valor razonable
empleando tcnicas de valoracin que incluyen, el uso de valores observados en transacciones libres recientes entre
partes interesadas y debidamente informadas, referencias a otros instrumentos sustancialmente similares, el anlisis de
flujos de efectivo descontados y modelos de fijacin de precios de opciones, haciendo uso mximo de informacin del
mercado y usando lo menos posible informacin interna especfica del Grupo ENAP. En caso que, ninguna tcnica
mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisicin neto
de la prdida por deterioro, si fuera el caso.
n. Instrumentos financieros derivados y de cobertura Los contratos de derivados suscritos por el Grupo ENAP,
corresponden principalmente a contratos forward de moneda y swaps de tasa de inters, para cubrir sus riesgos
asociados con fluctuaciones en las tasas de inters y tipo de cambio y opciones Time Spread Swap (TSS), para cubrir
el riesgo asociado al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los productos
refinados a partir de stos, todos ellos corresponden a contratos de cobertura, por lo que los efectos que se originen
producto de los cambios en el valor razonable de este tipo de instrumentos, se registrarn en activos y pasivos de
coberturas, siempre y cuando la cobertura de esta partida haya sido declarada como efectiva de acuerdo a su propsito
de cobertura.
La correspondiente utilidad o prdida del valor se reconocer en resultados del ejercicio slo en aquellos casos en que
los contratos son liquidados o dejan de cumplir con las caractersticas de un contrato de cobertura.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados
y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El mtodo para reconocer la prdida o ganancia resultante,
depende de, si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es as, de la naturaleza de la partida
que est cubriendo. El Grupo ENAP actualmente mantiene slo instrumentos designado como coberturas de un riesgo
concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transaccin prevista altamente probable (cobertura de flujos de
efectivo).
El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de cambio
forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable, de los contratos swap de tasa
de inters, es determinado tomando como referencia los valores de mercado de instrumentos similares. El valor
razonable, de los contratos TSS, es determinado tomando como referencia los valores de mercado del marcador Brent
en el ICE Brent Crude Futures en Londres.
El valor razonable total, de los derivados de cobertura, se clasifica como un activo o pasivo no corriente, si el
vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente, si el
vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses.
i) Coberturas de flujos de efectivo: La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados, que son
designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo, se reconoce en el patrimonio a travs del estado de
otros resultados integrales. La ganancia o prdida, relativa a la porcin inefectiva, se reconoce inmediatamente en el
estado de resultados.
Los montos acumulados en el patrimonio neto se reclasifican al estado de resultados cuando la partida cubierta afecta
los resultados (por ejemplo, cuando la venta proyectada cubierta ocurre o el flujo cubierto se realiza). Sin embargo,
cuando la transaccin prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo
existencias), las ganancias o prdidas previamente reconocidas en el patrimonio neto se reclasifican como parte del
costo inicial del activo. Estos montos diferidos son, finalmente, reconocidos en el costo de los productos vendidos, si
se trata de existencias.
Cuando un instrumento de cobertura vence o se vende, o deja de cumplir con los requisitos exigidos para contabilidad
de coberturas, cualquier ganancia o prdida acumulada en el patrimonio neto permanece en el patrimonio neto y se
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ENAP Y FILIALES
reconoce cuando la transaccin prevista afecte al estado de resultados. Cuando se espera que no se produzca una
transaccin prevista, la ganancia o prdida acumulada en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.
ii) Derivados implcitos: El Grupo ENAP evala la existencia de derivados implcitos, en los contratos, para
determinar si sus caractersticas y riesgos estn estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que, el
conjunto no est contabilizado a valor razonable. Los derivados implcitos, son separados del contrato principal que no
es medido a valor razonable a travs de resultado, cuando el anlisis muestra que las caractersticas econmicas y los
riesgos de los derivados implcitos no estn estrechamente relacionados con el contrato principal.
o. Reconocimiento de ingresos Los ingresos por ventas y servicios son reconocidos por el Grupo ENAP, cuando los
riesgos relevantes y beneficios de la propiedad de los productos son transferidos al comprador y los productos son
entregados en la ubicacin acordada. Los ingresos son medidos al valor razonable de la consideracin recibida o por
recibir y representa los montos a recibir por los servicios provistos en el curso normal de los negocios, neto de los
descuentos e impuestos relacionados.
El Grupo ENAP reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos puede ser valorado de manera fiable y es
probable que los beneficios econmicos futuros vayan a fluir al Grupo ENAP, segn se describe a continuacin:
i) Ventas de bienes: Los ingresos por ventas de bienes se reconocen, cuando el Grupo ENAP ha entregado los
productos al cliente y no existe ninguna obligacin pendiente, de cumplirse, que pueda afectar la aceptacin de los
productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar, hasta que los productos se han enviado al lugar indicado por
el comprador, los riesgos de obsolescencia y prdida se han transferido al cliente y el cliente ha aceptado los productos
de acuerdo con el contrato de venta, el perodo de aceptacin ha finalizado, o bien el Grupo ENAP tiene evidencia
objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para su aceptacin. Las ventas se reconocen en funcin del
precio fijado en el contrato de venta, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de su
venta. Se presume que no existe un componente de financiacin significativo, debido a que las ventas se realizan con
un ejercicio medio de cobro reducido, lo que est en lnea con la prctica habitual del mercado.
ii) Venta de servicios: Los ingresos por ventas de servicios se reconocen cuando pueden ser estimados con fiabilidad y
en funcin a los servicios efectivamente prestados a la fecha de cierre de los estados financieros.
iii) Ingresos por dividendos: Los dividendos son reconocidos por el Grupo Enap, cuando el derecho a recibir el pago
queda establecido.
iv) Ingresos por intereses: Los intereses se reconocen usando el mtodo de tasa de inters efectiva.
v) Ingresos diferidos: Los ingresos diferidos, corresponden a valores percibidos anticipadamente en virtud de un
contrato de usufructo suscrito. Estos ingresos se amortizan linealmente con abono a resultados sobre base devengada.
p. Existencias Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y materiales, estn valorizados
inicialmente al costo. Posteriormente, al reconocimiento inicial, se valorizan al menor entre el valor neto realizable y
el costo. El Grupo ENAP utiliza el mtodo FIFO como mtodo de costeo para los productos en existencia y el mtodo
del Precio Promedio Ponderado para los materiales.
El valor neto realizable, representa la estimacin del precio de venta al cierre del ejercicio menos todos los costos
estimados de terminacin y los costos que sern incurridos en los procesos de comercializacin, ventas y distribucin.
q. Provisin de beneficios a los empleados Los costos asociados a los beneficios contractuales del personal,
relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el ejercicio, son cargados a resultados en el
ejercicio en que se devengan.
Las obligaciones por concepto de indemnizaciones por aos de servicios, surgen como consecuencia de acuerdos de
carcter colectivo, suscritos con los trabajadores del Grupo ENAP, en los que se establece el compromiso por parte de
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ENAP Y FILIALES
la empresa. El Grupo ENAP reconoce el costo de los beneficios del personal de acuerdo a clculos actuariales, segn
lo requerido por la NIC 19 Beneficios del personal donde se consideran estimaciones como la expectativa de vida,
permanencia futura e incrementos de salarios futuros. Para determinar dicho clculo se ha utilizado una tasa de
descuento del 6,49% anual.
r. Otras provisiones y pasivos contingentes Las otras provisiones corresponden a obligaciones presentes, legales o
asumidas, surgidas como consecuencia de un suceso pasado, para cuya cancelacin se espera una salida de recursos,
cuyo importe y oportunidad se pueden estimar fiablemente.
Los pasivos contingentes corresponden a obligaciones posibles, surgidas a raz de sucesos pasados y cuya existencia
ha de ser confirmada slo por que ocurran o no ocurran uno o ms hechos futuros inciertos que no estn enteramente
bajo el control de la Empresa; o una obligacin presente, surgida a raz de sucesos pasados, que no se ha reconocido
contablemente porque no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen
beneficios econmicos; o porque el importe de la obligacin no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad.
El Grupo ENAP no registra activos ni pasivos contingentes salvo aquellos que deriven de contratos de carcter
oneroso, los cuales se registran como provisin y son revisados a fecha de cada estado de situacin financiera para
reflejar la mejor estimacin existente a ese momento.
s. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos ENAP y sus filiales en Chile, determinan la base imponible y
calculan sus impuestos a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en cada ejercicio. En el caso de las
filiales extranjeras, stas presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normativas
fiscales aplicables en el pas de operacin.
Los impuestos diferidos, originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base
contable y tributaria, de activos y pasivos, se registran de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12 Impuesto
a las ganancias.
El impuesto a las ganancias, se registra en el estado de resultados o en las cuentas de patrimonio neto del estado de
situacin financiera consolidado, en funcin de donde se hayan registrado las ganancias o prdidas. Las diferencias
entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o
de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera que estn vigentes cuando los activos y pasivos se
realicen.
Las variaciones producidas durante el ejercicio, en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta
de resultados consolidada o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situacin financiera, segn
corresponda.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen nicamente cuando se espera disponer de beneficios tributarios
futuros, suficientes para compensar las diferencias temporarias.
t. Otros pasivos financieros Los prstamos que devengan intereses y las obligaciones con el pblico y pasivos
financieros de naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya
incurrido en la transaccin. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos
obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtencin) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de
resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el mtodo de la tasa de inters efectiva.
Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo ENAP tenga un derecho
incondicional a diferir su liquidacin durante al menos 12 meses despus de la fecha del balance.
u. Arrendamientos financieros El arrendador transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad del activo al arrendatario. La propiedad del activo, en su caso, puede o no ser transferida, el costo de los
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ENAP Y FILIALES
activos arrendados se presenta en el Estado de Situacin Financiera Consolidado, segn la naturaleza del bien objeto
del contrato y simultneamente, se registra un pasivo por el mismo importe. Dicho importe ser el menor entre el valor
razonable del bien arrendado y la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador ms, en su caso,
el precio de ejercicio de la opcin de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al
conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando ste sea menor.
Los gastos financieros asociados al pasivo financiero se cargan a resultado.
v. Capital emitido El capital emitido se constituye por aportes y/o capitalizaciones de utilidades autorizados
mediante oficios y/o Decretos Ley emanados por el Ministerio de Hacienda, los cuales constituyen la obligacin legal
que da origen a su registro.
w. Distribucin de dividendos La poltica de distribucin de dividendos utilizada por ENAP, es la establecida a
travs de los oficios y/o Decretos Ley emanados por el Ministerio de Hacienda, los cuales constituyen la obligacin
legal que da origen a su registro.
x. Medio ambiente La poltica contable del Grupo ENAP relacionada con el reconocimiento de los gastos
medioambientales establece la activacin cuando dichos desembolsos estn asociados a proyectos y reconocer con
cargo a resultado el resto de los desembolsos.
y. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar comerciales y las otras
cuentas por pagar, se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan por su costo
amortizado.
z. Efectivo y equivalentes al efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados
durante el ejercicio, determinados por el mtodo directo. En este estado de flujos de efectivo se utilizan las siguientes
expresiones en el sentido que figura a continuacin:
Efectivo y equivalentes al efectivo: El Grupo ENAP considera equivalentes al efectivo aquellos activos financieros
lquidos, depsitos o inversiones financieras lquidas, que tienen una duracin original de tres meses o menos y cuyo
riesgo de cambio en su valor es poco significativo.
Actividades de operacin: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo
ENAP, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.
Actividades de inversin: son las actividades relacionadas con la adquisicin, enajenacin o disposicin por otros
medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
Actividades de financiacin: son las actividades que producen variaciones en la composicin del patrimonio neto,
y de los pasivos de carcter financiero. En el tem Otras entradas (salidas) de efectivo, de este flujo de actividades de
financiacin, se incluyen MUS$ 518.624 por la colocacin, en enero de 2013, de bonos nacionales por UF 6 millones
y en diciembre de bonos en el mercado suizo por CHF 215 millones (ver Nota 21 b iii ).
3.2 Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
15
ENAP Y FILIALES
Nuevas Interpretaciones:
CINIIF 20, Costos de desbroce (stripping costs) en la fase de produccin de minas a cielo abierto: Regula el
reconocimiento de costos por la remocin de desechos de sobrecarga Stripping Costs en la fase de produccin
Obligatoria para
ejercicios iniciados
a partir de:
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.07.2012
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
01.01.2013
La adopcin de estas normas, enmiendas e interpretaciones no tienen un impacto significativo en los estados
financieros consolidados.
16
ENAP Y FILIALES
b) Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no
se ha efectuado adopcin anticipada de las mismas son las siguientes:
Nuevas NIIF - NIC:
NIIF 9, Instrumentos Financieros: El principal cambio es que, en los casos en que se toma la opcin del valor
razonable de los pasivos financieros, la parte del cambio de valor razonable atribuibles a cambios en el riesgo de
crdito propio de la entidad es reconocida en otros resultados integrales en lugar de resultados, a menos que esto
cree una asimetra contable.
Enmiendas a NIIFs:
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentacin Aclaracin de requerimientos para el neteo de activos y
pasivos financieros: Aclara los requisitos para la compensacin de activos y pasivos financieros en el Estado de
Situacin Financiera. Especficamente, indica que el derecho de compensacin debe estar disponible a la fecha
del
financiero
y no depender
de unyacontecimiento
futuro.
NICestado
27 Estados
Financieros
Separados
NIIF 10 Estados
Financieros Consolidados y NIIF 12 Informacin
a revelar sobre participaciones en otras entidades: Las modificaciones incluyen la definicin de una entidad de
inversin e introducen una excepcin para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de
inversin.
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos: Modifica la informacin a revelar sobre el importe recuperable de
activos no financieros alinendolos con los requerimientos de NIIF 13.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin: Establece determinadas condiciones que debe
cumplir la novacin de derivados, para permitir continuar con la contabilidad de cobertura; esto con el fin de
evitar que novaciones que son consecuencia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros.
NIIF 9 Instrumentos Financieros: Las modificaciones incluyen como elemento principal una revisin
sustancial de la contabilidad de coberturas para permitir a las entidades reflejar mejor sus actividades de gestin
NIC 19 Beneficios a los empleados: Esta modificacin se aplica a las contribuciones de los empleados o
terceras partes en los planes de beneficios definidos.
Nuevas Interpretaciones:
CINIIF 21, Gravamenes: Define un gravamen como una salida de recursos que incorpora beneficios econmicos
que es impuesta por el Gobierno a las entidades de acuerdo con la legislacin vigente. Indica el tratamiento
contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo esta dentro del alcance de NIC 37.
Mejoras a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (2012). Emitidas en diciembre de 2013.
NIIF 2 Pagos basados en acciones Se clarifican las definicin de Condiciones para la consolidacin (o
irrevocabilidad) de la concesin (vesting conditions) y Condiciones de mercado (market conditions) y se
definen separadamente las Condiciones de rendimiento (performance conditions) y Condiciones de sevicio
(service
conditions).
NIIF 3, "Combinaciones
de negocios" - Se modifica la norma para aclarar que la obligacin de pagar una
contraprestacin contingente que cumple con la definicin de instrumento financiero se clasifica como pasivo
financiero o como patrimonio, sobre la base de las definiciones de la NIC 32, "Instrumentos financieros:
Presentacin".
NIIF
8 Segmentos de operacin - La norma se modifica para incluir el requisito de revelacin de los juicios
hechos por la administracin en la agregacin de los segmentos operativos.
NIIF 13 "Medicin del valor razonable: El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para
aclarar que no tena la intencin de eliminar la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto
NIC 16, "Propiedad, planta y equipo", y NIC 38, "Activos intangibles": Aclara cmo se trata el valor bruto en
libros y la depreciacin acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluacin. En estos casos, el valor
en libros del activo se actualiza al importe revaluado y la divisin de tal revalorizacin entre el valor bruto en
libros y la depreciacin acumulada se trata de una de las siguientes formas: 1) o bien se actualiza el importe
bruto en libros de una manera consistente con la revalorizacin del valor en libros y la depreciacin acumulada
se ajusta para igualar la diferencia entre el valor bruto en libros y el valor en libros despus de tomar en cuenta
las
por deterioro
acumuladas;
2) o la
depreciacin- acumulada
esmodifica
eliminada
contra
el importe
en libros
NICprdidas
24, "Informacin
a revelar
sobre partes
relacionadas"
La norma se
para
incluir,
como entidad
vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de direccin a la entidad que informa o a la matriz
Obligatoria para
ejercicios iniciados
a partir de:
Sin determinar
01.01.2014
01.01.2014
01.01.2014
01.01.2014
Sin determinar
01.07.2014
Obligatoria para
ejercicios iniciados
a partir de:
01.01.2014
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
17
ENAP Y FILIALES
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
01.07.2014
La administracin de la Empresa estima que la futura adopcin de las normas e interpretaciones antes descritas no
tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
4. GESTIN DE RIESGOS FINANCIEROS Y DEFINICIN DE COBERTURAS
En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, el Grupo ENAP est expuesto a distintos riesgos
de naturaleza financiera que pueden afectar de manera ms o menos significativa el valor econmico de sus flujos y
activos y, en consecuencia, sus resultados.
La Empresa dispone de una organizacin y de sistemas de informacin, administrados por la Gerencia de Finanzas
Corporativa, que permiten identificar dichos riesgos, determinar su magnitud, proponer al Directorio medidas de
mitigacin, ejecutar dichas medidas y controlar su efectividad.
A continuacin se presenta una definicin de los riesgos que enfrenta el Grupo ENAP una caracterizacin y
cuantificacin de stos para el Grupo ENAP, as como una descripcin de las medidas de mitigacin actualmente en
uso por parte de la Empresa, si es el caso.
a) Riesgo de mercado
Es la posibilidad de que la fluctuacin de variables de mercado tales como tasas de inters, tipo de cambio, precios o
ndices de crudo y productos, etc., produzcan prdidas econmicas debido a la desvalorizacin de flujos o activos o a
la valorizacin de pasivos, debido a la nominacin o indexacin de stos a dichas variables.
a.1) Riesgo de tasa de inters - La estructura de financiamiento del Grupo ENAP considera una mezcla de fuentes de
fondos afectos a tasa fija (principalmente bonos) y tasa variable (prstamos bilaterales, prstamos sindicados,
documentos por pagar o forfaiting, prstamos bancarios de corto plazo y financiamiento de proveedores).
La porcin del financiamiento afecto a tasa de inters variable, usualmente consistente en la tasa flotante LIBOR de 3
6 meses ms un margen, expone al Grupo ENAP a cambios en sus gastos financieros en el escenario de
fluctuaciones de la tasa LIBOR.
La deuda financiera total del Grupo ENAP al 31 de diciembre de 2013 se resume en el siguiente cuadro, desglosada
entre deuda a tasa fija y deuda a tasa variable.
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ENAP Y FILIALES
En millones de US$
Tasa fija
Tasa flotante
Totales
76
10
1.692
-
150
1.197
700
150
1.273
10
1.692
700
Totales
1.778
2.047
3.825
Nota: los datos del cuadro adjunto corresponden solo a valor capital de la deuda y no intereses devengados y otros
conceptos. Los bonos internacionales y locales se presentan a su valor nominal (cartula), no a costo amortizado como
en el balance. Ya que la tasa de inters se aplica al valor nominal de los bonos, dicho valor permite cuantificar
correctamente la exposicin del Grupo ENAP a la tasa fija o variable, objeto de esta seccin. Los bonos locales estn
denominados en UF y son presentados a su valor cartula equivalente en US$ al 31 de diciembre de 2013.
Instrumentos de mitigacin del riesgo:
Con el fin de reducir la variabilidad de sus gastos financieros, el Grupo ENAP ha contratado diversos instrumentos de
cobertura aplicables a algunas de las partidas de deuda del cuadro anterior:
Se han contratado instrumentos del tipo interest rate swap para pasar a tasa fija MUS$ 323.048 de la deuda bancaria
de largo plazo y cross currency swaps para fijar la tasa y tipo de cambio del bono emitidos en UF y en CHF (el
nocional asciende a MUS$ 930.924).
