CURSO: MODELO PARA LA TOMA DECISIONES

TRABAJO GRUPAL:
ESTRATEGIA DE INVERSION

Variables:
FC= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE CRECIMIENTO
FI= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE INGRESO
FM= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE MERCADO DEL DINERO
Funcin objetivo:
MAXIMIZAR RENDIMIENTO= 0.18*FC+0.125*FI+0.075*FM;
Sujeto a:
Capital Disponible
FC+FI+FM<=800000;
Inversin en el fondo de crecimiento mnimo
FC>=0.20*800000;
Inversin en el fondo de crecimiento mximo
FC<=0.40*800000;
Inversin en el fondo de ingreso mnimo
FI>=0.20*800000;
Inversin en el fondo de ingreso mximo
FI<=0.50*800000;
Inversin en el fondo de mercado del dinero mnimo
FM>=0.30*800000;
Inversin en el fondo de mercado del dinero mximo
FM<=1*800000;
Riesgo promedio Mximo
(0.10*FC+0.07*FI+0.01*FM)/ (FC+FI+FM) <=0.05;
REPORTE SOLVER EXCEL

INFORME GERENCIAL

1. Recomiende la porcin de los 800000 que debe invertirse en cada uno de los 3 fondos. Cul es
el rendimiento anual que anticipara para la recomendacin de inversin?
Rendimiento anual = 941333.333 dlares
Portafolio

Inversin

Fondo de crecimiento

FC=248888.8889 dlares

Fondo de ingreso

FI=160000 dlares

Fondo de mercado del dinero

FM=391111.1111 dlares

2. suponga que la tasa de riesgo del cliente aumenta a 0.055. Cunto aumentara el rendimiento y
como cambiara la recomendacin de inversin?
REPORTE SOLVER EXCEL

FC
293333.33
33
0.18

FI
160000
0.125

FM
346666.66
67
0.075

FO
98800

CAPITAL DISPONIBLE

FC MINIMO

FC MAXIMO

800000
293333.3
33
293333.3
33

FI MINIMO

160000

FI MAXIMO

FM MINIMO

FM MAXIMO
RIESGO PROM
MAXIMO

0.045

0.015

-0.045

160000
346666.6
67
346666.6
67
-1.819E12

Rendimiento anual = 98800.00 dlares

Portafolio

Inversin

Fondo de crecimiento

293333.3333 dlares

Fondo de ingreso

160000 dlares

Fondo de mercado del dinero

346666.6667 dlares

LIMIT
ES
80000
0
16000
0
32000
0
16000
0
40000
0
24000
0
80000
0
0

3. Remtase de nuevo a la situacin original donde se evalu que la tasa de riesgo del cliente era
0.05. Cmo cambiara su recomendacin de inversin si el rendimiento anual para el fondo de
crecimiento se redujera a 16% o incluso a 14%?
Anlisis de sensibilidad 1:
DISMINUCION DEL RENDIMIENTO DE 18% A 16% DEL FONDO DE CRECIMIENTO

Informe creado: 11/02/2015

06:54:17 p.m.
Celdas de variables
Final
Celd
a
$B$
5
FC
$C$
5
FI
$D$
5
FM

Nombre

Valor
248888.8
889
160000
391111.1
111

Permisibl Permisibl
Reducido Objetivo
e
e
Coeficie Aumenta
Coste
nte
r
Reducir
0

0.18

1E+30

0.03

0.125

0.02

1E+30

0.075

0.105

0.06

Restricciones
Final
Celd
a
$E$
10
$E$
11
$E$
12
$E$
13
$E$
14
$E$
15
$E$
16
$E$
9

Nombre
FC MINIMO FO
FC MAXIMO FO
FI MINIMO FO
FI MAXIMO FO
FM MINIMO FO
FM MAXIMO FO
RIESGO PROM
MAXIMO FO
CAPITAL
DISPONIBLE FO

Restricc Permisibl Permisibl

in
e
e
Lado
Aumenta
Precio
derecho
r
Reducir
88888.88
0
160000
889
1E+30
71111.11
0
320000
1E+30
111
133333.3 106666.6
-0.02
160000
333
667

Sombra

Valor
248888.8
889
248888.8
889
160000
160000
391111.1
111
391111.1
111
0
800000

400000

240000

1E+30
151111.1
111

240000

0
1.166666
667
0.121666
667

800000

1E+30

1E+30
408888.8
889

6400

8000

800000

160000

200000

Rendimiento actual Fondo de crecimiento R1=0.18 rango = (0.18-0.03, 0.18+infinito) = (0.15, infinito)
Si el rendimiento en el fondo de Crecimiento se reduce a 0.16 el plan de inversin permanece inalterable
porque nos encontramos dentro del rango de optimalidad; pero si esperamos que cambie el rendimiento
esperado.

