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INTERNATIONAL AUTOMOBILE GROUP S. EN C.

S
INTERAUTO

JUAN CARLOS GALVIS PUERTO

UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESPECIALIZACION EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
TRABAJO DE GRADO
PLAN DE NEGOCIO
BOGOTA D.C
2012

CONTENIDO

1. IDEA

Pg. 09

1.1. Problema

Pg. 10

1.2. Objetivo General

Pg. 10

1.3. Objetivos Especficos

Pg. 11

2. ENTORNO

2.1. Anlisis Macroeconmico

Pg. 12

Pg. 12

2.1.1. Factores Econmicos

Pg. 12

2.1.2. Factores Polticos y legales

Pg. 15

2.1.3. Factores Sociales

Pg. 19

2.1.4. Factores Tecnolgicos

Pg. 23

2.2. Anlisis Microeconmico

Pg. 24

2.2.1. Demanda

Pg. 24

2.2.2. Oferta

Pg. 28

2.2.3. Anlisis DOFA

Pg. 33

3. ESTUDIO DE MERCADO

Pg. 34

3.1. Investigacin de Mercados

Pg. 34

3.1.1. rea Consumidor

Pg. 35

3.1.2. rea Producto

Pg. 36

3.1.3. rea Ventas

Pg. 37

3.1.4. rea Comunicacin

Pg. 40

3.1.5. Resultados Metodologa Cuantitativa

Pg. 41

3.1.6. Conclusiones y recomendaciones

Pg. 50

3.2. Estrategia de la Mezcla

Pg. 52

3.2.1. Objetivo de mercadeo

Pg. 52

3.2.2. Objetivo de ventas

Pg. 53

3.2.3. Objetivo de comunicacin

Pg. 53

3.2.4. Variables de mercado

Pg. 54

3.2.4.1.

Consumidor

Pg. 54

3.2.4.2.

Producto

Pg. 54

3.2.4.3.

Precio

Pg. 55

3.2.4.4.

Distribucin

Pg. 56

3.2.4.5.

Comunicacin

Pg. 57

3.2.5. Estrategia Preliminar

Pg. 58

4. ESTUDIO TECNICO

4.1. Tamao

Pg. 60

Pg. 60

4.1.1. Capacidad

Pg. 60

4.1.2. Mercado

Pg. 61

4.1.3. Inventarios

Pg. 61

4.1.4. Financiamiento

Pg. 61

4.1.5. Tecnologa

Pg. 62

4.1.6. Propuesta

Pg. 62

4.1.7. Plan de ampliacin

Pg. 63

4.2. Localizacin

Pg. 63

4.2.1. Aspectos Generales

Pg. 63

4.2.2. Etapas de la Localizacin

Pg. 64

4.3. Ingeniera

Pg. 64

4.3.1. Distribucin

Pg. 64

4.3.2. Control de calidad

Pg. 65

4.3.3. Balance de personal

Pg. 65

4.3.4. Seguridad Industrial

Pg. 66

5. ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

Pg. 67

5.1. Anlisis de Estados Financieros

Pg. 67

5.2. Anlisis Vertical

Pg. 77

5.3. Anlisis Horizontal

Pg. 79

6. ESTUDIO ADMINISTRATIVO

Pg. 81

6.1. Planeacin

Pg. 81

6.2. Organizacin

Pg. 82

6.3. Integracin

Pg. 83

6.4. Direccin

Pg. 84

6.5. Control

Pg. 84

7. ESTUDIO LEGAL

Pg. 85

8. CONCLUSIONES FINALES

Pg. 87

9. BIBLIOGRAFIA

Pg. 88

ANEXOS

Pg. 91

Anexo 1: Formato Evaluacin de Ideas de Negocio

Pg. 92

Anexo 2: Cmo importar en Colombia?

Pg. 93

Anexo 3: Beneficios de las Zonas Francas en Colombia

Pg. 97

Anexo 4: Certificado de Emisiones por Prueba Dinmica

Pg. 99

Anexo 5: Determinacin de la muestra

Pg. 100

Anexo 6: Encuesta del Estudio de Mercados

Pg. 101

Anexo 7: Especificaciones Camionetas

Pg. 102

Anexo 8: Fotografias camionetas Plutus y CUV

Pg. 103

GRAFICOS

Grafico 1: As quedara Bogot con los cambios en los estratos


Grafico 2: Distribucin de la venta de vehculos nuevos en

Pg. 20

el pas por segmento en los cinco primeros meses


del ao

Pg. 26

Grafico 3: Sector automotor colombiano venta de vehculos


nuevos en el pas

Pg. 27

Grafico 4: Las cinco fuerzas que guan la competencia


industrial

Pg. 31

Grafico 5: Estara dispuesto usted a comprar un nuevo


vehculo que le ofrece una relacin coste/
beneficio eficiente?

Pg. 43

Grafico 6: Antes de comprar un vehculo, Usted consulta


a su familia?

Pg. 44

Grafico 7: Cul de las siguientes referencias de vehculos


usted preferira comprar?

Pg. 45

Grafico 8: De cul marca preferira comprar su vehculo?

Pg. 45

Grafico 9: Est de acuerdo con la entrada de nuevos


marcas de vehculos al pas?

Pg. 46

Grafico 10: El vehculo que tiene actualmente satisface


sus necesidades

Pg. 47

Grafico 11: En el momento de comprar un carro usted lo


hace por

Pg. 47

Grafico 12: Qu piensa de la movilidad en la ciudad de


Bogot

Pg. 48

Grafico 13: Usted que percepcin tiene de los vehculos


chinos?

Pg. 49

Grafico 14: Estara usted dispuesto a comprar un vehculo


Chino de una marca completamente nueva en
el pas?

Pg. 49

Grafico 15: Organigrama de la empresa

Pg. 83

Grafico 16: Modelos de Integracin

Pg. 83

CUADROS

Cuadro 1: Variables Macroeconmicas

Pg. 14

Cuadro 2: Distribucin de los estratos en Bogot

Pg. 20

Cuadro 3: Tasa de Empleo y Desempleo

Pg. 21

Cuadro 4: Distribucin porcentual de los hogares por sexo


del jefe y nmero de personas, segn estrato
en Bogot

Pg. 22

Cuadro 5: Ventas al detal de vehculos

Pg. 25

Cuadro 6: Ventas al detal por empresa

Pg. 29

Cuadro 7: Ventas al detal Pickups

Pg. 39

Cuadro 8: Datos necesarios calculo muestra

Pg. 42

Cuadro 9: Presupuesto de Caja

Pg. 70

Cuadro 10: Estado Prdidas y Ganancias

Pg. 72

Cuadro 11: Balance General: Activos

Pg. 74

Cuadro 12: Balance General: Pasivos y Patrimonios

Pg. 75

Cuadro 13: Flujo de Caja Libre para Evaluar Proyectos

Pg. 76

1. IDEA

La idea de negocio en la cual se va a centrar este trabajo ser la creacin de


una empresa que tenga como objetivo principal la importacin y
comercializacin de vehculos, autopartes y accesorios para vehculos de Asia,
especialmente de China y Japn. La clase de vehculos que se importaran y
comercializaran en el pas, sern camionetas y camiones de toda clase,
camionetas pickup cabina sencilla y doble cabina, camionetas CUV,
camionetas SUV, camiones con capacidad mayor a cuatro (4) toneladas y otro
tipo de vehculos.
Por otro lado la empresa tambin se enfocara en proveer a los clientes de los
repuestos necesarios para ofrecer un servicio a todos los niveles. El objetivo es
que la empresa en mencin, se encargue de la venta del vehculo y a su vez de
ofrecer los servicios de mantenimiento ofrecindoles los repuestos y partes que
necesiten los vehculos para ser eficientes durante su vida til, esto quiere decir
que la empresa se encargara de ofrecer un servicio integral a sus
consumidores.
Las camionetas a importar pertenecen a una empresa con una marca nueva
para el cliente colombiano y aunque en los ltimos aos han llegado varias
marcas de vehculos asiticos al pas, esta marca en especifico no ha hecho su
llegada a Colombia, y uno de los objetivos a largo plazo de la empresa es
convertirse en distribuidor exclusivo de esta marca para Colombia y para
Amrica Latina.
Desde hace varios aos se ha pensado en la creacin de una empresa que
permita la generacin de empleos y el bienestar social de todas las personas
relacionadas a dicha compaa, es por esta razn que en el primer semestre
del ao 2010 utilizando una herramienta para la seleccin de ideas de negocio,
se tomo la decisin de crear la empresa importadora de vehculos descartando
otras ideas, y mediante un cuadro se hizo una evaluacin matemtica de
dichas ideas y dados muchos aspectos la importadora de vehculos sobrepaso
a las dems ideas.
Aspectos como los gustos, la habilidad, la experiencia, la competencia, la
evolucin del mercado, las barreras de entrada, los recursos econmicos y el
conocimiento. Todos estos aspectos fueron evaluados para tomar la decisin
final de la idea de negocio. Entre los que se destacan estn los gustos por los
vehculos, la experiencia en el tema, dado que ya se tiene algunas
importaciones de este tipo, la evolucin del mercado, dado que la venta de
vehculos en Colombia ha crecido de manera exponencial en los ltimos aos,
y los recursos econmicos para iniciar la compaa formalmente. (Ver anexo 1)
9

1.1.

Problema:

Determinar la viabilidad de establecer una empresa importadora y


comercializadora de vehculos, especialmente camionetas de origen chino, de
la marca Huanghai, perteneciente a la empresa Liaoning SG Automotive Group
Co., Ltd. 1. Esto teniendo en cuenta la alta oferta de vehculos de este tipo en el
pas, y adems viendo la dificultad de entrada de los productos chinos al pas
debido a su estigmatizacin por parte del consumidor general en relacin a la
calidad. Por esta razn se realizaran todos los estudios necesarios con el fin de
determinar si constituir una empresa de estas caractersticas ser bien recibido
por parte del consumidor colombiano.

1.2.

Objetivo General:

Importar camionetas, camiones, autopartes y accesorios para vehculos de


Asia, especialmente de China y Japn de la marca Huanghai Automotive, y
comercializarlas dentro de todo el territorio Suramericano, iniciando en
Colombia y principalmente en la ciudad de Bogot, y convertirse en el
distribuidor exclusivo de esta marca en toda la regin.

Liaoning SG Automotive Group Co., Ltd. (abbreviated as SG Automotive Group, is a multinational group in automobile, axle and components manufacturing. It is entitled as National
Vehicle Export Base with state accredited technical center.

Both its vehicle brand Huanghai and axle & components brand SG are recognized as
National Famous Brand Products, especially Huanghai as most renown brand in China. As
flagship product in Chinese city bus industry, Huanghai Bus outperform its peers during 2008
Beijing Olympic Game, and many run as signature products on China #1 Street-Changan
Street. Huanghai Bus has won Best Bus Manufacturer at World Bus Expo Asia Exhibit in
consecutive years; SG Axle has definitely been the leader in light-duty axle manufacturing for
14 consecutive years, Huanghai passenger vehicle is exclusively assigned by China National
Mountain Climbing Athlete teams and played major role in assisting the 2008 Olympic torch
cross Mountain Everest; Huanghai Vocational Truck serves airport, freight port, both in military
and commercial markets; SG components supply to global OEMs in production and has won
Premium Global Supplier Award by Fortune 500 customer for its quality product and service.
SG Group continues carrying on its vision-People as Core, Integrity as Priority, and Always
Driving Performance.
SG Group is committed to be a centennial SG, Global SG with open mind, and together with our
customers and partners, we strive for better future.

10

1.3.

Objetivos Especficos:

Ofrecer servicio posventa de las camionetas, es decir ofrecer todos los


servicios tcnicos, mantenimiento, repuestos y accesorios que
requieran los clientes despus de haber adquirido los vehculos.

Posicionar la marca Huanghai Automotive como una marca de calidad y


de reconocimiento a nivel Bogot, a nivel Colombia y nivel Amrica
Latina.

Crear una compaa estable en la cual se generen empleos de calidad,


y se ofrezca un servicio de alta calidad a los consumidores de vehculos
en el pas. Todo se resume en ofrecer un bienestar econmico y social
a todas las personas involucradas con la empresa.

11

2. ENTORNO

2.1.

Anlisis Macroeconmico

En este anlisis se tendr que mirar el comportamiento de muchas variables


que pueden llegar a afectar la empresa de manera tanto positiva como
negativa. Dentro de estas variables se encuentran los factores econmicos,
polticos, sociales, legales y tecnolgicos. Cada uno se analizar de manera
separada para determinar su nivel de afectacin que pueda tener en el
desarrollo de la vida de la compaa.

2.1.1. Factores Econmicos

Dentro de los factores econmicos se debe tener en cuenta diversos factores


que tendrn mucha influencia en el negocio y de los cuales se tendr que tener
cuidado para tomar medidas de proteccin y poder realizar los correctivos
necesarios y crear una empresa sostenible en el tiempo.
Las variables que se consideran que ms van a afectar el desarrollo del
negocio, son el crecimiento del PIB, la tasa de cambio, la tasa de inters y la
inflacin. Estas variables son tan importantes que se debe tener un monitoreo
constante de ellas para evitar cometer errores que puedan perjudicar la
empresa.
El seguimiento al crecimiento del PIB nos sirve para determinar en qu medida
crece econmicamente el pas, lo cual nos puede dar indicios para el
comportamiento del negocio debido a que teniendo en cuenta este factor
podemos tomar la decisin de un crecimiento moderado o agresivo en un
futuro, si el pas crece a un buen ratio, la compaa podra comenzar a crecer
al mismo ratio, pero por otro lado si el pas se ve en una etapa de poco
crecimiento econmico, la direccin de la empresa podr realizar adaptaciones
a sus planes de crecimiento para no verse afectada por situaciones exgenas.
El comportamiento de la tasa de cambio es fundamental para el
comportamiento de la empresa, dado que siendo una compaa importadora es
de vital importancia que la tasa de cambio permanezca baja como en los
niveles en que se encuentra actualmente, es decir en valores por debajo a
$1.800 pesos por dlar, y si se observa la tabla de variables econmicas se
puede ver claramente que la tendencia de la tasa de cambio es muy favorable
para la vida de la empresa.
12

Esto permitir que se compre el producto a un menor valor, pero lo que por el
lado de Colombia es muy bueno, por el lado de China puede ser no tan bueno
debido a que el fenmeno de la prdida de valor del dlar se est presentando
en todo el mundo, esto significa que mientras nos cuesta menos en pesos la
mercanca tambin se presenta un aumento en dlares del valor de la
mercanca por parte de la fabrica productora, pero se podran llegar a utilizar
mecanismos de cobertura de tasa de cambio para que la empresa no se vea
tan afectada por este fenmeno.
La tasa de inters puede ser un elemento fundamental para tomar la decisin
de crecer o no crecer, debido a que una tasa de inters alta podra ser un
impedimento para pedir prestado dinero al sistema financiero, lo que llevara a
postergar posibles procesos de ampliacin de planta y equipo. Por eso hay que
estar muy atentos a cualquier decisin que tomen las autoridades monetarias,
para que en el momento en que se vaya a solicitar un crdito se haga bajo las
mejores condiciones posibles sin comprometer de manera drstica los flujos de
caja de la empresa.
La inflacin ser de mucha ayuda para establecer la poltica de precios para los
productos de la empresa, debido a que con una inflacin como la que muestra
los pronsticos macroeconmicos para Colombia, se puede decir que habr un
poder adquisitivo de las personas mayor al que hay en la actualidad, debido a
esto se puede ir modificando los precios de manera moderada de los vehculos
sin temor a una disminucin de ventas, esto quiere decir que se pueden seguir
manteniendo por un periodo de tiempo considerable precios relativamente
menores a los de la competencia, permitiendo tener un ventaja competitiva de
entrada y a su vez dndole tiempo a la empresa para buscar otros elementos
diferenciadores.
Otro de los factores econmicos que hay que tener en cuenta es la posibilidad
de una firma en el corto o mediano plazo de un tratado de libre comercio con
China. Los dos gobiernos han venido discutiendo la posibilidad de un tratado
entre los dos pases, pero segn las fuentes del pas asiticouna de las
razones por las que no se ha impulsado este acuerdo bilateral se debe a que la
balanza comercial es deficitaria para el lado colombiano, que tiene temor de
que su economa sea inundada de productos chinos 2. Pero hechos empricos
han demostrado que este temor no es fundamentado dado a que pases que ya
han firmado tratados de libre comercio con el gigante asitico, no han visto este
efecto.
2

China est lista para firmar un TLC con Colombia. Articulo tomado de
http://www.larepublica.com.co/archivos/ECONOMIA/2010-04-30/china-esta-lista-para-firmar-un-tlccon-colombia_99037.php. Articulo Publicado el 30 de Abril de 2010. Pagina Consultada el 10 de Julio de
2011.

13

Cuadro 1: Variables Macroeconomicas


VARIABLES MACROECONOMICAS
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
AO 0
AO 1
AO 2
Crecimiento real PIB (%) anual
Crecimiento IPC (%) anual
Tasa de interes (DTF E.A)
Spread sobre el IPC para DTF
SPREAD SOBRE DTF PARA PMOS L.P.
SPREAD SOBRE DTF PARA PMOS C.P.
TASA R mdo (indice bursatil) (EA)
TASA DE LOS TES (EA)
Tasa impositiva %
IVA %
Tasa de interes del prestamo L.P.(EA)
Tasa de interes del prestamo C.P.(EA)
TASA DE DEVALUACION
TASA REPRESENTATIVA DEL MERCADO (TRM)
RESERVA LEGAL
BETA NO APALANCADO
BETA L= Bu*(1+((1-T IMPUESTO) * (D/E)))
RENTABILIDAD BURSATIL (R mdo)
TES (TASA LIBRE DE RIESGO)
CAPM Kr= Rf +((Rm-Rf)*BETA L)

4,30%
3,20%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-2,00%
1.942,70 $
10,0%
1,38
2,4763
5,00%
7,00%
2,05%

4,30%
3,20%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-4,77%
1.850,03 $
10,0%
1,38
2,1790
5,00%
7,00%
2,64%

31/12/2014
AO 3

5,80%
3,10%
6,10%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,65%
11,41%
-2,00%
1.813,03 $
10,0%
1,38
1,9166
5,00%
7,00%
3,17%

31/12/2015
AO 4

3,30%
2,40%
5,40%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
14,89%
10,67%
-1,98%
1.777,13 $
10,0%
1,38
1,7321
5,00%
7,00%
3,54%

31/12/2016
AO 5

4,70%
2,80%
5,80%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,32%
11,09%
-2,00%
1.741,59 $
10,0%
1,38
1,6064
5,00%
7,00%
3,79%

4,40%
3,20%
6,20%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,76%
11,51%
-1,98%
1.707,11
10,0%
1,38
1,5185
5,00%
7,00%
3,96%

Fuente: Lanota, www.lanota.com; Bancolombia, www.grupbancolombia.com; Banco Helm, www.grupohelm.com

14

La posible firma de este tratado traera grandes beneficios para la empresa


dado que se podra traer la materia prima de la compaa con beneficios
arancelarios, lo que significara una reduccin en los costos de transaccin, lo
cual se podra traducir en un mejor precio para el consumidor final. Pero a su
vez atraera a muchos inversionistas de ese pas, con productos similares lo
que se convertira en mayor competencia para la empresa. Pero en primera
instancia un tratado de libre comercio en China se ve como algo muy favorable
para el desarrollo y crecimiento de la empresa importadora de vehculos y
autopartes.
Y finalmente, las polticas econmicas del gobierno pueden ser cruciales para
la sostenibilidad de la empresa, debido a que cualquier medida que tome el
gobierno pueden tener repercusiones en la empresa, por ejemplo la medida del
banco central de subir las tasas de inters para restringir el consumo, podra
afectar negativamente la empresa, debido a que el crdito se encarecera para
los clientes, lo que bajara las ventas, dado que los clientes no tendran
incentivos para financiar un vehculo con tasas de inters muy altas. Una
poltica a nivel cambiario para forzar una devaluacin del peso, traera grandes
problemas para la empresa dado a que subiran los precios de la materia
prima, lo que se conllevara a una subida de precios, lo cual tambin bajara
las ventas.
Es por estas razones que se debe tener un constante monitoreo de las
diferentes variables macroeconmicas para asegurar la sostenibilidad de la
empresa en el tiempo.

2.1.2. Factores Polticos y Legales

En esta parte del trabajo se presentaran los diferentes tpicos polticos y


legales que se relacionan con la actividad principal de la empresa, todo lo que
tiene que ver con la legislacin, regulaciones comerciales, los controles
gubernamentales, las relaciones internacionales, el riesgo pas, comercio
exterior, reformas tributarias, rgimen laboral, regulaciones medioambientales,
entre otras.
Desde la apertura econmica de los aos 90 el pas ha venido tomando una
direccin entorno al comercio exterior muy interesante, las barreras a las
importaciones y a las exportaciones se han ido eliminando con el paso de los
aos, y cada vez ms se puede disfrutar de los mercados internacionales con
mayor facilidad. En trminos de importacin que es lo que le interesa a la

15

empresa le legislacin colombiana tambin ha evolucionado de manera positiva


permitiendo la entrada de mas productos sin tantas restricciones.
Una de las mayores regulaciones que tiene la importacin de vehculos, es que
aunque los niveles porcentuales de gravamen arancelario han disminuido para
todos los productos llegando al 20% el producto que mas paga, es sin lugar a
duda los vehculos que siguen teniendo un gravamen del 35%, lo cual es una
restriccin muy grande para la empresa como importadora debido a que
aumenta de manera considerable los costos de transaccin lo que se ver
reflejado en mayores precios para el consumidor final.
Otro de los cambios que ha favorecido las importaciones en Colombia es que
A nivel de las entidades de comercio exterior, se viene laborando en la
racionalizacin y agilizacin de los procedimientos administrativos.
Claro ejemplo de estos procesos son principalmente:
1. Disminucin en los tiempos de estudio de las importaciones que siguen el
rgimen de licencia previa y de libre importacin.
2. Agilizacin y unificacin de los procedimientos relacionados con los
Sistemas Especiales de Importacin - Exportacin, modernizando adems ste
mecanismo dndole cabida a los programas de repuestos
4. Simplificacin y agilizacin de los trmites de aduana y de pago de los
tributos aduaneros 3
Dentro de los controles de importacin se encuentran los normales a los que
una importacin de cualquier tipo se debe someter, dichos controles se
encuentran especificados en los pasos para la importacin en Colombia (ver
anexo 2).
Uno de los mayores beneficios de los que puede disfrutar la empresa, es el
aprovechamiento de la zona franca de Bogot. El objetivo es que en el corto
plazo toda la mercanca importada por la empresa ingrese al pas a travs de la
zona franca, esto trae mltiples beneficios de distintos tipos para la empresa,
tales como financieros, cambiarios, y aduaneros. Todos estos beneficios se
podrn ver en el anexo 3. A continuacin se relacionaran los beneficios que
aprovechando la regulacin especial de las zonas francas tendra la empresa
de importacin de vehculos y autopartes de Asia, especialmente de China.

Gua para importar en Colombia. Documento tomado de


redcoo.coomeva.com.co/archivos/red/guiadeimportacion.doc, Pg. 2. Pagina consultada el 14 de Julio
de 2011.

16

Dentro de los beneficios financieros, se encuentra el pago de una tarifa


preferencial de impuesto de renta que es del 15%. Si no se estuviera en Zona
Franca (ZF), se debera pagar un tributo del 35%. Mientras la mercanca se
encuentre en ZF no se deben pagar ni IVA ni aranceles, debido a que no se
considera a la ZF como territorio colombiano, esto es muy beneficioso debido a
que mejora los flujos de caja de la empresa dado que a medida que se vaya
vendiendo la mercanca se puede ir nacionalizando dicha mercanca, y no toda
a la llegada al pas. Si la mercanca se llegara a vender a otro usuario de ZF la
regulacin permite venderla sin IVA, por lo cual hay ms posibilidades de
negocio estando dentro de la ZF, de esta manera estando en ZF aumentan las
posibilidades de negocio y de venta de los vehculos.
Dentro de los beneficios cambiarios, esta la libertad cambiaria, esto le permitir
a la empresa tener la potestad de monetizar o no las divisas que se manejen,
es decir que no tiene que entrar al pas las divisas que se obtengan, sino que
se pueden mantener para realizar nuevos negocios dentro de la misma ZF.
Tambin otro beneficio cambiario es la posibilidad de manejar tanto el peso
como moneda extranjera, para cualquier compra que se haga entre la ZF y
Colombia, esto es muy beneficioso debido a que si se necesita hacer algn
cambio o agregarle algo a los vehculos se podr decidir con que moneda se
paga dicha compra.
Dentro de los beneficios aduaneros que la empresa podra aprovechar estn: el
hecho de poder retirar de ZF temporalmente un vehculo para realizarle alguna
modificacin en Colombia sin necesidad de pasar por procesos aduaneros,
adems de esto se puede hacer el retiro de este vehculo o mercanca si
necesidad de constituir plizas sobre el mismo lo que significa una reduccin
de costos para la empresa.
Como se haba mencionado anteriormente los pagos aduaneros como IVA y
arancel se pagan nicamente en el momento en que la mercanca abandona la
ZF de manera permanente. Otra de las grandes ventajas es la valoracin de las
mercancas sobre el estado real de las mismas, es decir que si por alguna
razn en el transporte o en el almacenamiento los vehculos o las autopartes
sufren algn dao, la base gravable se har sobre ese estado real.
Relacionado con el anterior beneficio en caso de ser necesario se puede
realizar cualquier tipo de accin con los inventarios de mercanca que no
tengan valor, y estos desechos se pueden destruir o vender. Los vehculos o
mercancas de la importadora se podrn almacenar por el tiempo que se
necesite, no hay ningn tipo de limitacin en lo que tiene que ver con el tiempo
para el almacenamiento de los vehculos. Las operaciones de transito
aduanero y de transito multimodal estn autorizadas desde los puntos de salida

17

de Colombia (aeropuertos o puertos) hacia ZF sin que esto conlleve ningn


costo de tipo aduanero. Como la mercanca se puede mantener almacenada
todo el tiempo que se quiera, se puede realizar la venta y nacionalizacin de la
mercanca parcialmente, esto sirve principalmente para mejorar los flujos de
caja de la empresa.
Y finalmente estando y aprovechando esta zona especial aduanera, en caso
que la mercanca salga defectuosa o que por alguna razn no se pueda
ingresar al pas, es posible el redespacho de dicha mercanca sin ningn tipo
de tramitologa aduanera, esto es posible dado que la mercanca tcnica ni
legalmente ha ingresado a Colombia por lo que no ha sido sometida a ningn
tipo de modalidad aduanera.
En relacin a los ministerios de transporte y de ambiente, con cada uno de
ellos se debe solicitar un trmite de homologacin de los vehculos, dado que
ninguno de los vehculos que se van a importar han ingresado al pas antes, se
necesita tener unas licencias especiales, unas homologaciones con cada uno
de los ministerios, que permitan la nacionalizacin y posterior venta de estos
vehculos en el pas.
Ante el Ministerio de Transporte se deben presentar documentos tales como
dimensiones de los vehculos, tipo de vidrios, tipo de llantas, tipo de cinturones
de seguridad, y lo ms importante que el numero serial de los vehculos
certifique que los vehculos son modelos al menos iguales o mayores al ao
actual, es decir que si se est en el 2011 los vehculos por ningn motivo
podrn ser de modelos anteriores, de lo contrario la nacionalizacin no se
podr hacer. Por esto es de vital importancia revisar los nmeros de serial de
los vehculos antes que sean embarcados desde punto de origen.
En relacin al ministerio de ambiente, el proceso que se debe realizar para
obtener la homologacin, es una certificacin de gases y de aire
acondicionado, se debe diligenciar un formato por parte del proveedor de los
vehculos, este documento se llama Certificado de Emisiones por Prueba
Dinmica y Visto Bueno por Protocolo de Montreal, en esta prueba el
proveedor debe realizar unas pruebas estndar ya determinadas por el
ministerio de ambiente en Colombia de emisiones de los vehculos y dar los
resultados de los mismos.
Se debe realizar los procesos correspondientes y llenar todos los campos de la
identificacin de la prueba, es decir, se mencionan todas las dependencias que
tuvieron que ver con la prueba, para el visto bueno por el protocolo de Montreal
se debe establecer cul es el sistema de aire acondicionado que maneja y cul
es el sistema refrigerante que tienen los vehculos. Esto con el nico fin de
verificar que estos componentes cumplan con los requerimientos medio
18

ambientales y no puedan representar ningn tipo de riesgo al medioambiente.


Se puede ver un modelo de este formato en el anexo 4.
Con todos estos papeles se pasan a los ministerios, y despus de su
aprobacin se obtiene la homologacin para cada tipo de vehculo, con el
ministerio de transporte se obtiene una licencia importadora lo que le da la
potestad y la facultad a la empresa para comenzar a importar estos vehculos
sin importar el modelo, pero para el caso del certificado de emisin de gases
con el medio ambiente, se debe solicitar una homologacin distinta para cada
modelo de vehculos, es decir que este procedimiento se debe hacer ao tras
ao.

2.1.3. Factores Sociales

La poblacin en Bogot pasar de 7.467.000 en el 2011 a 7.980.000 en el


2016, esto significa un aumento en la poblacin de cerca del 5% en 5 aos, lo
que significa que a lo largo del tiempo se espera una mayor demanda para todo
tipo de productos incluyendo vehculos. Para Colombia la situacin se muestra
con un crecimiento cercano al 2% para el ao 2016. Con lo cual tambin se
espera un aumento de la demanda de productos a nivel nacional lo cual es un
muy indicador para pensar en al expansiona futuro de le empresa a varias
partes del territorio nacional.
Todo este crecimiento de poblacin sumado al gran plan nacional de
desarrollo, y a los planes de desarrollo regionales y de ciudad, nos dan una
perspectiva muy positiva de lo que podra ser el negocio de la venta de
vehculos en el pas, debido a que con mayor kilmetros en carreteras
construidas, y con el mejoramiento de los accesos actuales de movilidad, el
pas podr mostrarse muy evolucionado en termino de vas lo que ser un
incentivo para la compra de vehculos.
Como inicialmente el nicho de mercado ser la ciudad de Bogot, por esta
razn los estudios sociales se harn enfocndose en los resultados de la
ciudad capital. Podemos ver que la estratificacin en la ciudad de Bogot est
concentrada en un 72,9% en los estratos bajo y medio-bajo, es decir en los
estratos 2 y 3. El restante 27.1% de la poblacin se distribuye entre los dems
estratos (1,4, 5 y 6). El porcentaje de participacin de los estratos ms altos de
la sociedad es tan solo del 5,4%, lo que demuestra la gran brecha social entre
los estratos ms bajos y los ms altos.

19

Cuadro 2: Distribucin de los estratos en Bogot


Estratos de
Bogot*
1 (Bajo - bajo)
2 (Bajo)
3 (Medio - bajo)
4 (Medio)
5 (Medio - alto)
6 (Alto)

Ingreso per cpita

Porcentaje

Menos de un SML**
Entre 1 y 3 SML
Entre 3 y 5 SML
Entre 5 y 8 SML
Entre 8 y 16 SML
Mas de 16 SML

9,3
42,7
30,2
9,1
3,7
1,7

**Salario Mnimos Legales Mensuales

Fuente: Metro Cuadrado, www.metrocuadrado.com

Grafico 1: As quedara Bogot con los cambios en los estratos

Fuente: La Silla Vaca, www.lasillavacia.com

En relacin al nivel de empleo en el pas, se puede decir que en lo corrido del


ao se ha observado un mejoramiento en las cifras de esta medida, dado que
desde enero del ao 2011 se ha observado una disminucin constante del
desempleo en las principales ciudades del pas, y por ende un aumento
continuo de la tasa de empleo en dichas ciudades, aunque gran parte de este
empleo sea informal, esto significa que muchas ms personas estn recibiendo
ingresos lo que se traduce en mayor poder adquisitivo de productos de
consumo masivo.
20

Para Junio de 2011 se tiene una tasa de desempleo 11,8%, lo que significa una
reduccin de casi 2% en relacin a la tasa que exista en enero del mismo ao.
Lo cual es muy buena noticia debido a que cualquier disminucin de la tasa de
empleo, significa que las personas comienzan a tener mayor capacidad de
consumo para bienes no solo de necesidad bsica sino otra clase de bienes.
Pero como se ha venido observando en los ltimos meses segn el ltimo
reporte del DANE, la tasa de desempleo en Colombia al finalizar enero de 2012
fue de 12,5% lo que muestra una reduccin de 1.3% con relacin a enero de
2011, y un aumento con relacin a las cifras que mostraba el pas en el mes de
Junio.
Esto quiere decir que las polticas del gobierno para generar ms empleo
formal en el pas no han sido las correctas, y lo que muestran los estudios es
que cada vez ms cuando el desempleo disminuye o muestra cierta mejora, es
debido al aumento del empleo informal, es decir que la poblacin colombiana
cansada de buscar trabajo sin xito se ha rebuscado la manera de conseguir
ingresos por distintos mtodos, lo cual est bien desde el punto de vista de los
resultados, pero desde el punto de vista tcnico, lo que se puede concluir es
que el gobierno debe hacer modificaciones a las polticas actuales de manera
que se creen ms trabajos formales, lo que le permita a la genta recibir
ingresos constantes y seguros.

Cuadro 3: Tasa de empleo y desempleo


TASAS DE EMPLEO Y DESEMPLEO
Trece ciudades con sus reas metropolitanas 1/

Perodo

Tasa de Empleo 2/

Tasa de Desempleo 3/

2011

Ene.
Feb.
Mar.
Abr.
May.
Jun.

55,6
57,2
58,1
58,5
58.6
58,9

13,8
13,2
12,2
11,8
11.0
11,9

2012

.Ene.

