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XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX

Estados Financieros
e Informacin Suplementaria
31 de diciembre de 2011 y 2010
Con el Informe de los Contadores
Pblicos Independientes

Informe de los Contadores Pblicos Independientes


Al Accionista y la Junta Directiva de

XXXXXXXXXXXXXXX
Hemos efectuado la auditoria de los estados financieros de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, del estado conexo de los resultados del ao, de movimiento de las cuentas de
patrimonio y de flujos del efectivo por los aos entonces terminados, y el resumen de las polticas
importantes de contabilidad y otras notas explicativas. Estos estados financieros son responsabilidad de
la gerencia de la Compaa. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre esos estados
financieros con base en nuestra auditoria.
Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con normas de auditoria de aceptacin general en Venezuela.
Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos las auditorias para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros no contengan errores significativos. Una auditoria incluye el
examen, con base en pruebas selectivas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones en
los estados financieros. Tambin, una auditoria incluye la evaluacin de los principios de contabilidad
utilizados y de las estimaciones contables significativas hechas por la gerencia, as como la evaluacin
de la completa presentacin de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorias
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.
Como se explica ampliamente en la nota 2(a) y 4 a los estados financieros, la Compaa adopt la
aplicacin de los principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF) a partir del
1 de enero de 2010, por tal motivo, los estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de
2010 fueron ajustados con base a la normativa contable (VEN-NIF) para efectos de comparabilidad con
los del 31 de diciembre de 2011 y los aos entonces terminados.
En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos substanciales, la situacin financiera de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de diciembre de
2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y sus movimientos del efectivo por los aos entonces
terminados, de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VENNIF).
Hemos auditado los ajustes descritos en la nota 4, que fueron aplicados para reestructurar los estados
financieros de 2010. En nuestra opinin tales ajustes son apropiados y han sido adecuadamente
aplicados.
Nuestra auditoria se efectu con el propsito de expresar una opinin sobre los estados financieros
bsicos considerados en su conjunto. La informacin suplementaria que se incluye en los anexos 1, 2, 3
y 4 expresada en bolvares nominales se presenta para propsitos de anlisis adicional y no es parte
requerida de los estados financieros bsicos. Dicha informacin ha sido objeto de los procedimientos de
auditoria aplicados en las auditorias de los estados financieros bsicos.
2

De conformidad con normas de informacin financiera de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF),


toda informacin financiera de la naturaleza de la que se incluye en tales anexos debe estar expresada en
valores ajustados para efectos de la inflacin. Por lo tanto, en nuestra opinin, debido a los efectos de
esta desviacin de principios de contabilidad, la informacin suplementaria incluida en los referidos
anexos no esta presentada razonablemente de conformidad con normas de informacin financiera de
aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF) ni en todos sus aspectos sustanciales en relacin con los
estados financieros bsicos considerados en su conjunto.

XXXXXXXXXXXXXX

Lic. XXXXXXXX
C.P.C. XXXXX
Caracas. Venezuela, XX de XXXX de XXXX

XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en bolvares constantes al 31 de diciembre de 2011, excepto que se indique algo distinto)
____________________________________________________________________________
(1)

Actividades de la Empresa
XXXXXXXXXXXXXXX, ha sido organizada bajo las leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela
segn documento presentado ante el .
Su objeto principal es ::::::
Bases de Preparacin.
(a)

Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros de la Compaa estn preparados, de acuerdo con principios de contabilidad
de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF).
La Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), segn decisin tomada
por el Directorio Nacional Ampliado en el mes de abril de 2008, resolvi la adopcin como los
principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela, las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIFs) emitidas por el Consejo de Normas de Contabilidad (IASB, siglas en
ingls) que hayan sido aprobadas en un Directorio Nacional Ampliado, siendo la fecha aprobada de
adopcin para las grandes entidades al cierre del ejercicio econmico que termine el 31 de diciembre
de 2008, o la del cierre inmediatamente posterior a esa fecha, excepto para las pequeas y medianas
empresas (PYMEs) y las entidades que cotizan en el mercado de valores, que tienen otras fechas y
condiciones para la adopcin.
Al 31 de diciembre de 2008, la FCCPV ha publicado Boletines de Aplicacin de las
NIF (BA VEN-NIF), los cuales consisten en lo siguiente:

BA VEN-NIF N 0 (Marco de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin


Financiera): deroga, a partir del 2008 para grandes empresas y 2010 para pequeas y medianas
empresas (PYME), las Declaraciones de Principios de Contabilidad (DPC) y Publicaciones
Tcnicas (PT). En adicin, establece que los principios de contabilidad de aceptaci6n general
en Venezuela se denominarn con las siglas VEN-NIF. Se indica especficamente cuales son
las NIIF, NIC e interpretaciones de estas normas que deben utilizarse como las normas
aprobadas por la FCCPV a efectos de las VEN-NIF. En el futuro se emitiran nuevos
BA VEN-NIF a efectos de adaptar las NIIF a la realidad de Venezuela.

BA VEN-NIF No. 1 (Definicin de Pequeas y Medianas Entidades): este boletn indica los
criterios a considerar para definir si una empresa se clasifica Pequeas y Medianas Entidades
(PYME).
Recientemente la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), en
agosto de 2010 emiti el Boletn de adopcin nmero 6 (BA VEN-NIF No. 6), derogando el
boletn nmero 1 y establece que para efectos de la aplicacin de VEN-NIF a partir del
ejercicio que se inicie el 01 de enero de 2011 o fecha inmediata posterior, una pequea y
mediana entidad (PYME) se identifica como:
4

a.

Entidad formalmente constituida que persiga fines de lucro, y

b.

No sujeta al cumplimiento de las disposiciones emitidas por los entes reguladores


autorizados por la legislacin venezolana para emitir principios de contabilidad de
obligatorio cumplimiento para los entes sujetos a su control, tales como la Comisin
Nacional de Valores, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la
Superintendencia de Seguros, entre otras.

Las entidades calificadas como pequeas y medianas aplicarn las normas establecidas para
dichas entidades y detalladas en el BA VEN-NIF 0.

BA VEN-NIF N 2 (Criterios para la aplicacin en Venezuela de la Norma Internacional de


Contabilidad N 29 (NIC 29) "Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionaria"): este
boletn requiere a efectos de la aplicacin de las VEN-NIF, que se reconozcan los efectos de la
inflacin en los estados financieros siempre y cuando la inflacin del ejercicio econmico
anual sea superior a un dgito. El reconocimiento de los efectos de la inflacin se debe
efectuar de acuerdo con el procedimiento indicado en la NIC 29.

BA VEN NIF N 3 (Criterios para la aplicacin del ndice General de Precios, para la
reexpresin de los estados financieros en Venezuela). Este boletn seala que para la
reexpresin de los estados financieros correspondientes al ejercicio econmico finalizado con
posterioridad al 31 de diciembre de 2007 se utilizar nicamente el ndice de Precios al
Consumidor del rea Metropolitana de Caracas (IPC) con base diciembre 2007 y el ndice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC) emitido a partir de esa fecha. Tambin establece
que no est de acuerdo con VEN-NIF los estados financieros reexpresados utilizando los
valores desagregados del INPC o cualquier otro ndice emitido por el Banco Central de
Venezuela (BCV).

El 03 de noviembre de 2010, fue aprobado y publicado en la pgina de la Federacin de Colegios


de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), el Boletn de Adopcin nmero 7 (BA VEN NIF
7). Este Boletn, de acuerdo a nuestra legislacin se encuentra en ocultacin, revisin por parte de
las reas interesadas y entrar en vigencia para los EEFF que se emitan luego del 01 de Enero del
2011
En su prrafo 14, este boletn nos establece:
Slo las entidades que para la preparacin de sus estados financieros de acuerdo con VenPCGA,
aplicaron el Mtodo Mixto, establecido en la Declaracin de Principios de Contabilidad N o 10
(DPC-10), para la preparacin del Estado de Situacin Financiera de Apertura, podrn optar por la
exencin sealada en el prrafo 35.10 (d), contenido en la seccin 35 de "La NIIF para las PYME"
para valorar las Propiedades, Planta y Equipos o Propiedades de Inversin, utilizando el siguiente
procedimiento:
Asignar como costo atribuido el importe contenido en tales partidas segn los VenPCGA al inicio
de la fecha de transicin;
a. Reconocer en una cuenta separada dentro del patrimonio, el importe correspondiente al
Resultado no Realizado por Tenencia de Activos no Monetarios asociado a las Propiedades,
Planta y Equipos o Propiedades de Inversin;
b. Determinar, a la fecha de cierre del periodo de transicin, el importe recuperable de tales
partidas y si de tal importe resultare:

