Administradora Privada de Fondos de Pensiones

Administradora Privada de Fondos de Pensiones
AFP
DEFINICIN.-
I
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES EN EL PER
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES EN EL PER: Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP"s)
ANTECEDENTES HISTRICOS
El Sistema Nacional de Pensiones del Per (SNP) se cre en 1973
durante el gobierno del General Juan Velasco Alvarado mediante el
Decreto Ley 19990. El SNP consolida en uno solo los regmenes de
pensiones que existan anteriormente: la Caja Nacional del Seguro
Social (Leyes 8433[1] y 13640[2]), el Seguro Social del Empleado (Ley
13724) y el Fondo Especial de Jubilacin de Empleados Particulares
(FEJEP - Ley 17262), a los cuales deroga.
La administracin del SNP fue encargada al Seguro Social del Per,
labor que asumi luego el Instituto Peruano de Seguridad Social
(IPSS) con su creacin en 1980.
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897,
por el cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un
rgimen de capitalizacin individual administrado por entidades
privadas (AFP), los cuales en su gran mayora buscaban estimular a
los asalariados a optar por el SPP sobre los regmenes de pensiones
administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP).
La creacin del SPP se realiz en el momento en que el SNP entraba
en quiebra. Esta se debi a varios factores adversos al sistema, entre
ellos que al no haber una relacin directa entre lo que uno aporta y el
beneficio que va a recibir no exista inters individual de aportar al
fondo. La carencia de este inters individual provoc que tanto el
empleado como el empleador buscaran medios de evadir la
contribucin que se haba convertido en un impuesto.
Otro elemento fue las deudas del sector privado y del sector pblico
con el IPSS. Cuando el Estado pasaba por una crisis financiera dejaba
de pagar las contribuciones de los empleados y su aporte patronal
como empleador.
El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen donde los aportes
que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal
denominada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que
se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad
generada por las inversiones del fondo acumulado.
La pensin que recibe cada trabajador afiliado a este sistema esta
directamente relacionada con los aportes que realiz y con la
rentabilidad que ha tenido su Cuenta individual de Capitalizacin
(CIC).
Cabe mencionar que en el SNP la pensin que recibira no guarda
necesariamente proporcin con los aportes que realiz cada individuo
durante su vida activa, y que en el sistema de capitalizacin individual
se rompe el compromiso intergeneracional que existe en el sistema de
reparto.
El SPP se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual,
siendo sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la
participacin activa del trabajador, la transparencia en la informacin,
la libre competencia y la fiscalizacin.
DEFINICIN
Las Administradoras privadas de Fondo de Pensiones (AFP); son
instituciones que se encargan de la administracin de los fondos de
pensiones y se sustentan en cuentas individuales, las que se
encuentran conformadas por los aportes que realiza el trabajador
activo, estos se registran en una cuenta personal denominada cuenta
individual de capitalizacin (CIC), tanto para aportes obligatorios como
voluntarios, as como otorgar las prestaciones a los trabajadores que
aporten a su cuenta individual de capitalizacin.
La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) se incrementa mes a mes

con cualquiera de los siguientes rubros:
Aportes Obligatorios.
Aportes Voluntarios.
Intereses moratorios (pago efectuado por el empleador por

pagar fuera de fecha).
Rentabilidad (generada por las inversiones que realiza con el

Fondo de Pensiones)
CARACTERSTICAS
De conformidad con lo establecido por el artculo 95 del
Reglamento[3], los establecimientos que mantenga una AFP para
atender al pblico, en general, debern tener las siguientes
caractersticas:
o
Capitalizacin Individual: El afiliado a lo largo de su vida laboral
aporta los recursos que servirn directamente para el pago de su
pensin, los cuales siempre permanecen en una cuenta personal para
cada trabajador.
o
Libertad: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al
sistema, escoger la AFP que desea que administre sus fondos, elegir
la forma de percibir las prestaciones y traspasarse de una AFP a otra.
o
Participacin Activa: El trabajador debe verificar que sus aportes
se realicen adecuadamente, contribuyendo de esta forma al
funcionamiento eficiente del sistema.
o
Transparencia: El afiliado recibe informacin permanente y
oportuna del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen.
o
Competencia: La bsqueda de eficiencia por parte de las AFP,
les permite mejorar la calidad del servicio ofrecido a sus afiliados y el
nivel de rentabilidad obtenido por sus inversiones.
o
Fiscalizacin: El sistema cuenta con una entidad reguladora,
que supervisa su correcto funcionamiento y regula su operatividad.
PROCESO DE CONSTITUCIN DE LAS AFP"s
Las AFP deben constituirse como sociedades annimas. Son de
duracin indefinida y tienen como nico objeto social administrar un
determinado Fondo de Pensiones y otorgarlas. Para dicho fin, las AFP
recaudan por s mismas o pueden contratar los servicios de terceros
para la realizacin de actividades cuya delegacin est expresamente
permitida por la Ley o el Reglamento.
Las AFP no pueden funcionar en locales en los que funcionen otras
entidades.
1.1. Se Necesitar el certificado respectivo para su inicio de
operaciones y atencin al pblico.
1.1.a.
Solicitud para obtencin del certificado[4]
La solicitud para la obtencin del certificado se presenta ante la

Superintendencia y debe contener lo siguiente:
La denominacin social de la AFP y su logotipo distintivo;
El lugar de funcionamiento de su sede principal y el mbito

geogrfico en el que planea desarrollar sus actividades;
El monto del capital con que se propone iniciar sus

operaciones, con indicacin de la suma a ser pagada inicialmente;
El nombre del representante de la AFP frente a la

Superintendencia; y,

Toda otra informacin que, de manera previa a la solicitud y en
sentido general, exija la Superintendencia para solicitudes de
organizacin de una AFP.
La solicitud debe llevar anexa la siguiente documentacin:
a)
"Currculum Vitae" de las personas naturales o de los
representantes legales de las personas jurdicas organizadoras,
incluyendo informacin sobre sus patrimonios;
b)
Declaracin Jurada de las personas naturales y de los
representantes legales de las personas jurdicas de no encontrarse
incursos en los impedimentos a que se refiere el artculo 5 precedente
y de haber cumplido sus obligaciones tributarias por el perodo no
sujeto a prescripcin;
c)
Proyecto de minuta de constitucin social debidamente
suscrito por los organizadores;
d)
Estudio de factibilidad econmico-financiero, con la
informacin mnima que sobre el particular determine la
Superintendencia, y que incluya las caractersticas principales de los
Fondos de Pensiones que obligatoriamente deba administrar y de los
que adicionalmente desee administrar;
e)
Certificado de haber empozado, cuando menos, el monto
mnimo de capital exigido por la Ley; y,
f)
Todo otro documento que, de manera previa a la solicitud y
en forma general, exija la Superintendencia.
1.1.b.
Verificacin de la solicitud
Recibida la solicitud, la Superintendencia debe proceder de la

siguiente forma:
Verificar la seriedad, responsabilidad y dems condiciones

personales de los solicitantes, pudiendo proponer los cambios que
juzgue necesarios en los documentos presentados.

Disponer la publicacin por los organizadores de dos (2)
avisos haciendo saber la presentacin de la solicitud de organizacin y
los nombres de los organizadores o de sus representantes y citando a
toda persona interesada para que, en el plazo de diez (10) das
contado a partir de la fecha del ltimo aviso, formule cualquier objecin
fundamentada a la formacin de la nueva AFP. El aviso debe ser
publicado, en forma alternada, en el Diario Oficial y en un diario de
circulacin nacional.
1.1.c.
Resolucin de la solicitud
Vencido el plazo de diez (10) das, el Superintendente debe resolver.

De existir objeciones, debe ponerlas en conocimiento de los
organizadores, quienes dispondrn de tres (3) das para efectuar los
descargos. Efectuados los descargos o vencido el plazo sin que hayan
sido realizados, el Superintendente debe emitir resolucin aprobatoria
o denegatoria.
La resolucin debe ser fundamentada y, en caso de ser aprobatoria, se
considerar tambin aprobado el proyecto de minuta de constitucin.
1.1.d.
Otorgamiento del certificado
El Superintendente debe otorgar el certificado dentro de los tres (3)

das siguientes de la fecha de su resolucin.
1.1.e.
Consecuencias de la obtencin del certificado
Obtenido el certificado, los organizadores deben proceder a:
Publicar el texto del certificado dentro de los diez (10) das de

su recepcin, por una sola vez, en el Diario Oficial.
Otorgar la escritura de constitucin social, en la que

necesariamente debe insertarse el certificado, bajo responsabilidad
del notario interviniente; y,
Realizar las acciones conducentes a obtener la licencia.
En caso de que transcurra un (1) ao contado desde la expedicin del

certificado sin que se haya obtenido la licencia, el certificado caducar.
1.1.f.
Proceso de organizacin
Durante el proceso de organizacin, el capital pagado slo puede ser

utilizado para los siguientes fines:
La cobertura de los gastos que dicho proceso demande;
La compra o la construccin de inmuebles para uso de la AFP;
La compra de bienes muebles requeridos para el

funcionamiento de la AFP:
La contratacin de servicios necesarios para dar inicio a las

operaciones de la AFP.
El remanente debe ser invertido en valores mobiliarios emitidos por el
estado, en obligaciones emitidas por el Banco Central, o depositado
en un banco del pas.
1.1.g.
Otorgamiento de Licencia
Una vez concluidas todos lo requisitos de modo satisfactorio y

posteriormente las verificaciones generales y especficas la Sper
Intendencia de Banca y Seguros expedir resolucin autoritativa y
otorgar la licencia.
La Licencia tiene vigencia indefinida y slo puede ser suspendida o
cancelada a iniciativa del Superintendente como consecuencia de un
proceso de disolucin, o como sancin a infracciones en que hubiera
incurrido la AFP.
1.1.h.
Publicidad de la Licencia
El texto de la Licencia deber ser publicado tanto en el Diario Oficial

como en un diario de circulacin nacional por dos (2) veces alternas,
as como ser exhibido permanentemente en la oficina principal de la
AFP, en lugar visible al pblico.
1.1.i.
Vigencia de licencia
La licencia tiene vigencia indefinida y slo puede ser suspendida o

cancelada por iniciativa del Superintendente como consecuencia de un
proceso de disolucin o como sancin por falta grave en que hubiere
incurrido la AFP.
1.1.j.
Publicacin de la Licencia
El texto de la licencia debe ser publicado en el Diario Oficial y en un

diario de circulacin nacional por dos (2) veces alternadas y exhibido
permanentemente en la oficina principal de la AFP autorizada, en lugar
visible al pblico.
1.2.
1.2.a.
Requisitos
Capital Social
De acuerdo a lo dispuesto, el capital social mnimo con el que debe

