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DATOS BSICOS
A11111111
PRUEBAS S.A.
Actividad:
Grupo:
Sector:
INDUSTRIA
65.412.628
65.534.240
13.930.010
8.984.041
18.616.334
42
2008
72.083.796,00
72.083.796,00
13.371.692,00
10.090.378,00
6.215.931,00
45
2009
36.593.013
37.100.240
3.934.913
2.946.316
7.265.212
43
Valores en euros
--18.631.625
----
2008
--28.722.004,00
----
2009
--19.253.046
2.051.402
---
Valores en euros
Aspectos relevantes
Tamao
Su empresa est catalogada como MEDIANA con facturacin de 10 a 50 millones de euros o valor de balance
comprendido entre 10 y 43 millones de euros
Excelencia empresarial
Su empresa genera los recursos suficientes para ser LIDER (recursos generados > 500.000 euros)
Sus ventas en el perodo 2006-2009 no evolucionaron a un ritmo adecuado para ser catalogada como
GACELA (requiere un crecimiento de las ventas en los cuatro ltimos aos, duplicndolas en el conjunto
del perodo)
Los rendimientos obtenidos sitan su empresa entre las de ALTA RENTABILIDAD (la rentabilidad econmica
media de los ltimos tres aos > 25% y superior al 15% en cada ao
Tamao de la muestra
25 empresas
Su empresa presenta fortalezas en:
Informe Econmico-financiero
ANALISIS DE ACTIVIDAD
2009
1. Importe neto de la cifra de negocios
2. Variacin de existencias de productos terminados y en curso(*)
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo(*)
4. Aprovisionamientos (-)(1)
5. Otros ingresos de explotacin (*)
6. Gastos de personal (-)
7. Otros gastos de explotacin (-)
8. Amortizacin del inmovilizado (-)
9-12. Otros resultados de explotacin
13. Resultados excepcionales
A) RESULTADO DE EXPLOTACIN (1 + .. + 13)
14. Ingresos financieros
15. Gastos financieros (-)
16-18. Otros resultados financieros
B) RESULTADO FINANCIERO (14 + .. + 18)
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A + B)
19. Impuestos sobre beneficios (-)
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C + 19) (2)
Variacin 09/08
36.593.013
-296.125
0
-25.636.798
127.510
-1.274.229
-3.818.513
-988.596
99.859
0
4.806.121
379.717
-166.957
-832.813
-620.052
4.186.069
-1.239.753
2.946.316
Estructura %
-47,77
---56,31
--7,96
-44,41
-69,87
208,48
-100,00
-70,04
-10,82
-47,87
30,09
--991,90
-74,52
-70,80
2009
Variacin 09/08
34.064.469
178.336
28.536
-13.688.683
3.507.516
-5.111.161
-14.057.218
-2.620.850
514.187
-15.721
2.799.411
848.700
-1.334.223
-58.360
-543.882
2.255.529
-457.399
1.798.130
100,00
-0,81
0,00
70,06
0,35
3,48
10,44
2,70
0,27
0,00
13,13
1,04
0,46
-2,28
-1,69
11,44
3,39
8,05
Estructura %
-23,91
---23,66
-8,89
42,65
-9,72
126,93
98,05
-70,28
-36,85
50,30
-52,49
-2.511,18
-77,01
-86,38
-72,21
100,00
0,52
0,08
40,18
10,30
15,00
41,27
7,69
1,51
-0,05
8,22
2,49
3,92
-0,17
-1,60
6,62
1,34
5,28
(*) La informacin contable de 2008 no es estrictamente comparable con aos anteriores al agrupar partidas distintas en el PGC 1990
(1) Incluye la partida de variacin de existencias de acuerdo con el PGC 1990.
(2) Incluye el resultado de operaciones interrumpidas en las empresas que presentan el modelo Normal de PyG en 2008, lo que puede ocasionar diferencias de clculo en el resultado del ejercicio.