1. Mayor o igual al costo atribuido asignado al inicio del periodo de transicin,


deber reclasificar a ganancias acumuladas, la totalidad del importe
correspondiente al Resultado no Realizado por Tenencia de Activos no
Monetarios;
2. Menor al costo atribuido asignado al inicio del periodo de transicin, debe
proceder segn lo dispuesto en la Seccin 27 de "La NIIF para las PYMES y
reclasificar a ganancias acumuladas la totalidad del importe correspondiente al
Resultado no Realizado por Tenencia de Activos no Monetarios..
Estos son los primeros estados financieros de la Compaa preparados de acuerdo con principios de
contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF). La Compaa ha aplicado la seccin
35 de las NIIF para PYMES, Adopcin por Primera Vez de la Normas Internacionales de
Informacin Financiera en la preparacin de dichos estados financieros.
Una explicacin de cmo la transicin a VEN-NIF ha afectado la situacin financiera de la
Compaa, los resultados de sus operaciones se presenta en la nota 4.
Estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y por los aos entonces terminados,
preparados de acuerdo con principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VENNIF), han sido autorizados para su emisin por la gerencia en fecha XX de XXXX de 2012. Sin
embargo, la Asamblea de Accionista pudiese realizar cualquier modificacin sobre estos estados
financieros.
(b)

Base de Medicin
La FCCPV estableci los criterios para la aplicacin en Venezuela de la Norma Internacional de
Contabilidad seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en economas
hiperinflacionarias, y en el Boletn de Aplicacin N 2 (BA VEN-NIF 2) Criterios para la
aplicacin en Venezuela de la seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en
economas hiperinflacionarias. Dicho Boletn establece que las entidades, en la preparacin y
presentacin de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, deben presentar informacin
financiera reexpresada cuando la inflacin acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un dgito.
Cuando la inflacin sea de un dgito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la informacin
financiera y, si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa,
comparabilidad y revelacin suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicar lo dispuesto
en la seccin 31 de las NIIF para PYMES...
La Compaa utiliza, a fines de la presentacin de sus estados financieros actualizados por los
efectos de la inflacin, el mtodo del costo corriente, contemplado en la seccin 31 de las NIIF para
PYMES. La elaboracin de los estados financieros por el mtodo del costo corriente, consiste en
actualizar los estados financieros en funcin de los cambios del ndice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).
Los principales INPC emitidos por el Banco Central de Venezuela para reconocer los efectos de la
inflacin, fueron los siguientes:

INPC al 31 de diciembre de 2011


INPC al 31 de diciembre de 2010
INPC promedio del ao 2011

INPC
acumulado
265,6
208,2
238,54

%
Variacin
27,57%
27,18%
11,34%
6

Los activos no monetarios como inventarios, propiedades, vehculos y equipos se presentan a sus
costos de adquisicin, actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011,
utilizando el INPC, tomando como base para el clculo las fechas de adquisicin de dichos activos.
La depreciacin de las propiedades, vehculos y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas (vase la nota 2h).
Las propiedades de inversin, previa eliminacin de las revalorizaciones, se presentan a sus valores
de reposicin determinados con base a los valores de mercado actuales.
La depreciacin de las propiedades, mobiliarios y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas.
El capital social, la reserva legal y las utilidades retenidas (dficit) fueron actualizados utilizando el
coeficiente derivado del INPC, desde su fecha de aporte o generacin.
Los ingresos, costos y gastos asociados con partidas monetarias fueron actualizados para presentar su
poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, con base en el INPC existente a la fecha de su
reconocimiento como devengado o causado; los costos y gastos asociados con partidas no
monetarias, fueron actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, en
funcin del consumo, venta y depreciacin de tales partidas.
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta a la fecha de los
estados financieros y la posicin monetaria neta estimada, la cual se determina ajustando la posicin
monetaria al comienzo del ao, por la variacin en el INPC durante el perodo; ms o menos el
movimiento neto en las partidas que afectan, actualizada hasta la fecha, de los estados financieros
con base en el INPC por las posiciones del perodo que correspondan.
Los estados financieros de 2010, han sido actualizados a bolvares del 31 de diciembre de 2011,
segn los coeficientes derivados del INPC, para que la comparacin sea en trminos de una unidad
de moneda de poder adquisitivo homogneo.
(c)

Moneda Funcional y de Presentacin


La Compaa ha determinado que el bolvar (Bs.) representa su moneda funcional, de acuerdo con
lo establecido en la seccin 30 de las NIIF para PYMES Norma Internacional de Contabilidad
seccin 31 de las NIIF para PYMES Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la
moneda extranjera". Para determinar su moneda funcional, se consider que el principal ambiente
econmico de las operaciones de la Compaa son realizadas en el mercado nacional.
Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del bolvar se consideran "moneda
extranjera".

(d)

Uso de Estimados y Juicios


La preparacin de estados financieros, de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin
general en Venezuela (VEN-NIF), requiere que la gerencia de la Compaa realice una serie de
juicios, estimados y suposiciones que afectan la aplicacin de las polticas contables en relacin con
los montos presentados de activos, pasivos, ingresos y gastos informados durante el perodo
correspondiente. Los estimados y supuestos relacionados se basan en la experiencia histrica y
algunos otros factores que se consideran razonables en las circunstancias actuales, cuyo resultado es
la base para formar los juicios sobre el valor en libros de los activos y pasivos que no son fcilmente
determinables por otras fuentes. Las partidas ms significativas sujetas a tales estimados y
suposiciones incluyen el valor razonable de propiedades, vehculos y equipos y propiedades de
inversin, los costos diferidos, el impuesto sobre la renta diferido. Los resultados finales pudieran
diferir de tales estimados.
7

Las estimaciones y suposiciones subyacentes se revisan sobre una base continua. La revisin de los
estimados contables se reconoce en ganancias y prdidas del ao de la revisin si la revisin afecta
solo ese ao, o en ganancias y prdidas del ao de la revisin y perodos futuros, si la revisin afecta
el perodo actual y aos futuros.
(2)

Polticas Contables Significativas


Las polticas y principios contables ms significativos han sido consistentemente aplicados para la
preparacin de los estados financieros, y se presentan a continuacin:
(a)

Clasificacin de Saldos corrientes y no corrientes


Los saldos presentados en los balances generales adjuntos se clasifican en funcin de su
vencimiento, es decir, como corriente aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y
como no corriente los de vencimiento superior a dicho perodo.

(b)

Equivalentes de Efectivo
Para propsitos del estado de movimiento de efectivo, la Compaa considera que todas las
inversiones adquiridas en valores altamente lquidos, con un vencimiento de tres meses o menos, son
equivalentes de efectivo.

(c)

Transacciones en Moneda Extranjera


La valoracin de los saldos y transacciones en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2011 y
2010, se realiza de acuerdo con lo establecido por la FCCPV en sus comunicados de agosto de 2010
(publicado en octubre de 2010) y febrero de 2009, relacionados con la interpretacin que, de acuerdo
con las VEN-NIF, debe darse a efectos de algunos asuntos tratados por la Norma Internacional de
Contabilidad seccin 31 de las NIIF para PYMES ,Efectos de la variacin de la tasa de cambio de
la moneda extranjera.
En comunicacin publicada en octubre de 2010, para la valoracin y presentacin de transacciones y
saldos en moneda extranjera, se establece qu deber hacerse considerando una evaluacin integral
de la situacin financiera, la posicin monetaria en moneda extranjera y los impactos financieros
derivados de las regulaciones cambiarias aplicables a la entidad. Asimismo, las transacciones en
moneda extranjera debern medirse considerando el marco regulatorio aplicable a la transaccin.
Las opciones de valoracin de las mencionadas partidas monetarias en moneda sern:

Los tipos de cambio oficial establecidos en los diversos Convenios Cambiarios suscritos entre el
BCV y el Estado, Nota 17.

En funcin a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares, que a la


fecha de la transaccin o de los estados financieros habran de erogarse o recibirse, segn sea el
caso, para extinguir las obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera, utilizando
mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado, por ejemplo Sistema de
Transacciones con Ttulos de Moneda Extranjera (SITME).

En este sentido, dicha comunicacin aclaratoria de agosto de 2010 indica la forma como deben
medirse al cierre:
a. Los pasivos en moneda extranjera registrados ante la Comisin de Administracin de Divisas
(CADIVI) se valoran al tipo de cambio oficial aplicable o la mejor estimacin de la expectativa de
los flujos futuros de bolvares, que a la fecha de los estados financieros habran de erogarse para
extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por
el Estado en caso que no se espere recibir las divisas de CADIVI.
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b. Los activos en moneda extranjera no sujetos a ser obligatoriamente vendidos al BCV se les efecta
un anlisis considerando la intencin de uso de los activos tomando en consideracin los pasivos en
moneda extranjera que se posean. Si se identifican pasivos asociados a activos, la valoracin de los
activos debe ser cnsona con la valoracin de dichos pasivos. Activos adicionales que no sean
asociados a pasivos se valoran en funcin de su intencin de uso.
c. Las adquisiciones de bienes y servicios pagaderos en moneda extranjera sobre los que no exista una
expectativa razonable de que el Estado suministrar las divisas a los tipos de cambio iniciales, se
valorarn a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares que a la fecha de
la transaccin habran de erogarse para extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de
intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
Los efectos derivados de la aplicacin de esta aclaratoria se reconocern en los resultados de los
ejercicios econmicos con fecha de cierre posterior a la fecha de publicacin de esta aclaratoria.
La misma tiene vigencia desde la fecha de su publicacin.
(d)

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados


Esta categora se clasifica en activos financieros para negociar y activos financieros a valor
razonable con efecto en resultados por designacin voluntaria a la fecha de incorporacin. Un
activo financiero es clasificado en esta categora cuando se adquiere con el propsito de venderlo en
el corto plazo o si es designado as por la Gerencia cuando se compra. La ganancia o prdida no
realizada en la valoracin de estos activos se incluye en los resultados del ejercicio.

