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ALUMNOS :
Fernndez Arroyo Pedro
Flores Pisfil Edgar
Snchez Medina Pierre Samir
Silva Lpez Denys Yunior
DOCENTE :
Lic.
CICLO
:
2012 II
Gestin Financiera
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INTRODUCCIN
OPCIONES DE FINANCIAMIENTO:
FACTORING LEASING LEASEBACK
Desarrollar una actividad empresarial implica invertir. La definicin ms bsica
de lo que es una empresa nos hace referencia a la necesidad de contar con un
capital que permita realizar las actividades que han planeado los socios o
titulares de un negocio.
En tal sentido, una de las necesidades ms importantes de toda empresa, si no
tal vez la ms importante, es la de contar con el capital necesario para llevar a
cabo las operaciones que van a conducir al xito del negocio.
La obtencin del capital puede realizarse de dos formas: directa e indirecta. La
obtencin de capital o financiamiento directo, implica que los propios socios o
titulares de la empresa inviertan en ella, aportando dinero, bienes, derechos o
cualquier otro recurso econmico susceptible de ser aprovechado para el
negocio. En esta modalidad de financiamiento se pueden llevar a cabo diversas
operaciones, desde los aportes iniciales para la constitucin de la empresa,
aumentos de capitalposteriores a la constitucin, emisin de obligaciones
convertibles o no en acciones, etc.
Por otra parte, las empresas pueden obtener un financiamiento indirecto, que
implica la obtencin de fondos de terceros que no forman parte de la sociedad.
En esta forma de financiamiento tenemos a las operaciones de prstamo o
crdito, con garantas o no, las operaciones de leasing, de lease back, de
factoring, entre otras.
Las operaciones de leasing, lease back y factoring son las que desarrollaremos
en el presente trabajo debido a su importancia y a su uso cada vez mayor por
parte de las empresas en nuestro pas.
El objetivo de este desarrollo es ofrecer un panorama amplio sobre estas
figuras, exponiendo su tratamiento legal, tributario y contable.
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2. Marco legal
El contrato de leasing se encuentra regulado por el Decreto Legislativo N
299, as como por las disposiciones en materia de acto jurdico, obligaciones
y contratos del Cdigo Civil.
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4.2 La arrendataria
La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien se
le otorga el uso del bien, pudiendo optar por su adquisicin cuando haya
cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.
La arrendataria
Normalmente,
natural o
jurdica.
4.3 El vendedor
Ciertamente, el vendedor no forma parte del contrato de leasing o
arrendamiento financiero, pues la empresa arrendadora adquiere el bien
de ste en virtud a un contrato de compraventa jurdicamente
independiente al contrato de leasing. Pero consideramos pertinente
mencionarlo pues existe la posibilidad que la arrendataria y el vendedor
se vinculen. Esto sucede cuando el uso o la propiedad de la arrendataria
se ven afectadas por los vicios ocultos del bien, en cuyo caso deber
accionar por la obligacin de saneamiento no contra la empresa
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leasing mediante plizas de seguro contra los daos que pudieran afectarlo,
segn su naturaleza. El artculo 6 del Decreto Legislativo N 299, le otorga el
derecho a la arrendadora de fijar los trminos que debe contener la pliza de
seguros.
trabado
escritura
sobre
el
pblica
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13. Conclusin
Como hemos visto, el arrendamiento financiero o leasing, constituye una
herramienta de financiamiento sumamente importante en la actividad de las
empresas. El conocimiento de su funcionamiento y de su regulacin resulta
indispensable para darle un adecuado uso y aprovechamiento.
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PRIMERO.- OBJETO
1.1. La ARRENDATARIA, de conformidad con el Artculo 5 del Decreto
Legislativo N 299, ha identificado el INMUEBLE que desea recibir de la
LOCADORA en arrendamiento financiero, declarando, que conoce dicho
bien, su estado actual de mantenimiento y funcionamiento y que rene las
especificaciones
caractersticas
deseadas
asumiendo
exclusiva
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LA
ARRENDATARIA.
1.4. Se deja expresa constancia que los gastos por pago del impuesto de
alcabala que origine la adquisicin del INMUEBLE as como cualesquiera
otros tales como gastos, moras, multas, tributos y dems desembolsos que
tengan que hacerse con el propsito de adquirir la propiedad del
INMUEBLE u obtener el saneamiento de los ttulos del mismo sern
asumidos en su integridad por la ARRENDATARIA; en tal sentido las partes
precisan que, en el supuesto que los mencionados desembolsos tuvieran
que
ser
efectuados
por
LA
LOCADORA.,
sta
cobrar
la
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el
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DEL
USO,
DEL
MANTENIMIENTO
DE
LA
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de
pagar
LA LOCADORA
las
cuotas
de
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anualmente
en
de
lo
normado
por
la
a cargo de LA ARRENDATARIA.
SEXTO.- DE LA VIGENCIA Y DEL PLAZO DEL CONTRATO
6.1 Las obligaciones del presente contrato entrarn en vigencia a la firma de la
escritura pblica que la presente minuta origine y llegarn a su trmino en
la fecha de vencimiento de la ltima cuota de arrendamiento financiero
prevista en el cronograma de pagos.