DINMICA DE LA ACTIVIDAD
DISTRIBUCIN DE GASTOS
2008/2007
2009/2008
2008/2007
12,0%
0,5%
4,0%
3,1%
7,1
37,2%
38,2%
8,9
-23,9
-47,8
80,4%
1,2
-8,0
-23,7
-45,2
-56,3
Aprovisionamientos
Amortizaciones
Personal
G.Financieros
Otros Gastos
3,6%
7,1%
13,9%
Cifra de negocio
Aprovisionamientos
Gastos personal
8,2
-16,3
-11,2
Informe Econmico-financiero
ANALISIS PATRIMONIAL
25
21
PRUEBAS S.A.
2009
A) ACTIVO NO CORRIENTE(*)
I. Inmovilizado intangible
II. Inmovilizado material
III. Inversiones inmobiliarias(*)
IV-VI. Otros activos no corrientes
VII. Deudores comerciales no corrientes
B) ACTIVO CORRIENTE(*)
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta(*)
II. Existencias .
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
IV-VI Otros activos corrientes
VII. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes
TOTAL ACTIVO (A + B)
A) PATRIMONIO NETO(*)
A-1) Fondos propios
I. Capital
Otros fondos (II-IX, A-2, A-3)
B) PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo
II-III. Deudas a largo plazo(*)
VI. Acreedores comerciales no corrientes(*)
IV,V y VII. Otros pasivos a largo plazo(*)
C) PASIVO CORRIENTE
I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta(*)
II. Provisiones a corto plazo
III-IV. Deudas a corto plazo(*)
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar(*)
VI-VII. Otros pasivos a corto plazo(*)
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C)
1.573
Variacin 09/08
13.093.079
25.838
7.693.256
0
5.373.986
0
10.585.977
0
3.781.953
2.506.041
106.956
4.191.027
23.679.056
19.271.424
19.253.046
4.718.007
14.553.417
109.360
0
6.924
0
102.436
4.298.272
0
0
2.163.128
2.135.144
0
23.679.056
Estructura
2009
55,29
0,11
32,49
0,00
22,70
0,00
44,71
0,00
15,97
10,58
0,45
17,70
100,00
81,39
81,31
19,92
61,46
0,46
0,00
0,03
0,00
0,43
18,15
0,00
0,00
9,14
9,02
0,00
100,00
--93,96
-5,17
-14,37
----63,10
-68,30
-98,54
-8,78
-45,38
--32,97
0,00
-40,05
-92,60
-100,00
----66,51
------45,38
Variacin 09/08
57.062.042
7.935.876
29.910.411
774.776
18.440.979
0
17.662.975
0
4.875.408
5.431.915
6.910.039
445.611
74.725.016
32.568.421
32.363.344
9.613.304
0
16.958.924
2.752.763
0
0
437.494
25.197.671
0
2.471.618
0
5.440.860
0
74.725.016
Estructura %
57.062.041,96
7.935.876,36
29.910.411,24
774.775,80
18.440.978,52
0,00
17.662.974,56
0,00
4.875.408,40
5.431.915,24
6.910.039,44
445.611,48
100,00
32.568.421,32
32.363.344,04
9.613.303,56
0,00
16.958.923,76
2.752.763,36
0,00
0,00
437.493,80
25.197.671,48
0,00
2.471.617,68
0,00
5.440.860,12
0,00
100,00
-55,22
2,20
-23,93
---3,23
-22,27
792,56
-48,33
19,29
--4,45
3,14
-100,00
26,60
86,64
---65,70
-1.822,26
---19,29
(*) La informacin contable de 2008 no es estrictamente comparable con aos anteriores al agrupar partidas distintas en el PGC 1990
0,0%
35,7%
39,6%
Activos no corrientes
mantenidos para la venta
Existencias
23,7%
27,6%
39,1%
9,02
8,66
Deudores comerciales y
otras cuentas a cobrar
Otros activos corrientes
1,0%
7,28
4,98
0,00
30,8%
0,00
0,00
PRUEBAS S.A.
0,00
Informe Econmico-financiero
DIAGNSTICO FINANCIERO
RATIOS FINANCIEROS
PRUEBAS S.A.