(e)

Cuentas por Cobrar Comerciales


Las cuentas por cobrar comerciales se presentan al valor facturado y no devengan intereses. La
estimacin para cuentas de cobro dudoso representa el mejor estimado de la Compaa de la posible
prdida por cuentas incobrables sobre los saldos actuales basada en el anlisis detallado de la
antigedad de las cuentas por cobrar. Las partidas consideradas incobrables se cargan contra la
estimacin cuando se han agotado todas las gestiones de cobro y se determina que la posible
recuperacin es remota.

(f)

Inventarios
Los inventarios estn valorados a su costo de adquisicin expresada en valores constantes, neto de
provisiones por obsolescencia, el cual no excede su valor neto de realizacin. Los costos de
productos terminados y productos importados materias primas se determinan por el mtodo del
costo promedio actualizado. El costo de los productos terminados, incluye el costo facturados ms
gastos necesarios para mantenerlos disponibles para la venta en los almacenes y excluyen los costos
financieros.
El valor neto de realizacin es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos
los costos de terminacin y los gastos de venta.
La provisin para obsolescencia se determina en funcin de un anlisis mensual efectuado sobre la
rotacin de la materia prima y suministros. La Compaa no mantiene estimaciones por este
concepto.
La Compaa valora sus existencias al menor entre el costo actualizado y el valor neto de
realizacin. El costo actualizado se determina por el mtodo de costo promedio.
Los inventarios obsoletos o de lento movimiento son reducidos a su valor recuperable .

(g)

Gastos pagados por anticipado


Comprenden principalmente las plizas de seguros, HCM, y fianzas adquiridas por la Compaa.

(h)

Propiedad, mobiliario y equipos


Reconocimiento y Medicin
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los valores de propiedad, mobiliario y equipos fueron
determinados de la siguiente forma:
Las propiedades de Inversin, estn presentadas a valores determinados segn el costo, actualizados
por los efectos de la inflacin al 31 de diciembre de 2011. Mobiliarios y vehculos, se presentan a su
costo de adquisicin, expresados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011,
determinados por el INPC, los cuales no exceden al valor recuperable a travs de las operaciones
futuras de la Compaa.
Los costos histricos, incluyen gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin de los
activos. Las adiciones, renovaciones y mejoras se registran en el costo del activo slo si es probable
que se obtengan los beneficios econmicos futuros esperados y que dichos beneficios puedan ser
medidos fiablemente. El valor neto en libros de las partes reemplazadas es desincorporado. Otras
reparaciones y mantenimientos se registran en los resultados del ao en que se incurren.Las
ganancias y prdidas de la venta de un tem de maquinarias, equipos y vehculos son determinados
comparando los precios de venta con los valores en libros de las maquinarias, equipos y vehculos,
son reconocidas netas dentro de otros ingresos (egresos) en el estado de resultados.
Depreciacin
La depreciacin del ao se reconoce en ganancias y prdidas usando el mtodo de lnea recta, con
base en el costo actualizado por inflacin y de acuerdo con las siguientes vidas tiles estimadas por
la gerencia. Los mtodos de depreciacin, vidas tiles y valores residuales son revisados en cada
fecha de presentacin.
Vida til
(Aos)
Edificaciones
Mobiliario y equipos de oficina
Equipos de computacin
Maquinarias y equipos
Vehculos

(i)

Apartado para Indemnizaciones Laborales


La Compaa reconoce una acumulacin para cubrir el pasivo que representan las indemnizaciones
por terminacin de la relacin de trabajo de su personal. El costo de las contribuciones definidas
para beneficios por indemnizaciones laborales se calcula y se registra con base en lo causado, de
acuerdo con la legislacin laboral vigente en Venezuela. De acuerdo con Ley Orgnica del Trabajo
vigente, el trabajador tiene derecho a una indemnizacin equivalente a cinco das de salario por mes
hasta un total de 60 das por ao de servicio, sin ajustes retroactivos. Las prestaciones sociales se
consideran como una obligacin a partir de tres meses de servicio ininterrumpido y se acumulan con
10

base en lo causado. A partir del segundo ao de servicio, el trabajador tiene el derecho a dos das de
salario adicionales por ao de servicio (o fraccin de ao mayor a seis meses), acumulativos hasta
un mximo de 30 das de salario. Las prestaciones sociales deben ser calculadas y acumuladas
mensualmente en los libros de la Compaa. No son requeridos pago y/o depsitos adicionales
originados por servicios pasados. La compaa, deposita mensualmente, el aporte por concepto de
prestaciones sociales a los trabajadores en cuenta de fideicomiso con institucin financiera.
La Compaa no posee obligaciones relacionadas con pensiones y otros planes de beneficio postretiro de su personal.
(j)

Impuesto sobre la Renta


El impuesto sobre la renta del ao consiste de impuesto corriente y diferido. El impuesto sobre la
renta corriente es el impuesto por pagar esperado calculado sobre la utilidad gravable del ao
utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha del balance general as como tambin, cualquier
ajuste al impuesto por pagar de aos anteriores.
El gasto de impuesto sobre la renta comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente y el
impuesto sobre la renta diferido.
La Compaa registra el impuesto sobre la renta de acuerdo con la Norma Internacional de
Contabilidad seccin 29 de las NIIF para PYMES Contabilizacin del impuesto sobre la renta, la
cual requiere un mtodo de activos y pasivos para la contabilizacin del impuesto sobre la renta.
Segn este mtodo, el impuesto sobre la renta diferido refleja el efecto neto de las consecuencias
fiscales que se esperan a futuro como resultado de: a) Diferencias temporales por la aplicacin de
tasas de impuesto estatutarias aplicables en aos futuros sobre las diferencias entre los montos, segn
el balance general y las bases fiscales de los activos y pasivos existentes y; b) crditos fiscales y
prdidas fiscales trasladables. Adicionalmente, segn la seccin 31 de las NIIF para PYMES, se
reconoce en la ganancia del ao, desde la fecha de origen, el efecto sobre el impuesto diferido de
variaciones en las tasas impositivas. Se reconoce un activo por impuesto diferido cuando se
considera que es probable que existan ganancias gravables futuras que permitan que sea utilizado.
Las principales partidas que generan impuesto diferido son las diferencias entre las bases fiscales y
las bases financieras de propiedad, plantas y equipos, inventarios, y algunas provisiones que sern
gastos deducibles en ejercicios futuros; as como prdidas fiscales trasladables.
La Gerencia de la Compaa, considera que los estimados de renta fiscal futuras son razonables y
suficientes para realizar el impuesto diferido activo reconocido.

(k)

Capital social
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Compaa no tiene acciones preferentes.

(l)

Deterioro
Activos Financieros
Se considera que un activo financiero presenta deterioro cuando existe evidencia objetiva de la
ocurrencia de algn evento con efectos negativos sobre los flujos futuros estimados de efectivo de
ese activo.
La medicin de una prdida por deterioro de un activo financiero es la diferencia entre el valor en
libros y el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo esperados descontados a la tasa
efectiva de inters original.
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Las pruebas de deterioro de activos financieros significativos se efectan sobre una base individual,
mientras que el resto de los activos financieros son revisados en grupos que posean similares riesgos
de crdito. Todas las prdidas por deterioro se reconocen en ganancias y prdidas del ao.
Las prdidas por deterioro pueden ser reversadas nicamente si el reverso est objetivamente
relacionado con un evento ocurrido despus de que la prdida por deterioro fue reconocida.
Los principales activos financieros que presentan la Compaa al 31 de Diciembre de 2011 y 2010,
corresponden a efectivo y cuentas por cobrar. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la
Compaa considera que no existen indicios de deterioro sobre los activos financieros.
Activos no Financieros
El valor en libros de los activos no financieros de la Compaa, tales como Propiedad planta y
equipo, son revisados en la fecha de cada balance general para determinar cualquier indicio de
deterioro. Cuando algn evento o cambio en las circunstancias indica que el valor en libros de tales
activos se ha deteriorado, se estima el valor recuperable.
El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en
uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y
los riesgos especficos que puede tener en el activo. Para propsitos de evaluacin del deterioro, los
activos son agrupados juntos en un pequeo grupo de activos que generan flujos de entrada de
efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de
efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo).
Una prdida por deterioro es reconocida si el monto en libros de un activo o su unidad generadora de
efectivo sobrepasa su monto recuperable. Las prdidas por deterioro son reconocidas en los
resultados. Las prdidas por deterioro reconocidas en relacin con las unidades generadoras de
efectivo son ubicadas primero para reducir el importe en libros de cualquier plusvala ubicada en las
unidades y para luego reducir el importe en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades)
en base de prorrateo.
Las prdidas por deterioro reconocidas en perodos anteriores se revisan en la fecha de cada balance
general para determinar si las mismas se han reducido. Las prdidas por deterioro se reversan si
existe un cambio en los estimados utilizados para determinar el valor razonable. Cuando se reversa
una prdida por deterioro, el valor presente del activo no puede exceder al valor en libros si no se
hubiese reconocido una prdida por deterioro, neto de depreciacin y amortizaciones.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la Compaa considera que no existen indicios de
deterioro de activos no financieros; as mismo, basado en su plan de negocio, considera que no existe
cuentas o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor neto de los activos podra no ser
recuperable, no existiendo un deterioro en el valor segn libro de estos activos.
(m)

Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos


Las ventas de productos, se registran como ingresos sobre una base acumulada, cuando stas son
despachadas, y el riesgo y la titularidad de los productos vendidos son transferidos al comprador.
Los costos y gastos se registran en los resultados del ao a medida que se causan.
Los ingresos y gastos por intereses, se registran sobre una base acumulada, a medida que stos son
devengados o causados.