constituirse y operar una AFP es de quinientos mil nuevos soles (S/.
500 000,00), el cual debe ser ntegramente suscrito y totalmente
pagado en efectivo al momento de su constitucin.
La suma indicada en el prrafo anterior es de valor constante y se
actualiza anualmente, al cierre de cada ejercicio, en funcin al ndice
de precios al consumidor para Lima Metropolitana que pblica
peridicamente el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI)
o el indicador que lo sustituya.
La actualizacin anual del capital social a que se refiere el presente
artculo, deber efectuarse necesariamente en efectivo y dentro del
mes de enero de cada ao[5].
1.2.b.
Patrimonio mnimo
El patrimonio que respalda las operaciones de las AFP deber

mantenerse en una suma cuando menos igual al capital social mnimo
exigido por la Ley. En caso el patrimonio se reduzca por debajo del
indicado lmite, deber ser resarcido mediante aumento del capital
social por aportes en efectivo, en el plazo de treinta (30) das contados

a partir del cierre del balance del mes en el que se produzca tal
situacin.
El incumplimiento de lo dispuesto en el prrafo anterior dar lugar a la
cancelacin de la Licencia, quedando los accionistas obligados a
iniciar los procedimientos propios a la disolucin y liquidacin de la
sociedad.
La Superintendencia podr exigir en cualquier momento a la AFP, la
formulacin de estados financieros, balances parciales o cualquier otro
informe de situacin que considere necesario, a efectos de supervisar
el cumplimiento de lo dispuesto por el primer prrafo de este artculo,
as como lo establecido por el Artculo 36 del Reglamento.
1.2.c.
Garanta de los aportes de capital
Las aprobaciones de capital deben estar garantizadas personal y

solidariamente por los organizadores. Dichas garantas subsistirn
hasta los treinta (30) das posteriores a la inscripcin de la AFP en el
Registro de Personas Jurdicas.
1.2.d.
Inscripcin de acciones
Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el pblico, debe tener
inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su
capital.
1.2.e.
Aportes adicionales
La Superintendencia, con la exclusiva finalidad de proteger los

derechos de los afiliados, podr exigir individualmente a las AFP, sin
perjuicio de lo establecido en el Artculo 2 anterior, que aumenten su
capital social mediante aportes dinerarios, de acuerdo a los
requerimientos de su operacin y en funcin de la magnitud de los
servicios y prestaciones que administre.
1.2.f.
Inscripcin de acciones
Antes de que la AFP inicie sus operaciones con el pblico, debe tener
inscritas y registradas en bolsa las acciones representativas de su
capital.
1.2.g.
Denominacin Social
La razn social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en

ningn caso puede incluir el nombre de personas jurdicas o naturales
existentes, ni nombres que desvirten la naturaleza del servicio o que
induzcan a error o confusin.
1.3.
Organizacin
Las AFP son personas jurdicas constituidas como sociedades

annimas y se rigen por la Ley, su Reglamento, las normas
complementarias que mediante resoluciones de carcter general dicte
la Superintendencia, y, supletoriamente, por la Ley General de
Sociedades y por las disposiciones del derecho comn.
1.3.a.
Organizadores
Se considerar organizador de una AFP a toda persona natural o

jurdica, nacional o extranjera, que, habiendo manifestado por escrito
su voluntad de constituir una AFP, se obligue a aportar al capital social
de sta. El nmero mnimo de organizadores necesario para constituir
una AFP es cinco (5).
Las personas naturales organizadores de una AFP debern tener
reconocida solvencia moral y econmica.
Las personas jurdicas organizadoras de una AFP, debern acreditar la
debida solidez patrimonial.
1.3.b.
Impedimentos
No podrn participar como organizadores de una AFP:

a) Las empresas bancarias, financieras o de seguros que operen en
el Per, comprendidas en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y

Seguros;
b) Essalud;
c) La Oficina de Normalizacin Provisional (ONP);
d) Las entidades que brinden servicios de custodia o guarda fsica de
valores a las AFP;
e) Otra AFP, as como sus accionistas con una participacin superior
al tres por ciento (3%) del capital social de la misma;
f)
Las cajas de ahorro y crdito;
g) Los condenados por delitos dolosos, an cuando hubieran sido

rehabilitados;
h)
Los que, por razn de sus funciones, estn prohibidos de
ejercer el comercio, conforme a las normas legales vigentes.
i)
Los declarados en proceso de insolvencia, intervencin o
reestructuracin patrimonial, as como los quebrados, salvo los
rehabilitados conforme a la ley de la materia;
j)
Los Congresistas y los miembros de los rganos de gobierno
de los Gobiernos Locales y Regionales;
k)
Los Ministros y Viceministros de Estado, as como los directores,
funcionarios y trabajadores de los organismos pblicos que norman o
supervisan las actividades de las AFP;
l)
Los que tengan la calidad de director, gerente o funcionario de
otra AFP;
m) Los que registren protestos de documentos en los ltimos cinco
(5) aos, en nmero o cantidad considerable, no aclarados a
requerimiento especfico de la Superintendencia;
n)
Los que, como directores o gerentes de una persona jurdica,
hayan resultado administrativamente responsables o responsables por
actos de mala gestin;
o)
Las personas jurdicas cuyos accionistas mayoritarios directores
o funcionarios se encuentren incursos en las causales establecidas en
los incisos i), j), k), l), m), n), o) que anteceden.
p)
Las personas naturales y jurdicas que tengan vinculacin con
las empresas a que se refieren los incisos a), d), e), f), g) y h) que
anteceden.
1.3.c.
Informacin a la Superintendencia
El monto del capital social y el patrimonio deben ser informados a la

Superintendencia al finalizar el mes de enero de cada ao, debiendo la
referida informacin ser reflejada y confirmada con la presentacin de
los estados financieros auditados, de acuerdo a las normas que para
tal efecto determine la Superintendencia.
1.4.
1.4.a.
Inicio de las operaciones

Requisitos para operar
Antes que las AFP inicien sus operaciones con el pblico, debern
comunicar a la Superintendencia el cumplimiento de los requisitos
siguientes:
Haber recibido, de parte de la Superintendencia, la aprobacin

de los documentos que contengan una debida explicacin del SPP;
Tener inscritas y registradas en bolsa las acciones

representativas de su capital social;
Tener inscritos en el Registro de Personas Jurdicas

correspondiente, la escritura de constitucin social y el Estatuto de la
AFP;

Haber cumplido con efectuar la publicacin de que trata el
artculo anterior, lo cual deber ser demostrado ante la
Superintendencia;
Acreditar la constitucin de la garanta de que trata el artculo

siguiente.
Tener suscritos los contratos de recaudacin de aportes, de ser

el caso.
Haber presentado ante la Superintendencia y obtenido la

conformidad en las solicitudes de inscripcin en el Registro de los
fondos para aportes obligatorios y/o voluntarios que administre[6].
1.4.b.
Garanta.
Antes de dar inicio a sus operaciones, las AFP debern constituir una
garanta en favor de la Superintendencia mediante carta fianza
bancaria expedida por un banco.
Dicha garanta deber constituirse por un monto no menor de
veinticinco mil nuevos soles (S/. 25 000,00) con una vigencia que se
prolongar hasta la finalizacin del perodo trimestral calendario
completo siguiente al inicio de sus actividades como AFP, procediendo
entonces a canjear la referida garanta por la carta fianza a que se
refiere el artculo 86 del Ttulo VI del Compendio de Normas de
Superintendencia Reglamentarias del Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones, aprobado por Resolucin N
052-98-EF/SAFP.
La garanta a constituirse para la AFP que inicia sus operaciones es de
valor constante y se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio
en funcin al ndice de precios al consumidor para Lima Metropolitana
que publica peridicamente el Instituto Nacional de Estadstica e
Informtica (INEI) o el indicador que lo sustituya.
1.4.c.
Informacin Financiera
Las AFP debern presentar a la Superintendencia la siguiente

informacin financiera:
1.4.c.i.
Respecto a la AFP:
Balance General
Estado de Ganancias y Prdidas
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
o
Un anexo con los saldos finales de las cuentas de gastos,
correspondiente al mes de presentacin, y su respectivo saldo
acumulado, el mismo que deber abarcar desde las cuentas generales
hasta la ltima sub-divisionaria. Para tal efecto, se emplear el modelo
de formato que apruebe la Superintendencia.
1.4.c.ii. Respecto a la Cartera Administrada:
Balance General
Estado de Cambios en el Patrimonio
La informacin financiera sobre las operaciones deber ser
presentada a la Superintendencia por perodos trimestrales
acompaada de la respectiva informacin complementaria y las notas
correspondientes.
La forma de presentacin y los plazos de la informacin financiera
trimestral se sujetarn a las normas vigentes para las empresas con
valores inscritos en la Bolsa de Valores.
1.4.d.Contabilizacin
Las AFP debern contabilizar sus operaciones y las de la Cartera
Administrada, observando rigurosamente las cuentas y divisionarias,
dinmica y comentarios contenidos en el Plan Contable que se
aprueba mediante la presente Resolucin.
Los Estados Financieros de la AFP debern ser formulados de

acuerdo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados,
con excepcin de las cuentas de inversin del Encaje, del Fondo
Complementario y del Fondo de Longevidad, los cuales se sujetarn,
para dichos efectos, a lo dispuesto en el Titulo VI (Inversiones).
1.5.
Funcionamiento
1.5.a. Requisitos para el funcionamiento de una AFP

Son requisitos exigidos para el funcionamiento de las AFP los
siguientes:
Que la escritura de constitucin social concuerde

sustancialmente con el proyecto de minuta aprobado en su momento;
Que el capital o el aporte inicial haya sido ntegramente

pagado en dinero;
Que el nombre o la direccin de cada uno de los accionistas y

el monto del capital social suscrito y pagado sean correctos;
Que no figuren entre los accionistas quienes estn prohibidos

de serlo conforme al Artculo 5 del presente Reglamento, as como que
se cumpla con lo dispuesto por el Artculo 21 del mismo;
Que haya sido debida y oportunamente efectuada la

publicacin;
Que la AFP cuente con manuales de organizacin y funciones y

con normas operativas y de control interno, as como de delegacin de
facultades;
Que las condiciones de seguridad y equipamiento de las

instalaciones sean satisfactorias para el desarrollo de sus actividades;
Que exista adecuada cobertura contra los principales riesgos

de la actividad a desarrollar;