Portafolio

Inversin

Fondo de crecimiento

293333 dlares

Fondo de ingreso

160000 dlares

Fondo de mercado del dinero

346667 dlares

RENDIMIENTO MAXIMO ESPERADO= 92933.33334 DOLARES

Anlisis de sensibilidad 2:
Si el rendimiento en el fondo de Crecimiento se reduce a 0.14 el plan de inversin cambia y tambin el
rendimiento esperado porque estamos fuera del rango de optimalidad= (0.15, infinito)
Tendramos que volver a digitar y correr el programa SOLVER EXCEL.

Informe creado: 11/02/2015

06:54:17 p.m.
Celdas de variables
Final
Cel
da
$B$
5
FC
$C$
5
FI
$D$
5
FM

Nombre

Valor
248888.8
889

Reducid Objetiv
o
o
Coefici
Coste
ente

160000
391111.1
111

Permisi
ble
Aument
ar

Permisi
ble
Reducir

0.18

1E+30

0.03

0.125

0.02

1E+30

0.075

0.105

0.06

Restricciones

Cel
da
$E$
10
$E$
11
$E$
12
$E$
13
$E$
14
$E$
15
$E$
16
$E$
9

Nombre
FC MINIMO FO
FC MAXIMO FO
FI MINIMO FO
FI MAXIMO FO
FM MINIMO FO
FM MAXIMO FO
RIESGO PROM
MAXIMO FO
CAPITAL
DISPONIBLE FO

Final

Sombra

Valor
248888.8
889
248888.8
889

Precio
0
0

160000

-0.02

160000
391111.1
111
391111.1
111

0
0

0
1.166666
0
667
0.121666
800000
667

Restric
cin
Lado
derech
o

Permisi
ble

Permisi
ble

Aument
ar
Reducir
88888.88
160000
889
1E+30
71111.11
320000
1E+30
111
133333.3 106666.6
160000
333
667
400000

1E+30
151111.1
240000
111

240000

800000

1E+30
408888.8
1E+30
889

6400

8000

800000

160000

200000

4. Imagine que el cliente expreso cierta inquietud respecto a invertir demasiado dinero en el fondo
de crecimiento. Cmo cambiara la recomendacin original si no se permite que el monto
invertido en el fondo de crecimiento exceda el monto invertido en el fondo de ingresos?

MAXIMIZAR RENDIMIENTO= 0.18*FC+0.125*FI+0.075*FM;

Restricciones
Capital Disponible
FC+FI+FM<=800000;
Inversin en el fondo de crecimiento mnimo
FC>=0.20*800000;
Inversin en el fondo de crecimiento mximo
FC<=0.40*800000;
Inversin en el fondo de ingreso mnimo
FI>=0.20*800000;
Inversin en el fondo de ingreso mximo
FI<=0.50*800000;
Inversin en el fondo de mercado del dinero mnimo
FM>=0.30*800000;
Inversin en el fondo de mercado del dinero mximo
FM<=1*800000;
Riesgo promedio Mximo
(0.10*FC+0.07*FI+0.01*FM)/ (FC+FI+FM) <=0.05;

EL MONTO INVERTIDO EN EL FONDO DE CRECIMIENTO NO EXCEDE AL

FONDO DE INGRESOS

FC<=FI; RESTRICCION ADICIONAL

SOLUCION SOLVER

Recomendaciones de inversin ACTUALIZADAS:

PORTAFOLIO

INVERSION

acciones de crecimiento

213333.3333 DOLARES

acciones de ingreso

213333.3333 DOLARES

acciones de mercado del dinero

373333.3333 DOLARES

Rendimiento anual = 93066.6667 dlares

5. El modelo de asignacin de valores que usted elaboro puede ser til para modificar el portafolio
para todos los clientes de la empresa siempre que los rendimientos anticipados para los tres
fondos se revisen de forma peridica. Cul es su recomendacin respecto a si es posible utilizar
este modelo?

RECOMENDACIN:
EL MODELO UTILIZADO ES UTIL SI MANTENEMOS ACTUALIZADOS LOS RENDIMIENTOS
DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES, ADICIONALMENTE RECOMENDAMOS ACTUALIZAR EL
NIVEL DE RIEGO QUE CONSIDERA CADA CLIENTE.
EL RIESGO EN UN PORTAFOLIO DE INVERSIONES ES INEVITABLE, PERO PUEDE SER
MEDIDO Y MANEJADO.
LO IMPORTANTE EN INVERSIONES ES AVERIGUAR CMO PODEMOS MAXIMIZAR
LOS RENDIMIENTOS DEL PORTAFOLIO, DADO EL NIVEL DE RIESGO QUE SE HA
DECIDIDO ASUMIR.
LA RESPUESTA DE RIESGO ES DIFERENTE PARA CADA CLIENTE, UNA MEDIDA A
TOMAR EN CUENTA SON LAS ACTITUDES DE UNA PERSONA, COMO EL TAMAO DE
SU PATRIMONIO Y SU HORIZONTE DE INVERSIN. CON ESTAS CARACTERISTICAS
PODEMOS SABER SI NUESTRO CLIENTE ES ARRIESGADO O PRODUDENTE A LA HORA
DE INVERTIR.