12

(n)

Instrumentos Financieros
Instrumentos Financieros no Derivados
Los instrumentos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable, ms los
costos de transaccin directamente asociados con instrumentos financieros que no se reconocen a
valor razonable con cambios reportados en ganancias y prdidas; excepto por lo que se explica ms
adelante. Despus del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros no derivados se valoran
como se describe ms adelante.
Un instrumento financiero se reconoce cuando la Compaa se obliga o compromete con las
clusulas contractuales del mismo. Los activos financieros se reversan si los derechos contractuales
de la Compaa sobre los flujos de efectivo del activo expiran o si la Compaa transfiere el activo
financiero a otra entidad sin retener el control o una porcin significativa de los riesgos y beneficios
del activo. Las compras y ventas de activos financieros realizadas utilizando los procedimientos
usuales se contabilizan a la fecha de la negociacin, que generalmente es la fecha en que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los pasivos financieros se extinguen
cuando la obligacin contractual especfica de la Compaa expira o se pagan.
Instrumentos Financieros Derivados
La Compaa no mantiene instrumentos financieros derivados y no se ha identificado ningn
derivado implcito en sus actividades.

(o)

Compromisos y Contingencias
Las obligaciones o prdidas asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o
penalidades en general, se reconocen como pasivo en el balance general cuando existe una
obligacin cierta o legal resultante de eventos pasados, es probable que ser necesario un
desembolso para cancelar la obligacin y el monto puede ser razonablemente estimado. De otro
modo, se revela en las notas de los estados financieros los detalles cualitativos de la situacin que
origina la contingencia. Los compromisos relevantes se revelan en las notas a los estados
financieros. No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.

(p)

Estado de Movimiento del Efectivo


El estado de movimiento del efectivo presenta el cambio en el efectivo de poder adquisitivo
constante, basado en la situacin financiera al comienzo del ao, actualizada en trminos de
bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011.

(3)

Administracin de Riesgo
En el curso normal de su negocio, la Compaa est expuesta a riesgos de fluctuaciones de tipo de cambio
de monedas extranjeras, de fluctuacin de las tasas de inters, de crdito y de liquidez. La Compaa no
utiliza ningn instrumento financiero derivado para cubrir estos riesgos.
Riesgo de Tipo de Cambio
La Compaa opera dentro de una economa que tiene suspendida la libre convertibilidad de las divisas
desde febrero de 2003 (vase nota 5), lo que limita o impide la utilizacin de instrumentos financieros que
permitan una cobertura cambiaria sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera.
Los ingresos por contratos de la Compaa estn dirigidos hacia el mercado local, mientras que parte de los
costos estn denominados en dlares, por lo que las variaciones entre la tasa de inflacin local y la tasa de
devaluacin pueden tener incidencia en los mrgenes operativos. Cualquier variacin en la tasa de cambio
que afecte los productos terminados es compensada como resultado de las condiciones comerciales que se
mantienen con los clientes.
13

(4)

Transicin a VEN NIF:


Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 son los primeros estados financieros de la Compaa
preparados de conformidad con VEN NIF, incluyendo la seccin 35 de las NIIF para PYMES, la cual
incluye excepciones obligatorias y opcionales a la aplicacin retroactiva de tales normas. Los estados
financieros del ao 2010, fueron preparados originalmente con base en PCGA-VEN, los cuales difieren en
algunos aspectos de las VEN NIF; por lo que fueron reestructurados para convertirlos a VEN NIF y hacer
comparable su presentacin con los estados financieros del ao 2011.
La fecha de transicin de la Compaa es el 1 de enero de 2010, fecha del balance general de apertura, y la
fecha de adopcin de las VEN NIF es el 31 de diciembre de 2011.
a. Excepciones opcionales y obligatorias a la aplicacin retrospectiva integral Informacin sobre la
aplicacin de las excepciones opcionales y obligatorias en la preparacin de los estados financieros se
presenta a continuacin:
Excepciones opcionales a la aplicacin retrospectiva integral. Las consideraciones en la Compaa de
aplicar las excepciones opcionales son las siguientes:

- Combinaciones de negocios- La Empresa no experiment ninguna combinaciones de negocio previa al 1


de enero de 2010, fecha de transicin.
- Valor razonable como costo atribuido- Los elementos principales de Propiedades, mobiliario y equipos han
sido medidos a su costos ajustado por inflacin al 01 de enero de 2010, actualizados a valores del 31 de
diciembre de 2011 para efectos comparativos.
- Beneficios a empleados- La Compaa no tiene beneficios a empleados sujetos a ganancias y prdidas
actuariales acumuladas al 1 de enero de 2010.
- Diferencias en conversin- La Compaa no tiene filiales o afiliadas en el extranjero que requieran asignar
valor cero a las diferencias en conversin anteriores al el 1 de enero de 2010.
- Instrumentos financieros compuestos- La Compaa no ha emitido estos instrumentos, por lo que esta
excepcin no es aplicable.
- Activos y pasivos de filiales, afiliadas y negocios conjuntos- Debido a que esta excepcin es a nivel de la
filial, afiliadas y negocios conjuntos que adoptaron las NIIF en fecha posterior a la casa matriz, esta
excepcin no es aplicable.
- No reestructuracin de instrumentos financieros comparativos, seccin 11 de las NIIF para PYMES. La
Compaa no tiene instrumentos financieros anteriores a 2010 que requieran la aplicacin de esta
excepcin.
- Designacin de activos y pasivos financieros- Reclasificar los activos financieros como para negociar o
disponibles para la venta y los ajustes de valuacin correspondientes para conformar con NIIF. La
Compaa no tiene instrumentos financieros anteriores a 2010 que requieran la aplicacin de esta
excepcin.
- Pagos basados en acciones- Debido a que la Compaa no ha emitido estos instrumentos, esta excepcin no
es aplicable.
- Contratos de seguro- Debido a que la Compaa no ha emitido estos instrumentos, esta excepcin no es
aplicable.

14

- Desincorporar pasivos incluidos en propiedades, plantas y equipos- Debido a que la Compaa no ha


incluido pasivos o provisiones en estos activos, esta excepcin no es aplicable.
- Medicin a valor razonable de los activos o pasivos financieros a la fecha inicial de reconocimientoDebido a que la Compaa no tiene estos instrumentos, esta excepcin no es aplicable.
Excepciones obligatorias a la aplicacin retrospectiva integral. Las consideraciones en la Compaa de
aplicar las excepciones obligatorias son las siguientes:
- Desincorporacin de activos y pasivos financieros- los activos y pasivos financieros que han sido
desincorporados antes del 1 de enero de 2010 no son reconocidos nuevamente bajo NIIF.
- Contabilidad de coberturas- Debido a que la Compaa no ha emitido estos instrumentos, esta excepcin
no es aplicable.
- Estimados- los estimados bajo NIIF al 1 de enero de 2010 son consistentes con los estimados bajo
PCGA-VEN hechos para esa misma fecha, a menos que existan evidencias de errores.
b. Conciliacin entre VEN NIF y PCGA-VEN
De acuerdo a la seccin 35 de las NIIF para PYMES, los primeros estados financieros preparados conforme
a esta NIIF de una entidad incluirn:
(a) Una descripcin de la naturaleza de cada cambio en la poltica contable.
(b) Conciliaciones de su patrimonio, determinado de acuerdo con su marco de informacin financiera
anterior, con su patrimonio determinado de acuerdo con esta NIIF, para cada una de las siguientes
fechas:
(i) la fecha de transicin a esta NIIF; y
(ii) el final del ltimo periodo presentado en los estados financieros anuales ms recientes de la
entidad determinado de acuerdo con su marco de informacin financiera anterior.
(c) Una conciliacin del resultado, determinado de acuerdo con su marco de informacin financiera
anterior, para el ltimo periodo incluido en los estados financieros anuales ms recientes de la
entidad, con su resultado determinado de acuerdo con esta NIIF para ese mismo periodo.