Exposicin residual al riesgo:
Considerando la existencia de los instrumentos de cobertura sealados anteriormente, el saldo neto de obligaciones de
ENAP cuyo costo financiero permanece plenamente afecto a las fluctuaciones de la tasa de inters LIBO asciende a
MUS$ 793.028, es decir, el 38,7% del total. En funcin de dicho monto, un incremento de un 1% en la tasa LIBO
aplicable (trimestral o semestral segn el tipo de deuda) generara un incremento anual de los gastos financieros de la
empresa de aproximadamente MUS$ 7.930.
a.2) Riesgo de tipo de cambio - La moneda funcional del Grupo ENAP es el dlar estadounidense, sin embargo,
existen partidas relevantes de los estados financieros denominadas en moneda local (pesos o UF) como la facturacin
de ventas y obligaciones financieras. Las cuales estn expuestas a cambios en su valor en dlares en la medida que se
produzcan fluctuaciones en la paridad peso/US$ o UF/US$.
Medidas de mitigacin:
La exposicin del flujo de facturacin a las variaciones en el tipo de cambio se minimiza fundamentalmente a travs
de la poltica de precios de productos basada en la paridad de importacin, mecanismo por el cual el precio de venta
local de los productos es recalculado semanalmente de acuerdo al tipo de cambio vigente.
Con respecto a las partidas del balance, las principales partidas expuestas son los bonos locales (denominados en UF)
y las cuentas por cobrar correspondientes a las ventas locales (denominadas en pesos). El Grupo ENAP ejecuta
operaciones de cobertura para mitigar el riesgo cambiario asociado a ambas partidas.
El capital adeudado de los bonos locales del Grupo ENAP al 31 de diciembre de 2013 asciende a UF 15.750.000. A
partir de dicho monto y de las paridades CLP/US$ y CLP/UF vigentes en dicha fecha ($524,61 y $23.309,56), una
19
ENAP Y FILIALES
variacin de $10 en el tipo de cambio CLP/US$ producira los siguientes efectos en el valor medido en dlares de los
bonos:
Tipo de Cambio
Aumenta en $10 ($534,61)
Disminuye en $10 ($514,61)
Variacin en
Valorizacin Bonos MUS$
13.090
(13.599)
Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ENAP ha cerrado contratos derivados del tipo cross-currency swap,
mediante los cuales la empresa recibe de sus contrapartes flujos en UF iguales a los flujos pagaderos a los tenedores de
bonos, y paga a stas flujos fijos en dlares, quedando en consecuencia libre del riesgo cambiario descrito.
Por su parte, el saldo al 31 de diciembre de 2013 de cuentas por cobrar correspondientes a ventas locales ascendi al
equivalente de MUS$ 766.371. Lo anterior implica que un aumento del tipo de cambio de $10 producira una
disminucin del valor en dlares de las cuentas por cobrar de aproximadamente MUS$ 14.608.
Con el fin de minimizar este riesgo, el Grupo ENAP mantiene en operacin una poltica de cobertura consistente en el
cierre semanal de contratos forward de tipo de cambio, por un monto mximo equivalente al 100% de las ventas
estimadas para dicha semana y por plazos correspondientes a las fechas estimadas de cobro de la respectiva
facturacin.
a.3) Riesgo de precio de commodities: El negocio de la Lnea Refinacin & Comercializacin del Grupo ENAP
consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado internacional para su refinacin y posterior venta de los
productos as elaborados en el mercado domstico, de acuerdo a su poltica de precios de paridad de importacin.
El margen de refinacin obtenido por el Grupo se encuentra afecto a la fluctuacin de los precios internacionales del
petrleo crudo, de los productos refinados y al diferencial entre ambos (margen internacional o crack). Considerando
un nivel de refinacin promedio de 72 millones de bbl al ao, una variacin de US$ 1 / bbl en el crack tendra, ceteris
paribus, un efecto en resultados de MUS$ 72.000.
Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variacin del margen de refinacin, Grupo ENAP ha orientado sus
inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Hasta ahora no se han
contratado derivados financieros para fijar el margen de refinacin, pero se estn monitoreando permanentemente los
niveles de precio ofrecidos por el mercado.
Por otra parte, debido al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los
productos refinados a partir de stos, ENAP est afecta tambin al time spread o riesgo de que al producirse la venta
de los productos, sus precios se encuentren en un nivel ms bajo que el imperante en el momento de la compra del
crudo. Las prdidas o ganancias producidas por este motivo aumentan la volatilidad del resultado operacional del
Grupo ENAP.
El Grupo ENAP importa en promedio aproximadamente 6 millones de bbl de petrleo crudo mensuales. Una cada de
US$ 1 / bbl en el precio de la canasta de productos durante el ciclo de inventario de refinacin, tiene un efecto
inmediato de MUS$ 6.000 en el margen de refinacin.
La poltica de cobertura para la mitigacin del riesgo de desvalorizacin de inventario (embarques de petrleo crudo)
consiste en la contratacin de time-spread swaps, los cuales tienen por objetivo poder desplazar, financieramente, la
ventana de toma de precios de un embarque de crudo (la cual habitualmente es en los das que estn en torno a la fecha
de carga del mismo) y ajustarla a las fechas en donde los productos refinados a partir de ese crudo tomen precio y as
poder tener costos de inventario que estn en lnea con los precios de los productos que se van a vender, mitigando de
20
ENAP Y FILIALES
buena forma el time spread al que la compaa se encuentra expuesta de manera natural. Esta estrategia es
complementada con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. No obstante lo anterior, es importante
mencionar que estos instrumentos, por su naturaleza y forma de operar, protegen de las variaciones de precios del
crudo, pero no aseguran en un 100% la eliminacin de efectos en resultados producto de la volatilidad en la compra de
materia prima.
En la actualidad el crudo Brent es el marcador relevante para el mercado y para los precios de los productos del
mercado de referencia de ENAP, puesto que los precios de stos estn fuertemente correlacionados con el precio de
este marcador. Es por esto que en los casos en que el rea de Trading, quien se encarga de las compras de crudo,
adjudica crudos cuyo precio queda en funcin del WTI, se contrata un derivado denominado Swap de diferencial
cuya finalidad es transferir financieramente una posicin WTI a una Brent y as mantener el criterio de optimizacin
que prim al momento de adjudicar la compra de dicho crudo.
Por otra parte, el negocio de la Lnea Exploracin & Produccin consiste principalmente en las actividades de
exploracin y explotacin de reservas de hidrocarburos y su venta en el mercado internacional. En consecuencia, sus
resultados estn directamente relacionados con los niveles internacionales de precio del petrleo y gas.
Con el fin de mitigar dicho riesgo, el Grupo ENAP orienta sus esfuerzos en la constante mejora operacional con el fin
de mantener una estructura de costos eficiente. La empresa no recurre en forma sistemtica al uso de derivados como
mecanismo de cobertura para sus ventas de produccin propia, aunque en forma puntual se han cerrado operaciones de
este tipo.
b) Riesgo de liquidez
Este riesgo est asociado a la capacidad de la empresa para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los
compromisos financieros adquiridos, y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de
financiamiento estables.
La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos de capital de las obligaciones financieras del Grupo ENAP
vigentes al 31 de diciembre de 2013:
En millones de US$
2014
2015
2016
2017
2018
2019 y +
Totales
150
96
2
150
-
496
2
-
267
2
-
164
2
89
146
2
242
-
104
1.300
611
150
1.273
10
1.692
700
Totales
398
498
269
255
390
2.015
3.825
Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo ENAP mantiene dentro de su estructura de financiamiento una
mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipacin el
refinanciamiento de las obligaciones de corto plazo.
c) Riesgo de crdito
Este riesgo est referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras con el Grupo ENAP.
Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categoras:
21
ENAP Y FILIALES
c.1) Activos financieros - Corresponde a los saldos de efectivo y equivalente, depsitos a plazo, operaciones con
pactos de retrocompra y valores negociables en general. La capacidad del Grupo ENAP de recuperar estos fondos a su
vencimiento depende de la solvencia del banco en el que se encuentren depositados.
Como mitigante a este riesgo, el Grupo ENAP tiene una poltica financiera que especfica parmetros de calidad
crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositarias de
los productos sealados arriba, as como lmites mximos de concentracin por institucin.
c.2) Obligaciones de contrapartes en derivados - Corresponde al valor de mercado a favor del Grupo ENAP de
contratos derivados vigentes con bancos.
Como mitigante a este riesgo, el Grupo ENAP tiene una poltica de administracin de productos derivados que
especfica parmetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas
elegibles como contrapartes.
c.3) Deudores por ventas - El riesgo de incobrabilidad de los deudores por venta del grupo es significativamente bajo,
toda vez que casi la totalidad de las ventas locales (>95%) corresponden a facturacin a las 4 principales empresas
distribuidoras de combustibles o a empresas distribuidoras de gas licuado.
Por su parte, la incorporacin de nuevos clientes est sujeta al anlisis de su solvencia financiera y a su aprobacin por
el Comit de Crdito del Grupo ENAP. Dicho comit coordina las acciones de cobranza requeridas en caso de atraso
en los pagos.
Al 31 de diciembre de 2013, la exposicin total del Grupo ENAP a los deudores por venta ascenda a MUS$ 934.082
segn se indica en la Nota 10.
No hay garantas por montos significativos para cubrir dicha exposicin, pues, como se ha sealado, casi la totalidad
de las ventas corresponden a empresas distribuidoras de combustible o de gas licuado, con las cuales el Grupo ENAP
opera en base a ventas a crdito sin garanta. La estimacin de deudores incobrables al 31 de diciembre de 2013
asciende a MUS$ 1.282.
5. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS
Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas
La informacin contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad de la Alta Administracin
del Grupo ENAP.
En los presentes estados financieros consolidados se han utilizado estimaciones realizadas por la Administracin del
Grupo ENAP y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y
compromisos que figuran registrados en ellos.
Estas estimaciones se han realizado en funcin de la mejor informacin disponible sobre los hechos analizados, sin
embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la
baja), lo que se hara conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva, reconociendo en el ejercicio los
efectos del cambio de la estimacin, si la revisin afecta slo el presente ejercicio, o en el ejercicio de revisin y
ejercicio futuros si el cambio afecta a ambos.
En la aplicacin de las polticas contables del Grupo ENAP, las cuales se describen en la Nota N3, la administracin
hace estimaciones y juicios en relacin al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones
22
ENAP Y FILIALES
y los supuestos asociados se han basado en la experiencia histrica y en otros factores que son considerados
relevantes. Los resultados reales podran diferir de estas estimaciones.
La administracin necesariamente efecta juicios y estimaciones que tienen un efecto sobre las cifras presentadas en
los estados financieros, por lo tanto cambios en estos supuestos y estimaciones podran tener un efecto en los estados
financieros consolidados.
A continuacin se detallan las estimaciones y juicios crticos usados por la administracin:
1. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario, se
analiza el valor de los activos para determinar si existe algn indicio de que dichos activos hubieran sufrido una
prdida por deterioro. En caso de que exista algn indicio se realiza una estimacin del monto recuperable de dicho
activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no
generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo a la
que pertenece el activo.
En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles
con una vida til indefinida, el anlisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemtica al cierre de cada ejercicio
o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal anlisis.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso,
entendiendo por ste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el clculo del valor de recuperacin
del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por Grupo ENAP y para el clculo del valor de
recuperacin del inventario, el valor de mercado es el criterio utilizado por Grupo ENAP.
Para estimar el valor en uso, Grupo ENAP prepara las estimaciones de flujos de caja futuros antes de impuestos a
partir de los presupuestos ms recientes aprobados por la Administracin del Grupo ENAP. Estos presupuestos
incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo
utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital
del negocio en que se desarrolla. Para su clculo se tiene en cuenta el costo actual del dinero y las primas de riesgo
utilizadas de forma general para el negocio.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente
provisin por prdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados.
Las prdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un
cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el
lmite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.
2. Vidas tiles de Propiedades, planta y equipo - La administracin del Grupo ENAP estima las vidas tiles y
basado en ellas los correspondientes cargos por depreciacin de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimacin est
basada en estudios tcnicos preparados por especialistas internos y externos. Cuando existan indicios que aconsejen
cambios en las vidas tiles de estos bienes, ello debe hacerse utilizando estimaciones tcnicas al efecto. La
administracin incrementar el cargo por depreciacin cuando las vidas tiles sean inferiores a las vidas estimadas
anteriormente o depreciar o eliminar activos obsoletos tcnicamente o no estratgicos que se hayan abandonado o
vendido. El Grupo ENAP revisa las vidas tiles estimadas de los bienes de propiedad, planta y equipo, al cierre de
cada ejercicio de reporte financiero anual.
23
ENAP Y FILIALES
3. Reservas de crudo y gas - La estimacin de las reservas de crudo y gas es parte integral del proceso de toma de
decisiones del Grupo ENAP. El volumen de las reservas de crudo y gas se utiliza para el clculo de la depreciacin
utilizando los ratios de unidad de produccin, as como para la evaluacin de la recuperabilidad de las inversiones en
activos de Exploracin y Produccin.
4. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los
instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando tcnicas de valoracin. El
Grupo ENAP usa el juicio para seleccionar una variedad de mtodos y hacer hiptesis que se basan principalmente en
las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los
supuestos realizados estn basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las caractersticas especficas del
instrumento.
Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un anlisis de los flujos de efectivo descontados basado en
presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.
5. Provisiones por litigios y otras contingencias - El costo final de la liquidacin de denuncias y litigios puede
variar debido a estimaciones basadas en diferentes interpretaciones de las normas, opiniones y evaluaciones finales de
la cuanta de daos. Por tanto, cualquier variacin en circunstancias relacionadas con este tipo de contingencias, podra
tener un efecto significativo en el importe de la provisin por contingencias registrada.
El Grupo ENAP realiza juicios y estimaciones al registrar costos y establecer provisiones para saneamientos y
remediaciones medioambientales que estn basados en la informacin actual relativa a costos y planes esperados de
remediacin, momento del tiempo del desembolso efectivo, tasa de inters para descontar los flujos futuros, entre
otros, con el fin de determinar su valor razonable. En el caso de las provisiones medioambientales, los costos pueden
diferir de las estimaciones debido a cambios en leyes y regulaciones, descubrimiento y anlisis de las condiciones del
lugar, as como a variaciones en las tecnologas de saneamiento. Por tanto, cualquier modificacin en los factores o
circunstancias relacionados con este tipo de provisiones, as como en las normas y regulaciones, podra tener, como
consecuencia, un efecto significativo en las provisiones registradas.
6. Clculo del impuesto a las ganancias y activos por impuestos diferidos - Los activos y pasivos por impuestos
se revisan en forma peridica y los saldos se ajustan segn corresponda. El Grupo ENAP considera que se ha hecho
una adecuada provisin de los efectos impositivos futuros, basada en hechos, circunstancias y leyes fiscales actuales.
Por otra parte, los activos provenientes de las prdidas tributarias acumuladas, provenientes de empresas chilenas a la
fecha de los presentes estados financieros consolidados, se han estimado totalmente recuperables por la administracin
en atencin a que estas no tienen plazos de expiracin y por lo tanto podran ser recuperadas a travs de utilidades
tributarias futuras. Sin embargo, la posicin fiscal podra cambiar, originando resultados diferentes con impacto en los
montos reportados en los estados financieros consolidados.
24
ENAP Y FILIALES
6. ACTIVOS FINANCIEROS
El Grupo ENAP clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: a valor razonable con cambios en
resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, prstamos y cuentas por cobrar, disponibles para la
venta y derivados de cobertura, segn el siguiente detalle al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Al 31 de diciembre de 2013
Rubro
A valor
razonable
con cambio
en resultado
MUS$
Mantenidos
hasta el
vencimiento
MUS$
Prstamos
y cuentas
por cobrar
MUS$
Disponibles
para la
venta
MUS$
Derivados
de
cobertura
MUS$
469.013
995.817
33.128
152
-
1.497.958
152
35
-
9.866
18.584
1.916
13.762
-
23.590
-
35
30.366
13.762
23.590
Al 31 de diciembre de 2012
Rubro
A valor
razonable
con cambio
en resultado
MUS$
Mantenidos
hasta el
vencimiento
MUS$
Prstamos
y cuentas
por cobrar
MUS$
Disponibles
para la
venta
MUS$
Derivados
de
cobertura
MUS$
180.852
909.204
59.158
562
-
1.149.214
562
35
-
644
20.690
4.933
13.762
-
55.720
-
35
26.267
13.762
55.720
25
ENAP Y FILIALES
Detalle:
31.12.2012
MUS$
Caja
Bancos
Fondos mutuos
Depsitos a plazo
Pactos
114
278.231
19.067
152.535
19.066
67
159.939
20.846
Totales
469.013
180.852
Detalle:
Moneda
US$
Ch$
AR$
UK
EG
Totales
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
373.559
63.892
362
82
31.118
114.062
56.879
9.829
82
-
469.013
180.852
Los depsitos a plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisicin y devengan el inters de
mercado para este tipo de inversiones. Los pactos son instrumentos de renta fija y corresponden a operaciones de
compra con retroventa con vencimiento inferior a 30 das. No existen restricciones a la disposicin de efectivo.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen sobregiros bancarios presentados como efectivo y efectivo equivalente.
8. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
El detalle es el siguiente:
Corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Detalle:
Derivados de cobertura
Inversin en otras sociedades
Otros por cobrar
Scrow account
Totales
(a)
(b)
No Corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
152
-
562
-
23.590
13.762
9.866
35
55.720
13.762
644
35
152
562
47.253
70.161
26
ENAP Y FILIALES
Detalle:
Terminales Martimos Patagnicos S.A.
Electrogas S.A.
Asociacin Gremial de Industriales Qumicos A.G.
Totales
31.12.2012
MUS$
7.664
6.091
7
7.664
6.091
7
13.762
13.762
Detalle:
Corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
No corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
3.050
582
531
8.459
3.798
621
581
1.137
5.138
43.277
123
5.721
35.768
-
Total
4.163
14.596
48.538
41.489
Detalle:
Corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
No corrientes
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
934.082
40.708
22.309
(1.282)
834.892
20.543
55.051
(1.282)
18
18.566
-
20
20.670
-
Totales
995.817
909.204
18.584
20.690
Los valores razonables de deudores por ventas, deudores varios y otros deudores corresponden a sus valores libros.
27
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
92.996
12.403
13.240
4.090
2.343
95.831
11.967
12.979
23.680
8.335
125.072
152.792
Los saldos vencidos y no deteriorados incluidos en este rubro devengan intereses, calculados utilizando la tasa mxima
convencional publicada en el Diario Oficial.
El perodo medio de cobro a deudores por venta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 19,8 y 18,9 das,
respectivamente, para la Lnea R&C y de 82 y 90 das, respectivamente, para la Lnea E&P.
b) Provisiones de incobrables
El monto de la provisin de cuentas incobrables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
31.12.2013
MUS$
Ms de 1 ao
(1.282)
31.12.2012
MUS$
(1.282)
Considerando la solvencia de los deudores y el comportamiento histrico de la cobranza, el Grupo ha estimado que la
provisin de deudores incobrables al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 es suficiente.
28
ENAP Y FILIALES
Sociedad
Pas
Relacin
Moneda
Chile
Per
Chile
Argentina
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
Ecuador
Asociada
US$
Totales
31.12.2013
MUS$
21.861
969
4.369
2.777
1.363
618
913
31.12.2012
MUS$
15.311
28.025
4.914
2.761
4.281
2.065
618
925
258
258
33.128
59.158
No corrientes:
RUT
96.856.650-4
76.418.940-K
Sociedad
Pas
Relacin
Moneda
Chile
Chile
Asociada
Asociada
US$
US$
Totales
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
1.524
392
4.541
392
1.916
4.933
Sociedad
Pas
Relacin
Moneda
Primax S.A.