59.0

12.5

Fuente: Banco de la Republica. www.banrep.gov.co

A continuacin se puede observar la composicin de los hogares en la ciudad


de Bogot por estrato y por nmero de personas dentro del hogar, y se puede
21

analizar de la tabla que, todava los hogares en todos los estratos siguen
teniendo en su mayora un jefe del hogar hombre, en el total de la ciudad un
67% de los hogares tiene a un hombre como cabeza de la familia.
En relacin al nmero de personas que viven en los hogares se puede decir
que la mayora de los hogares (51,25%) tienen entre 3 y 4 miembros viviendo
en cada hogar, esto significa que ms de la mitad de los hogares bogotanos
podran buscar automviles familiares para transportarse, lo cual se transforma
en una oportunidad de negocio para la importadora de camionetas chinas,
dado que dentro de los productos a la venta se encuentran camionetas CUV
and SUV tipo familiar que podran servir para el transporte de familias de ms
de 4 integrantes.

Cuadro 4: Distribucin porcentual de los hogares por sexo del jefe y nmero de
personas, segn estrato en Bogot

Fuente: Measuredhs, demographic and health surveys. www.measuredhs.com

El consumo en la ciudad en Bogot est distribuido en alimentos (31%),


vivienda (26%), transporte (13%), moda (5%), educacin (6%) y
entretenimiento (3%). Esto demuestra que el rubro de transporte ocupa el
tercer lugar dentro de los consumo de la poblacin bogotana, lo que quiere
decir que hay un muy buena posibilidad que dentro de este rubro se encuentre
la posibilidad de la compra de un automvil nuevo, lo cual beneficiaria en
buena medida a la empresa dado que dentro de las prioridades del consumo
de la poblacin bogotana esta la destinada a su transporte. Y dados los altos
costos y la alta inseguridad en todos los medios de transporte pblico en la
ciudad, las personas no importando los elevados costos del combustible en el
pas se estn inclinando cada vez ms por el uso de tipos de transporte
22

privados, lo que el consumidor busca es vehculos de bajo costo y de bajo


consumo de combustible, y esa es precisamente la necesidad que la empresa
va a intentar satisfacer.

2.1.4. Factores Tecnolgicos

Los avances tecnolgicos han permitido que las transacciones entre los pases
se realicen mucho ms fciles y mucho ms rpidas, antes se tenan que
esperar meses para realizar una negociacin con un proveedor en cualquier
parte del mundo, pero ahora gracias a la globalizacin tecnolgica en un par de
das se puede realizar una negociacin de cualquier producto, de cualquier
precio y de cualquier parte del mundo. Esto ha facilitado la distribucin y
comercializacin de los productos extranjeros en el pas, y son todo este tipo
de herramientas las que se deben aprovechar para que la empresa crezca
rpidamente y se mantenga en el tiempo.
Es por esto que ya no hay necesidad de desplazarse al pas productor para
comprar cualquier cosa, esto ha hecho que los costos de transaccin para los
comerciantes nacionales hayan disminuido radicalmente generando mejores
precios para el productor final. Y aunque en este caso en especifico aun no se
hecho la visita de reconocimiento a la fabrica en China, ya se han hecho varios
negocios con dicha empresa, pero esto no se puede hacer de manera
irresponsable.
Antes de realizar el primer negocio con la empresa se le pidi a la empresa
transportadora que verificara la autenticidad de todos los papeles de la fbrica
y la existencia fsica de la misma, pero sin ninguna duda dentro de los planes
de corto plazo esta una visita de negocios a la fabrica en el lugar de origen de
los vehculos, para realizar un reconocimiento de las instalaciones, de los
ejecutivos de la empresa, y de esta manera generar mayor confianza mutua, y
generar una relacin comercial mucho ms fuerte.
Otro de las herramientas tecnolgicas que ha venido teniendo una evolucin
impresionante con el paso del tiempo, es la manera en que se hacen los pagos
a los proveedores de mercancas, en la actualidad existen varias modalidades
en las que se puede hacer un pago internacional, dependiendo de los
mecanismos que acepten las fabricas, en este caso la fbrica de vehculos
acepta cartas de crdito (L/C) o transferencias electrnicas (T/T), para nuestra
comodidad y evitar tantos costos de transaccin en el pago, en estos primeros
negocios se ha optado por las transferencias electrnicas, dado que dura cerca

23

de 3 das la transaccin, y casi el proveedor puede ver todo el proceso online


as que hay mucha ms seguridad en el pago.
La evolucin tecnolgica ha permitido tambin que la produccin de los
productos se haga en menor tiempo, generando una mayor movilidad y
regularidad en el transporte de las mercancas, al ser ms rpido los
despachos de la mercanca, los negocios se vuelven ms dinmicos, ms
eficientes. Las empresas y las grandes fbricas productivas cada vez ms
aprovechan las economas a escala, y producen en gran cantidad los mismos
productos para reducir costos de fabricacin, todo esto mezclado, le permite a
la importadora poder tener muchas clases de vehculos, a razonables precios,
con lo cual se puede tener una variada oferta de vehculos.
Esto a su vez asegura que el cliente final siempre pueda tener a su disposicin
un mayor nmero de unidades de mercanca, con mayor nmero de
caractersticas. Con lo cual siempre el cliente pueda tomar una decisin
informada, y tambin da la oportunidad al consumidor final de comprar el
producto que quiere y que satisface sus necesidades y no el que le toca por el
presupuesto que tenga. De esta manera se cuenta casi con la seguridad de
tener un cliente satisfecho, y un cliente satisfecho es una buena referencia de
nuestro producto en el mercado.
En conclusin los avances tecnolgicos han permitido que los
comercializadores y las empresas como la nuestra tengan la posibilidad de
comprar productos de alta calidad, de menores tiempos de produccin y que
lleguen al pas mucho ms rpido que en el pasado, esto se traduce en que al
consumidor final se le entregue un mejor producto a un menor precio.

2.2.

Anlisis Microeconmico

2.2.1. Demanda

La demanda de vehculos ha aumentado de manera impresionante este ao en


el pas, solamente en el mes de mayo se vendieron 38.205 unidades nuevas en
todo el pas lo que en trminos porcentuales significa un aumento de 49,1%
ms que el mismo mes del ao pasado, y en el acumulado del periodo (enero
mayo) del 2011 muestra un total de unidades vendidas de 131.187
representando un 51,3% de aumento con respecto a las unidades vendidas
durante el mismo periodo acumulado del ao 2010, este muestra un mercado
creciente, lleno de posibilidades de nuevos participantes, y de seguir la

24

tendencia, se venderan como mnimo unas 312.000 unidades, incluso sin tener
en cuenta que histricamente el segundo semestre presenta mejor
comportamiento que el primero lo cual, a su vez, sera un rcord en la industria
automotriz colombiana 4

Cuadro 5: Ventas al detal de vehculos


Ventas al detal
Enero-Mayo 2011
Mes

Automviles Taxis

Utilitarios

Pick Up Vans

Total
Comer Com.
carga pasajeros Acumulado

Enero

11.028

3.510

2.294

1418

Febrero

13.913

1.637

4.591

2.538

1081

1481

286

25.527

Marzo

19.234

1.634

5.127

3.053

1113

1796

363

32.320

Abril

14.022

1.363

4.330

2.335

616

1459

239

24.364

Mayo

16.938

1.523

4.294

2.753

931

1563

203

28.205

Acu

75.135

7.612

21.852

12.973

4.603

7.717

1.295

131.187

1.455

862

204

20.771

Fuente: Clculos Econometra S.A. con base en cifras reportadas por las empresas, estadsticas de la DIAN y
sobordos de importacin.

Fuente: www.automotriz.net

Para el caso especifico de la importadora de vehculos, las noticias son muy


buenas dado que la venta tanto de las camionetas utilitarias como de las
camionetas pickups ha ido tomando mucha fuerza en el pas, convirtindose en
el segundo y tercer tipo de vehculo ms vendido en Colombia
respectivamente, con cerca de 6.000 unidades durante los primeros 5 meses
del ao. Esto es un muy buen indicador por que muestra un mercado muy
amplio con tendencia de constante crecimiento, lleno de posibilidades para
explotar y generar la gran opcin de poder quitarle terreno a otro tipo de
vehculos como los automviles en la participacin total del mercado
colombiano. Esta informacin se puede ver reflejada claramente en el cuadro 5
y el grafico 2.

Ventas de carros crecieron 51,3% en 2011 contra el 2010, Articulo tomado de


http://www.portafolio.co/economia/ventas-carros-2011-crecieron-513, articulo publicado el 15 de junio
de 2011. Pagina consultada el 20 de Agosto de 2011.

25

Grafico 2: Distribucin de la venta de vehculos nuevos en el pas por segmento en los


cinco primeros meses del ao

Fuente: Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia. www.andi.com.co

El mercado especficamente de las pickups muestra que el promedio mensual


de ventas durante el ao en curso ha tenido un crecimiento del 21.1%, lo cual
es un crecimiento importante y demuestra una vez mas que es un mercado en
constante crecimiento en el que vale la pena incursionar y que se tiene que
explotar con variedad, calidad y precio. Se puede decir que como inicialmente
el mercado objetivo de la empresa es Bogot, la demanda de vehculos en la
ciudad muestra que la ciudad capital sigue siendo el lder en ventas de
vehculos en todo el pas representando el 46% del total de ventas de
Colombia, esto se traduce en un mercado muy atractivo para la empresa, dado
su participacin en el mercado total.
Es por esta razn que la ciudad elegida para el inicio de la empresa es Bogot,
porque est demostrado empricamente que la ciudad capital es la que mueve
gran parte de los negocios y los mercados nacionales, por ende si la empresa
se comporta de buena manera en Bogot, las posibilidades de triunfo en las
dems ciudades del pas aumentan considerablemente.
26

Grafico 3: Sector automotor colombiano venta de vehculos nuevos en el pas

Fuente: Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia. www.andi.com.co

Segn esta tendencia observada durante los primeros 5 meses del ao es muy
probable que para final del ao se logren vender en el pas ms de 300 mil
unidades de vehculos nuevos. Con estas cifras se puede llegar a la conclusin
de que a pesar de todas las medidas del gobierno para mitigar la demanda de
vehculos en el pas, los consumidores siguen mostrando su capacidad de
pago, y su necesidad por una manera mucho ms cmoda y rpida que lo que
ofrece el servicio pblico tanto en Bogot como el pas. Y una manera de
transporte con la que puedan compartir con su familia. Es por esto que
mientras la demanda siga en crecimiento la oferta tendr que seguir
satisfaciendo las necesidades de los consumidores.
La demanda de vehculos, especialmente de las camionetas utilitarias y las
pickups con mercados elsticos, dado que son de fcil sustitucin, es decir que
ante una subida inesperada en los precios de estos vehculos las personas
pueden encontrar otro tipo de vehculos fcilmente en el mercado y no verse
27

afectados en lo ms mnimo, es por esta razn que se debe tener mucho


cuidado con el consumidor final, hay que brindarle la atencin y la calidad
suficiente para que no decida trasladarse a otro tipo de vehculos.
Los vehculos de la empresa deben mantener siempre su estatus de calidad
superior a un precio accesible a la mayora de la sociedad, tanto para las
personas de los estratos altos, as como para los de los estratos medios. La
fidelidad del cliente con un buen servicio es el que va a permitir que la
elasticidad precio de la demanda no afecte el diario transcurrir de la compaa.

2.2.2. Oferta

Por el lado de la oferta se puede decir que los mltiples participantes del
mercado automotriz se han movido en los corrido del primer semestre de 2011
mucho ms que en los aos anteriores, debido a que este ao se han venido
presentando una serie de factores que han permitido que este mercado se
vuelva mucho ms atractivo, Algunos de los aspectos que vienen jalonando
estas cifras son el tema de la variedad de marcas de automotores (casi 50 en
el pas), la oferta de un mismo tipo de carro, pero en diferentes marcas (hasta 6
modelos) y las ofertas de los carros de gama alta (con el dlar bajo), entre
otras razones. Hoy, los automviles son ms baratos, ms asequibles, ms
fcil a la hora de cambiarlos o venderlos, concuerdan los expertos. 5
El mercado automotriz en este momento se caracteriza por una oferta muy
amplia de vehculos, lo cual genera un mejor precio al consumidor. Y en Bogot
en especial, esta amplia oferta de vehculos sumada a la legislacin de pico y
placa, permite que la gente siempre busque oportunidades de transporte, y
dado las condiciones mencionadas anteriormente se puede conseguir otro tipo
de vehculos a un precio mucho ms bajo.
Una de las principales causales por la que la empresa se inclino por un
mercado objetivo de las camionetas pickup es porque la medida no aplica para
los vehculos pickup cabina sencilla, esto permite que el consumidor a un muy
bajo precio no se preocupe por tener que guardar el carro dos das a la
semana, sino que por el contrario el producto adquirir ventaja competitiva. Por
eso mientras estas condiciones se mantengan la oferta de todo tipo de
vehculos en el pas ir aumentando, y los proveedores de automotores

Carros en Colombia, un mercado a toda marcha. El Pas. Articulo tomado de


http://www.elpais.com.co/elpais/economia/noticias/carros-en-colombia-mercado-toda-marcha, Pagina
consultada el 7 de Agosto de 2011.

28

seguirn buscando estrategias para consolidarse en el mercado. En el cuadro 6


se pueden ver los distintos proveedores de vehculos en el pas.

Cuadro 6: Ventas al detal por empresa


Ventas al detal por empresa
Enero Mayo 2011
Empresa
Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Acumulado

G.M. Colmotores
(Chevrolet)
Sofasa (Renault)
Metrokia (Kia)
Hyundai Colombia
Distribuidora Nissan

7.117
2.827
1.902
1.885
1.368

8.649
3.749
1.905
2.340
1.897

10.218
6.838
1.911
2.334
2.769

7.868
3.533
2.008
2.481
1.625

10.475
3.560
2.695
2.447
1.947

44.327
20.507
10.421
11.487
9.606

C.C.A. (Mazda y
Mitsubishi)
Ford Motor de Colombia

997
425

1.061
947

1.367
1.019

1.033
946

1.201
759

5.659
4.096

Automotriz Interamericana
Toyota de Colombia
Distoyota
Praco Didacol
Chrysler Colombia
Vas Colombia
Daimler Colombia
Cinascar
Autogermana

338
688
527
363
131
269
247
154
152

509
647
646
417
181
261
182
258
189

703
712
668
490
403
313
229
244
224

476
716
501
361
263
344
181
270
189

569
533
486
451
341
298
286
266
243

2.595
3.296
2.828
2.082
1.319
1.485
1.125
1.192
997

Ssangyong Motor
Colombia
Motorysa
Fanalca
Colitalia Autos
Derco Colombia
Harbin Motor Colombia
Chaneme Comercial
Parra Arango y Ca.
Subaru de Colombia

107
101
117
89
74
32
43
33
27

180
139
160
107
96
60
57
42
61

192
118
212
98
116
84
68
48
80

201
149
133
102
105
56
40
47
46

177
168
167
123
87
81
60
50
40

857
675
789
519
478
313
268
220
254

Jiangling Motor Colombia


China Automotriz
Grupo Premier
Autoelite
Civetchi de Colombia
Renault Trucks
Dipromuro Colombia
Otros
TOTAL

23
17
16
5
16
5
10
666
20.771

20
25
21
15
7
1
4
694
25.527

36
18
15
4
15

10
12
12
5
13
1
2
635
24.364

34
31
15
11
7
6
4
587
28.205

123
103
79
40
58
13
27
3.349
131.187

7
767
32.320

Fuente: Clculos Econometra S.A. con base en cifras reportadas por las empresas, estadsticas de la
DIAN y sobordos de importacin.

Fuente: www.automotriz.net

29

El mercado de oferta de los vehculos en Colombia ha cambiado de una


manera considerable desde el pasado reciente con la llegada de nuevos
competidores, importadores de vehculos chinos, que se suman al boom de
bienes de consumo de todo tipo provenientes del gigante asitico. Esto ha
hecho que el mercado de los vehculos haya aumentado su oferta
cuantiosamente.
Es impresionante la cantidad de empresas importadoras de vehculos chinos
que ha llegado a todo al pas, lo que da indicios del buen momento que tiene el
sector automotriz en este momento, es por esta razn que la empresa
importadora ha decidido incursionar en este mercado con un nuevo vehculo
chino de excelente precio y calidad. Con esto se puede ser uno de los nuevos
participantes en el mercado, para ofrecer al pblico un nuevo modelo de
vehculos para que ellos tomen la decisin de compra acertada y bien
informada.
El mercado de los automotores en Colombia se ha vuelto muy competitivo
desde hace algunos aos debido a unos factores muy especficos, que los
explica muy bien la estructura de mercado competitivo de Michael Porter.
Nuestra empresa representara, lo que en el diagrama de la parte inferior se
considera como una amenaza, es decir nos convertiramos en potenciales
nuevos competidores. En el grafico 4 se observa el modelo de competitividad
industrial de Michael Porter.
La empresa viene con nuevas ideas de negocio, con el mximo deseo de
consolidarse en el mercado y conseguir una parte importante de los
consumidores de vehculos colombianos. Pero como toda nueva empresa que
quiere convertirse en un oferente importante y competitivo dentro del mercado
colombiano se deben considerar una serie de obstculos que seguramente
habr en el camino, y que la compaa debe tener e ir adquiriendo las
herramientas necesarias para afrontar dichos problemas sin afectar los valores
bsicos de la empresa.
Existen obstculos como las economas a escala, las empresas pequeas
como la que se intenta formar no cuentan con la infraestructura ni los recursos
suficientes para aprovechar las economas a escala en trminos de costos, por
lo que las grandes compaas multinacionales siguen teniendo una ventaja en
este aspecto; otro de los problemas es la diferenciacin del producto, esto
significa que con la entrada de una nueva marca de pickups al mercado
colombiano, se debe tener recursos y una buena estrategia para que el
consumidor deje sus inclinaciones hacia las marcas tradicionales y se vea
motivado a comprar nuestros vehculos.

30

Grafico 4: Las cinco fuerzas que guan la Competencia industrial

Fuente: www.deguate.com

Adems de esto las necesidades de capital para las empresas pequeas se


convierten en el principal problema para entrar a competir, dado que todo el
montaje de logstica para introducir una nueva marca y un nuevo vehculo
requiere mucho capital para hacerlo de manera exitosa, por esta razn se
comenzara con el sistemas econmicos y efectivos como lo son el voz a voz
para difundir el mensaje de las camionetas, utilizar las redes sociales para
difundir propaganda de las empresa, y folletos con las informacin bsica, todo
esto se har mientras el mismo negocio da el capital para realizar una logstica
mayor.
Entrar a un nuevo mercado es muy difcil cuando no se tiene el conocimiento
necesario ni la experiencia sobre el tema. Se puede tener el conocimiento
sobre los vehculos o sobre el tipo de camionetas, pero entrar a un mercado
como el automotriz es ms que solo eso, se necesita adquirir muchos ms
conocimiento como lo son conocimiento del consumidor, del mercado, de la
competencia directa e indirecta, todo esto est incluido en una curva de
aprendizaje que requiere tiempo y dinero.
El acceso a los canales de distribucin cuando se es una empresa pequea es
un procedimiento muy complejo, dado que los grandes competidores controlan

31

estos canales, por lo que como empresa pequea se debe aprovechar la


oportunidad de mostrar el producto y si es posible crear nuevos canales de
distribucin especialmente creados para nuestro producto. Y finalmente otro de
los obstculos podra llegar a ser las polticas del gobierno dado que en algn
momento dado, no ahora, el gobierno podra impedir la llegada de nuevos
integrantes a ciertos mercados, con regulaciones nuevas, complejidades en los
registros y ese tipo de trmites especiales.
Pero a pesar de todos estos obstculos que quiz tendremos a lo largo del
camino de formacin de la empresa importadoras de vehculos y autopartes de
Asia, y a pesar de querer entrar en uno de los mercados ms competitivos en
este momento en el pas, estamos seguros de tener las herramientas
suficientes, actitudes como aptitudes para llegar a convertirnos en una de las
empresas importadoras y comercializadoras ms importantes del pas en el
largo plazo.
Para el corto y mediano plazo el objetivo principal es posicionar la marca de
vehculos Huanghai, para que compita con las dems marcas asiticas de
vehculos de este tipo. E iniciar de esta manera un proceso muy complejo que
es cambiar la imagen de los productos chinos de la mente de los colombianos,
y mostrarlos como en realidad son, unos productos de muy alta calidad y muy
competitivos inclusive comparados con las grandes marcas tradicionales. Y
cuando este proceso se cumpla la meta es tener un concesionario donde se
pueda exhibir el producto y tener acceso al mercado de las principales
ciudades de Colombia.

32

2.2.3. Anlisis DOFA

ANALISIS DEL ENTORNO


FACTOR
ESTRATEGICO

OPORTUNIDADES

1. Mercado en
constante crecimiento
2. Zonas Francas
3. TLC con China

IMPLICACION ESTRATEGICA

1. Conquistar el mercado con excelente calidad y


servicio al cliente.
2. Aprovechar al mximo las ventajas tributarias que
ofrecen las ZF, para mejorar los flujos de caja de la
compaa.
3. El TLC con China puede disminuir los aranceles
que se pagan en la importacin de los vehculos, lo
cual dara la capacidad de un mejor precio al cliente
final.

1. Al comenzar con un tamao tan pequeo, se debe


concentrar los esfuerzos en sectores pequeos del
mercado y no intentar abarcar todo.
2. La principal estrategia para evitar que la
1. Pequeo tamao de
la empresa
elasticidad precio de la demanda afecte a la
2. Demanda Elstica
empresa, es el servicio al cliente y la calidad del
producto.
DEBILIDADES

FORTALEZAS

1. Obtener gran conocimiento aduanero para


aprovechar al mximo las facilidades. Y hacer que el
1. Facilidades en la
proceso sea ms eficiente y estar un paso delante
importacin de
de la competencia de nuestro mismo tamao.
vehculos
2. Experiencia de muchos aos en el mercado nos
2. Conocimiento del
permite entrar conociendo las necesidades del
mercado de vehculos
cliente.
y autopartes

AMENAZAS
1. Competencia de
muchas compaas
2. TLC con EEUU

1. La gran cantidad de vehculos chinos que ha


llegado al pas afecta a nuestra compaa, pero la
especializacin con el cliente, el buen servicio que
se le ofrezca, y la calidad de nuestro producto es lo
que nos va a dar el xito en el mercado.
2. La posible entrada en vigor de este TLC traera
muchos ms vehculos al pas a precios menores,
por lo cual se debe tener mucho cuidado ante esto y
tomar medidas para evitar problemas, pero esta
medida solo entrara en vigor en su totalidad en
cerca de 10 aos.

33

3. ESTUDIO DE MERCADO

En esta parte del trabajo los esfuerzos se enfocaran a la realizacin de 3


tareas: La investigacin de mercados, la estrategia de la mezcla y el plan de
accin. Estas tareas se realizan con el fin nico de determinar que tan bien
ser recibido el producto de la importadora por parte de los consumidores, y
cul ser el plan de accin para penetrar en el mercado colombiano, para que
de esta manera el producto tenga xito en el pas.

3.1.

Investigacin de mercados

En la Investigacin de mercados se obtendrn y analizaran los datos


suficientes para la toma de decisiones que le permitan a la empresa generar un
plan de accin que introduzca con xito el producto al mercado, y adems de
esto esta investigacin permitir identificar las necesidades del consumidor
para generar estrategias de mercadeo que permitan satisfacer dichas
necesidades de los potenciales compradores. Esta investigacin de mercados
se va a realizar de una manera activa, el problema a tratar en este caso va a
ser como conseguir que el producto tenga un alto nivel de aceptacin por parte
del consumidor dada una competencia tan agresiva en este sector.
El objetivo principal es determinar los factores determinantes que permitan la
penetracin del producto con xito en el pas. Dentro de este objetivo general
existen unos objetivos especficos que van a permitir lograr desarrollar el
objetivo general, dentro de estos se encuentran, la aproximacin de la fijacin
del precio de venta, el tipo y caractersticas del consumidor objetivo de la
mercanca, anlisis de la competencia para determinar formas o la posible
estrategia de penetracin al mercado.
Esta investigacin de mercados ser de tipo descriptiva, dado que la
investigacin exploratoria se realizo de buena manera en la parte del anlisis
micro del sector, este anlisis permiti conseguir datos esenciales y de gran
ayuda para entender cmo se comporta el sector y a qu tipo de competencia
se enfrenta la empresa. Es por eso que es necesario en esta parte del plan de
negocio acercarse mucho mas al mercado para conocer las necesidades con
relacin al sector y de esta manera hacer que esta investigacin sea lo ms
exitosa posible.
Y la tcnica que se utilizara para dicha investigacin ser la cuantitativa dado
que la mejor forma de saber cules son las necesidades del consumidor en lo
relacionado a un producto como este, es la medicin a travs de nmeros para
34

determinar los potenciales compradores del producto, y reducir los resultados a


una muestra poblacional que permita enfocarse en un solo nicho de mercado y
que reduzca la investigacin y por ende los costos que esta implica. Para
conseguir este objetivo se realizara una encuesta con unas preguntas claves
que permitirn saber lo que piensa la poblacin a cerca de un nuevo producto
en el mercado proveniente de China, y que permitan que cualquiera que sea la
estrategia a adoptar sea la que ms le convenga a la compaa.

3.1.1. rea Consumidor

El constante crecimiento del mercado de vehculos en el pas, que como se


menciono en el anlisis macro, este ao podr alcanzar una cifra record en su
historia, muestra que el consumidor est dispuesto a seguir comprando todo
tipo de vehculos, la poblacin en general en este momento dado las
restricciones de movilidad que se tienen en las distintas ciudades del pas, est
dispuesto a comprar un segundo y hasta un tercer carro, esto nos da un amplio
margen para la introduccin del producto que se convertir en la solucin para
muchas personas colombianas que estn buscando un nuevo vehculo de alta
calidad y a un precio competitivo.
Los consumidores basan su decisin de compra bsicamente en 3 aspectos:
Necesidad, precio, y gusto. El primer aspecto que toma en cuenta un potencial
cliente en el momento de comprar un nuevo vehculo, es la necesidad del
mismo, y esta necesidad aumentara en la medida que crezcan las restricciones
de movilidad. Otro de los aspectos que influyen en la decisin de un comprador
de vehculos es el precio, en estos momentos en que la situacin econmica de
la mayora de las personas no est pasando por un buen momento dado la
crisis econmica y financiera mundial, se debe entrar al mercado con un
producto con un buen precio, esto motiva a las personas a comprar un
vehculo.
Y finalmente el factor que cuando se supera la barrera de la necesidad y el
precio es el que ms influye, es el gusto del consumidor por el producto a
adquirir, por esta razn es que se pens en traer un producto agradable a la
vista, que adems de solo cumplir su funcin de transportar personas, tambin
ofrezca a las personas una amplia comodidad cuando se encuentren en sus
vehculos, que no les toque comprar un vehculo solo porque les toco sino
porque es el que en realidad quieren, por eso el producto de la empresa es
estticamente agradable a la vista, que llega al consumidor final a un precio
competitivo, y a que adems de esto satisface las necesidades de comodidad,
de consumo, de funcionalidad y de calidad.
35

El cliente objetivo para el producto de la empresa es una persona que tenga


necesidades mixtas, es decir una persona que est interesada en un vehculo
de transporte familiar, y adems de eso este interesado en un vehculo de
transporte de mercancas tanto para las zonas urbanas como para las zonas
rurales. El cliente objetivo es un cliente que quiera llegar a las partes rurales del
pas sin ningn problema, que pueda pensar en transportar sus mercancas sin
necesidad de contratar un servicio extra, sino que con su mismo vehculo
familiar pueda cumplir los dos objetivos.

3.1.2. rea Producto

Este tipo de productos cuenta con ciclo de vida que va relacionado a su


modelo de fabricacin, normalmente estos vehculos cambian de modelo en el
segundo semestre del ao, por ende el ciclo de vida de este producto es de
alrededor un ao. Lo que le da a la empresa un tiempo razonable para la venta
del producto, esto permite generar una estrategia que permita ser flexibles con
la reduccin de los inventarios de producto terminado. Esta es una de las
principales ventajas que se tienen cuando la empresa comercializa un producto
no perecedero.
Uno de los principales problemas que se tiene en la introduccin de un nuevo
producto a un mercado como el colombiano, es que los consumidores estn
muy arraigados y acostumbrados a las marcas tradicionales, en este caso
especifico, las principales marcas que los consumidores prefieren son Mazda,
Chevrolet, Toyota y Ford.
Es por esta razn que cuando una nueva empresa como la nuestra quiere
introducir un nuevo producto de una nueva marca distinta a las tradicionales, se
enfrenta a dos barreras de entrada, una proveniente de los distribuidores
tradicionales de vehculos establecidos en el pas, y la otra barrera que podra
ser ms grande que la anterior proveniente de los mismos consumidores, y que
se debe generar una estrategia para romper esa barrera de las marcas
tradicionales, y convencer con hecho que el nuevo producto puede ofrecer la
misma calidad de los proveedores tradicionales, pero a unas mejores
condiciones y a un mejor precio.
Las caractersticas propias del producto son similares a los de la competencia,
pero lo que se debe hacer es prestar atencin en los pequeos detalles que
pueden hacer que la decisin de un comprador conocedor del tema se incline
hacia nuestro producto. El primero de estos detalles seria el hecho de tener un
motor, en el caso colombiano debido a la tarifa tan alta de los combustibles,

36

debido a esto se pens en que todos los vehculos a importar cuenten con un
motor turbo diesel que permita tener un rendimiento muy bueno en carreteras
difciles, permite un consumo de combustible menor que el que se tendra con
un motor a gasolina, y adems de esto el ahorro en dinero sera mayor dado
que el diesel es ms econmico de lo que esta la gasolina normal.
La ventaja y lo que se cree que ser una buena estrategia de venta ser que el
motor no es fabricado por el proveedor, es decir no es de la misma marca de
las camionetas sino que son fabricados por empresas de gran reconocimiento
mundial es decir, los motores son de marcas tales como Isuzu, Mitsubishi,
entre otras. Y es por estas razones que en este caso en especfico se ofrece la
camioneta con un motor de muy alta calidad y con las mismas caractersticas
que tienen las marcas tradicionales a un precio mucho menor que el que
presenta las camionetas de las marcas ya conocidas por el consumidor
nacional.
Y el segundo detalle es que el motor tiene un sistema de inyeccin manual
(esta caracterstica se ha solicitado especialmente para las camionetas de la
empresa) y no electrnica como lo tienen todas las camionetas del mismo estilo
de la competencia, esto permite que en caso que una de las camionetas llegue
a tener un problema y necesite atencin por parte de un tcnico, no es
necesario arreglarla a travs de computador o de costosos sistemas
electrnicos, sino que en cualquier parte se puede mandar a asistencia para
que lo arregle de manera ms fcil, rpida y econmica.
Este factor para los conocedores de este tipo de camionetas es muy valioso
porque les permitir ahorrar costos en el mantenimiento de estas camionetas.
Y es uno de los problemas ms graves y que del cual se ha recibido un mayor
nmero de quejas por parte de los consumidores a los concesionarios, debido
a que la complejidad en la reparacin requiere de sofisticados equipos, de altos
costos de mantenimientos, y de grandes periodos de tiempo para recibir una
solucin satisfactoria. Y esta caracterstica que da una ventaja comparativa
dado el perfil de los consumidores a los que quiere llegar nuestra empresa
importadora permitir que las camionetas que importa la compaa sean las
nicas camionetas en el mercado colombiano que cuenten con este tipo de
sistema.

3.1.3. rea Ventas

La estrategia para la venta del producto es fundamental para el xito o el


fracaso de la compaa. En el momento en que se planee y ejecute una mala

37

estrategia en materia de ventas podra significar el fin de la empresa en el


mercado, es por eso que a este tema se le debe prestar mucha atencin
debido a que es el corazn de la compaa. Se deben analizar factores como
los competidores, como la demanda, los precios, los canales de distribucin,
entre otros.
Cuando se entra a competir en un mercado tan agresivo como el de la
comercializacin y venta de vehculos en Colombia, se sabe que hay
competidores agresivos, mas grandes y mucho ms fuertes en capital y poder
de negociacin con los clientes, es por esta razn que es necesario saber que
cualquier cambio en la estrategia de estos grandes competidores afectaran la
importadora de una manera u otra, directa o indirectamente.
Es decir si los grandes competidores deciden generar promociones en el
precio, o hacer promociones de financiacin en trminos de tasas de inters,
esto podra tener un efecto en las ventas de la empresa, debido a que dado
nuestro capital limitado no estaramos en capacidad de igualar ese tipo de
promociones o de igualar disminuciones en precio. Es por eso que se debe
tener constante monitoreo a las estrategias de la competencia para evitar que
nuestras ventas se vean afectadas y generar problemas de flujo de caja. Y con
este constante monitoreo se podrn tomar las medidas correctivas necesarias
para no dejar que las estrategias comerciales de la competencia afecten
negativamente la compaa.
Como se ha venido diciendo a lo largo del trabajo, el mercado de los vehculos
en Colombia es un mercado en continuo crecimiento y que tiene mucho
potencial debido a que la poblacin siempre quiere cambiar su carro viejo por
uno nuevo o simplemente comprar uno nuevo. En el cuadro 7 se puede
observar el comportamiento de las ventas de camionetas pickups en lo corrido
de enero hasta mayo en el ao 2011 y el total de ventas de vehculos de todas
las referencias en el pas, entonces como podemos observar la venta de este
tipo de vehculos que sern la referencia que traer inicialmente la empresa, ha
tenido una evolucin interesante en lo corrido del ao.
Si esta tendencia sigue se podra tener a final de ao un total de ventas de
31.135 unidades de pickups en Colombia, lo cual significa que es un mercado
con mucha proyeccin en el pas, esto da buenos indicios para poder entrar a
este mercado con un producto como este. En relacin al total de ventas de
vehculos en el pas, se puede decir que para el final del ao 2011 se proyectan
unas ventas de 314.848 unidades.
Esto significa que el mercado de las pickups representa el 9,88% del total de
vehculos vendidos, lo cual da muchas perspectivas y buen camino para
incursionar en este mercado, se debe aumentar este porcentaje para que en el
38

futuro prximo (5 aos), se pueda hablar de de cerca de un 17% o 18% de


participacin total en el mercado colombiano.