Que los directores y principales funcionarios designados renan
las calidades de idoneidad tcnica y solvencia moral que resultan
exigibles; y,
Que la AFP haya acatado todas las prescripciones requeridas

para realizar sus negocios y operaciones.
El cumplimiento de los requisitos debe ser comunicado por los
organizadores a la Superintendencia la que, sin perjuicio de otras
determinaciones que estime convenientes, debe proceder a su
verificacin.
FINALIDAD
La finalidad de los sistemas de pensiones es asegurar una renta o
ingreso de reemplazo para los trabajadores que dejan la vida laboral.
Estas pensiones se aseguran mediante la administracin de fondos
denominado "Fondo de Pensiones", bajo la modalidad de Cuentas
Individuales de Capitalizacin y otorgar a sus afilados las prestaciones
de Jubilacin, Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio adems
de una adecuada rentabilidad del producto de de las inversiones de
dicho fondo de pensiones.
2.
SERVICIOS QUE BRINDAN
Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), las que

administran los Fondos de Pensiones otorgan obligatoriamente a sus
afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio.
2.1.
Afiliacin al sistema privado de pensiones (SPP) - (AFP)
Aquel trabajador que decide incorporarse al SPP tiene derecho a las

prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio. Para ello, el trabajador debe realizar los aportes.
Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores, cualquiera sea la

modalidad de trabajo que realicen, es decir, sean trabajadores
dependientes o independientes.
Procedimientos para la afiliacin
Cuando una persona ingresa a trabajar por primera vez, debe indicar a
su empleador si desea inscribirse en el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP) o en el SPP. De escoger el SPP, deber indicar la
Administradora Privada de Fondos de Pensiones (AFP) a la cual
desea afiliarse. Cuando el trabajador ya se encuentre afiliado al SPP,
deber indicar a su nuevo empleador la AFP en la cual se encuentra
afiliado.
El plazo para elegir ingresar al SNP es de diez (10) das, contados a
partir de su ingreso al nuevo centro de trabajo. Pasado dicho plazo, el
trabajador slo podr ingresar al SPP, teniendo la posibilidad de elegir
la AFP a la cual desea afiliarse.
El trabajador, sea dependiente o independiente, deber contactarse
con un promotor de la AFP a la que desea afiliarse, o acercarse
personalmente a una agencia de la AFP correspondiente, para realizar
proceso de afiliacin.
Para que el trabajador se encuentre afiliado al SPP, debe suscribir el
Contrato de Afiliacin, que es nico documento que prueba su
inscripcin en el Sistema. El promotor deber llenar el contrato de
afiliacin de acuerdo a la informacin que le proporcione el trabajador.
Documentos para la inscripcin
El futuro afiliado debe presentar copia de su Documento Nacional de
Identidad, o los siguientes documentos, segn el caso:
Menor de 18 aos: Libreta del Adolescente Trabajador
Extranjero : Carn de Extranjera
Militares : Carn Militar
2.2.
LOS APORTES AL SPP
Pagos
a) Aportes al Fondo: El trabajador dependiente que se afilie al SPP
est obligado a realizar aportes mensuales a la AFP, a travs de su
empleador, los cuales equivalen al 8% de la remuneracin asegurable.
Este monto mensual va directamente a su Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC).
El trabajador independiente tambin aporta obligatoriamente el 8% de
su remuneracin asegurable, pero en la periodicidad acordada con la
AFP.
Asimismo, el afiliado puede realizar aportes voluntarios con fin
previsional o sin fin previsional. Los primeros pueden servirle para
incrementar el valor de su pensin al final de su vida laboral. Los
aportes voluntarios sin fin previsional pueden ser convertidos en
aportes con fin previsional, para incrementar el valor de la pensin.
b) Prima de Seguros: El afiliado tambin debe pagar un porcentaje de
su remuneracin asegurable por concepto de Prima de Seguro. Este
pago le da derecho a recibir las prestaciones de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio, bajo la cobertura del seguro.
La remuneracin asegurable que sirve de base para el pago de este
concepto tiene un tope, el cual es fijado peridicamente por la
Superintendencia.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe
haber realizado el pago de cuatro meses, dentro de los ltimos ocho
meses anteriores al siniestro. Si se tratara de un trabajador nuevo, el
periodo de afiliacin no deber ser mayor de dos meses contados a
partir del mes de vencimiento del pago de su primer aporte.
c) Comisiones: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su CIC

una comisin, establecida libremente por cada AFP, la cual se calcula
como un porcentaje de su remuneracin asegurable.
Registro de aportes
La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) es la cuenta en la cual se
registran los aportes realizados por el trabajador, sean stos de tipo
obligatorio o voluntarios con y sin fin previsional. Esta cuenta es
personal y permite saber cul es el saldo de los aportes realizados y el
rendimiento obtenido por la inversin de los aportes.
Trabajadores dependientes
En este caso, el empleador es el encargado de retener y pagar
mensualmente a la AFP los aportes del trabajador.
Trabajadores independientes
En este caso, es el afiliado quien se responsabiliza directamente por el
pago de los aportes, de acuerdo con la periodicidad que haya
acordado con la AFP. En dicho acuerdo, establecer la remuneracin
de referencia, el monto de sus aportes y la periodicidad de pago.
Aportes voluntarios
El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:
Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables, y

estn sujetos a retiro, al final de la etapa laboral activa del trabajador.
Los aportes sin fin previsional son embargables, y pueden

llegar a convertirse en aportes con fin previsional. Para ello, el afiliado
deber registrar cinco aos de incorporacin al SPP, o tener 50 aos
de edad.
Realizacin del pago de los aportes voluntarios
Al igual que en el caso de los aportes obligatorios, depende del tipo de
trabajador de que se trate:
a) Trabajador Dependiente:
Puede hacerlo a travs de su empleador, llenando el formulario

denominado Declaracin para la Retencin de los Aportes Voluntarios.
Pagar directamente a la AFP, llenando el formulario

denominado Planilla de Aportes Voluntarios
b) Trabajador Independiente:
Pagar directamente en la AFP, llenando la parte que
corresponda en el formulario denominado Planilla de Pago de Aportes
Previsionales, que es de uso exclusivo para trabajadores
independientes.
2.3.
LAS INVERSIONES EN EL SPP
La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin
de obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las
prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos
de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de
Capitalizacin que administra una AFP), slo se pueden realizar en
instrumentos financieros autorizados por un marco normativo, tales
como acciones, bonos, certificados de depsitos, entre otros.
Verificacin de los instrumentos financieros
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente
las inversiones que se realizan con los recursos de los fondos, de tal
forma que se mantenga un alto grado de seguridad en la
administracin.
Mecanismos de resguardo
Entre los principales mecanismos se encuentran:
o
Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y
Seguros.
o
Establecimiento de lmites de inversin por tipo de instrumento,
emisor, grupo econmico, entre otros.
o
Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los
instrumentos que se adquieren con los recursos de los fondos de
pensiones.
o
Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en
funcin a la clasificacin de riesgo de los instrumentos financieros en
los cuales se invierten los recursos y al valor de las inversiones
realizadas. El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con
recursos propios.
Informacin sobre las inversiones
La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los
aspectos ms importantes del SPP, cuenta con una serie de
publicaciones que, entre otros aspectos, informan sobre la situacin de
las inversiones:
- Boletn Semanal
- Boletn Mensual
- Comunicados Oficiales
- Memoria Institucional
- Pgina Web de la SBS
Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben
remitir cuatrimestralmente, presentan informacin referida al destino
de las inversiones realizadas; y tienen a disposicin del afiliado la
Poltica de Inversiones del fondo de pensiones.
2.4. LAS PENSIONES QUE BRINDA EL SPP: JUBILACIN,
INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
Beneficios por afiliacin al SPP
Aquel trabajador que se encuentre afiliado al SPP tiene derecho a

recibir las prestaciones de pensin de jubilacin, invalidez y
sobrevivencia y gastos de sepelio.
a) Pensin de Jubilacin: Cuando el afiliado tenga 65 aos (edad legal
de jubilacin) puede decidir jubilarse, o en caso cumpla con los
requisitos establecidos para el otorgamiento de una jubilacin
anticipada.
b) Pensin de Invalidez Definitiva: Cuando el afiliado cuente con el
tercer dictamen del Comit Mdico correspondiente, en el cual se le
califique como invlido permanente.
d) Pensin de Sobrevivencia: Cuando los beneficiarios presenten la
solicitud correspondiente, luego del fallecimiento del afiliado.
e) Gastos de Sepelio: Cuando los beneficiarios, o la persona que haya
cancelado los gastos por este concepto, presente la solicitud de
beneficios que corresponda.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe
haber realizado el pago de cuatro meses, dentro de los ltimos ocho
meses anteriores al siniestro.
Si se tratara de un trabajador nuevo, el periodo de afiliacin no deber
ser mayor de dos meses contados a partir del mes que vence el pago
de su primer aporte.
Modalidades de jubilacin
Las modalidades bsicas son tres:
- Renta Vitalicia Familiar, en nuevos soles o dlares.
- Retiro Programado en nuevos soles
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, en nuevos soles o
dlares.
Es importante anotar que las pensiones vitalicias pueden ser en

nuevos soles ajustados por la inflacin o en dlares. Existen adems
otras modalidades denominadas adicionales o complementarias.
Renta Vitalicia Familiar.- Es una modalidad bsica en la que l afiliado
contrata directamente, con la empresa de seguros de su eleccin, el
pago de una renta mensual hasta su fallecimiento; y el pago de
pensiones de sobrevivencia en favor de sus beneficiarios.
Caractersticas.- Es de carcter irrevocable por lo que el afiliado que
opte por esta modalidad de pensin no podr cambiar a otra
modalidad.
Slo termina con la muerte del afiliado o del ltimo de sus
beneficiarios.
El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto nicamente en
el caso de Renta Vitalicia Familiar en nuevos soles al reajuste de
pensin por el ndice de Precios al Consumidor (IPC) o el indicador
que lo sustituya.
Retiro Programado.- Es una modalidad bsica de pensin en la cual el
afiliado efecta retiros mensuales de su CIC. El mecanismo funciona
de la siguiente manera: si un afiliado de 65 aos se jubila, la pensin
se calcula considerando su expectativa de vida a dicha edad. El monto
de esta pensin es retirado de su CIC, lo que significa que dicha CIC
sigue siendo administrada por la AFP y obteniendo la rentabilidad que
dicha administradora ofrezca. Al ao siguiente, se calcula nuevamente
la pensin con el nuevo monto de la CIC, considerando una
expectativa de vida a partir de 66 aos. El mecanismo se repite las
veces que sea necesario.
Caractersticas.- Es de carcter revocable, por lo que el afiliado tiene
la posibilidad de cambiar a otra modalidad de pensin al trmino de
cada ao de pago.
- Los fondos que no se lleguen a utilizar por concepto de pago de
pensin constituyen herencia.
- El otorgamiento del Retiro Programado genera pensiones de

