Administr acindelaRiqueza:

Nuevasapr oximacionesy
tendencias
GestindelaRiquezaparalaSostenibilidad
delegadosypatrimoniosylegadosfamiliares
delegadosypatrimoniosylegadosfamiliares

Empr esasFamiliar es:Algunasestadsticas

r elevantes
DecadadiezEmpr esas,sslouna
lounalogr amantener sepor msdediez
aos.
Anivelmundialmsdel80%
80%delasempr esassonfamiliar es.
Elpr omediodevidadelasEmpr esasFamiliar esesde24a
24aos
os.
Sloel30%
30%logr aalcanzar la segunda gener acinynicamenteel
4,5%
4,5%sobr evivepasandoala tercera gener acin.Menosdel1%
1%
lleganauna cuarta gener acin.
EnLatinoamr icamsdel95%
95%delasempr esassondepr opiedad
familiar .Deaquellasqueper dur anhastalasucesin,sloel30%
30%
logr antr ansitar ala segunda gener acin,ymenosdel3% sobr eviven
hastala tercera .
EstudiosdelFamily Fir m Institute(FFI),Boston,MA.

Laevidenciadelospatr imoniosfamiliar es
Dinmicatpicadelar iquezafamiliar ::
Generacin
Riqueza

Primer a
Generacin

Segunda
Generacin

Ter cera
Generacin

Cuarta
Generacin

Tiempo
Aos

Planeacin:Apr oximacionesFr ecuentes

Dictamendela Ley
(Eludir ,Evitar ,Poster gar )
Cuer podeBomberos
(Reaccionar anteeventosoCr isis)
Planeacin alamedida
(Ser Pr oactivo,Visualizar ,Disear ,Ejecutar )

Conceptosbsicosdelas
Empr esasFamiliar es
es

Cultur aFamiliar
&
Empr esaFamiliar
WORST

FAMILYWAR

BEST

FAMILY
ALIENATION

FAMILY
CIVILITY

FAMILY
VITALITY

ElSistemadelaEmpr esaFamiliar
Modelotr escr culos:Difer entesr olesdelosIndividuossegnsu
ubicacintempor aldentr odelsistema
Familias
1

Empr esas
66

7
2

Pr opietar ios
ModelodeWARD,DAVIS,LANSBERG

ElSistemadelasEmpr esasFamiliar es
Evolucineneltiempodelostr esejesqueconfor manelSistema
deEmpr esaFamiliar
Familias

Empresas

CesinBastnde
Mando
Tr abajando
J untos
Entr adaalNegocio
FamiliaJ oven
oven
For macin
Empr endedor
Gestor
Contr olante

Regener acin
Declive
Estabilizacin
Estabilizacin
Madur ez
Expansin
Expansin
For malizacin
Cr eacin
eacin
For macin

SociedaddeFamilia

XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
ModelodeWARD,DAVIS,LANSBERG

Sociedadde
Her manos
Consor ciode
Pr imos
Dinasta
Familiar

Propietarios

Difer enciasenlasdinmicasdelos
sistemasFamiliaEmpr esa:
Ar easde
Conflicto

FAMILIA

Objetivos Desarr olloysopor tealosmiembr osdela

Metas
Familia.

EMPRESA
Ganancias,rentas,crecimiento
eficiente

Relaciones

Pr imanlasr elacionesprofundamente
per sonales,emocionales.

Relacionesprofesionales, semi
per sonalesoimper sonales

Reglas

Expectativasinfor males,enlafor maen

quesiempr esehanhecholascosas.

Reglasfor males,escr itas,con

r econocimientosysancionesdefinidos.

Evaluacin

Amor yapoyoincondicional,cuentael
esfuer zonosiempr elosr esultados.

Apoyocondicionadoaresultados
desempeoposiblespr omociones/despidos.

Sucesin

Pr esionadapor fallecimientos,divor cioso

enfer medades.Reactiva.

Causadaporr etir o,promocino

par tida.Proactiva.

Autor idad

Basadaenlaposicinfamiliar olaedad.

Basadaenposicionesfor males,jer ar qua

delaOrganizacin.

Compr omiso

Inter gener acionalydepor vida,lazosde

Basadoenr econocimientosy
sangr e,identidadnicaconlaFamilia. opor tunidadesdelempleo.Cor toplazo.