Cuadro 7: Ventas al detal Pickup

MES
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
ACUMULADO

VENTAS AL DETAL
ENERO MAYO 2011
PICKUPS
TOTAL ACUMULADO
2.294
20.771
2.538
25.527
3.053
32.320
2.335
24.364
2.753
28.205
12.973
131.187
Fuente: www.automotriz.net

En la estrategia de ventas se deben considerar los posibles efectos de los


problemas en la red de distribucin, en el cambio del producto, en el cambio de
precio, en un cambio de un enfoque de comunicacin.
Se debe considerar que en todo proceso de distribucin de una mercanca
pueden haber fallas que no necesariamente pueden ser por culpa de la
empresa, es necesario decir que en el proceso de transporte de este tipo de
mercancas pueden haber fallas, por lo que se debe generar una estrategia que
proteja al cliente de estos posibles problemas, es decir se debe mantener un
mnimo de inventario en ZF que nos permita satisfacer las necesidades de los
clientes as haya problemas en la red de distribucin de las camionetas.
Puede pasar, como ya le ha sucedido a la empresa, que mercanca que deba
llegar en una fecha especfica ha presentado retrasos de 15 das a un mes en
su llegada, esto debido a demoras en las salidas de los barcos de puertos
diferentes al de origen. Entonces es necesario tener claro que este tipo de
sucesos pueden ocurrir en el diario vivir de la empresa, y de hecho ocurren
ms frecuentemente de lo que se puede llegar a pensar, debido a que el
transporte martimo suele tener mucha demora debido a la alta cantidad de
paradas de realiza en un mismo trayecto.
En toda evolucin de una empresa el producto que se vende va a sufrir
cambios, dado que cada modelo nuevo trae consigo nuevas modificacin por

39

parte de la fabrica productora de la camionetas, es por esta razn que se debe


generar una estrategia lo suficientemente dinmica que permita manejar estos
cambios en el producto sin que esto se vea necesariamente reflejado en una
afectacin negativa en las ventas. Es por esto que por medio de un sistema de
publicidad se debe mantener informado al cliente de todos los cambios que
vayan a sufrir las camionetas modelo tras modelo, para que de esta manera el
cliente pueda tomar una decisin informada en el momento de la compra. Se
podra ir informando al cliente con cierto tiempo de anticipacin los nuevos
modelos que llegaran, para que de esta manera ellos decidan cual vehculo
quieren comprar.
Con estos cambios de modelo tambin vienen cambios de precio, estos
pueden estar justificados por cambios de costos de la fbrica, por mayores
costos de transaccin, por mayores costos por parte de la importadora, o lo que
ms se puede presentar por cambios en la tasa de cambio. Esto puede llevar a
que entre importaciones de le mercanca sufra cambios de precio inesperados,
pero esto de ninguna manera puede ser traslado al precio del producto al
cliente final, porque ante todo al cliente se le debe respetar el precio de un
modelo durante todo su ciclo de vida. Es por esto que se debe tomar en
consideracin opciones de cobertura que permita mantener una estabilidad de
la tasa de cambios durante el ciclo de vida de un modelo.

3.1.4. rea Comunicacin

La principal barrera que se debe intentar romper en esta rea es la imagen que
tienen los productos chinos en la poblacin colombiana, esto es una tarea muy
difcil pero se debe trabajar con una publicidad muy contundente que
demuestre que los productos chinos han sufrido una transformacin importante
desde hace 10 aos, y que la evolucin de los productos fabricados en ese
pas se han vuelto de muy alta calidad. Y que pueden convertirse en productos
listos para competir con los productos de las grandes multinacionales de las
tradicionales marcas.
Y se le debe dejar claro al cliente que en China se fabrica la mayora de
productos de las grandes marcas reconocidas a nivel mundial, es por esta
razn que los trabajadores asiticos poco a poco con el paso del tiempo han
ido obteniendo y aprendiendo el Know How de muchos de los productos que en
la actualidad se encuentran en el mercado. Y que siendo una empresa
responsable lo que se busco antes de elegir la empresa a la cual se le iba a
comprar, fueron su gran reconocimiento en China, y su excelente calidad ante
todo, es por esto que aunque gran cantidad de producto de ese pas puede
40

venir de mala calidad, en ningn momento la importadora va a sacrificar la


satisfaccin y el nombre el Good Will por un producto ms barato.
Aunque el primer pas de la publicidad, o ms bien el primer tipo de publicidad
que utilizara la empresa ser la publicidad voz a voz, dado que la publicidad en
radio y en televisin es excesivamente costosa, pensamos que el primer paso
para difundir la noticia de nuestro producto es a travs de nuestros propios
clientes, esto permitir que la noticia llegue a distintos tipos de clientes, y
aunque este tipo de publicidad tiene mayor tiempo de penetracin en el
mercado, se piensa que para el tamao del primer negocio es el tipo de
publicidad ms conveniente.
Y como el nico tipo de publicidad no puede ser la voz a voz, tambin se
utilizaran herramientas que no son nada costosas y que pueden servir para dar
a conocer el producto de manera ms rpido al cliente objetivo. Estas
herramientas sern de tipo tecnolgico, es decir se creara una pgina web de
la empresa en donde se presente todos los productos muy bien especificados,
se utilizaran las redes sociales para aprovechar la alta popularidad que tienen
en la actualidad, y adems de esto se enviaran folletos electrnicos y manuales
a todas las personas conocidas, y se repartirn dichos folletos en lugares de
gran afluencia de pblico.

3.1.5. Resultados Metodologa Cuantitativa

El mtodo de investigacin que se decidi utilizar fueron los estudios ad-hoc,


estos estudios es lo que comnmente se conoce como encuesta, que es el
instrumento ms usual; su aplicacin permite conocer situaciones de hecho,
circunstancias concretas del momento, y puede ser aplicada a travs de
diferentes medios, tales como el telfono, internet, correo postal, etc. Las
encuestas, presentan la situacin del momento y por lo tanto, los resultados
son efmeros 6.
Lo primero que se debe hacer para realizar las encuestas es determinar el
nmero de personas a las cuales se les debe realizar dicha encuesta, es decir
determinar lo que en estadstica se conoce como una muestra poblacional, en
este caso especifico se contara con una poblacin finita, es decir que es una
poblacin con menos de 10.000 personas, para determinar la muestra se
deben tener en cuenta una serie de variables que permitirn el correcto calculo
de esta medida. A continuacin en el cuadro 8 se puede observar los datos
requeridos para determinar una muestra de la poblacin:
6

TORRES DUARTE, Jaime, GUIA PARA ENTENDER LA INVESTIGACION DE MERCADO DESDE UNA
PERSPECTIVA PRCTICA, Bogot D.C. Abril de 2010. Pg. 15.

41

Cuadro 8: Datos necesarios calculo muestra

Fuente: TORRES DUARTE, Jaime, GUIA PARA ENTENDER LA INVESTIGACION DE


MERCADO DESDE UNA PERSPECTIVA PRCTICA

A continuacin se muestra la formula comnmente utilizada para el clculo de


dicha muestra, para este caso en especifico se calculara bajo ciertos
supuestos,

e = 5%
z=2
p = 50%
q = 50%
N = 100

0,5 = 2

0,5 0,5 100


(
)

1
n = 51

Se ha recolectado una muestra de 51 personas para realizar esta encuesta (ver


el tipo de encuesta aplicado en el anexo 6) que nos permitir determinar la
percepcin de las personas a cerca del producto a llegar al mercado, en la
encuesta a realizar se aplicaron los distintos tipos de preguntas que puede
tener una encuesta, esto se hace con el fin de recopilar los datos de la
encuesta y de esta manera obtener unos resultados muchos ms eficientes y
verdicos. A continuacin se presentaran los resultados de dicha encuesta.
42

Las personas encuestadas son personas que se encuentran en un rango de


edad desde los 25 hasta los 50 aos de edad, la proporcin de sexo se
encuentra en un 60% hombres y un 40% mujeres, la gran mayora de ellos
viven en la ciudad de Bogot, otros residen en otras importantes ciudades de
Colombia. La totalidad de los encuestados son profesionales y algunos tienen
estudios de posgrado en distintas universidades del pas y del exterior, todos
ellos se encuentran en una posicin econmica medio-alta.
En el grafico 5 se puede ver de manera contundente que todas las personas
encuestadas estaran dispuestas a comprar un nuevo vehculo que les
representara una relacin coste/calidad lo suficientemente rentable para
satisfacer sus necesidades, es por esta razn que el producto que se debe
presentar y se debe importar debe cumplir con esta relacin, que sea un
producto econmico en su precio y consumo de combustible, pero que a su vez
dado su precio econmico no sacrifique calidad ni rendimiento en ninguna de
sus funciones.

Grafico 5

Estara dispuesto usted a comprar un nuevo


vehculo que le ofrece una relacin
coste/beneficio eficiente?
0,00%

SI
NO

100,00%

De la encuesta se puede determinar como lo muestra el grafico 6 que en la


mayora de los casos (87,80%) las personas al momento de comprar un nuevo
vehculo consultan a su familia y piden su opinin acerca del vehculo que
estn comprando. Por lo que es muy importante que la camioneta pickup
cumpla mltiples funciones, entre ellas y una de las principales es sea una
camioneta familiar en la que se pueda tener la comodidad suficiente para que
las personas se sientan conformes y felices cuando estn aprovechando las
funciones del producto.

43

Grafico 6

Antes de comprar un vehculo, Usted consulta a


su familia?

12,19%

SI
87,80%

NO

En cuanto a las preferencias de los consumidores en relacin al tipo de


vehculos que compraran se observa segn el grafico 7 que definitivamente el
automvil sigue siendo el tipo que mas prefieren los consumidores
colombianos, el 60,97% de los encuestados se inclino hacia este tipo de
vehculo, una de las principales razones para que esto pase es la percepcin
de las personas del bajo consumo de gasolina por parte de los vehculos.
Por otro lado las camionetas de otros tipos (SUV, CUV), alcanzaron el segundo
lugar en preferencia con un 34,14% de las personas, mientras que por las
camionetas pickups cualquiera que fuera el modelo las personas aun no se
inclinan tanto, y solo el 4,87% de la poblacin encuestada comprara un tipo de
vehculo como este. Este bajo nivel en el que se encuentran estas camionetas
esta dado principalmente por el hecho que se piensa que son camionetas de
uso pblico, de uso para empresas petroleras, para uso de empresas
transportadoras, o para personas que las usan para ir a la finca o fuera de la
ciudad, es decir son percibidas como camionetas puramente para trabajo.
Pero lo que se debe mencionar en este sentido es que las camionetas pickups
al menos las de cabina sencilla aun no estn restringidas por la medida de pico
y placa en la ciudad de Bogot, esto puede servir como una estrategia de venta
debido a que muchas personas buscan un vehculo que puedan utilizar todos
los das de la semana para realizar sus obligaciones a cualquier da, entonces
en relacin a las camionetas de cabina sencilla se podra utilizar esto como un
mecanismo de venta, y para las camionetas doble cabina se tiene que crear
una conciencia que son unas camionetas familiares pero que a su vez sirven
para transportar grandes cantidades de cosas.

44

Grafico 7

Cul de las siguientes referencias de vehculos


usted preferira comprar?
4,89% 0,00%

AUTOMOVIL

34,14%
60,97%

CAMIONETA
PICKUP
OTRO

En relacin a la marca del vehculo la grafica 8 muestra que los colombianos


elegira, la encuesta muestra unos resultados bastante interesantes, dado que
las preferencias no muestran una marca preferida por las personas, los
resultados se dividen entre las marcas tradicionales como Ford, Mazda,
Chevrolet, Toyota, y la llegada de una nueva marca de vehculo, esto quiere
decir que las personas (22%) estaran dispuestas a cambiar las marcas
tradicionales de camionetas por una nueva marca que les ofreciera mejores
condiciones de las que las marcas posicionadas en el mercado estn
ofreciendo en la actualidad. El restante 78% de los encuestados se dividieron
casi uniformemente entre las dems marcas.
Grafico 8

De cual marca preferira comprar su vehculo?

22,00%

14,00%

Chevrolet
22,00%

Mazda
Ford

28,00%
14,00%

Toyota
Nueva Marca

45

Sorprendentemente en el grafico 9 se observa que el 49,54% de los


encuestados esta decididamente de acuerdo con la llegada de nuevas marcas
al pas, es decir que solo por los resultados de la encuesta se puede concluir
que los usuarios de vehculos quieren ver una mayor competencia en el
mercado automotriz, quieren ver la llegada de nuevos marcas de automviles
al pas, de esta manera y con una mayor competencia los que saldran
ganando definitivamente son los usuarios, porque tendran muchas ms
opciones antes de tomar una decisin, y estos resultados son corroborados si
se tiene en cuenta que el 39,02% de los encuestados est de acuerdo con la
llegada de nuevas marcas a Colombia.

Grafico 9

Est de acuerdo con la entrada de nuevos marcas de


vehculos al pas?
0,00%
Decididamente de
acuerdo

40,38%
50,91%
8,71%

De acuerdo
Relativamente de
acuerdo
Completamente en
desacuerdo

Cuando se les pregunto a las personas si el vehculo que tenan en este


momento, independiente el tipo, el modelo o la marca, satisfacan sus
necesidades, los resultados que se obtuvieron y se pueden ver en el grafico 10
fueron que el 51,21% de las personas dijeron que si satisfaca completamente
sus necesidades, mientras que el restante 48,78% dicen que sus necesidades
no son satisfechas del todo, es decir que casi la mitad de la muestra estara
dispuesta a comprar un vehculo que en realidad satisfaga todas sus
necesidades.

46

Grafico 10

El vehculo que tiene actualmente satisface sus


necesidades

48,79%

51,21%

Completamente
No del Todo

La siguiente pregunta de la encuesta y cuyos resultados se encuentran


reflejados en el grafico 11 tiene relacin con la anterior pregunta, debido a que
pregunta cul es la razn principal por la compra y la eleccin de cierto tipo de
vehculo. A lo cual los encuestados contestaron que en un 51,21% su eleccin
del carro es por necesidad y el restante es por gusto. Lo que quiere decir que
las personas compran los vehculos por necesidad, y no estrictamente buscan
un carro que satisfaga todos sus gustos, es por esto mismo que en este nicho
de mercado hay una muy buena opcin donde un vehculo sea la clave para
satisfacer tanto las necesidades como los gustos de las personas.

Grafico 11

En el momento de comprar un carro usted lo hace por

41,46%
58,54%

Necesidad
Gusto

47

Otro dato interesante que surge de esta encuesta es que los colombianos,
especialmente las personas que viven en la ciudad de Bogot, siguen
queriendo que lleguen nuevas marcas de vehculos al pas, y siguen queriendo
comprar vehculos, sabiendo o teniendo la percepcin que la ciudad en la parte
de movilidad es un desastre completo, la encuesta muestra en el grafico 12 que
el 65,85% de los encuestados piensa que la movilidad en la ciudad es psima,
un total caos, y que el 24,39% piensa que la movilidad es mala, esto significa
que ms del 90% de las personas piensa que la situacin de transporte en la
ciudad es muy mala, pero esto no importa teniendo en cuenta que lo que busca
el consumidor es tener un vehculo que le brinde comodidad, confianza, calidad
y economa.

Grafico 12

Qu piensa de la movilidad en la ciudad de Bogot?


0,00%

0,00%
9,75%
24,39%

65,85%

Excelente
Buena
Regular
Mala
Pesima

En cuanto al producto como tal, se le pregunto a las personas cual era su


percepcin de los productos asiticos, especialmente los chinos, y en el grafico
13 se puede observar que el 51,11% de los encuestados dijeron que la
percepcin que tienen de los productos y vehculos chinos es regular, es decir
que los niveles de calidad no son muy buenos, y de hecho tan solo el 22.22%
de los encuestados aseguro que los vehculos y productos chinos son de
buena calidad en relacin a su precio. Por otro lado el 24,44% de las personas
piensas que son malos los productos provenientes del pas asitico. Entonces
se puede decir que son ms las personas las personas que se encuentran con
una visin de los productos de la media hacia arriba, es decir de regular a
bueno, y no lo contrario.
48

Grafico 13

Usted que percepcin tiene de los vehculos chinos?


2,22% 0,00%
24,44%

22,22%

Excelente
Buena
Regular
Mala

51,11%

Pesima

Y finalmente en el grafico 14, a la pregunta de si comprara un vehculo cuyo


origen fuera chino y que fuera de una manera completamente nueva en el pas,
los resultados se inclinaron hacia el negativismo. Es decir que el 58,97% de las
personas no estara dispuesto a realizar este tipo de compras, mientras que el
41,02% si estara dispuesta a comprar este tipo de productos bajo unas
condiciones especficas que se describirn a continuacin. Pero en el inicio del
estudio de mercado se esperaban resultados mucho ms negativos, pero lo
que se ha demostrado es que cada vez ms los productos, especialmente los
vehculos chinos, han ganando participacin en el mercado colombiano.

Grafico 14

Estara usted dispuesto a comprar un vehculo Chino


de una marca completamente nueva en el pas?

41,02%
58,97%

SI
NO

49

Las personas que respondieron que NO a la pregunta anterior fundamentan su


decisin, en que piensan que los productos chinos son de mala calidad, en que
la nueva marca tendra muy poca representacin en el pas, en que el producto
no les genera la suficiente confianza como para comprarlo, en que no tienen el
suficiente conocimiento del producto, en que no tienen seguridad del acceso a
repuestos originales, en que tampoco tienen mucho conocimiento ni seguridad
de la garanta que tendra el producto, en que no tienen conocimiento de
lugares donde se les pueda hacer el correcto mantenimiento a las camionetas.
En que piensan que los productos chinos son hechos con muy malos
terminados, es decir son productos ordinarios, y en que algunos de estos
vehculos no son atractivos a los ojos de algunos consumidores. Pero todas
estas dificultades se podrn ir solucionando a medida que el producto sea
conocido por los consumidores, y que se vayan dando cuenta de las cualidades
de estas camionetas, y de la responsabilidad que tiene la compaa para
satisfacer todas las necesidades del comprador tanto en prevente como es
posventa.
Las personas que respondieron que SI a la pregunta anterior fundamentan su
respuesta en que podra ser una muy buena opcin de compra dada una
relacin coste/beneficio eficiente, en que podra tener mejores y ms
novedosas caractersticas de las que ya ofrecen los productos de las marcas
tradicionales en el pas, en que pueden generar una mayor economa en todos
los sentidos para el consumidor, en que un nuevo producto ampliara la gama
de posibilidades que tendran la poblacin al momento de elegir un vehculo
nuevo, y en que definitivamente estaran dispuestas a comprar un vehculo
chino de una nueva marca si se hiciera una campaa para mejorar la
percepcin de los productos chinos, y si la representacin que tenga la marca
genere seguridad y confianza a los consumidores.

3.1.6. Conclusiones y Recomendaciones

Se puede decir que de la encuesta hay varios temas que se pueden resaltar,
algunos de estos resultados pueden ser vistos como malos y otros como
buenos. Se puede determinar que las personas en el pas siguen dispuestas a
comprar vehculo a pesar de todas las dificultades que se tienen en trminos de
movilidad, adems de esto las personas piensan que es necesario la entrada
de nuevos tipos y marcas de vehculos al pas, porque aunque el mercado
actual puede satisfacer las necesidades de los consumidores, a las personas
siempre les gusta tener amplias alternativas para tomar una decisin acertada.
De estos resultados se puede decir que todos los caminos estn abiertos para
a entrada de nuestro producto.
50

Lo preocupante de la encuesta en trminos de resultados es la percepcin de


los consumidores de los productos chinos, de las preguntan que se le hicieron
a los consumidores a cerca de este tema, se obtuvo que la mayora de las
personas no comprara un carro de marca china ni fabricada en el pas asitico,
y a su vez la percepcin de la calidad de los carros chinos se caracteriza segn
la encuesta por un rango regular en trminos de calidad. Esto en mi opinin va
a ser la mayor dificultad u obstculo para entrar al mercado colombiano.
Entonces dentro de las recomendaciones se puede decir que se debe
aprovechar el mercado tan importante como es el de los automviles en
Colombia, este mercado tiene unas perspectivas muy interesantes para los
prximos aos, y con todos los planes que existen para el mejoramiento de la
infraestructura vial en el pas, se espera que la venta de los vehculos en el
pas siga aumentando con el paso de los aos.
Esta es una ventaja que se tiene que saber aprovechar para poder ingresar en
el mercado y comenzar a posicionarnos y ser una marca reconocida, y
principalmente se deben traer vehculos que satisfagan las necesidades de los
consumidores, que sean lo suficientemente innovadoras y que sean de muy
buena calidad.
Como recomendacin para el otro punto de la conclusin se puede decir que
se debe hacer una campaa muy agresiva que permita que los consumidores
cambien su percepcin de los productos chinos, dentro de esta campaa se
har trabajos de grupo donde se presente la evolucin de los productos chinos,
a su vez se podr hacer algunas alianzas con distribuidores importantes en el
pas que den el respaldo a la marca para poder superar la barrera de
percepcin del consumidor porque de otra manera la importadora jams podr
tener xito.
Hace algunos aos si se les preguntaba a los consumidores que pensaban de
los productos chinos, seguramente contestaban que eran de psima calidad y
que solo se compraban porque eran muy baratos, pero que se saba que los
productos eran desechables.
Pero en la actualidad, como se pudo observar en la encuesta la percepcin de
los productos chinos ya paso de psima a regular en la mayora de los casos,
es por esta razn que el panorama no est del todo oscuro sino mas bien gris
claro, las oportunidades las hay, se deben saber aprovechar al mximo y
demostrar con el producto y con una campaa publicitaria adecuada, que el
pas ya est listo para comprar productos chinos, y productos tales como
vehculos y en este caso especifico camionetas pickups, porque es muy distinto
comprar un producto de poca cuanta que un producto de mayor valor como
una camioneta.
51

Entonces se debe saber que aunque se tiene un excelente producto y esta a


muy buen precio, lo primero que se debe hacer es demostrar con hechos que
nuestro producto es de buena calidad y de esta manera cambiar la percepcin
de las personas a cerca de estos productos, porque en el momento en que esto
ocurra la empresa no tendr ningn impedimento para consolidarse en el
mercado.

3.2.

Estrategia de la mezcla

En esta parte del trabajo se analizara y se generara una estrategia la cual va a


ser nuestra gua a lo largo del comienzo de la vida de la empresa y determinara
el cmo se piensa colocar el producto en el mercado para que su introduccin
al mercado colombiano sea exitosa y nos permita tener buena aceptacin por
parte de los consumidores. Dentro de esta se establecern una serie de
objetivos que nos permitirn evaluar la efectividad de la estrategia y su
permanencia en el tiempo.

3.2.1. Objetivo de mercadeo

En esta rea el primer ao de funcionamiento de la empresa ser decisivo para


determinar el nivel de xito que tienen la empresa, dentro de este podemos
decir que aunque no se espera tener gran participacin durante los primeros
aos de funcionamiento de la empresa, el objetivo en esta lnea es
principalmente vender un numero de 10 a 12 camionetas en el primer ao de
funcionamiento de la empresa, que representara cerca del 0,5% del mercado
actual de camionetas pickups en Colombia, pero se espera una tasa de
crecimiento de aproximadamente el 15% 7por ao durante los primeros 5 aos,
lo cual nos dara un numero de ventas para el 2016 de cerca de 22 camionetas
por ao.
Esta no es una meta muy alta, pero considerando todas las variables del
mercado, y los principales obstculos que se podran tener, es un objetivo
bastante realista, y que se considera con muchas probabilidades de xito y
consecucin. En este tipo de estudios lo peor que se puede hacer es mostrar

Este valor de 10% se obtiene de una cifra constante del 6% que es el valor que mnimo se
espera crecer, y a este valor se le suma la inflacin del ao inmediatamente anterior para
calcular el crecimiento objetivo del ao en curso.

52

cifras irreales y excesivamente optimistas, debido a que esto puede


distorsionar la visin objetiva del proyecto

3.2.2. Objetivo de ventas

Dentro de este objetivo se puede decir que se encuentra el de conseguir una


participacin en el mercado de automotores en el pas creciente ao a ao para
que al final de los 5 aos de vida de la empresa ya podamos tener cerca del
1% al 2% del total del mercado de camionetas pickups y camionetas CUV en el
pas. Esto le permitir a la compaa hacerse ver en trminos de ventas por
parte de la competencia, obviamente no representaremos una amenaza como
para pensar que ellos disminuirn sus ventas, pero es fundamental que en a
travs de las ventas hagamos parte de la segmentacin de este tipo de
mercado, y que los consumidores ya sepan que la importadora de vehculos ya
existe, y que es una alternativa ms que en materia de vehculo puede llegar a
satisfacer sus necesidades cuando compran una camioneta de este tipo.

3.2.3. Objetivo de comunicacin

Aqu se encontraran dos objetivos bsicos, el primero de ellos es dar a conocer


satisfactoriamente nuestro producto a todo el mercado colombiano,
comenzando por Bogot, es decir a travs de esta estrategia se iniciara el
proceso de posicionamiento de la marca Huanghai y se inicia a su vez el
camino para que los consumidores conozcan en su totalidad el producto con
sus diferentes caractersticas. Esto ser el primer paso para la consecucin de
los objetivos tanto de mercadeo como de ventas.
Y el segundo objetivo de comunicacin, y que ya se ha mencionado como
fundamental para el desarrollo de la empresa, es una campaa de mercadeo y
de comunicacin que permita que una vez el consumidor haya conocido el
producto, hacerle saber a ese consumidor que el producto es de excelente
calidad, y que no guie su decisin de compra por el origen del producto, sino
por lo que realmente es el producto en s. Es decir, se debe cambiar la
percepcin del consumidor a cerca de la calidad de los productos chinos, una
vez logrado esto, los objetivos de mercadeo y ventas tendrn el camino libre
para su consecucin.

53

3.2.4. Variables de mercado

Las variables que se mencionaran a continuacin son las que irn


direccionando la estrategia, y permitirn que una vez se tenga esta estrategia
se consiga el logro de los diferentes objetivos que se mencionaron
anteriormente. Entonces en este momento del proyecto se analizaran variables
como el consumidor, el producto, el precio, la distribucin, y la comunicacin, y
una vez analizado cada una de las variables anteriormente mencionadas se
podr plantear la estrategia principal de la empresa.

3.2.4.1.

Consumidor

El primer paso que se debe hacer para determinar el consumidor objetivo es


hacer una segmentacin del mismo, en este caso se va a realizar por tipo de
actividad, es decir que nuestro cliente objetivo va a ser las personas
interesadas en comprar este tipo de vehculo para su actividad comercial o
laboral, puede ser para sus fincas, o para transportar sus mercancas, muchas
personas prefieren comprar este tipo de vehculos porque tiene la doble
funcin, tanto vehculo familiar como de trabajo. Pero a su vez tambin es una
persona que le gusta tener comodidad en el medio de transporte para disfrutar
con su familia de momentos agradables.
Nuestro consumidor es una persona independiente, que le gusta la vida llena
de retos y de aventuras, que le interesa un vehculo cmodo y potente que le
sirva para su actividad laboral y para compartir tiempo con su familia, puede
vivir tanto en la ciudad como en la parte rural, es por esta razn que necesita
un vehculo que soporte todo tipo de terrenos, es una persona dispuesta a
convertir a su vehculo como parte de sus sueos y de sus metas, es decir un
vehicul que le sirva como transporte para conseguir sus objetivos
empresariales en la vida, es una persona que no se deja llevar solamente por
el nombre o por la marca, sino que ve el fondo de los productos antes de
comprarlo, y elige lo que l est seguro que le va a generar mayor rentabilidad.

3.2.4.2.

Producto

El producto que la importadora va a introducir al mercado puede en principio


parecer igual a las dems camionetas pickups que hay en el mercado, pero en
el fondo nuestras camionetas son en cierta medida mejores que las que el
consumidor actual puede comprar y se encuentran a un menor precio. Y la
54

caracterstica diferenciadora es la bomba de inyeccin, dado que las actuales


camionetas que estn en el mercado cuentan con la bomba de inyeccin
electrnica, lo cual para un cliente que necesite llevar su camioneta a terrenos
difciles y alejadas de una zona urbana es una desventaja porque si llega a
fallar el carro, arreglarlo es imposible de forma manual y tocara esperar hasta
llevarlo a un taller autorizado, esto podra significar varios das con el carro
parado y sin solucin, esto significara costos para el consumidor. Toda esta
situacin no pasara con nuestras camionetas dado que al contar con la bomba
de inyeccin manual, cualquier mecnico podra arreglar el problema sin mayor
tiempo ni costos.
La importadora misma se encargara de todos el procesos de distribucin de las
camionetas y como ya se haba mencionado en el trabajo, nuestro primer y
principal medio de comunicacin en el comienzo ser la publicidad voz a voz
que permitir que el primer cliente pase la voz a los dems compaeros de
trabajo o de sector, que probablemente sern potenciales clientes, aunque
tambin al inicio se usaras las redes sociales y el uso de volantes y folletos
como medio de comunicacin.
A medida que vaya pasando el tiempo y la empresa vaya obteniendo madurez
y experiencia se podrn generan mecanismos de posicionamientos del
producto como participar en ferias o eventos automotrices para aumentar
nuestra potenciales consumidores. Adems en un futuro a mediano plazo se
piensa poder incursionar en los medios de comunicacin de mas impacto entre
la poblacin, como lo son la radio y la televisin.
Lo ms importante para la introduccin de nuestro producto es crear una marca
que se conecte de inmediato con el consumidor, pero como nosotros no somos
los productores de la mercanca final es obvio que el producto ya tiene su
propia marca en este caso especifico esta marca es HUANGHAI AUTO, por lo
tanto se debe crear un nombre de la compaa que tenga relacin con esa
marca y la cual cree un sentimiento con los consumidores, que permita que
estn interesados de inmediato con el producto.

3.2.4.3.

Precio

La estrategia con relacin al precio es muy sencilla al inicio, y se va a


establecer teniendo en cuenta los precios de los competidores principales que
vendan la misma camioneta con similares caractersticas, en este caso en
especfico la camioneta que hay en el mercado y se acerca a esta definicin es
la pickup doble cabina con motor turbo diesel Mazda BT-50, en este momento

55

esta camioneta se encuentra con un precio de 75 millones de pesos,


obviamente no podemos esperar fijar el mismo precio ni un precio cercano a
ese, porque no se tiene el reconocimiento del consumidor ni nuestro producto
esta posicionado en el mercado colombiano.
Debido a esta razn se ha decidido colocar como precio base para las
camionetas pickup la cifra de 50 millones de pesos, nos parece un precio muy
competitivo teniendo en cuenta las caractersticas y la presencia fsica que
tienen las camionetas (en el anexo 8 se pueden ver fotografas de las
camionetas), este precio es mucho menor que el del principal competidor, pero
no es un precio con el cual se atente los flujos de caja de la compaa dado
que teniendo en cuenta los costos, el almacenamiento, los costos de
publicidad, aun quedan una parte de las ganancias para ser reinvertidas en el
negocio.
Se debe aclarar de ante mano que esta estrategia de precios tiene que ser muy
adaptable porque debemos tener en cuenta que nos encontramos en un
mercado con precio de demanda elstico, esto quiere decir que un aumento o
disminucin del precio puede tener consecuencia importantes sobre las ventas
del producto, un aumento drstico de precios podra disminuir las ventas y
viceversa. Esto se da porque hay muchos sustitutos en el mercado, por ende si
se suben los precios de manera drstica, los consumidores simplemente se
trasladan hacia otro producto de similares caractersticas. La estrategia tiene
que ser cambiante y adaptable en el tiempo.

3.2.4.4.

Distribucin

El sistema de distribucin que se va a utilizar en la compaa ser muy sencillo


dado que la empresa no tiene que realizar ningn tipo de desplazamiento a
ningn lugar especifico donde el cliente la desee, es todo lo contrario, el cliente
debe desplazarse a donde se encuentre la mercanca para mirarla, analizarla y
tomar la decisin final de compra. De lo que la empresa se debe encargar es
de todo el proceso de transporte y distribucin desde la fbrica en el punto de
origen (China en el puerto de Dangond) hasta el punto de destino en el punto
de venta (Bogot Zona Franca).
En este preciso caso nosotros seriamos intermediarios de la fbrica principal,
debido a que la fbrica no le vende directamente al consumidor final, sino que
la importadora sirve como intermediario entre estos dos actores y en el precio
anteriormente planteado ya estn reflejados estos costos de intermediacin. Se
pretende que en el mediano plazo la importadora se convierta en distribuidor

56

exclusivo de la fbrica, pero la consecucin de esta meta, depender de las


ventas durante la primera etapa de la empresa.
Inicialmente y mientras la compaa se fortalece, el tipo de distribucin que se
utilizara ser el mtodo exclusivo, dado que los clientes a los que se le vender
la mercanca sern de cierta caracterstica, y como mencionamos ya en el
trabajo, los primeros clientes objetivos sern clasificados por su actividad
laboral o empresarial. Por supuesto una vez que la marca y el producto hayan
conseguido suficiente reconocimiento se podra cambiar la estrategia de
distribucin a un tipo intensivo, es decir comenzar a tener ms participacin en
todo el mercado, no importando el sector donde se est.
Porque de hecho, uno de los principales objetivos de la empresa es que
cualquier persona, no importando de donde venga, ni su estatus social, pueda
adquirir un tipo de camionetas como esta. As se consigue una igualdad y se
promueve una mayor competencia entre las empresas, y se evitan posibles
manipulaciones de precios.

3.2.4.5.