15

XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Transicin a VEN NIF a valores del 31 de Diciembre de 2011
REEXPRESADOS

PCGA Ven
2010

Ref.

AJUSTES
2009

Ref.

AJUSTES
2010

VEN_NIF
2010

ACTIVO
Efectivo en caja y bancos

24.471.969

24.471.969

Cuentas por cobrar comerciales

2.761.050

2.761.050

Estimacin para cuentas de cobro dudoso

(152.863)

(152.863)

Anticipos a proveedores

546.623

546.623

Gastos pre pagados

596.043

596.043

11.160.480

11.160.480

Inventarios
Propiedad, mobiliario y equipos

25.238.222

(1)

(23.656.792)

(17.355.068)

(1)

15.997.898

Propiedad de Inversin

(A)

23.540.711

Depreciacin Acumulada Propiedad de Inversin

(A)

(15.903.533)

Licencias y software

(1)

116.082

Amortizacin licencias y software

(1)

(94.365)

13.562

(B)

(17.248)

(C.)

353.428

Depreciacin Acumulada

Otros activos
Impuesto diferido activo
Depsitos en garanta
TOTAL ACTIVO

220.278

(1)

1.581.430

15.965

(1.341.205)

23.540.711

- (15.903.533)
(1)
(A)

116.082

(15.965)

(110.330)

3.687

89.247

442.674

220.278

47.500.295

47.929.408

PASIVO
Efectos y cuentas por pagar
Provisiones por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Prestaciones sociales por pagar
Crditos diferidos
TOTAL PASIVO

2.499.765

2.499.765

113.388

113.388

3.583.119

3.583.119

28.109

63.302

12.855

145.509

(D)

12.855

(110.316)

(B)

6.354.636

6.272.429

PATRIMONIO
Capital Social

19.162.801

Supervit (Dficit) acumulado (UND)

21.504.091

Reserva legal

478.768

(A),(B),(C.),(D)

446.495
-

(A),(B)

19.162.801

64.825

22.015.410

478.768

TOTAL PATRIMONIO

41.145.659

41.656.979

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

47.500.295

47.929.408

16

ESTADO DE RESULTADOS

PCGA Ven
2010

Ingresos por ventas

(28.889.725)

- (28.889.725)

Otros ingresos

(3.342.591)

(3.342.591)

Costos de ventas

18.376.557

18.376.557

4.832.043

4.985

4.837.028

206.396

206.396

(13.479.256)

- (13.479.256)

492.218

492.218

5.332.141

94.977

5.427.118

(164.787)

(164.787)

3.583.119

3.583.119

Gastos generales y de administracin


Gastos de depreciacin y amortizacin

Ref.

AJUSTES
2009

Ref.

(B)

AJUSTES
2010

VEN_NIF
2010

Costo Integral de Financiamiento


Ingresos financieros
Gastos financieros
(Utilidad) prdida monetaria
Gasto de impuesto diferido
Gasto de impuesto
RESULTADO DEL EJERCICIO

(A)

(12.889.098)

(12.953.923)

Explicacin de los ajustes:


De acuerdo a nuestra revisin, se generaron ajustes importantes que fueron reconocidos:
1.- Se determin una propiedad que se encuentra arrendada, formando parte de la propiedad planta y equipo,
situacin que de acuerdo a la seccin 16 de las NIFF para PYME debe reconocerse como Propiedad de
Inversin, en tal sentido se procedi a reclasificarla de la siguiente manera:
Seccin 16 de NIIF para Pymes.
Propiedad de inversin (neto de depreciacin)
Propiedad Planta & equipo

2010
7.637.178
(7.637.178)

2.- Fueron identificados activos intangibles (Licencias y Software) formando parte de la propiedad planta y
equipo procediendo a reconocerlos de acuerdo a lo sealado en la seccin 18 de NIIF para PYME:
Seccin 18 de NIIF para Pymes.

2010

Licencias y Software (neto de amortizacin)

5.752

Propiedad Planta & equipo

(5.752)

17

3.- Basados en la seccin 2 de NIIF para PYME se propuso llevar al gasto el saldo de la cuenta Otros activos por
tratarse especficamente de herramientas de trabajo; adicionalmente se ajust el saldo de la cuenta Apartado
contingencias prestaciones sociales, la cual no cumple con la definicin de pasivo:

B. Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn PCGA-VEN
Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn VEN NIF

C. Apartado contingencias prestaciones sociales

2010
13.562
(13.562)
-0-

2010

Saldo al 31 de diciembre, segn PCGA-VEN

(82.207)

Apartado contingencias prestaciones sociales

82.207

Saldo al 31 de diciembre, segn VEN NIF

-0-

A- El Impuesto diferido origin un efecto por adopcin como se detalla a continuacin:


Saldo al 31 de diciembre, segn PCGA-VEN

2010
0

Ajustes por seccin 29


Ajuste 2009, 2010

(164.787)

Saldo al 31 de diciembre, segn VEN NIF

(164.787)

18

(5)

Saldos y Transacciones en Moneda Extranjera


Un resumen de los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se detallan a
continuacin (en dlares estadounidenses):

Activos:

US$

Bs.
2011

US
$

B
s.
2010

Efectivo y sus equivalentes


Anticipos a proveedores
Pasivos:
Cuentas por pagar a proveedores (1)
Menos: Anticipo prov.ext.

Exceso de activos sobre (pasivos) en moneda


extranjera

El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) suspendieron todas
las transacciones con divisas y, con fecha 5 de febrero de 2003, suscribieron el Convenio Cambiario N 1
en el cual se establece un rgimen para la administracin de divisas. De acuerdo con el mencionado
rgimen cambiario, el BCV centraliza la compra y venta de divisas en el pas. El tipo de cambio para la
compra y para la venta de divisas es fijado de comn acuerdo entre el BCV y el Ejecutivo Nacional y ste
es ajustado segn lo consideren conveniente. Igualmente, se cre la Comisin de Administracin de
Divisas (CADIVI) la cual tiene a su cargo la coordinacin, administracin, control y el establecimiento de
requisitos, procedimientos y restricciones que requiera la ejecucin del Convenio Cambiario.
Con fecha 2 de marzo de 2005, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela fijaron el tipo de
cambio en Bs. 2,1446 por US$1 para la compra y Bs2,15 por US$1 para la venta.
El 14 de octubre de 2005, entr en vigencia la ley que tiene por objeto establecer los supuestos de los
hechos que constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones. Esta ley, la cual fue reformada el
28 de diciembre de 2007 es aplicable a personas naturales o jurdicas, que actuando en nombre propio o
como administradores, intermediarios, verificadores o beneficiarios contravengan lo establecido en la
misma o en los convenios suscritos en materia cambiaria entre el BCV y el Ejecutivo Nacional.
Con fecha 28 de diciembre de 2007, se emiti la Gaceta Oficial N 5.867 Extraordinario, la Reforma a la
Ley contra Ilcitos Cambiarios, derogando la emitida el 14 de octubre de 2005, y destaca principalmente:

Los supuestos de hecho constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones a las personas naturales
o jurdicas, que actuando en nombre propio o como administradores, intermediarios, verificadores o
beneficiarios de las operaciones cambiarias, que contravengan lo dispuesto en la Ley, en los convenios
suscritos en materia cambiaria por el Ejecutivo Nacional y el BCV o cualquier norma de rango legal y
sublegal aplicable en esta materia.

Los importadores, debern indicar en el manifiesto de importacin, el origen de las divisas obtenidas.

Las personas naturales o jurdicas, que ofrezcan, anuncien, divulguen de forma escrita, audiovisual,
radioelctrica, informtica o por cualquier otro medio, informacin financiera o burstil, sobre las
cotizaciones de divisas diferentes al valor oficial, sern sancionadas por multa 1.000 Unidades Tributaria.