Sociedad Nacional Martima S.A.
Petropower Energa Ltda.
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
GNL Chile S.A.
Oleoducto Trasandino (Chile) S.A.
SK Converge S.A.
Sigdo Koppers S.A.
SK Inversiones Petroqumicas S.A.
Per
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Relacin a travs de Entidad Estructurada
Relacin a travs de Entidad Estructurada
Relacin a travs de Entidad Estructurada
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
29.447
3.601
12.547
404
-
20.129
2.452
39.640
2.654
231
9
8
-
45.999
65.123
Los saldos y transacciones con entidades relacionadas se ajustan a lo establecido en el artculo N 89 de la Ley N
18.046, que establece que las operaciones entre sociedades coligadas, entre la matriz y sus filiales y las que efecte
una sociedad annima abierta, debern observar condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen
en el mercado, es decir, hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes.
29
ENAP Y FILIALES
76.418.940-K
O-E
Chile
Asociada
Primax S.A.
Per
Asociada
78.889.940-8
Norgas S.A.
Chile
Asociada
78.335.760-7
Chile
Asociada
81.095.400-0
Chile
Asociada
76.384.550-8
Chile
Asociada
96.856.650-4
Chile
Asociada
76.788.080-4
96.655.490-8
Chile
96.762.250-8
79.069.258-1
96.971.330-6
99.577.350-3
Chile
Chile
Chile
Chile
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
Asociada
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
366.514
57
267.949
16.887
571
38.221
555
19.140
36.877
259
3.778
23.377
608
1.553
7.267
6.353
2.899
355
-
668.598
60
351.124
355
14.700
55.309
70.119
312
11.600
250
1.060
19.140
50.969
1.463
2.379
30.164
141
3.272
2.908
5.634
4.972
297
6.106
201
2.085
3.550
Efecto en resultados
(Cargo) / Abono
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
57
6.048
542
19.140
83
(26)
2.604
-
60
(8.438)
(999)
262
250
19.140
214
106
48
-
Nombre
Directorio Actual
Jorge Bunster Betteley
Hernn Cheyre Valenzuela
Felipe Morand Lavn
Fernando Ramirez Pendibene
Fernn Gazmuri Plaza
Ramn Jara Araya
Carlos Daz Vergara
Jorge Fierro Andrade
Rut
Cargo
6.066.143-k
6.375.408-0
7.246.745-0
7.876.527-5
4.461.192-9
5.899.198-8
7.033.701-0
9.925.434-3
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
14
10
4
13
14
15
15
16
15
55
61
17
4
Subtotal
21
Totales
63
82
Subtotal
Directores Anteriores
Rodolfo Krause Lubascher
Ivn Prez Pavez
4.643.327-0
6.902.930-2
Director
Director
La retribucin a los miembros del Honorable Directorio no tiene relacin con los resultados en el desempeo de la
Empresa.
30
ENAP Y FILIALES
Para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se han realizado pagos por estos conceptos.
12. INVENTARIOS
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Detalle:
Petrleo crudo en existencias
Petrleo crudo en trnsito
Productos terminados
Productos en trnsito
Materiales en bodega y en trnsito
Totales
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
474.652
118.815
579.073
62.314
65.748
259.631
323.766
625.219
190.483
98.613
1.300.602
1.497.712
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(10.357.345)
(11.258.433)
31
ENAP Y FILIALES
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
17.529
5.653
6.136
68.112
21.976
10.763
6.325
1.426
32
1.505
Totales
29.318
110.139
31.12.2013
MUS$
Pasivos por impuestos corrientes:
IVA Dbito Fiscal
Impuesto especfico a los combustibles
Otros impuestos del extranjero
Impuestos de retencin
Impuestos a la renta por pagar
Otros impuestos varios
Totales
31.12.2012
MUS$
78.792
27.915
2.495
6.276
1.201
4.163
72.465
12.287
2.402
10.470
1.407
116.679
103.194
b) Activos y pasivos por impuestos diferidos: El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre
de 2013 y 2012, es el siguiente:
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
433.748
5.568
14.385
30.769
68.740
7.260
436.219
7.113
21.862
38.131
37.986
15.600
Totales
560.470
556.911
32
ENAP Y FILIALES
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
8.244
51.726
8.282
26.084
30.036
8.438
40.684
9.043
19.722
23.144
124.372
101.031
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
101.031
23.341
23.341
102.265
(1.234)
(1.234)
124.372
101.031
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(31.858)
(30)
(1.351)
(44.875)
(11.871)
31.807
(13.440)
(78.084)
6.466
3.818
162.243
3.818
162.243
(74.266)
168.709
33
ENAP Y FILIALES
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(21.024)
(57.060)
(4.223)
10.689
(78.084)
6.466
31.12.2013
MUS$
(12.076)
15.894
3.818
31.12.2012
MUS$
21.749
140.494
162.243
31.12.2013
MUS$
(41.653)
10.974
9.192
(7.564)
(1.351)
(12.727)
(31.137)
(32.613)
(74.266)
31.12.2012
MUS$
97.586
21.917
(19.342)
12.064
33.554
39.496
(13.458)
(3.108)
71.123
168.709
Por Oficio Ord. N 1292 del 15 de junio de 2012 y Oficio Ord. N 1125 del 20 de mayo de 2013, el Ministerio de
Hacienda, resolvi autorizar una poltica de distribucin de utilidades con el objetivo de contribuir a la estabilidad y
recomposicin de la compaa, en los siguientes trminos: Autorizar a la filial Enap Sipetrol S.A. a capitalizar las
utilidades obtenidas el ejercicio 2010 y autorizar a la filial Enap Sipetrol S.A. a capitalizar el 100% de las utilidades
obtenidas el ejercicio 2011 y 2012, de acuerdo a los estados financieros auditados. Producto de esta determinacin la
Empresa procedi a reversar la provisin determinada en los aos 2010, 2011 y 2012 de impuesto especial asociada a
los dividendos devengados de la filial Enap Sipetrol S.A.
Las tasas de impuestos a la renta aplicadas para el grupo ENAP, corresponden a un 20% para ambos ejercicios, segn
la normativa vigente. Adicionalmente en el caso de ENAP Matriz, sta se incrementa en un 40% de impuesto nico,
debido a la aplicacin del Decreto Ley N 2.398.
34
ENAP Y FILIALES
En relacin a los otros incrementos (decrementos) efectuados a la tasa impositiva legal, stos corresponden a las
diferencias permanentes del ejercicio, principalmente originadas por las utilidades devengadas en empresas filiales y
relacionadas y al impuesto nico de ENAP mencionado en el punto precedente.
Los impuestos para las sociedades extranjeras se calculan segn las tasas impositivas en las respectivas jurisdicciones.
e) Resultados y tasas impositivas
GANANCIA (PRDIDA)
31.12.2013
Subtotal
Total
MUS$
MUS$
208.267
156.454
(3.705)
174.602
(14.443)
146.728
(331.476)
(12.727)
(44.866)
32.139
12.255
20.096
(7.841)
GANANCIA (PRDIDA)
134.001
INTERES MINORITARIO
1.583
RESULTADO CONTROLADOR
(487.930)
(61.539)
(10.813)
(27.281)
(23.445)
31.12.2012
Subtotal
Total
MUS$
MUS$
132.418
(319.221)
1.310
(320.531)
Con fecha 27 de septiembre de 2012 la Ley N 20.630 aument la tasa del impuesto de primera categora desde un
18,5% a un 20% para ese ao y desde un 17% a un 20% para los aos siguientes.
14. ACTIVOS NO CORRIENTES CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo ENAP no presenta activos mantenidos para la venta, por otra parte, al cierre del
ejercicio anterior se presentan MUS$5.693 de bienes inmuebles correspondiente a edificio mantenido para la venta, los
cuales se reclasificaron al rubro Propiedades de inversin a su valor libro.
15. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MTODO DE LA PARTICIPACIN
A continuacin se presenta un detalle de las inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin y los
movimientos de stas al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
35
ENAP Y FILIALES
Sociedades
A&C Pipeline Holding
Biocomsa S.A.
Compaa Latinoamericana Petrolera S.A.
Empresa Nacional de Geotermia S.A.
Forenergy S.A.
Gasoducto del Pacfico (Chile) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Argentina) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Cayman) Ltd.
Geotermica del Norte S.A.
GNL Chile S.A.
GNL Quintero S.A.
Golfo Guayaquil Petroenap Ca. de E.
Innergy Holding S.A.
Norgas S.A.
Oleoducto Trasandino (Argentina) S.A.
Oleoducto Trasandino (Chile ) S.A.
Petropower Energa Ltda.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Sociedad Nacional de Oleoducto S.A.
Sociedad Nacional Maritima S.A.
Pas de
Origen
I.Cayman
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Argentina
I.Cayman
Chile
Chile
Chile
Ecuador
Chile
Chile
Argentina
Chile
Chile
Ecuador
Per
Chile
Chile
Actividad Principal
Inversin y financiamiento en general
Produccin de biomasas y su transformacin en biocombustibles
Exploracin y explotacin de petrleo, gas y derivados
Exploracin y explotacin de energa geotrmica
Produccin y comercializacin de biodiesel
Transporte de gas natural
Transporte de gas natural
Inversin y financiamiento en general
Exploracin y explotacin de energa geotrmica
Almacenamiento, procesamiento y regasificacion de gas natural
Puesta en marcha de terminal de regasificacin de "GNL"
Desarrollo de las actividades en cualquiera de las fases de la ind. petrolera
Explotar y operar toda clase de redes de transporte de gas natural.
Importacin, exportacin y compra de gas licuado de petrleo y su venta
Construccin y explotacin de un oleoducto trasandino Argentina-Chile
Construccin y explotacin de un oleoducto trasandino Argentina-Chile
Generacin de energa y procesamiento de combustibles.
Compra para s de acciones, participaciones y derechos en otras compaas.
Actividades y servicios vinculados con el sector hidrocarburos
Transportar combustibles y sus derivados
Transporte martimo de petrleo y sus derivados
Moneda
USD
CLP
CLP
CLP
CLP
USD
USD
USD
CLP
USD
USD
USD
USD
CLP
USD
CLP
USD
USD
USD
USD
USD
Participacin
2013
2012
%
%
36,25 36,25
32,00
40,00 40,00
49,00 49,00
40,00 40,00
25,00 25,00
22,80 22,80
22,80 22,80
48,60 48,60
33,33 33,33
20,00 20,00
40,00 40,00
25,00 25,00
42,00 42,00
35,79 35,79
35,83 35,83
15,00 15,00
49,00
49,00
10,06 10,06
12,97
b) Movimiento de inversiones:
A continuacin se presenta un detalle de las principales inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la
participacin, al 31 de diciembre de 2013 y 2012.
Al 31 de diciembre de 2013
Sociedades
A&C Pipeline Holding
Biocomsa S.A.
Compaa Latinoamericana Petrolera S.A.
Empresa Nacional de Geotermia S.A.
Forenergy S.A.
Gasoducto del Pacfico (Chile) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Argentina) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Cayman) Ltda.
Geotrmica del Norte S.A.
GNL Chile S.A.
GNL Quintero S.A.
Golfo Guayaquil Petroenap
Compaa de Economa Mixta
Innergy Holding S.A.
Norgas S.A.
Oleoducto Trasandino (Argentina) S.A.
Oleoducto Trasandino (Chile ) S.A.
Petropower Energa Ltda.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Sociedad Nacional de Oleoducto S.A.
Sociedad Nacional Martima S.A.
Totales
Saldo
inicial
01.01.2013
MUS$
Adiciones
MUS$
152
125
351
3.988
278
1
8.882
1
51.441
787
1
194
-
10
411
3.952
2.722
3.922
22.845
12.073
91.582
16.663
3.142
223.329
Participacin en
resultado
MUS$
Otros
Incremento
(Decremento)
MUS$
2
(1.577)
(445)
(1.190)
278
(1.261)
278
9.915
1.753
170
(21)
183
4.779
14.851
3.885
(1.508)
(571)
(355)
(557)
(3.701)
-
(321)
(17.498)
(1.602)
(53)
13
(9.716)
(12.073)
(88.935)
(1.581)
10
2.164
3.230
2.701
3.763
17.351
15.245
-
248
30.092
(11.537)
(19.484)
(105.620)
117.028
(31)
21
-
(179)
143
1.190
(47)
5.565
Saldo
final
31.12.2013
MUS$
(6.353)
54
Dividendos
MUS$
Diferencia
conversin
MUS$
152
322
2.411
191
1
9.160
1
50.133
1.065
9.128
36
ENAP Y FILIALES
Sociedades
A&C Pipeline Holding
Biocomsa S.A.
Compaa Latinoamericana Petrolera S.A.
Empresa Nacional de Geotermia S.A.
Forenergy S.A.
Gasoducto del Pacfico (Chile) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Argentina) S.A.
Gasoducto del Pacfico (Cayman) Ltda.
Geotrmica del Norte S.A.
GNL Chile S.A.
GNL Quintero S.A.
Golfo Guayaquil Petroenap
Compaa de Economa Mixta
Innergy Holding S.A.
Norgas S.A.
Oleoducto Trasandino (Argentina) S.A.
Oleoducto Trasandino (Chile ) S.A.
Petropower Energa Ltda.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Sociedad Nacional de Oleoducto S.A.
Sociedad Nacional Martima S.A.
Totales
Saldo
inicial
01.01.2012
MUS$
152
211
348
278
5.119
7.438
1
1
1
10
1
3.582
2.874
4.287
20.752
505
75.355
16.059
3.181
140.155
Adiciones
MUS$
-
Participacin en
resultado
MUS$
-
57
3.550
2.085
5.692
Dividendos
MUS$
Diferencia
conversin
MUS$
-
Otros
Incremento
(Decremento)
MUS$
Saldo
final
31.12.2012
MUS$
(78)
(24)
(666)
776
1.444
(15)
800
10.693
(6.106)
(5.634)
28
27
104
-
1.000
212
49.371
(14)
(5.059)
152
125
351
3.988
278
1
8.882
1
51.441
787
1
2.387
77
(152)
(68)
6.164
3.530
13.283
3.313
(69)
(297)
(2.120)
(14.700)
(3.999)
-
293
16.854
1.290
-
(1.977)
(1.951)
8.038
790
30
10
411
3.952
2.722
3.922
22.845
12.073
91.582
16.663
3.142
41.395
(32.856)
18.596
50.347
223.329
(93)
37
ENAP Y FILIALES
31.12.2013
MUS$
530.605
1.697.506
31.12.2012
MUS$
881.135
2.156.227
31.12.2013
MUS$
Total pasivos corrientes
Total pasivos no corrientes
Patrimonio neto
Total activos
Estado de resultados integrales
2.228.111
31.12.2013
MUS$
3.037.362
31.12.2012
MUS$
394.086
1.340.039
697.442
1.688.091
493.986
651.829
2.228.111
3.037.362
31.12.2012
MUS$
1.552.141
(1.433.863)
5.105.731
(4.936.733)
118.278
168.998
38
ENAP Y FILIALES
Terrenos
MUS$
Edificios
MUS$
Planta y
Equipos
MUS$
Instalaciones
MUS$
Construccin
en curso
MUS$
Inversin
en E&P
MUS$
Otros
MUS$
Total
MUS$
228.810
1.531
1
1.532
13.782
701
(1.451)
(750)
1.196.511
86.301
(378)
(175.112)
185.046
(578)
95.279
28.019
6.319
(3.637)
19.499
22.181
267.266
40.249
(189.518)
(149.269)
710.218
264.498
(52.606)
(1.656)
(142.705)
(23.253)
(4.384)
39.894
167.189
56.942
(8.388)
(22.537)
(9.425)
16.592
2.611.795
456.541
(52.606)
(2.034)
(331.293)
(23.253)
(7.509)
(14.387)
25.459
230.342
13.032
1.291.790
50.200
117.997
750.112
183.781
2.637.254
Construccin
en curso
MUS$
Inversin
en E&P
MUS$
Otros
MUS$
Total
MUS$
Ao Anterior
Terrenos
MUS$
Edificios
MUS$
Planta y
Equipos
MUS$
Instalaciones
MUS$
231.528
(4)
(2.714)
(2.718)
18.155
(1.515)
(193)
(2.665)
(4.373)
1.056.301
37.366
(7.747)
(148.158)
258.749
140.210
31.178
253
(3.719)
(1.960)
2.267
(3.159)
392.810
136.647
(8)
(268.553)
6.370
(125.544)
726.241
155.958
(24.521)
(22.024)
(129.396)
13.337
(9.377)
(16.023)
215.962
41.791
(10.317)
(9.550)
(16.053)
(37.148)
(17.496)
(48.773)
2.672.175
372.015
(24.521)
(40.100)
(292.338)
(16.053)
(35.768)
(23.615)
(60.380)
228.810
13.782
1.196.511
28.019
267.266
710.218
167.189
2.611.795
31.12.2013
MUS$
230.342
68.085
2.795.565
108.049
117.997
3.558.759
278.561
31.12.2012
MUS$
228.810
67.384
2.525.174
82.231
267.266
3.376.160
253.581
7.157.358
6.800.606
39
ENAP Y FILIALES
31.12.2013
MUS$
55.053
1.503.775
57.849
2.808.647
94.780
31.12.2012
MUS$
53.602
1.328.663
54.212
2.665.942
86.392
4.520.104
4.188.811
31.12.2013
MUS$
230.342
13.032
1.291.790
50.200
117.997
750.112
183.781
31.12.2012
MUS$
228.810
13.782
1.196.511
28.019
267.266
710.218
167.189
2.637.254
2.611.795
No existen bienes correspondientes al activo fijo entregados en garanta, ya sea hipotecas o prendas.
Informacin adicional
a) Construccin en curso: Las construcciones en curso al 31 de diciembre de 2013 corresponden a obras de
adecuacin de planta para refinacin de crudos pesados en refinera Biobo ascendente a MUS$ 58.705, Capacidad
subestacin elctrica Quintero por MUS$ 4.385 en Refinera Aconcagua, Mantencin de Estanques Atmosfricos por
MUS$ 5.779, Paro Planta de Topping y Vacio por MUS$ 8.202, Paro de Planta CCR por MUS$ 6.358, Paro de
Planta FCCU por MUS$ 12.278, otras obras ascendentes a MUS$ 22.288.
b) Activos en leasing: En el rubro Otros de Propiedades, Planta y Equipo se incluyen los siguientes activos
adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero:
Oficinas corporativas adquiridas mediante un contrato de leasing con opcin de compra con el Banco Santander
(Chile), el valor neto asciende a MUS$ 13.741 al 31 de diciembre de 2013 y MUS$ 14.063 al 31 de diciembre de
2012. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en agosto de 2018.
40
ENAP Y FILIALES
c) Costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitacin: El Grupo ENAP como parte de sus costos de activo fijo
mantiene activado gastos de desmantelamiento de plataformas y campos petroleros, por un monto neto al 31 de
diciembre de 2013 de MUS$ 23.181 y de MUS$ 22.147 al 31 de diciembre de 2012.
d) Capitalizacin de intereses
El Grupo ENAP durante el ejercicio ha activado intereses, relacionados a los siguientes proyectos:
Rubro
Construccin en curso
Construccin en curso
Inversin en E & P
Proyecto
Terminal San Vicente
Varios
Pampa del Castillo
Sociedad
Enap Refineras S.A.
Enap Refineras S.A.
Enap Sipetrol Argentina S.A.
31.12.2013
MUS$
738
-
31.12.2012
MUS$
9.556
1.281
1.356
738
12.193
3,56%
4,08%
Total
Tasa de interes aplicada
e) Seguros
El Grupo ENAP tiene formalizadas plizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que estn sujetos los diversos
elementos de propiedad, planta y equipo, as como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el
ejercicio de su actividad, dichas plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn sometidos.