sobrevivencia.
- Se recalcula cada ao.
Pensin mnima
Un afiliado al SPP puede acceder a una pensin mnima siempre y
cuando cumpla 65 aos, haya nacido antes del 31 de diciembre de
1945; y acredite 20 aos de aportes que resulten en total de su
permanencia en entre el SPP y SNP, considerando como base de
aportacin por lo menos la Remuneracin Mnima Vital.
Jubilacin anticipada
S, siempre que la pensin de jubilacin calculada sea igual o mayor al
50% del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas
declaradas durante los ltimos 10 aos, actualizadas por la inflacin.
Adems, es posible hacer aportes voluntarios con fin previsional para
adelantar la jubilacin.
Existe adems, temporalmente, un rgimen de jubilacin anticipada
para trabajadores en situacin de desempleo, para lo cual se requiere
que la persona tenga 55 aos o ms y que la pensin de jubilacin
calculada sea igual o mayor al 30% del promedio de las
remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los ltimos 5
aos, actualizadas por la inflacin; o que la pensin sea igual o mayor
a dos remuneraciones mnimas vitales.
AFP"S QUE FUNCIONAN ACTUALMENTE
2.5.
AFP INTEGRA
AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones,

actualmente administra el mayor fondo de pensiones del pas, el cual
asciende a ms de S/. 19,500 millones de soles y cuenta con una
cartera de ms de 1'084.000 afiliados[7].
Estos fondos son administrados bajo el sistema de Cuentas
Individuales de Capitalizacin, es decir, los aportes que efectan sus
afiliados ingresan a una cuenta personal de su exclusiva propiedad, la
cual se incrementa mes a mes por la rentabilidad de las inversiones
realizadas en su nombre por AFP Integra.
2.5.a. Historia
Hace 14 aos, en 1993 naci AFP Integra. Su origen se remonta a un
pequeo grupo de personas cuyo objetivo era trabajar para contribuir
al desarrollo de un sistema de pensiones justo y acercarle a los
ciudadanos la libertad de ser dueos de su propio destino.
Hoy en da, AFP Integra administra el mayor fondo de pensiones del
pas, el cual asciende a ms de S/. 19,500 millones de soles (31.91%
de participacin de mercado) y posee una cartera de ms de
1'084,000 milln afiliados[8].
El Per fue el primer Pas (despus de Chile) que implement el
Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones a nivel
mundial. Despus del xito del sistema en el Per, otros pases como
Colombia, Argentina, Bolivia, EL Salvador, Mxico, Uruguay y
Repblica Dominicana han seguido el ejemplo.
2.5.b.Misin
Liderar la Industria y establecer el estndar en la administracin de
pensiones otorgando el mejor servicio y la mejor pensin.
2.5.c. Rentabilidad
En los ltimos 168 meses han logrado la mayor rentabilidad del Fondo
sus afiliados: 15.37% nominal anualizada
2.5.d.Valores
Integridad
Espritu Emprendedor
Profesionalismo
Receptividad
Trabajo en Equipo
2.6.
PROFUTURO AFP
ProFuturo AFP tiene el respaldo de grupos de prestigio que confan en

la transparencia de nuestras acciones. El Grupo Citibank, nuestro
mayor accionista, tiene participacin en diversos pases de
Latinoamrica como Mxico, Colombia, Chile, Uruguay y Per..
2.6.a.Valores Corporativos
Integridad
Ser consecuente entre lo que dices y haces. Ser tico.
Honestidad
Transparencia, veracidad, honradez.
Respeto
Consideracin hacia los dems, a sus derechos; apego a las leyes y

normas.
Compromiso
Lealtad, identificacin, responsabilidad, involucramiento.
Justicia
Saber escuchar, trato imparcial, actuacin equilibrada.
Alegra
Ser optimista, buscar el lado positivo de las cosas, saber sonrer,

capacidad de disfrutar.
2.6.b.Visin
Hacer sentir nica a cada persona agregando valor en cada contacto.
2.6.c. Misin
Personas construyendo con personas su bienestar y felicidad.
2.7.
AFP HORIZZONTE
2.7.a.Historia
AFP Horizonte nace en Junio de 1993. Al 21 de noviembre de 1993 ya
contaba con 60,000 afiliados en septiembre de 1995, el Primer
Jubilado del Sistema Privado de Pensiones Peruano fue un afiliado de
AFP Horizonte: Sandro Ravello.
En Junio de 2001 se consolida nuestra integracin al Grupo Financiero
Internacional Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), lder
indiscutible en la Administracin de Fondos de Pensiones en
Latinoamrica.
2.7.b.Nuestros Principios Corporativos
El cliente como centro de nuestro negocio.
La creacin de valor para nuestros accionistas como resultado

de nuestra actividad.
El equipo como artfice de la creacin de valor.
El estilo de gestin como generador de entusiasmo.
El comportamiento tico y la integridad personal y profesional

como forma de entender y desarrollar nuestra actividad.
La innovacin como palanca de progreso.
La responsabilidad social corporativa como compromiso con el

desarrollo.
2.8.
AFP PRIMA
Nace para asegurar un futuro mejor a sus afiliados.

Cuenta con profesionales de nivel altamente motivados y
comprometidos con el rol de difundir el Sistema privado de Pensiones.
Nuestro respaldo
Nuestro principal accionista: Grupo Crdito con 99.9% de participacin
en el accionariado. Grupo Crdito tiene como principal accionista a
Credicorp, corporacin de empresas con activos totales de ms de
US$ 9,000 millones.
Nuestra familia Formamos parte de la familia de empresas ms
comprometida y slida del Per.
Banco de Crdito BCP
- Sus 116 aos aseguran su compromiso y permanencia en el pas.
- Considerado el banco ms slido y seguro del sistema financiero.
- 1'770,000 clientes a nivel nacional y 35.1% de participacin de
mercado en depsitos totales demuestran su preferencia y
conocimiento del mercado peruano.
PACFICO Grupo Asegurador
- Conformado por Pacfico Peruano Suiza (315,000 asegurados),

Pacfico Vida (1'001,068) y Pacfico Salud (250,000 asegurados).
- Total de activos de alrededor de 2,000 millones de soles.
2.8.a.Misin
Trabajamos hoy, para obtener las mejores condiciones para asegurarle
al afiliado la mejor pensin.
2.8.b.Visin
Ser lder en la administracin de fondos de pensiones, alcanzando
elevados niveles de servicio, asesora y rentabilidad.
CIFRAS
CIFRAS DEL SPP | FONDO DE PENSIONES
AFP
Valor de la Cartera (S/. Miles)
Integra
19'521,343
Prima
19'192,071
Horizonte
13'954,357;
Profuturo
8'509,714
Total
61'177,485
CIFRAS DEL SPP | NMERO DE AFILIADOS POR AFP
AFP
N de Afiliados Activos
Integra
1'084,028
Horizonte
1'101,387
Prima
1'029,814
Profuturo
940,848
Total
4'156,077
ANEXOS
CONCLUSIONES
Tanto las AFP tienen la libertad para afiliar a todos aquellos trabajadores que libremente as lo deseen; ya sea
que laboren en el sector privado o en el sector pblico.
Esta entidad otorgan beneficios para todos sus afiliados brindndoles seguridad tanto para ellos como para
sus familiares ayudando as a una mejor expectativa de vida,
Las AFP estn obligadas a afiliar a todo trabajador que as lo requiera.
BIBLIOGRAFA
Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones.
Compendio de Normas Reglamentarias del Sistema Privado de Administracin de Fondos de

Pensiones. Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.
Cmo funciona una AFP?
Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de

Capitalizacin (CIC), en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en
conformidad con el Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones
(SPP) N 25897.
Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores, invirtindolos bajo las
modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control
y supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados Fondo 1 (Conservador o
Preservacin de capital), Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o
Apreciacin de capital); estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de
Fondo donde se acumularn sus aportes obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel
de riesgo que estn dispuestos a asumir.
Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado son:
Son propiedad nicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria
Son inembargables.
Es una sociedad de duracin indefinida para administrar fondos de pensiones.

Las prestaciones son de jubilacin, invalidez, sobre vivencia y gastos de sepelio. Ni incluye
prestaciones de salud ni riesgos de accidentes de trabajo.
Tanto para constituirse como para efectuar publicidad, las AFP deben tener autorizacin de
la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SAFP). Cada
una de ellas administra un fondo que no integra su patrimonio y cuya contabilidad debe ser
llevada por separado.
Sus prestaciones no incluyen las de salud ni riesgos de accidentes de trabajo.
Cada AFP administra los fondos, invirtiendo sus recursos. La inversin debe generar una
rentabilidad mnima. Garantizada por la reserva de fluctuacin de rentabilidad mnima,
garantizada por reserva de fluctuacin de rentabilidad mnima, el encaje legal que se
constituye con recursos propios y otras garantas que la
SAFP determina de manera general.
Las AFP perciben por la prestacin de sus servicios una retribucin compuesta por una o
por la combinacin de los siguientes rubros:
Una comisin no establecida en porcentajes que se expresa en moneda nacional.
Comisiones porcentuales sobre la remuneracin asegurable del afiliado y/o sobre los
saldos administrados.
La retribucin es establecida libremente por cada AFP, debe ser nica y de aplicacin
general para todos sus afiliados.
Perciben
comisiones
porcentuales
sobre
las
remuneraciones
los
fondos
administrados.
Las inversiones de las AFP slo pueden efectuarse en los porcentajes mximos establecidos
por la ley y su reglamento.
Para lograr una rentabilidad, dentro de la mxima seguridad, que permita cubrir a la AFP el
otorgamiento de las prestaciones a que se encuentre obligada, las inversiones del fondo se
efectan, entre otros, en valores emitidos por el Gobierno Central o el Banco Central de
Reserva del Per; depsitos a plazos y otros ttulos.
Puede invertir, adems en bonos emitidos por empresas del sector financiero, acciones
representativas del capital social y productos derivados de valores que se negocien en
Rueda de Bolsa.
Las AFP son controladas por su Superintendencia, organismo creado como institucin
pblica descentralizada del sector Economa y Finanzas, con personera de derecho pblico
interno y autonoma y funcional, administrativa y financiera. Sus resoluciones constituyen
precedentes administrativos de obligatoria observancia.
La Superintendencia vela por la seguridad y adecuada rentabilidad de las AFP.
Las Superintendencia de las AFP tiene las siguientes atribuciones:
Velar por la seguridad y la adecuada rentabilidad de las inversiones que efecten

las AFP con los recursos de los fondos que administran.
Autorizar la organizacin y el funcionamiento de las AFP mediante el

otorgamiento, cancelacin o suspensin de licencias.
Llevar los registros de AFP, de empresas clasificadoras de riesgo, de entidades

que brinden el servicio de guarda fsica de ttulos, de entidades de compensacin y
liquidacin de valores y de empresas de seguros.
Fiscaliza y reglamenta su funcionamiento y las prestaciones.
Reglamentar e funcionamiento de las AFP y el otorgamiento de las prestaciones que stas

brindan a sus afiliados y fiscalizarlas en el cumplimiento de las disposiciones legales y
directivas administrativas que las rijan.
Dictar normas para uniformar la informacin que las AFP proporciones a sus
afiliados y al pblico en general y evitar errores o confusiones en cuanto a su realidad
patrimonial, sus servicios y a los fines y funcionamiento del sistema e interpretar,
sujetndose a las disposiciones del Derecho, los alcances de las normas que rigen al sistema
privado de pensiones y a las AFP.
Supervisa el mantenimiento de los fondos de los afiliados.