Taller 1:Definiendolas
ExpectativasdelosAsistentes
(15minutos)
Pr esnteseasuGr upo
Seleccionelastr espr incipalesexpectativasdesuGr upo
Escr ibaestasexpectativasyseleccioneunvocer odel
gr upo
Elvocer ohar lapr esentacin
esentacin

LaPlaneacinalar goplazonoes
pensar enlasdecisionesfutur as
as,
sinoenelfutur odelasdecisiones
pr esentes
esentes. Peter Dr ucker

ContextoHistr icodelaRiqueza
icodelaRiqueza

Laespeciehumanaesjovenyestaenplenaevolucin
Hasobr evividoencompetenciaconotr asespecies
Haexplotadolanatur aleza
Haapr endidoacooper ar consussemejantescoor dinando
accionescadavezmascomplejasenestr uctur associales
super ior es
El r ganoqueladifer enciaeselcer ebr o
EjedelaHistor ia:El hombr eeconmico secar acter iza
por sucapacidaddecr ear yapr opiar sedelexcedente
econmico
Lar egladeOr o Quiencontr olaelexcedente:sobr evive,
dominaydir ige

ContextoHistr icodelaRiqueza
icodelaRiqueza
Mejor amientodelascondicionesdeexistencia
Laexpr esinmoder nadelexcedenteeconmicoesel
Ahor r o(ConsumoDifer ido)
LaSociedadcontinuasiendoaltamentevulner able
ElSistemacapitalista(ltimos500aos)halogr ado
integr ar laespeciehastalaGlobalizacin
DivisindelTr abajoyAmpliacindelosmer cados
Lahistor iadeOccidentenoeslahistor iadela
Humanidad
Elahor r o(excedente)estaaltamenteconcentr ado

Distr ibucinydinmicadelcapital
financier oanivelmundial
Slo 13decada10milpersonas
3decada10milpersonas tienenmsde1milln
dedlar esdeactivosfinancier osycontr olancer cade
unter cio(33,3%
33,3%)deltotaldelIngresomundial(30.8
tr illonesdedlar es).

Slamente8,3
millones
millonesde
millonar iosen $USD

ClaseMedia
(???)

LneadePobr eza

Miser ia
(Asia1.900millones)

El99,9
99,9% dela
PoblacinesClase
Mediaovivenen
condicionesdePobr ezao
Miser ia.

M
Msde6.345millones
millonesdeper sonas
J .Havens,P. Scher vishBostonCollege, Social Welfar e Resear chInstitute.1.999/Wor ld WealthRepor t2005, Capgemini

SostenibilidaddelCapitalFinancier o?
793
billonar ios
en USD$

Patr imoniosFamiliar esautosostenibles

Siner giayenr iquecimiento
r elativo

76.707personas

[30 1.000]
millonesUSD$

Familiasempr esar iasy/oPatr imonios

Familiar es

744.800per sonas
[5 30]millonesdeUSD$

Msde7,44millonesdeper sonas
[1 5]millones deUSD$

Empr esasFamiliar esenTr ansicinde

1er aa2daGener acin
Disper siny
pauper izacinpatr imonial
Empr esasFamiliar esenpr ocesode
Consolidacin

8,3millonesdeper sonasmillonar iasen$USDenelmundo(0,13% ).

J .Havens,P. Scher vishBostonCollege, Social Welfar e Resear chInstitute.1.999/Wor ld WealthRepor t2005, Capgemin

Algunasestadsticasdelar iqueza
iqueza
USA+China=1/3delGDPmundial
N.Amr ica(2,7millonesdeper sonas)+Eur opa(2.6
millones)=65% delosmillonar ios
+AsiaPacifico(2.3millones)=93% delosmillonar ios
Delos30,8tr illones,$9,3enN.Amr ica+$8.9tr illonesen
Eur opa=59% delar iqueza
+AsiaPacifico7,2tr illones=82% delar iqueza
Amr icaLatina:Solotieneel4% delosmillonar iosa
nivelmundial,ytieneel12% delar iqueza!!!

Contextoytendenciaseconmicasy
Sociales
Sociales
Reestr uctur acindemogr ficaydesar r ollodesigual
RelevanciadeAsia
Duplicacindelaexpectativadevidaenunsiglo
Recomposicindelciclovitalysufinanciacin
Coexistenciasinter gener acionalesypotencialdeconflicto
Tr ansfer enciamasivader iqueza(Baby Boomer s)
Revolucincientficaytecnolgica(CienciasdelaVidae
Infor mtica)
Recur sosnatur aleslimitadosynor enovables(Desar r ollo
Sostenible)
Disminucindepr otagonismodelEstado/Nacin

