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Repblica para efectos acadmicos, son conceptos bsicos para la asignatura

Matemticas financieras
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Tema: economia
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1. IPC-IPP
IPC son las iniciales de ndice de precios al consumidor. Un ndice de precios es una
medida que refleja cambios en los precios de un nmero de bienes en una economa.
El Departamento Nacional de Estadstica (DANE) es el organismo encargado de calcular
este ndice. Para esto, el DANE toma un conjunto de bienes y servicios conocido como la
canasta familiar, que son adquiridos de forma constante por una familia tpica. Para
analizar este conjunto, el DANE recolecta informacin de precios en aproximadamente
veinte mil establecimientos, incluyendo viviendas y comercios.
El ndice de precios al consumidor (IPC), en particular, mide el cambio, a travs del
tiempo, del costo de la canasta familiar, asumiendo que se mantiene la calidad y la
cantidad de los bienes y servicios que la componen; por lo tanto, el IPC muestra la
variacin en los precios de estos bienes a travs de un periodo. Si la variacin indica que
el costo de la canasta familiar aument, se presenta un efecto llamado inflacin; por el
contrario, si el costo total de la canasta familiar disminuy, se presenta el efecto contrario,
denominado deflacin.
Otro ndice de precios que se utiliza con frecuencia es el ndice de precios al productor
(IPP). Aunque es similar al IPC, este ndice no mide las variaciones en el precio de bienes
y servicios que se le venden a un consumidor final, es decir, a un consumidor que los
utiliza para fines diferentes a la produccin de otros bienes, sino las variaciones en el
precio de bienes intermedios, es decir, bienes y servicios que se utilizan para la
produccin de otros bienes, de lo cual se colige que los consumidores de estos bienes
intermedios tambin serian productores.
El IPP tiene en cuenta el cambio en el precio de bienes como: alimentos y animales vivos,
bebidas y tabaco, materias primas no combustibles y lubricantes, aceites y grasas
vegetales y animales, productos qumicos, artculos manufacturados, maquinaria y equipo
de transporte, entre otros. El IPP tambin es calculado por el DANE.
Algunas estadsticas sobre el IPC y el IPP en Colombia se encuentran en: Departamento
Nacional de Planeacin, DANE
Fuentes consultadas
Departamento Administrativo Nacional de Estadsticas (DANE)
McCONNELL, Campbell R. y BRUE, Stanley L., |Economa, McGraw-Hill, 1997.

SAMUELSON, Paul A. y NORDHAUS, Willliam D., |Economa, McGraw-Hill, Mxico,

1986.
STIGLITZ, Joseph, |Economa, Editorial Ariel, Barcelona, 1994.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo105.htm
2. INFLACIN
Iniciemos con un ejemplo:
Supongamos que en el ao 1970, el costo de algunas de las cosas que comnmente
consume una familia era el siguiente:
Alimentos = $3.200, salud = $1.000, vivienda = $2.000, educacin = $2.500, vestuario =
$200, actividades de entretenimiento = $300, transporte = $500, otros = $300
En total, al final del ao 1970, esta familia gastaba en todas estas cosas $10.000
Llegado el ao 1971, el costo de estas mismas cosas era el siguiente:
Alimentos = $4.000, salud = $1.500, vivienda = $2.500, educacin = $2.800, vestuario =
$200, actividades de entretenimiento = $400, transporte = $600, otros = $300
En total, al final del ao 1971, esta familia gastaba en todo esto: $12.300
Segn esto, en el ao 1971, esta familia deba gastar $2.300 pesos ms de lo que
gastaba en 1970 para comprar la misma cantidad de los mismos bienes. Qu significa
esto?
Lo que sucede es que el nivel de precios de estos bienes aument $2.300 pesos con
respecto al ao 1970, lo que representa un aumento del 23% en los precios entre el final
del ao 1970 y el de 1971. A este aumento porcentual en los precios se le llama inflacin
(por lo tanto, la inflacin en el ao 1971 con respecto al ao 1970 fue de 23%).
Todo lo anterior tiene que ver con lo que se denomina la capacidad adquisitiva de la
moneda; es decir, con $10.000, en el ao 1970, se tena la capacidad de adquirir todo lo
que esta familia necesitaba, pero, en el ao 1971, con esos mismos $10.000 no se tena
la capacidad de comprar las misma cosas. La inflacin hace que el dinero pierda
capacidad adquisitiva a travs del tiempo; es decir, que pierda la capacidad de comprar,
con la misma cantidad, las mismas cosas.
Cuando se habla de inflacin se habla de un aumento en el nivel general de precios a
travs del tiempo, o sea que, en general, gran cantidad de bienes y servicios aumentan su
precio (no necesariamente todos aumentan, pues habrn algunos que mantengan su
precio constante e, inclusive, puede ser que ste baje).
El aumento en los precios se puede presentar por dos causas:
Inflacin debida a la demanda: El nivel general de precios aumenta porque hay un
exceso en la demanda de bienes; es decir, se demandan ms bienes de los que hay
disponibles, por lo tanto, los bienes se hacen escasos y los vendedores cobran ms por
ellos.