Adicionalmente, est cubierta la prdida de beneficios que podra ocurrir como consecuencia de una paralizacin.
f) Costo por depreciacin
El cargo a resultados por concepto de depreciacin del ejercicio incluido en los costos de explotacin, distribucin y
gastos de administracin es el siguiente:
31.12.2013
MUS$
31.12.2013
MUS$
En costos de venta
En costos de distribucin
En gastos de administracin
326.205
288.720
2.441
2.647
2.222
1.396
Totales
331.293
292.338
41
ENAP Y FILIALES
g)
El detalle de las inversiones en exploracin y produccin a travs de la filial Enap Sipetrol S.A., al 31 de diciembre de
2013 y 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
Negocios Conjuntos
Inversin neta
antes de deterioro
negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Porcentaje de
participacin
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Menos:
prdidas por
deterioro
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Inversin neta
negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
a. Explotacin
rea Magallanes (*)
Campamento Central Caadn Perdido (*)
Cam 2A Sur (*)
East Rast Qattara (*)
50,00
50,00
50,00
50,50
50,00
50,00
50,00
50,50
86.435
85.008
16.931
27.061
103.797
52.836
12.744
26.290
16.801
-
15.684
12.217
-
86.435
85.008
130
27.061
b. Exploracin
Bloque 2 - Rommana (*)
Bloque 8 - Sidi Abd El Rahman (*)
Bloque Mehr (*)
40,00
30,00
33,00
40,00
30,00
33,00
8.447
27.262
8.447
27.262
8.447
27.262
8.447
27.262
251.144
231.376
52.510
63.610
Totales
Otros Negocios
Inversin neta
antes de deterioro
otros negocios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Menos:
Prdidas por
deterioro
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
198.634
103.797
37.152
527
26.290
167.766
Inversin neta
otros negocios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
139.766
21.848
99.530
157.967
22.671
103.879
139.766
21.848
99.530
157.967
22.671
103.879
Totales
261.144
284.517
261.144
284.517
Adicionalmente existen MUS$ 290.334 al 31 de diciembre de 2013 y MUS$ 257.935 al 31 de diciembre de 2012, por
concepto de inversiones en exploracin y produccin realizada por ENAP en la regin de Magallanes y que
comprenden los sectores geogrficos denominados Costa Afuera, Continente e Isla.
(*) La explicacin y estado de cada uno de los proyecto se encuentra en Nota 18 y 19.
17. PRDIDAS POR DETERIORO Y PROVISIONES
i)
Deterioro Activos
En el rubro Inversiones en Exploracin y Produccin, durante el ejercicio 2012, se reconoci deterioro de activos del
bloques Campamento Central Caadn Perdido (Argentina) por MUS$ 15.684. En 2013, se registr el recupero de
dicho deterioro como consecuencia de la extensin de la concesin de bloque. Adicionalmente durante 2013 se
reconoci deterioro por los activos del bloque CAM 2A Sur por MUS$4.584.
ii) Provisin Bloque Mehr
En el rubro Inversiones en Exploracin y Produccin se presenta un decremento relacionado con el bloque Mehr.
OMV como operador del bloque Mehr, en representacin del consorcio conformado con Repsol y Enap Sipetrol S.A. a
travs de su filial Sipetrol Internacional S.A., entreg con fecha 24 de enero de 2009, una carta dirigida al Director de
42
ENAP Y FILIALES
Exploracin de National Iranian Oil Company (NIOC), informando que se ha tomado la decisin unnime de no
continuar con las negociaciones relativas al desarrollo del yacimiento Band-e-Karkheh. Esta decisin se debe a que no
ha sido posible establecer un acuerdo con NIOC respecto al Plan de Desarrollo necesario para la explotacin de este
descubrimiento realizado por el consorcio.
Considerando que se ha dado cumplimiento a las obligaciones contractuales, se comunic a NIOC la activacin de la
clusula que da derecho a recuperar los gastos de exploracin y a la tarifa de servicio (Remuneration Fee), conforme a
los trminos establecidos en el Contrato de Servicios de Exploracin suscrito entre el consorcio y NIOC.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior, bajo un criterio prudencial y considerando los elementos con que cuenta
la administracin, la filial Sipetrol International S.A., constituy en diciembre del 2008 una provisin por el valor de
la inversin que asciende a MUS$ 27.262, la cual se presenta neta con el monto de la inversin.
Con fecha 21 de octubre de 2010, la NIOC informa al operador del bloque (OMV), la aceptacin de los gastos
exploratorios incurridos por el Consorcio.
Actualmente el Consorcio se encuentra gestionando ante la NIOC la devolucin de los gastos exploratorios invertidos,
as como el pago de una tarifa por los servicios de exploracin.
iii) Abandono de pozos secos exploratorios sin reservas comercialmente explotables
En el rubro Inversiones en Exploracin y Produccin de propiedades, planta y equipo se presentan las disminuciones
por abandono de pozos secos exploratorios sin reservas comercialmente explotables, segn el siguiente detalle:
01.01.2013
31.12.2013
MUS$
01.01.2012
31.12.2012
MUS$
52.606
2.134
22.387
Totales
52.606
24.521
Las partidas sealadas se incluyen en el estado de resultados integrales en el rubro Otros gastos por funcin.
18. PARTICIPACIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS
A continuacin se detallan las principales operaciones de explotacin y exploracin, controladas conjuntamente a
travs de las cuales se obtienen ingresos e incurren en gastos.
a) Explotacin
(a) rea Magallanes
Con fecha 4 de enero de 1991, Sociedad Internacional Petrolera Sociedad Annima (luego de varias transformaciones,
Enap Sipetrol Argentina S.A.) y Yacimientos Petrolferos Fiscales S.A. celebraron un contrato de Unin Transitoria de
Empresas (UTE), con el objeto de ejecutar trabajos de desarrollo y explotacin de hidrocarburos en rea Magallanes,
bloque ubicado en la boca oriental del Estrecho de Magallanes, Argentina. La concesin de explotacin tiene un plazo
de 25 aos (vencimiento 2017) el cual puede ser extendido por un plazo adicional de 10 aos. En tal sentido, YPF
43
ENAP Y FILIALES
S.A., como concesionario del rea, en noviembre de 2012 extendi en forma anticipada por un plazo adicional de 25
aos mediante Acta Acuerdo con la provincia de Santa Cruz.
Enap Sipetrol Argentina S.A. como operador de este contrato, es responsable de ejecutar todas las operaciones y
actividades en esta rea.
(b) Campamento Central - Caadn Perdido
En diciembre de 2000, Enap Sipetrol S.A. (luego Enap Sipetrol Argentina S.A.) firm con YPF S.A. un acuerdo a
travs del cual este ltimo cede y transfiere a Enap Sipetrol Argentina S.A. el 50% de la concesin que YPF S.A. es
titular para la explotacin de hidrocarburos sobre las reas denominadas Campamento Central - Caadn Perdido, en
la provincia de Chubut - Repblica de Argentina, que se rige por la Ley N 24.145 y sus normas complementarias y
reglamentarias, siendo YPF S.A. quien realiza las labores de operador. La concesin de explotacin tiene un plazo de
25 aos, hasta el ao 2017.
Con fecha 26 de diciembre de 2013, se suscribi una extensin del plazo de la concesin de explotacin de
hidrocarburos del campo. Con la renovacin suscrita, la concesin de explotacin ha sido extendida por un perodo de
30 aos.
(c) Cam 2A Sur
En decisin administrativa N 14 del 29 de enero de 1999, se adjudic en favor de YPF y Enap Sipetrol Argentina S.A.
el Permiso de Exploracin sobre el rea CAM 2/A SUR. Con fecha 7 de octubre de 2002, Enap Sipetrol Argentina
S.A. (Operador) e YPF S.A. celebraron un Acuerdo de Unin Transitoria de Empresas (UTE), ubicada en las
Provincias de Tierra del Fuego. La concesin de explotacin tiene un plazo de 25 aos (vencimiento 2028), el cual
puede ser extendido por un plazo adicional de 10 aos.
(d) East Rast Qattara
En el marco del proceso de licitacin para el ao 2002, abierto por la Compaa General Petrolera Egipcia (EGPC)
para presentar ofertas para diversos bloques en el Western Desert, la filial Sipetrol International S.A., en conjunto con
la empresa australiana Oil Search Ltd., se adjudic con fecha 16 de abril de 2003, el Bloque East Ras Qattara.
El contrato se firm el 30 de marzo de 2004 ante el Ministerio de petrleo egipcio, con una participacin de Sipetrol
International S.A., sucursal Egipto, del 50,5% (Operador) y de Oil Search Ltd., 49,5%.
En Diciembre de 2007, se dio inicio a la etapa de explotacin.
Con fecha 28 de Agosto de 2008 la empresa Australiana Oil Search Limited materializ la venta de la totalidad de su
participacin a Kuwait Energy Company.
b) Exploracin
(a) E2 (Ex CAM 3 y CAM 1)
El rea CAM-1 (Cuenca Austral Marina 1) fue adjudicada con fecha 4 de septiembre de 2003 a las empresas Enap
Sipetrol Argentina S.A. y Repsol-YPF S.A., por la Secretara de Energa del Ministerio de Planificacin Federal,
Inversin Pblica y Servicios, quien acept la oferta realizada por las empresas durante el Concurso Pblico
Internacional convocado para esta licitacin.
El rea se encuentra ubicada en el ocano Atlntico en la zona austral de Argentina y es contigua a otras concesiones
donde actualmente Enap Sipetrol Argentina S.A. explora y produce hidrocarburos.
44
ENAP Y FILIALES
Enap Sipetrol Argentina S.A. e YPF conformaron una Unin Transitoria de Empresas (UTE), destinada a realizar
exploraciones de hidrocarburos en esta rea y proceder a su explotacin comercial en caso que las exploraciones
fueran exitosas.
Durante el mes de octubre de 2005 la Sociedad recibi una comunicacin de la Secretara de Energa, mediante la cual
informa a Enap Sipetrol Argentina S.A. que el rea de explotacin CAM-1 sera registrada a nombre de ENARSA
(empresa propiedad del Estado Nacional). Esto ltimo sustentado en el hecho que el rea haba sido adjudicada a
Enap Sipetrol Argentina S.A. e YPF S.A. durante el ao 2003 por la Secretara de Energa, pero que se encontraba
pendiente la decisin administrativa del Poder Ejecutivo Nacional que la aprobar.
Con fecha 26 de septiembre de 2006, se suscribi un convenio de asociacin entre ENARSA, Enap Sipetrol Argentina
S.A. e YPF S.A. mediante el cual las partes acordaron suscribir un contrato de UTE, cuya participacin de cada uno es
de un 33,33%. ENARSA, como titular del rea CAM 1 (en adelante E2), aporta este bloque y Enap Sipetrol Argentina
S.A., en conjunto con YPF S.A., aportan el bloque CAM 3. Formalmente Enap Sipetrol y Repsol YPF revirtieron el
bloque CAM 3 a la Secretara de Energa para su posterior adjudicacin por parte de sta al nuevo consorcio.
En el marco del convenio celebrado entre ENARSA, YPF S.A. y Enap Sipetrol Argentina S.A. para la exploracin,
desarrollo y eventual explotacin conjunta de la nueva rea E2, la Secretara de Energa acept transferir a ENARSA
el rea CAM-3, la cual junto con la ex rea CAM-1 integra la mencionada rea E2, objeto del convenio. Asimismo, la
Secretara de Energa acept compensar las inversiones pendientes comprometidas en el rea CAM-3 con el
compromiso de perforar un segundo pozo de exploracin dentro de la nueva rea E2.
Las partes suscribieron con fecha 31 de marzo de 2008, el Contrato de Unin Transitoria de Empresas para la
Exploracin y Explotacin de Hidrocarburos en el rea E2, a fin de regular los derechos y obligaciones entre Enap
Sipetrol Argentina S.A., YPF S.A. y Energa Argentina S.A. (ENARSA) en su calidad de socios y coparticipes en la
exploracin y explotacin del rea E2. Dicho contrato de Unin Transitoria de Empresas fue inscrito con fecha 17 de
abril de 2008 ante la Inspeccin General de Justicia bajo el N63, Libro 2 de Contratos de Colaboracin de Empresas.
El permiso de exploracin finaliza su tercer perodo en el 2018, que puede ser extendido por un plazo adicional de 5
aos.
(b) Bloque 2 - Rommana
Enap Sipetrol S.A. a travs de su filial Sipetrol International S.A., se adjudic un contrato de exploracin en Egipto a
fines de diciembre de 2006.
El Bloque 2 en tierra es operado por Sipetrol International S.A. con una participacin de 40% en el consorcio
conformado con PTT Exploration and Production Public Company Limited ("PTTEP") y Centrica con un 30% cada
una. Esta rea est localizada en el norte del SINAI y tiene una superficie de 6.200 kms2.
Con fecha 18 de septiembre de 2007 se firm el Concession Agreement por el bloque, comenzando as la etapa de
exploracin, la cual concluy el 12 de mayo de 2012. Las actividades ejecutadas comprendieron 813 Km2 de ssmica
3D y la perforacin de 3 pozos exploratorios, con un desembolso para Sipetrol de US$ 14,6 millones. En 2012, tras los
negativos resultados del pozo exploratorio Jasper-1, el consorcio tom la decisin de abandonar el bloque y obtuvo la
aprobacin de la estatal EGAS para solicitar la interrupcin del proceso de exploracin.
(c) Bloque 8 - Sidi Abd El Rahman
Enap Sipetrol S.A. a travs de su filial Sipetrol International S.A., se adjudic un contrato de exploracin en Egipto a
fines de diciembre 2006.
45
ENAP Y FILIALES
El Bloque 8, costa afuera, es operado por Edison International SPA con una participacin de 40% en el consorcio
conformado junto a PTT Exploration and Production Public Company Limited ("PTTEP") y Sipetrol Internacional
S.A. con un 30% cada una. Esta rea est ubicada en el noreste de Egipto, Mar Mediterrneo, con una superficie de
4.294 kms2.
Con fecha 18 de septiembre de 2007 se firm el Concession Agreement por el bloque, comenzando as la etapa de
exploracin. Concluida a fines de 2010 la perforacin de los 2 pozos exploratorios de compromiso y de la ausente
prospectividad econmica del bloque no existe razn tcnica para continuar a la segunda fase exploratoria, la cual de
acuerdo con el contrato de concesin se iniciaba el 18 de marzo de 2011.
En forma unnime tanto Enap Sipetrol S.A, PTTEP y el Operador EDISON comunicaron oficialmente en marzo de
2011 su intencin de no continuar con la siguiente etapa exploratoria establecida en el contrato.
(d) Bloque Mehr
Enap Sipetrol S.A., a travs de su filial Sipetrol International S.A., posee el 33% de participacin en el Bloque Mehr
en sociedad con Repsol YPF y OMV, siendo este ltimo su operador. Desde la obtencin de la concesin en el 2001,
el bloque se encuentra en su etapa de exploracin, habindose realizado un descubrimiento.
Con fecha 31 de diciembre de 2007, la NIOC declar la comercialidad del Bloque, hecho que dio inicio a la
negociacin de un plan de desarrollo para el rea y el contrato de desarrollo respectivo. En diciembre de 2008 se
recibi de parte de NIOC un documento conteniendo observaciones a la propuesta de plan de desarrollo del consorcio,
la que al no ser econmicamente viable para las empresas que lo conforman (Sipetrol, OMV y Repsol), gener la
decisin unnime de retirarse del proceso de negociacin, reservndose el derecho a exigir reembolso de los gastos
incurridos en la etapa de exploracin conforme lo establece en contrato de servicios de exploracin.
OMV como operador del bloque Mehr, en representacin del consorcio conformado con Repsol y Enap Sipetrol S.A. a
travs de su filial Sipetrol International S.A., entreg con fecha 24 de enero de 2009, una carta dirigida al Director de
Exploracin de National Iranian Oil Company (NIOC), informando que se ha tomado la decisin unnime de no
continuar con las negociaciones relativas al desarrollo del yacimiento Band-e-Karkheh. Esta decisin se debe a que no
ha sido posible establecer un acuerdo con NIOC respecto al Plan de Desarrollo necesario para la explotacin de este
descubrimiento realizado por el consorcio.
Considerando que se ha dado cumplimiento a las obligaciones contractuales, se comunic a NIOC la activacin de la
clusula que da derecho a recuperar los gastos de exploracin y a la tarifa de servicio (Remuneration Fee), conforme a
los trminos establecidos en el Contrato de Servicios de Exploracin suscrito entre el consorcio y NIOC.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior, bajo un criterio prudencial y considerando los elementos con que cuenta
la administracin, la filial Sipetrol International S.A., constituy en diciembre del 2008 una provisin por el valor de
la inversin que asciende a MUS$ 27.262, la cual se presenta neta con el monto de la inversin.
Con fecha 21 de octubre de 2010, la NIOC informa al operador del bloque (OMV), la aceptacin de los gastos
exploratorios incurridos por el Consorcio.
Actualmente el Consorcio se encuentra gestionando ante la NIOC la devolucin de los gastos exploratorios invertidos,
as como el pago de una tarifa por los servicios de exploracin.
46
ENAP Y FILIALES
A continuacin se detallan los activos y pasivos de cada uno de los negocios conjuntos:
Negocios conjuntos
Activos corrientes
en negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Activos no corrientes
en negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Pasivos corrientes
en negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Pasivos no corrientes
en negocios conjuntos
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
a. Explotacin
rea Magallanes (a)
Campamento Central Caadn Perdido (b)
Cam 2A Sur (c)
East Rast Qattara (d)
19.907
17.728
71.862
20.755
17.408
2.678
83.779
99.176
88.319
29.054
98.321
82.463
12.686
29.664
32.830
29.236
30.696
38.067
31.927
4.912
4.667
32.529
28.968
-
33.497
28.094
4.322
25.242
652
226
-
670
245
-
3.193
238
-
3.172
236
88
-
1.066
79
235
-
1.228
645
5
-
1.057
15.982
26.229
-
1.081
13.162
28.271
-
110.375
125.535
219.980
226.630
94.142
81.451
104.765
133.669
b. Exploracin
E2 (ex CAM3 y CAM1) (a)
Bloque 2 - Rommana ( c)
Bloque 8 - Sidi Abd El Rahman (d)
Bloque Mehr ( e)
Totales
A continuacin se detallan los ingresos ordinarios, costos de venta y resultados de cada uno de los negocios conjuntos.
Negocios conjuntos
Ingresos ordinarios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Gastos ordinarios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Resultado
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
a. Explotacin
rea Magallanes (a)
Campamento Central Caadn Perdido (b)
Cam 2A Sur (c)
East Rast Qattara (d)
120.600
93.660
119.032
109.363
56.863
97.206
60.374
61.207
1.878
18.979
108.174
60.315
4.386
25.216
9.929
5.718
(1.930)
64.264
1.128
(26.150)
(4.257)
53.804
201
-
90
2
17
2.427
-
33
(1)
-
(117)
(4.798)
35
-
333.292
263.633
142.530
200.535
78.013
b. Exploracin
E2 (ex CAM3 y CAM1) (a)
Bloque 2 - Rommana ( c)
Bloque 8 - Sidi Abd El Rahman (d)
Bloque Mehr ( e)
Totales
19.645
ENAP Y FILIALES
48
ENAP Y FILIALES
Durante el ao 2013, ENAP y PAE han estado desarrollando la FASE I (Piloto) del proyecto de explotacin gasfera
en el BLOQUE COIRN. En este contexto, y en forma adicional a su rol de socio de PAE, a partir del 15 de Mayo
de 2013, ENAP ha cumplido el rol de prestador de servicios a PAE (Operador del CEOP en el BLOQUE COIRN)
mediante contratos de servicios en las etapas de: (a) desarrollo y (b) operacin. Esto, sobre la base que la opcin de
prestacin de servicios por alguna de las partes est convenida en el Joint Operation Agreement (JOA) suscrito por
PAE y ENAP, y que la explotacin aludida se trata de una Operacin Conjunta.