Fiscalizar las constitucin, mantenimiento, operacin y aplicacin del Fondo de Reserva de
Fluctuacin de Rentabilidad del Encaje Legal y de las dems garantas de rentabilidad y la
inversin de los recursos destinados a dichos fondos.
Fiscalizar la inversin de los recursos de los fondos, de los fondos

complementarios, de los fondos de longevidad del Encaje Legal.
Imponer el contenido de los contratos entre las AFP y sus afiliados con empresas
de seguros, incorporar nuevas modalidades de operaciones y servicios dentro de los fines de
las mismas.
Aprobar su presupuesto con arreglo a disposiciones legales sobre la materia, as

como supervisar la ejecucin del mismo y las dems funciones no previstas, pero que
derivan de su calidad de rgano contralor competente.
Ningn trabajador puede estar afiliado a dos AFP.
La afiliacin a una AFP permitida a las siguientes personas:

A los trabajadores dependientes que desempeen sus labores en el pas,
cualquiera sea la naturaleza del trabajo que desarrollen.
A los trabajadores independientes que desempeen sus labores en el pas, cualquiera
sea la naturaleza del trabajo que desarrollen y a los peruanos que trabajen, definitiva o
temporalmente en el extranjero.
Cuando un trabajador no afiliado al Sistema Privado de Pensiones ingresa a laborar a un

centro de trabajo, el empleador deber obligatoriamente afiliarlo a la AFP que aqul elija,
salvo que, expresamente y por escrito, en un plazo improrrogable de diez das naturales,
manifieste su deseo de permanecer o incorporarse al Sistema Nacional de Pensiones.
Las AFP deben proporcionar a los trabajadores en el momento que soliciten su afiliacin, el
formato de contrato de afiliacin y una nota explicativa del sistema, que incluye los
principales derechos y obligaciones de las partes.
Pertenecen a ellas los trabajadores dependientes e independientes.
La afiliacin del trabajador queda perfeccionada con la suscripcin del contrato de

afiliacin, debiendo asignarse al trabajador un Cdigo de identificacin, que se denomina
Cdigo nico de Identificacin SPP, el que se mantiene durante la vida del trabajador
independientemente de los traslados de AFP que ste decida efectuar.
Producida la afiliacin, las AFP deben abrir una cuenta por afiliado denominada Cuenta
Individual de Capitalizacin, la cual queda expresada en la Libreta de Capitalizacin AFP y
Libreta
Complementaria de Capitalizacin AFP, en las que se debe expresar la naturaleza y origen
de cada uno de los aportes.
A cada trabajador se le asigna un Cdigo nico de Identificacin SPP.
Ningn trabajador dependiente o independiente puede estar afiliado a ms de una AFP,

inscrito el trabajador, en un plazo de tres das, la AFP informa de este hecho a la SAFP. Si
el trabajador est afiliado a otra AFP, la ltima afiliacin se tiene por no efectuada.
Los trabajadores afiliados a una AFP pueden desafiliarse de la misma para afiliarse a otra
cuantas veces lo consideren conveniente, siempre que se haya cotizado por lo menos cuatro
meses consecutivos antes de la nueva afiliacin. Para tal efecto, deben dar un aviso con
una anticipacin no menor de 80 das, entrando en vigencia la nueva afiliacin el primer
da til del mes que sigue a ese plazo. Hasta que se produzca la nueva afiliacin, el
trabajador se mantiene afiliado a la primera Administradora Privada de Fondos de
Pensiones.
Los aportes a las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) provienen de
trabajadores dependientes, independientes o empleadores. En el primer caso, los
empleadores actan como agentes de retencin.
Los aportes de los trabajadores dependientes pueden ser obligados y voluntarios. Los
primeros estn constituidos por:
Los empleadores actan como agentes de retencin de los trabajadores dependientes.
El 8% de la remuneracin asegurable.
Un porcentaje de la remuneracin asegurable destinado a costear las prestaciones

de invalidez y sobrevivencia y otro, para cubrir los gastos de sepelio.
Los porcentajes que cobre las AFP por su comisin en moneda nacional y la
comisin porcentual calculada sobre la remuneracin del afiliado o sobre el monto de su
Cuenta Individual de Capitalizacin.
Las comisiones se apagan en moneda nacional y se calculan sobre la remuneracin del
trabajador.
En cuanto a los aportes voluntarios, stos se hallan constituidos por:

Un porcentaje de la remuneracin asegurable, que no puede exceder del 20% de
la misma, para efectos de garantizar la inembargabilidad.
En el caso del ejercicio de la opcin del trabajador, un porcentaje no mayor del

2% mensual del fondo de compensacin por tiempo de servicios (CTS) que mantiene el
trabajador en el sistema financiero.
El monto de la CTS acumulado al 31 de diciembre de 1990, que el empleador

deba transferir a favor del trabajador.
Los aportes voluntarios del empleador no estn sujetos a lmite.

Los aportes del trabajador independiente al Sistema Privado son de su exclusivo
cargo.
Los aportes del trabajador independiente que opte por incorporarse al Sistema Privado de
Pensiones son de su exclusivo cargo.
Los aportes son declarados, retenidos y pagados por el empleador a la AFP a la cual
pertenece el trabajador, a travs de la entidad financiera u otra, designada por la AFP.
La declaracin, retencin y pago deben efectuase dentro de los primeros cinco das del mes
siguiente a aquel se devengaron las remuneraciones afectas.
El pago de los aportes obligatorios y voluntarios de los trabajadores dependientes a la
respectiva AFP debe ser efectuado directamente por el
empleador. Para tal fin, el trabajador debe emitir una carta de instruccin irrevocable al
empleador en el formato establecido especialmente por la Superintendencia de las AFP
(SAFP).
Los pagos de los aporte deben ser efectuados por el empleador dentro de los cinco primeros
das del mes siguiente al que fueron devengado. La demora en efectuar dicho pago da lugar
a intereses compensarios, multas y moras, sin perjuicio de las acciones penales que
correspondan.
Se efectan en los cinco primeros das del mes siguiente al devengado.

Para el cumplimiento del pago de los aportes, el empleador debe enviar mensualmente a la
respectiva AFP o a la entidad financia que esta ltima designe, el importe total de los
aportes que les corresponde, acompaado de una planilla en formato diseado para dicho
propsito por la SAFP, en la que se debe consignar toda la informacin necesaria sobre
cada
uno de los trabajadores afiliados y sobre la composicin de los respectivos aportes.
En los casos de demora en el pago o transferencia de los aportes, las AFP estn obligadas a
iniciar las acciones legales correspondientes contra el empleador o la entidad financiera
dentro de un plazo que no puede exceder de diez das de la fecha de vencimiento de la
obligacin.
Ante la demora, las AFP deben iniciar acciones legales contra el empleador.
Las AFP deben informar al afiliado y a la Superintendencia de las acciones tomadas, dentro
de las 24 horas de iniciada. La inaccin o la accin tarda de la AFP es sancionada con
multa, y cargos moratorios, se integran a la Cuenta individual de Capitalizacin de los
afiliados cuyos aportes no se haya efectuado.
Los gastos en los que incurra la AFP en el procedimiento de cobro, deben ser repetidos del
empleador o de la entidad financiera, siempre y cuando las acciones se inicien dentro del
plazo de diez das de la fecha de vencimiento de la obligacin. En caso contrario, los gastos
que demande el procedimiento corren a cargo de la AFP.
Los aportes voluntarios del empleador se hacen dentro de los mismos plazos que
corresponden al trabajador y sujetos a las mismas condiciones establecidas para stos.
Los independientes deben efectuar directamente los pagos mensuales de sus aportes
obligatorios y voluntarios. La modalidad de pago y la frecuencia del mismo debe ser
establecida de comn acuerdo entre la AFP y el afiliado.
Las AFP contratan a vendedores rigurosamente seleccionados.
Las AFP deben mantener cuando menos un local de atencin al pblico y contar con una
adecuada infraestructura. En la parte exterior del local debe instalarse un aviso donde
aparezca su razn social. Ningn local de una AFP puede estar ubicado en reas donde
funcionen otras empresas o entidades, cualquiera sea su naturaleza, que induzca al pblico
a identificar la AFP con ellas.
Los afiliados deben recibir los balances generales anuales de su AFP.
La venta de servicios de las AFP deben efectuarse a
travs de vendedores subordinados a stas, contratados bajo cualquiera de las modalidades
permitidas por la ley. Quedando prohibidas de contratar la ejecucin de la funcin de ventas
con terceros ajenos a ella. La contratacin debe
obedecer a un riguroso proceso de seleccin. En ningn caso puede incorporarse como
vendedor a una persona cesada por falta grave en cargo igual o que habiendo servido a otra
AFP hubiese transcurrido menos de tres meses desde la fecha de su renuncia.
Las AFP estn obligadas a proporcionar al pblico la siguiente informacin:

Antecedentes de la institucin, razn social, domicilio legal, fechas de la escritura de
constitucin e inscripcin en el Registro Mercantil, resoluciones de la Superintendencia de
las AFP (SAFP) que autorizacin su organizacin y funcionamiento, nmina de directorio y
nombre del gerente general y nmero de agencias y sucursales con sus respectivas
direcciones.
Los aportes para riesgos deben ser actualizados cada seis meses.
Balance general del ltimo ejercicio y los dos ltimos estados de situacin determinados
por la SAFP.
Monto del capital, del fondo, del fondo complementario, del fondo de longevidad, de
la reserva de fluctuacin de rentabilidad, y del encaje.
Tarifario de su retribucin y los aportes destinados a cubrir los riesgos de invalidez y
sobrevivencia y los gastos de sepelio. Esta informacin debe ser actualizada
semestralmente.
A solicitud del afiliado, la AFP debe anotar en la respectiva libreta de Capitalizacin AFP y
libreta Complementaria de Capitalizacin AFP los respectivos saldos. Aparte de ello debe
informar a sus afiliados, cuando menos cuatrimestrales, de todos los movimientos y saldos
registrados en sus cuentas individuales de capitalizacin, distinguiendo la naturaleza de los
aportes.
La discrepancia entre el afiliado y la AFP sobre los movimientos y cuanta de la Cuenta