Inflacin debida a la oferta: Este caso sucede cuando el costo de producir una unidad
de un bien aumenta porque, por ejemplo, aumentan los salarios o los insumos para
producir el bien. Al aumentarse el costo de producir una unidad de dicho bien, los
beneficios de los productores disminuyen y los productores no tendrn tantos incentivos
para producir ese bien, lo que hace que la oferta del bien disminuya, por lo que, ante una
demanda constante, los bienes se hacen escasos y el precio de stos aumenta.
En Colombia, la inflacin se mide a travs del ndice de precios al consumidor (IPC), cuyo
clculo realiza el DANE.
El Banco de la Repblica, por mandato constitucional, es el encargado de mantener el
ndice de inflacin en niveles aceptables, con el fin de garantizar un adecuado desempeo
de la actividad econmica. El Banco de la Repblica tiene a su cargo esta funcin por ser
el responsable de la poltica monetaria en el pas (tiene entre sus funciones la de controlar
la cantidad de dinero que se encuentra en circulacin en la economa). Cuando hay
mucho dinero en circulacin, las personas disponen de ms recursos para adquirir bienes,
sin embargo, si este nivel es excesivo, la demanda de bienes es mayor que la capacidad
productiva del pas, por lo que se presenta escasez de bienes, un consecuente aumento
del precio de stos y, por lo tanto, inflacin. Por el contrario, si la cantidad de dinero en
circulacin en la economa es baja, el pblico no tiene dinero para comprar bienes o
demanda una cantidad menor que la que la capacidad productiva del pas es capaz de
ofrecer, haciendo que las empresas se vean en problemas para vender sus productos,
razn por la cual se presenta una abundancia de bienes y, consecuentemente, una
disminucin en el precio de stos, lo cual lleva a que se produzca un efecto llamado
deflacin, que es lo contrario a la inflacin.
Por lo anterior es que se hace necesario, para que exista un buen desempeo de la
economa, un equilibrio entre el dinero que se encuentra en circulacin y los bienes que
se encuentran disponibles en la economa.
Mas informacin sobre este tema se puede consultar en los documentos |IPC
IPP , |Canasta familiar , |Junta directiva: integrantes y funciones y |Oferta y demanda ,
disponibles en la Biblioteca virtual de economa.
Las estadsticas sobre la inflacin en Colombia se encuentran en: Departamento
Nacional de Planeacin, DANE
Fuentes consultadas
McCONNELL, Campbell R. y BRUE, Stanley L., |Economa, McGraw-Hill, 1997.
SAMUELSON, Paul A. y NORDHAUS, Willliam D., |Economa, McGraw-Hill, Mxico,
1986.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo103.htm