Bajo esta modalidad durante el primer semestre se efectuaron los trabajos que determinaron, a contar del 1 de Junio
de 2013, el inicio de la entrega de gas procedente del yacimiento Los Cerros-El Fierro, previo al inicio del perodo de
invierno en que aumenta el consumo de gas en Magallanes.
Durante el segundo semestre de 2013 se perfor el pozo LC-3, sin obtener resultados productivos, se efectu un
workover en el pozo LC-2 para reconvertirlo a pozo gasfero, y se ha instalado la infraestructura de superficie para la
conexin del pozo a la red de transporte.
En forma paralela, se dio inicio al reproceso de 900 km de Ssmica 3D tendiente a definir nuevas ubicaciones.
La Inversin en Desarrollo efectuada por ENAP a Diciembre de 2013 es de MMUS$ 22,1.
Bloque Caupolicn
Con fecha 28 de abril de 2009 entr en vigencia el Contrato Especial de Operacin (CEOP) para la exploracin y
explotacin de yacimiento de hidrocarburos denominado Bloque Caupolicn, suscrito entre el Estado de Chile,
PetroMagallanes Operaciones Limitada (Operador) y la Empresa Nacional del Petrleo (ENAP). En el mes de marzo
de 2012, se formaliz ante el Ministerio de Energa la incorporacin al CEOP de la empresa Methanex Chile S.A. con
un 20% de participacin.
El CEOP Bloque Caupolicn se encuentra en su cuarto ao contractual del primer perodo exploratorio el cual se
extiende hasta el 28 de diciembre de 2013 y considera como compromiso mnimo exploratorio la adquisicin,
procesamiento e interpretacin de 300 kms2 de ssmica 3D, la perforacin de 2 pozos exploratorios y la fractura del
pozo Clarencia 1A.
Al finalizar el primer periodo exploratorio, se ha cumplido con los compromisos mnimos contractuales de esta fase.
Consecuentemente se inform al Ministerio de Energa de continuar al 2 periodo Exploratorio el que tiene una
extensin de 18 meses a partir del 28 de diciembre de 2013. En esta nueva fase la empresa Methanex Chile S.A. no
participa.
A la fecha se realizan evaluaciones y estudios de la productividad de los 2 pozos perforados en el sub-bloque Rio del
Oro, interpretacin de la ssmica 3D adquirida, como as tambin la redefinicin del programa de trabajo mnimo y
presupuesto asociados a seguir, estimado en 20 MMUS$.
La Inversin en Exploracin efectuada por ENAP a diciembre de 2013 es de 9,3 MMUS$ incluido impuestos.
Bloque Flamenco
Con fecha 7 de noviembre de 2012 entr en vigencia el Contrato Especial de Operacin (CEOP) para la exploracin y
explotacin de yacimiento de hidrocarburos denominado Bloque Flamenco, suscrito por el Estado de Chile, Geopark
TdF (Operador) y la Empresa Nacional del Petrleo (ENAP), ambas con una participacin del 50%. Posteriormente,
con fecha 3 de diciembre de 2012 se suscribi el Joint Operating Agreement (JOA) entre las partes para la operacin
del Bloque.
49
ENAP Y FILIALES
Con esta fecha se da inicio al primer perodo Exploratorio que tiene una duracin de tres aos y cuyos compromisos
son: Registrar e interpretar 570 Km2 de Ssmica 3D; Perforar 8 pozos de exploracin de hasta 2.100 metros y perforar
2 pozos de exploracin de hasta 1.200 metros.
Despus de este primer perodo exploratorio existen dos perodos ms de 2 aos cada uno para llegar a pactar un
contrato por 25 aos como mximo. A la fecha Geopark TdF termin de registrar la Ssmica 3D y est en proceso de
interpretacin, prepara la primera campaa de intervencin de pozos existentes (Work Over), y perfor los pozos
exploratorios Chercn X-1, Yakamush X-1 y Omeling X-1, los cuales se encuentran en fase de pruebas de produccin.
Se prepara el programa de exploracin 2014.
Segn lo informado por Geopark TdF, Socio Operador del CEOP, la inversin en exploracin al 31 de diciembre de
2013 es de MMUS$ 45,2. Enap durante el periodo de exploracin va en carrie en este CEOP.
Bloque Isla Norte
Con fecha 7 de noviembre de 2012 entr en vigencia el Contrato Especial de Operacin (CEOP) para la exploracin y
explotacin de yacimiento de hidrocarburos denominado Bloque Isla Norte, suscrito por el Estado de Chile, Geopark
TdF (Operador) con una participacin del 60% y la Empresa Nacional del Petrleo (ENAP) con una participacin del
40%. Posteriormente, con fecha 3 de diciembre de 2012 se suscribi el Joint Operating Agreement (JOA) entre las
partes para la operacin del Bloque.
Con esa fecha se da inicio al primer perodo Exploratorio que tiene una duracin de tres aos y cuyos compromisos
son: Registrar e interpretar 350 Km2 de Ssmica 3D; Reprocesar 350 Km2 de ssmica 2D existente; Perforar 2 pozos
de exploracin de hasta 2.300 metros y perforar 1 pozo de exploracin de hasta 1.300 metros.
Despus de este primer perodo exploratorio existen dos perodos ms de 2 aos cada uno para llegar a pactar un
contrato por 25 aos como mximo.
A la fecha Geopark TdF, por condiciones climticas adversas, suspendi temporalmente el desarrollo del programa de
Ssmica 3D. Las actividades se retomarn a contar de enero de 2014.
Segn lo informado por Geopark TdF, Socio Operador del CEOP, la inversin en exploracin al 31 de diciembre de
2013 es de MMUS$5,6. Enap durante el periodo de exploracin va en carrie en este CEOP.
Bloque Campanario
Con fecha 9 de enero de 2013 entr en vigencia el Contrato Especial de Operacin (CEOP) para la exploracin y
explotacin de yacimiento de hidrocarburos denominado Bloque Isla Norte, suscrito por el Estado de Chile, Geopark
TdF (Operador) con una participacin del 50% y la Empresa Nacional del Petrleo (ENAP) con una participacin del
50%. El Joint Operating Agreement (JOA) entre las partes para la operacin del Bloque, se encuentra en trmite de
firma.
Con esta fecha se da inicio al primer perodo Exploratorio que tiene una duracin de tres aos y cuyos compromisos
son: Registrar e interpretar 578 Km2 de Ssmica 3D; perforar 6 pozos de exploracin de hasta 2.400 metros y perforar
2 pozos de exploracin de hasta 1.800 metros.
Despus de este primer perodo exploratorio existen dos perodos ms de 2 aos cada uno para llegar a pactar un
contrato por 25 aos como mximo.
A la fecha Geopark TdF termin el programa de registracin de Ssmica 3D y dio inicio a la fase de interpretacin.
Segn lo informado por Geopark TdF, la inversin en exploracin al 31 de diciembre es de MMUS$ 17,1. ENAP
durante el perodo de exploracin va en carrie en este CEOP.
50
ENAP Y FILIALES
51
ENAP Y FILIALES
52
ENAP Y FILIALES
Activo corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Activo no corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Pasivo corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Pasivo no corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
26.182
4.530
17.041
-
26.629
4.599
17.303
-
142.436
31.417
118.189
-
124.729
31.653
119.074
-
43.178
3.446
12.964
-
46.146
4.227
15.900
-
42.783
199
749
-
41.965
155
585
-
Totales
47.753
48.531
292.042
275.456
59.588
66.273
43.731
42.705
Proyectos
Ingresos ordinarios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Gastos ordinarios
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Resultado
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
149.057
17.876
68.156
-
130.207
74.709
16.345
-
144.619
11.801
34.639
-
149.020
34.007
11.509
-
(4.834)
4.668
25.798
(12.723)
(22.219)
2.760
30.775
(818)
Totales
235.089
221.261
191.059
194.536
12.909
10.498
31.12.2012
MUS$
2.050
5.693
(11)
2.055
(5)
Saldo final
7.732
2.050
Las propiedades de inversin corresponden principalmente a terrenos y bienes inmuebles que sern destinados a su
explotacin en rgimen de arriendo operativo. La Empresa ha elegido el mtodo del costo para medir sus propiedades
de inversin despus del reconocimiento inicial. El mtodo de depreciacin utilizado es lineal y el perodo de vida til
asignado a estos bienes flucta entre 10 y 20 aos.
53
ENAP Y FILIALES
A valor razonable
con cambio en
resultado
MUS$
Prstamos y
cuentas por pagar
MUS$
445.246
1.533.032
45.999
40.299
-
2.024.277
40.299
3.385.647
7.864
30.335
-
3.393.511
30.335
Rubro
Derivados de
cobertura
MUS$
Al 31 de diciembre de 2012
Mantenidos
para
negociar
MUS$
A valor razonable
con cambio en
resultado
MUS$
Prstamos y
cuentas por pagar
MUS$
1.111.514
1.521.165
65.123
30.762
-
2.697.802
30.762
2.966.067
8.075
46.528
-
2.974.142
46.528
Rubro
Derivados de
cobertura
MUS$
a) Derivados de cobertura
El Grupo ENAP, siguiendo la poltica de gestin de riesgos financieros descrita en la Nota 4, realiza contrataciones de
derivados financieros para cubrir su exposicin a la variacin de tasas de inters, monedas (tipo de cambio) y
commodities (crudo y productos importados).
Los derivados de tasas de inters son utilizados para fijar o limitar la tasa de inters variable de las obligaciones
financieras y corresponden a swaps de tasa de inters y collars de cero costo.
Los derivados de monedas se utilizan para fijar la tasa de cambio del dlar respecto al peso (CLP) y Unidad de
Fomento (U.F.), producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al dlar. Estos instrumentos
corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.
54
ENAP Y FILIALES
Los derivados de petrleo crudo estn destinados a proteger la variacin negativa del precio de los embarques de
petrleo crudo, desde el momento de su compra hasta el periodo de venta de los productos refinados a partir de dicho
crudo.
Los contratos de venta swap de productos importados, los cuales son utilizados principalmente para mitigar la
exposicin a la variacin en los precios de los productos importados, desde el momento de compra hasta su venta. En
ciclos de inventario normales este riesgo se mitiga por la fijacin de precios de venta bajo paridad de importacin,
ya que el precio de compra se fija con la misma metodologa que el precio de venta. Por lo cual, este instrumento slo
se utiliza en los casos en los que se estima una disminucin en la demanda o en situaciones en las cuales el inventario
est por sobre el nivel objetivo.
i) Presentacin de activos y pasivos
El desglose de los activos y pasivos de cobertura, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:
Activos de cobertura
Cobertura de tipo de cambio
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de petrleo crudo
Cobertura de flujo de caja
31.12.2013
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
152
31.12.2012
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
23.590
55.720
562
Totales
152
23.590
562
55.720
Pasivos de cobertura
Cobertura de tipo de cambio
Cobertura de flujo de caja
31.12.2013
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
7.125
31.12.2012
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
4.298
9.203
6.710
30.335
17.261
46.528
26.357
107
30.335
30.762
46.528
40.299
55
ENAP Y FILIALES
Cross-Currency Swap
Cross-Currency Swap
SWAP
Zero Cost Collar
TSS
SDI
Forward
Descripcin de instrumento
de cobertura
Descripcin de instrumentos
contra los que se cubre
Totales
3.250
51.687
(61.640)
(1.365)
(9.204)
562
(4.298)
(38.125)
(21.008)
31.12.2012
MUS$
35.556
2.471
233.933
188.506
Al cierre del 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Grupo ENAP ha reconocido en resultados los siguientes montos por
inefectividad y por valor del dinero en el tiempo de los derivados:
Detalle de
instrumentos de
cobertura
Forward
Totales
Descripcin de
instrumentos de
cobertura
Tipo de cambio
Concepto
Cargo reconocido por valor del dinero en el tiempo
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(8.044)
(1.890)
(8.044)
(1.890)
56
ENAP Y FILIALES
Derivados financieros
Nocional
Valor
razonable
MUS$
2014
MUS$
2015
MUS$
2016
MUS$
2017
MUS$
2018
MUS$
2019
MUS$
2020
y siguientes
MUS$
Total
MUS$
13.142
871.857
386.833
1.998
98.073
238.426
192.000
1.789.187
(35.194)
21.107
38.550
38.190
38.112
40.045
41.363
44.005
261.372
Totales
(22.052)
892.964
425.383
40.188
136.185
278.471
41.363
236.005
2.050.559
Valor
razonable
MUS$
Cobertura de WTI - Brent y TSS: Cobertura de flujo de caja
(16.073)
Miles de
barriles
MBbl
18.960
Al 31 de diciembre de 2012
Derivados financieros
Nocional
Valor
razonable
MUS$
2013
MUS$
2014
MUS$
2015
MUS$
2016
MUS$
2017
MUS$
2018
MUS$
2019
y siguientes
MUS$
Total
MUS$
50.639
931.917
1.988
386.970
2.140
2.221
1.526
(63.005)
304.751
36.639
38.550
38.190
38.112
40.045
85.368
581.655
Totales
(12.366)
1.236.668
38.627
425.520
40.330
40.333
41.571
85.368
1.908.417
Valor
razonable
MUS$
Cobertura de WTI - Brent y TSS: Cobertura de flujo de caja
(8.642)
1.326.762
Miles de
barriles
MBbl
11.230
El monto nocional contractual de los contratos celebrados no representa el riesgo asumido por el Grupo ENAP, ya que
este monto nicamente responde a la base sobre la que se realizan los clculos de la liquidacin del derivado.
v) Jerarquas del valor razonable
El Grupo ENAP calcula el valor razonable de los derivados financieros usando parmetros de mercado, los cuales son
ajustados al perfil de vencimiento de cada operacin.
Las operaciones forward que cubren la exposicin al tipo de cambio de las cuentas por cobrar provenientes de las
ventas facturadas en pesos chilenos son valoradas utilizando como referencia las curvas forward peso-dlar disponible
en el mercado.
Las operaciones cross currency swap que cubren la exposicin a la fluctuacin del dlar de los pasivos financieros
denominados en UF son valoradas como el valor presente de los flujos futuros en UF (activo) y USD (pasivo). Para
calcular dichos valores presentes se utilizan curvas de tasas UF y LIBOR de mercado, las cuales son ajustadas a las
fechas relevantes de los flujos contemplados en cada operacin.
Las operaciones interest rate swap que cubren la exposicin a la fluctuacin de la tasa LIBOR de los pasivos
financieros que devengan tasa variable en base LIBOR son valoradas como el valor presente de los flujos futuros. Para
calcular dichos valores presentes se utilizan las curvas de tasas LIBOR de mercado, las cuales son ajustadas a las
fechas relevantes de los flujos contemplados en cada operacin.
57
ENAP Y FILIALES
Las operaciones de opciones sobre ICE Brent que cubren la exposicin a la variacin del precio internacional de las
importaciones de petrleo crudo del Grupo ENAP son valoradas utilizando herramientas de clculo provedas por
plataformas de informacin financiera. Dichas herramientas recogen las curvas de futuros de los precios del ICE Brent
en el mercado, ajustndolas al perfil de vencimiento de cada operacin.
Los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable en el estado de posicin financiera, se clasifican segn las
siguientes jerarquas:
Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idnticos.
Nivel 2: Datos de entrada diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para
activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y
Nivel 3: Datos de entrada para activos o pasivos que no estn basados en informacin observable de mercado (datos de
entrada no observables).
Total
31.12.2013
MUS$
23.742
70.634
23.742
70.634
No Corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
No garantizadas:
Sobregiros bancarios
Prstamos de entidades financieras
Obligaciones con el pblico
Arrendamiento financiero
660
206.360
185.450
2.221
27.311
999.647
33.300
1.940
915.743
2.207.863
7.766
765.540
1.892.589
9.946
Subtotales
394.691
1.062.198
3.131.372
2.668.075
Garantizadas:
Prstamos de entidades financieras
50.555
49.316
254.275
297.992
Subtotales
50.555
49.316
254.275
297.992
445.246
1.111.514
3.385.647
2.966.067
Totales
58
ENAP Y FILIALES
ii) Detalle de Prstamos que devenga intereses - El desglose por moneda y vencimiento de los prstamos de
entidades financieras (garantizados y no garantizados) que devengan intereses al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el
siguiente:
Al 31 de diciembre de 2013
Corriente
Nombre
BNP - Paribas (1)
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Socit Gnrale
Banco Latinoamericano
de Exportaciones S.A. (4)
Socit Gnrale ( 5 )
BNP Paribas ( 5 )
Banco de Chile
The Bank of Tokyo (6)
Bank Of America (9)
ITAU
HSBC Bank USA (10)
Pago de
intereses
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Tasa
nominal
3,75%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Tasa
efectiva
3,75%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Vencimiento
Semestral
Semestral
Vencimiento
Semestral
Semestral
Vencimiento
Semestral
4,06%
1,98%
4,07%
1,18%
1,54%
1,96%
0,85%
1,14%
4,06%
1,14%
5,19%
1,18%
0,86%
1,96%
0,85%
1,14%
Total
MUS$
37.931
3.986
968
5.286
2.383
+ 1 ao
hasta 3 aos
MUS$
68.407
6.090
1.876
13.361
1.154
280
27.525
16.939
7.856
102.681
306
756
50.018
280
27.500
31.873
13.132
298.619
297.022
-
173.478
256.915
759.034
Valor
nominal
MUS$
410.000
34.459
13.917
53.215
21.981
Hasta
3 meses
MUS$
21.700
2.080
499
2.783
1.229
+ 3 meses
hasta 1 ao
MUS$
16.231
1.906
469
2.503
1.154
55.000
100.000
78.258
100.000
300.000
300.000
50.000
200.000
4.270
858
-
27.525
16.939
3.586
101.823
306
756
Totales
50.018
83.437
No Corriente
+ 3 aos
hasta 5 aos
MUS$
76.141
+ de 5 aos
MUS$
85.369
-
Total
MUS$
229.917
6.090
3.753
13.361
1.154
198.515
18.008
-
27.500
48.540
45.547
298.619
297.022
198.515
307.607
103.377
1.170.018
1.877
16.667
14.407
Nombre
BNP - Paribas (1)
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Socit Gnrale
Rut
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
Moneda
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Pas
EE.UU.
Espaa
Espaa
Espaa
Francia
Sociedad
Enercn S.A.
Prodisa S.A.
Prodisa S.A.
Prodisa S.A.
CHBB S.A.
Rut
99519820-7
99548320-3
99548320-3
99548320-3
99519810-K
Pais
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Garanta
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Banco Latinoamericano
de Exportaciones S.A. (4)
Socit Gnrale ( 5 )
BNP Paribas ( 5 )
Banco de Chile
The Bank of Tokyo (6)
Bank Of America (9)
ITAU
HSBC Bank USA (10)
0-E
0-E
0-E
97004000-5
0-E
0-E
76645030-K
0-E
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Panam
Francia
Espaa
Chile
Japn
EE.UU.
Chile
EE.UU.
Enap Sipetrol
Argentina S.A.