Comunicacin

Esta estrategia es fundamental para la empresa, dado que es como se van a


dar a conocer las camionetas al consumidor en particular y a toda la ciudad y el
pas en general. Como se sabe la creacin de una campaa publicitaria para
introducir y dar a conocer un nuevo producto al mercado es muy costoso, y las
grandes compaas gastan sumas muy altas de dinero para conseguir sus
objetivos de mercadeo. Esto es fundamental para el impulso de un producto y
su posterior venta, pero en este caso especfico se debe ser realista.
La compaa en este momento cuenta con recursos limitados, y la prioridad es
invertir el dinero en la compra del producto y en todo su proceso de distribucin
hasta la Zona Franca, es por esta razn que se ha decidido que inicialmente
las camionetas permanecern en ZF, y a medida que las personas van
comprando la mercanca se va asumiendo los costos de nacionalizacin y
tramitologa, as de esta manera no se pone en riesgo los flujos de caja, es por
esta razn que inicialmente no se puede pensar en invertir grandes sumas de
dinero en campaas publicitarias agresivas sino todo lo contrario,
Entonces lo que se pretende como primera estrategia de comunicacin, es la
publicidad voz a voz, es decir nosotros mismos ir comunicndoles a nuestros
conocidos del sector y en general a cerca de las camioneta, y a su vez que
ellos les comuniquen a sus conocidos, para que la noticia del producto se

57

extienda lo ms posible e ir consolidando el nicho de mercado. Esta tcnica es


muy efectiva y se podra decir que no tiene costo.
Como segunda estrategia de comunicacin se creara una pgina web
mostrando la compaa, las diferentes camionetas, mostrando sus
caractersticas, modelos, versiones, colores, es decir todos los elementos que
les permitan a los clientes potenciales tomar una decisin informada. Adems
de esto se lanzara una campaa publicitaria por internet a travs de empresas
de publicidad, y una campaa agresiva en todas las redes sociales, esto
permitir tener una penetracin mucho mas amplio en todo el pas y a toda
clase de consumidores. Adems se harn folletos y brochures para entregar en
diferentes sitios de concentracin masiva de personas en la ciudad de Bogot
como lo son centros comerciales, conciertos, entre otros.
Por supuesto ya con el paso del tiempo se puede ir cambiando la estrategia de
comunicacin, a una campaa ms agresiva y de mayor penetracin, a travs
de medios de comunicacin nacional. Pero como se menciona la campaa de
publicidad se har mientras que su costo no ponga en riesgo los flujos de
efectivo de la compaa con lo que aseguramos que no haya prdida de valor
econmico de la importadora.

3.2.5. Estrategia Preliminar

Entonces en trminos generales se puede resumir la estrategia de la compaa


en que nos vamos a enfocar en unos clientes los cuales utilicen las camionetas
tanto para su vida laboral o empresarial como para su vida personal, el
producto tiene diferenciacin que lo permiten ser muy competitivo en relacin a
los dems productos que se encuentran en la actualidad en el mercado, el
precio de venta ser de 50 millones, el cual es mucho menor que el que tiene la
principal competencia, lo cual nos har muy competitivos en materia de precio
y calidad.
Nuestro proceso de distribucin ser a travs de las zonas francas donde el
cliente puede ver el producto, pero adems se cuenta con una de las
camionetas en una bodega en el centro de la ciudad en un sector puramente
de autopartes, de esta manera las personas que estn interesadas, manifiestan
su intencin de compra y si satisface sus necesidades simplemente la
importadora realiza todo el proceso de nacionalizacin de la mercanca, y
finalmente en materia de distribucin, se puede decir que se trabaja con la
publicidad voz a voz, y publicidad electrnica que permitir dar a conocer el
producto en nichos especiales de mercado y sin incurrir en ningn costo.

58

Toda esta estrategia est pensando en mantener flujos de caja de efectivo


eficientes que permitan generar valor en la empresa y que la haga crecer alta y
sosteniblemente en el tiempo. Adems de esto la compaa centrara su ventaja
competitiva en el hecho de sustentar la relacin coste/beneficio en todos los
aspectos de la cadena de venta al consumidor, es decir adems de mostrar al
cliente que est comprando un producto de alta calidad a un buen precio, el
servicio al cliente posventa deber ser excelente para que el cliente se sienta
cmodo con la compra que ha hecho, y para que en ningn momento se
arrepienta del producto que tiene y sea todo lo contrario que pueda
recomendarlo a otros consumidores.

59

4. ESTUDIO TECNICO

Este estudio se realiza con el nico fin de determinar el optimo uso de los
recursos necesarios para poner en marcha las operaciones de la compaa, es
decir todo el equipo tecnolgico, toda la maquinaria, la mano de obra, es decir
todos los elementos que son necesarios para que la compaa ejecute de
manera eficaz sus operaciones con un uso lo ms eficiente posible de sus
recursos. Es decir obtener el mayor rendimiento con los mejores costos. Dentro
de este estudio hay tres variables que se deben considerar antes de tomar
cualquier decisin en materia de compra y utilizacin de recursos. Estas
variables son: el tamao, localizacin e ingeniera.

4.1 . Tamao

El tamao del proyecto o de la investigacin se refiere especficamente a la


capacidad instalada, es decir determinar el espacio necesario en el cual la
empresa pueda desempear todas sus funciones a cabalidad sin necesidad de
ningn recurso externo, esto con el fin de reducir costos de funcionamiento y
mantener unos flujos de caja sanos.

4.1.1. Capacidad

Esto se refiere a la unidad de medida que se tendr en cuenta a la hora de la


utilizacin de los recursos fsicos, ya sea bodega o planta de produccin, en
este caso en especifico uno de los inversionistas de la empresa ya cuenta con
una bodega disponible para las operaciones de la misma, es decir que en por
ahora no es necesario pensar en adquirir o en alquilar un lugar para dirigir la
empresa, esta bodega se encuentra en el sur de la ciudad en un sector muy
comercial, es decir que la afluencia de personas ser muy alto lo cual es muy
beneficioso para las ventas de la empresa.
De esa bodega que servir como planta de almacenamiento, show room de
ventas, y sede administrativa. La distribucin se har de la siguiente manera,
un 50% de la bodega ser para la parte de almacenamiento de las camionetas,
es decir para el manejo del inventario. El 35% de la bodega ser utilizado para
el show room de las camionetas, es decir es donde se mostraran las
camionetas al pblico. Y el 15% restante ser la parte de las oficinas en donde
se manejara toda la parte administrativa de la empresa, y aunque no ser
utilizada en su totalidad en el comienzo de la empresa, a medida que la
empresa vaya creciendo la capacidad instalada ser ocupada en su totalidad.
60

4.1.2. Mercado

El tamao de mercado es el que nos permitir determinar el tamao de la


capacidad instalada, es decir a mayor demanda mayor deber ser la capacidad
instalada, pero en este caso no se debe ser tan estricto con la teora
econmica. Debido a que si aplicramos exactamente la teora, se debera
tener una capacidad mucho ms grande a la que se est planteando en este
momento, pero tambin se debe tener en consideracin el presupuesto y los
flujos de caja iniciales de la compaa, y es por eso que se menciono que se
iniciara con una cantidad mnima de camionetas y con el paso del tiempo se ir
expandiendo los inventarios para utilizar eficientemente los recursos de la
capacidad fsica de la bodega de la compaa.
Entonces el mercado no es problema para la compaa, dado que estamos
completamente confiados del producto que estamos ofreciendo al consumidor
colombiano.

4.1.3. Inventarios

El nivel de inventarios como se dijo anteriormente se almacenara en una parte


especifica de la bodega, y por lo pronto ese nivel no ser muy alto debido a que
en el comienzo no sern muchos los vehculos que se importaran, pero este
inventario no ser perjudicial porque aunque las primeras camionetas se
tendrn en ZF a la espera de su venta y posterior nacionalizacin, la segunda
importacin se manejara de una manera distinta dada la gran ventaja de contar
con un bodegaje que no requiera altos costos para la empresa, y para el caso
de los vehculos se puede contar con niveles de inventario sin necesidad de
perjudicar financieramente la empresa, dado que el producto no va a sufrir
ningn dao o no requiere de grandes inversiones de capital para mantener su
condicin inicial.

4.1.4. Financiamiento

Como se menciono anteriormente en la parte de mercado, el tamao de la


capacidad fsica debera ser mucho ms grande que el que se est
considerando actualmente, pero la razn principal para esto es el presupuesto
inicial de la compaa, para la empresa lo ms importante en el comienzo es el
producto y la satisfaccin del cliente, y no invertir grandes cantidades de dinero
y obtener grandes crditos para construir o tener grandes plantas fsicas que

61

generen altos costos de la compaa. Lo que importa es que el rendimiento


producido por la venta de las camionetas sirva para poder comprar una
cantidad mayor de camionetas y no para pagar altos costos administrativos.
Es por esto que en esta etapa de la compaa el financiamiento provendr de
dos fuentes principalmente. Uno de recursos propios y la otra de la obtencin
de crditos con una entidad bancaria. Ya se han adelantado negociaciones con
Bancolombia, especficamente con Sufi que es la agencia encargada de los
prstamos para la compra de vehculos, y ya est casi listo un acuerdo con
ellos que le permita a la compaa tener el respaldo de esta importante entidad
financiera. Y los recursos obtenidos a travs del crdito sern utilizados
nicamente para la compra de dichas camionetas, no para cubrir costos
administrativos, esos costos sern pagados a travs de recursos propios.

4.1.5. Tecnologa

En este aspecto del estudio se debe mencionar que las inversiones en


tecnologa para el funcionamiento de la compaa no sern muy altas dado que
los procesos utilizados para distribucin y venta de las camionetas no lo
requieren. La nica tecnologa necesaria para iniciar la compaa ser la
instalacin de cmaras de seguridad en la bodega y la compra de unos
computadores para la facturacin y manejar la parte administrativa de la
empresa.
Pero a medida que la empresa vaya evolucionando se esperar que los
requerimiento de tecnologa para la empresa sean mayores, debido a que el
uso adecuado de la alta tecnologa trae grandes beneficios para la compaa
incluyendo reduccin de costos en materia administrativa.

4.1.6. Propuesta

Es por todas las razones expuestas anteriormente que la propuesta inicial de


tamao de la empresa en el momento cero (0) ser el que se indico en el punto
de capacidad fsica e instalada, es decir para resumir, ser una bodega en el
sur de la ciudad, en un sector altamente comercial e industrial, donde se
concentra gran parte de nuestro mercado objetivo. Esta bodega traer grandes
beneficios para el inicio de la compaa, dado que no se invertir en conseguir
dicho sitio, ni en arrendamiento lo cual mejorara el flujo de caja de la compaa,
la nica inversin inicial ser en adaptar los espacios existentes para que se
acoplen a las necesidades de la empresa, pero esas inversiones no sern muy
altas.

62

Entonces la bodega le servir a la empresa para su funcionamiento total,


almacenamiento, show room para la venta de los vehculos y para controlar la
parte administrativa.

4.1.7. Plan de ampliacin

Como se ha mencionado a lo largo del plan de negocio, se pronostica que para


el ao 2016 la cantidad de vehculos vendidos por parte de la empresa sea un
nmero cercano a 22, es decir que para ese ao la empresa debe considerar
una expansin o buscar un nuevo local para el eficiente desempeo de sus
funciones, y en este orden de ideas se deber buscar un lugar en donde se
encuentre la competencia, es decir en donde estn otros concesionarios de
vehculos para que de esta manera el consumidor final no tenga que
desplazarse grandes distancias para encontrar nuestros productos, sino que
solo tenga que ir a un lugar para encontrarnos de manera ms fcil.

4.2.

Localizacin

Esta parte del estudio se centrara en la investigacin de en donde ser el


correcto lugar especfico en donde se tendr que establecer la compaa para
que sus proyecciones de ventas y funcionamiento se cumplan a cabalidad, es
decir el lugar en donde la compaa tendr xito, porque un lugar elegido
incorrectamente puede significar el fracaso de una compaa no importando lo
rentable o lo bueno que sea en el papel, o lo fantstico que pueda llegar a ser
el producto.

4.2.1. Aspectos Generales

Este segmento permite establecer los elementos fundamentales que se deben


tener en cuenta a la hora de tomar la decisin de donde se debe ubicar una
empresa o no. Para una empresa como la importadora de vehculos, se debe
primero que todo buscar un lugar espacioso debido a que el producto final de
venta es de considerable tamao por lo tanto requiere de una capacidad fsica
lo suficientemente grande. En segundo lugar se debe buscar un lugar en donde
se encuentren los clientes potenciales para que de esta manera los clientes
encuentren de manera rpida y sencilla nuestro producto.
Tambin se debe buscar un lugar que sea cercano al lugar de llegada de las
camionetas del puerto de desembarque o de llegada a la ciudad de Bogot,
dado que esto reducir los costos de transporte de la mercanca. Todos estos

63

son aspectos que son esenciales a la hora de elegir la ubicacin de la sede


para la creacin de la empresa.

4.2.2. Etapas de la Localizacin

Dentro de estas etapas se encuentra la macro y la micro localizacin, es por


esta razn que se ha elegido como la macro localizacin Colombia como pas,
y la ciudad de Bogot como regin especifica, estas dos locaciones han sido
elegidas debido al crecimiento constante de la demanda de vehculos de toda
clase en el pas en todas las regiones, y se ha elegido la ciudad de Bogot,
dado que siendo la ciudad capital, y uno de los centros de desarrollo ms
importantes del pas, es la mejor opcin para iniciar la compaa debido a que
se tendr una demanda multicultural que le permitir a la empresa enfrentarse
a desafos de todo tipo.
Y en la micro localizacin se ha elegido un lugar especfico en la ciudad de
Bogot debido a dos factores, el primero se eligi el lugar debido a la facilidad
de tener una bodega disponible, y en segundo lugar porque se considera un
lugar altamente comercial e industrial, y es un lugar poco explotado a nivel de
venta de vehculos, por lo cual se considera que se puede tener gran acogida
por parte de los consumidores y de esta manera conseguir que las ventas de
las camionetas crezca de manera considerable con el paso del tiempo.

4.3.

Ingeniera

En esta parte es donde se determina como va a ser todo el proceso de


funcionamiento de la empresa, y como la compaa es una importadora y
comercializadora, se analizara como ser el proceso desde la compra en
fabrica hasta la venta al consumidor final, es necesario tener claras todas las
etapas que se requieren para completar todo el proceso debido a que si no se
tiene control y conocimiento sobre todas las etapas, esto podra significar altos
costos de transporte, altos costos en multas o en gastos administrativos, que
en un momento de inicio de la compaa podran traer grandes problemas.

4.3.1. Distribucin

En este caso especfico se har una distribucin por componente fijo, debido a
que nuestro producto ya es un producto terminado, y la distribucin de la planta
se har teniendo en cuenta tres componentes mencionados en una parte
anterior de este trabajo, dichos componentes son: los inventarios, el show
room, y las oficinas. La bodega cuenta con dos pisos por lo que se pens que

64

en el primer piso estaran el lugar para el almacenamiento de los vehculos y el


show room y en el segundo piso estarn las oficinas y la parte administrativa.
De esta manera se hace una clara distincin entre la parte de venta y la parte
administrativa, generando espacios claros, amplios y cmodos para que los
clientes puedan estar por las instalaciones sabiendo claramente la locacin de
todos los componentes de la empresa. Esta distribucin tambin fue pensada
de tal manera que los clientes pudieran pasar de la zona de show room a la
zona de bodegaje para mirar las camionetas que se tuvieran en stock sin
ningn problema y sin tener que desplazarse grandes cantidades de terreno.

4.3.2. Control de calidad

Las camionetas cuando llegan a zona de descargue en Bogot, pasan por una
revisin minuciosa de todas sus partes tanto externas como internas, de tal
manera se verifica su condicin y su calidad de llegada, para efectuar cualquier
correccin o cualquier arreglo antes que pasen a zona de venta en el show
room.
Esta fase estar dividida en dos etapas: una preventa y una posventa, de esta
manera siempre se tendr un control de la atencin y de servicio que se le
presta a cada uno de los clientes que se atiendan en las instalaciones de la
empresa. En la etapa preventa es donde se le pregunta al cliente que tipo de
atencin recibi, si todas las preguntas que hicieron fueron satisfechas en
trminos generales, se le realiza al cliente una pequea encuesta de
satisfaccin de servicio, de esta manera mensualmente se puede hacer la
recopilacin de los datos obtenidos de las encuestas y se pueden hacer las
correcciones necesarias para que la satisfaccin del cliente llegue a niveles del
100%.
Y el control de calidad posventa, se realiza una vez el cliente haya adquirido el
producto, esto consiste en llamarlo la siguiente semana para saber su
satisfaccin con todo el proceso de compra, y tambin se realizara una llamada
a cada uno de los clientes que compren un vehculo al mes de haber realizado
la compra para conocer sus comentarios y sugerencias del rendimiento de las
camionetas.

4.3.3. Balance de personal

Como se ha indicado en gran parte de la investigacin esta es una empresa


que la mayora de sus esfuerzos financieros sern encaminados a traer
producto y no tanto en cargos administrativos. Por esta razn en el comienzo
de la empresa solo se tendr un solo empleado que cumplir con las funciones

65

del gerente general y de asesor comercial. De esta manera se satisface los


servicios bsicos de la empresa y no se descuida ninguno de los componentes.
De esta manera mientras se comienza se considera que es un personal
suficiente para poner en marcha la empresa. Pero claramente a medida que la
empresa vaya creciendo se deber ir buscando nuevo personal, nuevos
asesores de ventas, y una parte administrativa mucho mas solida, pero eso
estar directamente relacionado al crecimiento de la empresa.

4.3.4. Seguridad Industrial

Aunque los riesgos que se corren al trabajar en un concesionario de carros son


mnimos, la empresa se preocupa por la seguridad de sus empleados y de
todos los clientes en general. Por eso mismo se debe disear un plan de
evacuacin en caso de cualquier incidente para que los empleados conozcan
que deben hacer y a donde se deben dirigir en caso de una emergencia, y a su
vez se realizara una capacitacin con expertos para que les muestren y les
enseen cuales son los riesgos bsicos que se corren en cualquier lugar de
trabajo, para que sepan cmo prevenirlos y afrontarlos.

66

5. ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

En esta parte del trabajo se mostrara la realidad del proyecto en nmeros, esto
permite consolidar el proyecto de tal manera que se consideren todos los
elementos claves para tomar la decisin de iniciar la empresa, estos sern
cifras preliminares que muestran proyecciones por un periodo de 5 aos (los
dos primeros aos se har la evaluacin mensual), dentro de esta cifra se
detallaran los recursos a invertir con cantidades especificas, se especificaran la
forma de financiacin, se estimaran ingresos y egresos para la vida til del
proyecto, y se establecern los recursos que demanda el proyecto, los ingresos
y egresos que generar y cmo se financiar.

5.1.

Anlisis de Estados Financieros

En este estudio se hizo una proyeccin a 5 aos de la empresa para verificar


su viabilidad en trminos econmicos y financieros, de esta manera despus
de haber realizado el estudio se tienen bases concretas con las cuales se
pueden tomar decisiones importantes antes del comienzo de la empresa, o
decisiones tan trascendentales como el inicio o no de la compaa, pero en
este caso, el estudio revela unos resultados muy positivos que demuestran que
poner en marcha esta compaa traer utilidades a los propietarios de la
misma.
A continuacin se presentaran los resultados de dicho estudio financiero:
Tomando todos los datos obtenidos del anlisis macroeconmico se pudo
realizar todas las proyecciones a cinco aos, es decir hasta el ao 2016. Como
no se tiene elemento de fabricacin de producto, se hablara de compra de
materia prima a la compra de las camionetas desde la fabrica, por lo tanto el
nico inventario que habr ser el de compra de materia prima, su rotacin
ser dos veces al ao, por lo que se realizan en promedio dos importaciones al
ao de dichas camionetas. Dados estos inventarios se pudo calcular la
necesidad de capital de trabajo, esto nos da valores iguales a las importaciones
que se realizan, es decir el capital que necesita la empresa para trabajar ser
el valor de las camionetas que se importan.
La empresa financiara el 40% de sus inversiones a travs de un crdito con un
banco a una tasa preferencial, esto deja el 60% restante a aportes de socios,
por lo tanto para el primer ao de funcionamiento esta sera la estructura de
capital de la compaa. Para no afectar el flujo de caja de la compaa la
reparticin de dividendos ser igual a un 25% de las utilidades netas (pero no
habr reparticin de dividendos durante la vida til del proyecto), de esta
manera el 100% se podr reinvertir para la compra de ms materia prima y de
esta manera buscar el beneficio econmico de la empresa. Debido al tamao
de la compaa en su primer ao, se pretende contratar solo un empleado, se

67

considera un personal necesario para cumplir las funciones de la compaa a


cabalidad.
Esa financiacin del 40% se har a travs de un crdito con una entidad
financiera, ya se estn entablando conversaciones con Bancolombia para que
dicho crdito por un plazo de 5 aos, como se menciono anteriormente el
crdito ya ha sido negociado con una tasa preferencial con el banco y ha sido
por un valor de $46 millones de pesos, este crdito servir para financiar todas
las actividades de la compaa, desde la compra de materia prima hasta pagar
todos los gastos que se incurran durante el proceso. Dada la tasa preferencial
la empresa se ahorrara una buena cantidad de dinero en intereses, y la mayor
parte de la cuota se ir a abono de capital.
A nivel de ventas, para el primer ao se pretenden vender las unidades que ya
se encuentran en el pas, es decir un total de 15 y se pretende un crecimiento
durante los prximos 4 aos de un 3% mas la inflacin del ao, esto da cerca
de un 50% por lo que para el ao 2016 se pretende vender cerca de 20
unidades, lo cual es trminos monetarios seria pasar de ventas en el 2011 de
quinientos sesenta millones de pesos ($ 600000.000) a tener ventas en el
2016 de dos mil quinientos millones de pesos ($ 2500000.000).
Todas las ventas sern de contado, por lo cual ya se est trabajando en un
convenio con un banco (Bancolombia Banca Vehiculos) para que cree
facilidad con los clientes para la obtencin de crditos, con esto asegura que
todo el valor de la venta entre a la compaa, y con esto no hay cuentas por
cobrar y no corremos el riesgo de tener deudas malas. Ya se est en el
proceso de negociacin con Bancolombia Sufi y ellos se han comprometido a
financiar hasta un 90% del valor de la camioneta, entonces los clientes solo
tendran que dar una cuota inicial del 10% y el resto Bancolombia se lo dara a
la empresa.
El valor de las camionetas como se ha mencionado ser de cincuenta millones
de pesos ($ 50000.000) precio neto, o cuarenta y tres millones cien mil pesos
($ 43100.000) precio sin IVA, a este precio se llego debido a que el precio
FOB de las camionetas es de USD 11.000 a esto se le suma un 58% de costos
extras, en estos se encuentran todo el proceso de transporte y los costos de
nacionalizacin, es decir el costo final de las camionetas para que estn listas
para la venta es de USD 17.380 y si esto se multiplica por la tasa de cambio al
momento de la compra que fue de 1.918, dara un precio de treinta y cuatro
millones cuatrocientos mil pesos ($ 33400.000), y se pretende un rendimiento
del 50% del costo. Es por esta razn que se llega a este precio. Este
rendimiento ser utilizado para todos los gastos y para generar utilidad final.
Estos gastos a los que se hace mencin, son a la nomina en general que
ascienden al ao a un valor de 11 millones, a gastos de arriendo y servicios
que ascienden a 24 millones anuales. Adems de esto se deben tener en
cuenta gastos de para el primer ao como compra de computadores y de un
sistema de seguridad con cmaras para la empresa, estos gastos se han

68

estimado con instalacin incluida en un valor cercano a los 3 millones de


pesos, y adems de esto se tienen en cuenta unos gastos pre operativos o de
constitucin de la empresa de 2 millones de pesos. Con estos ingresos y estos
gastos siempre se tienen valores positivos y altos en los saldos finales de caja,
por lo que por ese rubro no hay preocupacin.
En trminos de estados financieros, la compaa en la proyeccin muestra
nmeros muy sanos, en todos los aos de estudio muestra utilidades netas
positivas y muy rentables para estos tipos de negocio. La estructura de capital
de la compaa a medida que vaya pasando el tiempo se quiere que sea ms
que todo por patrimonio propio de los socios, y no por deuda con entidades
financieras externas, de esta manera la compaa no tiene tantos gastos
financieros, y se puede pensar en una distribucin de dividendo en un mayor
porcentaje para los socios.
En relacin a los flujos de caja, se evaluaron los flujos de caja libre de la
compaa, debido a que son los que sirven realmente para evaluar el
comportamiento financiero de una empresa, esto es porque cuando se calculan
los flujos de caja libre se est conociendo la cantidad de efectivo que en
realidad queda disponible para libre destinacin, y es lo que en realidad se mira
como el verdadero desempeo de la compaa, y despus de haber realizado
este estudio tambin se obtienen valores muy positivos, lo cual sigue dando
indicios de cuan sana serian las finanzas de la compaa y lo rentable que
sera la compaa siendo rigurosos y constantes en el cuidado de los estados
financieros.
Y finalmente para determinar la rentabilidad de la empresa se realizo el calculo
del flujo de caja libre tanto para el proyecto como para el inversionista, dentro
del primer flujo de caja nos da como resultado una tasa interna de retorno (TIR)
del 63.05%, mientras que para el flujo de caja para el inversionista nos da una
TIR de 14.58%. Esta diferencia se da principalmente porque al ser el nivel de
deuda el 40% afecta el comportamiento de la empresa para los rendimientos
segn el inversionista, pero se puede decir con toda seguridad que los
rendimientos de las compaas son muy buenos en ambos aspectos por lo que
se supero ampliamente los resultados esperados por el proyecto.
Para validad estas cifras se puede hacer la comparacin con la tasa de
oportunidad (TIO), que es la tasa a la cual los inversionistas podran dirigirse en
cambio del proyecto de las camionetas, se puede decir que la TIO para el
proyecto segn el ANIF (Asociacin Nacional de Instituciones Financieras),
esta en un promedio del 14% al 15%, por lo que en este rubro la TIR del
proyecto supera por mucho estas expectativas, mientras que la TIO para el
inversionista supone un promedio entre el 19 al 20%, en este rubro la empresa
esta por debajo de este promedio, pero con el tiempo se presentara la
disminucin de la deuda, y en un futuro con la reparticin de dividendos a los
socios, esta TIR aumentara y los inversionistas no sufrirn perdida alguna.

69

BALANCE GENERAL
31/12/2010

31/01/2011

28/02/2011

31/03/2011

30/04/2011

31/05/2011

30/06/2011

31/07/2011

31/08/2011

30/09/2011

31/10/2011

30/11/2011

31/12/2011

31/01/2012

29/02/2012

31/03/2012

30/04/2012

31/05/2012

30/06/2012

31/07/2012

31/08/2012

30/09/2012

31/10/2012

30/11/2012

31/12/2012

MES 0

MES 1

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

MES 10

MES 11

MES 12

MES 13

MES 14

MES 15

MES 16

MES 17

MES 18

MES 19

MES 20

MES 21

MES 22

MES 23

MES 24

ACTIVOS
CAJA Y BANCOS
CUENTAS POR
COBRAR
INVENTARIO
FINAL MATERIA
PRIMA
INVENTARIO
FINAL
PRODUCTO EN
PROCESO
INVENTARIO
FINAL
PRODUCTO
TERMINADO
INVERSIONES
TEMPORALES
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

110.093.563 138.575.801 118.453.303 104.905.656 97.881.260

TERRENOS
MAQUINARIA Y
EQUIPO
DEPREC
ACUMULADA
MAQUINARIA Y
EQUIPO

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

3.400.000

28.333

56.667

85.000

113.333

141.667

170.000

198.333

226.667

255.000

283.333

311.667

340.000

368.333

396.667

425.000

453.333

481.667

510.000

538.333

566.667

595.000

623.333

651.667

680.000

EDIFICIOS
DEPREC.
ACUMULADA
EDIFICIOS
OTROS ACTIVOS
FIJOS
TOTAL ACTIVO
FIJO

3.400.000

3.371.667

3.343.333

3.315.000

3.286.667

3.258.333

3.230.000

3.201.667

3.173.333

3.145.000

3.116.667

3.088.333

3.060.000

3.031.667

3.003.333

2.975.000

2.946.667

2.918.333

2.890.000

2.861.667

2.833.333

2.805.000

2.776.667

2.748.333

2.720.000

GASTOS
PREOPERATIVOS 1.738.000

1.709.033

1.680.067

1.651.100

1.622.133

1.593.167

1.564.200

1.535.233

1.506.267

1.477.300

1.448.333

1.419.367

1.390.400

1.361.433

1.332.467

1.303.500

1.274.533

1.245.567

1.216.600

1.187.633

1.158.667

1.129.700

1.100.733

1.071.767

1.042.800

1.709.033

1.680.067

1.651.100

1.622.133

1.593.167

1.564.200

1.535.233

1.506.267

1.477.300

1.448.333

1.419.367

1.390.400

1.361.433

1.332.467

1.303.500

1.274.533

1.245.567

1.216.600

1.187.633

1.158.667

1.129.700

1.100.733

1.071.767

1.042.800

OTROS ACTIVOS
TOTAL OTROS
ACTIVOS
TOTAL
ACTIVOS

97.328.824

103.197.360 148.148.564 98.823.716

106.482.718 76.287.340

103.011.118

91.645.206

141.244.521

142.095.271

73.468.791

118.916.094

111.158.731

134.892.901

200.205.363

119.389.561

117.546.527

109.835.403

150.102.440

120.253.683

110.093.563 201.473.513 274.286.885 328.679.840 364.797.668 382.784.798 544.025.478 668.936.393 775.577.302 846.388.643 899.286.043

916.848.420

1.136.809.215 1.319.804.376 1.447.687.495 1.557.118.906 1.611.743.419 1.648.099.067 1.865.869.399 2.028.924.935 2.173.621.625 2.281.963.272 2.354.070.657 2.372.067.458

110.093.563 248.669.363 319.926.817 379.192.541 426.561.100 462.126.492 485.982.158 692.174.042 767.760.109 882.060.020 922.675.983 1.002.297.161 1.008.493.627 1.278.053.736 1.461.899.648 1.521.156.286 1.676.035.001 1.722.902.150 1.782.991.969 2.066.074.762 2.148.314.496 2.291.168.152 2.391.798.675 2.504.173.097 2.492.321.142

1.738.000

115.231.563 253.750.063 324.950.217 384.158.641 431.469.900 466.977.992 490.776.358 696.910.942 772.439.709 886.682.320 927.240.983 1.006.804.861 1.012.944.027 1.282.446.836 1.466.235.448 1.525.434.786 1.680.256.201 1.727.066.050 1.787.098.569 2.070.124.062 2.152.306.496 2.295.102.852 2.395.676.075 2.507.993.197 2.496.083.942

PASIVO Y PATRIMONIO

OBLIGACIONES
BANCARIAS A
CORTO PLAZO
CUENTAS POR
PAGAR
PROVEEDORES
CESANTIAS POR
PAGAR
IMPUESTOS POR
PAGAR
TOTAL PASIVO
CORRIENTE
OBLIGACIONES
BANCARIAS A
LARGO PLAZO
OTRAS
OBLIGACIONES
A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO
LARGO PLAZO
CAPITAL
PAGADO
RESERVA
LEGAL
UTILIDADES
DEL EJERCICIO
UTILIDADES
ACUMULADAS
TOTAL
PATRIMONIO

31/12/2010

31/01/2011

28/02/2011

31/03/2011

30/04/2011

31/05/2011

30/06/2011

31/07/2011

31/08/2011

30/09/2011

31/10/2011

30/11/2011

31/12/2011

31/01/2012

29/02/2012

31/03/2012

30/04/2012

31/05/2012

30/06/2012

31/07/2012

31/08/2012

30/09/2012

31/10/2012

30/11/2012

31/12/2012

MES 0

MES 1

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

MES 10

MES 11

MES 12

MES 13

MES 14

MES 15

MES 16

MES 17

MES 18

MES 19

MES 20

MES 21

MES 22

MES 23

MES 24

52.525

105.050

157.575

210.100

262.625

315.150

367.675

420.200

472.725

525.250

577.775

630.300

682.825

735.350

787.875

840.400

892.925

945.450

997.975

1.050.500

1.103.025

1.155.550

1.208.075

1.260.600

48.647.039

42.114.324

35.633.040

29.202.882

22.823.545

16.494.728

78.099.702

53.951.820

59.052.349

35.050.625

40.304.349

16.447.036

100.276.815

99.619.864

55.786.312

73.914.954

42.458.622

36.079.564

111.897.192

68.141.082

74.044.142

61.334.975

61.000.025

17.406.491

48.699.564

42.219.374

35.790.615

29.412.982

23.086.170

16.809.878

78.467.377

54.372.020

59.525.074

35.575.875

40.882.124

17.077.336

100.959.640

100.355.214

56.574.187

74.755.354

43.351.547

37.025.014

112.895.167

69.191.582

75.147.167

62.490.525

62.208.100

18.667.091

46.092.625

45.567.062

45.035.087

44.496.625

43.951.594

43.399.915

42.841.508

42.276.289

41.704.176

41.125.084

40.538.930

39.945.625

39.345.084

38.737.218

38.121.937

37.499.151

36.868.770

36.230.699

35.584.845

34.931.113

34.269.408

33.599.631

32.921.685

32.235.470

31.540.885

46.092.625

45.567.062

45.035.087

44.496.625

43.951.594

43.399.915

42.841.508

42.276.289

41.704.176

41.125.084

40.538.930

39.945.625

39.345.084

38.737.218

38.121.937

37.499.151

36.868.770

36.230.699

35.584.845

34.931.113

34.269.408

33.599.631

32.921.685

32.235.470

31.540.885

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

69.138.938

9.034.450

16.855.682

23.473.246

28.896.639

33.135.297

36.198.603

50.702.834

60.722.458

71.689.322

78.198.724

85.683.817

88.738.267

107.361.104

125.861.936

136.222.251

149.949.314

157.834.487

164.534.977

185.315.884

197.970.657

211.721.712

223.112.493

234.441.069

237.673.703

81.310.050

70.391.085

59.558.082

48.810.531

38.147.925

27.569.759

130.538.073 90.176.614

98.701.783

58.584.616

67.365.840

27.490.045

167.605.534

166.507.487

93.242.836

123.543.566

70.966.554

60.304.415

187.028.165

113.892.952

123.759.494

102.517.029

101.957.185

29.093.706

81.310.050

151.701.135 211.259.217 260.069.748 298.217.672 325.787.431 456.325.505 546.502.118 645.203.902 703.788.517

771.154.357

798.644.402

966.249.936

1.132.757.423 1.226.000.259 1.349.543.825 1.420.510.380 1.480.814.795 1.667.842.959 1.781.735.911 1.905.495.405 2.008.012.434 2.109.969.620