Individual de Capitalizacin, debe ser resuelta por la SAFP. Para tal fin, sta debe aprobar
los formatos en los que deben formularse los reclamos.
Las pensiones de invalidez y sobrevivencia equivalen al 70% de la remuneracin
mensual.
Las pensiones de invalidez, sobrevivencia y de jubilacin en todas sus modalidades se
determinan en funcin al saldo de la Cuenta Individual de Capitalizacin.
Las pensiones de invalidez y sobrevivencia son equivalentes a los siguientes porcentajes de

la remuneracin mensual:

70% para el afiliado invlido y 35% para el cnyuge o concubino reconocido
segn las disposiciones contenidas en el Cdigo Civil.
14% por cada hijo menor de 18%, incapacitado de manera total y permanente para
el trabajo y 14% tanto para el padre como la madre,
Siempre y cuando cumplan con los requisitos de ser invlidos total o parcialmente, siempre
y cuando tengan ms de 65 aos de edad, hayan dependido econmicamente del causante o
tengan ingresos inferiores al 25% de la pensin de sibrevivencia que eventualmente les
correspondera.
Las incapacidades y el estado de invalidez tienen que ser previamente calificados por el
Comit Mdico de las AFP (COMAFP), organismo autnomo conformado, por lo menos,
por cinco mdicos.
35% se destina al cnyuge o concubino y 14% por hijo menor de 18 y padre mayor de
65 incapacitado.
Otro organismo, el Comit Mdico Calificador de la SAFP (COMEC), califica en segunda
y ltima instancia la invalidez, sus causas, los casos excluidos y analiza la documentacin
correspondiente. EL COMEC est conformado por representantes mdicos de la AFP, de la
Superintendencia de las AFP, de APESEG. (Asociacin Peruana de Empresas de Seguros) y
dos representantes del Colegio Mdico del Per nombrado por ste.
Se entiende por remuneracin mensual el promedio de las remuneraciones asegurables de
los 36 meses anteriores al siniestro, actualizado segn el ndice de precios al consumidor
para Lima, que publica el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (NEI). En caso
que el afiliado tenga una vida laboral activa menor a 36 meses, se tomar el
Promedio de las remuneraciones que haya recibido durante toda su vida labora, actualizado
como ya se ha visto.
Tienen derecho a la prestacin de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio los

trabajadores afiliaos a la AFP que hayan cotizado interrumpidamente hasta el mes anterior
de ocurrida la contingencia.
El pago de los gastos de sepelio se hace directamente a la agencia funeraria encargada del
mismo. La prestacin de gastos de sepelio cubre un tipo nico de sepelio cuya
determinacin corresponde a la SAFP.
Los riesgos de invalidez y sobrevivencia as como los gastos de sepelio pueden ser
administrados, opcin de las AFP, por ellas mismas o por empresas de seguros. Tales
Los riesgos son administrados por las AFP o por las empresas de seguros.
Pensiones deben ser prestadas uniformemente por todas las FP o, de ser el caso, por las
empresas de seguros, ya sea que operen o no en el Per.
En caso que una AFP opte por no administrar los riesgos referidos, tal administracin se
traslada a las empresas de seguros.
La administracin directa de los riesgos comprende a todos los afiliados.
En este caso, quedan comprendidos rodos sus afiliados, correspondiendo a cada uno
designar a travs de la AFP la empresa de seguros que administre dichos riesgos o, en su
caso, delegarle la seleccin de la misma. La seleccin debe efectuarse utilizando los
mecanismos de concurso establecidos por la Superintendencia de las AFP (SAFP).
Si el afiliado elige la empresa de seguros, le corresponde pagar la prima correspondiente
segn el tarifario establecido por dicha empresa, el cual debe ser nico y de aplicacin
general a los afiliados de cualquier AFP que opten por esa opcin. En el caso de los
trabajadores dependientes, el empleador acta como agente retenedor transfiriendo los
respectivos montos a la correspondiente AFP a fin que sta efecte el pago a la empresa de
seguros.
Si la siniestralidad es superior a la estimada, la AFP debe cubrir la diferencia.

El afiliado puede trasladar la administracin de los riesgos a otra empresa de seguros en la
forma y plazos dispuestos para el cambio de una AFP a otra.
Si la AFP opta por la administracin directa de los riesgos, deben quedar comprendidos
todos sus afiliados.
En tal caso, deben constituir un Fondo Complementario integrado por los aportes que
corresponda hacer a los afiliados, el cual es fijado por la AFP y es nico y de aplicacin
para todos.
El fondo complementario sirve para cubrir los siniestros y est integrado por los aportes
correspondientes y por la rentabilidad sobre los mismos .en caso de la siniestralidad sea
inferior a la
estimada, los excedentes del fondo complementario pasan a integrar el fondo, con la
frecuencia y en la modalidad que establezca la Superintendencia de las AFP. En caso
contrario, es decir, que la siniestralidad sea superior a la estimada, la AFP cubre la
diferencia con recursos propios.
Para cubrir el riesgo de una eventual catstrofe, la AFP debe contratar un seguro. La SAFP,
en todo caso, est facultada para establecer los mecanismos complementarios para el buen
funcionamiento de estos sistemas.
La pensin se calcula sobre el saldo de la cuenta individual

Tiene derecho recibir pensin de jubilacin los afiliados a una AFP cuando cumplan 65
aos de edad. Sin embargo, procede la jubilacin anticipada cuando el afiliado as lo
disponga, siempre que obtenga una pensin igual o superior al 50% del promedio de las
remuneraciones percibidas y rentas netas declaradas durantes los ltimos 120 meses,
debidamente actualizadas.
La pensin de jubilacin se calcula en base al saldo de la Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC) del afiliado al momento de la prestacin, en funcin a los factores
siguientes:
Hay cuatro modalidades para hacer efectivas las pensiones.

El capital acumulado en su Cuenta Individual de Capitalizacin, menos los fondos de la
Libreta Complementaria de Capitalizacin AFP que el afiliado decida retirar.
El producto de la venta o redencin del Bono de Reconocimiento, en los casos que

corresponda.
Para hacer efectiva la pensin de jubilacin, existen las modalidades siguientes:

Recibe pensin de jubilacin el afiliado, al cumplir 65 aos.
Retiro programado. Es la modalidad de pensin mediante la cual el afiliado,

manteniendo la propiedad sobre los fondos acumulados en su CIC, efecta retiros
mensuales contra el saldo de dicha cuenta hasta que se extinga. Los retiros se establecen de
acuerdo a un programa predeterminado por las partes. El saldo que quedara en la CIC, en el
momento del fallecimiento del afiliado, pasa sus herederos.
Renta Vitalicia Personal. Es la modalidad de pensin mediante la cual el afiliado contrata
con una AFP una renta vitalicia mensual hasta su fallecimiento. Para tal fin, la AFP debe
establecer un sistema de autoseguro mediante la utilizacin de los saldos de la CIC

de los afiliados que contrataron tal modalidad y que hayan fallecido.
Con dichas retenciones se constituye el fondo de Longevidad, administrado por AFP.
Renta Vitalicia Familiar. Es la que permite el afiliado contra directamente con la

empresa de seguros de su eleccin el pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el
pago de pensiones de sobrevivencia a favor de sus beneficiarios. Esta renta procede desde
el momento en que el afiliado le cede a la empresa de seguros el saldo de su Cuenta
individual de Capitalizacin.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida. Permite al afiliado contratar una
renta vitalicia, personal o familiar, con el fin de recibir pagos mensuales a partir de una
fecha determinada; reteniendo en CIC los fondos suficientes para obtener de la AFP una
renta temporal durante el perodo que medie entre la fecha que ejerce la opcin y aquella en
que la renta vitalicia comienza a ser pagada por AFP.
Las AFP se disuelven por las siguientes casuales:
Por resolucin expresa del Superintendencite de las AFP o vencimiento del plazo
de duracin, que operar de pleno derecho, salvo si previamente se aprueba la prrroga y se
inscribe en el Registro Mercantil.

Conclusin de su objeto o imposibilidad sobreviviente de realizar i por prdidas
que reduzcan el patrimonio social a cantidad inferior a la tercera parte del capital, salvo se
tenga o se reduzca.
En caso de fusin, si la sociedad es incorporada por otra o se constituye una nueva

sociedad; quiebra de la sociedad; resolucin adoptada por la Corte Suprema; falta de
pluralidad de socios.
Por cualquier otra causa establecida en la ley o prevista en el contrato de
sociedad o en el estatuto y por acuerdo de junta general, sin mediar causa legal o
estatuaria de disolucin.
La resolucin de disolucin y posterior liquidacin de una AFP no pone trmino a su

existencia legal. La AFP sigue existiendo hasta que concluya el proceso liquidatorio y,
como consecuencia de ello, se inscriba la resolucin en el Registro Mercantil.
Tampoco conlleva la disolucin ni la liquidacin del fondo que administra. Resuelta la

disolucin y liquidacin de una AFP, su administracin y representacin son asumidas por
delegados especiales designados por Superintendente de las AFP.
No provoca la disolucin ni liquidacin del fondo que administra.
Una vez formulados por los delegados especiales los inventos y balances de la AFP y del
fondo, este ltimo para hacer temporalmente administrado por otra u otras AFP designadas
por la SAFP.
Las deudas de una AFP en liquidacin son pagadas con el fondo de Reserva de Fluctuacin
de Rentabilidad, el Encaje Legal y las dems garantas que haya fijado la SAFP, en el
siguiente orden: las remuneraciones y beneficios sociales de los trabajadores de las AFP, los
tributos y las deudas a terceros.
Ningn juez declarar la quiebra de una AFP si la anuencia expresa de la SAFP. De

declararse, las funciones del sndico recaen
necesariamente en los delegados que en nmero de tres, designe la Superintendencia.
El Instituto Peruano de Seguridad Social es el organismo que administra la seguridad social
en el Per, esto es el Rgimen de Prestaciones de Salud llamado ahora (ES SALUD) y
Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
Deben ser asegurados todos los trabajadores de los sectores pblicos y privado.
Son aquellos obligatorios:
Los trabajadores que prestan servicios bajo el rgimen de la actividad privada

a empleadores particulares, cualquiera que sea la duracin de sus contratos de trabajo y/o el
tiempo de trabajo por da, semana o mes.
Los trabajadores al servicio del Estado, bajo los regmenes de la ley 1137 y
Decreto Ley 276 o de la actividad privada, incluyendo al personal que presta servicios en el
Poder Judicial, en el servicio diplomtico y en el magisterio.
Los trabajadores de empresas de propiedad social, cooperativas y similares;

artistas, y los trabajadores al servicio del hogar.
Otros trabajadores comprendidos en el Sistema Nacional de Pensiones, por