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
0-E
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
Argentina
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
59
ENAP Y FILIALES
Al 31 de diciembre de 2012
Al 31 de diciembre de 2012
Corriente
Nombre
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Socit Gnrale
Banco Latinoamericano
de Exportaciones S.A. (4)
The Bank Of Nova Scotiabank
BBVA
Banco de Chile
JP Morgan Chase Bank (2)
Calyon N.Y Branch (3)
Socit Gnrale ( 5 )
BNP Paribas ( 5 )
The Bank of Tokyo (6)
Santander (7)
Banco Do Brasil (8)
Bank Of America (9)
Pago de
intereses
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Tasa
nominal
3,75%
6,98%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Tasa
efectiva
3,75%
6,98%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Valor
nominal
MUS$
410.000
20.554
34.459
13.917
53.215
21.981
Hasta
3 meses
MUS$
36.888
1.470
3.860
974
5.162
2.432
Vencimiento
3,60%
3,67%
55.000
Semestral
Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Vencimiento
Semestral
1,36%
2,11%
1,18%
0,98%
0,99%
1,98%
4,07%
1,54%
2,07%
1,14%
1,36%
2,11%
1,18%
0,63%
0,66%
1,14%
5,19%
0,86%
2,07%
1,14%
155.000
55.000
285.000
220.000
75.000
100.000
78.258
300.000
100.000
100.000
4.377
-
Semestral
1,96%
1,96%
300.000
Totales
Total
MUS$
36.888
1.470
3.860
974
5.162
2.432
25
25
55.000
55.000
155.796
55.790
288.509
220.724
50.017
17.065
3.602
354
101.120
100.014
155.796
55.790
288.509
220.724
50.017
17.065
7.979
354
101.120
100.014
48.150
20.401
297.916
-
16.667
14.407
-
18.008
-
64.817
52.816
297.916
-
55.163
No Corriente
+ 3 aos
hasta 5 aos
MUS$
71.966
2.094
1.877
8.189
-
+ 1 ao
hasta 3 aos
MUS$
65.196
7.751
1.876
10.124
3.463
+ 3 meses
hasta 1 ao
MUS$
-
784
784
294.991
993.800
1.048.963
804.868
115.200
+ de 5 aos
MUS$
124.518
938
-
Total
MUS$
261.680
9.845
4.691
18.313
3.463
143.464
294.991
1.063.532
Las tasas inters nominal informadas para los crditos son anuales.
Otros antecedentes relacionados a los prstamos de entidades financieras vigentes al 31 de diciembre de 2012:
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Socit Gnrale
Banco Latinoamericano
de Exportaciones S.A. (4)
The Bank Of Nova Scotiabank
BBVA
Banco de Chile
JP Morgan Chase Bank (2)
Calyon N.Y Branch (3)
Socit Gnrale ( 5 )
BNP Paribas ( 5 )
The Bank of Tokyo (6)
Santander (7)
Banco Do Brasil (8)
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
EE.UU.
Alemania
Espaa
Espaa
Espaa
Francia
0-E
0-E
97032000-8
97004000-5
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
97036000-K
0-E
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Dlares
Panam
Canada
Chile
Chile
EE.UU
EE.UU
Francia
Espaa
Japn
Chile
EE.UU
0-E
Dlares
EE.UU
Enercn S.A.
Petrosul S.A.
Prodisa S.A.
Prodisa S.A.
Prodisa S.A.
CHBB S.A.
Enap Sipetrol
Argentina S.A.
99519820-7
96969000-4
99548320-3
99548320-3
99548320-3
99519810-K
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Garantizada
No Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
0-E
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
92604000-6
Argentina
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
No Garantizada
ENAP
92604000-6
Chile
No Garantizada
60
ENAP Y FILIALES
61
ENAP Y FILIALES
62
ENAP Y FILIALES
Descripcin
Tipo 144 A ( b.1 )
B-ENAP - B ( a.1 )
Tipo 144 A ( b.2 )
Tipo 144 A ( b.3 )
Tipo 144 A ( b.4 )
B-ENAP - D ( a.2 )
B-ENAP - E ( a.2 )
SIX Swiss (b.5)
Pais
Valor
Nominal
Moneda (Miles)
EE.UU
Chile
EE.UU
EE.UU
EE.UU
Chile
Chile
Suiza
US$
UF
US$
US$
US$
UF
UF
CHF
150.000
9.750
300.000
500.000
500.000
2.000
4.000
215.000
Tasa
Tasa
Nominal Efectiva
4,88%
4,33%
6,25%
5,25%
4,75%
3,40%
3,70%
2,88%
5,77%
4,28%
6,58%
5,46%
5,12%
4,28%
4,28%
2,88%
Totales
Hasta
3 meses
MUS$
Pais
+1 ao a 3
aos
MUS$
Total
MUS$
1.781
776
1.687
514
151.948
9.213
9.074
10.457
1.781
776
1.687
514
86.841
240.146
180.692
4.758
185.450
326.987
EE.UU
Chile
EE.UU
EE.UU
EE.UU
US$
UF
US$
US$
US$
150.000
9.750
300.000
500.000
500.000
Tasa
Tasa
Nominal Efectiva
4,88%
4,33%
6,25%
5,25%
4,75%
Hasta
3 meses
MUS$
5,77%
4,28%
6,58%
5,46%
5,12%
Totales
Total
MUS$
436.270
297.360
494.169
487.981
436.270
297.360
494.169
487.981
86.841
165.096
240.146
165.096
Corriente
Valor
Nominal
Moneda (Miles)
No Corriente
+3 aos a
5 aos
+5 aos
MUS$
MUS$
151.948
9.213
9.074
10.457
-
Al 31 de diciembre de 2012
Descripcin
Corriente
+3 meses a 1
ao
MUS$
1.880.876
2.207.863
No Corriente
+3 meses a 1
ao
MUS$
+1 ao a 3
aos
MUS$
Total
MUS$
+3 aos a
5 aos
MUS$
+ 5 aos
MUS$
Total
MUS$
2.194
9.871
9.020
10.500
1.715
2.194
9.871
9.020
10.500
1.715
159.308
-
366.247
317.783
528.122
521.129
159.308
366.247
317.783
528.122
521.129
33.300
33.300
159.308
1.733.281
1.892.589
Otros antecedentes relacionados a las obligaciones con el pblico vigentes al 31 de diciembre de 2013:
Nombre Acreedor
( b.1 )
( a.1 )
( b.2 )
( b.3 )
( b.4 )
( a.2 )
( a.2 )
( b.5 )
Rut
0-E
97.004.000-5
0-E
0-E
0-E
97.004.000-5
97.004.000-5
0-E
Tipo de
Colocacin
Extranjera
Nacional
Extranjera
Extranjera
Extranjera
Nacional
Nacional
Extranjera
Empresa
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
ENAP
Pais
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Rut
Pago Intereses
Amortizacion
Capital
Fecha de
Vencimiento
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
92.604.000-6
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Anual
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
15-03-2014
15-01-2019
31-12-2019
05-08-2020
01-11-2021
01-10-2017
01-10-2033
05-12-2018
Garantia
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
Sin Garanta
a) Bonos Nacionales
1. Con fecha 15 de enero de 2009, la Empresa inscribi en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores
y Seguros bajo el N303, la emisin de bonos reajustables en unidad de fomento (U.F.), en el mercado local.
La colocacin del bono en el mercado local se efectu durante el mes de enero de 2009 y fue por monto de UF
9.750.000. El plazo de vencimiento es de 10 aos, los pagos de intereses son semestrales, la tasa de inters es de pago
UF + 4,33% anual, y la amortizacin de capital es al vencimiento.
2. Con fecha 17 de enero de 2013, la Empresa efectu una colocacin de bonos reajustables en unidad de fomento
(U.F.), en el mercado local, con cargo a la lnea inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y
Seguros bajo el N585, de fecha 7 de mayo de 2009.
63
ENAP Y FILIALES
La colocacin de bonos fue por monto de UF 6.000.000, de acuerdo a las siguientes series:
-Bonos Serie D, por un monto de UF 2.000.000 a un plazo de 5 aos, con una sola amortizacin final el 1 de octubre
de 2017 y pagos de intereses semestrales. La tasa de inters de cupn es de 3,4% anual, y la tasa de colocacin fue de
3,75% anual.
-Bonos Serie E, por un monto de UF 4.000.000 a un plazo de 21 aos, con una sola amortizacin final el 1 de octubre
de 2033 y pagos de intereses semestrales. La tasa de inters de cupn es de 3,7% anual, y la tasa de colocacin fue de
4,09% anual.
b) Bonos Internacionales:
1. Con fecha 16 de marzo de 2004, ENAP efecto la emisin y colocacin de bonos del tipo 144 A en el mercado
estadounidense, a una tasa de inters de 4,875% anual, por un monto de MUS$ 150.000. El plazo de vencimiento es de
10 aos. Los pagos de intereses son semestrales y la amortizacin del capital se realizar al vencimiento.
2. Con fecha 31 de diciembre de 2009, ENAP efectu emisin y colocacin de bonos del tipo 144 A en el mercado
estadounidense, a una tasa de inters de 6,25% anual por un monto de MUS$ 300.000
El plazo de vencimiento es a 10 aos. Los pagos de intereses son semestrales y la amortizacin del capital se realizara
al vencimiento.
3. Con fecha 5 de agosto de 2010, ENAP efecto la emisin y colocacin de un bono del tipo 144 A en el mercado
estadounidense, a una tasa de inters de 5,25% anual por un monto de MUS$ 500.000.
El plazo de vencimiento es a 10 aos. Los pagos de intereses son semestrales y la amortizacin del capital se realizar
al vencimiento.
4. Con fecha 1 de diciembre de 2011, ENAP efecto la emisin y colocacin de un bono del tipo 144 A en el
Mercado estadounidense, a una tasa de inters de 4,75% anual por un monto de MUS$ 500.000.
El plazo de vencimiento es a 10 aos. Los pagos de intereses son semestrales y la amortizacin del capital se realizar
al vencimiento.
5. Con fecha 5 de diciembre de 2013, ENAP efecto la emisin y colocacin de un bono en el Mercado pblico de
valores de Suiza (SIX Swiss Exchange AG, en Zurich), a una tasa de inters de 2,875% anual y un spread 2,28%, por
un monto de MCHF$ 215.000.
El plazo de vencimiento es a 5 aos. Los pagos de intereses son anuales y la amortizacin del capital se realizar al
final de dicho perodo.
64
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
Valor Presente
Bruto
MUS$
Hasta 90 das
Ms de 90 das hasta 1 ao
Ms de 1 ao hasta 3 aos
Ms de 3 aos hasta 5 aos
Ms de 5 aos
Totales
542
1.990
6.845
1.445
-
Inters
MUS$
(84)
(227)
(504)
(20)
-
10.822
(835)
458
1.763
6.341
1.425
-
Bruto
MUS$
581
1.872
8
9.285
1.548
Inters
MUS$
(108)
(405)
(874)
(21)
Valor
Presente
MUS$
473
1.467
8
8.411
1.527
9.987
13.294
(1.408)
11.886
MUS$
No Corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Acreedores comerciales
Acredores varios
Otras cuentas por pagar
1.365.105
6.226
161.701
1.502.021
8.396
10.748
6.152
331
1.381
6.333
361
1.381
Totales
1.533.032
1.521.165
7.864
8.075
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
Hasta 30 das
Entre 31 y 60 das
Entre 61 y 90 das
1.452.336
1.828
78.868
1.295.576
98.919
126.670
Totales
1.533.032
1.521.165
65
ENAP Y FILIALES
Concepto
(a)
(b)
Totales
No Corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
1.403
2.812
14.356
732
10.630
1.436
5.558
71.337
45.962
11.419
14.977
52.745
3.284
8.433
16.760
4.215
32.712
143.695
81.222
a) Corresponde a los costos estimados que el Grupo ENAP deber de realizar a futuro por concepto de remediaciones
medio ambientales, plataformas y pozos, y que permitirn, al trmino de las concesiones, dejar en condiciones de
reutilizar para otros fines las zonas de explotacin. Esta provisin es calculada y contabilizada a valor presente a igual
tasa de descuento del proyecto
b) Corresponde a provisiones por patrimonio negativo de las inversiones en Gasoducto del Pacfico Cayman Ltda.,
Gasoducto del Pacfico (Chile) S.A. y Forenergy S.A.
ii) Movimiento: El movimiento del ejercicio de las provisiones detalladas por concepto, es el siguiente:
31 de diciembre de 2013
Provisin por
contratos
MUS$
Desmantelamiento
costos
reestructuracin
rehabilitacin
MUS$
14.356
2.500
(4.356)
(12.500)
53.477
19.196
(636)
(1.733)
1.033
6
1.033
71.337
11.419
1.403
63.751
147.910
Contratos
onerosos
MUS$
8.433
3.200
(214)
-
Patrimonio
negativo
MUS$
Otras
provisiones
MUS$
10.630
1.403
(10.630)
27.038
57.801
(8.815)
(12.279)
Total
MUS$
113.934
84.100
(14.021)
(37.142)
66
ENAP Y FILIALES
31 de diciembre de 2012
Provisin por
contratos
MUS$
Desmantelamiento
costos
reestructuracin
rehabilitacin
MUS$
13.437
919
-
14.356
53.477
Contratos
onerosos
MUS$
51.929
2.230
(682)
-
11.015
(2.582)
-
Patrimonio
negativo
MUS$
Otras
provisiones
MUS$
20.805
(10.175)
39.030
23.932
(2.982)
(32.938)
136.216
27.081
(6.246)
(43.113)
(4)
(4)
27.038
113.934
8.433
10.630
Total
MUS$
Concepto:
Indemnizacin por aos de servicios
Participacin en utilidades y bonos del personal
Provisin de vacaciones
Otros beneficios
Totales
(a)
(b)
(c)
No Corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
385
17.305
18.873
8.057
583
14.876
18.627
6.695
110.138
473
119.096
292
44.620
40.781
110.611
119.388
a) Corresponde a las indemnizaciones por aos de servicios a todo evento que el Grupo ENAP mantiene con los
trabajadores, que se detallan en los contratos colectivos vigentes a la fecha.
b) Corresponden principalmente a participacin en utilidades en la sucursal Ecuador, establecidas por ley y bono
renta variable asociados a la produccin de las refineras, el cual se encuentra establecido en los contratos colectivos
vigentes y otros beneficios establecidos en los contratos de trabajo segn sea el caso.
c) Las imputaciones registradas en este rubro corresponden a otros beneficios al personal como, gratificaciones,
aguinaldo, bono vacaciones, etc.
67
ENAP Y FILIALES
Movimiento:
No Corriente
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
Saldo inicial
Costos por servicios
Costos por intereses
Reserva actuarial
Beneficios pagados
Incremento (decremento) en el cambio
de moneda extranjera
119.096
1.393
7.057
(341)
(6.694)
109.670
1.394
7.711
(1.735)
(7.321)
(10.373)
9.377
Totales
110.138
119.096
Hiptesis:
Tasa de descuento
Tasa esperada de incremento incial salarial
Tasa de retiro voluntario
Tasa de rotacin por despido
Tabla de mortalidad
Edad de jubilacin de mujeres
Edad de jubilacin de hombres
31.12.2013
6,49%
3,67%
2,29%
0,10%
RV-2004
60
65
31.12.2012
6,49%
3,67%
2,29%
0,10%
RV-2004
60
65
68
ENAP Y FILIALES
Al 31 de diciembre de 2013
Imdemnizacin
por aos de
servicios
MUS$
Saldo inicial al 01 de enero de 2013
Provisiones adicionales
Provisin utilizada
Reversin de Provisin
Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera
Otro incremento (decremento)
Bono renta
variable
MUS$
Total
MUS$
14.876
41.315
18.627
5.041
6.695
3.752
40.781
55.477
(5.567)
(38.571)
(3.760)
(1.709)
(49.607)
385
292
292
(315)
(1.327)
(681)
(2.323)
17.305
18.873
8.057
44.620
#REF!
Al 31 de diciembre de 2012
Otros
provisiones
MUS$
583
5.369
Provisin
vacaciones
MUS$
#REF!
Corriente
#REF!
Imdemnizacin
Participacin en
por aos de
utilidades y bonos
Provisin
Otras
servicios
variable
vacaciones
provisiones
Total
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
785
4.378
(4.716)
24
112
11.063
25.556
(21.468)
(523)
248
-
17.366
8.429
(5.425)
(1.743)
-
6.380
18.700
(18.990)
605
-
583
14.876
18.627
6.695
35.594
57.063
(50.599)
(523)
(866)
112
40.781
25. PATRIMONIO
a) Cambios en el patrimonio:
El artculo 2 de la Ley N20.278 autoriz al Ministerio de Hacienda, mediante Decreto Supremo N1389 del 29 de
octubre de 2008, para efectuar por una sola vez, un aporte extraordinario de capital a la Empresa Nacional del Petrleo
por un monto de MUS$ 250.000, que se financi con recursos disponibles en activos financieros del Tesoro Pblico.
Dicho aporte se concret mediante una modificacin del presupuesto vigente del Tesoro Pblico que permiti el aporte
de capital que se hizo efectivo el da 10 de noviembre de 2008.
Por Ord. N 64 del 23 de enero de 2009, el Ministerio de Hacienda autoriz lo siguiente:
a) Suspender temporalmente para el ao 2009, la poltica de traspasos del 100% de los dividendos anuales de las
filiales a ENAP, correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008.
b) Suspender transitoriamente, para el ao 2009, la poltica de traspaso de utilidades de ENAP al Fisco (por los
resultados generados el ao 2008).
La poltica de reparto de utilidad que rige a ENAP, establecida mediante Resolucin del Ministerio de Hacienda N25
de 11 de agosto de 2005, a travs del cual se estableci que ENAP debe traspasar un mnimo de recursos al Fisco, ya
69
ENAP Y FILIALES
sea como impuesto a la renta (40%) y/o como anticipo de utilidades, correspondiente a un 14% de rentabilidad sobre el
patrimonio, con utilidades retenidas de ejercicios anteriores.
Con fecha 23 de diciembre de 2010 el Ministerio de Hacienda segn Oficio Ord. N 1495, autoriz a capitalizar las
utilidades correspondiente al ejercicio 2007, por un monto de MUS$ 49.632, cuyo traspaso al Fisco fue
transitoriamente suspendido mediante Ord. N 1272 del ao 2007.
Por Oficio Ord. N 1292 del 15 de junio de 2012, el Ministerio de Hacienda, ha resuelto autorizar una poltica de
distribucin de utilidades con el objetivo de contribuir a la estabilidad y recomposicin de la compaa, en los
siguientes trminos:
a) Autorizar a la filial Enap Sipetrol S.A. a capitalizar las utilidades obtenidas el ejercicio 2010.
b) Autorizar a la filial Enap Sipetrol S.A. a capitalizar el 100% de las utilidades obtenidas el ejercicio 2011, de
acuerdo a los estados financieros auditados.
c) Mantener la revisin de la situacin financiera de la Empresa, para decidir si corresponde autorizar la capitalizacin
de las utilidades de las filiales y de la matriz, en tanto se mantenga la situacin de prdida tributaria.
En atencin al punto c) anterior, el Ministerio de Hacienda por Oficio Ord. N 1125 del 20 de mayo de 2013, autoriz
a la filial Enap Sipetrol S.A. a capitalizar el 100% de las utilidades obtenidas el ejercicio 2012, de acuerdo a los
estados financieros auditados.
b) Capital emitido
El detalle del capital pagado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Capital emitido
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
Capital pagado
1.232.332
1.232.332
Totales
1.232.332
1.232.332
ENAP es una empresa 100% de propiedad del Estado de Chile y su capital no se encuentra dividido en acciones.
Gestin de capital
La gestin de capital, referida a la administracin del patrimonio de la compaa, tiene como objetivo principal, la
administracin de capital del Grupo ENAP, de acuerdo al siguiente detalle:
Asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones, la continuidad del negocio en el largo plazo y la
seguridad de suministro de combustibles lquidos para el pas.
Mantener una estructura de capital adecuada acorde a los ciclos econmicos que impactan al negocio y a la
naturaleza propia de la industria.
