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¿Por qué es importante que la empresa establezca una política de efectivo?

1.

El establecimiento de políticas tiene como objetivo, evitar la insuficiencia o exceso de efectivo y activos circulantes así como optimizar los costos asociados mediante su manejo y administración.

  • 2. Indica, ¿qué representan las inversiones en valores en el manejo del efectivo disponible?

Cuando la empresa registra en su presupuesto de efectivo un saldo superior al optimo, siendo así efectivo disponible, se debe recurrir a alternativas de inversión, es decir, colocar los excedentes de efectivo en mercados financieros, que permitan a la empresa igualar su saldo final de tesorería al efectivo optimo señalado por la dirección general de la firma, con ellos, permitirá minimizar los costos asociados al efectivo.

  • 3. ¿Qué criterios específicos se requieren para mantener efectivo disponible por un motivo de seguridad?

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones fundamentales:

 

Transacciones

Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios.

 

Precaución

 

Especulación

  • 4. ¿Qué factores influyen en la determinación de un saldo óptimo de efectivo?

Los factores que influyen en la determinación de un saldo óptimo de efectivo son 2:

Entradas: son alas que están relacionadas con la actividad principal de la empresa como son las ventas de contado y la recuperación de la cartera (cobranza).

Salidas o desembolsos: son representadas por las compras de materia prima, artículos terminados, gastos indirectos y los pagos relacionados con la operación de la empresa.

  • 5. Explica la importancia de elaborar un presupuesto de efectivo

La importancia de elaborar un presupuesto de efecto es que gracias a él se pueden conocer el comportamiento de los flujos de efectivo futuros, detectar

cuando habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascenderán, determinar si las políticas de cobro y de pago son óptimas, además de fijar la política de dividendos de la empresa y determinar si los proyectos de inversión son rentables.

PRESUPUESTO DE TESORERÍA FLUJO DE EFECTIVO

Compañía Sonrisa, S.A. de C.V.

La compañía Sonrisa, S.A. muestra los siguiente resultados que son de sus presupuestos de ventas, cobranza, compras, gastos indirectos y operativos, pago de dividendos y compra de activos.

cuando habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascenderán, determinar si las políticas de
  • a. Los gastos indirectos deben ser disminuidos con la depreciación del ejercicio ya que esta representa una partida virtual y no un desembolso de efectivo.

  • b. Considera como salida en el primer trimestre, el saldo inicial de las prestaciones que se presenta en el pasivo a corto plazo del balance inicial en la cuenta de gastos acumulados. El pago de las prestaciones del periodo, se realiza en el último trimestre y es el acumulado de todo el año.

  • c. Considera como salida en el primer trimestre, el saldo inicial de los impuestos sobre sueldos que se presenta en el pasivo a corto plazo del balance inicial en la cuenta de impuestos por pagar.

El pago de los impuestos sobre sueldos de cada trimestre se diferirá al inmediato siguiente, es decir el impuesto determinado en el primer trimestre se considera como salida hasta el segundo y así sucesivamente.

  • d. Considera como salida en el primer trimestre el saldo inicial del ISR y PTU que se presenta en el pasivo a corto plazo del balance inicial en la cuenta de ISR y PTU por pagar.

El pago del ISR de cada trimestre se diferirá al inmediato siguiente, es decir el ISR determinado en el primer trimestre se considera como salida hasta el segundo y así sucesivamente.

De la PTU determinada en cada trimestre, no se realiza ningún pago y los importes acumulados se presentan como cuenta por pagar en el balance, liquidándose hasta el año siguiente (20X2).

  • e. En caso de faltante de efectivo, la empresa podrá obtener recursos financieros a la tasa del 12.5% anual, con operaciones a 90 días y en caso de excedentes de efectivo, la tasa obtenida de rendimiento es de 0.25% mensual.

    • f. El saldo inicial de efectivo del primer trimestre es $20,000.

      • g. El saldo final de efectivo óptimo será $23,000.50

Act2

ANEXO – PRESUPUESTO FLUJO DE EFECTIVO

 

Presupuesto de flujo de efectivo

 
Presupuesto de flujo de efectivo
 

1er.

2do.

3er.

4to.

Concepto

trimestre

trimestre

trimestre

trimestre

Total

Total

Entradas normales

Entradas normales

cobranza

1,064,625

1,107,382

1,477,081

1,338,699

4,987,757

 
 
Salidas normales pago a proveedores 438,921 395,992 453,042 452,598 1,740,553 pago de mano de obra 219,885

Salidas normales

Salidas normales

pago a proveedores

438,921

395,992

453,042

452,598

1,740,553

pago de mano de obra

219,885

209,783

267,193

218,232

915,093

gastos indirectos

100,750

102,262

104,000

105,768

412,780

gastos adm. Y venta

23,750

24,107

24,516

24,934

97,307

pagos de suledos

43,750

43,750

43,750

45,938

177,188

gastos acumulados

10,000

8,010

18,010

pago de impuestos

15,000

16,189

16,189

16,189

63,567

sobre/sueldos

pago de ISR y PTU

25,000

73,871

94,927

169,999

363,797

Total de salidas normales

877,056

865,954

1,003,617

1,041,668

3,788,295

3,788,295

Salidas extraordinarias

Salidas extraordinarias

compra de activo fijo

20,000

70,000

50,000

110,000

250,000

pago de dividendos

50,000

75,000

100,000

225,000

 
 

Total salidas

extraordinarias

20,000

120,000

125,000

210,000

475,000

Total de salidas

897,056

985,954

1,128,617

1,251,668

4,263,295

Flujo neto de efectivo

167,569

121,428

348,464

87,001

724,462

Mas: Saldo inicial de efectivo

100,000

267,569

388,997

737,461

100,000

Saldo final de efectivo

267,569

388,997

737,461

824,462

824,462

You were asked by your cousin to help him prepare a cash budget for his family business, Amadeus Supermarket. In order to build the budget, he gave you the following information.