6.2 Si no se cumplen los requisitos establecidos para que las obligaciones del
contrato entren en vigencia, LA ARRENDATARIA cancelar a LA
LOCADORA todos aquellos desembolsos que se hayan efectuado o cargos
que se generen con motivo del presente contrato o de su preparacin,
dentro de las 48 horas siguientes a la recepcin del requerimiento
formulado con tal fin por LA LOCADORA, en el cual detallar los conceptos
y montos a cancelar.
SEPTIMO.- DE LAS PRECUOTAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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que
posteriormente
cuando
aquellos
desembolsos
que
haya
realizado
LA
le
ser
aadido
el
Impuesto
General
las
Ventas
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contrato
se
la
LOCADORA
de
comn
acuerdo
con
la
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(ii) Cancele las primas, gastos y tributos que resulten de contratar los
seguros respectivos.
y estipulaciones
de
las
obligaciones
de
cuidado,
diligencia,
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fsico,
cualquiera
sea
su
del INMUEBLE.
Para tal efecto, LA ARRENDATARIA deber remitir a LA LOCADORA,
para su aprobacin, antes de firmar la Escritura Pblica que la
presente minuta origine, la Pliza de Seguros, clusulas y anexos,
con el endoso de cesin de derechos a favor de LA LOCADORA
incluyendo
las
siguientes
estipulaciones
que
se
detallan
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CUARTO.-
DE
LA
DEVOLUCION
DEL
INMUEBLE
AL
contractual,
LA
ARRENDATARIA
continuar
pagando
de
mantenimiento.
Si
durante
el
arrendamiento
LA
QUINTO.-
DE
LAS
DECLARACIONES
ADICIONALES DE LA ARRENDATARIA
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OBLIGACIONES
solicitud
escrita,
permitir
que
representantes
de
LA
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de
reconocida
solvencia
profesional.
f)
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j)
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como
con
Derecho
Indemnizacin.
En
tal
sentido,
LA
de
las
particularmente
actividades
que
realice
LA ARRENDATARIA,
costos
hayan sido
tales
acciones,
honorarios
incurridos
procedimientos
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LA LOCADORA
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LA ARRENDATARIA
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2. Definicin
El leasing es un contrato entre el arrendador (entidad financiera) y el
arrendatario (empresa) que se utiliza para la adquisicin de inmuebles,
maquinarias y equipos, bajo la modalidad de arrendamiento, en el cual
se pactan las cuotas a pagar por la financiacin dentro de un
determinado periodo de pago. Al finalizar el contrato, el cliente puede
optar por renovar el contrato, por comprar el bien utilizado o por no
ejercer la opcin de compra.
Intervienen tres sujetos:
La entidad de leasing: encargada de actuar como intermediaria.
El arrendatario: quien necesita disponer del bien.
El proveedor: el cual vende el bien, normalmente seleccionado
por el arrendatario, a la entidad de leasing.
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Contrato de leasing
Pagos mnimos (cuotas)
Empresa leas
3. Base Legal
Decreto Legislativo N 299 (julio 1984), autoriza a los bancos a
efectuar operaciones de leasing financiero.
Ley N 27394 (diciembre 2000).
Decreto Legislativo N 915 (ABRIL
2001),
establece
4. Caractersticas
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industriales.
Los pagos que realiza el arrendatario deben amortizar la totalidad
de la inversin. Estos han de cubrir, por tanto, el coste de
material, los gastos de explotacin y financiacin de la entidad
LEASING
FINANCIERO
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LEASING
OPERATIVO
bien,
otras
prestaciones
complementarias
LEASEBACK
as
como
una
mayor
rapidez
en
la
amortizacin.
6. Modalidades:
7. Ventajas del leasing
Las ventajas del leasing en relacin con el prstamo son que el leasing te
permite financiar el 100 % del producto, la posible deduccin de las
cuotas y de recuperacin del costo del bien, mientras que como principal
desventaja sealamos que el coste en el leasing suele ser bastante
elevado.
Autonoma financiera: El leasing permite a la empresa ampliar su
capacidad productiva sin que pierdan su posicionamiento en la empresa,
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9. Caso aplicativo:
La empresa ABC est considerando un arrendamiento de capital que
proporciona espacio adicional en el almacn general para el almacenamiento
de sus productos. El precio de las instalaciones es de S/.15,200,000. El
contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrendamiento
es de 5 aos y las instalaciones van a tener un valor residual de cero. El costo
financiero que representa efectuar la operacin de arrendamiento es del 12 %
anual. Se pide: Hallar el valor actual de las cuotas del leasing.
Solucin:
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A= 421,662.79
AO
PAGO
CUOTAS
INTERESES
AMORTIZACIO
N CAPITAL
SALDO
FINAL DEL
PERIODO
1,520,000.00
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182,400.00
239,262.79
1,280,737.21
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153,688.46
267,974.33
1,012,762.88
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121,531.55
300,131.25
712,631.63
421,662.79
85,515.80
336,147.00
376,484.64
421,662.79
45,178.16
376,484.64
0.00
TOTAL
2,108,313.96
588,313.96
1,520,000.00
10.
Conclusiones:
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