70
ENAP Y FILIALES
Con estos fines, y tomando en consideracin la situacin actual de fuerte disminucin del patrimonio de la empresa, su
valor y evolucin son controlados e informados al Directorio de la Empresa mensualmente. Esta instancia determina
en cada caso los pasos a seguir, la comunicacin con el Ministerio de Hacienda, y las potenciales gestiones que se
estime oportuno realizar.
c) Otras Reservas
La composicin de este rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Composicin
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(74.282)
1.190
(66.697)
341
27.195
(54.798)
1.190
(102.255)
27.671
(112.253)
(128.192)
Movimiento
2013
MUS$
Total
31.12.2013
MUS$
(27.239)
(54.355)
(6.189)
(39.696)
(8.641)
33.865
16.149
24.025
7.259
16.098
(7.432)
(20.541)
(11.090)
(30.330)
1.070
(23.598)
(16.073)
13.324
(102.255)
35.558
(66.697)
31.12.2012
MUS$
(54.798)
(19.484)
(73.394)
18.596
Totales
(74.282)
(54.798)
71
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
Saldo Inicial
Otros cambios
27.671
(476)
29.729
(2.058)
Totales
27.195
27.671
31.12.2012
MUS$
(1.034.262)
132.418
(373)
(722.545)
(320.531)
8.814
(902.217)
(1.034.262)
Entidad
Entidad de Propsito Especial
Biocomsa S.A.
Enap Refineras S.A.
Totales
Participacin no
controladora
en patrimonio
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
12.868
12.735
(183)
35
22
12.720
12.757
Ganancia (prdida)
atribuible a
Participaciones no
controladoras
31.12.2013
31.12.2012
MUS$
MUS$
1.729
1.386
(162)
16
(76)
1.583
1.310
72
ENAP Y FILIALES
73
ENAP Y FILIALES
E&P
MUS$
R&C
MUS$
(1)
MUS$
638.252
187.261
(466.152)
(89.831)
10.572.467
386.733
(10.171.543)
(484.163)
(573.994)
573.994
11.210.719
(10.637.695)
-
269.530
10.449
(8.802)
(39.826)
(90.025)
5.213
1.088
(7.407)
303.494
39.243
(168.170)
(29.198)
3.461
121.561
1.695
(129.747)
6.609
(3.933)
(20.114)
(3.464)
(1.046)
2.997
(60.285)
573.024
56.301
(180.905)
(89.138)
(90.028)
125.728
5.780
(197.439)
17.240
12.851
1
(1.879)
(23.807)
538
Total
MUS$
30.092
(25.148)
138.342
135.772
(65.847)
208.267
(38.259)
(42.758)
6.751
(74.266)
Ganancia (prdida)
100.083
93.014
(59.096)
134.001
99.942
141
90.078
2.936
(57.602)
(1.494)
132.418
1.583
93.014
Al 31 de diciembre de 2012
Ingresos actividades ordinarias
Ingresos actividades ordinarias, interlineas e interfiliales
Costos de ventas
Costos de ventas, interlineas e interfiliales
Margen bruto
Otros ingresos, por funcin
Costos de distribucin
Gastos de administracin
Otros gastos por funcin
Otras ganancias (prdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participacin en ganancias (prdidas) de asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen utilizando el mtodo de la participacin
Diferencias de cambio
Ganancia (prdida) antes de impuesto
(Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias
100.083
(59.096)
134.001
R&C
MUS$
(1)
MUS$
Total
MUS$
420.188
278.022
(377.257)
(187.322)
11.191.807
492.207
(11.229.773)
(582.907)
(770.229)
770.229
11.611.995
(11.607.030)
-
133.631
1.472
(17.584)
(32.002)
(54.979)
310
453
(10.843)
(128.666)
14.574
(153.298)
(34.537)
(18.470)
17
1.125
(140.345)
14.178
(21.611)
(466)
3.596
(49.330)
4.965
30.224
(170.882)
(88.150)
(73.915)
327
5.174
(200.518)
(13)
3.329
19.818
(40.616)
21.590
737
41.395
(36.550)
23.774
(480.398)
(31.306)
(487.930)
4.965
135.810
27.934
168.709
E&P
MUS$
Ganancia (prdida)
28.739
(344.588)
(3.372)
(319.221)
28.998
(259)
(347.075)
2.487
(2.454)
(918)
(320.531)
1.310
Ganancia (prdida)
28.739
(344.588)
(3.372)
(319.221)
(1) Bajo esta lnea se presentan los ajustes de consolidacin del Grupo ENAP, siendo los tems ms significativos las
transacciones de ingresos y costos por compra/venta de productos e insumos entre las empresas del Grupo y las
partidas no distribuidas a los segmentos como costos administrativos asociados al corporativo, resultados de asociadas,
otras ganancias y prdidas e ingresos y costos financieros, principalmente.
74
ENAP Y FILIALES
Exploracin y
Produccin
MUS$
31.12.2013
Refinacin y
Comercializacin
MUS$
Total
MUS$
Exploracin y
Produccin
MUS$
31.12.2012
Refinacin y
Comercializacin
MUS$
Total
MUS$
Crudo
Gas
Gas Licuado de Petrleo
Gasolinas
Kerosene
Diesel
Petrleo Combustible
Petroquimicos
Otros Productos
Venta de Servicios, nacionales
Venta de Servicios, extranjeros
Otros, nacionales (incluye N.C.)
Otros, extranjeros
373.410
130.328
15.233
86.620
3.774
28.886
203.783
397.978
315.186
3.485.822
734.422
4.329.164
865.918
119.244
109.335
918
10.698
-
577.193
528.306
315.186
3.485.822
734.422
4.329.164
865.918
119.244
109.335
16.151
86.620
14.472
28.886
238.089
69.796
7.291
91.269
7.093
6.650
519.459
416.442
640.296
3.521.112
760.496
4.156.668
944.341
113.636
103.869
412
2.528
12.368
180
757.548
486.238
640.296
3.521.112
760.496
4.156.668
944.341
113.636
103.869
7.703
93.797
19.461
6.830
Totales
638.251
10.572.468
11.210.719
420.188
11.191.807
11.611.995
Ventas Geogrficas
Exploracin y
Produccin
MUS$
31.12.2013
Refinacin,
Logstica y
Comercializacin
MUS$
Total
MUS$
Exploracin y
Produccin
MUS$
31.12.2012
Refinacin,
Logstica y
Comercializacin
MUS$
Total
MUS$
Nacionales
Extranjeras
113.961
524.290
9.752.503
819.965
9.866.464
1.344.255
62.434
357.754
10.002.230
1.189.577
10.064.664
1.547.331
Totales
638.251
10.572.468
11.210.719
420.188
11.191.807
11.611.995
La comercializacin de los productos refinados por la filial Enap Refineras S.A., se canaliza a travs de las
compaas distribuidoras mayoristas de combustibles y otros derivados. La filial Enap Refineras S.A. mantiene
contratos de abastecimiento con sus principales clientes, asegurando de esta manera el adecuado abastecimiento de
combustibles a lo largo del pas. Los principales clientes del Grupo ENAP a nivel nacional son Copec, Petrobras,
Terpel, Shell, Lipigas, Abastecedora de Combustibles y Methanex.
Junto con lo anterior, al 31 de diciembre de 2013 Enap Refineras S.A. continu vendiendo parte de su produccin en
los mercados regionales, particularmente Per, Ecuador y Centroamrica.
Activos y Pasivos por Segmentos Operativos
Actualmente el Grupo ENAP no mantiene un control y registro de los activos por segmentos reportables en sus
sistemas de reporte interno y tampoco dicha informacin es utilizada por el Directorio como parte del proceso de toma
de decisiones de negocio y asignacin de recursos. Los pasivos financieros del Grupo ENAP estn centralizados y
controlados a nivel corporativo y no se presentan por segmentos reportables.
75
ENAP Y FILIALES
Venta de crudo
Venta de gas
Venta de productos refinados
Venta de servicios petroleros
Otros ingresos de operacin
Totales
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
577.193
528.306
9.959.091
102.772
43.357
757.548
486.238
10.240.416
101.500
26.293
11.210.719
11.611.995
De acuerdo a lo establecido en la Ley de Presupuesto del Sector Pblico (Ley N20.641 del 22 de diciembre de
2012), a partir del ao 2013 y a consecuencia de los subsidios al gas en la zona de Magallanes, el Ministerio de
Energa debe compensar a ENAP por un monto mximo anual de M$ 30.419.200 (MUS$ 57.984 al tipo de cambio de
cierre de diciembre 2013). Esta compensacin cubre el menor valor que se obtenga de las ventas de gas producido en
la Regin de Magallanes en relacin a sus costos de ventas (produccin y distribucin) e incluye una bonificacin para
eventuales compras de gas.
29. COSTOS DE DISTRIBUCIN
El desglose de los costos de distribucin al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Contratos logsticos
Flete crudo y gas
Fletes oleoductos
Fletes martimos
Fletes productos terrestres
Personal
Otros
Totales
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
10.802
5.748
41.300
85.139
9.084
13.324
15.508
8.003
9.256
48.922
67.632
9.113
11.671
16.285
180.905
170.882
76
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
17.277
52.606
12.580
382
1.659
5.524
11.093
24.020
5.471
7.412
4.198
12.290
9.431
Totales
90.028
73.915
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
56.003
110.945
111
1.201
16.161
1.760
46.611
125.065
352
18.022
1.598
186.181
191.648
10.146
1.850
13.479
140
3.713
(738)
(8.462)
197.439
200.518
77
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
Sueldos y salarios
Beneficios a corto plazo empleados
Otros gastos de personal
Otros beneficios a largo plazo
173.244
120.161
12.099
26.795
163.707
106.893
7.316
27.203
Totales
332.299
305.119
Conceptos
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
(4.486)
(59.840)
19.990
(997)
(3.561)
10.892
2.426
9.867
62.370
(58.265)
(3.544)
7.722
28.980
47.703
(83.293)
67
(10.230)
(18.906)
(1.190)
(8.585)
2.358
(63.242)
61.482
584
Totales
(25.148)
(36.550)
78
ENAP Y FILIALES
Moneda
funcional
$ No reajustable
$ Argentinos
Libra esterlina
Libras Egipcias
$ No reajustable
$ Argentinos
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Argentinos
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Argentinos
$ No reajustable
$ Reajustable
Chf Franco Suizo
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Reajustable
Nuevo Sol Peruano
$ No reajustable
$ Argentinos
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo
Pasivos
Otros pasivos financieros corrientes
Totales
Moneda
extranjera
$ Reajustable
$ Argentinos
Chf Franco Suizo
Moneda
funcional
Hasta
90 das
MUS$
31.12.2013
91 das
1 ao
a 1 ao
a 5 aos
MUS$
MUS$
ms de
5 aos
MUS$
Dlar
Dlar
Dlar
21.410
660
503
3.862
514
$ No reajustable
$ Argentinos
$ No reajustable
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Argentinos
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
82.310
23.690
69
84.795
283
18.449
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Argentinos
$ Reajustable
Chf Franco Suizo
$ No reajustable
$ No reajustable
$ Argentinos
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
16.958
5.612
3.053
-
12.037
-
94.264
240.146
2.480
179
42.956
$ No reajustable
$ Reajustable
$ Argentinos
Dlar
Dlar
Dlar
16.413
257.792
31.12.2013
MUS$
31.12.2012
MUS$
63.892
362
82
31.118
2
830.334
216
6.862
15.007
12.876
1.427
8
18.969
4.621
18
18.566
409
6.083
3.389
56.879
9.829
82
8.458
760.821
766
1.249
10.697
66.392
6.236
8
55.720
1.014.241
1.110.770
Hasta
90 das
MUS$
19
20.671
721
91.582
6.291
14.349
31.12.2012
91 das
1 ao
a 1 ao
a 5 aos
MUS$
MUS$
ms de
5 aos
MUS$
474
27.333
12.099
-
105
80.639
423
7.691
601.366
-
13.398
4.974
3.131
-
568
10.571
-
8.412
2.724
215
34.922
16.263
16.575
-
42.078
35.222
2.646
17.720
17.873
-
45.523
37.981
292
412.863
681.312
23.238
81.866
451.569
138.168
367.773
79
ENAP Y FILIALES
31.12.2012
MUS$
MUS$
Proyecto
Clasificacin
Descripcin
Normalizacin de Instalaciones
Gestin de Permisos ambientales
Proyecto pasivos ambientales
Remediaciones ambientales
Manejo de Residuos
Convenio cooperacin ambiental 2008 - 2012:
calidad del aire
Disgnsticos de sustancias peligrosas
Medicin de HC canales de aguas lluvias
Estudio y declaracin de impacto ambiental
modificatorias a RCAs vigentes SO
Mapa de Ruido de la Refinera y Acciones de
Mitigacin.
Cumplimiento de compromisos legales
Cumplimientos calidad del aire
Evaluacin cumplimiento resoluciones de
calificacin ambiental en Refinera Biobo y
Aconcagua
Servicios medioambiente
Depreciacin
Disposicin residuos
Planta de cido
Planta de azufre
Planta de azufre URA2
Planta Desulfurizacin de gasolina
Planta Desulfurizacin de diesel
Striper aguas cidas ( S.W.S. )
Tratamiento efluentes
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Remediacin pasivos ambientales
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
698
248
145
-
Resultado
Activo
Resultado
144
9
14
Resultado
109
Resultado
Resultado
Resultado
32
108
345
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Chile
45
380
83
1.563
117
137
147
2.196
332
16
3.989
5.034
2.424
15
830
1.291
1.109
556
1.346
1.925
25
-
205
2
169
2.292
498
16
3.683
4.859
970
13
711
834
342
427
2.471
1.322
539
309
23.057
22.017
Sociedad
Proyecto
Clasificacin
Descripcin
ENAP
ENAP
Normalizacin de Instalaciones
Gestin de Permisos ambientales
Resultado
Resultado
Resultado
ENAP
ENAP
Remediaciones ambientales
Manejo de Residuos
MDC
PBH
Pampa del Castillo
rea Magallanes
rea Magallanes
Normalizacin de campamentos
Gestin de permisos ambientales de proyectos
Trabajos medio ambientales ejecutados por
administraciones de Isla y Continente
Contrato de retiro disposicin de Rises y Respel.
Saneamiento de pasivos ambientales MDC3
Saneamiento de pasivo ambiental E. PARAISO
Monitoreos Ambientales
Tratamiento de residuos Petroleros
Estudios, monitoreos y simulacros
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Monto
MUS$
Fecha en la cual
se estima que los
desembolsos sean
realizados
1.386
361
Pagos mensuales
Contra proyecto
96
100
185
124
175
45
97
Contra proyecto
Pagos mensuales
Contra proyecto
Contra proyecto
Contra proyecto
Contra proyecto
Contra proyecto
80
ENAP Y FILIALES
81
ENAP Y FILIALES
parcial por los montos solucionados por el Sndico y se objet la liquidacin. Con fecha 25-06 se consigna en tribunal la
suma de MUS$1.324. Pendiente de resolucin la parte objetada del crdito ascendente a una suma no superior a MUS$ 71.
Rodrigo Ojeda Osorio con ENAP. Rol N: 726-2010 y Rol N 275-2012. Tribunal o sede: 1 y 2 Juzgado de Letras de
Punta Arenas, respectivamente. Demanda perjuicios consistentes en dao moral que dos ex trabajadores a plazo fijo de
ENAP habran sufrido con motivo de accidente del trabajo acaecido durante el ao 2009. Cuanta de MUS$ 360 cada
demanda.
Enap Refineras S.A. (Biobo).
La Superintendencia del Medio Ambiente inici un procedimiento administrativo sancionatorio en contra de la Refinera
Biobo de Enap Refineras S.A., formulando cargos (cinco infracciones graves y una leve) relacionadas con supuestos
incumplimientos de algunas Resoluciones de Calificacin Ambiental (RCA). Enap Refineras S.A, ejerci descargos,
estimando que, en algunos casos, no se configuraran las supuestas infracciones detectadas y, en otros, no correspondera
la calificacin de gravedad asignada por la Superintendencia. Mediante Resolucin Exenta N1339 de noviembre del
ao 2013, la SMA resuelva aplicar una multa de 588 UTA y una multa de 277 UTA, y concedi un plazo de 4 meses
para que ERSA informe el nivel de eficacia de los recuperadores de azufre, lo que se cumpli con informe de Sulphur
Experts International Inc.- entregado con fecha 20 de diciembre de 2013; y se estableci un plazo de 20 das hbiles
para remitir a la SMA un cronograma de cumplimiento ambiental de las RCA 187/05 y 16/07, especialmente en
aquellos aspectos fiscalizados y sancionados, lo que se cumpli con fecha 20 de diciembre de 2013.
Con fecha 02 de diciembre de 2013, se procede al pago ntegro de las multas, accediendo con ello a la rebaja del 25%
sealado en la misma resolucin sancionatoria y contemplada en la ley. En consecuencia se aplica y paga una multa
total de M$317.410.
Marco Chanda A. y Otros c/ Enap Refinerias S.A. 1er Juzgado Laboral de Talcahuano. Tres trabajadores demandan a
Enap Refineras S.A y a Emse S.A. para que se declare que los demandantes son y han sido trabajadores de la empresa
Sociedad Enap Refinera Biobo S.A., continuadora de Petrox S.A., en los perodos referidos, debiendo pagar, en
consecuencia, a cada uno de los demandantes, las diferencias entre las remuneraciones efectivamente pagadas y las que
legtimamente les hubieran correspondido como trabajadores de Enap Refinera S.A., y su antecesora jurdica Petrox S.A.,
derivados de los contratos individuales o convenios colectivos. El 29 de noviembre de 2010 fue archivada la causa.
Fabriciano Villa y Otros C/Enap Refinerias S.A. Segundo Juzgado Laboral de Talcahuano Cuatro trabajadores demandan
a Enap Refineras S.A y a Emse S.A para que se declare que los demandantes son y han sido trabajadores de la empresa
Sociedad Enap Refinera Biobo S.A., continuadora de Petrox S.A., en los perodos referidos, debiendo pagar en
consecuencia, a cada uno de los demandantes, las diferencias entre las remuneraciones efectivamente pagadas y las que
legtimamente les hubieran correspondido como trabajadores de Enap Refinerias S.A. y su antecesora jurdica Petrox S.A.,
derivados de los contratos individuales o convenios colectivos. El 20 de diciembre de 2010 fue archivada la causa. Datos
del archivo: R12 N Retardada. A la fecha sin movimiento.Cuanta: MUS$ 576.Enap Refineras S.A. (Aconcagua)
Contra Enap Refinerias S.A. Aduana de Valparaso. Reclamo contra Cargo 500221, 4 marzo de 2011 por importacin de
HRBS importado desde Ecuador a Quintero (se import sin pago de derechos por no haberse considerado Fuel Oil). Este
cargo fue oportunamente reclamado ante la Aduana de Valparaso, y fue fallado en primera instancia, negativamente,
elevndose por apelacin y consulta al Director Nacional para que resuelva en definitiva. El reclamo est pendiente ante el
Director Nacional de Aduanas y esperamos que, al igual que respecto del primer cargo, se acoja la excepcin de
prescripcin. Cuanta: MUS$ 859.
Contra Enap Refinerias S.A. Aduana de Valparaso. Reclamo Aduanero ante el TTA de Valparaso contra Cargo
510892. Este cargo se formul en relacin con la Importacin de Petrleo desde Brasil, cuya importacin se hizo el 16 de
enero de 2012. El fundamento del cargo es que los certificados de origen que se acompaaron para la legalizacin de esta
importacin no cumplan con las normas del ACE 35, que es el acuerdo de complementacin econmica entre Chile y los
82
ENAP Y FILIALES
pases del Mercosur. Se acogi la excepcin de prescripcin. A juicio de ERSA dicho reclamo carece de fundamento. En
esta causa la Empresa pidi que se declarare prescrita la accin de la Aduana. TTA acogi la reclamacin de ERSA y
declar nulo el cargo formulado, al acoger la excepcin de prescripcin de la accin de la Aduana. Monto involucrado:
MUS$ 2.173 dlares (incluye derechos del 6% sobre el CIF ms IVA).