  • 1. The supermarket sales are 80% in cash, 20% in credit. You assume that credit accounts are all collected within 30 days from sale in the following month. For example, the accounts receivables of March are the result of the credit sale for February (20% of $40,000).

  • 2. Amadeus Supermarket treats cash discounts on purchases in the income statement as “other income.”

  • 3. Amadeu’s operating costs: Salaries are 18% of monthly sales, rent 7%, and other operating costs (excluding depreciation) 5%. Assume that these costs are paid each month. Depreciation is $1,500 per month.

    • 4. Purchases are 70% of next month’s sales. A 2% discount is available if the payment is made within three days after purchase, and the supermarket policy is to take advantage of this discount.

    • 5. In March, $1,000 is spent for equipment and additional $800 is to be spent in April.

      • 6. A minimum cash balance of $6,000 must be maintained. You assume that borrowing is effective at the beginning of the month and all repayments are made at the end of the month of repayment. Loans are repaid at the end of the quarter, and the interest rate is repaid at the same time. The interest rate is 12% per year.

UNIDAD 4 – PRESUPUESTO DE TESORERÍA FLUJO DE EFECTIVO

Parte 3 – Cash budget

“Amadeus supermarket”

UNIDAD 4 -PRESUPUESTO DE TESORERÍA - FLUJO DE EFECTIVO

"Amadeus

supermarket"

Data

Sales in cash

80%

Credit sales

20%

Salaries as percentage of sales

18%

Rent as percentage of sales

7%

Operating costs as percentage of

5%

Purchases as percentage of next month forecasted sales

70%

Discount for cash payments of materiales

2%

Annual interest rate for minimun cash balance loans

12%

Monthly interest rate 1%
Monthly interest rate 1%

Monthly interest rate

Monthly interest rate
Monthly interest rate
Monthly interest rate 1%
Monthly interest rate 1%
Monthly interest rate 1%
Monthly interest rate 1%
1%
1%
1%
Monthly interest rate 1%
Monthly interest rate 1%

Deppreciation per month

1,500

 
 

Forecasted Sales

 

February

$

40,000

March

$

52,000

 

April

$

61,000

May

$

68,000

 

June

$

80,000

July

$

60,000

 
 

Table 1: Monthly Cash Payments

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

 

$

$

Forecasted sales

$

40,000

$

52,000

61,000

68,000

 

$

$

Credit sales

$

8,000

$

10,400

12,200

13,600

 

$

$

Cash sales

$

32,000

$

41,600

48,800

54,400

Cash receipts

Cash sales

$

-

Collections from credit

$

$

sales of

$

-

$

8,000

10,400

12,200

 

$

$

Total cash receipts

$

32,000

$

49,600

59,200

66,600

Table 2: Monthly Cash Expenses from Purchases

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

 

$

$

Purchases

$

28,000

$

36,400

42,700

47,600

 

$

$

2% cash discount

$

560

$

728

854

952

 

$

$

Total

$

27,440

$

35,672

41,846

46,648

Table 3: Cash Expenses for Operating Costs

Marzo

Abril

Mayo

Quarter

Salaries

$

9,360

$

10,980

$

$

 

12,240

32,580

 

$

$

Rent

$

3,640

$

4,270

4,760

12,670

 

$

$

Other operating costs

$

2,600

$

3,050

3,400

9,050

 

$

$

Total operating costs

$

15,600

$

18,300

20,400

54,300

 

Table 4: Total Monthly Cash Expenses

Marzo

Abril

Mayo

Quarter

 

$

$

Purchases

$

35,672

$

41,846

46,648

124,166

 

$

$

Cash operating costs

$

15,600

$

18,300

20,400

54,300

 

$

Equipment purchases

$

1,000

$

800

178,466

 

$

$

Total expenses

$

52,272

$

60,946

67,048

180,266

 

Table 5: Cash Balance Calculation

October

November

December

Quarter

 

$

$

Cash receipts

$

49,600

$

59,200

66,600

175,400

 

$

$

Cash disbursements

$

52,272

$

60,946

67,048

180,266

 

-$

-$

Cash balance

-$

2,672

-$

1,746

448

4,866

Table 6: Financing requirement calculations

October

November

December

Quarter

Beginning cash

$

$

balance

$

12,000

$

24,328

35,582

53,134

.+ Cash balance from

-$

-$

operations

-$

2,672

-$

1,746

448

4,866

 

$

$

Total cash

$

9,328

$

22,582

35,134

48,268

Minimum cash

$

$

balance

$

6,000

$

6,000

6,000

6,000

 

$

$

Surplus (deficit)

$

3,328

$

16,582

29,134

42,268

 

$

$

Borrowing required

$

-

$

-

-

-

 

$

$

Interest payments

$

-

$

-

-

-

 

$

$

Borrowing repaired

$

-

$

-

-

-

 

$

$

Ending cash balance

$

15,328

$

28,582

41,134

54,268