Recomposicindelciclovitalysufinanciacin

Contextoytendenciaseconmicasy
Sociales
Sociales
Mayor r elevanciadelasgr andesCor por acionesGlobales,
ONGs ySupr anacionales
Aumentodelaimpor tanciaydependenciadelos
patr imoniosyempr esasfamiliar es
Par adojasenlaconstr uccinydestr uccindeconfianza
DominanciadelaInnovacinsobr elaLneade
Pr oduccin
Agudizacinde LaDestr uccinCr eativa
Compr ensinSistmicadelosPr ocesos
Apr endiendoaapr ender

SostenibilidaddelosPatr imoniosfamiliar es
793
billonar ios
en USD$

Patr imoniosFamiliar esautosostenibles

76.707personas

[30 1.000]
millonesUSD$

Familiasempr esar iasy/oPatr imonios

Familiar es

744.800per sonas
[5 30]millonesdeUSD$

Msde7,44millonesdeper sonas
[1 5]millones deUSD$

Empr esasFamiliar esenTr ansicinde

1er aa2daGener acin
Empr esasFamiliar esenpr ocesode
Consolidacin

8,3millonesdeper sonasmillonar iasen$USDenelmundo(0,13% ).

J .Havens,P. Scher vishBostonCollege, Social Welfar e Resear chInstitute.1.999/Wor ld WealthRepor t2005, Capgemin

Pr incipalescausasdelfr acaso:
acaso:

Elcrecimientodemogrfico
crecimientodemogrficofamiliar >crecimientoeconmico
crecimientoeconmicoempr esar ial/
patr imonial
Confr ontacindeinteresesyexpectativas
interesesyexpectativas
Temores
Temoresaenfr entar la sucesin
sucesin
Confusinoausenciadeinstanciasdecomunicacin
comunicacinysolucinde
conflictos
conflictos
Concentracinymanipulacin
Concentracinymanipulacindelainfor macin ::Reaccinencadena
Complejizacin
Complejizacinpr ogr esivadelasestr uctur asindividuales,familiar esy
empr esar iales
AusenciaodebilidaddelosAcuerdosF undamentales
undamentalesdelafamiliaysus
empr esas
Ausenciaoineficaciadeestructurasdegobierno
estructurasdegobierno(gover nance)
Dependenciasfinancieras
Dependenciasfinancierasexcesivasdelafamiliaconlaempr esa/
patr imonio
Preparaci
Preparacinyeducaci
nyeducacinninadecuadadelasnuevasgener aciones
Inexistenciaodebilidaddelasffrmulasdecontinuidad
rmulasdecontinuidaddelosnegocios
Inexistenciaoinadecuada planeaci
planeacinfinancieraypatrimonial
nfinancieraypatrimonial

Pr incipalescausasdelfr acaso:
acaso:
SegninvestigacindelWilliamsGr oup,unestudio
de1.000patr imoniosfamiliar esdemsde25millones
dedlar es
es,ensuspr ocesosdetr ansicininter

gener acional
acional,entr e1.975y2.001,700deellos
fr acasar on
on.Lasr azonessedistr ibuyenas
as:
60% por el r ompimientodecomunicacionesy
pr didadelaconfianza.
25% por lainadecuadapr epar acindesussucesor es
y/oher eder os.
Slamente 15% ,por r azonestcnicasocoyuntur ales.
R.Williams,V. Pr eisser Pr epar ing Heir s.2.003

Encontr aste:LasEmpr esasdeFamilia

exitosasenelmundo
277(55,4% )delasEmpr esasqueconfor man
elndiceFor tune500anivelmundialsonde
Pr opiedadFamiliar y177deestasson
manejadaspor lasFamilias.
Msdel80% delaempr esasanivelmundial
sonEmpr esasFamiliar es,sonr esponsables
demsdel60% delasr entasmundialesydel
50% delagener acindeempleo.
RevistaBusinessWeek,FamilyInc.,Noviembrede2.003, estudiodeAmericanuniversity(R.anderson)yTempleuniversity(D.Reeb)

EstasEmpr esasFamiliar essonlasms

eficientesdelasFor tune500:
Indicador Evaluado
Evaluado
Retor noPr omedioaAccionistas
Retor noPr omediosobr eActivos
Cr ecimientodeUtilidadesAnuales
Cr ecimientodelosIngr esosAnuales

Empr esasFamiliar es Empr esasNoFamiliar es

15,6%
5,4%
23,4%
21,1%

11,2%
4,1%
10,8%
12,6%

Segnelestudiolos5factor esquelasdifer encianson:

