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Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Ingeniera
Administracin de Obras Civiles

Prof: Eduardo Seplveda G.


Ayudante: David Godoy G.

Ejercicio Flujo de caja de proyectos


Con el fin de fomentar el turismo en el sur de Chile se ha decidido construir un
camino que permitir a los turistas el acceso a ciertas termas que hasta ese
momento eran prcticamente inaccesibles. La construccin de esta obra se ha
dividido en siete actividades principales, las que se presentan en el diagrama de
malla siguiente:

a) Se pide el flujo de caja total del proyecto considerando 8 meses


Solucin:
Desarrollando la malla se obtiene la duracin estimada del proyecto, que es de
seis meses y se confecciona la carta de barras del proyecto que se presenta en la
figura siguiente:

Se calcula primero los costos directos de de mano de obra, materiales y equipos,


considerando el enunciado propuesto en un comienzo:

Para generar el flujo de caja se consideran las actividades que se estn


desarrollando en cada mes. El margen es calculado en funcin de la suma del
costo directo e indirecto. El estado de pago mensual est conformado por la
sumatoria del margen y los costos directo e indirecto y a partir de este valor se
determina la retencin.
El egreso acumulado mensual es la suma del desembolso mensual y el egreso
acumulado del mes anterior. Los valores entre parntesis indican flujos negativos.
El ingreso acumulado es la suma del ingreso acumulado del mes anterior con la
cantidad que se recibe en el mes actual.

El flujo de caja es la diferencia entre el egreso y el ingreso acumulado, y sobre el


valor obtenido se aplica el inters correspondiente, dependiendo si es que se tiene
un flujo de caja positivo o negativo.
Finalmente el valor a financiar es el valor de los intereses sumados al flujo de caja.
Al obtener un valor negativo, implica que el proyecto aun no deja utilidades.
Si se desarrolla algunos meses, para ejemplificar como se obtiene el cuadro final,
se tiene:
MES 1
Segn el diagrama Gantt se trabjan las actividades, A ,B y C.
El desembolso = C mat. + Cmo + Cind = 19.600
Por las condiciones iniciales el costo del equipo no se alcanza a pagar este mes y
se considera al mes siguiente.
No se recibe ningn ingreso el primes mes ( estado de pago mensual con 30 das
para pagar), por lo que el ingreso acumulado es 0.

MES2
Actividad A ya se acabo, la B y C continan y comienza la actividad D.
Se recibe este mes Estado de pago mes anterior Retencin mes anterior =
27500 4125
Desembolso = C.mat + C.mo + C.equip mes anterior + C.ind

MES 7
El proyecto ha terminado, no se considera ninguna actividad ni costos indirectos.
Desembolso corresponde a los costos de equipos de mes anterior (C.equip)

MES 8
Se reciben retenciones efectuadas durante el proyecto.

Finalmente, el cuadro final de clculo queda de la siguiente manera.