159.483.438 237.695.755 303.871.401 358.105.324 400.491.907 431.124.972 576.167.276 676.363.513 786.032.162 851.126.179 925.977.112

956.521.607

1.142.749.978 1.327.758.297 1.431.361.448 1.568.632.077 1.647.483.804 1.714.488.709 1.922.297.781 2.048.845.505 2.186.356.054 2.300.263.865 2.413.549.626 2.445.875.966

69.138.938

TOTAL PASIVO
MAS
PATRIMONIO

115.231.563 253.750.063 324.950.217 384.158.641 431.469.900 466.977.992 490.776.358 696.910.942 772.439.709 886.682.320 927.240.983 1.006.804.861 1.012.944.027 1.282.446.836 1.466.235.448 1.525.434.786 1.680.256.201 1.727.066.050 1.787.098.569 2.070.124.062 2.152.306.496 2.295.102.852 2.395.676.075 2.507.993.197 2.496.083.942

DIFERENCIAS
EN BALANCE

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

70

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


31/12/2010 31/01/2011

28/02/2011

31/03/2011

31/08/2011

30/09/2011

31/10/2011

30/11/2011

MES 1

MES 2

MES 3

MES 8

MES 9

MES 10

MES 11

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448 43.103.448 43.103.448 86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

97.393.885
97.393.885
97.393.885

78.722.576
78.722.576
78.722.576

60.198.133
60.198.133
60.198.133

41.819.683 23.586.358 5.497.295


41.819.683 23.586.358 5.497.295
41.819.683 23.586.358 5.497.295

138.401.248 112.503.854 83.966.367


138.401.248 112.503.854 83.966.367
138.401.248 112.503.854 83.966.367

58.486.397
58.486.397
58.486.397

110.093.563 91.379.951

72.813.372

54.392.954 36.117.828 17.987.130 161.240.680 124.910.915 106.640.909 70.811.341

52.897.400

110.093.563 91.379.951

72.813.372

54.392.954 36.117.828 17.987.130 161.240.680 124.910.915 106.640.909 70.811.341

52.897.400

12.699.678

12.657.374

12.615.239

10.642.378

10.600.074

MES 0

VENTAS NETAS

- Costo de Ventas
+ Inv. Inicial Pto.
Terminado
+ Costo de Produccin
+ Inventario
Inicial Pto. Proceso
+ Costo Materia
Prima

30/04/2011 31/05/2011 30/06/2011 31/07/2011


MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

31/12/2011 31/01/2012
MES 12

29/02/2012

31/03/2012

30/04/2012

31/05/2012

30/06/2012

31/07/2012

31/08/2012

30/09/2012

31/10/2012

30/11/2012

31/12/2012

MES 14

MES 15

MES 16

MES 17

MES 18

MES 19

MES 20

MES 21

MES 22

MES 23

MES 24

91.379.310

91.379.310

MES 13

43.103.448 91.379.310

137.068.966 45.689.655

137.068.966 91.379.310

91.379.310

137.068.966 45.689.655

137.068.966 45.689.655

-5.318.899 196.578.618 149.034.703 115.167.789 75.577.002 31.383.735 13.150.072 184.074.334 150.428.212 121.596.370 85.276.295 38.621.372 -5.439.357
30.386.438 -5.318.899 196.578.618 149.034.703 115.167.789 75.577.002 31.383.735 13.150.072 184.074.334 150.428.212 121.596.370 85.276.295 38.621.372 -5.439.357
30.386.438 -5.318.899 196.578.618 149.034.703 115.167.789 75.577.002 31.383.735 13.150.072 184.074.334 150.428.212 121.596.370 85.276.295 38.621.372 -5.439.357
30.386.438

- - 17.562.377 219.960.795 182.995.161 127.883.119 109.431.411 54.624.513 36.355.648 217.770.332 163.055.536 144.696.690 108.341.647 72.107.385 17.996.801

+ Inv. Inic.
Materia Prima

17.562.377 219.960.795 182.995.161 127.883.119 109.431.411 54.624.513

36.355.648

217.770.332 163.055.536 144.696.690 108.341.647 72.107.385

17.996.801

+ Compra
Materia Prima
- Inv. Final
Materia Prima
+ Mano de Obra
Directa
+ Costos
Indirectos de Fabricacin
Costos
generales variables
Gastos
variables
Costos y
Gastos fijos
Gastos
depreciacion y
amortizacion diferidos
Edif
icios
Maq
uinaria y equipo (incluye
inst y mont)
Am
ortizacion diferidos
- Inv. Final
Producto en Proceso
- Inventario Final
Producto en Terminado

12.573.271 12.531.470 12.489.835 22.839.432

12.407.062

22.674.542

12.324.944

22.510.961

10.557.939

10.515.971 10.474.170 10.432.535 20.782.132

10.349.762

20.617.242

10.267.644

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.967

28.967

28.967

28.967

12.243.479 23.382.177

33.960.458

12.715.330

33.854.409

23.240.778

23.205.576

33.695.998

12.627.323

23.100.320

23.065.352

33.486.012

12.557.445

20.453.661

10.186.179 21.262.877

31.841.158

10.596.030

31.735.109

21.121.478

21.086.276

31.576.698

10.508.023

20.981.020

20.946.052

31.366.712

10.438.145

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

57.300

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

= Utilidad bruta

140.497.333 121.826.025 103.301.582 84.923.131 66.689.806 48.600.743 224.608.144 155.607.302 170.173.263 101.589.845 116.593.335 48.422.347 287.957.928 286.103.669 160.857.444 212.645.968 122.763.045 104.529.383 321.143.299 196.117.868 212.975.681 176.655.605 175.690.338 51.129.012

- Gastos de
administracion

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

920.308

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

52.525

- Gastos de cesantias
UTILIDAD ANTES
INTERESES E
IMPUESTOS
Gastos financieros
(intereses LP y CP)
Otros egresos
utilidad venta edificio y
terreno
Utilidad venta maquinaria
y equipo

139.553.751 120.882.443 102.358.000 83.979.549 65.746.224 47.657.161 223.664.562 154.663.720 169.229.681 100.646.263 115.649.753 47.478.765 286.985.095 285.100.678 159.854.453 211.642.977 121.760.054 103.526.392 320.140.308 195.114.877 211.972.690 175.652.615 174.687.347 50.126.021

562.212

555.801

549.313

542.745

536.097

529.368

522.557

515.662

508.684

501.621

494.471

487.234

479.909

472.495

464.990

457.394

449.705

441.922

434.044

426.070

417.999

409.829

401.560

393.190

Utilidad antes impuestos

138.991.539 120.326.641 101.808.687 83.436.805 65.210.127 47.127.793 223.142.006 154.148.057 168.720.997 100.144.642 115.155.282 46.991.530 286.505.186 284.628.183 159.389.463 211.185.583 121.310.349 103.084.470 319.706.264 194.688.807 211.554.691 175.242.785 174.285.787 49.732.831

IMPUESTOS DE RENTA

48.647.039

42.114.324

35.633.040

29.202.882 22.823.545 16.494.728 78.099.702

35.050.625

40.304.349

16.447.036 100.276.815 99.619.864

42.458.622

36.079.564

111.897.192 68.141.082

UTILIDAD NETA

90.344.500

78.212.317

66.175.646

54.233.923 42.386.583 30.633.065 145.042.304 100.196.237 109.668.648 65.094.017

74.850.933

30.544.495 186.228.371 185.008.319 103.603.151 137.270.629 78.851.727

67.004.905

207.809.072 126.547.724 137.510.549 113.907.810 113.285.761 32.326.340

53.951.820

59.052.349

55.786.312

73.914.954

74.044.142

61.334.975

61.000.025

17.406.491

71

PRESUPUESTO DE CAJA
31/12/2010

31/01/2011

28/02/2011

31/03/2011

30/04/2011

31/05/2011

30/06/2011

31/07/2011

31/08/2011

30/09/2011

31/10/2011

30/11/2011

31/12/2011

31/01/2012

29/02/2012

31/03/2012

30/04/2012

31/05/2012

30/06/2012

31/07/2012

31/08/2012

30/09/2012

31/10/2012

30/11/2012

31/12/2012

MES 0

MES 1

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

MES 10

MES 11

MES 12

MES 13

MES 14

MES 15

MES 16

MES 17

MES 18

MES 19

MES 20

MES 21

MES 22

MES 23

MES 24

SALDO INICIAL
CAJA

110.093.563 138.575.801 118.453.303 104.905.656 97.881.260 97.328.824

103.197.360 148.148.564 98.823.716

106.482.718 76.287.340

103.011.118 91.645.206

141.244.521 142.095.271 73.468.791

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448 43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

91.379.310

137.068.966 45.689.655

137.068.966 91.379.310

91.379.310

137.068.966 45.689.655

91.379.310

91.379.310

137.068.966 45.689.655

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

13.793.103

6.896.552

13.793.103

6.896.552

13.793.103

6.896.552

14.620.690

21.931.034

7.310.345

21.931.034

14.620.690

14.620.690

21.931.034

7.310.345

14.620.690

14.620.690

21.931.034

7.310.345

50.000.000

50.000.000

50.000.000

50.000.000 50.000.000

100.000.000 50.000.000

100.000.000 50.000.000

100.000.000 50.000.000

106.000.000 159.000.000 53.000.000

159.000.000 106.000.000 106.000.000 159.000.000 53.000.000

106.000.000 106.000.000 159.000.000 53.000.000

MOD
COSTOS
GENERALES
VARIABLES
GASTOS
VARIABLES
COSTOS Y
GASTOS FIJOS

10.642.378

10.600.074

10.557.939

10.515.971

10.474.170 10.432.535

20.782.132

10.349.762

20.617.242

10.267.644

20.453.661

10.186.179

21.262.877

31.841.158

10.596.030

31.735.109

21.121.478

21.086.276

31.576.698

10.508.023

20.981.020

20.946.052

31.366.712

10.438.145

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

2.062.000

IVA PAGADO
IMPUESTOS
PERIODOS
ANTERIORES

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

6.896.552

13.793.103

6.896.552

13.793.103

6.896.552

13.793.103

6.896.552

14.620.690

21.931.034

7.310.345

21.931.034

14.620.690

14.620.690

21.931.034

7.310.345

14.620.690

14.620.690

21.931.034

7.310.345

48.647.039

42.114.324

35.633.040

29.202.882 22.823.545

16.494.728

78.099.702

53.951.820

59.052.349

35.050.625

40.304.349

16.447.036

100.276.815 99.619.864

55.786.312

73.914.954

42.458.622

36.079.564

111.897.192 68.141.082

74.044.142

61.334.975

61.000.025

525.564

531.974

538.463

545.031

551.679

558.408

565.219

572.113

579.091

586.155

593.304

600.541

607.866

615.281

622.786

630.382

638.071

645.854

653.732

661.705

669.777

677.946

686.215

694.585

562.212

555.801

549.313

542.745

536.097

529.368

522.557

515.662

508.684

501.621

494.471

487.234

479.909

472.495

464.990

457.394

449.705

441.922

434.044

426.070

417.999

409.829

401.560

393.190

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

891.057

920.308

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

950.466

PAGO DEL IVA


GASTOS
PREOPERATIVOS 1.738.000
PAGO DE
PROVEEDORES
PER. ANTERIORES

TOTAL EGRESOS

21.517.762

70.122.497

63.547.648

57.024.396

50.552.436 44.131.464

55.048.796

99.324.848

92.340.999

80.195.378

73.276.222

61.365.912

56.400.686

158.149.249 121.626.480 113.552.697 113.757.363 82.265.829

93.687.538

133.815.802 107.843.033 113.711.125 118.732.963 82.848.757

INGRESOS
VENTAS DE
CONTADO
PRESTAMOS
LARGO PLAZO
(L.P.)
APORTE SOCIOS
VTA EN ACTIVOS
FIJOS

46.092.625
69.138.938

IVA RECAUDADO
RECAUDO
CARTERA
PERIODOS
ANTERIORES

TOTAL INGRESOS

118.916.094 111.158.731 134.892.901 200.205.363 119.389.561 117.546.527 109.835.403 150.102.440

115.231.563 50.000.000

EGRESOS
COMPRAS
MATERIA PRIMA
DE CONTADO

pago de dividendos
INVERSION
ADQUISICION
TERRENOS
INVERSION
ADQUISICION
EDIFICIO
INVERSION
MAQUINARIA Y
EQUIPO
3.400.000
ABONO
PRESTAMOS
LARGO PLAZO
GASTOS
FINANCIEROS
PMOS LARGO
PLAZO
GASTOS
PERSONAL
ADMINISTRATIVO

5.138.000

SALDO FINAL
CAJA
SALDO MININO
DE CAJA
PRESTAMO
NUEVO
ABONO
PRESTAMO
CORTO PLAZO
SALDO
PRESTAMO
INTERESES
PRESTAMO C.P
SALDO FINAL
CAJA CON PMOS
C.P.

110.093.563 138.575.801 118.453.303 104.905.656 97.881.260

97.328.824 103.197.360 148.148.564 98.823.716

106.482.718 76.287.340

103.011.118 91.645.206

141.244.521 142.095.271 73.468.791

118.916.094 111.158.731 134.892.901 200.205.363 119.389.561 117.546.527 109.835.403 150.102.440 120.253.683

896.573

2.921.771

2.647.819

2.376.016

2.106.352

1.838.811

2.293.700

4.138.535

3.847.542

3.341.474

3.053.176

2.556.913

2.350.029

6.589.552

5.067.770

4.731.362

4.739.890

3.427.743

3.903.647

5.575.658

4.493.460

4.737.964

4.947.207

3.452.032

725.270

110.093.563 138.575.801 118.453.303 104.905.656 97.881.260

97.328.824 103.197.360 148.148.564 98.823.716

106.482.718 76.287.340

103.011.118 91.645.206

141.244.521 142.095.271 73.468.791

118.916.094 111.158.731 134.892.901 200.205.363 119.389.561 117.546.527 109.835.403 150.102.440 120.253.683

72

31/12/2010
MES 0

31/01/2011
MES 1

28/02/2011
MES 2

31/03/2011
MES 3

30/04/2011 31/05/2011 30/06/2011


MES 4
MES 5
MES 6

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

FLUJO DE CAJA LIBRE PARA EVALUAR PROYECTO


30/09/2011 31/10/2011 30/11/2011 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012
MES 9
MES 10
MES 11
MES 12
MES 13
MES 14

31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24

= EBIT
+ GASTOS DE
DEPRECIACION
+
AMORTIZACION
DIFERIDOS

139.553.751 120.882.443 102.358.000 83.979.549 65.746.224 47.657.161

223.664.562 154.663.720 169.229.681 100.646.263 115.649.753 47.478.765

286.985.095 285.100.678 159.854.453 211.642.977 121.760.054 103.526.392 320.140.308 195.114.877 211.972.690 175.652.615

174.687.347

50.126.021

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

= EBITDA
- INVERSIONES
FIJAS
REALIZADAS
- INVERSIONES
EN CAPITAL DE
TRABAJO
+
RECUPERACION
CAPITAL DE
TRABAJO
+
RECUPERACION
ACTIVOS FIJOS
- GASTOS
PREOPERATIVOS
= FLUJO DE
CAJA
OPERACIONAL
- IMPUESTOS
OPERACIONALES
= FLUJO DE
CAJA LIBRE
VALOR
PRESENTE DE
CADA FLUJO DE
CAJA LIBRE
VALOR
PRESENTE NETO
TIR (flujo de caja
libre)

139.611.051 120.939.743 102.415.300 84.036.849 65.803.524 47.714.461

174.744.647

50.183.321

174.744.647

50.183.321

61.140.572

17.544.107

113.604.076

32.639.214

175.155.962

48.331.643

223.721.862 154.721.020 169.286.981 100.703.563 115.707.053 47.536.065

287.042.395 285.157.978 159.911.753 211.700.277 121.817.354 103.583.692 320.197.608 195.172.177 212.029.990 175.709.915

3.400.000

110.093.563

143.253.550

202.398.417

181.414.684

1.738.000
115.231.563

139.611.051 120.939.743 102.415.300 84.036.849 65.803.524 95.539.089

48.843.813

42.308.855

35.825.300

115.231.563

90.767.238

78.630.888

115.231.563

75.731.312

223.721.862 154.721.020 169.286.981 100.703.563 115.707.053 154.862.353 287.042.395 285.157.978 159.911.753 211.700.277 121.817.354 77.830.992 320.197.608 195.172.177 212.029.990 175.709.915
40.477.414

66.590.000

29.392.842 23.011.179 16.680.006 78.282.597 54.132.302 59.230.389 35.226.192


54.644.007 42.792.346 112.219.095 145.439.265 100.588.718 110.056.593 65.477.371

62.740.155

51.251.384 40.699.722 110.336.836 150.798.712 112.695.689 136.013.534 91.260.807

120.919.003 325.304.738 427.849.050 409.099.998 220.741.106 280.794.265 155.321.654 214.846.737 376.486.355 220.676.130 230.314.207 183.371.957

75.229.639

16.617.568 100.444.783 99.785.237 55.949.059 74.075.042 42.616.019


171.479.920 186.597.612 185.372.741 103.962.694 137.625.235 79.201.335

36.234.237 112.049.108 68.290.207 74.190.441 61.478.415


114.065.229 208.148.500 126.881.970 137.839.548 114.231.499

2.804.532.772
63,05%

31/12/2010
MES 0

31/01/2011
MES 1

28/02/2011
MES 2

31/03/2011
MES 3

30/04/2011 31/05/2011 30/06/2011


MES 4
MES 5
MES 6

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

FLUJO DE CAJA LIBRE PARA EL INVERSIONISTA


30/09/2011 31/10/2011 30/11/2011 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012
MES 9
MES 10
MES 11
MES 12
MES 13
MES 14

31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24

= EBIT
+ GASTOS DE
DEPRECIACION
+
AMORTIZACION
DIFERIDOS

139.553.751 120.882.443 102.358.000 83.979.549 65.746.224 47.657.161

223.664.562 154.663.720 169.229.681 100.646.263 115.649.753 47.478.765

286.985.095 285.100.678 159.854.453 211.642.977 121.760.054 103.526.392 320.140.308 195.114.877 211.972.690 175.652.614,60 174.687.347,16 50.126.020,94

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333

28.333,33

28.333,33

28.333,33

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.967

28.966,67

28.966,67

28.966,67

= EBITDA
- INVERSIONES
FIJAS
REALIZADAS
- INVERSIONES
EN CAPITAL DE
TRABAJO
+
RECUPERACION
CAPITAL DE
TRABAJO
+
RECUPERACION
ACTIVOS FIJOS
- GASTOS
PREOPERATIVOS
= FLUJO DE
CAJA
OPERACIONAL
- IMPUESTOS
OPERACIONALES
= UTILIDAD
DESPUES DE
IMPUESTO
+
AMORTIZACION
DE LA DEUDA
= FLUJO DE
CAJA LIBRE
VALOR
PRESENTE DE
CADA FLUJO DE
CAJA LIBRE
VALOR
PRESENTE NETO
TIR (flujo de caja
libre)

139.611.051 120.939.743 102.415.300 84.036.849 65.803.524 47.714.461

223.721.862 154.721.020 169.286.981 100.703.563 115.707.053 47.536.065

287.042.395 285.157.978 159.911.753 211.700.277 121.817.354 103.583.692 320.197.608 195.172.177 212.029.990 175.709.914,60 174.744.647,16 50.183.320,94

3.400.000

110.093.563

143.253.550

202.398.417

181.414.684

1.738.000
115.231.563

139.611.051 120.939.743 102.415.300 84.036.849 65.803.524 95.539.089

223.721.862 154.721.020 169.286.981 100.703.563 115.707.053 154.862.353 287.042.395 285.157.978 159.911.753 211.700.277 121.817.354 77.830.992 320.197.608 195.172.177 212.029.990 175.709.914,60 174.744.647,16 50.183.320,94

48.843.813

42.308.855

35.825.300

29.392.842 23.011.179 16.680.006

78.282.597

35.226.192

40.477.414

16.617.568

115.231.563

90.767.238

78.630.888

66.590.000

54.644.007 42.792.346 112.219.095 145.439.265 100.588.718 110.056.593 65.477.371

75.229.639

171.479.920 186.597.612 185.372.741 103.962.694 137.625.235 79.201.335

114.065.229 208.148.500 126.881.970 137.839.548 114.231.499,49 113.604.075,65 32.639.213,61

46.092.625

45.567.062

45.035.087

44.496.625

161.324.188

45.200.177

33.595.800

22.093.375

43.951.594 43.399.915 42.841.508 42.276.289 41.704.176


10.692.413 607.570
155.060.603 103.162.977 58.884.542

35.584.845 34.931.113 34.269.408


149.650.074 173.217.387 92.612.562

115.231.563

32.356.929

20.816.065

10.028.565 577.858

54.132.302

152.459.759 106.964.539 65.971.952

59.230.389

100.444.783 99.785.237

55.949.059

74.075.042

36.868.770

42.616.019

41.125.084

40.538.930

39.945.625

68.931.509

24.938.441

35.284.014

39.345.084 38.737.218 38.121.937 37.499.151


210.825.004 147.860.394 147.250.804 66.463.543

36.230.699

85.189.064

34.758.608

56.713.124

399.944.043 339.028.611 324.968.511 141.120.197 205.571.584 84.269.669

100.756.465 42.970.637

36.234.237

112.049.108 68.290.207

74.190.441

33.599.631

61.478.415,11

61.140.571,50

17.544.107,33

32.921.685,25

32.235.469,97

31.540.884,61

104.239.917 81.309.814,25

81.368.605,69

1.098.329,00

281.872.314 313.305.080 161.073.963 174.173.045 130.523.890,83 125.454.974,32 1.626.388,61

1.463.829.224
14,58%

73

5.2.

Anlisis Vertical

el anlisis vertical consiste en transformar en porcentajes los importes de las


distintas partidas que figuran en un Balance o en una Cuenta de Resultados,
tomando como base de comparacin una magnitud significativa de ambos
estados financieros, con el objetivo de mostrar el peso relativo de cada partida
y facilitar las comparaciones. Como bases de comparacin, suelen tomarse el
total activo para las cifras del Balance y la cifra de ventas netas o el resultado
neto para las cifras de la Cuenta de Resultados 8.
En este caso en especifico se realizo el anlisis vertical del estado de prdidas
y ganancias, debido a que este estado financiero ser el que determinara la
utilidad final, as que se piensa que al utilizar esta herramienta se podr saber
si las proporciones en los ingresos y gastos es la correcta para determinar si se
est generando valor o no. Este anlisis se hizo por niveles de importancia, es
decir se comenz con el rubro ms grande y de ms valor para la compaa y
paso a paso se ejecuto dicha herramienta para los rubros de menos
importancia.
Todos los resultados que se presentaran a continuacin fueron calculados con
base a la cifras del primer ao del estudio, debido a que este ser el que nos
permitir tomar la decisin en el momento 0 de la empresa.
Para el comienzo del anlisis se tiene que dividir el primer gran nivel en dos. La
primera parte ser utilizar las ventas como base para la primera parte del
Estado de resultados es decir desde el costo de ventas hasta la utilidad bruta.
Esto debido a que esta parte est directamente relacionado solamente con el
producto. Y para la segunda parte se utilizara igualmente como base las ventas
pero en este caso se calculara desde el rubro siguiente de la utilidad bruta
hasta la utilidad neta, esto para determinar la proporcin de recursos utilizados
para gastos y costos que ya no estn relacionados directamente con la materia
prima.
Entonces en la primera parte del primer nivel, el costo de venta conlleva la
mayor utilizacin de recursos provenientes de las ventas, es decir que del total
de las ventas, el 76,25% se utiliza en el costo de ventas, es decir en la compra
de materia prima, y lo dems se va en la utilidad bruta, para ser utilizado para
cubrir otro tipo de costos y gastos Este resultado en natural debido a que la
mayora de esfuerzos de la empresa estn y deben estar en funcin de la
compra de materia prima, y no destinados a otro rubro. Entonces para el primer
nivel se tomo como base las ventas, dado que es el principal rubro de anlisis
para cualquier compaa de carcter comercial.

RODRIGUEZ DOMINGUEZ, Luis y otros, Contabilidad para no economistas, Anlisis vertical.


Tomado de http://www.eumed.net/libros/2009c/581/ANALISIS%20VERTICAL.htm. Pagina
Consultada el 19 de Marzo de 2012.

74

En la segunda parte de este nivel se analizara la participacin de los rubros


desde los gastos de administracin hasta la utilidad neta final, de este estudio
se puede decir que los rubros que mas participacin tienen son las utilidad
antes de impuestos e intereses, y la antes de impuestos, los gastos de
administracin y la utilidad final.
Los porcentajes muestran que el 8.97% de las ventas son destinadas a los
gastos administrativos, como lo son el arrendamientos, los sueldos, entre otros.
El 11.82% de las ventas se van para el pago de los impuestos antes de
impuestos, esto quiere decir que cerca del 8% de las ventas ser la utilidad
neta final para la empresa, este nivel es muy bueno dado que este porcentaje
ser utilizado para reinvertirlo en la compaa y para reparticin de dividendos.
Para el segundo nivel se tomo como base el costo de venta, dado su
importancia en relacin a la utilizacin de los recursos de la empresa, pero este
resultado es muy obvio dado que la empresa no es una empresa industrial sino
una puramente comercial, es por eso que el 100% del costo de venta se ir en
el costo de produccin, es decir en el costo de la materia prima, que en este
caso sera el valor de los vehculos a importar. Si la empresa tuviera que
realizar algn tipo de transformacin al producto final esta proporcin cambiaria
pero al inicio y dadas las especificaciones y calidad del producto, no se piensa
necesario realizar ningn tipo de modificacin.
El costo de produccin fue el rubro que se utilizo para el clculo del tercer nivel
del anlisis.
De los resultados obtenidos se puede decir que el 53.38% de los costos de
produccin sern utilizados en la compra de materia prima, es decir es el valor
que se utiliza para pagar los vehculos en la fabrica en el pas de origen, en
otras palabras ese porcentaje es lo que gasta en pagar el valor FOB de la
mercanca, mientras que el porcentaje restante el 46.62% ser utilizado en
costos indirectos de fabricacin, es decir en los dems costos relacionados con
la materia prima, dentro de estos costos se pueden encontrar los costos de
nacionalizacin, los costos de transporte, y distintos costos en los que se
incurra en traer los vehculos desde el punto de origen hasta entregarlo al
cliente final en perfectas condiciones.
Para finalizar el anlisis vertical, se tomara como base los costos indirectos de
fabricacin, dentro de este se puede decir que la mayor participacin en
porcentaje la tiene los costos generables variables con el 66.41%, es decir que
dentro de este nivel los que tiene mayor participacin son los costos referentes
a transporte y nacionalizacin de la mercanca, mientras que los costos
administracin y ventas, es decir los gastos y costos fijos tan solo tienen el
33.14% de todos los principales costos de la empresa, es decir que una vez
ms se puede ver reflejado que todos los esfuerzos estn encaminados
directamente al objeto social de la empresa.

75

5.3.

Anlisis Horizontal

El anlisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de


un perodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o ms estados financieros de
la misma clase, representados para perodos diferentes. Es un anlisis
dinmico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de un
perodo a otro9.
Para efectos de este estudio y como se menciono al inicio del anlisis vertical,
se utilizaran los primeros dos aos de las proyecciones financieros del estado
de prdidas y ganancias para ejecutar esta herramienta. Y para este caso en
especfico se analizaran los resultados obtenidos de los principales rubros que
tenga esta herramienta, debido a que son estos los que permitirn tener un
conocimiento claro de cmo se est comportando ao a ao la empresa en
trminos de ingresos y egresos. Entre estos rubros se tendrn cuenta las
ventas netas, el costo de venta, y las diferentes utilidades.
Las ventas netas segn las proyecciones tendrn un crecimiento en el ao 2 de
estudio del 15.27% en relacin al primer ao de funcionamiento, esto quiere
decir que segn las variables macroeconmicas y segn el comportamiento de
la compaa se espera que la empresa en trminos de ventas tenga un
crecimiento considerablemente mayor al esperado en los planificacin de la
empresa. Esto es una muy buena medida para evaluar una empresa comercial
dado que se rige nicamente por el nivel de ventas que tiene, y si este nivel
muestra un incremente constante y sostenible en el tiempo se puede decir que
la empresa tendr muchas opciones de xito.
El segundo rubro a analizar ser el costo de venta, la variacin porcentual que
tuvo fue del 13,42%, esto quiere decir que los costos de materia prima, es decir
que los costos relacionados directamente a la camionetas, es decir los costos
de transporte y de nacionalizacin y a su vez los costos de las mismas
camionetas desde fabrica han subido dados diversos factores, y pueden estar
principalmente relacionados con cambios en la tasa de cambio, es por eso que
aunque el nivel de ventas ha aumentado considerablemente, los costos en los
que se incurre tambin han subido, pero esto en normal ao a ao, por esta
razn siempre se hacen ajustes en los precios de la mercanca ao a ao para
impedir afectaciones negativas por esta subida de costos.
Los buenos resultados obtenidos en las ventas se ven reflejados en la variacin
que tuvo la utilidad bruta durante el periodo de estudio, dado que tuvo una
variacin porcentual positiva de 21.15%, esto le demuestra a la compaa que
en trminos de ingresos, costos y gastos que estn completamente
relacionados con los vehculos, se est comportando de manera correcta dado
que despus de asumir todos esos gastos aun queda una utilidad lo
9

Definicin:
Anlisis
Horizontal.
Grupo
Sura,
tomado
de
Pagina
http://www.gruposuramericana.com/Lists/GlossaryItems/DispForm.aspx?ID=31.
consultada el 21 de Marzo de 2012.

76

suficientemente alta como para soportar los dems costos que genera las
operaciones de la empresa.
Dados los bajos gastos en los que incurre la empresa en trminos
administrativos, se obtiene una variacin de la utilidad antes de inters e
impuestos del 32.11%, es decir que se ha tenido un aumento considerable de
esta utilidad en el segundo ao, una vez ms esto ayuda a ratificar que la
empresa trabaja muy cuidadosamente sus finanzas y que no pretende asumir
riesgos tan altos en crecer sin bases solidas, este aumento esta dado
principalmente en la no presencia de altos costos administrativos, es decir que
como no se cuentan con grandes cantidades de equipos y altas cargas
laborales, las utilidades no se ven reducidas por este mbito.
Y finalmente se analizaran 3 rubros que tienen la misma variacin porcentual
en al ao 2 con relacin al ao 1, estos son: La utilidad antes de impuestos, los
impuestos de renta y la utilidad neta final.
La variacin porcentual presentada por cada uno de esta cuentas fue de
44.38%. Estas altas variaciones se dan debido a que la variacin de la cuenta
de gastos financieros (intereses del prstamo bancario) es negativa, dado que
estos intereses van disminuyendo ao tras ao, es por esta razn que la
utilidad antes de impuestos tuvo ese crecimiento considerable de un ao a otro.
Y como los porcentajes son tan altos de las utilidades, esto quiere decir que el
nivel de impuestos de renta que se deben pagar tambin debe crecer en la
misma medida.
Y por ltimo la utilidad neta final muestra segn el estudio y las proyecciones
una variacin porcentual tambin muy positiva e igual a la utilidad antes de
impuestos, es decir un valor porcentual de 44.38%. Esto es el principal y ms
importante sntoma que demuestra que la empresa segn las proyecciones a 5
aos cuenta y forma una base en trminos financieros lo suficientemente solida
y permite contar con un elemento positivo mas para tomar la decisin de
comenzar las actividades de la compaa.

77

6. ESTUDIO ADMINISTRATIVO

En el estudio administrativo es donde se muestra cmo ser la organizacin


interna de la compaa, es decir cmo ser el organigrama que seguir la
empresa para que todas las funciones de la misma se cumplan a cabalidad, y
es en este momento donde se asignan las funciones y responsabilidades de
cada uno de los miembros de la empresa, este paso es de vital importancia
porque si se tiene una buena parte administrativa se garantiza el buen
funcionamiento de las dems partes de la empresa.

6.1.

Planeacin

En esta etapa es donde se plantea desde el inicio hacia dnde va la compaa,


y se realiza el marco corporativo que rene temas como misin, visin, valores
corporativos y los objetivos principales que guiaran la vida de la empresa a
travs de los aos.
Misin: Importar y distribuir vehculos de todo tipo que renan los ms altos
estndares de calidad internacional para que de esta manera se satisfagan
las necesidades de todos nuestros clientes a nivel mundial, prestando un
servicio preventa y posventa excelente.
Visin: Para el 2012 convertirnos en una empresa importadora de vehculos
con una marca reconocida por un sector de consumidores bogotanos, y
proveer a los consumidores con un producto de alta calidad.
Valores Corporativos: Los siguientes sern los valores que la compaa y
todos los que sean miembros de ella tendrn que seguir para mostrar su
compromiso con la compaa y con los clientes para prestar un servicio de
alta calidad y satisfacer al cliente en sus necesidades

Honestidad

Responsabilidad social

Responsabilidad personal

Respeto

Tolerancia
78

Confidencialidad

Justicia

Equidad

Trabajo en equipo

Objetivos:
Ser una empresa de reconocimiento nacional por vender vehculos de alta
calidad y excelente servicio.
Vender 12 unidades de camionetas en el primer ao de funcionamiento de
la empresa.
Generar empleo y bienestar econmico y social a los miembros de la familia
de nuestra empresa.
Convertir la marca de camionetas Huanghai en una marca reconocida por
su calidad.
Mejorar la impresin de calidad de los vehculos chinos.

6.2.

Organizacin

Como se menciono desde el inicio del plan de negocios, no se tendr un gran


nmero de empleados dado las dimensiones del negocio, pero as no sea tan
grande se debe tener una organizacin definida para que los empleados
tengan claro cmo va a ser la organizacin y como sern los niveles de
autoridad. El organigrama de la empresa es muy sencillo en el comienzo pero a
medida que la empresa vaya creciendo en tamao y sus negocios se vayan
expandiendo, la cantidad de divisiones y la cantidad de empleados de la
compaa ir aumentando.
En el grafico 5 se puede encontrar el organigrama fundamental para el inicio de
las actividades.