2009
2008
Liquidez general
2,46
2,34
0,70
0,88
1,58
1,54
0,51
0,57
Ratio de Tesorera
1,00
0,93
0,29
0,11
Solvencia
5,37
3,03
1,77
2,19
Coeficiente de endeudamiento
0,23
0,49
1,29
0,84
Autonoma financiera
4,37
2,03
0,77
1,19
146,28
134,29
-29,90
-12,29
52,77
24,91
41,18
52,77
26,46
0,00
71,58
0,00
43,00
72,05
131,51
102,18
2,50
3,40
0,86
0,99
79,39
90,93
72,22
60,20
3,43
1,92
13,30
10,14
12,95
22,25
7,29
20,59
7,94
14,00
4,68
14,21
20,30
37,00
3,75
15,15
5,37
3,03
1,77
2,19
1,57
1,66
0,51
0,74
3,50
2,40
2,18
3,46
15,29
34,74
5,52
19,23
Efecto endeudamiento
1,42
14,49
3,18
13,94
3,79
2,24
3,16
3,10
--
--
454.679
547.077
5,70
4,49
1,92
3,74
29,12
52,07
7,52
9,87
--
--
62.166
58.195
Beneficios / Empleado
--
--
20.930
78.319
--
--
911.294
774.337
GESTIN FINANCIERA
LIQUIDEZ GENERAL
LIQUIDEZ INMEDIATA (TEST CIDO)
SOLVENCIA
COEFICIENTE ENDEUDAMIENTO
PERIODO MEDIO COBRO
PERIODO MEDIO PAGO
PERIODO MEDIO ALMACN
PERIODO MEDIO TESORERA
2007
2008
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
2007
+
+
+
+
=
+
2009
+
+
+
+
+
+
2008
+
+
=
+
Punto Fuerte
De Punto Dbil a Punto Fuerte
Punto Fuerte
Punto Fuerte
De Punto Fuerte a Punto Dbil
Punto Dbil
Punto Fuerte
Punto Fuerte
2009
+
+
+
Punto Fuerte
Punto Dbil
De Punto Dbil a Punto Fuerte
De Punto Dbil a Punto Fuerte
De Punto Dbil a Punto Fuerte
Punto Dbil
Punto Fuerte
Punto Dbil
Informe Econmico-financiero
VALORACIN
Valoracin econmico-financiera
La valoracin econmico-financiera de la empresa se fundamenta en una serie de ratios que permiten evaluar tres
aspectos: actividad y eficiencia, estructura y liquidez o capacidad de pago. Este anlisis permite conocer la posicin de la
empresa respecto al valor ptimo (100), as como establecer comparaciones entre la situacin de sta y el sector.
PRUEBAS S.A.
Actividad y Eficiencia:
Estructura:
Liquidez y Capacidad de pago:
GLOBAL
Sector
Sector//Tamao(*)
50
43,56
50,48
49
45,13
48,90
52
46,01
50,33
44,65
50,64
50,04
(*) Se han considerado a las empresas con facturacin de 10 a 50 millones de euros o valor de balance comprendido entre
10 y 43 millones de euros
0
CLASIFICACIN
50,3
49,67
2007
(PE+,PF-) 2
Riesgo Financiero
(PE+,PF+)
ptimo
2007
2009
2008
(PE-,PF-)
Adverso
Rentab
Liquidez general
2009
(PE-,PF+) 4
Riesgo Econmico
Fabricacin de otros prod. minerales no metlicos
PRUEBAS S.A.
Nota: La posicin econmica se analiza a partir del ratio de la rentabilidad econmica de la empresa. A tal efecto se
considera una posicin econmica fuerte para los valores >0 (cuadrante 1 y 2), siendo dbil en caso contrario
(cuadrante 3 y 4). Para la posicin financiera se ha empleado el ratio de liquidez general. Se considera una posicin
financiera fuerte para los valores > 1,2 (cuadrante 1 y 4), que garantizan un fondo de maniobra positivo.