Tribunal Arbitral, juez don Osvaldo Contreras S., Transportes Len y Crcamo Ltda. con Enap Refinerias S.A. La
empresa de transporte present demanda de resolucin de contrato con indemnizacin de perjuicios por haber terminado
anticipadamente contrato de servicios de transporte terrestre de productos combustibles presurizados sin ajustarse a lo
estipulado entre las partes. Cuanta MUS$ 7.091.Enap Refineras S.A. con GasValpo S.A. ante Tribunal Arbitral del Centro de Arbitraje y Mediacin de la Cmara de
Comercio de Santiago. GasValpo solicita la declaracin de encontrarse vigente el Contrato de Suministro, Peaking (ambos
de fecha 6 de abril de 2009) y Abastecimiento (6 febrero 2005) entre ERSA y GasValpo, solicitando la aplicacin pass
through de las condiciones del primero. Cuanta indeterminada.
Juzgado del Trabajo de Valparaso, Gabriel Cerda M. demanda laboralmente a Enap Refinerias S.A. por indemnizacin de
perjuicios por accidente del trabajo, tutela laboral con ocasin del despido, por vulneracin de derechos fundamentales, en
subsidio, despido injustificado y cobro de prestaciones laborales. Cuanta: MUS$ 940.
I. Municipalidad de Concn y otros, interpuso recurso de proteccin contra Servicio de Evaluacin Ambiental de
Valparaso, por resolucin favorable respecto de carta de pertinencia de Enap Refineras S.A. en relacin con la
Resolucin de Calificacin Ambiental favorable del Proyecto de Central de Ciclo Combinado (Cogeneradora). Enap
Refinerias S.A. se hizo parte del recurso de proteccin. Cuanta: Indeterminada.En el Exterior:
Por sus operaciones en el exterior, el Grupo ENAP, mantiene los siguientes juicios:
Argentina
Juzgado de Primera Instancia Civil y Comercial Federal N 10 Secretara N 9, Expediente N 12.500/07, "Granson, Pedro
S/ Sucesin c/ Enap Sipetrol Argentina S.A.", juicio de daos y perjuicios debido a las actividades desarrolladas en el
Yacimiento Pampa del Castillo-La Guitarra, monto de la demanda MUS$ 949. Se contest la demanda, se ofrecieron
nuevas pruebas. Existe un embargo preventivo trabado por la suma de MUS$ 990. Se dict sentencia rechazando
ntegramente la demanda sin costas para la empresa. La Actora present un recurso de apelacin y nulidad de la sentencia.
La actora solicit una audiencia de conciliacin al Tribunal, la que se celebr y se acord suspender los plazos procesales
hasta el 19.02.2014 para intentar una conciliacin.
Tribunal Fiscal de la Nacin. Expediente N 26.203-A (Direccin General de Aduanas de Ro Gallegos. Expediente N
13289-31034-2006). Monto comprometido MUS$ 3.235 Contra la resolucin que decide confirmar los cargos
impugnados, con fecha 4 de septiembre de 2009 se present apelacin ante el Tribunal Fiscal de la Nacin. A la fecha el
Tribunal an no resuelve. Se declaran los autos para sentencia, pendiente de elevacin a la Sala para su dictado. El 6 de
junio se notific la Sentencia del tribunal por la cual resolvi Revocar la Resolucin AD RIGA 204/2009 del 13 de mayo
de 2009, por la cual la Aduana de Ro Gallegos deniega la impugnacin interpuesta contra los cargos 86/2006 a 109/2006
del 13/11/06. Impone las costas por su orden. Se concedi un Recurso de Apelacin ante la Justicia Federal. La Cmara
Federal dispuso que se abone la tasa de justicia, y se apliquen a la causa las disposiciones del cdigo Procesal Civil y
Comercial. Se abon la Tasa de Justicia. Sali sorteada la Sala I. El expediente se encuentra para sentencia desde
noviembre de 2013.
Tribunal Fiscal de la Nacin N 32.400 A (Expediente N 13289-2302-2007.) Cargos por ajustes de liquidaciones de
exportaciones N 126 a 130. Monto Comprometido MUS$ 812 La DGA dict la Resolucin Nro. 547/12 por la cual
rechaza ntegramente la impugnacin de los cargos. Se encuentra pendiente el plazo para interponer un recurso de
83
ENAP Y FILIALES
apelacin ante el TFN. Se interpuso un recurso de apelacin ante el TFN. La DGA contest el traslado del recurso. El
TFN corri traslado de la apelacin al Fisco, la DGA contest los agravios. Se ratific la apelacin.
Direccin General de Aduanas (DGA) de Ro Grande, Provincia de Tierra del Fuego Expte. DGA 13289-328-2010,
proceso de ajuste de liquidaciones de exportaciones, monto comprometido MUSD 5.280. Con fecha 7 de enero de 2010 se
present Recurso de Impugnacin contra los cargos formulados. Se abre a prueba, se libra Oficio a la Secretara de Energa
de la Nacin. El recurso no se encuentra resuelto a la fecha. La Aduana estara esperando el dictamen de la Procuracin del
Tesoro de la Nacin (CSJN) sobre un litigio similar en el que estara involucrada la firma YPF SA. La Procuracin del
Tesoro de la Nacin se expidi en favor de la posicin de la firma YPF SA.
Direccin General de Rentas del Chubut. Expediente DGR 779/08. Proceso de Determinacin de Oficio conforme los
trminos de la Disposicin SSC N1/2008 en concepto de pago de regalas por un monto de MUS$ 992. ENAP interpuso
una Accin Declarativa de Certeza ante la competencia originaria de la Corte Suprema de Justicia de la Nacin solicitando
una Medida Cautelar de No Innovar que permita seguir pagando las regalas conforme a la ley hasta tanto se sustancie la
controversia y haya sentencia firme. La Corte Suprema otorg la Medida Cautelar de No Innovar. A la fecha de los
presentes estados financieros interinos la accin interpuesta por ENAP se encuentra vigente.
Juzgado de Primera Instancia Nro 2 en lo Civil, Comercial, Laboral y de Minera de la Ciudad de Ro Gallegos.
Expediente 13476/10 Garca Omar Miguel c/ Nuevo Cerro Dragn SA y otros, despido y cobro de diferencias salariales.
El monto comprometido es de MUS$ 360. Enap Sipetrol Argentina S.A. es demandada en calidad de responsable solidario
(50% de lo demandado) El 10 de marzo de 2011 se celebr audiencia de prueba. Se est desarrollando la etapa de prueba.
Juzgado en lo Civil y Comercial N 1 de La Plata, Expediente N 3.481, Moyano, Carmen E y otros c/ Alamos Martinez,
Felix L y otros, Monto Comprometido MUS$ 627. Enap Sipetrol Argentina S.A.es citado como tercero demandado por los
daos y producidos en un accidente vial producido por el impacto de unos motores elctricos que eran transportados por la
firma Censima SAIC quien los haba retirado del yacimiento Pampa del Castillo al adquirirlos como material de rezago. El
codemandado lamos promueve la citacin de Enap Sipetrol Argentina S.A. y de Censima SAIC para que respondan en
el juicio, dado que a su entender la transferencia dominial de los motores no se haba concretado. Se present la
contestacin de demanda. Se abri la causa a prueba.
Ecuador
Existen una serie de causas tributarias, en diferentes etapas por objeciones a las inversiones, ingresos, costos y gastos
realizados en base a los contratos de servicios especficos que posee Enap Sipetrol S.A. en los campos Mauro Dvalos
Cordero (MDC) y Paraso Biguno Huachito (PBH) por los aos 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, por un monto
mximo de MUS$ 12.262, en el evento de perder todos los juicios y en todas las instancias.
Existen 14 juicios laborales en contra de Enap Sipetrol S.A., presentados en los Juzgados del Trabajo de Pichincha, los
cuales demandan indemnizacin por concepto del 15% de utilidades percibidas por la empresa entre los aos 2003 al
2010. Las cuantas son por un promedio de MUS$ 500 cada una. Las demandas estn en diferentes etapas procesales.
Tutela Administrativa en el Instituto Ecuatoriano de Propiedad Intelectual, la cual tiene como fin la suspensin inmediata
de la Razn Social Enap Sipetrol S.A. en dicho pas. A la espera de apertura de etapa probatoria. Cuanta Indeterminada.
Existe un proceso arbitral ante la Cmara Ecuatoriana Americana por parte de la compaa Suministros Industriales
Petroleros Sipetrol S.A., que tiene por pretensin la resolucin del convenio arbitral, indemnizacin por daos y perjuicios
por la cuanta de MUS$ 500 e incumplimiento de acuerdo. Se present la contestacin y reconvencin de la demanda
arbitral, no obstante el cetro arbitral solicito que la reconvencin no sea por una cuanta indeterminada, razn por la cual
despus de realizar un estudio con un experto econmico se estableci la cuanta en MUS$ 1.600. Se realizaron la toma de
testimonios y confesiones judiciales. Nos encontramos desarrollando los peritajes requeridos.
84
ENAP Y FILIALES
Compromisos Comerciales:
La Empresa mantiene los siguientes compromisos comerciales en relacin al desarrollo de sus operaciones:
(1) PETROPOWER
Con ocasin de la celebracin del partners agreement entre Enap Refineras S.A. y Foster Wheeler en relacin al
proyecto Petropower en enero de 1996, Enap Refineras S.A. otorg una declaracin de responsabilidad respecto de
las obligaciones emanadas del mismo contrato.
En relacin con el proyecto Petropower, la filial Enap Refineras S.A. firm en 1994 un contrato donde se compromete
a pagar una tarifa de procesamiento anual de aproximadamente MUS$17.400, a cambio del derecho de operar su
planta de coquizacin e hidrotratamiento, adems de pagar una tarifa anual de aproximadamente MUS$9.900 por el
abastecimiento de ciertos productos energticos. Este acuerdo que se firm est sujeto a escalamiento anual hasta el
vencimiento del contrato en 2018.
Otras condiciones de los acuerdos obligan, en caso de una reduccin en los ingresos anuales definida en el contrato de
procesamiento y dems acuerdos del negocio y despus que el operador de la planta ha aportado con el 10% de dicho
dficit, a que Enap Refineras S.A. y su matriz ENAP, contribuyan con el 50% del saldo y Foster Wheeler con el otro
50% del saldo de dicha reduccin, que de ocurrir no debera exceder los MUS$1.400 al ao.
Adicionalmente, Enap Refineras S.A. adquiri la obligacin de comprar o programar la venta de los activos de
Petropower Energa Ltda. por no menos de MUS$43.000 en la fecha de trmino programada del respectivo contrato
(ao 2018) o en cualquier otra fecha que sea acordada mutuamente entre las partes.
(2) GNL CHILE S.A.
Con fecha 31 de mayo de 2007, Enap Refineras S.A. suscribi un contrato de suministro de gas natural (Gas Sales
Agreement) con la sociedad GNL Chile S.A. que le permitir garantizar la seguridad de suministro necesario para la
operacin de su Refinera de Aconcagua en la comuna de Concn.
Dicho contrato, tiene una duracin de 21 aos a partir del Early Commercial Operation Date (ECOD), y le permite
acceder a 3,2 millones de metros cbicos por da de gas natural regasificado en la medida que se cuente con los
contratos de suministro de GNL. En la misma fecha, GNL Chile S.A. suscribi un contrato con BG que permite a
Enap Refineras S.A. acceder a una cantidad contractual anual mxima de GNL, equivalente a 2,2 millones de metros
cbicos de gas natural por da. Con fecha 15 de junio de 2010, dicho contrato fue modificado incorporando el Patio de
Carga de Camiones que le permitir a Enap Refineras S.A. acceder a una cantidad adicional de aproximadamente
1.165 metros cbicos por das de gas natural en estado lquido.
El inicio del suministro de gas natural tuvo lugar durante el mes de agosto de 2009. Las obligaciones contradas por
Enap Refineras S.A. bajo el contrato de suministro de gas natural, han sido garantizadas por la Empresa Nacional del
Petrleo.
Para la obtencin de la capacidad diaria sealada, tanto de gas natural regasificado como de GNL a ser transportado a
travs de cisternas, Enap Refineras S.A. adquiri el compromiso de pagar anualmente durante la vigencia del Gas
Sales Agreement alrededor de MUS$ 69.000 a GNL Chile S.A., empresa que el 31 de Mayo de 2007 celebr el
contrato Terminal Use Agreement con GNL Quintero S.A. Bajo esta figura, el monto anual sealado es pagado
posteriormente por GNL Chile S.A. a GNL Quintero S.A. por la prestacin de servicios de almacenamiento,
regasificacin y transporte de gas natural hasta el punto de entrega y carguo de cisternas con GNL.
El referido contrato de suministro es parte de un conjunto de contratos comerciales del Proyecto GNL, cuyo cierre
definitivo tuvo lugar el 31 de mayo de 2007. Dicho proyecto tiene por objeto la compra de gas natural licuado (GNL)
85
ENAP Y FILIALES
proveniente del exterior, su almacenamiento y regasificacin en la Planta de Regasificacin que se ubica en las
comunas de Quintero y Puchuncav de la Regin de Valparaso del pas y suministro de gas natural a la zona centro y
sur del pas.
Con fecha 14 de diciembre de 2012, se suscribi una nueva modificacin al Gas Sales Agreement, motivado por la
suscripcin en la misma fecha de un nuevo contrato de suministro de GNL entre GNL Chile S.A. y su proveedor de
GNL, BG. Dicha modificacin permite a la filial Enap Refineras S.A. tener acceso a cantidades de gas natural en
nuevas condiciones comerciales a partir del 01 de enero del 2013. Estas condiciones comerciales establecen una
clusula de Take or Pay por 29.693.766 MMbtus anuales.
(3) EMPRESA DE GAS DE LA V REGION S.A.
Con fecha 9 de abril de 2009, ERSA celebr con Empresa de Gas de la V Regin S.A. (en adelante GasValpo) un
Contrato de Suministro y otros contratos conexos en virtud del cual ERSA se comprometi a suministrarle gas natural
a GasValpo. Este Contrato de Suministro se celebr al alero de los Flexible LNG Sale and Purchase Agreement y el
Fixed LNG SPA Sale and Purchase Agreement celebrados entre GNL Chile S.A. y BG LNG Trading, LLC en razn
de la entrada en funcionamiento del Terminal de Almacenamiento y Regasificacin de propiedad de la sociedad GNL
Quintero S.A. que permite a ERSA adquirir gas natural proveniente de GNL (Contratos GNL). La vigencia del
Contrato de Suministro se supedit a la de los contratos de GNL.
A partir del 1 de enero del presente ao GNL Chile S.A. dej de nominar GNL para ser revendido a ERSA, en virtud
de los sealados Contratos GNL, con lo cual se le puso trmino al Contrato de Suministro con GasValpo y sus
contratos conexos. Estos contratos conexos son un Contrato de Abastecimiento y un Contrato de Peaking. Con
posterioridad al trmino del Contrato de Suministro y sus contratos conexos, ERSA ha continuado suministrando gas
natural a GasValpo a un precio provisorio.
Restricciones:
ENAP - Al 31 de diciembre de 2013, la Empresa no mantiene restricciones y cumplimientos de covenants con sus
bancos acreedores y bonos con el pblico.
Enap Sipetrol Argentina S.A. - La legislacin aplicable a esta Sociedad exige que el 5% de las utilidades del
ejercicio deban ser destinadas a la constitucin de una reserva legal, cuenta integrante del patrimonio neto, hasta que
dicha reserva alcance el 20% del capital social ajustado.
Cauciones obtenidas de terceros:
ENAP - Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo ENAP no ha recibido cauciones de terceros.
86
ENAP Y FILIALES
Descripcin
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de Gas Natural Licuado, vlida hasta el 30 de
enero 2014
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de Gas Natural Licuado, vlida hasta el 02 de
marzo 2014
UOP LLC
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de energa elctrica, vlida hasta el 28 de
febrero de 2014
Garantiza el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones contraidas en el contrato de energia valida
hasta 31 de diciembre de 2014
Socit Gnral
Citigroup
EGAS
Prenda de 22.199.866 acciones de Productora de Diesel S.A. en garanta del crdito obtenido para el
financiamiento del proyecto, ascendente a MUS$110.451 cuya vigencia es hasta el ao 2016.
Prenda de 100.000 acciones de Compaa de Hidrgeno del Bo Bo S.A., en garanta del pago del
crdito obtenido para el financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el ao 2015
Prenda de 1.010.000 acciones de Energa Concn S.A., en garanta del pago del crdito obtenido para el
financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el ao 2020.
Garanta por compromiso mnimo exploratorio por el Bloque 2 - Rommana en Egipto.
Tipo de Garanta
Carta de Crdito
Deutsche Bank
Carta de Crdito
Deutsche Bank
Carta de Crdito
Bank of America
Boleta de Garanta
Bancaria
Boleta de Garanta
Bancaria
Prenda comercial de
acciones
MUS$
36.773
Prenda comercial de
acciones
Prenda comercial de
acciones
Stand by
19.909
11.014
4.200
6.500
-
10.000
Compaa
Enap Refinerias S.A.
Enap Sipetrol S.A.
Petro Servicios Corp. S.A.
Gas de Chile S.A.
Manu Per Holding S.A.
teres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Energa Concn S.A.
Productora de Diesel S.A.
Biocomsa S.A.
Ca. de Hidrgeno del Bo - Bo S.A.
Enap Sipetrol Argentina S.A.
Enap Sipetrol (UK) Limited
Sipetrol International S.A.
Sociedad Internacional
Petrolera Enap Ecuador S.A.
Porcentaje de participacin
Pas
Moneda
funcional
Chile
Chile
Argentina
Chile
Per
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Argentina
Reino Unido
Uruguay
Dlar
Dlar
Dlar
Pesos
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
Pesos
Dlar
Dlar
Dlar
Dlar
99,98%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
57,59%
10%
100%
100%
100%
99,98%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
32%
10%
100%
100%
100%
99,98%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
57,59%
10%
100%
100%
100%
99,98%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
32%
10%
100%
100%
100%
Ecuador
Dlar
100%
100%
100%
100%
31.12.2013
31.12.2012
87
ENAP Y FILIALES
Actividad
Corriente
MUS$
2.058.630
194.049
1.312
728
10.512
2.527
58.018
21.997
537
3.546
63.817
1.215
104.776
6
Activos
No corriente
MUS$
2.184.988
525.929
3.369
13.697
18.315
351.881
37.228
1.977
19.395
317.931
130.374
-
Pasivos
Coriente
No corriente
MUS$
MUS$
3.651.605
390.824
251.607
121.834
88
4
2.454
3.456
1.472
3.642
63.818
324.470
17.691
26.532
2.946
3.448
5.195
105.243
104.281
168
9.964
25
Ingresos
Ordinarios
MUS$
1.403.668
568.582
2.467
484
22.252
3.713
4.025
363.317
119.032
-
Gastos
Ordinarios
MUS$
(10.151.488)
(357.770)
(1.210)
(282.204)
(25.226)
-
Resultado
ejercicio
MUS$
80.869
115.492
(230)
92
1.825
539
4.068
947
(382)
1.921
28.240
90.695
-
88
ENAP Y FILIALES
Corriente
MUS$
2.336.848
182.006
1.447
777
88.316
5.283
2.948
47.845
17.618
3.686
65.594
1.215
87.194
6
Activos
No corriente
MUS$
2.348.982
487.574
3.600
92.231
16.225
18.054
387.306
47.503
22.039
315.808
55.479
Pasivos
Coriente
No corriente
MUS$
MUS$
4.113.638
440.474
151.984
178.859
320
4
48.848
642
3.845
2.390
3.260
52.220
375.427
14.167
37.219
3.669
7.906
121.438
106.696
168
8.182
-
25
Ingresos
Ordinarios
MUS$
11.117.652
485.108
62
388.980
2.575
1.374
24.007
4.445
4.266
296.432
97.407
-
Gastos
Ordinarios
MUS$
(11.442.190)
(431.685)
(76)
(383.590)
(1.210)
(353.349)
(27.644)
-
Resultado
ejercicio
MUS$
(374.089)
7.649
(153)
617
13.233
1.416
582
3.044
1.047
1.539
(52.080)
64.594
-
89