3. CANASTA FAMILIAR
El Departamento Nacional de Estadstica (DANE) es el organismo encargado de calcular
los diferentes ndices de precios (IPC, IPP, etc.). Para el clculo del IPC, el DANE toma,
como base, un conjunto de bienes y servicios el cual se denomina la canasta familiar.
La canasta familiar, como se indic anteriormente, es un conjunto de bienes y servicios
que son adquiridos de forma habitual, para su sostenimiento, por una familia tpica en
cuanto a su composicin (nmero de integrantes) y con unas condiciones econmicas
medias. Este conjunto se compone de artculos y servicios relacionados con alimentacin,
salud, educacin, vestuario, transporte, esparcimiento y otros.
Los datos de precios de la canasta familiar los obtiene el DANE en aproximadamente
veinte mil establecimientos que incluyen viviendas y sitios de comercio minorista. La
cantidad de artculos que se incluyen en la canasta puede variar de pas en pas. Se
recomienda incluir por lo menos trescientos. En Colombia se incluyen aproximadamente
cuatrocientos elementos que se han de tener en cuenta entre artculos y servicios.
La canasta familiar es utilizada con distintos propsitos, sin embargo, una de sus
principales funciones es la de servir de referencia para el clculo de los ndices de precios
generales de bienes en el pas. El ndice de precios al consumidor (IPC), en particular,
mide el porcentaje en el que cambia, a travs del tiempo, el costo de la canasta familiar,
manteniendo la calidad y la cantidad de bienes y servicios en esta canasta. Este ndice se
utiliza como referencia para calcular la inflacin.
Las estadsticas sobre los ndices de precios en Colombia se pueden encontrar en:
Departamento Nacional de Planeacin, DANE
Fuentes consultadas:
McCONNELL, Campbell R. y BRUE, Stanley L., |Economa, McGraw-Hill, 1997.
SAMUELSON, Paul A. y NORDHAUS, Willliam D., |Economa, McGraw-Hill, Mxico,
1986.
STIGLITZ, Joseph, |Economa, Editorial Ariel, Barcelona, 1994.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo93.htm
4. DTF
DTF son las iniciales de |depsitos a trmino fijo. La DTF es una tasa o porcentaje muy
utilizada, principalmente en el sistema financiero. Se calcula como el promedio ponderado
de las diferentes tasas de inters de captacin utilizadas por los bancos, corporaciones
financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento comercial
para calcular los intereses que reconocern a los certificados de depsito a trmino (CDT)
con duracin de 90 das.
Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben seguir los siguientes pasos:

Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas anteriormente

(bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compaas de
financiamiento comercial), el valor de la tasa de inters que reconocen por los CDT a 90
das y la cantidad de recursos (dinero) que la gente tiene depositados en CDT a 90 das.
Multiplicar el valor de la tasa de inters por la cantidad de recursos. Hacer esto para
cada entidad financiera y sumar todos los resultados obtenidos.
Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los recursos depositados
en CDT a 90 das en todas las entidades financieras. Este valor corresponde a la DTF que
se utilizar en la siguiente semana.
Utilizar un promedio ponderado para el clculo de la DTF tiene las siguientes ventajas.
El valor de DTF calculado ser cercano a la tasa de inters de la entidad financiera que
tenga mayor cantidad de recursos captados como CDT a 90 das.
Las tasas de inters de entidades financieras con relativamente pocos recursos
captados como CDT a 90 das tendrn poca influencia en el valor obtenido de DTF.
Un CDT es un certificado de depsito a trmino. Este certificado se recibe al realizar
depsitos de dinero por un periodo de tiempo fijo en bancos comerciales, corporaciones
de ahorro y vivienda, corporaciones financieras y compaas de financiamiento comercial.
Los recursos depositados se deben mantener en la entidad financiera por treinta das o
ms. Antes de ese tiempo, el dinero no se puede retirar de la entidad en la cual se hizo el
depsito. Los CDT ms comunes son a 30, 60, 90, 180 y 360 das. Los intereses que este
depsito recibe dependen de la cantidad de dinero depositada, del tiempo del depsito y
de las condiciones del mercado en el momento del depsito; es decir, del nivel de las
tasas de inters en el mercado.
La tasa DTF es calculada por el Banco de la Repblica semanalmente con informacin
recolectada, hasta el da anterior, por la Superintendencia Bancaria. La DTF tiene
vigencia de una semana.
Si desea ver estadsticas sobre el comportamiento de la DTF, puede visitar la pgina del
Banco de la Repblica sobre|Indicadores financieros
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo96.htm
5. USURA
Cuando se habla se usura, se est hablando del cobro excesivamente alto de intereses
en un prstamo o prstamos que otorgue una persona u organizacin a la cual se le
llamara |usurero(a).