Indicadores de concentracin
El ratio de concentracin refleja la cuota de mercado acumulada de las empresas con mayor cifra de negocios de un
sector. Para este anlisis se emplean los ratios C (5) y C (10), indicadores que recogen las 5 y 10 empresas que ms
facturan en el sector, respectivamente.
C(5)
C(10)
80,78
C(5)
C(10)
Empresa/Muestra
Empresa/Muestra
93,42
4,30
Nota: Valores altos de estos ratios son indicativos de una elevada concentracin de las ventas del sector en pocas
empresas. En cambio, valores reducidos se identifican con un mercado ms diversificado, donde la cuota de mercado
se reparte entre un nmero de empresas ms amplio, lo que podra sealar un marco de mayor competencia.
Eficiencia
Los resultados obtenidos por esta aplicacin permiten evaluar el nivel de eficiencia
de su empresa. Es importante recordar que los niveles de eficiencia se obtienen en
comparacin con una muestra* de empresas que realizan la misma actividad que
su empresa, por lo que, los resultados obtenidos indicarn si la empresa analizada
es ms o menos eficiente que las incluidas en la muestra. En consecuencia, resulta
evidente que cambios en la composicin de la muestra pueden deparar niveles de
eficiencia diferentes, por lo que, hay que atribuir una mayor fiabilidad en la
evaluacin de aquellos sectores que cuentan con un nmero de empresas ms
amplio. En cambio, en las muestras pequeas los resultados de la empresas
analizadas pueden resultar equivocadamente eficientes.
La eficiencia econmica o productiva evala si la combinacin de inputs (el nivel
de consumos, gastos de explotacin y gastos de personal) que emplea su empresa
es la mejor para alcanzar un determinado nivel de ventas (valor de la produccin
vendida), lo que indicara un nivel de eficiencia igual a 100. Por el contrario,
valores menores a 100, sealaran que las ventas especificadas podran obtenerse
con un menor empleo de inputs, comparado en ambos casos con la muestra de
empresas de su actividad/sector.
Los niveles de eficiencia se van a calcular tanto a rendimientos de escala
constante como a rendimientos de escala variable. En el primer caso, se considera
que todas las empresas operan en la misma escala o tamao, sea ste el ptimo o
no, y que los incrementos de outputs se ven acompaados de incrementos
proporcionales de inputs, mantenindose siempre la misma relacin proporcional
en dichos aumentos. En el segundo, se contempla la existencia de distintas
escalas, estableciendo comparaciones con las empresas de escala o tamao
parecido al de la empresa analizada. Las empresas mejor clasificadas, no quiere
decir que hayan obtenido sus posibilidades mximas, si bien las que estn por
debajo tienen un margen de mejora hasta alcanzar el nivel de las primeras.
En el anlisis realizado, se incluye el clculo de la eficiencia de escala, que
permite observar si existen diferencias entre los valores de eficiencia tcnica
medida a rendimientos de escala constante y variable para una empresa, en cuyo
caso dicha empresa presentara ineficiencia de escala. Este valor le indicar si su
empresa tiene un tamao (en cuanto a volumen de produccin) ptimo, o si por el
contrario, aumentando o reduciendo el volumen de actividad se podra maximizar
el beneficio (obtener mayor beneficio). Dados los niveles de eficiencia obtenidos, el
programa le indicara los niveles de inputs que debe fijarse como objetivos para
mejorar la eficiencia, lo que le ayudar en la formulacin del plan estratgico.
Los resultados de esta aplicacin pueden ser utilizados como una herramienta de
direccin interna y se complementan con otros indicadores de productividad caso
de la productividad por empleado y la productividad aparente del factor trabajo,
con objeto de enriquecer el anlisis.
Dado el bajo nmero de empresas del sector incluido en la muestra, los
resultados de la eficiencia de la empresa seleccionada deben ser interpretados con
precaucin.
(*) La muestra de empresas contiene informacin financiera correspondiente al ltimo ejercicio disponible
(ao 2009), obtenida de las cuentas anuales depositadas en los registros mercantiles. Analistas Econmicos de
Andaluca no se hace responsable de los errores u omisiones contenidas en stas. Si en el futuro desea
actualizar la informacin pngase en contacto con nosotros a travs de nuestra pgina web
www.economiaandaluza.es
o
mediante
nuestra
direccin
de
correo
electrnico
aea@analistaseconomicos.com, donde atenderemos su peticin.