Decreto Supremo, previo informe del consejo directivo del IPSS; los choferes profesionales
independientes, quienes pagan las aportaciones correspondientes a empleador y al propio
asegurado.
Pueden asegurarse facultativamente las personas que realicen actividad econmica

independiente y los asegurados obligatorios que cesen de prestar servicios y que opten por
la continuidad facultativa.
Se considera actividad econmica independiente aquella que genera un ingreso econmico

por la realizacin de trabajo personal no subordinado.
Son facultativos los independientes y cesantes afiliados al IPSS.
Trabajadores del hogar son aquellos que se dedican en forma habitual y continua a labores
de limpieza
cocina, asistencia a la familia y dems, propias de la conservacin de una casa habitacin
y del desenvolvimiento de la vida de un hogar que no importen lucro o negocio para el
empleador o sus familiares y con un mnimo de cuatro horas diarias y 24 horas semanales.
Cmo se financia el Sistema Nacional de Pensiones de la Seguridad Social? En principio,

se financia con aportaciones de los empleadores y de los asegurados. Tambin con el
producto de las multas y recargos por las infracciones que puedan cometer los obligados a
aportar. El financiamiento incluye el rendimiento d elas inversiones que pueda hacer el
Sistema. Tambin los intereses de sus capitales y reservas, as como las donaciones que por
cualquier concepto reciba.
COBERTURA POR DESEMPLEO
Formato 1022 firmado por el titular
Copia DNI del titulado
Certificado del titular
INSCRIPCIN MADRE GESTANTE
Formato 6052 firmado por el titular y empleador
DNI de ambos (Titular y Gestante)
Acta de reconocimiento de paternidad del nio notarialmente
INSCRIPCIN DE LOS HIJOS
Formato 6052 firmado por titular y su empleador
DNI Titular ( Original y Copia)
Partida de Nacimiento copa fedateada, para hijos mayores de edad resolucin de

incapacidad emitido por Es Salud.
INSCRIPCIN CONYUGAL
Formato 6052
Copia DNI de ambos cnyuges.
Partida de matrimonio (antigedad hasta 1 ao y fedateada)
Declaracin de cnyuge.
INSCRIPCIN CONVIVIENTE
Formato 6052
Copia DNI de ambos convivientes
Declaracin jurada de conviviente
Certificado domiciliario otorgado por PNP
Qu es el Sistema Privado de Pensiones?
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por entidades privadas

denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza
el trabajador se registran en una cuenta individual. El Sistema Privado de Pensiones se cre
como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados

en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a
travs del Decreto Ley 25897. Tras 19 aos, el SPP cuenta hoy con ms de
cinco millones de personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento
econmico del Per, ya que ha generado importantes recursos para el
desarrollo de nuestra economa y la creacin de nuevos puestos de trabajo. Su
creacin y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social
del pas. Quin supervisa el Sistema Privado de Pensiones?
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado de la

regulacin y supervisin del sistema financiero, de seguros y del sistema privado de
pensiones. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida
por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702). Para conocer ms sobre la
SBS, puedes visit: www.sbs.gob.pe
Las Fortalezas del Sistema Privado de Pensiones
1. La rentabilidad que ganan los aportes va a incrementar el

fondo de cada trabajador
La rentabilidad ganada por las inversiones de los aportes de los trabajadores se deposita
directamente en la cuenta individual de cada uno de ellos, haciendo posible que los fondos
se multipliquen. Tomando en cuenta que los aportes permanecen durante muchos aos en la
cuenta del afiliado, veremos que fcilmente se pueden multiplicar mejorando notablemente
la pensin que lograrn al jubilarse.
2. El dinero aportado es propiedad del trabajador

El aporte que realiza el trabajador se registra en una cuenta individual a su nombre, al igual
que los aportes, esa cuenta es de PROPIEDAD del trabajador para siempre. Es as que al
jubilarse, de los aportes y la rentabilidad saldr su pensin de jubilacin, pero si en algn
momento el trabajador fallece, el ntegro del Fondo (aportes y rentabilidad) se destina a
generar pensin para sus beneficiarios, o herencia en caso de no tenerlos.
3. El sistema de inversiones protege los Fondos de los trabajadores
El manejo profesional de las inversiones y las estrictas normas que deben cumplirse al
respecto garantizan que el Fondo est invertido de manera profesional. As, por ejemplo
obedeciendo al viejo proverbio que indica no poner todos los huevos en una sola canasta,
el dinero de los trabajadores est invertido en distintas monedas, en instrumentos de
inversin seguros, en fondos tanto dentro como fuera del pas, etc., diversificndolo y
logrando as protegerlo de las crisis. Por otro lado, las normas establecen una serie de
controles que deben cumplirse, como las siguientes:
A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos por instrumento,

por emisor, por tipo de moneda, etc.
Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad de los instrumentos y

su clasificacin.
Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones sea profesionalmente
calificado y con muy estrictos requisitos. Adems de la exigencia de mantener
aparte sus inversiones personales y las de las familias, evitando conflictos de inters
y sancionando las faltas con mucha rigurosidad.
Los requisitos ac mencionados son parte de un conjunto de normas que garantizan que las
inversiones sean seguras y rentables. Y como se ha visto ni las ms severas crisis pueden
causar la desaparicin de los Fondos, causando solamente alguna disminucin transitoria de
la rentabilidad ya ganada, para que transcurrido un tiempo los Fondos recuperen su valor
con creces.
4. El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema (SPP) sea

financieramente sostenible
El sistema de cuentas individuales le da sostenibilidad al Sistema Privado de Pensiones. En
contraste, el problema de las pensiones pblicas (sistema de reparto) es que no son
financieramente sostenibles, porque se basan en que los jvenes aportan para las pensiones
de los mayores de 65 aos, que se pagan cada mes. Actualmente esta estructura no se
sostiene porque hay pocos jvenes las familias tienen menos hijos- y los mayores viven
ms. Este cambio generacional causa que existan menos jvenes y ms personas de la
tercera edad que pasan a la condicin de pensionistas, originando el desequilibrio
financiero de los sistemas de pensiones de reparto.
Los gobiernos de varios pases en el mundo enfrentan serios problemas financieros debido
a la creciente deuda pblica de pensiones. Los ejemplos ms recientes son los casos de:
Grecia, en el que la deuda por pensiones es ocho veces el PBI del pas, Espaa en el que la
deuda de pensiones es dos veces el PBI.
En cambio el sistema privado de pensiones acumula los aportes de cada trabajador, le da
una rentabilidad, que en los 17 aos de funcionamiento en el Per ha sido en promedio de
13% nominal anual, logrando que las personas tengan fondos de pensiones que les
permiten jubilarse dignamente y con seguridad.
5. La Superintendencia asegura la correcta administracin de los Fondos

Las AFP reportan diariamente los ingresos y los egresos de los Fondos de Pensiones a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), quien verifica la informacin,
constatando adems el cumplimiento estricto de las normas y, si encuentra conforme lo
reportado por las AFP, otorga, da a da, la conformidad sin la cual stas no pueden operar.
Las AFP son las nicas empresas que tienen un control de este tipo y de ese nivel de
exigencia, lo que garantiza un perfecto funcionamiento del Sistema y un exacto control del
manejo de los fondos. Es importante recalcar que el Sistema Nacional de Pensiones (la
ONP) no tiene este control y tampoco est supervisada por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP.
6. La contabilidad de los Fondos es independiente de la contabilidad de las

AFP
Una caracterstica fundamental del Sistema Privado de Pensiones es que las AFP mantienen
una contabilidad de los fondos de pensiones, en la cual se registran los aportes de los
trabajadores y la rentabilidad ganada. Los ingresos y egresos propios de las AFP se
contabilizan de manera totalmente independiente y separada. Es decir, existe independencia
entre la contabilidad de los fondos administrados y la que corresponde a las AFP, cuyos
ingresos son las comisiones cobradas a los afiliados.
Por lo tanto en caso de disolucin de una AFP, los fondos de pensiones no quiebran, siendo
trasladados a otra AFP bajo la supervisin de la SBS, para que contine su administracin.
Qu es una AFP?
Qu es una AFP?
o
Sistema Privado de Pensiones
Las AFP en cifras
Por qu afiliarse a una AFP
Noticias
Thomas J. Sargent, Premio Nobel de Economa, ser expositor en evento

de las AFP
Thomas Sargent, Nobel de Economa 2011, visitar el Per
Ms de 30 pases debatirn en Cusco beneficios del Sistema Privado de

Pensiones
Banners
XII Seminario internacional FIAP
AFP net
Inicio > Qu es una AFP? > Las Fortalezas del Sistema Privado de Pensiones


3. El sistema de inversiones protege los Fondos de los

trabajadores
A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos por

instrumento, por emisor, por tipo de moneda, etc.
Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad de los

instrumentos y su clasificacin.
Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones sea

profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos. Adems de la
exigencia de mantener aparte sus inversiones personales y las de las
familias, evitando conflictos de inters y sancionando las faltas con
mucha rigurosidad.
con creces.
4. El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema

(SPP) sea financieramente sostenible

5. La Superintendencia asegura la correcta administracin

de los Fondos
Seguros y AFP.
6. La contabilidad de los Fondos es independiente de la

contabilidad de las AFP
7. Las inversiones de los Fondos contribuyen al desarrollo

del pas
Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Per se debe a las inversiones de los
Fondos de los trabajadores, que ayudan a desarrollar empresa, proyectos de infraestructura,
incrementar el empleo y reducir la pobreza. Los fondos de los trabajadores estn invertidos
en las principales empresas, en los ms grandes e importantes proyectos de infraestructura
tales como agua, electricidad, puertos, aeropuertos, carreteras, etc.
Adems, los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un crculo virtuoso formado
por:
Los aportes de los trabajadores, que originan ()
Mayor inversin en empresas, las cuales originan ()
Ms y mejores empleos, mejorando los ingresos de los trabajadores, que

originan ()
Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. Y as se reinicia el

ciclo virtuoso
8. El trabajador tiene libertad de elegir su AFP
9. La gestin de las AFP est orientada nicamente a administrar los

