Está en la página 1de 9

PROYECTO S.

A
Vida Econmica Proyecto
Ingresos anuales
1er ao
2do ao
3er
4er-5to ao
Costos Produccin anual
Costos Operacin
Tasa Impuesto Utilidades
Inv.Fija Tangible
Inv.Fija Intangbl
Inv.Cap.Trabajo

5 aos
$ 75,000
30%
60%
80%
100%
$ 20,000 costo variable
$ 15,000
30%
$ 35,000
se deprecia al
$ 20,000 se amortiza en lnea recta
$ 15,000

COK=

15%

15%

2 Fuentes Financieras:
Bco Crdito:

45% Inversin Total


40% Tasa Inters

Cuotas Fijas
Bco Wiese:

35% Inversin Total


30% Tasa Inters
Cuotas Decrecientes

a) Inversiones y Financiamiento
Concepto
Inversin
Inv.Fija Tangible
Inv.Fija Intangbl
Inv.Cap.Trabajo
Total

$ 35,000
$ 20,000
$ 15,000
$ 70,000
100%

Accionistas
Bco Crdito
Bco Wiese
$ 7,000
$ 15,750
$ 12,250 Se deprecia al
$ 4,000
$ 9,000
$ 7,000 Se amortiza en lnea recta:
$ 3,000
$ 6,750
$ 5,250
$ 14,000
$ 31,500
$ 24,500
20%
45%
35%

Estructura de Financiamiento
Forma de pago
Bco Crdito
Plazo
Tasa
Modalidad
Prstamo:

Cuotas Fijas

5 aos
40%
=A/P
$ 31,500

Saldo
1
2
3
4
5
Bco Wiese
Plazo

$ 31,500
$ 28,622.13
$ 24,593.12
$ 18,952.49
$ 11,055.62
$ 114,723.36
5

Inters
Amortizacin Cuota
$ 12,600
$ 2,877.87 $ 15,477.87
$ 11,448.85
$ 4,029.02 $ 15,477.87
$ 9,837.25
$ 5,640.62 $ 15,477.87
$ 7,581
$ 7,896.87 $ 15,477.87
$ 4,422.25
$ 11,055.62 $ 15,477.87
$ 45,889.34
$ 31,500 $ 77,389.34

Tasa
Modalidad
Prstamo:

30%
Cuotas Decrecientes

(Amortiz=P/n cte)
$ 24,500

Saldo

Inters

1
2
3
4
5

$ 24,500
$ 19,600
$ 14,700
$ 9,800
$ 4,900
$ 73,500

$ 7,350
$ 5,880
$ 4,410
$ 2,940
$ 1,470
$ 22,050

Amortizacin Cuota
$ 4,900
$ 12,250
$ 4,900
$ 10,780
$ 4,900
$ 9,310
$ 4,900
$ 7,840
$ 4,900
$ 6,370
$ 24,500
$ 46,550

b) Estados Financieros
* Ingresos Anuales
Ao 1
%
Ingresos Anuales
CostosProd.anual

30%

por lo tanto:
Ingresos Anuales
CostosProd.anual

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
60%
80%
100%
100%
$ 75,000
$ 75,000
$ 75,000
$ 75,000
$ 75,000
$ 20,000
$ 20,000
$ 20,000
$ 20,000
$ 20,000

$ 22,500
$ 6,000

* Valor Residual:
Inv.Fija Tangible se deprecia
=> Valor Residual =

$ 45,000
$ 12,000

$ 60,000
$ 16,000

$ 75,000
$ 20,000

$ 75,000
$ 20,000

$ 5,250 cada ao (valor de la inv:


8750

Estado de Ganancias y Prdidas


Sin Financiamiento
Concepto
(+)Ingresos
(+)Valor Residual
(-)CostoProduccin
Utilidad Bruta
(-)CostosOperativos
UtilidadOperativa
(-)Depreciacin
(-)Amortizacin
Ut.Antes Imptos
(-)Impuesto(40%)
Utilidad Neta

Ao 1
$ 22,500

Ao 2
$ 45,000

Ao 3
$ 60,000

Ao 4
$ 75,000

-$ 6,000
$ 16,500
-$ 15,000
$ 1,500
-$ 5,250
-$ 4,000
-$ 7,750
$
-$ 7,750

-$ 12,000
$ 33,000
-$ 15,000
$ 18,000
-$ 5,250
-$ 4,000
$ 8,750
-$ 2,625
$ 6,125

-$ 16,000
$ 44,000
-$ 15,000
$ 29,000
-$ 5,250
-$ 4,000
$ 19,750
-$ 5,925
$ 13,825

-$ 20,000
$ 55,000
-$ 15,000
$ 40,000
-$ 5,250
-$ 4,000
$ 30,750
-$ 9,225
$ 21,525

Ao 5
$ 75,000
$ 8,750
-$ 20,000
$ 63,750
-$ 15,000
$ 48,750
-$ 5,250
-$ 4,000
$ 39,500
-$ 11,850
$ 27,650

-$ 7,750
-$ 12,600
-$ 7,350
-$ 27,700
$

Ao 2
$ 8,750
-$ 11,448.85
-$ 5,880
-$ 8,578.85
$

Ao 3
$ 19,750
-$ 9,837.25
-$ 4,410
$ 5,502.75
-$ 1,650.83

Ao 4
$ 30,750
-$ 7,581
-$ 2,940
$ 20,229
-$ 6,068.7

Ao 5
$ 39,500
-$ 4,422.25
-$ 1,470
$ 33,607.75
-$ 10,082.33

Con Financiamiento
Concepto
U.Ant.Imptos&Intere
(-)IntersBcoCrdito
(-)IntersBcoWiese
Ut.Antes Imptos
(-)Impuesto(40%)

Ao 1

Utilidad Neta

*Ahorro Fiscal 2
T (t*UAIntImp)
-T' (t*UAI c/f)
AF2

-$ 27,700

-$ 8,578.85

$ 3,851.93

$ 14,160.3

$ 23,525.43

$
$
$

$ 2,625
$
$ 2,625

$ 5,925
-$ 1,650.83
$ 4,274.17

$ 9,225
-$ 6,068.7
$ 3,156.3

$ 11,850
-$ 10,082.33
$ 1,767.67

d) Proyecto Factible?