19

Esta ley entr en vigencia a partir del 28 de enero de 2008, y se mantendr vigente mientras se mantenga el
Control Cambiario.
Las operaciones de compra y venta de divisas cuya liquidacin fueren solicitadas al BCV antes de la
entrada en vigencia del Convenio Cambiario N 14, se liquidarn a los tipos de cambio establecidos en el
Convenio Cambiario N 2 del 1 de marzo de 2005. Igualmente, suceder con las operaciones de divisas
efectuadas por los operadores cambiarios antes de la entrada en vigencia de dicho Convenio Cambiario,
con base en las autorizaciones genricas emitidas conforme a la Providencia N 097 del 11 de junio de
2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.210 del 30 de junio de 2009.
El Convenio Cambiario N 14 establece que el tipo de cambio aplicable a las operaciones de compra de
divisas distintas a las indicadas anteriormente, ser de Bs 4,30/US$1.
El 17 de mayo de 2010, fue publicada en Gaceta Oficial una Reforma a la Ley de Ilcitos Cambiarios, en la
cual se define legalmente divisas como la expresin de dinero en moneda metlica, billetes de bancos,
cheques bancarios y cualquier modalidad, distinta al bolvar, entendido ste como la moneda de curso legal
en la Repblica Bolivariana de Venezuela, as como ttulos valores que estn denominados en moneda
extranjera o puedan ser liquidados en moneda extranjera.
Igualmente, dicha Reforma establece la competencia exclusiva del BCV en la venta y compra de divisas
por cualquier monto, bien sea en moneda, o por la adquisicin de ttulos valores, con el objeto final de
obtener la liquidacin de saldos en moneda extranjera por la enajenacin de los mismos en una
oportunidad previa a su fecha de vencimiento.
Dicha Reforma establece sanciones al incumplimiento de la Ley con multa del doble del monto de la
operacin o su equivalente en bolvares. Adicionalmente, indica que quien en una o varias operaciones en
un mismo ao calendario, sin intervencin del BCV, compre, venda o de cualquier modo ofrezca, enajene,
transfiera o reciba divisas entre US$10.000 y hasta US$20.000 o su equivalente en otra divisa, ser
sancionado con multa del doble del monto de la operacin o su equivalente en bolvares.
Si el monto de las operaciones al ao fuese superior a US$20.000 o su equivalente en otra divisa, la pena
ser de prisin de dos a seis aos y multa equivalente en bolvares del doble del monto a operacin.
En la Gaceta Oficial N 39.439 de fecha 4 de junio de 2010, el Ejecutivo Nacional promulg el Convenio
Cambiario N 18, el cual entr en vigencia a la fecha de su publicacin. Este Convenio Cambiario
informa que el BCV regular los trminos y condiciones de la negociacin, en moneda nacional, y a travs
del sistema que disponga al efecto, de los Ttulos de la Repblica, sus entes descentralizados y de
cualquier otro emisor, emitidos o por emitirse en divisas. Adicionalmente, fue promulgada la Resolucin
N 10-06-01, al cual entr en vigencia en la fecha de su publicacin. Esta Resolucin establece las
Normas relativas a las Operaciones en el Mercado de Divisas, mediante la cual se crea el Sistema de
Transacciones con Ttulos en Moneda Extranjera (SITME), como nico sistema a travs del cual se
podrn realizar operaciones de compra y venta, en bolvares, de ttulos valores denominados en moneda
extranjera, emitidos o por emitirse por la Repblica, sus entes descentralizados o por cualquier otro ente.
Asimismo, se estableci que el BCV publicar diariamente la banda de precios en bolvares para la compra
y la venta de los ttulos valores que se negocien a travs de este Sistema. El BCV tambin public los
lineamientos que regirn el SITME, dentro de los cuales se encuentran ciertas restricciones en la
utilizacin del Sistema, as como lmites de transacciones mensuales y anuales.
Al 31 de diciembre de 2010 los pasivos en moneda extranjera registrados en el balance general, inscritos
ante CADIVI, que se espera sean liquidados por este Organismo al tipo de cambio oficial de Bs 2,60/US$
totalizan US$ XXXXX y al tipo de cambio oficial de Bs 4,30/US$1totalizan US$ XXXXX
En Gaceta Oficial N 39.342 de fecha 8 de enero de 2010, fue publicado el Convenio Cambiario N 14,
que establece la liquidacin de las operaciones de ventas de divisas en Bs. 2,60 por dlar de los Estados
20

Unidos de Amrica para sectores econmicos especiales, de Bs. 4,30 para aquellas actividades no
estipuladas en la clasificacin anterior, as como otros tipos de cambios detallados en el presente convenio.
Se liquidarn las operaciones de venta de divisas al tipo de cambio de Bs. 2,60 para los siguientes
conceptos:
Importaciones para los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y
tecnologa, de acuerdo con la poltica comercial establecida por el Ejecutivo Nacional.
La liquidacin de todas las operaciones de venta de divisas distintas a las arriba previstas, se
efectuarn al tipo de cambio Bs. 4,30, excepto las operaciones de compra de divisas por parte del
Fondo Nacional de Desarrollo (FONDEN) y las divisas originadas por concepto de exportaciones de
hidrocarburos, de venta obligatoria al BCV.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 la Compaa, mantiene activos en moneda extranjera de US$
XXXXXXX, relacionados principalmente con activos que pueden ser realizados utilizando mecanismos de
intercambio o legalmente permitidos por el Estado o Leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela.
Estos activos en moneda extranjera han sido valorados a la tasa de cambio de Bs 5,30/US$1.
Con base en las posiciones en moneda extranjera reportadas al 31 de diciembre de 2010 y los nuevos tipos
de cambio establecidos en el Convenio Cambiario N 14 de Bs 2,60/US$1 y/o Bs 4,30/US$1, para aquellas
partidas que la gerencia estima sern saldadas a estos nuevos tipos de cambio, el efecto estimado
financiero que result de la promulgacin de este Convenio Cambiario fue una prdida cambiaria neta de
aproximadamente Bs XXXXXXX
En consecuencia, aquellos pasivos en dlares estadounidenses que a la fecha de este Convenio Cambiario
disponan de la correspondiente Autorizacin de Liquidacin de Divisas (ALD), sern liquidados a la tasa
de cambio de Bs 2,60/US$1.
El Ministerio de Economa y Finanzas public en la Gaceta Oficial N 39.603 de fecha 27 de enero de
2011 el Convenio Cambiario N 15, que establece el tipo establecido para la liquidacin de ciertos rubros
al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 y de Bs 4,30/US$1
El Artculo N 1 del referido Convenio Cambiario indica que sern liquidadas a una tasa de Bs 2,60/US$1
las autorizaciones para liquidacin los conceptos que se contraen en los literales a), b), c) y d) del Artculo
N 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010, as como el Artculo N 3 del Convenio
Cambiario N 15 del 19 de enero del 2010 y del Convenio Cambiario N 17 del 15 de abril de 2010,
vigentes hasta esa fecha y cuya liquidacin no hubiese sido solicitada al ente emisor por parte del operador
cambiario respectivo a la fecha antes indicada.
El Artculo N 2 indica que sern liquidados al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas emitidas por el ente regulador (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de
de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes indicada, para los conceptos que se sealan a
continuacin:
-

Importaciones para los sectores de alimentos y salud.


Pagos por gastos de estudiantes cursantes de actividades acadmicas en el exterior.
Pagos por gastos de recuperacin de la salud, deportes, cultura, investigacin cientfica y otros casos
especiales de urgencias.
Pagos a jubilados y pensionados residentes en el exterior.

Convenio Cambiario No. 15:


En Gaceta Oficial No. 39.593 de fecha 13 de Enero de 2011, fue publicado el Convenio Cambiario No.15,
21

lo cual establece el nuevo tipo de cambio, vigente para el 01 de Enero de 2011, como se indica a
continuacin:
Artculo 1: Al tipo de cambio de Bs. 2,60 por dlar, se liquidarn las operaciones de VENTA de divisas
correspondientes a las autorizaciones de liquidacin aprobadas por CADIVI para los conceptos a que se
contraen (a) los literales a, b, c, d y e del artculo 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010,
publicado el GO # 39.342 de la misma fecha; (b) el artculo 3 del Convenio Cambiario N 15 de fecha 19
de enero de 2010, publicado en la GO # 38.353 del 27 de enero de 2010; (c) el artculo 1 del Convenio
Cambiario N 17 de fecha 15 de abril de 2010, publicado en la GO # 39.408 del 22 de abril de 2010;
enviadas por CADIVI al BCV y recibidas por ste hasta el 31 de diciembre de 2010, vigentes hasta esa
fecha, y cuya liquidacin no hubiere sido solicitada al BCV por parte del Operador Cambiario respectivo a
la fecha antes indicada.
Artculo 2: Sern liquidadas al tipo de cambio de dos bolvares con sesenta cntimos (Bs.2,60) por dlar
de los Estados Unidos de Amrica, las operaciones de venta de divisas correspondientes a autorizaciones
de adquisicin de divisas (AAD) emitidas por la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI) al 31
de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes
indicada, o emisin de cdigo de reembolso en el caso de importaciones canalizadas a travs del Convenio
de Pagos y Crditos Recprocos de la Asociacin Latinoamericana de Integracin (ALADI), para los
conceptos que a continuacin se sealan, previstos en las correspondientes Providencias dictadas por dicha
Comisin, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con stas resulte procedente:
a) Importaciones para los sectores de alimentos y salud.
b) Pagos por gastos de estudiantes cursantes de actividades acadmicas en el exterior.
c) Pagos por gastos para recuperacin de la salud, deporte, cultura, investigaciones cientficas y
casos de especial urgencia, a juicio de la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI).
d) Pagos a jubilados y pensionados residentes en el exterior.

otros

Igual tipo de cambio ser aplicable a las operaciones de venta de divisas, correspondientes a solicitudes de
autorizacin de adquisicin de divisas (AAD) presentadas ante la Comisin de
Administracin de Divisas (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, para los conceptos indicados en los
literales b), c) y d) del presente artculo, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con la
Providencia respectiva dictada por dicha Comisin resulte procedente.
El Articulo N 3 indica que sern liquidadas al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas correspondiente a las autorizaciones de adquisicin de divisas (AAD) que emita CADIVI por
solicitudes que cuenten con certificados de nmeros de produccin nacional aprobados, al 31 de diciembre
de 2010, por el Ministerio de Alimentacin para la importacin del sector alimentos y cuya autorizacin
para la liquidacin de acuerdo con la providencia respectiva dictada por dicha comisin resulte pendiente.