Fondos de Pensiones
El trabajador tiene completa libertad de elegir la AFP en la que desea estar afiliado.
De acuerdo a lo dispuesto en la Ley 29903 de Reforma del SPP, los afiliados que se
incorporen al SPP a partir del 01 de junio de 2013 debern afiliarse a la AFP
ganadora de la Licitacin (AFP Hbitat) y permanecer en ella por el plazo de 24
meses contados a partir de la fecha de su afiliacin, pudiendo traspasarse a otra AFP
durante el periodo de permanencia obligatorio cuando aquella se encuentre en
alguna de las causales establecidas por Ley (rentabilidad menor al comparativo del
mercado; quiebra, disolucin o liquidacin). Esto propicia que exista competencia
entre las AFP, orientada a servicios y niveles de rentabilidad en beneficio de los
afiliados.
La actividad de las AFP est dedicada nicamente a administrar el dinero de sus

afiliados, evitando as la posibilidad de que se produzcan conflictos de inters. Este
es un requisito establecido en la legislacin, cuyo cumplimiento adems es
verificado estrictamente por la SBS.
Qu es una AFP?
Qu es una AFP?
o
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Las AFP en cifras
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de las AFP
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Ms de 30 pases debatirn en Cusco beneficios del Sistema Privado de

Pensiones
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3. El sistema de inversiones protege los Fondos de los

trabajadores
A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos por

instrumento, por emisor, por tipo de moneda, etc.
Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad de los

instrumentos y su clasificacin.
Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones sea

profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos. Adems de la
exigencia de mantener aparte sus inversiones personales y las de las
familias, evitando conflictos de inters y sancionando las faltas con
mucha rigurosidad.
con creces.
4. El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema

(SPP) sea financieramente sostenible

5. La Superintendencia asegura la correcta administracin

de los Fondos
Seguros y AFP.
6. La contabilidad de los Fondos es independiente de la

contabilidad de las AFP
7. Las inversiones de los Fondos contribuyen al desarrollo

del pas
Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Per se debe a las inversiones de los
Fondos de los trabajadores, que ayudan a desarrollar empresa, proyectos de infraestructura,
incrementar el empleo y reducir la pobreza. Los fondos de los trabajadores estn invertidos
en las principales empresas, en los ms grandes e importantes proyectos de infraestructura
tales como agua, electricidad, puertos, aeropuertos, carreteras, etc.
Adems, los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un crculo virtuoso formado
por:
Los aportes de los trabajadores, que originan ()
Mayor inversin en empresas, las cuales originan ()
Ms y mejores empleos, mejorando los ingresos de los trabajadores, que

originan ()
Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. Y as se reinicia el

ciclo virtuoso.
8. El trabajador tiene libertad de elegir su AFP

El trabajador tiene completa libertad de elegir la AFP en la que desea estar afiliado. De
acuerdo a lo dispuesto en la Ley 29903 de Reforma del SPP, los afiliados que se incorporen
al SPP a partir del 01 de junio de 2013 debern afiliarse a la AFP ganadora de la Licitacin
(AFP Hbitat) y permanecer en ella por el plazo de 24 meses contados a partir de la fecha
de su afiliacin, pudiendo traspasarse a otra AFP durante el periodo de permanencia
obligatorio cuando aquella se encuentre en alguna de las causales establecidas por Ley
(rentabilidad menor al comparativo del mercado; quiebra, disolucin o liquidacin). Esto
propicia que exista competencia entre las AFP, orientada a servicios y niveles de
rentabilidad en beneficio de los afiliados.
9. La gestin de las AFP est orientada nicamente a

administrar los Fondos de Pensiones
La actividad de las AFP est dedicada nicamente a administrar el dinero de sus afiliados,
evitando as la posibilidad de que se produzcan conflictos de inters. Este es un requisito
establecido en la legislacin, cuyo cumplimiento adems es verificado estrictamente por la
SBS.
10. Existe transparencia en la informacin para los afiliados

Las AFP envan un estado de cuenta cuatrimestral a sus trabajadores afiliados. Adems, los
afiliados que cuentan con facilidades de acceso a Internet pueden acceder a su cuenta
diariamente o cuando lo deseen.
En esos estados de cuenta se muestra con exactitud el monto de los aportes realizados y la
rentabilidad ganada, el tipo de cuenta en la que se encuentra su fondo y en donde est
invertido su dinero.
Es importante mencionar que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP publica un
boletn mensual, en el que muestra la informacin detallada, actual e histrica de las cifras
del Fondo y de las Administradoras. Dicha informacin incluye datos del Fondo as como
datos de las administradoras, en un nivel de detalle difcil de encontrar en alguna otra
actividad.
Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Muchos de nosotros tenemos
distintos planes para nuestra jubilacin y hay otros que simplemente no tienen ninguno. En
cualquier caso, es necesario que comencemos a pensar en cmo sern nuestros das al dejar
de trabajar y reflexionar sobre ese popular refrn: Hay que guardar pan para Mayo!
Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en los tiempos en que
somos laboralmente activos, entonces debemos informarnos y decidir por la opcin de
jubilacin que mejor nos convenga.
En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema
Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones
(SNP), administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP).
Para un trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin embargo, no deja de ser
importante tomar esta decisin.
Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a travs de una AFP, incluye una serie de
beneficios:
Cuenta Individual Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta
personal, denominada Cuenta Individual de Capitalizacin y se van acumulando mes a mes
incrementndose con la rentabilidad que producen.
Rentabilidad El rendimiento de las inversiones de tus aportes se denomina rentabilidad e

ingresan a tu Cuenta Individual incrementando tu Fondo.
Aportes Voluntarios Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta Individual sin lmite
alguno. Estos aportes pueden ser con fin previsional (destinados a tu jubilacin) o sin fin
previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Tienes derecho a un seguro de
Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, que garantizan la tranquilidad y el futuro de
tu familia.
Cobertura de salud en ESSALUD Mantienes el derecho a gozar de los beneficios de salud
que otorga ESSALUD. Incluso al jubilarte seguirs recibiendo la atencin de ESSALUD
para lo cual aportars tan slo el 4% de tu pensin.
Pensiones dignas Tu pensin ser calculada en base a tu Fondo, compuesto por los aportes
que realices a tu cuenta a lo largo de tu vida laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho
Fondo tendrs acceso a gozar de una pensin.
Posibilidad de elegir la modalidad de pensin Puedes optar, al momento de tu jubilacin,
por distintas modalidades de pensin: Retiro Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta
Temporal con Renta Vitalicia Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta modalidad an no
est disponible).
Pensiones en Nuevos Soles y Dlares Puedes recibir tu pensin en Nuevos Soles
(indexados) o en Dlares bajo la modalidad de Renta Vitalicia Familiar.
Jubilacin adelantada Te puedes jubilar antes de los 65 aos si lo crees conveniente y
cumples con los requisitos de Ley N 29426. (Ver)
Bono de Reconocimiento El Bono de Reconocimiento es el certificado que otorga la ONP a
los afiliados que aportaron al SNP antes de incorporarse a una AFP. En tal caso, la ONP
reconocer una parte de los aportes realizados al Sistema Nacional de Pensiones, los cuales
sern abonados a tu Fondo al momento de jubilarte.
Informacin Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio o va e mail, un estado de
cuenta con informacin detallada sobre los aportes a tu Cuenta Individual y la rentabilidad
obtenida por las inversiones realizadas.
Quieres compartir informacin con tus colegas, familiares o alguna persona que conozcas
que no est afiliada a una AFP? Te ayudamos con esta presentacin:

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La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) se incrementa mes a mes

Intereses moratorios (pago efectuado por el empleador por

Rentabilidad (generada por las inversiones que realiza con el

Solicitud para obtencin del certificado[4]

La solicitud para la obtencin del certificado se presenta ante la

La denominacin social de la AFP y su logotipo distintivo;

El lugar de funcionamiento de su sede principal y el mbito

El monto del capital con que se propone iniciar sus

El nombre del representante de la AFP frente a la

Recibida la solicitud, la Superintendencia debe proceder de la

Verificar la seriedad, responsabilidad y dems condiciones

Vencido el plazo de diez (10) das, el Superintendente debe resolver.

Otorgamiento del certificado

El Superintendente debe otorgar el certificado dentro de los tres (3)

Consecuencias de la obtencin del certificado

Obtenido el certificado, los organizadores deben proceder a:

Publicar el texto del certificado dentro de los diez (10) das de

Otorgar la escritura de constitucin social, en la que

Realizar las acciones conducentes a obtener la licencia.

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Durante el proceso de organizacin, el capital pagado slo puede ser

La cobertura de los gastos que dicho proceso demande;

La compra o la construccin de inmuebles para uso de la AFP;

La compra de bienes muebles requeridos para el

La contratacin de servicios necesarios para dar inicio a las

Una vez concluidas todos lo requisitos de modo satisfactorio y

El texto de la Licencia deber ser publicado tanto en el Diario Oficial

La licencia tiene vigencia indefinida y slo puede ser suspendida o

El texto de la licencia debe ser publicado en el Diario Oficial y en un

De acuerdo a lo dispuesto, el capital social mnimo con el que debe

El patrimonio que respalda las operaciones de las AFP deber

social por aportes en efectivo, en el plazo de treinta (30) das contados

Garanta de los aportes de capital

Las aprobaciones de capital deben estar garantizadas personal y

La Superintendencia, con la exclusiva finalidad de proteger los

La razn social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en

Las AFP son personas jurdicas constituidas como sociedades

Se considerar organizador de una AFP a toda persona natural o

No podrn participar como organizadores de una AFP:

Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y

Las cajas de ahorro y crdito;

g) Los condenados por delitos dolosos, an cuando hubieran sido

El monto del capital social y el patrimonio deben ser informados a la

Inicio de las operaciones

Haber recibido, de parte de la Superintendencia, la aprobacin

Tener inscritas y registradas en bolsa las acciones

Tener inscritos en el Registro de Personas Jurdicas

Acreditar la constitucin de la garanta de que trata el artculo

Tener suscritos los contratos de recaudacin de aportes, de ser

Haber presentado ante la Superintendencia y obtenido la

Las AFP debern presentar a la Superintendencia la siguiente

Estado de Ganancias y Prdidas

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujo de Efectivo

Los Estados Financieros de la AFP debern ser formulados de

1.5.a. Requisitos para el funcionamiento de una AFP

Que la escritura de constitucin social concuerde

Que el capital o el aporte inicial haya sido ntegramente

Que el nombre o la direccin de cada uno de los accionistas y

Que no figuren entre los accionistas quienes estn prohibidos

Que haya sido debida y oportunamente efectuada la

Que la AFP cuente con manuales de organizacin y funciones y

Que las condiciones de seguridad y equipamiento de las