1. Lasnuevasgener acionesnacenysoneducadaspar alider ar (Bor n to
lead).
2. Capacesdetomar decisionesr pidayeficientemente
3. Desar r ollanypr omuevenlealtaddesusempleados
4. Altacapacidadder einver sindeutilidadesencr ecimientodelas
empr esas:PATIENTCAPITAL
5. Noexistenpr opietar iosausentes.Tienendolienteydueo
RevistaBusinessWeek,FamilyInc.,Noviembrede2.003, estudiodeAmericanUniversity(R.anderson)yTempleuniversity(D.Reeb)

Quhahechodistintoel30% exitoso?
Definenypr oyectanconjuntamenteun SueoComn
Desar r ollanyfor malizanlosAcuer dosFundamentales
delasFamiliasylar elacinconsusEmpr esasy
Patr imonios
Preparan opor tunamente Sucesores,noslamente
educan Herederos
Implementanestr uctur aspr ofesionalesdegobier no
(governance) distintasanivelfamiliar yempr esar ial
Desar r ollanpr ocesosde comunicacin eficazyeficiente
Aplican PlaneacinF inancierayPatrimonial avanzada
tantoanivelfamiliar comoindividual
Activa ResponsabilidadSocial
ResponsabilidadSocial

Actividadesesencialespor definir enel

SistemadeEmpr esasFamiliar es
Empresas

Familias
Gar antizar independencia
financier adelosdueos
adelosdueos

PlaneacinFinancier ay
Patr imonialfamiliar
Plandepr epar acinde
Sucesor esy/oHer eder os
Definir Acuer dos
Fundamentales

Estr uctur ar
Gover nance

PlaneacindeSucesindel
Lider azgo
admn.empr esar ial
azgoadmn.empr
Planpar alaContinuidad
delNegocio(BCP)

Genogr ama
Familiar

Plan
RevisinMisin/Visin
Estr atgico
Empr esavs.Familia
Integr al
Planesde
Misinconjunta
Car r er a
delar iqueza
Individuales
familiar
PlaneacindeVida
Misinper sonal
deVida
Planeacin
Financier ay
Patr imonialper sonal

Individuos

LaBsquedadelEquilibr iodelSistemadel
Patr imonioFamiliar
Equilibr ioio
Desequilibr
io

Familia

Empr esas/
Patr imonios

Familia
Empr esas
Patrimonio

Taller 2: StakeHolder
Analysis
Whatar eMyRolesinFBSystem?
Whatar etheNeedsandInter estsinGr oup
Member Positions?
Positions?

Taller 2:
Dr awThr eeCir cleswithdegr eeofover lap
Discussyour comfor tineachr oleandcir cle
Fr omyour per spectivewhatissuesar edealtwithwellin
eachcir cle
Fr omyour per spectivewhatissuesar edealtwithpoor lyin
eachcir cle
Howmuchover lapisther e?
Whathavebeensomepositiveconsequencesofthisover lap?
Whathavebeensomenegativeconsequencesofthisover lap?
PlaceSelf,FamilyandBusinessinEvolutionofEachSystem
Whatdoesthistellyou?
Whatdoesthistellyou?

Lanuevadefinicindela
RiquezaFamiliar

AnatomadelaRiqueza:
Redefiniendoelconcepto
Laeconomapolticaasocialar iquezaconlacr eaciny
apr opiacindelexcedenteeconmico(Ahor r o)
Pr ocesoscclico:Pr oduccin Distr ibucin Consumo
=lar epr oduccinsocialyacumulacin
LasFinanzas:Puenteentr eelAhor r oylaInver sin
AcumulacindeRiqueza=Tier r a+Capital+
Tecnologa+Tr abajo(Individuos)
LaRiquezanoessolamentelaAcumulacindeCapital
EconmicoyFinancier o
LaRiquezaeslar egener acindelosCapitalesquela
cr ean:

AnatomadelaRiqueza:
Redefiniendoelconcepto
Pr ocesodemanejoyadministr acinquebusca:

Capital
Capital
Humano Intelectual

RiquezaFamiliar Capital
Social
FamilyWealth
Wealth Social

Capital
Emocional

CapitalFinancier o

AnatomadelaRiqueza:
Redefiniendoelconcepto
1. CapitalHumano: Fuenteyr azndetodar iquezayvalor
2. CapitalIntelectual:LaSabidur a(Right things),el
Conocimiento(Things r ight)lacapacidadde
apr endizajeydeejecucin
3. CapitalEmocional:CapacidaddelosIndividuospar a
asimilar yabor dar pr cticamentelar ealidadenmedio
der elacionesinter per sonales
4. CapitalSocial:Redder elaciones,contactos,influencias
yposicionamientoquenosr elacionanconelentor no
CadaCapitalsepuedeconstr uir odestr uir
CadaCapitalpuedeser medidoypor lotanto
gestionado