COK =

Ao Flujo Econmico
0
1
2
3
4
5

-$ 70,000
$ 1,500
$ 15,375
$ 23,075
$ 30,775
$ 51,900

TIRE=
TIRF=

Flujo Financiero
-$ 14,000
-$ 26,227.87
-$ 8,257.87
$ 2,561.31
$ 10,613.43
$ 31,819.81

15%
Factor
1.00
0.87
0.76
0.66
0.57
0.50

15.65% rentable
-1.96% no rentable

VANE
VANF
-$ 70,000
-$ 14,000
$ 1,304.35 -$ 22,806.84
$ 11,625.71
-$ 6,244.14
$ 15,172.19
$ 1,684.1
$ 17,595.71
$ 6,068.26
$ 25,803.47
$ 15,820.07
$ 1,501.42 -$ 19,478.55
se acepta pro se rechaza financiamiento

c) Balance General Proyectado


Ao 0
Activo
Caja
Tangible
Intangible
Inventario
Total Activo
Pasivo y Patrimonio
Cuotas x Pagar
Capital social
Utilidades Retenidas
Total Pasivo y Patri
ndices
Liquidez
- Liquidez Corriente
- Liquidez cida
- Inventario a Cap.Tr
Solvencia
- Endeudamiento
- Solidez
- Pas.Cte a Patrimon
- Inmovilizacin

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

0
$ 35,000
$ 20,000
$ 15,000
$ 70,000

-$ 26,227.87
$ 29,750
$ 16,000
$ 15,000
$ 34,522.13

-$ 34,485.74 -$ 31,924.43
$ 24,500
$ 19,250
$ 12,000
$ 8,000
$ 15,000
$ 15,000
$ 17,014.26 $ 10,325.57

-$ 21,311
$ 14,000
$ 4,000
$ 15,000
$ 11,689

$ 56,000
$ 14,000

$ 48,222.13
$ 14,000
-$ 27,700
$ 34,522.13

$ 39,293.12 $ 28,752.49
$ 14,000
$ 14,000
-$ 36,278.85 -$ 32,426.92
$ 17,014.26 $ 10,325.57

$ 15,955.62
$ 14,000
-$ 18,266.62
$ 11,689

$ 70,000

0.2678571429 -0.2328364267
-0.49590717 -0.58862488 -0.395534729
0 -0.5438969213 -0.877653437 -1.11031879 -1.335642322
-0.3658536585 -0.252312868 -0.255193822 -0.32839339 -0.673654029
80.00%
20.00%
400.00%
250.00%

139.68%
-39.68%
-351.99%
-217.15%

230.94%
-130.94%
-176.37%
-109.97%

278.46%
-178.46%
-156.04%
-104.47%

136.50%
-36.50%
-373.96%
-328.13%

anual

Se amortiza en lnea recta:

15% anual:

$ 5,250 /ao (depreciacin)


$ 4,000 /ao (amortizacin)

$ 35,000 )

Flujo de Caja
Sin Financiamiento
Concepto
Ao 0
Ingresos
(+)Ing(Vtas)
(+)Valor Residual
Egresos
(-)CostoProduccin
(-)CostosOperativos
(-)Impuesto(40%)
Inversin
(-)Tangible
-$ 35,000
(-)Intangible
-$ 20,000
(-)Cap.Trabajo
-$ 15,000
(+)RecupCapTrabajo
Flujo Econmi
-$ 70,000

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

$ 22,500

$ 45,000

$ 60,000

$ 75,000

-$ 6,000
-$ 15,000
$

-$ 12,000
-$ 15,000
-$ 2,625

-$ 16,000
-$ 15,000
-$ 5,925

-$ 20,000
-$ 15,000
-$ 9,225

$ 1,500

$ 15,375

$ 23,075

$ 30,775

Ao 1
$ 1,500
-$ 15,477.87
-$ 12,250

Ao 2
$ 15,375
-$ 15,477.87
-$ 10,780

Ao 3
$ 23,075
-$ 15,477.87
-$ 9,310

Ao 4
$ 30,775
-$ 15,477.87
-$ 7,840

Con Financiamiento
Concepto
Ao 0
Flujo Econmi
-$ 70,000
(-)CuotaBcoCrdito
(-)CuotaBcoWiese

(+)AF2
(+)Prstamo
Flujo Financie

e rechaza financiamiento
No factible

Ao 5
$ 10,508.8
$ 8,750
$0
$ 15,000
$ 34,258.8
$ 188,223.36
$ 14,000
-$ 167,964.56
$ 34,258.8

debe ser
0.1355241124 > 2
0.0558315595 >= 1
-0.0921859753 <= 75%
549.42%
-449.42%
-122.25%
-5.68%

<= 75%
>= 45%
< 30%
>= 75%

$ 56,000
-$ 14,000

$ 2,625

$ 4,274.17

$ 3,156.3

-$ 26,227.87

-$ 8,257.87

$ 2,561.31

$ 10,613.43

Ao 5
$ 75,000
$ 8,750
-$ 20,000
-$ 15,000
-$ 11,850

$ 15,000
$ 51,900

Ao 5
$ 51,900
-$ 15,477.87
-$ 6,370

$ 1,767.67
$ 31,819.81