(6)

Efectivo y equivalente de efectivo:


El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:
2011

2010

22

(7)

Efectos y cuentas por cobrar:


Los efectos y cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:
2011

2010

Efectos por cobrar


Menos: Estimacin efectos de cobro dudoso

____________

Cuentas por cobrar comerciales


Menos: Estimacin cuentas de cobro dudoso

____________

Empleados
Otras
-

(8)

Inventarios:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los inventarios se componen de lo siguiente:

2011

2010

A1
A2
A3
A4
A5
(9)

Gastos pagados por anticipado


Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los gastos pagados por anticipado se componen de lo siguiente:
2011

2010

Impuesto sobre la renta retenido por terceros


Impuesto sobre la renta pre pagado-estimada
Seguros pagados por anticipado
Impuesto al valor agregado retenido
Otros gastos pagados por anticipado
23

(10) Propiedad, mobiliario y equipos, netos:


El movimiento de las propiedades, planta mobiliario y equipos por los aos finalizados el 31 de diciembre
de 2011 y 2010 comprende lo siguiente:

Vehculos

Equipos de
oficina

Mobiliario
equipos de
oficina

Total

COSTO:
Al 31 de diciembre de 2009
Adiciones 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Adiciones 2011
Al 31 de diciembre de 2011

Vehculos

Equipos
de oficina

Mobiliario
equipos de
oficina

Total

DEPRECIACION ACUMULADA:
Al 31 de diciembre de 2009
Cargos para el ao 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Cargos para el ao 2011
Al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011

La Compaa mantiene vigente plizas de seguros para cubrir posibles riesgos a los que estn sujetos las
propiedades, plantas y equipos, as como posibles reclamos que se le puedan presentar por el ejercicio de su
actividad; la gerencia considera que dichas plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn
expuestos.
El gasto de depreciacin correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de
Bs. XXXXXX y Bs. XXXXXXXX(Bs XXXX y XXX en valores nominales).

24

(11) Saldos y Transacciones con empresas relacionadas:

2011

2010

Relacionadas:

(12) Cuentas por pagar:


Las cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:

2011

2010

Proveedores nacionales
Proveedores del exterior
Otras cuentas por pagar
-

(13) Provisiones por pagar:


Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las provisiones por pagar se componen de lo siguiente:

2011

2010

Seguro social obligatorio


Fondo de ahorro obligatorio de vivienda
INCE por pagar
Otros
-

25

(14) Crditos diferidos:


Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los crditos diferidos se componen de lo siguiente:

2011

2010

Mercanca cobrada por anticipado


Otros
(15) Impuestos:
Impuesto sobre la renta
La provisin para impuesto sobre la renta comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente por
pagar estimado y el impuesto sobre la renta diferido cuando ste es significativo.
La legislacin fiscal venezolana contempla anualmente el clculo de un ajuste regular por inflacin de
sus partidas no monetarias, el cual se incluye en la conciliacin de la renta neta fiscal como una partida
gravable o deducible segn sea el caso. En cuanto a los activos fijos y otros activos similares, este ajuste
regular por inflacin es depreciado o amortizado en el resto de la vida til fiscal de los activos
respectivos. Para el caso de los inventarios, este ajuste es considerado en el costo de venta de los
productos una vez consumidos o vendidos. El ajuste regular total del ao es determinado mediante la
suma algebraica del monto de los diferentes ajustes por inflacin de cada partida no monetaria.
Asimismo, de conformidad con dicha legislacin, la Empresa puede trasladar las prdidas fiscales
operativas, distintas a las originadas por el ajuste fiscal por inflacin, hasta tres (3) aos subsiguientes al
ejercicio en que se incurran. El efecto fiscal deducible no compensado del ajuste fiscal por inflacin,
podr ser trasladado hasta el ao subsiguiente al ejercicio en que se incurra.
Segn lo establecido en la legislacin antes sealada, la Empresa puede trasladar las rebajas por nuevas
inversiones en propiedades y equipos hasta tres (3) aos subsiguientes al ejercicio en que se incurran. Por
otra parte, la legislacin antes mencionada establece con vigencia a partir del 1 de enero de 2004, entre
otras cosas, el Gravamen sobre los Dividendos, los enriquecimientos netos obtenidos de fuente extranjera
bajo el Rgimen de Renta Mundial, y aquellos obtenidos por las inversiones o participaciones bajo el
Rgimen de Transparencia Fiscal Internacional.
Para el ao finalizado el 31 de diciembre de 2011, la Compaa gener ganancia fiscal de Bs XXXXX, y
Bs. XXXXXX para el ao 2010.

26

La conciliacin de la renta para los ejercicios fiscales terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es
la siguiente, expresada en miles de bolvares:
2011
Resultado neto antes de impuestos (en valores histricos)
Mas: Partidas no deducibles o gravables
Menos: Partidas no gravables o deducibles
Utilidad (perdida) fiscal antes de ajuste por inflacin
Ajuste fiscal por inflacin
Utilidad (prdida) fiscal despus de ajuste por inflacin
(-) Prdidas de Aos Anteriores
Utilidad (perdida) neta fiscal
Impuesto determinado (en valores histricos)

2010

2.926.476

8.356.610

957.002

2.808.747

Menos:
Impuesto sobre la Renta retenidos en el ejercicio
Impuesto pagado en exceso no compensado
Anticipos de Impuesto (Declaracin Estimada)
Cesin de crditos fiscales
Impuestos a pagar despus de compensaciones

El impuesto diferido de los activos y pasivos para el ao 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:
DESCRIPCION
Activo
Estimacin de cuentas de cobro dudoso
Diferencia entre la base fiscal y contable del inventario
Diferencia entre la base fiscal y contable del costo de PP&E
Contribuciones no pagadas
Impuesto sobre la renta diferido activo
Pasivo
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
Impuesto sobre la renta diferido activo (pasivo), neto

2011

2010

1.165.533

442.674

27

Impuesto al valor agregado


En mayo de 1999, se public en la gaceta oficial extraordinaria nmero 5.341, el decreto con fuerza de
Ley que establece el Impuesto al Valor Agregado, quedando derogada la Ley de Impuesto al Consumo
Suntuario y las Ventas al Mayor. Este impuesto grava la enajenacin de bienes muebles, la prestacin de
servicios y la importacin de bienes, aplicable en todo el territorio nacional. El impuesto causado a favor
del fisco Nacional, en los trminos de este Decreto, ser determinado por perodos de imposicin de un
(1) mes calendario, de la siguiente forma: al monto de los dbitos fiscales, debidamente ajustados si fuera
el caso que legalmente corresponda al contribuyente por las operaciones gravadas correspondientes al
perodo de imposicin, se deducir o restar el monto de los crditos fiscales, cuya deducibilidad o
sustraccin tenga derecho el mismo contribuyente.
En el mes de diciembre de 2002, el Servicio Nacional Integral de Administracin Aduanera y Tributaria
(SENIAT) public la Providencia Administrativa N. SNAT/2002/1.455, en la cual se designa a los
Contribuyentes Especiales como Agentes de Retencin del Impuesto al Valor Agregado: en la Gaceta N
37.585 del 5 de diciembre de 2002.
En Gaceta Oficial No. 39.147 del 26/03/2009, de conformidad con lo establecido en el art. 27 de la Ley
que establece el Impuesto al Valor Agregado, la alcuota impositiva general a aplicarse en el ejercicio
fiscal 2009, se fij en 12%, y la alcuota impositiva para las operaciones a que se refiere el art. 63 de la
mencionada Ley, se fij en 8%.
Impuesto sobre la renta diferido
En la evaluacin de los estimados por impuesto sobre la renta diferido activo reconocido, la gerencia de
la Compaa ha considerado la probabilidad, ms all de cualquier duda razonable, de que alguna
porcin del impuesto diferido activo no sea realizable. La realizacin final de un impuesto sobre la renta
diferido activo depende de la generacin de renta gravable durante los perodos en los cuales las
diferencias temporales se hacen deducibles. La gerencia ha considerado en su evaluacin, tanto la renta
gravable proyectada como sus estrategias de planificacin fiscal. Con base en la experiencia histrica de
generacin de rentas gravables y la proyeccin actual de futuras rentas gravables en los aos en que las
diferencias temporales sern deducibles, la gerencia considera probable que la Compaa realice los
beneficios de estas partidas temporales. Sin embargo, el monto por impuesto diferido activo considerado
como realizable pudiera ser disminuido en el futuro cercano si los estimados de futuras rentas gravables
se reducen.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la compaa calcul a travs del mtodo del pasivo basado en el
balance general, el impuesto diferido, registrando un gasto de impuesto de 818.527 y Bs. 164.786
(Bs.129.174 en valores nominales) respectivamente.