AnatomadelaRiqueza:
Redefiniendoelconcepto
EnconsecuencialaRiquezaser ia: Lar elacinsistmica
yor gnicadeloscincocapitales.Cadaunoafectaal
conjuntoytodosseafectanentr esienunpr ocesosocial
pr ofundo.
Segn Peter Senge, LosSistemasvivoscontinuamente
secr eanasimismos.Per olafor maenqueestoocur r e
enlosSistemas Sociales dependedenuestr onivelde
conciencia,tantoindividualcomocolectiva.
Segn Bur ke LaSociedadesenr ealidadunContr ato,
per onosoloentr elosqueestnvivossinotambin
entr elosqueestnvivosyestnmuer tosytambin
entr elosvivosylosquetodavanohannacido

Pr ocesodeGestindela
RiquezaFamiliar

QueslaGestindelaRiqueza?
LegadosyHer encias

Inflacin y
Devaluacin
Impuestos

RentasdeTr abajo

RentasdeCapital
I%

Estandar deVida
(Consumo)

GastosLegalesDemandas
MalosNegocios(Per didasdeK)
Riesgospor FallecimientoSalud
ConflictosFamiliar esodeSociedades
Sucesionesnoplaneadas
Inestabilidad Poltica yLegal
SituacionesEspeciales/Tragedias

RIQUEZAWEALTH

Pr ocesocir cular deGestindelaRiqueza

Anlisis/Diagnostico
delestadoactual
delSistema
(Assessment)
Revisinper idica
PlanEstr atgicoy
Tctico.
Visinlar goplazo

Seguimientoevaluacin
delosPlanesdeAccin
ydesar r ollodelos
Capitales

Pr oceso
Cir cular

Diseoelabor acin
PlaneacinEstr atgica
Par alela
Familia Patr imonio
y/oEmpr esa

PlandeAccine
Implementacindel
Plan

GestindelaRiqueza
WealthManagement
Pr ocesodemanejoyadministr acinquebusca:
Desar r ollar

Capital
Humano

Capital
Social

RiquezaFamiliar Capital
Intelectual
FamilyWealth
WealthIntelectual

Capital
Emocional

Pr oteger

CapitalFinancier o

Tr ansfer ir

QubuscaestaGestindelaRiqueza?
Cor r egir ladinmicadelar iquezafamiliar :
Generacin
r ecursos

r
r
a
s
e
D

r
e
eg
t
o
r
P

Primer a
Generacin

r
a
oll

Dinmica
Suger ida

Tr ansfer ir
Dinmica
Tpica

Garantizarpiso
alCapital

Segunda
Generacin

Ter cera
Generacin

Cuarta
Generacin

Tiempo
Aos

ElmodelodeGestindeFamily
OfficeyMultyFamilyOffice
par apatr imoniosfamiliar es:
es:

Pr incipalesSer viciosr equer idos:

1. PlaneacinEstr atgicaPar alelaFamilia Patr imonio
y/oEmpr esa
2. Asesor ia endesar r ollodeComunicaciones,manejode
Conflicto,tomadeDecisiones
3. DiseodeEstr uctur asdeGover nancefamiliar y
patr imonial
4. PlaneacinSucesor al
5. Asesor ia deInver siones:SeleccindeAdministr ador es,
ConsolidacindeInfor macin,Auditor iadelos
Administr ador es(Money Manager s),
6. PlaneacinPatr imonial
7. Administr acindeRiesgos(Individuo,Familia,
Patr imonioy/oEmpr esa)

Pr incipalesSer viciosr equer idos:

8. PlaneacinTr ibutar ia
9. Consolidacinyadministr acindelainfor macindel
Patr imoniofamiliar
10.Pr epar acinypr esentacindeImpuestos
11.Estr uctur acindeEstadosFinancier osdelaFamilia
12.Or ganizacindeEncuentr osFamiliar es
13.AcompaamientoenConsejosFamiliar es
14.Administr acindeInmuebleslocalesyenelexter ior
15.BancadeInver sinyEstr uctur acindeNegocios
16.PlaneacinyAdministr acinFilantr pica
17.Administr acindeTr ustyFundacionesdelaFamilia