Cuando se pide un prstamo o un crdito, est tendr unas condiciones bajo las cuales
ha de ser pagado. Estas condiciones pueden ser el tiempo en que debe ser retornado el
valor total del prstamo, la forma y periodos en los que ste debe ser retornado (mensual,
trimestral, anual, etc.), y el costo que, por tomarlo, asume la persona a quien se le otorga,
costo que generalmente est determinado por una tasa de inters y que se traduce en el
pago peridico (mensual, trimestral, anual, etc.) de intereses.
Los intereses que se cobran en los prstamos o crditos, tienen incorporada dentro de
ellos la teora de que ha de haber un precio justo y razonable a la hora de cobrarlos y que,
por lo tanto, no se determinan exclusivamente con base en la oferta y la demanda de los
crditos; es esta la razn de que los gobiernos de algunos pases hayan establecido un
lmite mximo para el cobro de intereses en los prestamos, lmite que recibe el nombre
de |tasa de usura. Esta tasa, si no es adecuada, pude propiciar el desarrollo de mercados
no legales para los prstamos, sin embargo, su funcin principal es la de evitar que se
cobren intereses muy altos a todas aquellas personas que soliciten crditos o prestamos.
El documento |Intereses explica qu son los intereses y cmo se establece su valor.
Ms informacin sobre este tema se puede encontrar en los documentos |Banca , |Tasa
de colocacin y tasa de captacin y |Sistema financiero , disponibles en la Biblioteca
virtual de economa.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo57.htm
6. INTERESES
Antes de hablar del tema de intereses, es importante hablar de indiferencia o equivalencia
financiera. Iniciemos con un ejemplo clsico que contiene todas las caractersticas
relevantes sobre el tema: Si le ofrecieran entregarle un milln de pesos hoy o dentro de
diez aos, usted qu escogera?, es para usted indiferente (igual) recibir el milln de
pesos hoy o dentro de diez aos?; es decir, es para usted equivalente un milln de
pesos hoy y un milln de pesos dentro de diez aos? Una corta reflexin lo llevar a
concluir que es mejor un milln de pesos hoy. Lo anterior es cierto porque el dinero tiene
una caracterstica particular: tiene la posibilidad de crecer o multiplicarse con el tiempo.
Ahora bien; imagine que le proponen entregarle un milln hoy o un milln ms una cierta
cantidad dentro de diez aos. Si usted encuentra que las dos cantidades son equivalentes
(un milln hoy y un milln ms cierta cantidad dentro de diez aos), o que usted es
indiferente entre recibir una o la otra, quiere decir que esa cantidad dentro de diez aos
hace equivalente a las dos cifras. Inicialmente, podemos definir esa cantidad como los
intereses o como el dinero que usted exigira por disfrutar del dinero despus y no ahora.
Lo anterior nos lleva a pensar que el dinero tiene un precio, un precio que hay que pagar
para que una persona acepte entregarnos su dinero y no utilizarlo hoy.
A partir de lo anterior, podemos definir los intereses como el precio que se paga por el uso
del dinero. Los intereses se expresan, generalmente, como un porcentaje de la suma
prestada (sobre esto, vale la pena aclarar que el cada cunto [meses, aos, etc.] se