28

Ley de Ciencia, Tecnologa e Innovacin


En fecha 16 de octubre de 2006 se publico el Reglamento Parcial de la Ley Orgnica de Ciencia,
Tecnologa e Innovacin referido a los aportes de inversin, cuya Ley fue promulgada el 3 agosto 2005.
Estas normas establecen las empresas cuyos ingresos brutos superen las 100.000 unidades tributarias)
tienen la obligacin de invertir durante el ejercicio en las actividades tecnolgicas y cientficas de
desarrollo social sealadas en la Ley o, en su defecto, al pago de un aporte equivalente al monto dejado
de invertir al organismo competente adscrito al Ministerio de Ciencia y Tecnologa. Dicha Ley entro en
vigencia a partir de su publicacin el 3 de agosto de 2005 y, por expreso mandato de la Ley, los aportes
establecidos deben realizarse a partir del 10 de enero de 2006.
El referido aporte o inversin oscila entre el 0,5% y el 2% de los ingresos brutos totales de la Compaa,
dependiendo de la actividad econmica en la que se desempee y se determina sobre los ingresos brutos
totales del ejercicio anterior.
Las entidades obligadas debern inscribirse ante el Observatorio Nacional de Tecnologa y presentar una
declaracin definitiva de las inversiones o aportes realizados en el ejercicio econmico dentro el mismo
plazo que corresponde presentar la declaracin de impuesto sobre la renta y efectuar el pago de la
diferencia dentro de los 30 das siguientes a la declaracin.
En fecha 16/12/2010, fue aprobada en Gaceta Oficial No. 38.575, la Ley de Reforma de la Ley Orgnica
de Ciencia, Tecnologa e Innovacin. En la misma, se establece que el Estado Venezolano formular, a
travs de la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnologa, innovacin y sus
aplicaciones, dentro del marco del Plan Nacional de Desarrollo Econmico y Social de la Nacin, las
polticas pblicas, dirigidas a la solucin de problemas concretos de la sociedad (art.4 LOCTI).
Los aportes segn el art. 23 de la Ley, debern ser consignados nicamente y en su totalidad ante el
rgano financiero de los fondos destinados a ciencia, tecnologa, innovacin y sus aplicaciones
(FONACIT), suprimindose de esta manera la posibilidad de inversin interna o de consignacin del
mismo ante el organismo adscrito de su preferencia, an cuando en el numeral 5 en su literal (h),
establece una posibilidad de aplicar los aportes en los proyectos inherentes a las propias empresas, que
correspondan con las reas prioritarias establecidas por la autoridad nacional con competencia en materia
de ciencia, innovacin y sus aplicaciones.
Se deroga la Ley Orgnica de Ciencia, Tecnologa e Innovacin publicada en gaceta Oficial No.
38.242de fecha 03/08/2005.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no realiz provisin alguna.

29

Ley Orgnica de drogas (ONA)


En octubre de 2005 fue publicada la Ley Orgnica contra el Trfico Ilcito y el Consumo de Sustancias
Estupefacientes y Psicotrpicas que deroga la emitida en el ao 2003. Dicha Ley establece que las
personas jurdicas que ocupen ms de 50 trabajadores deben destinar el 1% de su ganancia neta anual a
programas de prevencin contra el trfico y consumo de drogas que beneficien a sus trabajadores y sus
familiares; de dicho porcentaje, el 0,5% se destinara a programas para nios y adolescentes.
En Gaceta Oficial No. 39.510 del 15/09/2010 se public la Ley Orgnica de Drogas (LOD), la cual
derog expresamente, la ley contra el Trfico Ilcito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y
Psicotrpicas, as como su reglamento parcial. La nueva Ley establece todo lo concerniente a los
mecanismos y medidas de control, vigilancia y fiscalizacin en el territorio nacional, a que sern
sometidos los estupefacientes y sustancias psicotrpicas. Las personas jurdicas privadas, consorcios y
entes pblicos con fines empresariales, que ocupen 50 trabajadores o ms, estn obligados a liquidar el
equivalente del 1% de su ganancia o utilidad en operaciones del ejercicio, ante el Fondo Nacional
Antidrogas (FONA), dentro de los sesenta das continuos contados a partir del cierre del ejercicio fiscal
respectivo.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la compaa no realiz provisin por este concepto, ya que no rene
las condiciones exigidas por la Ley.

Precios de Transferencia
La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de
transferencia. De acuerdo con esta normativa, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que
celebren operaciones con partes vinculadas en el exterior, estn obligados a documentar y determinar sus
ingresos, costos y deducciones, aplicando la metodologa establecida en la referida Ley. La Compaa
efecta operaciones importantes con partes vinculadas en el exterior. Para el ejercicio fiscal finalizado el
31 de diciembre de 2011, la Compaa, se encuentra en proceso de actualizacin del estudio de los
precios de transferencia; sin embargo, para el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2009,
dicho estudio fue completado y no se determin un efecto sobre la renta gravable en relacin con el
clculo de los precios de transferencia. Con base en los resultados del estudio del 2009 y de aos
anteriores, y debido a que las transacciones de la Compaa con empresas relacionadas en el exterior se
acordaron en condiciones similares a las efectuadas en ejercicios anteriores, la gerencia estima que no
tendrn efecto significativo sobre la renta gravable del ao.

(16) Patrimonio:
a.

Capital Social

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el capital social est conformado de la siguiente manera:

FECHA

SALDO

IPC/INP
C

FINAL

Origen

INPC
Cierr
e

Factor
de
ajuste

Actualizado

30

Total

b. Reserva Legal
Los estatutos de la Compaa establecen la creacin de un fondo para reserva legal, calculando en base al
5% de las utilidades liquidadas hasta formar un mnimo de un 10% del capital social. Esta reserva no es
susceptible de distribuirse a los accionistas como dividendos durante la existencia de la Compaa.
(17) Resultado Monetario del ejercicio (REME):
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta estimada y la
posicin monetaria neta al cierre del ao. El estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio se
presenta a continuacin:
2011
Histrica
Posicin monetaria activa (Pasiva) al inicio

2010
Reexpresada

Histrica

Reexpresada

17.726.225

22.613.282

5.445.679

8.835.507

28.409.083

31.670.446

20.572.282

28.889.725

1.386.486

1.543.255

2.320.769

3.342.591

8.449.011

13.479.256

Aumentos Ingresos por ventas


Otros ingresos
Ingresos financieros
Impuesto sobre la renta diferido

818.528

818.528

129.174

164.787

30.614.097

34.032.229

31.471.236

45.876.359

17.799.782

19.843.111

12.688.162

17.795.078

4.113.439

4.595.444

3.359.150

Adquisicin mob. y equipo (netas de retiros)

144.300

150.712

4.837.029
(35.977
)

Intereses y gastos financieros

183.500

204.566

Disminuciones Compras de existencias


Gastos generales y de Administracin

Impuesto sobre la renta


Posicin monetaria final registrada
Posicin monetaria final estimada
Resultado monetario

(15.875)
350.506

492.218

957.002

957.002

2.808.747

3.583.119

23.198.022

25.750.834

19.190.691

26.671.466

25.142.300

25.142.300

17.726.225

22.613.282

30.894.676
(5.752.377
)

28.040.400
(5.427.118
)

(18) Rgimen Comn de Tratamiento a los Capitales Extranjeros


El 25 de marzo de 1992, el Ejecutivo Nacional venezolano, mediante el Decreto N 2.095, dict el
reglamento para el tratamiento de capitales extranjeros y para el tratamiento de marcas, patentes, licencias
y regalas. Entre las regulaciones ms significativas se encuentran:

Los inversionistas extranjeros tendrn los mismos derechos y obligaciones a los que se sujetan los
inversionistas nacionales, con las excepciones previstas en leyes especiales y en dicho Decreto.

El valor constitutivo de la inversin extranjera deber estar representado por activos que se
encuentren en el pas.
31

Libertad de reinversin de las utilidades netas generadas, a travs de un aumento de capital o mediante la
utilizacin de la cuenta Reserva Afectada a Reinversin. Las empresas podrn distribuir a sus
inversionistas y remitir al exterior la totalidad de las utilidades netas de los impuestos correspondientes,
obtenidas al cierre de cada ejercicio econmico, as como los dividendos y beneficios correspondientes a
las acciones, cuotas, participaciones o derechos de propiedad de sus inversionistas.
(19)

Estados financieros complementarios expresados sobre la base del costo histrico


Para fines de anlisis a sus estados financieros, la Compaa presenta, como informacin complementaria,
los estados financieros elaborados sobre la base de costo histrico, (Anexo 1, 2,3 y 4), los cuales sirvieron
de base de preparacin para los estados financieros primarios expresados en bolvares constantes.

32