79

Grafico 15: Organigrama de la empresa

Administrador

Vendedor

6.3.

Empleado
(seguridad)

Integracin

En esta etapa es fundamental lo que se conoce como el rea de recursos


humanos, pero como esta rea aun no est considerada, para esta primera
etapa de contratacin de personal el rea de recursos humanos ser
conformada por los socios de la empresa.

Grafico 16: Modelos de integracin

Fuente: http://docenciamanagementymkt.blogspot.com

La empresa seguir todos los procesos comunes de seleccin de personal,


estos pasos son: reclutamiento, seleccin, entrevista personal, exmenes
escritos, examen mdico, e induccin. Siguiendo estos pasos se puede correr
menos riesgos de contratar alguien que no se apto para el trabajo.

80

6.4.

Direccin

La direccin de la compaa estar a cargo del administrador general, el se


encargara de dar las instrucciones necesarias a los dems empleados para
que la compaa marche a la perfeccin todos los das. Es por esto que el
administrador ser una persona que conozca el negocio a profundidad y que
tenga experiencia en el rea de vehculos y de ventas, de esta manera sabr
manejar los empleados con su experticia y generara autoridad en la compaa.
Y por eso se tomo la decisin que al inicio de la compaa el administrador sea
uno de los dos socios.

6.5.

Control

El control en la empresa se realizara trimestralmente, este ser muy fcil de


hacer debido a la poca cantidad de empleados con los que cuenta la empresa,
se har una reunin en donde se evaluara el desempeo de cada uno de los
funcionarios, se puede hacer por resultados a nivel de ventas para la persona
encargada de esa rea, en el rea de seguridad con las encuestas de
satisfaccin de los clientes que hayan estado en la empresa, y con el
administrador se le pedir un informe en donde muestre los resultados de su
gestin segn los objetivos planteados desde el comienzo.

81

7. ESTUDIO LEGAL

El objetivo principal de este estudio es saber si hay alguna restriccin en


materia legal para la constitucin de la empresa, este estudio es ms que
necesario para la continuidad de la empresa, esto se hace para evitar cualquier
problema en materia legal en el futuro. A su vez tambin se determinara que
tipo de sociedad ser la empresa que se va a formar, en este caso se formara
una sociedad en comandita simple, esto debido a que al ser una empresa
familiar se pretende que se puedan agregar ms comanditarios a medida que
la empresa vaya creciendo, mientras que el gestor se mantenga en el mando
de la compaa.
A continuacin se encuentra una descripcin detallada del tipo de sociedad al
cual pertenecer la empresa.
Sociedad comanditaria o comandita simple: esta sociedad tiene dos
categoras de asociados: los gestores y los comanditarios. Los gestores o
colectivos administran la sociedad, representan y tienen responsabilidad
solidaria e ilimitada por las operaciones sociales, por cuanto no es necesario
que den algn tipo de aporte. Los comanditarios son los que hacen los aportes
no intervienen en la administracin de la sociedad y responden por las
obligaciones sociales hasta el monto de sus respectivos aportes...
En las sociedades en comandita simple, como mnimo debe haber un socio
gestor o colectivo y un socio comanditario, y el capital debe pagarse
intelectualmente al construirse la sociedad e inmediatamente se haga cualquier
reforma a dicho capital. La sociedad en comandita simple se integra con el
aporte del capital de los socios comanditarios o con el de estos y de los socios
gestores simultneamente y se divide en cuotas de igual valor. El socio gestor
por el solo hecho de serlo tiene derecho a un voto y los socios comanditarios
tienen derecho a un voto por cada cuota de capital que posean. Si son varios
socios gestores sus decisiones deben tomarse por unanimidad, y los
comanditarios por mayora. Debe haber por lo menos un socio gestor y cinco
accionistas10.
En lo relacionado a los empleados se tendrn en cuenta todos los beneficios de
ley pactados, como los son las prestaciones sociales, EPS, aportes
parafiscales, ARP. Es decir todos los empleados de la compaa van a estar
contratados bajo los requisitos que la ley exige.
En trminos generales no se ha encontrado ninguna restriccin a nivel de leyes
que no nos permita comenzar la empresa, no existe ninguna restriccin a la
importacin de camionetas o vehculos desde China, por lo que la empresa
tiene luz verde, la nica regulacin a la cual la empresa debera tener serio
10

Fundamentos de administracin, Empresa comercial. Universidad Nacional de Colombia. Articulo


consultado en
http://www.virtual.unal.edu.co/cursos/economicas/2006862/lecciones/capitulo%202/cap2_c_c1.htm

82

cuidado es a la de la nacionalizacin de los vehculos de un modelo anterior al


del ao en curso, esto quiere decir que se debe tener especial cuidado en
siempre importar camionetas del modelo del ao en curso o aos posteriores,
nunca de aos anteriores, porque no podrn ser nacionalizados y por lo tanto
no podrn ser vendidos en el pas.
Por todo lo dems como ya se dijo la empresa podr comenzar sus actividades
de constitucin y registr cuando los socios y los dueos lo crean ms
conveniente.

83

8. CONCLUSIONES FINALES

A lo largo de todo el plan de negocio se ha observado el modelo formado de


una idea de negocio, se han ido construyendo y realizando una serie de
estudios que han permitido ir conociendo fase a fase el plan de accin para el
desarrollo de una empresa importadora de vehculos de China. Y a travs de la
realizacin de este trabajo, se ha llegado a un punto es donde el objetivo es
determinar si es viable o no dar inicio y realizar una inversin como esta para la
creacin y conformacin de esta empresa.
En un momento en el que el mercado de los automviles ha ido creciendo de
manera exponencial en el pas, en un momento en donde hay grandes
proyectos de infraestructura vial en Colombia, en un momento en donde
grandes inversionistas se han comprometido con ofrecer cada vez una mayor
oferta en trminos de vehculos, y a su vez una mayor calidad a precios ms
competitivos. Aprovechando este momento tan positivo para el sector y
teniendo en cuenta las proyecciones a nivel macroeconmico y
microeconmico, se dan todas las condiciones necesarias para crear una
empresa muy rentable.
Es por esta razn que analizando los distintos factores, como la oferta, la
demanda, el consumidor, el producto, el rea de ventas, la publicidad, y todas
las que reas que ya se especificaron en el trabajo, se puede decir con mucha
confianza que el terreno para el inicio de la compaa est completamente
solido. Es por eso que en un nivel preliminar se toma la decisin iniciar las
negociaciones con el proveedor de las camionetas para efectuar la primera
importacin en el termino de 1 mes por mucho.
A su vez revisando los estados financieros se encuentran proyecciones muy
positivas pero siempre muy realistas, es decir que analizando a conciencia las
cifras obtenidas del estudio econmico y financiero, se pueden ver variables,
clculos y resultados que su factibilidad de alcanzar en muy alta, es por esto
que a pesar que sean modestas las proyecciones y la tendencias sus
resultados son muy positivos, y en ningn momento muestran cifras
preocupantes o cuentas con las que se deba tener especial cuidado.
Es por estas razones y las mltiples que ya se han nombrado a lo largo del
plan de negocio que ya se ha tomado la decisin de iniciar el producto, se tiene
completa seguridad del producto que se va a ofrecer al pblico, y la experiencia
que da estar hace mas de 15 aos en el sector de autopartes en el pas,
genera una mayor confianza y credibilidad en la empresa, dado que a medida
que ha pasado el tiempo se han podido conocer las necesidades de las
personas y consumidores de automviles, y es precisamente pensando en
ellos, que se pens en crear esta empresa, y por esto mismo se piensa traer
este tipo de vehculos, porque no solo es la parte esttica lo que sirve, es la
parte interna y su funcionamiento general lo que le va a permitir a la empresa
tener un xito considerable en el mercado colombiano y latinoamericano.

84

BIBLIOGRAFA

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Articulo
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85

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13. Las cinco fuerzas que guan la competencia industrial, de Guate. Cinco
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Pgina
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86

19. Ventas de carros crecieron 51,3% en 2011 contra el 2010, Articulo tomado
de
http://www.portafolio.co/economia/ventas-carros-2011-crecieron-513,
articulo publicado el 15 de junio de 2011. Pagina consultada el 20 de Agosto
de 2011
20. RODRIGUEZ DOMINGUEZ, Luis y otros, Contabilidad para
economistas,
Anlisis
vertical.
Tomado
http://www.eumed.net/libros/2009c/581/ANALISIS%20VERTICAL.htm.
Pagina Consultada el 19 de Marzo de 2012.

no
de

21. Definicin:
Anlisis
Horizontal.
Grupo
Sura,
tomado
de
http://www.gruposuramericana.com/Lists/GlossaryItems/DispForm.aspx?ID=
31. Pagina consultada el 21 de Marzo de 2012.

87

ANEXOS

88

Anexo 1: Formato Evaluacin de Ideas de Negocio

Recursos
Econmicos

Conocimiento

EMPRESA

Barreras

MERCADO

Evolucin

Habilidad

Gustos

IDEAS

Experiencia

EMPRESARIO

Factor
de
Competitividad

EVALUACION DE IDEAS DE NEGOCIO

TOTAL

Importadora
de Vehculos
3,00 2,50 2,00 1,50 2,40 2,30 2,00 2,50 18,20
y autopartes
de Asia
Distribuidora
de
1,50 1,50 1,00 1,00 1,00 2,50 2,50 1,50 12,50
congelados
Pastelera

2,50 2,00 1,00 1,00 2,00 3,00 2,00 1,70 15,20

Consultora
3,00 1,50 1,50 3,00 1,50 1,50 1,80 3,00 16,80
Financiera
Concesionario
de
3,00 1,00 1,00 2,30 2,50 1,20 0,50 1,50 13,00
camionetas
chinas
La calificacin esta medida en un rango de 1 a 3; siendo 3 la mejor calificacin
y 1 la menor calificacin.

89

Anexo 2: Cmo importar en Colombia?

Cmo importar en Colombia?


A continuacin encontrar los pasos bsicos para realizar una importacin:

1. Registro como importador:


Registro como importador ante la Cmara de Comercio. El Gobierno Nacional
ha expedido el Decreto 2788 del 31 de agosto de 2004 de Minhacienda, por el
cual se reglamenta el Registro nico Tributario (RUT), el cual se constituye
como el nuevo y nico mecanismo para identificar, ubicar y clasificar a los
sujetos de obligaciones administradas y controladas por la Direccin de
Impuestos y Aduanas Nacionales, DIAN. Para adelantar actividades de
importacin, se debe tramitar el registro especificando esta actividad (casilla 54
y 55).
2. Ubicacin de la subpartida arancelaria:
Usted tiene dos opciones: 1) Consultando directamente el arancel de aduanas.
2) Con la ayuda informal que le brinda el ZEIKY. (Es importante aclarar que la
DIAN es el nico Ente autorizado para determinar la clasificacin arancelaria,
segn el Decreto 2685/99 Art.236 y la Resolucin 4240/00 Art. 154 al 157 de la
DIAN Divisin de Arancel, tel. 6079999 Ext. 2128/2129. Costo: medio salario
mnimo).
3. Estudio de mercado:
Realice un estudio de mercado y de factibilidad econmica de la importacin,
analizando entre otros aspectos: precio del producto en el mercado
internacional, costos de transporte internacional, costos de nacionalizacin y
dems gastos a que hubiere lugar.
4. Identificacin del producto:
4.1 Verifique la subpartida arancelaria del producto a importar para que a
travs de sta, pueda saber los tributos aduaneros (gravamen arancelario e
impuesto sobre las ventas, IVA) y dems requisitos para su importacin.
4.2 Consulte el Arancel de Aduanas para verificar si el producto a importar est
sujeto a vistos buenos e inscripciones previas ante entidades como ICA,
INVIMA, Ministerio de Minas, Ministerio de Ambiente, Ministerio de Transporte,
Ministerio de Agricultura, Superintendencia de Vigilancia y Seguridad Privada,
Superintendencia de Industria y Comercio, Ingeominas, entre otras.

90

En caso de que su producto no est sujeto a ningn requisito previo no se


requiere la autorizacin de registro de importacin.
4.3 Si su actividad es el comercio de bienes debe estar inscrito en la Cmara
de Comercio y solicitar el Registro nico Tributario (RUT), en la Direccin de
Impuestos y Aduanas Nacionales - DIAN, para solicitar el Nmero de
Identificacin Tributaria NIT, en Bogot en la Calle 75 # 15-43 (Personas
Naturales) o en la Carrera 6 # 15-32 (Personas Jurdicas).
5. Trmite ante el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo: en caso de
requerirse Registro de Importacin
Este procedimiento se hace nicamente por medio electrnico por la web:
www.vuce.gov.co
Para Importacin de bienes cuyo valor sea Mayor a USD1.000 :
a) Se debe adquirir Firma Digital ante una entidad autorizada por la
Superintendencia
de
Industria
y
Comercio
(CERTICMARA).
b) Inscripcin en el Grupo Operativo a travs del correo
registro@mincomercio.gov.co (RUT, Nombre de la empresa, Nombre del
representante legal, direccin de correo electrnico, nmero de telfono, fax,
direccin y ciudad de domicilio). Por medio de correo electrnico, el Ministerio
de Comercio, Industria y Turismo asigna un usuario y una contrasea.
c) Diligenciamiento del registro a travs del sistema VUCE: www.vuce.gov.co,
ingresar por el mdulo de Importaciones y realizar el correspondiente pago va
electrnica. El valor del Registro de Importacin por cada 1800 caracteres es
de $30.000.
Para Importacin de bienes cuyo valor sea Menor a USD1.000 :
a) Inscripcin en el grupo Operativo, Calle 28 # 13 A 15 Local 3, con Cmara
de
Comercio
y
RUT
b) Firma de Condiciones de Uso en el grupo operativo. A travs de correo
electrnico
se
asigna
un
usuario
y
una
contrasea.
c) Elaboracin del registro de importacin a travs del Sistema VUCE, en
www.vuce.gov.co.
d) Pago de Registro de Importacin electrnica.
Nota: El Importador que utilice una Agencia de aduanas o un Apoderado
Especial para diligenciar el Registro de Importacin, deber tramitar un poder
autenticado y radicarlo en la Calle 28 # 13 A -15 Local 3, junto con el formato
de condiciones de uso VUCE
Para aquellas empresas o personas que tengan firma digital y quieran llevar
base de datos de los registros realizados, pueden adquirir el aplicativo VUCE
en el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo que facilitar la transferencia
de datos, por un valor de tres salarios Mnimos Legales Vigentes.
6. Procedimiento cambiario en las importaciones:

91

El Rgimen Cambiario establece la obligacin de canalizar el pago a travs de


los intermediarios del mercado cambiario autorizados por la ley (bancos
comerciales, corporaciones financieras, etc.). El importador debe girar al
exterior las divisas correspondientes al pago de la importacin, previo el
diligenciamiento del formulario Declaracin de Cambio No. 1. Cuando el plazo
para el pago sea superior a seis (6) meses (fecha documento de transporte), se
constituye en operacin de endeudamiento externo y se debe informar al
Banco de la Repblica a travs de los intermediarios financieros, siempre y
cuando la operacin sea superior a diez mil dlares, (USD $10.000) valor FOB
y se efecta dicho procedimiento con el Formulario No. 6, que lo entrega el
banco.
7. Otros trmites:
Verifique los trminos de negociacin (incoterms) y si le corresponde pagar el
valor del transporte internacional, contrate la empresa transportadora con la
que se definirn dichos costos para el traslado de la mercanca hasta el puerto
colombiano que ms convenga y a la cual se podr dar indicacin sobre el
Depsito de Aduanas, en el que se desea que se almacene la mercanca
mientras se nacionaliza.
8. Proceso de nacionalizacin:
8.1 Una vez se encuentre la mercanca en Colombia en el Depsito Aduanero,
se recomienda solicitar autorizacin para realizar una pre-inspeccin con
anterioridad a la presentacin de la Declaracin de Importacin y dems
documentos, esto cuando surjan dudas acerca de la descripcin, nmeros de
serie o identificacin o cantidad.
8.2 Si el valor de la Importacin es igual o superior a USD5.000, se debe
diligenciar la Declaracin Andina del Valor en Aduana. Este es un documento
soporte de la Declaracin de Importacin, el cual determina el valor en
Aduanas (Base para el pago de los Tributos Aduaneros) de las mercancas
objeto de Importacin y especifica los gastos causados en dicha operacin.
8.3 La liquidacin de tributos Aduaneros (Gravamen Arancelario, IVA), se hace
a travs de la Declaracin de Importacin, el pago de estos impuestos se
realiza ante los intermediarios financieros, en las aduanas en donde opera el
Sistema Informtico Siglo XXI, los formularios se hacen por medio electrnico.
8.4 Segn el Estatuto Aduanero (Decreto 2685/99) podrn actuar directamente
ante
la
DIAN:
Las personas Jurdicas que realicen importaciones que individualmente no
superen el valor FOB de mil dlares americanos (USD1.000), quienes actuarn
de manera personal y directa a travs de su representante legal o apoderado.
Las personas naturales que realicen importaciones que individualmente no
superen el valor FOB de mil dlares americanos (USD1.000), quienes debern

92

actuar
de
manera
personal
Los viajeros en los despachos de sus equipajes.

directa.

Nota: Cuando se trate de importaciones cuyos montos sean superiores a mil


dlares americanos (USD1.000), se debe contratar los servicios de una
Agencia
de
aduanas,
para
que
realice
este
proceso.
8.5 Para el levante o retiro de la mercanca, una vez cancelados los tributos
aduaneros, debe dirigirse al Depsito Habilitado de Aduanas donde se
encuentre la mercanca y presentar los siguientes documentos, los cuales
sern revisados por un funcionario de la Aduana respectiva, y que debern
conservarse por un termino de cinco aos como mnimo:
I. Factura comercial
III. Registro o Licencia
Importacin, si se requiere.
V. Declaracin de Importacin

II. Lista de Empaque


de IV. Certificado de Origen
producto y el Origen)

(Segn

el

VI. Documento de Transporte (Gua Area


Conocimiento de Embarque)

VII. Declaracin Andina del Valor VIII. Otros certificados o vistos buenos, si
en Aduana, Si se requiere
se requieren.

8.6 El sistema informtico aduanero determina si podr efectuarse levante


automtico o s se requiere inspeccin fsica de la mercanca. En el primer
caso, podr retirar la mercanca una vez sea autorizado por el Depsito o
Funcionario Aduanero, en el segundo caso el inspector de la DIAN verificar la
concordancia de lo declarado en los documentos con la mercanca para la cual
se solicita autorizacin de levante.
Importacin de muestras sin valor comercial:
Se consideran muestras sin valor comercial aquellas mercancas declaradas
como tales y estn amparadas en una factura proforma o comercial.
Para la importacin de estas mercancas no se requiere registro o licencia de
importacin, salvo que por su estado o naturaleza requieran el cumplimiento de
vistos buenos o requisitos que conlleven a la obtencin de licencias o registros
de importacin. En todo caso estos bienes estn sujetos al pago de Tributos
Aduaneros de acuerdo al estipulado en la subpartida arancelaria
correspondiente.

93

Anexo 3: Beneficios de las Zonas Francas en Colombia

Beneficios de las Zonas Francas


Beneficios financieros para los usuarios industriales
1. Establece una tarifa de renta diferencial del 15%, generando de forma
inmediata un ahorro del 57,2% sobre el impuesto de renta.
2. No est obligado a pagar el Arancel y el IVA ya que mientras las
materias primas, partes, piezas, bienes intermedios y bienes finales
estn en Zona Franca estn fuera del pas. No estn obligados a causar
el IVA debido a que no han hecho su ingreso a Colombia; el IVA y el
arancel se paga una vez importados.
3. Las exportaciones a Zona Franca gozan de los beneficios de exencin
de IVA que establece el estatuto Tributario para las Exportaciones.
4. Las ventas de mercancas extranjeras entre los usuarios de Zona Franca
no causan el IVA ya que para los efectos no han ingresado a Colombia.
En conclusin las compras locales y ventas de bienes no tienen IVA.
5. Exencin del pago de Impuesto de Remesa (7%) sobre giros
internacionales.
6. Exencin del impuesto de renta para los socios de las empresas al
distribuir las utilidades, ya que para los efectos el pago del impuesto ya
lo realiza la persona jurdica de Zona Franca.
Beneficios cambiarios para los usuarios
1. Libertad cambiaria. Las empresas deciden si monetizan o no sus divisas;
en caso de hacerlo deben cumplir con la legislacin que sobre el
particular determina el Banco de la Repblica.
2. Tienen la libertad de repatriar utilidades.
3. Pueden acceder a financiacin por parte de sus proveedores, sin la
necesidad de constituir depsito. Slo se debe informar al Banco de la
Repblica sobre el endeudamiento externo adquirido en un plazo de 6
meses contados a partir de la fecha del documento de transporte.
4. El plazo mximo de 180 das estipulado para el giro de divisas rige a
partir de la fecha de nacionalizacin de la mercanca.
5. Posibilidad de manejar divisas y pesos por las compras y ventas entre
residentes en Colombia y las zonas francas.
Beneficios aduaneros para los usuarios
1. Se pueden retirar temporalmente a Colombia de Zona Franca, materias
primas, bienes intermedios y bienes finales para que sean objeto de
procesos adicionales (parciales) en Colombia. La autorizacin la otorga
directamente Zona Franca, cumpliendo con los plazos autorizados por la
Dian. (esta actividad opera slo para los Usuarios Industriales).
94

2. No pago de tributos aduaneros (arancel e IVA) sobre bienes de capital,


equipos, computadores, maquinaria, materias primas, muebles y dems
mientras estn en Zona Franca, la nacionalizacin se hace en el
momento de retirar la mercanca de Zona Franca bajo la modalidad de
importacin que se le quiera dar al bien.
3. La valoracin de mercancas segn el estado de la mercanca. La
determinacin de la base gravable se realiza sobre el estado real del
bien, evitando as el pago de impuestos sobre mercanca inservible u
obsoleta.
4. Se pueden dar de baja los inventarios y destruir mercancas si las
mismas no tienen valor. Los desperdicios del proceso de produccin se
pueden retirar para destruccin o se pueden vender de acuerdo al valor
que se defina por la empresa.
5. Es posible el almacenamiento indefinido de mercancas.
6. Se puede extender los beneficios a proyectos nuevos que se pretendan
desarrollar fuera de las Zonas Francas actuales. Esto se denomina
Zonas Francas Permanentes Especiales.
7. Es posible que su empresa venda bienes a otras empresas segn la
modalidad que estn utilizando; tales como las ventas a In Bond,
Depsitos de Provisiones de Abordo para Consumo, Depsitos de
Transformacin o Ensamble, Plan Vallejistas, Programas Especiales de
Exportacin PEX, Depsitos de Procesamiento Industrial. En estos
casos no tiene que nacionalizar el bien sino que se procede conforme a
los procedimientos especiales que contempla cada una de esas
modalidades aduaneras.
8. Se pueden retirar temporalmente de Zona Franca, bienes de capital,
partes y piezas para reparacin en Colombia, sin necesidad de constituir
plizas. En estos casos deben sujetarse a los plazos autorizados por las
normas aduaneras.
9. Se puede utilizar Zona Franca para dar cumplimiento con los
compromisos de exportacin segn se trate e empresas que utilizan
Plan Vallejo, Depsitos de Procesamiento Industrial, Programas
Especiales de Exportacin (PEX) y dems, pudindose exportar a Zona
Franca estos bienes.
10.
Se autorizan las operaciones de trnsito aduanero (DTA) y
trnsito multimodal (OTM), desde puertos y aeropuertos internacionales
hacia Zona Franca, as como entre zonas francas.
11.
Despachos al exterior sin hacer trmite aduanero mediante
Documento de Exportacin, DEX.
12.
Las empresas pueden realizar nacionalizaciones parciales de sus
mercancas, aliviando as el flujo de caja.
13.
Los usuarios pueden realizar redespachos de mercancas al
exterior sin trmites aduaneros, ya que para los efectos no han sido
sometidas a una modalidad aduanera.

95

Anexo 4: Formato del Certificado de Emisiones por Prueba Dinmica y


Visto Bueno por Protocolo de Montreal

96

Anexo 5: Determinacin de la muestra para el clculo del numero de


encuestados para el estudio de mercado

97

Anexo 6: Encuesta realizada para la elaboracin del Estudio de Mercados

Nombre: _____________________________________ Fecha: ___________________


ENCUESTA INGRESO NUEVO MODELO CAMIONETA AL MERCADO COLOMBIANO
1. Estara dispuesto usted a comprar un nuevo vehculo que le ofrece una relacin
coste/beneficio eficiente?
SI _____ NO _____
2. Antes de comprar un vehculo, Usted consulta a su familia?
SI _____ NO _____
3. Cul de las siguientes referencias de vehculos usted preferira comprar?
Automvil ______ Camioneta ______ Pickup ______ Otro ______
4. De cul marca preferira comprar su vehculo?
Chevrolet _____ Mazda _____ Ford _____ Toyota _____ Nueva Marca _____
5. Est de acuerdo con la entrada de nuevos marcas de vehculos al pas?
Decididamente de acuerdo ______
De acuerdo ______
Relativamente de acuerdo ______
Completamente en
desacuerdo ______
6. El vehculo que tiene actualmente satisface sus necesidades
Completamente _____ No del todo _____
7. En el momento de comprar un carro usted lo hace por
Necesidad _____
Gusto _____
8. Usted que percepcin tiene de los vehculos chinos?
Excelente _____ Buena _____ Regular_____ Mala _____ Psima _____
9. Qu piensa de la movilidad en la ciudad de Bogot?
Excelente _____ Buena _____ Regular_____ Mala _____ Psima _____
10. Estara usted dispuesto a comprar un vehculo Chino de una marca
completamente nueva en el pas?
SI _____ NO _____ Por qu?

98

Anexo 7: Especificaciones Camionetas Plutus Doble Cabina Modelo 2012


Marca Huanghai Dangond

99

Anexo 8: Fotografias camionetas Plutus Modelo 2012

100

101

UNIVERSIDAD DE LA SABANA
INSTITUTO DE POSTGRADOS- FORUM
RESUMEN ANALTICO DE INVESTIGACIN (R.A.I)
ORIENTACIONES PARA SU ELABORACIN:
El Resumen Analtico de Investigacin (RAI) debe ser elaborado en Excel segn el siguiente formato registrando la informacin exigida de acuerdo la descripcin de cada variable. Debe ser revisado por el asesor(a) del
proyecto. EL RAI se presenta (quema) en el mismo CD-Room del proyecto.

No.
1
2
3
4
5

VARIABLES
NOMBRE DEL POSTGRADO
TTULO DEL PROYECTO
AUTOR(es)
AO Y MES
NOMBRE DEL ASESOR(a)

6 DESCRIPCIN O ABSTRACT

DESCRIPCIN DE LA VARIABLE
ESPECIALIZACION EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
INTERNATIONAL AUTOMOBILE GROUP S. EN . C.S "INTERAUTO"
JUAN CARLOS GALVIS PUERTO
2012 - MARZO
CARLOS LOVERA OSPINA
International Automobile Group Internauto, es bsicamente una empresa diseada con el objetivo principal de importar vehculos chinos provenientes de una empresa con alto
reconocimiento en el pas asitico como lo es Huanghai Auto, traerlos a Colombia, y comercializarlos en el pas. Inicialmente se tendrn puntos de venta en la ciudad de Bogot, pero
con el tiempo se abrirn puntos de venta en todo el pas, y en algunos pases de Amrica Latina. El producto principal de la compaa sern las camionetas Pickup, esta decisin se
toma debido a su doble funcionalidad, la de vehculo familiar y la de vehculo de carga. Con esto se pretende satisfacer las necesidades de los consumidores y ofrecer un servicio de
alta calidad.
International Automobile Group Interauto is a company design with the main objective of import Chinese vehicles from Huanghai Auto, one of the most recognized vehicles
manufactures of China. Then bring the vehicles to Colombia and start to sell them. Initially, the show room will be in Bogota, but in the short future the company will have show room all
around the country and in some Latin American countries. The main product of the company will be the pickup trucks; this decision was taken because of the double functionality of the
trucks. It works for a familiar vehicle and for a work truck as well. So, we can satisfy all he needs and offer a high quality service to our customers

7 PALABRAS CLAVES
8

HUANGHAI, VEHICULOS, IMPORTADORA, COMERCIALIZAR, CHINA

SECTOR ECONMICO AL QUE


COMERCIO
PERTENECE EL PROYECTO

9 TIPO DE ESTUDIO

PLAN DE NEGOCIOS

10 OBJETIVO GENERAL

Importar camionetas, camiones, autopartes y accesorios para vehculos de Asia, especialmente de China y Japn de la marca Huanghai Automotive, y comercializarlas dentro de todo el
territorio Suramericano, iniciando en Colombia y principalmente en la ciudad de Bogot, y convertirse en el distribuidor exclusivo de esta marca en toda la regin.
Ofrecer servicio posventa de las camionetas, es decir ofrecer todos los servicios tcnicos, mantenimiento, repuestos y accesorios que requieran los clientes despus de haber
adquirido los vehculos.

11 OBJETIVOS ESPECFICOS

Posicionar la marca Huanghai Automotive como una marca de calidad y de reconocimiento a nivel Bogot, a nivel Colombia y nivel Amrica Latina.
Crear una compaa estable en la cual se generen empleos de calidad, y se ofrezca un servicio de alta calidad a los consumidores de vehculos en el pas. Todo se resume en ofrecer
un bienestar econmico y social a todas las personas involucradas con la empresa.

La idea de negocio en la cual se va a centrar este trabajo ser la creacin de una empresa que tenga como objetivo principal la importacin y comercializacin de vehculos, autopartes
y accesorios para vehculos de Asia, especialmente de China y Japn. La clase de vehculos que se importaran y comercializaran en el pas, sern camionetas y camiones de toda
clase, camionetas pickup cabina sencilla y doble cabina, camionetas CUV, camionetas SUV, camiones con capacidad mayor a cuatro (4) toneladas y otro tipo de vehculos.
Por otro lado la empresa tambin se enfocara en proveer a los clientes de los repuestos necesarios para ofrecer un servicio a todos los niveles. El objetivo es que la empresa en
mencin, se encargue de la venta del vehculo y a su vez de ofrecer los servicios de mantenimiento ofrecindoles los repuestos y partes que necesiten los vehculos para ser eficientes
durante su vida til, esto quiere decir que la empresa se encargara de ofrecer un servicio integral a sus consumidores.

12 RESUMEN GENERAL

Las camionetas a importar pertenecen a una empresa con una marca nueva para el cliente colombiano y aunque en los ltimos aos han llegado varias marcas de vehculos asiticos al
pas, esta marca en especifico no ha hecho su llegada a Colombia, y uno de los objetivos a largo plazo de la empresa es convertirse en distribuidor exclusivo de esta marca para
Colombia y para Amrica Latina.
Desde hace varios aos se ha pensado en la creacin de una empresa que permita la generacin de empleos y el bienestar social de todas las personas relacionadas a dicha
compaa, es por esta razn que en el primer semestre del ao 2010 utilizando una herramienta para la seleccin de ideas de negocio, se tomo la decisin de crear la empresa
importadora de vehculos descartando otras ideas, y mediante un cuadro se hizo una evaluacin matemtica de dichas ideas y dados muchos aspectos la importadora de vehculos
sobrepaso a las dems ideas.
Aspectos como los gustos, la habilidad, la experiencia, la competencia, la evolucin del mercado, las barreras de entrada, los recursos econmicos y el conocimiento. Todos estos
aspectos fueron evaluados para tomar la decisin final de la idea de negocio. Entre los que se destacan estn los gustos por los vehculos, la experiencia en el tema, dado que ya se
tiene algunas importaciones de este tipo, la evolucin del mercado, dado que la venta de vehculos en Colombia ha crecido de manera exponencial en los ltimos aos, y los recursos
econmicos para iniciar la compaa formalmente.

A lo largo de todo el plan de negocio se ha observado el modelo formado de una idea de negocio, se han ido construyendo y realizando una serie de estudios que han permitido ir
conociendo fase a fase el plan de accin para el desarrollo de una empresa importadora de vehculos de China. Y a travs de la realizacin de este trabajo, se ha llegado a un punto es
donde el objetivo es determinar si es viable o no dar inicio y realizar una inversin como esta para la creacin y conformacin de esta empresa.
En un momento en el que el mercado de los automviles ha ido creciendo de manera exponencial en el pas, en un momento en donde hay grandes proyectos de infraestructura vial en
Colombia, en un momento en donde grandes inversionistas se han comprometido con ofrecer cada vez una mayor oferta en trminos de vehculos, y a su vez una mayor calidad a
precios ms competitivos. Aprovechando este momento tan positivo para el sector y teniendo en cuenta las proyecciones a nivel macroeconmico y microeconmico, se dan todas las
condiciones necesarias para crear una empresa muy rentable.

13 CONCLUSIONES.

Es por esta razn que analizando los distintos factores, como la oferta, la demanda, el consumidor, el producto, el rea de ventas, la publicidad, y todas las que reas que ya se
especificaron en el trabajo, se puede decir con mucha confianza que el terreno para el inicio de la compaa est completamente solido. Es por eso que en un nivel preliminar se toma la
decisin iniciar las negociaciones con el proveedor de las camionetas para efectuar la primera importacin en el termino de 1 mes por mucho.
A su vez revisando los estados financieros se encuentran proyecciones muy positivas pero siempre muy realistas, es decir que analizando a conciencia las cifras obtenidas del estudio
econmico y financiero, se pueden ver variables, clculos y resultados que su factibilidad de alcanzar en muy alta, es por esto que a pesar que sean modestas las proyecciones y la
tendencias sus resultados son muy positivos, y en ningn momento muestran cifras preocupantes o cuentas con las que se deba tener especial cuidado.
Es por estas razones y las mltiples que ya se han nombrado a lo largo del plan de negocio que ya se ha tomado la decisin de iniciar el producto, se tiene completa seguridad del
producto que se va a ofrecer al pblico, y la experiencia que da estar hace mas de 15 aos en el sector de autopartes en el pas, genera una mayor confianza y credibilidad en la
empresa, dado que a medida que ha pasado el tiempo se han podido conocer las necesidades de las personas y consumidores de automviles, y es precisamente pensando en ellos,
que se pens en crear esta empresa, y por esto mismo se piensa traer este tipo de vehculos, porque no solo es la parte esttica lo que sirve, es la parte interna y su funcionamiento
general lo que le va a permitir a la empresa tener un xito considerable en el mercado colombiano y latinoamericano.