deber pagar ese porcentaje es algo que debe ser especificado con claridad). Al inters
expresado como un porcentaje se le conoce como tasa de inters.
Existen diferentes formas de pagar los intereses. Algunas de ellas se explican a
continuacin.
Inters simple: Imagine que usted solicit 100 pesos prestados al 1% de inters
mensual simple. Al cabo de un mes usted debe los 100 pesos ms un peso por intereses.
Si usted decide no pagar los 100 pesos ni el peso de inters, al cabo del segundo mes
usted deber los cien pesos ms dos pesos de inters. Como podemos darnos cuenta,
slo se calculan intereses sobre el monto prestado originalmente; es decir, usted no debe
pagar, en el segundo mes, intereses sobre los intereses que se causaron en el primer
mes (un peso).
Inters compuesto: A diferencia de su antecesor, en la modalidad de inters
compuesto usted s paga intereses sobre intereses, por lo tanto, hablando del ejemplo
anterior, usted deber, al finalizar el segundo mes, 100 pesos ms dos pesos de intereses
sobre estos 100 pesos ms 0,1 pesos de intereses sobre los intereses del primer mes (un
peso).
Intereses vencidos: En el ejemplo de inters simple, los intereses se pagan vencidos;
es decir, se pagan al final del periodo (del mes en nuestro ejemplo).
Intereses anticipados: A diferencia de su antecesor, si usted decide pagar intereses
anticipados, los deber pagar al inicio del periodo (del mes en nuestro ejemplo) y no al
final.
Inters nominal. La tasa de inters nominal es la tasa de inters que usted deber
pagar al finalizar un periodo, generalmente un ao, si el tipo de inters cobrado es simple.
Inters efectivo: La tasa de inters efectivo es la tasa de inters que usted deber
pagar al finalizar un periodo, generalmente un ao, si el tipo de inters cobrado es
compuesto.
Detrs de la tasa de inters existen muchos factores que determinan su valor.
Inicialmente, podemos decir que ste se determina por las fuerzas de la oferta y la
demanda presentes en el mercado; por ejemplo: Si hay escasez de dinero en el mercado
(por poca oferta o excesiva demanda) su precio (inters) ser alto. En contraposicin, si
hay abundancia de dinero (por exceso de oferta o poca demanda) el precio (inters) ser
bajo. Es importante anotar que, en Colombia, el Banco de la Repblica tiene la capacidad
de intervenir el mercado y fijar las tasa de inters cuando considere que esto es necesario
o importante para la economa.

Existen dos situaciones clsicas en las cuales se considera que el Banco de la Repblica
debe intervenir: cuando las tasa de inters son muy altas porque los empresarios y las
personas en general no desean endeudarse para mejorar o ampliar sus empresas o para
iniciar nuevos negocios o para comprar bienes, o cuando las tasa de inters son muy
bajas porque el pblico en general no desea ahorrar y prefiere utilizar el dinero para otros
fines. Es importante para el Estado que el ahorro y la inversin se encuentren en niveles
altos, por lo tanto, ante las anteriores situaciones, es posible que el Banco de la Repblica
intervenga el mercado.
Para finalizar, es importante anotar que no existe una nica tasa de inters en el mercado.
Dependiendo de la cantidad de dinero prestada, el plazo, el acreedor (quien presta), el
deudor (quien pide prestado), la oferta, la demanda, etc., se definen los valores de las
diferentes tasa de inters.
Otros documentos que se encuentran en la Biblioteca virtual de economa y que pueden
complementar
el
tema
de
crdito
son: Banca
comercial , Banca
hipotecaria , |Banca , |Sistema financiero , |Deuda externa , |DTF y |UPAC y UVR .
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo104.htm