PRUEBA
Fabricacin de cemento, cal y yeso
N empresas en la muestra:
Eficiencia a escala variable (VRS)
62,82%
25
Eficiencia a escala constante (CRS)
24%
Eficiencia de escala
38,2%
Rendimientos decrecientes
El nivel de eficiencia econmica obtenidos por su empresa, considerando que el
sector opera a rendimientos variables, es del 62,82 por ciento.
En comparacin con todas las empresas del sector incluidas en la muestra,
independientemente de la escala de la produccin (actividad), su empresa
presenta una ineficiencia an mayor que la que muestra respecto de aquellas que
operan en la misma escala. En consecuencia, se aprecia que la empresa trabaja o
realiza su actividad a una escala o tamao inadecuado o no eficiente. La
ineficiencia de escala de su empresa puede cuantificarse en 38,8 puntos
porcentuales, lo que se traduce en la prdida de beneficio que resulta de operar a
una escala no ptima.
La inadecuada escala de produccin influye de forma importante en la eficiencia
econmica global de su empresa. Dado que su empresa trabaja a rendimientos de
escala decrecientes, podra mejorar los beneficios de su empresa trabajando a
una escala de produccin inferior.
Par
Consumos
explotacin
Otros gastos
explotacin
Gastos
personal
SPAR1
83,85%
77,80%
78,22%
HPAR2
16,15%
22,20%
21,78%
Variable
Actual
Objetivo
Diferencia
.Ingresos explotacin
216.593.012,54
216.593.012,54
0,00
.Consumos explotacin
426.009.144,00
66.230.642,30
359.778.501,70
160.050.953,00
100.544.008,67
59.506.944,33
.Gastos personal
589.753.126,00
35.117.646,17
554.635.479,83
Ratios
Sector(media)
62,82
100
91
38,2
100
6,44
0,37
6,46
403.392,73
37.011,79
486.145,28
62.613,43
100.778,05
75.230,02
39,00
197,00
31,00
Gastos pers./nempl.(euros)
1 empresa par
92,72
Empresa
Consumos/Ingresos Explot.(%)
Nota: Los ratios obtenidos con el nmero de empleados corresponden solamente a la muestra de
empresas que ha proporcionado datos para esta variable (23). Por ello se considera ms fiable el
ratio de productividad aparente del factor trabajo.
Eficiencia VRS
Su empresa ha mostrado ser ineficiente en cuanto a la asignacin de inputs, en
comparacin con las empresas de escala parecida incluidas en la muestra.
En comparacin con la media del sector, tambin muestra un nivel de eficiencia
inferior en 29,9 puntos porcentuales.
Eficiencia de escala
En comparacin con todas las empresas del sector incluidas en la muestra, su
empresa presenta una ineficiencia de escala del 38,81 puntos porcentuales.
Esta ineficiencia en la escala de operacin es ms acentuada, entorno a 52,8
puntos porcentuales, que la registrada por la media del sector.
ventas/coste salarial
Al igual que en la eficiencia econmica del anlisis anterior su empresa resulta ser
ineficiente en el ratio de ventas/coste salarial del factor trabajo respecto a su
empresa par. Respecto a la media del sector, en cuanto a las ventas/coste salarial,
la empresa analizada tambin muestra ineficiencia.
subcontratacin,
es
decir,
Consumos/ingresos explotacin
La proporcin de ventas destinada a consumos de explotacin en su empresa es
superior a la de su empresa par.
Respecto a la media del sector, la empresa analizada tambin muestra
ineficiencia.
Por ello, en este factor, bien sea reduciendo la cantidad y/o el precio de los
consumos de explotacin, la empresa puede obtener una mejora de la eficiencia
econmica importante, al tiempo que debe combinarse con un mejor uso del factor
trabajo, como ya se indic anteriormente.