Proyecciones Econmicas 2010- 2014. Colombia: Indicadores Macroeconmicos. Articulo tomado de http://lanota.com/index.php/Proyecciones-2003-2013.html , Pagina Consultada el 9
de Julio de 2011.
China est lista para firmar un TLC con Colombia. Articulo tomado de http://www.larepublica.com.co/archivos/ECONOMIA/2010-04-30/china-esta-lista-para-firmar-un-tlc-concolombia_99037.php. Artculo Publicado el 30 de Abril de 2010. Pagina Consultada el 10 de Julio de 2011.
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En Colombia se vendern 300.000 vehculos este ao, grafica tomada de http://www.automotriz.net/articulos/aindexx.html, Pagina Consultada el 7 de Agosto de 2011 .
14

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http://www.banrep.gov.co/estad/dsbb/srea_022.xls. Pagina consultada el 15 de Septiembre de 2011.

Tablas

Caractersticas
generales
de
los
hogares
y
de
la
poblacin.
Capitulo
3,
Measuredhs,
http://www.measuredhs.com/pubs/pdf/FR172/03Captulo03.pdf. Pgina consultada el 20 de Septiembre de 2011.

del

Banco

demographic

de

la

and

Republica.

health

Cifras

surveys.

tomadas

de

Tomado

de

Ventas de carros crecieron 51,3% en 2011 contra el 2010, Articulo tomado de http://www.portafolio.co/economia/ventas-carros-2011-crecieron-513, articulo publicado el 15 de junio de
2011. Pagina consultada el 20 de Agosto de 2011
RODRIGUEZ DOMINGUEZ, Luis y otros, Contabilidad para no economistas, Anlisis vertical. Tomado de http://www.eumed.net/libros/2009c/581/ANALISIS%20VERTICAL.htm. Pagina
Consultada el 19 de Marzo de 2012.Definicin:
Anlisis Horizontal. Grupo Sura, tomado de http://www.gruposuramericana.com/Lists/GlossaryItems/DispForm.aspx?ID=31. Pagina consultada el 21 de Marzo de 2012.

VARIABLES MACROECONOMICAS
31/12/2010
MES 0
Crecimiento real PIB (%) anual
Crecimiento IPC (%) anual
Tasa de interes (DTF E.A)
Spread sobre el IPC para DTF
SPREAD SOBRE DTF PARA PMOS L.P.
SPREAD SOBRE DTF PARA PMOS C.P.
TASA R mdo (indice bursatil) (EA)
TASA DE LOS TES (EA)
Tasa impositiva %
IVA %
Tasa de interes del prestamo L.P.(EA)
Tasa de interes del prestamo C.P.(EA)
TASA DE DEVALUACION
TASA REPRESENTATIVA DEL MERCADO (TRM)
RESERVA LEGAL
BETA NO APALANCADO
BETA L= Bu*(1+((1-T IMPUESTO) * (D/E)))
RENTABILIDAD BURSATIL (R mdo)
TES (TASA LIBRE DE RIESGO)
CAPM Kr= Rf +((Rm-Rf)*BETA L)

4,30%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-2,00%
1.942,70 $
10,00%
1,38
2,48
5,00%
7,00%
2,05%

31/01/2011
MES 1
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.934,98 $
10,00%
1,38
1,91
5,00%
7,00%
3,18%

28/02/2011
MES 2
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.927,29 $
10,00%
2,38
2,95
5,00%
7,00%
1,10%

31/03/2011
MES 3
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.919,63 $
10,00%
3,38
3,96
5,00%
7,00%
-0,92%

30/04/2011
MES 4
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.911,99 $
10,00%
4,38
4,96
5,00%
7,00%
-2,93%

31/05/2011
MES 5
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.904,39 $
10,00%
5,38
5,96
5,00%
7,00%
-4,92%

30/06/2011
MES 6
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.896,82 $
10,00%
6,38
6,95
5,00%
7,00%
-6,91%

31/07/2011
MES 7
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.889,28 $
10,00%
7,38
8,39
5,00%
7,00%
-9,77%

31/08/2011
MES 8
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.881,77 $
10,00%
8,38
9,15
5,00%
7,00%
-11,31%

30/09/2011
MES 9
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.874,29 $
10,00%
9,38
10,16
5,00%
7,00%
-13,32%

31/10/2011
MES 10
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.866,84 $
10,00%
10,38
10,98
5,00%
7,00%
-14,97%

30/11/2011
MES 11
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.859,42 $
10,00%
11,38
12,03
5,00%
7,00%
-17,05%

31/12/2011
MES 12
0,36%
0,27%
6,11%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
15,66%
11,42%
-0,40%
1.852,03 $
10,00%
12,38
12,85
5,00%
7,00%
-18,71%

31/01/2012
MES 13
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.848,95
10,00%
1,38
1,46
5,00%
7,00%
4,09%

OTRAS VARIABLES
31/12/2010
MES 0
Financiacion del costo del proyecto
PLAZO EN AOS
TASA PRESTAMO L.P. (EFECTIVA ANUAL)
periodo de amortiz (dias)
Met. Amortizacion (FRANCES COMERCIAL)
FECHA DESEMBOLSO DEL CRDITO
saldos minimos de caja (das de gastos)
TASA PRESTAMO C.P. (EFECTIVA ANUAL)
Vida util edificios (aos)
Vida util maquinaria (meses)
SISTEMA DEPRECIACION A.F. (SLN SYD)
porcentaje pago de dividendos
Vr Vta Maq y Equipo final proyecto
SALARIO MINIMO ($ col)
SUBSIDIO TRANSPORTE ($ col)
Demanda unidades producto
Inventario unidades producto
Spread sobre el PIB para aumento Demanda
% DE LAS VENTAS A CRDITO
VENTAS A CRDITO
% COMPRAS A CRDITO
COMPRAS A CRDITO
plazo maximos crdito proveedores
plazo maximo para el descuento
descuento por pronto pago %
Precio venta unitario (SIN IVA)
Materia prima (COSTO VARIABLE $ por unidad SIN IVA)
MOD (COSTO VARIABLE $ por unidad)
OTROS Costos Variables Transporte y Nacion. ($ por unidad)
GASTOS (Variable $ por unidad)
GASTOS NOMINA MENSUAL
Ctos y Gtos fijos diferentes Deprec ($ anuales) (serv y arri)
Spread sobre IPC para aumento Costos fijos

31/01/2011
MES 1

40%
5
15,660%
30,00
FRANCES
31/12/2010
15,00
11,42%
20
120
SLN
25,00%
$
$
$

28/02/2011
MES 2

15,00
11,42%

535.600 $
63.600 $
6

15,00
11,42%

535.600 $
63.600 $
1
5
0%
0%

0,00%
$
$
$
$
$
$
$

0,00%
43.103.448
18.348.927
10.642.378
943.582
2.000.000

31/03/2011
MES 3

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
4
6,00%
0%
0%
0,00%
43.103.448
18.275.990
10.600.074
943.582
2.000.000
0,50%

30/04/2011
MES 4

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
3
6,00%
0%
0%
0,00%
43.103.448
18.203.343
10.557.939
943.582
2.000.000
0,50%

31/05/2011
MES 5

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
2
6,00%
0%
0%
0,00%
43.103.448
18.130.985
10.515.971
943.582
2.000.000
0,50%

30/06/2011
MES 6

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
1
6,00%
0%
0%
0,00%
43.103.448
18.058.914
10.474.170
943.582
2.000.000
0,50%

31/07/2011
MES 7

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
9
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.987.130
10.432.535
943.582
2.000.000
0,50%

31/08/2011
MES 8

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
2
7
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.915.631
10.391.066
943.582
2.000.000
0,50%

30/09/2011
MES 9

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
6
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.844.416
10.349.762
943.582
2.000.000
0,50%

31/10/2011
MES 10

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
2
4
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.773.485
10.308.621
943.582
2.000.000
0,50%

30/11/2011
MES 11

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
3
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.702.835
10.267.644
943.582
2.000.000
0,50%

31/12/2011
MES 12

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
2
1
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.632.467
10.226.831
943.582
2.000.000
0,50%

31/01/2012
MES 13

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

535.600
63.600
1
12
6,00%
0%
0%
43.103.448
17.562.377
10.186.179
943.582
2.000.000
0,50%

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

566.700
67.800
2
10
6,00%
0%
0%
45.689.655
18.330.066
10.631.438
972.833
2.062.000
0,50%

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO


31/12/2010
MES 0
CICLO EN DIAS PARA K DE W
Inventario de materias primas
Inventario de producto en proceso
Inventario de producto terminado
cuentas por cobrar
cuentas por pagar proveedores
ROTACION EN VECES PARA K DE W
Inventario de materias primas
Inventario de producto en proceso
Inventario de producto terminado
cuentas por cobrar
cuentas por pagar proveedores
NECESIDADES DE K DE W
Inventario de materias primas
Inventario de producto en proceso
Inventario de producto terminado
cuentas por cobrar
cuentas por pagar proveedores
TOTAL NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

$
$
$
$
$
$
110.093.563 $

31/01/2011
MES 1

28/02/2011
MES 2

31/03/2011
MES 3

30/04/2011
MES 4

31/05/2011
MES 5

30/06/2011
MES 6

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

30/09/2011
MES 9

31/10/2011
MES 10

30/11/2011
MES 11

31/12/2011
MES 12

31/01/2012
MES 13

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 dias
0 dias
180 dias
0 dias
0 dias

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

0 veces
0 veces
1 veces
0 veces
0 veces

110.093.563
110.093.563
-18.713.612

$
$
$
$
$
$
$

91.379.951
91.379.951
-18.566.578

$
$
$
$
$
$
$

72.813.372
72.813.372
-18.420.418

$
$
$
$
$
$
$

54.392.954
54.392.954
-18.275.126

$
$
$
$
$
$
$

36.117.828
36.117.828
-18.130.698

$
$
$
$
$
$
$

17.987.130
17.987.130
143.253.550

$
$
$
$
$
$
$

161.240.680
161.240.680
-36.329.765

$
$
$
$
$
$
$

124.910.915
124.910.915
-18.270.006

$
$
$
$
$
$
$

106.640.909
106.640.909
-35.829.568

$
$
$
$
$
$
$

70.811.341
70.811.341
-17.913.942

$
$
$
$
$
$
$

52.897.400
52.897.400
-35.335.022

$
$
$
$
$
$
$

17.562.377
17.562.377
202.398.417

$
$
$
$
$
$
$

219.960.795
219.960.795
-36.965.634

PRESUPUESTO DE CAJA
31/12/2010
MES 0
SALDO INICIAL CAJA
INGRESOS
VENTAS DE CONTADO
PRESTAMOS LARGO PLAZO (L.P.)
APORTE SOCIOS
VTA EN ACTIVOS FIJOS
IVA RECAUDADO
RECAUDO CARTERA PERIODOS ANTERIORES

TOTAL INGRESOS

SALDO FINAL CAJA


SALDO MININO DE CAJA
PRESTAMO NUEVO
ABONO PRESTAMO CORTO PLAZO
SALDO PRESTAMO
INTERESES PRESTAMO C.P
SALDO FINAL CAJA CON PMOS C.P

28/02/2011
MES 2
138.575.801

31/03/2011
MES 3
118.453.303

30/04/2011
MES 4
104.905.656

31/05/2011
MES 5
97.881.260

30/06/2011
MES 6
97.328.824

31/07/2011
MES 7
103.197.360

31/08/2011
MES 8
148.148.564

30/09/2011
MES 9
98.823.716

31/10/2011
MES 10
106.482.718

30/11/2011
MES 11
76.287.340

31/12/2011
MES 12
103.011.118

31/01/2012
MES 13
91.645.206

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

91.379.310

6.896.552

6.896.552
-

6.896.552
-

6.896.552
-

6.896.552
-

6.896.552
-

13.793.103
-

6.896.552
-

13.793.103
-

6.896.552
-

13.793.103
-

6.896.552
-

14.620.690
-

50.000.000

50.000.000

50.000.000

50.000.000

50.000.000

50.000.000

100.000.000

50.000.000

100.000.000

50.000.000

100.000.000

50.000.000

106.000.000

10.642.378
2.000.000
6.896.552

10.600.074
2.000.000
6.896.552
48.647.039

10.557.939
2.000.000
6.896.552
42.114.324

10.515.971
2.000.000
6.896.552
35.633.040

10.474.170
2.000.000
6.896.552
29.202.882

10.432.535
2.000.000
6.896.552
22.823.545

20.782.132
2.000.000
13.793.103
16.494.728

10.349.762
2.000.000
6.896.552
78.099.702

20.617.242
2.000.000
13.793.103
53.951.820

10.267.644
2.000.000
6.896.552
59.052.349

20.453.661
2.000.000
13.793.103
35.050.625

10.186.179
2.000.000
6.896.552
40.304.349

21.262.877
2.062.000
14.620.690
16.447.036

525.564
562.212
891.057
-

531.974
555.801
891.057
-

538.463
549.313
891.057
-

545.031
542.745
891.057
-

551.679
536.097
891.057
-

558.408
529.368
891.057
-

565.219
522.557
891.057
-

572.113
515.662
891.057
-

579.091
508.684
891.057
-

586.155
501.621
891.057
-

593.304
494.471
891.057
-

600.541
487.234
891.057
-

607.866
479.909
920.308
-

70.122.497
118.453.303
2.647.819
118.453.303

63.547.648

57.024.396

50.552.436

44.131.464

55.048.796

99.324.848

92.340.999

80.195.378

73.276.222

61.365.912

56.400.686

104.905.656
2.376.016
104.905.656

97.881.260
2.106.352
97.881.260

97.328.824
1.838.811
97.328.824

103.197.360
2.293.700
103.197.360

148.148.564
4.138.535
148.148.564

98.823.716
3.847.542
98.823.716

106.482.718
3.341.474
106.482.718

76.287.340
3.053.176
76.287.340

103.011.118
2.556.913
103.011.118

91.645.206
2.350.029
91.645.206

141.244.521
6.589.552
141.244.521

46.092.625
69.138.938

115.231.563

EGRESOS
COMPRAS MATERIA PRIMA DE CONTADO
MOD
COSTOS GENERALES VARIABLES
GASTOS VARIABLES
COSTOS Y GASTOS FIJOS
IVA PAGADO
IMPUESTOS PERIODOS ANTERIORES
pago de dividendos
INVERSION ADQUISICION TERRENOS
INVERSION ADQUISICION EDIFICIO
INVERSION MAQUINARIA Y EQUIPO
ABONO PRESTAMOS LARGO PLAZO
GASTOS FINANCIEROS PMOS LARGO PLAZO
GASTOS PERSONAL ADMINISTRATIVO
PAGO DEL IVA
GASTOS PREOPERATIVOS
PAGO DE PROVEEDORES PER. ANTERIORES
TOTAL EGRESOS

31/01/2011
MES 1
110.093.563

3.400.000

1.738.000
5.138.000

21.517.762

110.093.563
896.573
-

138.575.801
2.921.771
138.575.801

110.093.563

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


31/12/2010
MES 0
VENTAS NETAS
- Costo de Ventas
+ Inv. Inicial Pto. Terminado
+ Costo de Produccin
+ Inventario Inicial Pto. Proceso
+ Costo Materia Prima
+ Inv. Inic. Materia Prima
+ Compra Materia Prima
- Inv. Final Materia Prima
+ Mano de Obra Directa
+ Costos Indirectos de Fabricacin
Costos generales variables
Gastos variables
Costos y Gastos fijos
Gastos depreciacion y amortizacion diferidos
Edificios
Maquinaria y equipo (incluye inst y mont)
Amortizacion diferidos
- Inv. Final Producto en Proceso
- Inventario Final Producto en Terminado
= Utilidad bruta
- Gastos de administracion
- Gastos de cesantias
UTILIDAD ANTES INTERESES E IMPUESTOS
Gastos financieros (intereses LP y CP)
Otros egresos
utilidad venta edificio y terreno
Utilidad venta maquinaria y equipo
Utilidad antes impuestos
IMPUESTOS DE RENTA
UTILIDAD NETA

31/01/2011
MES 1

28/02/2011
MES 2

31/03/2011
MES 3

30/04/2011
MES 4

31/05/2011
MES 5

30/06/2011
MES 6

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

30/09/2011
MES 9

31/10/2011
MES 10

30/11/2011
MES 11

31/12/2011
MES 12

31/01/2012
MES 13

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

86.206.897

43.103.448

91.379.310

-97.393.885
-97.393.885
-97.393.885
-110.093.563
-

-78.722.576
-78.722.576
-78.722.576
-91.379.951
-

-60.198.133
-60.198.133
-60.198.133
-72.813.372
-

-41.819.683
-41.819.683
-41.819.683
-54.392.954
-

-23.586.358
-23.586.358
-23.586.358
-36.117.828
-

-5.497.295
-5.497.295
-5.497.295
-17.987.130
-

-138.401.248
-138.401.248
-138.401.248
-161.240.680
-

-112.503.854
-112.503.854
-112.503.854
-124.910.915
-

-83.966.367
-83.966.367
-83.966.367
-106.640.909
-

-58.486.397
-58.486.397
-58.486.397
-70.811.341
-

-30.386.438
-30.386.438
-30.386.438
-52.897.400
-

-5.318.899
-5.318.899
-5.318.899
-17.562.377
-

-196.578.618
-196.578.618
-196.578.618
-219.960.795
-

110.093.563
12.699.678
10.642.378
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

91.379.951
12.657.374
10.600.074
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

72.813.372
12.615.239
10.557.939
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

54.392.954
12.573.271
10.515.971
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

36.117.828
12.531.470
10.474.170
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

17.987.130
12.489.835
10.432.535
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

161.240.680
22.839.432
20.782.132
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

124.910.915
12.407.062
10.349.762
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

106.640.909
22.674.542
20.617.242
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

70.811.341
12.324.944
10.267.644
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

52.897.400
22.510.961
20.453.661
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

17.562.377
12.243.479
10.186.179
2.000.000
57.300
28.333
28.967
-

219.960.795
23.382.177
21.262.877
2.062.000
57.300
28.333
28.967
-

140.497.333

121.826.025

103.301.582

84.923.131

66.689.806

48.600.743

224.608.144

155.607.302

170.173.263

101.589.845

116.593.335

48.422.347

287.957.928

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

891.057
52.525

920.308
52.525

139.553.751

120.882.443

102.358.000

83.979.549

65.746.224

47.657.161

223.664.562

154.663.720

169.229.681

100.646.263

115.649.753

47.478.765

286.985.095

562.212

555.801

549.313

542.745

536.097

529.368

522.557

515.662

508.684

501.621

494.471

487.234

479.909

138.991.539
48.647.039
90.344.500

120.326.641
42.114.324
78.212.317

101.808.687
35.633.040
66.175.646

83.436.805
29.202.882
54.233.923

65.210.127
22.823.545
42.386.583

47.127.793
16.494.728
30.633.065

223.142.006
78.099.702
145.042.304

154.148.057
53.951.820
100.196.237

168.720.997
59.052.349
109.668.648

100.144.642
35.050.625
65.094.017

115.155.282
40.304.349
74.850.933

46.991.530
16.447.036
30.544.495

286.505.186
100.276.815
186.228.371

BALANCE GENERAL
31/12/2010
MES 0

31/01/2011
MES 1

28/02/2011
MES 2

31/03/2011
MES 3

30/04/2011
MES 4

31/05/2011
MES 5

30/06/2011
MES 6

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

30/09/2011
MES 9

31/10/2011
MES 10

30/11/2011
MES 11

31/12/2011
MES 12

31/01/2012
MES 13

ACTIVOS
CAJA Y BANCOS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO FINAL MATERIA PRIMA
INVENTARIO FINAL PRODUCTO EN PROCESO
INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO
INVERSIONES TEMPORALES
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

110.093.563

138.575.801
110.093.563
-

118.453.303
201.473.513
-

104.905.656
274.286.885
-

97.881.260
328.679.840
-

97.328.824
364.797.668
-

103.197.360
382.784.798
-

148.148.564
544.025.478
-

98.823.716
668.936.393
-

106.482.718
775.577.302
-

76.287.340
846.388.643
-

103.011.118
899.286.043
-

91.645.206
916.848.420
-

141.244.521
1.136.809.215
-

110.093.563

248.669.363

319.926.817

379.192.541

426.561.100

462.126.492

485.982.158

692.174.042

767.760.109

882.060.020

922.675.983

1.002.297.161

1.008.493.627

1.278.053.736

TERRENOS
MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPREC ACUMULADA MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIFICIOS
DEPREC. ACUMULADA EDIFICIOS
OTROS ACTIVOS FIJOS
TOTAL ACTIVO FIJO

3.400.000

3.400.000
28.333
3.371.667

3.400.000
56.667
3.343.333

3.400.000
85.000
3.315.000

3.400.000
113.333
3.286.667

3.400.000
141.667
3.258.333

3.400.000
170.000
3.230.000

3.400.000
198.333
3.201.667

3.400.000
226.667
3.173.333

3.400.000
255.000
3.145.000

3.400.000
283.333
3.116.667

3.400.000
311.667
3.088.333

3.400.000
340.000
3.060.000

3.400.000
368.333
3.031.667

GASTOS PREOPERATIVOS
OTROS ACTIVOS
TOTAL OTROS ACTIVOS

1.738.000
1.738.000

1.709.033
1.709.033

1.680.067
1.680.067

1.651.100
1.651.100

1.622.133
1.622.133

1.593.167
1.593.167

1.564.200
1.564.200

1.535.233
1.535.233

1.506.267
1.506.267

1.477.300
1.477.300

1.448.333
1.448.333

1.419.367
1.419.367

1.390.400
1.390.400

1.361.433
1.361.433

115.231.563

253.750.063

324.950.217

384.158.641

431.469.900

466.977.992

490.776.358

696.910.942

772.439.709

886.682.320

927.240.983

1.006.804.861

1.012.944.027

1.282.446.836

30/04/2011
MES 4
210.100
29.202.882
29.412.982

31/05/2011
MES 5
262.625
22.823.545
23.086.170

30/06/2011
MES 6
315.150
16.494.728
16.809.878

3.400.000

TOTAL ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO
31/12/2010
MES 0
OBLIGACIONES BANCARIAS A CORTO PLAZO
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
CESANTIAS POR PAGAR
IMPUESTOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CORRIENTE

31/01/2011
MES 1
-

28/02/2011
MES 2

52.525
48.647.039
48.699.564

31/03/2011
MES 3

105.050
42.114.324
42.219.374

157.575
35.633.040
35.790.615

31/07/2011
MES 7

31/08/2011
MES 8

367.675
78.099.702
78.467.377

30/09/2011
MES 9

420.200
53.951.820
54.372.020

31/10/2011
MES 10

30/11/2011
MES 11

472.725
59.052.349
59.525.074

525.250
35.050.625
35.575.875

31/12/2011
MES 12

577.775
40.304.349
40.882.124

31/01/2012
MES 13

630.300
16.447.036
17.077.336

682.825
100.276.815
100.959.640

OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO


OTRAS OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

46.092.625

45.567.062

45.035.087

44.496.625

43.951.594

43.399.915

42.841.508

42.276.289

41.704.176

41.125.084

40.538.930

39.945.625

39.345.084

38.737.218

46.092.625

45.567.062

45.035.087

44.496.625

43.951.594

43.399.915

42.841.508

42.276.289

41.704.176

41.125.084

40.538.930

39.945.625

39.345.084

38.737.218

CAPITAL PAGADO
RESERVA LEGAL
UTILIDADES DEL EJERCICIO
UTILIDADES ACUMULADAS
TOTAL PATRIMONIO

69.138.938

69.138.938
9.034.450
81.310.050

69.138.938
16.855.682
70.391.085
81.310.050
237.695.755

69.138.938
23.473.246
59.558.082
151.701.135
303.871.401

69.138.938
28.896.639
48.810.531
211.259.217
358.105.324

69.138.938
33.135.297
38.147.925
260.069.748
400.491.907

69.138.938
36.198.603
27.569.759
298.217.672
431.124.972

69.138.938
50.702.834
130.538.073
325.787.431
576.167.276

69.138.938
60.722.458
90.176.614
456.325.505
676.363.513

69.138.938
71.689.322
98.701.783
546.502.118
786.032.162

69.138.938
78.198.724
58.584.616
645.203.902
851.126.179

69.138.938
85.683.817
67.365.840
703.788.517
925.977.112

69.138.938
88.738.267
27.490.045
771.154.357
956.521.607

69.138.938
107.361.104
167.605.534
798.644.402
1.142.749.978

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO


DIFERENCIAS EN BALANCE

69.138.938

159.483.438

115.231.563

253.750.063

324.950.217
$
$

384.158.641
$
$

431.469.900
$
$

466.977.992
$
$

490.776.358
$
$

696.910.942
$
$

772.439.709
$
$

886.682.320
$
$

927.240.983
$
$

1.006.804.861
$
$

1.012.944.027
$
$

1.282.446.836
$
$

ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA


31/12/2010
MES 0
OBLIGACIONES BANCARIAS A CORTO PLAZO
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
CESANTIAS POR PAGAR
IMPUESTOS POR PAGAR
IVA X PAGAR
OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO
OTRAS OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
TOTAL

0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
40,00%
0,00%
60,00%
100,00%

31/01/2011
MES 1
0,00%
0,00%
0,02%
19,17%
0,00%
17,96%
0,00%
62,85%
100,00%

28/02/2011
MES 2
0,00%
0,00%
0,03%
12,96%
0,00%
13,86%
0,00%
73,15%
100,00%

31/03/2011
MES 3
0,00%
0,00%
0,04%
9,28%
0,00%
11,58%
0,00%
79,10%
100,00%

30/04/2011
MES 4
0,00%
0,00%
0,05%
6,77%
0,00%
10,19%
0,00%
83,00%
100,00%

31/05/2011
MES 5
0,00%
0,00%
0,06%
4,89%
0,00%
9,29%
0,00%
85,76%
100,00%

30/06/2011
MES 6
0,00%
0,00%
0,06%
3,36%
0,00%
8,73%
0,00%
87,85%
100,00%

31/07/2011
MES 7
0,00%
0,00%
0,05%
11,21%
0,00%
6,07%
0,00%
82,67%
100,00%

31/08/2011
MES 8
0,00%
0,00%
0,05%
6,98%
0,00%
5,40%
0,00%
87,56%
100,00%

30/09/2011
MES 9
0,00%
0,00%
0,05%
6,66%
0,00%
4,64%
0,00%
88,65%
100,00%

31/10/2011
MES 10
0,00%
0,00%
0,06%
3,78%
0,00%
4,37%
0,00%
91,79%
100,00%

31/01/2011
MES 1
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
3,18%

28/02/2011
MES 2
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
1,10%

31/03/2011
MES 3
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-0,92%

30/04/2011
MES 4
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-2,93%

31/05/2011
MES 5
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-4,92%

30/06/2011
MES 6
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-6,91%

31/07/2011
MES 7
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-9,77%

31/08/2011
MES 8
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-11,31%

30/09/2011
MES 9
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-13,32%

31/10/2011
MES 10
7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-14,97%

3,83%

2,22%
0,963124216

0,46%
0,978259944

-1,39%
0,995466121

-3,27%
1,01405681

-5,17%
1,033780693

-7,45%
1,054537916

-9,34%
1,080543042

-11,33%
1,103082588

-13,29%
1,127786809

30/11/2011
MES 11
0,00%
0,00%
0,06%
4,00%
0,00%
3,97%
0,00%
91,97%
100,00%

31/12/2011
MES 12

31/01/2012
MES 13

0,00%
0,00%
0,06%
1,62%
0,00%
3,88%
0,00%
94,43%
100,00%

0,00%
0,00%
0,05%
7,82%
0,00%
3,02%
0,00%
89,11%
100,00%

COSTO EFECTIVO DE LAS FUENTES DE FINANCIACION


31/12/2010
MES 0
OBLIGACIONES BANCARIAS A CORTO PLAZO
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
CESANTIAS POR PAGAR
IMPUESTOS DE RENTA POR PAGAR
IVA X PAGAR
OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO
OTRAS OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
WACC (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL)
WACC
FACTOR DE DESCUENTO

7,42%

10,18%
0,00%
2,05%

30/11/2011
MES 11

31/12/2011
MES 12

31/01/2012
MES 13

7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-17,05%

7,42%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
10,18%
0,00%
-18,71%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,09%

-15,27%
1,153220904

-17,26%
1,180243284

3,90%
1,208668977

FLUJO DE CAJA LIBRE PARA EVALUAR PROYECTO


31/12/2010
MES 0
= EBIT
+ GASTOS DE DEPRECIACION
+ AMORTIZACION DIFERIDOS
= EBITDA
- INVERSIONES FIJAS REALIZADAS
- INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO
+ RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO
+ RECUPERACION ACTIVOS FIJOS
- GASTOS PREOPERATIVOS
= FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
- IMPUESTOS OPERACIONALES
= FLUJO DE CAJA LIBRE
VALOR PRESENTE DE CADA FLUJO DE CAJA LIBRE
VALOR PRESENTE NETO
TIR (flujo de caja libre)

3.400.000
110.093.563

1.738.000
-115.231.563
-115.231.563
-115.231.563
2.804.532.772
63,05%

31/01/2011
MES 1
139.553.751
28.333
28.967
139.611.051

28/02/2011
MES 2
120.882.443
28.333
28.967
120.939.743

31/03/2011
MES 3
102.358.000
28.333
28.967
102.415.300

30/04/2011
MES 4
83.979.549
28.333
28.967
84.036.849

31/05/2011
MES 5
65.746.224
28.333
28.967
65.803.524

30/06/2011
MES 6
47.657.161
28.333
28.967
47.714.461

31/07/2011
MES 7
223.664.562
28.333
28.967
223.721.862

31/08/2011
MES 8
154.663.720
28.333
28.967
154.721.020

30/09/2011
MES 9
169.229.681
28.333
28.967
169.286.981

31/10/2011
MES 10
100.646.263
28.333
28.967
100.703.563

30/11/2011
MES 11
115.649.753
28.333
28.967
115.707.053

143.253.550

31/12/2011
MES 12
47.478.765
28.333
28.967
47.536.065

31/01/2012
MES 13
286.985.095
28.333
28.967
287.042.395

202.398.417

139.611.051
48.843.813
90.767.238
-

120.939.743
42.308.855
78.630.888
75.731.312

102.415.300
35.825.300
66.590.000
62.740.155

84.036.849
29.392.842
54.644.007
51.251.384

65.803.524
23.011.179
42.792.346
40.699.722

-95.539.089
16.680.006
-112.219.095
-110.336.836

223.721.862
78.282.597
145.439.265
150.798.712

154.721.020
54.132.302
100.588.718
112.695.689

169.286.981
59.230.389
110.056.593
136.013.534

100.703.563
35.226.192
65.477.371
91.260.807

31/01/2011
MES 1
139.553.751
28.333
28.967
139.611.051

28/02/2011
MES 2
120.882.443
28.333
28.967
120.939.743

31/03/2011
MES 3
102.358.000
28.333
28.967
102.415.300

30/04/2011
MES 4
83.979.549
28.333
28.967
84.036.849

31/05/2011
MES 5
65.746.224
28.333
28.967
65.803.524

30/06/2011
MES 6
47.657.161
28.333
28.967
47.714.461

31/07/2011
MES 7
223.664.562
28.333
28.967
223.721.862

31/08/2011
MES 8
154.663.720
28.333
28.967
154.721.020

30/09/2011
MES 9
169.229.681
28.333
28.967
169.286.981

31/10/2011
MES 10
100.646.263
28.333
28.967
100.703.563

115.707.053
40.477.414
75.229.639
120.919.003

-154.862.353
16.617.568
-171.479.920
-325.304.738

287.042.395
100.444.783
186.597.612
427.849.050

FLUJO DE CAJA LIBRE PARA EL INVERSIONISTA


31/12/2010
MES 0
= EBIT
+ GASTOS DE DEPRECIACION
+ AMORTIZACION DIFERIDOS
= EBITDA
- INVERSIONES FIJAS REALIZADAS
- INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO
+ RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO
+ RECUPERACION ACTIVOS FIJOS
- GASTOS PREOPERATIVOS
= FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
- IMPUESTOS OPERACIONALES
= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO
+ AMORTIZACION DE LA DEUDA
= FLUJO DE CAJA LIBRE
VALOR PRESENTE DE CADA FLUJO DE CAJA LIBRE
VALOR PRESENTE NETO
TIR (flujo de caja libre)

3.400.000
110.093.563

1.738.000
-115.231.563
-115.231.563
46.092.625
-161.324.188
-115.231.563
1.463.829.224
14,58%

30/11/2011
MES 11
115.649.753
28.333
28.967
115.707.053

143.253.550

139.611.051
48.843.813
90.767.238
45.567.062
45.200.177
-

120.939.743
42.308.855
78.630.888
45.035.087
33.595.800
32.356.929

102.415.300
35.825.300
66.590.000
44.496.625
22.093.375
20.816.065

84.036.849
29.392.842
54.644.007
43.951.594
10.692.413
10.028.565

65.803.524
23.011.179
42.792.346
43.399.915
-607.570
-577.858

-95.539.089
16.680.006
-112.219.095
42.841.508
-155.060.603
-152.459.759

31/12/2011
MES 12
47.478.765
28.333
28.967
47.536.065

31/01/2012
MES 13
286.985.095
28.333
28.967
287.042.395

202.398.417

223.721.862
78.282.597
145.439.265
42.276.289
103.162.977
106.964.539

154.721.020
54.132.302
100.588.718
41.704.176
58.884.542
65.971.952

169.286.981
59.230.389
110.056.593
41.125.084
68.931.509
85.189.064

100.703.563
35.226.192
65.477.371
40.538.930
24.938.441
34.758.608

115.707.053
40.477.414
75.229.639
39.945.625
35.284.014
56.713.124

-154.862.353
16.617.568
-171.479.920
39.345.084
-210.825.004
-399.944.043

287.042.395
100.444.783
186.597.612
38.737.218
147.860.394
339.028.611

29/02/2012
MES 14

0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.845,86 $
10,00%
1,38
1,45
5,00%
7,00%
4,11%

31/03/2012
MES 15
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.842,79 $
10,00%
1,38
1,44
5,00%
7,00%
4,11%

30/04/2012
MES 16
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.839,72 $
10,00%
1,38
1,44
5,00%
7,00%
4,13%

31/05/2012
MES 17
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.836,65 $
10,00%
1,38
1,43
5,00%
7,00%
4,13%

30/06/2012
MES 18
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.833,59 $
10,00%
1,38
1,43
5,00%
7,00%
4,13%

31/07/2012
MES 19
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.830,53 $
10,00%
1,38
1,43
5,00%
7,00%
4,15%

31/08/2012
MES 20
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.827,48 $
10,00%
1,38
1,42
5,00%
7,00%
4,15%

30/09/2012
MES 21
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.824,44 $
10,00%
1,38
1,42
5,00%
7,00%
4,16%

31/10/2012
MES 22
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.821,40 $
10,00%
1,38
1,42
5,00%
7,00%
4,16%

30/11/2012
MES 23
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.818,36 $
10,00%
1,38
1,42
5,00%
7,00%
4,17%

31/12/2012
MES 24
0,48%
0,26%
3,26%
3,00%
9,00%
5,00%
5,00%
7,00%
35,00%
16,00%
12,55%
8,42%
-0,17%
1.815,33
10,00%
1,38
1,42
5,00%
7,00%
4,17%

29/02/2012
MES 14

31/03/2012
MES 15

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

566.700
67.800
3
7
6,00%
0%
0%
45.689.655
18.299.516
10.613.719
1.002.991
2.062.000
0,50%

30/04/2012
MES 16

15,00
11,42%

$
$

$
$
$
$
$
$
$

566.700
67.800
1
6
6,00%
0%
0%
45.689.655
18.269.017
10.596.030
1.002.991
2.062.000
0,50%

31/05/2012
MES 17

15,00
11,42%

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566.700
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3
6,00%
0%
0%
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2.062.000
0,50%

30/06/2012
MES 18

15,00
11,42%

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67.800
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2
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0%
0%
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0,50%

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MES 19

15,00
11,42%

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12
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0%
0%
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31/08/2012
MES 20

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0%
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30/09/2012
MES 21

15,00
11,42%

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8
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0%
0%
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0,50%

31/10/2012
MES 22

15,00
11,42%

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6
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0%
0%
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0,50%

30/11/2012
MES 23

15,00
11,42%

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67.800
2
4
6,00%
0%
0%
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0,50%

31/12/2012
MES 24

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11,42%

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0%
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11,42%

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1
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0%
0%
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29/02/2012
MES 14

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31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
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31/07/2012
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MES 23

31/12/2012
MES 24

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0 veces

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182.995.161
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$
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$
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$

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127.883.119
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$
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$

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109.431.411
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$
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$

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54.624.513
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$

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36.355.648
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$
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$

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217.770.332
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$

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163.055.536
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144.696.690
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108.341.647
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$
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$

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72.107.385
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$
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17.996.801
17.996.801
-17.996.801

29/02/2012
MES 14
141.244.521

31/03/2012
MES 15
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30/04/2012
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31/08/2012
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30/09/2012
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31/10/2012
MES 22
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30/11/2012
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31/12/2012
MES 24
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137.068.966

45.689.655

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-

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-

21.931.034
-

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-

14.620.690
-

21.931.034
-

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-

14.620.690
-

14.620.690
-

21.931.034
-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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142.095.271

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118.916.094

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111.158.731

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134.892.901

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200.205.363

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119.389.561

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117.546.527

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109.835.403

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150.102.440

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725.270
120.253.683

29/02/2012
MES 14

31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24

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137.068.966

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91.379.310

137.068.966

45.689.655

91.379.310

91.379.310

137.068.966

45.689.655

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-149.034.703
-149.034.703
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-

-115.167.789
-115.167.789
-115.167.789
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-

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-75.577.002
-75.577.002
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-

-31.383.735
-31.383.735
-31.383.735
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-13.150.072
-13.150.072
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-

-184.074.334
-184.074.334
-184.074.334
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-

-150.428.212
-150.428.212
-150.428.212
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-

-121.596.370
-121.596.370
-121.596.370
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-85.276.295
-85.276.295
-85.276.295
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-

-38.621.372
-38.621.372
-38.621.372
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-5.439.357
-5.439.357
-5.439.357
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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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-

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175.690.338

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52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

950.466
52.525

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434.044

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417.999

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401.560

393.190

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185.008.319

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103.603.151

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137.270.629

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207.809.072

194.688.807
68.141.082
126.547.724

211.554.691
74.044.142
137.510.549

175.242.785
61.334.975
113.907.810

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61.000.025
113.285.761

49.732.831
17.406.491
32.326.340

29/02/2012
MES 14

31/03/2012
MES 15

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24

142.095.271
1.319.804.376
-

73.468.791
1.447.687.495
-

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-

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-

134.892.901
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-

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-

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-

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-

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-

150.102.440
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-

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-

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3.400.000
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1.332.467

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1.303.500

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1.274.533

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1.245.567

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1.216.600

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1.187.633

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1.158.667

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1.129.700

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1.100.733

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1.071.767

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1.042.800

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2.496.083.942

29/02/2012
MES 14

31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24

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38.121.937

37.499.151

36.868.770

36.230.699

35.584.845

34.931.113

34.269.408

33.599.631

32.921.685

32.235.470

31.540.885

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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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69.138.938
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2.445.875.966

1.466.235.448
$
$

30/04/2012
MES 16

1.525.434.786
$
$

1.680.256.201
$
$

1.727.066.050
$
$

1.787.098.569
$
$

2.070.124.062
$
$

2.152.306.496
$
$

2.295.102.852
$
$

2.395.676.075
$
$

2.507.993.197
$
$

2.496.083.942
$
$

29/02/2012
MES 14
0,00%
0,00%
0,05%
6,79%
0,00%
2,60%
0,00%
90,56%
100,00%

29/02/2012
MES 14

31/03/2012
MES 15
0,00%
0,00%
0,05%
3,66%
0,00%
2,46%
0,00%
93,83%
100,00%

31/03/2012
MES 15

30/04/2012
MES 16
0,00%
0,00%
0,05%
4,40%
0,00%
2,19%
0,00%
93,36%
100,00%

30/04/2012
MES 16

31/05/2012
MES 17
0,00%
0,00%
0,05%
2,46%
0,00%
2,10%
0,00%
95,39%
100,00%

31/05/2012
MES 17

30/06/2012
MES 18
0,00%
0,00%
0,05%
2,02%
0,00%
1,99%
0,00%
95,94%
100,00%

30/06/2012
MES 18

31/07/2012
MES 19

31/08/2012
MES 20

0,00%
0,00%
0,05%
5,41%
0,00%
1,69%
0,00%
92,86%
100,00%

31/07/2012
MES 19

0,00%
0,00%
0,05%
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0,00%
1,59%
0,00%
95,19%
100,00%

31/08/2012
MES 20

30/09/2012
MES 21
0,00%
0,00%
0,05%
3,23%
0,00%
1,46%
0,00%
95,26%
100,00%

30/09/2012
MES 21

31/10/2012
MES 22
0,00%
0,00%
0,05%
2,56%
0,00%
1,37%
0,00%
96,02%
100,00%

31/10/2012
MES 22

30/11/2012
MES 23
0,00%
0,00%
0,05%
2,43%
0,00%
1,29%
0,00%
96,23%
100,00%

30/11/2012
MES 23

31/12/2012
MES 24
0,00%
0,00%
0,05%
0,70%
0,00%
1,26%
0,00%
97,99%
100,00%

31/12/2012
MES 24

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,11%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,11%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,13%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,13%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,13%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,15%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,15%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,16%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,16%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,17%

5,47%
0,00%
12,00%
0,00%
0,00%
8,16%
0,00%
4,17%

3,94%
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4,07%
0,962104133

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4,14%
0,960452701

4,00%
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4,09%
0,961566871

4,09%
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4,12%
0,960727353

4,12%
0,960470365

4,19%
0,960419268

29/02/2012
MES 14
285.100.678
28.333
28.967
285.157.978

31/03/2012
MES 15
159.854.453
28.333
28.967
159.911.753

30/04/2012
MES 16
211.642.977
28.333
28.967
211.700.277

31/05/2012
MES 17
121.760.054
28.333
28.967
121.817.354

30/06/2012
MES 18
103.526.392
28.333
28.967
103.583.692

31/07/2012
MES 19
320.140.308
28.333
28.967
320.197.608

31/08/2012
MES 20
195.114.877
28.333
28.967
195.172.177

30/09/2012
MES 21
211.972.690
28.333
28.967
212.029.990

31/10/2012
MES 22
175.652.615
28.333
28.967
175.709.915

30/11/2012
MES 23
174.687.347
28.333
28.967
174.744.647

31/12/2012
MES 24
50.126.021
28.333
28.967
50.183.321

181.414.684

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211.700.277
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121.817.354
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-77.830.992
36.234.237
-114.065.229
-214.846.737

320.197.608
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195.172.177
68.290.207
126.881.970
220.676.130

212.029.990
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137.839.548
230.314.207

175.709.915
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174.744.647
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175.155.962

50.183.321
17.544.107
32.639.214
48.331.643

29/02/2012
MES 14
285.100.678
28.333
28.967
285.157.978

31/03/2012
MES 15
159.854.453
28.333
28.967
159.911.753

30/04/2012
MES 16
211.642.977
28.333
28.967
211.700.277

31/05/2012
MES 17
121.760.054
28.333
28.967
121.817.354

30/06/2012
MES 18
103.526.392
28.333
28.967
103.583.692

31/07/2012
MES 19
320.140.308
28.333
28.967
320.197.608

31/08/2012
MES 20
195.114.877
28.333
28.967
195.172.177

30/09/2012
MES 21
211.972.690
28.333
28.967
212.029.990

31/10/2012
MES 22
175.652.614,60
28.333,33
28.966,67
175.709.914,60

30/11/2012
MES 23
174.687.347,16
28.333,33
28.966,67
174.744.647,16

31/12/2012
MES 24
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50.183.320,94

320.197.608
112.049.108
208.148.500
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173.217.387
313.305.080

195.172.177
68.290.207
126.881.970
34.269.408
92.612.562
161.073.963

212.029.990
74.190.441
137.839.548
33.599.631
104.239.917
174.173.045

175.709.914,60
61.478.415,11
114.231.499,49
32.921.685,25
81.309.814,25
130.523.890,83

174.744.647,16
61.140.571,50
113.604.075,65
32.235.469,97
81.368.605,69
125.454.974,32

50.183.320,94
17.544.107,33
32.639.213,61
31.540.884,61
1.098.329,00
1.626.388,61

181.414.684

285.157.978
99.785.237
185.372.741
38.121.937
147.250.804
324.968.511

159.911.753
55.949.059
103.962.694
37.499.151
66.463.543
141.120.197

211.700.277
74.075.042
137.625.235
36.868.770
100.756.465
205.571.584

121.817.354
42.616.019
79.201.335
36.230.699
42.970.637
84.269.669

-77.830.992
36.234.237
-114.065.229
35.584.845
-149.650.074
-281.872.314

PRESUPUESTO DE INVERSION TOTAL


PRESUPUESTO DE INVERSION
valor unit
ACTIVOS FIJOS
Maquinaria y Equipos y MATERIA Prima
$
800.000
Instalacin y montaje (1
$
1.000.000
Terreno
$
Edificio
$
CAPITAL DE TRABAJO INICIAL
Inventario de materias primas
Inventario de producto en proceso
Inventario de producto terminado
cuentas por cobrar
cuentas por pagar proveedores
GASTOS PREOPERATIVOS
Participacion en feria
ASESORIA
Gastos de constiticion (Notaria)
Gastoss en Cmara de Comercio
TOTAL INVERSION

unidades
3
1
1
1

COSTO TOTAL
3.400.000
2.400.000
1.000.000
-

$
$
$
$
$
$

110.093.563
110.093.563
-

CAPITAL DE TRABAJO INICIAL


Inventario de materias primas
Inventario de producto en proceso
Inventario de producto terminado
cuentas por cobrar (2)
cuentas por pagar proveedores (3)

$
$
$
$
$
$

110.093.563
110.093.563
-

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

1.738.000
1.738.000
115.231.563

GASTOS PREOPERATIVOS
PARTICIPACION EN FERIA
DOTACION INICIAL UNIFORMES
GASTOS NOTARIALES
INSCRIPCION CAMARA DE COMERCIO
TOTAL INVERSION
PARTICIPACION INVERSION

$
$
$
$
$
$

1.738.000
1.738.000
115.231.563
100,00%

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

110.093.563
-

1
1
1
1
1

$
$

1.738.000

1
1

CONCEPTO
ACTIVOS FIJOS
Maquinaria y Equipos
Instalacin y montaje
Terreno
Edificio

COSTO Y FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION


VALOR
BANCO
$
3.400.000 $
1.360.000
$
2.400.000 $
960.000
$
1.000.000 $
400.000
$
$
$
$
-

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

REC. PROPIOS
2.040.000
1.440.000
600.000
-

44.037.425
44.037.425
-

$
$
$
$
$
$

66.056.138
66.056.138
-

695.200
695.200
46.092.625
40,00%

$
$
$
$
$
$

1.042.800
1.042.800
69.138.938
60,00%

CRONOGRAMA DEL PRESTAMO

FECHA INICIAL PRESTAMO


PRESTAMO
INTERES nominal vencido
interes peridico
periodo de amortiz (dias)
PLAZO AOS
cuotas de amortizacion
METODO AMORTIZACION
FECHA
31 de enero de 2011
28 de febrero de 2011
31 de marzo de 2011
30 de abril de 2011
31 de mayo de 2011
30 de junio de 2011
31 de julio de 2011
31 de agosto de 2011
30 de septiembre de 2011
31 de octubre de 2011
30 de noviembre de 2011
31 de diciembre de 2011
31 de enero de 2012
29 de febrero de 2012
31 de marzo de 2012
30 de abril de 2012
31 de mayo de 2012
30 de junio de 2012
31 de julio de 2012
31 de agosto de 2012
30 de septiembre de 2012
31 de octubre de 2012
30 de noviembre de 2012
31 de diciembre de 2012
31 de enero de 2013
28 de febrero de 2013
31 de marzo de 2013
30 de abril de 2013
31 de mayo de 2013
30 de junio de 2013
31 de julio de 2013
31 de agosto de 2013
30 de septiembre de 2013
31 de octubre de 2013
30 de noviembre de 2013
31 de diciembre de 2013
31 de enero de 2014
28 de febrero de 2014
31 de marzo de 2014
30 de abril de 2014
31 de mayo de 2014
30 de junio de 2014
31 de julio de 2014
31 de agosto de 2014
30 de septiembre de 2014
31 de octubre de 2014
30 de noviembre de 2014
31 de diciembre de 2014
31 de enero de 2015
28 de febrero de 2015
31 de marzo de 2015
30 de abril de 2015

31/12/2010
$46.092.625
14,64%
1,220%

15,6599% EA

30

5,00
60
FRANCES
SALDO INICIAL
ABONO A CAPITAL
CREDITO
$46.092.625
$525.564
$45.567.062
$531.974
$45.035.087
$538.463
$44.496.625
$545.031
$43.951.594
$551.679
$43.399.915
$558.408
$42.841.508
$565.219
$42.276.289
$572.113
$41.704.176
$579.091
$41.125.084
$586.155
$40.538.930
$593.304
$39.945.625
$600.541
$39.345.084
$607.866
$38.737.218
$615.281
$38.121.937
$622.786
$37.499.151
$630.382
$36.868.770
$638.071
$36.230.699
$645.854
$35.584.845
$653.732
$34.931.113
$661.705
$34.269.408
$669.777
$33.599.631
$677.946
$32.921.685
$686.215
$32.235.470
$694.585
$31.540.885
$703.058
$30.837.827
$711.633
$30.126.194
$720.313
$29.405.881
$729.099
$28.676.782
$737.992
$27.938.790
$746.994
$27.191.796
$756.105
$26.435.691
$765.328
$25.670.363
$774.663
$24.895.700
$784.112
$24.111.588
$793.676
$23.317.912
$803.357
$22.514.555
$813.156
$21.701.400
$823.074
$20.878.326
$833.113
$20.045.212
$843.275
$19.201.937
$853.561
$18.348.376
$863.972
$17.484.404
$874.511
$16.609.893
$885.177
$15.724.716
$895.974
$14.828.741
$906.903
$13.921.839
$917.965
$13.003.874
$929.162
$12.074.712
$940.495
$11.134.217
$951.967
$10.182.251
$963.578
$9.218.673
$975.331

TIR NO PER
ABONO
INTERESES
$562.212
$555.801
$549.313
$542.745
$536.097
$529.368
$522.557
$515.662
$508.684
$501.621
$494.471
$487.234
$479.909
$472.495
$464.990
$457.394
$449.705
$441.922
$434.044
$426.070
$417.999
$409.829
$401.560
$393.190
$384.718
$376.143
$367.462
$358.676
$349.783
$340.782
$331.670
$322.448
$313.113
$303.664
$294.100
$284.419
$274.620
$264.702
$254.662
$244.500
$234.214
$223.803
$213.265
$202.598
$191.801
$180.873
$169.811
$158.614
$147.281
$135.809
$124.197
$112.444

CUOTA TOTAL
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776

SALDO FINAL
CREDITO
$45.567.062
$45.035.087
$44.496.625
$43.951.594
$43.399.915
$42.841.508
$42.276.289
$41.704.176
$41.125.084
$40.538.930
$39.945.625
$39.345.084
$38.737.218
$38.121.937
$37.499.151
$36.868.770
$36.230.699
$35.584.845
$34.931.113
$34.269.408
$33.599.631
$32.921.685
$32.235.470
$31.540.885
$30.837.827
$30.126.194
$29.405.881
$28.676.782
$27.938.790
$27.191.796
$26.435.691
$25.670.363
$24.895.700
$24.111.588
$23.317.912
$22.514.555
$21.701.400
$20.878.326
$20.045.212
$19.201.937
$18.348.376
$17.484.404
$16.609.893
$15.724.716
$14.828.741
$13.921.839
$13.003.874
$12.074.712
$11.134.217
$10.182.251
$9.218.673
$8.243.341

FLUJO PARA TIR

PERIODO
1 $
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52

($46.092.625)
1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776

31/12/2010
31/01/2011
28/02/2011
31/03/2011
30/04/2011
31/05/2011
30/06/2011
31/07/2011
31/08/2011
30/09/2011
31/10/2011
30/11/2011
31/12/2011
31/01/2012
29/02/2012
31/03/2012
30/04/2012
31/05/2012
30/06/2012
31/07/2012
31/08/2012
30/09/2012
31/10/2012
30/11/2012
31/12/2012
31/01/2013
28/02/2013
31/03/2013
30/04/2013
31/05/2013
30/06/2013
31/07/2013
31/08/2013
30/09/2013
31/10/2013
30/11/2013
31/12/2013

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28 de febrero de 2017
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28 de febrero de 2018
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30 de noviembre de 2018
31 de diciembre de 2018
31 de enero de 2019
28 de febrero de 2019
31 de marzo de 2019
30 de abril de 2019
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30 de junio de 2019
31 de julio de 2019
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31 de octubre de 2019
30 de noviembre de 2019
31 de diciembre de 2019
31 de enero de 2020
29 de febrero de 2020
31 de marzo de 2020
30 de abril de 2020
31 de mayo de 2020
30 de junio de 2020
31 de julio de 2020
31 de agosto de 2020
30 de septiembre de 2020
31 de octubre de 2020

$8.243.341
$7.256.113
$6.256.844
$5.245.386
$4.221.590
$3.185.307
$2.136.384
$1.074.667
$0
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$0
$0
$0

$987.228
$999.270
$1.011.458
$1.023.795
$1.036.283
$1.048.923
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$0
$0
$0
$0
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$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
$1.087.776
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$0
$0

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115
116
117
118

30 de noviembre de 2020
31 de diciembre de 2020
31 de enero de 2021
28 de febrero de 2021
31 de marzo de 2021
30 de abril de 2021
31 de mayo de 2021
30 de junio de 2021
31 de julio de 2021
31 de agosto de 2021
30 de septiembre de 2021
31 de octubre de 2021
30 de noviembre de 2021
31 de diciembre de 2021
31 de enero de 2022
28 de febrero de 2022
31 de marzo de 2022
30 de abril de 2022
31 de mayo de 2022
30 de junio de 2022
31 de julio de 2022
31 de agosto de 2022
30 de septiembre de 2022
31 de octubre de 2022
30 de noviembre de 2022
31 de diciembre de 2022
31 de enero de 2023
28 de febrero de 2023
31 de marzo de 2023
30 de abril de 2023
31 de mayo de 2023
30 de junio de 2023
31 de julio de 2023
31 de agosto de 2023
30 de septiembre de 2023
31 de octubre de 2023
30 de noviembre de 2023
31 de diciembre de 2023
31 de enero de 2024
29 de febrero de 2024
31 de marzo de 2024
30 de abril de 2024
31 de mayo de 2024
30 de junio de 2024
31 de julio de 2024
31 de agosto de 2024
30 de septiembre de 2024
31 de octubre de 2024
30 de noviembre de 2024
31 de diciembre de 2024
31 de enero de 2025
28 de febrero de 2025
31 de marzo de 2025
30 de abril de 2025
31 de mayo de 2025
30 de junio de 2025
31 de julio de 2025
31 de agosto de 2025
30 de septiembre de 2025
31 de octubre de 2025
30 de noviembre de 2025
31 de diciembre de 2025
31 de enero de 2026
TOTALES

$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
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$0
$0
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$0
$0
$0
$0

$46.092.625

$19.173.908

$65.266.533

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$0
$0
$0

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121
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130
131
132
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138
139
140
141
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143
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150
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152
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172
173
174
175
176
177
178
179
180
181

NOMINA PARA UN MES

SUELDO Y SUBSIDIO TRANSPORTE


CARGO

S.I.?

NOMINA ADMINISTRATIVA
ADMINISTRADOR
EMPLEADO 1
EMPLEADO 2
EMPLEADO 3
TOTAL NOMINA ADMINISTRATIVA

NO
NO
NO
NO

NOMINA OPERATIVA
GERENTE OPERATIVO
OPERARIO 2 (MOD O MOI)
OPERARIO 3 (MOD O MOI)
OPERARIO 4 (MOD O MOI)
OPERARIO 5 (MOD O MOI)
TOTAL NOMINA OPERATIVA

NO
NO
NO
NO
NO

NOMINA DE VENTAS
GERENTE DE VENTAS
VENDEDOR 1
VENDEDOR 2
VENDEDOR 3
VENDEDOR 4
TOTAL NOMINA DE VENTAS
TOTAL
ASESORIA PRESTACION SERVICIOS
CONTADOR
ASESOR 1
ASESOR 2
TOTAL

NO
NO
NO
NO
NO

NO
NO
NO

SUELDO

SUB. TRANSP.

$
$

$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

566.700
566.700
$ 566.700

$
$

$
$
$
$
$
$

63.600
63.600
$ 63.600

NOMINA ADMINISTRATIVA
EMPRESA
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

SUELDO, SUBSIDIO TRANS, HORAS EXT


COMISIONES POR VENTAS
E.P.S
A.R.P
PENSIONES
CESANTIAS
PRIMA
VACACIONES
INT.CESANTIA
SENA
I.C.B.F
CAJA COMPENSACION FAMILIAR
FONDO SOLIDARIDAD
ASESORIAS Y PRESTACION SERV
ADTIVOS
TOTAL NOMINA

EMPLEADO

0,00

630.300
630.300
$ 630.300
VALOR TOTAL
$
$
$
$
-

$0

POR VENTAS
TOTAL $

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

A.R.P
1,00%

0,00

EMPLEADO

22.668

22.668

45.336,00

PARAFISCALES
CAJA.COMP.FA
I.C.B.F
MILIAR
3,00%
4,00%

SENA
2,00%

PRESTACIO
CESANTIAS
8,33%

PRIMA
8,33%

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$0

HORAS EXTRAS
HEOD
HEON
HEOF
HENF
HNOC

22.668
22.668
$ 22.668

$
$
$
$
$
$

1,25
1,75
2,00
2,75
1,35

22.668
22.668
$ 22.668

SALUD
PENSION
ARP

$
$
$
$
$
$

$0

48.170
48.170
$ 48.170

APORTES SEGURIDAD SOCIAL


PATRONO
EMPLEADO
8,500%
4,000%
12,500%
4,000%
0,522%-6%
0,000%

FDO SOLIDARIDAD
RANGO NIVEL SALARIO
$
2.142.399
2.142.400 $
8.569.599
8.569.600 $
9.105.199
9.105.200 $
9.640.799
9.640.800 $
10.176.399
10.176.400 $
10.711.999
10.712.000 $

26.779.999

S INTEGRAL MINIMO MES 2010


$

PENSIONES
12,500%

$
$
$
$
$

%
0
1%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
2,00%

$
$

535.600,00
63.600,00

EMPLEADO

NOMINA VENTAS

943.582,00

E.P.S
8,500%

S.M.L MES 2010


SUB. TRANSP. 2010

0,00

EMPRESA
630.300,00
0,00
48.169,50
5.667,00
70.837,50
52.525,00
52.525,00
26.252,00
6.303,00
11.334,00
17.001,00
22.668,00

SEGURIDAD SOCIAL PATRONO

E.P.S
4,000%

0,00

NOMINA OPERATIVA
EMPRESA
0,00
0,00

SUELDO, SUBSIDIO TRANS, HORAS EXT


COMISIONES POR VENTAS
E.P.S
A.R.P
PENSIONES
CESANTIAS
PRIMA
VACACIONES
INT.CESANTIA
SENA
I.C.B.F
CAJA COMPENSACION FAMILIAR
FONDO SOLIDARIDAD
TOTAL NOMINA

$
$
$
$
$
$

SEGUR. SOCIAL EMPLEADO


FONDO
PENSIONES
SOLIDARIDAD
4,000%
S/N

COMISIONES
VALOR H.E.
TOTAL $

$
0,00

SUELDO, SUBSIDIO TRANS, HORAS EXT


COMISIONES POR VENTAS
E.P.S
A.R.P
PENSIONES
CESANTIAS
PRIMA
VACACIONES
INT.CESANTIA
SENA
I.C.B.F
CAJA COMPENSACION FAMILIAR
FONDO SOLIDARIDAD
TOTAL NOMINA

HORAS EXTRAS
NUMERO HORAS EXTRAS
HEOD HEON HEOF HENF

S + ST

6.962.800,00

$
$
$
$
$
$

5.667
5.667
$ 5.667

TOTAL
12,500%
16,500%
0,522%-6%

$
$
$
$
$
$

$
$
70.838 $
11.334 $
17.001
$
$
$
$
$
$
70.838 $
11.334 $
17.001
$ 70.838
$ 11.334
$ 17.001

$
$
$
$
$
$

22.668
22.668
$ 22.668

$
$
$
$
$
$

52.525
52.525
$ 52.525

$
$
$
$
$
$

52.525
52.525
$ 52.525

TOTAL NOMINA
SALARIO
COMISIONES POR VENTAS
E.P.S
A.R.P
PENSIONES
CESANTIAS
PRIMA
VACACIONES
INT.CESANTIA
SENA
I.C.B.F
CAJA COMPENSACION FAMILIAR
FONDO SOLIDARIDAD
ASESORIAS Y PRESTACION SERV
ADTIVOS
TOTAL NOMINA

EMPRESA
630.300,00
0,00
48.169,50
5.667,00
70.837,50
52.525,00
52.525,00
26.252,00
6.303,00
11.334,00
17.001,00
22.668,00

0,00
943.582,00

11.322.983,94

EMPLEADO

22.668

22.668

45.336,00

TOTALES

TOTALES

EMPLEADO

PATRONO

ONES SOCIALES
VACACIONES
4,17%

INT.CESANTIA
1,00%

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$

26.252
26.252
$ 26.252

$
$
$
$
$
$

6.303
6.303
$ 6.303

$
$
$
$
$
$

$
45.336 $
943.582
$
$
$
45.336 $
943.582
$ 45.336
$ 943.582

CONSTRUCCIONES
Valor del activo
Vida til (Aos)
valor salvamento
METODO DEPRECIACION

$0
20
$0
SLN
Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
Gasto de depreciacion
Depreciacin acumulada
Valor neto en libros

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

1
$ 28.333
$ 28.333
$ 3.371.667

2
$ 28.333
$ 56.667
$ 3.343.333

3
$ 28.333
$ 85.000
$ 3.315.000

4
$ 28.333
$ 113.333
$ 3.286.667

5
$ 28.333
$ 141.667
$ 3.258.333

6
$ 28.333
$ 170.000
$ 3.230.000

7
$ 28.333
$ 198.333
$ 3.201.667

9
$0
$0
$0

10
$0
$0
$0

11
$0
$0
$0

12

13

14

15

16

17

18

19

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

11
$ 28.333
$ 311.667
$ 3.088.333

12
$ 28.333
$ 340.000
$ 3.060.000

13
$ 28.333
$ 368.333
$ 3.031.667

14
$ 28.333
$ 396.667
$ 3.003.333

15
$ 28.333
$ 425.000
$ 2.975.000

16
$ 28.333
$ 453.333
$ 2.946.667

17
$ 28.333
$ 481.667
$ 2.918.333

18
$ 28.333
$ 510.000
$ 2.890.000

19
$ 28.333
$ 538.333
$ 2.861.667

MAQUINARIA Y EQUIPO
Valor del activo
Vida til (Aos)
valor salvamento
METODO DEPRECIACION

$ 3.400.000
120
$0
SLN
Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
Gasto de depreciacion
Depreciacin acumulada
Valor neto en libros

8
$ 28.333
$ 226.667
$ 3.173.333

9
$ 28.333
$ 255.000
$ 3.145.000

10
$ 28.333
$ 283.333
$ 3.116.667

MUEBLES Y ENSERES
Valor del activo
Vida til (Aos)
valor salvamento
METODO DEPRECIACION

$0
0
$0
SLN
Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
Gasto de depreciacion
Depreciacin acumulada
Valor neto en libros

2
$0
$0
$0

3
$0
$0
$0

4
$0
$0
$0

5
$0
$0
$0

6
$0
$0
$0

7
$0
$0
$0

8
$0
$0
$0

9
$0
$0
$0

10
$0
$0
$0

11
$0
$0
$0

12
$0
$0
$0

13
$0
$0
$0

14
$0
$0
$0

15
$0
$0
$0

16
$0
$0
$0

17
$0
$0
$0

18
$0
$0
$0

19
$0
$0
$0

$0
$0
$0

VEHICULOS
Valor del activo
Vida til (Aos)
valor salvamento
METODO DEPRECIACION

$0
0
$0
SLN
Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
Gasto de depreciacion
Depreciacin acumulada
Valor neto en libros

2
$0
$0
$0

3
$0
$0
$0

4
$0
$0
$0

5
$0
$0
$0

6
$0
$0
$0

7
$0
$0
$0

8
$0
$0
$0

9
$0
$0
$0

10
$0
$0
$0

11
$0
$0
$0

12
$0
$0
$0

13
$0
$0
$0

14
$0
$0
$0

15
$0
$0
$0

16
$0
$0
$0

17
$0
$0
$0

18
$0
$0
$0

19
$0
$0
$0

$0
$0
$0

EQUIPOS DE COMPUTACION
Valor del activo
Vida til (Aos)
valor salvamento
METODO DEPRECIACION

$0
0
$0
SLN
Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
Gasto de depreciacion
Depreciacin acumulada
Valor neto en libros

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

1
$ 28.967
$ 28.967
$ 1.709.033

2
$ 28.967
$ 57.933
$ 1.680.067

3
$ 28.967
$ 86.900
$ 1.651.100

4
$ 28.967
$ 115.867
$ 1.622.133

5
$ 28.967
$ 144.833
$ 1.593.167

6
$ 28.967
$ 173.800
$ 1.564.200

7
$ 28.967
$ 202.767
$ 1.535.233

9
$0
$0
$0

10
$0
$0
$0

11
$0
$0
$0

12

13

14

15

16

17

18

19

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

$0
$0
$0

11
$ 28.967
$ 318.633
$ 1.419.367

12
$ 28.967
$ 347.600
$ 1.390.400

13
$ 28.967
$ 376.567
$ 1.361.433

14
$ 28.967
$ 405.533
$ 1.332.467

15
$ 28.967
$ 434.500
$ 1.303.500

16
$ 28.967
$ 463.467
$ 1.274.533

17
$ 28.967
$ 492.433
$ 1.245.567

18
$ 28.967
$ 521.400
$ 1.216.600

19
$ 28.967
$ 550.367
$ 1.187.633

GASTOS PREOPERATIVOS
Valor del activo
Vida til (meses)

$ 1.738.000
60

Depreciacin activos fijos (lnea recta con mejoras

Ao
GASTO AMORTIZACION
AMORTIZACION ACUMULADA
SALDO POR AMORTIZAR

8
$ 28.967
$ 231.733
$ 1.506.267

9
$ 28.967
$ 260.700
$ 1.477.300

10
$ 28.967
$ 289.667
$ 1.448.333

20
$0
$0
$0

20
21
22
23
24
$ 28.333
$ 28.333
$ 28.333
$ 28.333
$ 28.333
$ 566.667
$ 595.000
$ 623.333
$ 651.667
$ 680.000
$ 2.833.333 $ 2.805.000 $ 2.776.667 $ 2.748.333 $ 2.720.000

20
$0
$0
$0

20
$0
$0
$0

20
$0
$0
$0

20
21
22
23
24
$ 28.967
$ 28.967
$ 28.967
$ 28.967
$ 28.967
$ 579.333
$ 608.300
$ 637.267
$ 666.233
$ 695.200
$ 1.158.667 $ 1.129.700 $ 1.100.733 $ 1.071.767 $ 1.042.800