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CAPITULO IV
DISEO DE UN SISTEMA DE REGISTRO CONTABLE PARA LA DISTRIBUCIN
DE LA UTILIDAD DILUIBLE DE LAS ACCIONES EN LAS EMPRESAS DE
CORRETAJE DE LA BOLSA DE VALORES EN EL SALVADOR.

A. GENERALIDADES

En este capitulo se disea un sistema de registro contable para la distribucin de la


utilidad diluible de las acciones en las empresas de corretaje de Bolsa de Valores de
El Salvador, tomando como base lo establecido en la Norma Internacional de
Informacin Financiera GANANCIA POR ACCIN y de acuerdo a la investigacin
de campo realizada en diecisis empresas dedicadas a esta actividad.
La aplicacin de este sistema es nicamente para las acciones ordinarias dentro de
las empresas de corretaje de bolsa en El Salvador, producto de cualesquiera efectos
dilusivos potenciales que afecten los recursos de la empresa.

B. OBJETIVOS
1. GENERAL:

Disear un sistema de registro contable para la distribucin de la utilidad diluible de


las acciones en las empresas de Corretaje de Bolsa de Valores en El Salvador para
lograr una presentacin razonable en un perodo contable.

2. ESPECFICOS:

a.

Determinar los criterios necesarios para la elaboracin de un sistema de


registro contable, a fin de obtener un documento que cumpla con los estndares
requeridos por las Normas Internacionales de Informacin Financiera, y lograr el
clculo de la distribucin de la utilidad diluible.

b.

Calcular el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin


durante el periodo, para reflejar la cifra de capital atribuido a los accionistas,

150

tomando en cuenta el tiempo en que las acciones en cuestin hayan estado en


circulacin y determinar con exactitud la proporcionalidad de la utilidad.
c.

Establecer el denominador en el clculo de la ganancia bsica por accin


ordinaria en circulacin, para poder ejemplificar la distribucin de la utilidad
diluible.

C. IMPORTANCIA Y BENEFICIOS
1. IMPORTANCIA
a) IMPORTANCIA ECONMICA DEL PAS.

El Sistema permitir determinar la utilidad razonable de cada una las acciones del
mercado burstil salvadoreo, creando una cultura de equidad entre los accionistas,
lo que traducido, se convertir en una adecuada concentracin de riqueza entre los
participantes, fomentando as una recaudacin fiscal del pas de acuerdo a los
ingresos reales de cada contribuyente.
b) IMPORTANCIA EN LAS EMPRESAS DE CORRETAJE EN BOLSA DE
VALORES.

El Sistema constituye un aporte importante para las empresas de corretaje de la


Bolsa de Valores en estudio, ya que a travs de este, se proporcionar, un
instrumento contable que integre una serie de elementos que permitan determinar el
factor de clculo de la ganancia por accin diluible, lo que servir de base para el
registro contable, de la distribucin de la utilidad diluible.
c) IMPORTANCIA DE INVERSIN

Cuando se examina la amplia gama de pases en vas de desarrollo que logran


atraer inversin extranjera directa, no basada en el petrleo, observamos varias
tendencias que van de su clima poltico econmico, como los tipos de incentivos y
esfuerzos de promocin que han emprendido para atraer el capital.
Nuestro pas, a travs de su gobierno ofrece un factor clave como es la estabilidad
poltica, econmica y legal, lo que es necesario para convertirse y estar dentro de
los pases considerados como centros para invertir. Dicho factor incluye criterios,
tales como conceder a los inversionistas, el acceso a los mercados burstiles y el

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estado general de evolucin del clima empresarial. Lo que ha llevado a El Salvador a


lograr un grado de inversin a nivel de clasificacin hasta llegar a niveles de Mxico y
Chile.
1. BENEFICIOS

a) Beneficios Cualitativos

Las Casas de Corretaje de Bolsa, se convertirn en precursores de la aplicacin


de la Norma Internacional de Contabilidad Ganancia por Accin NIC 33.

Las Casas de Corretaje de Bolsa, al aplicar la NIC 33 Ganancia por Accin


aadirn el valor agregado en sus registros contables y clculos financieros para
determinar la utilidad diluible por accin de sus accionistas.

a) Beneficios Cuantitativos

La presentacin de la utilidad diluible, dentro del Estado de Resultados de las


Casas de Corretaje de Bolsa beneficiaria la toma de decisiones futura para los
accionistas actuales.

Aumentara el nivel de informacin con respecto a otros participantes del Sistema


Financiero, debido a que las Casas de Corretaje de Bolsa, evaluaran la fuente
de ingresos en sus flujos de efectivo futuros.

D. JUSTIFICACIN

La investigacin de campo que se realiz, permiti confirmar que en la mayora de


las empresas de Corretaje de Bolsa de Valores, no cuentan con un Sistema de
Registro Contable basado en las Normas Internacionales de Contabilidad, y no
consideran como importante el tratamiento contable que se debe seguir para el
clculo de la aplicacin de la utilidad diluida a una accin; es por ello que se har
nfasis en que la direccin de la empresa debe tomar la decisin de establecer en
las polticas contables, la distribucin de la utilidad diluible al cierre del periodo de
cada ejercicio contable, a fin de presentar Estados Financieros que revelen la
suficiente informacin de la distribucin de la utilidad que se le aplica a cada accin.
As mismo, se determin que actualmente no especifican, la proporcionalidad de
tiempo que estas poseen, ni el tratamiento contable que se sigui para calcularla;

152

solamente emplean el criterio bsico: Utilidad sobre el nmero de acciones.

Por lo que, es justificable el Diseo de un Sistema de Registro Contable para


determinar la distribucin de la utilidad diluible, ya que, las empresas de Corretaje de
Bolsa de Valores, deben presentar las cifras de ganancias por accin tanto en su
versin bsica como diluida, en el cuerpo principal del Estado de Resultados, para
cada clase de acciones que tengan diferentes derechos en lo que se refiere al
reparto de la ganancia neta del perodo.
Lo anterior es exigible a partir del ao 2004, de acuerdo con esto las empresas de
Corretaje de Bolsa de Valores, debern revelar, adems de los importes de las
ganancias por accin, bsicas y diluidas, otros indicadores por accin utilizando
como numerador un componente del estado de resultados distinto de la ganancia o
la prdida neta atribuibles a los accionistas ordinarios, tales indicadores deben
calcularse utilizando el promedio ponderado de las acciones.
Con la aplicacin del sistema de registro contable para la distribucin de la utilidad
diluible de las acciones en las empresas de Corretaje de la Bolsa de Valores de El
Salvador, estas contarn con una herramienta prctica y actualizada para conocer
los efectos de las acciones potenciales dilusivas de la utilidad del ejercicio, que a la
vez evidenciara el cumplimiento de la adopcin de la NIC.
E. ALCANCE

El Sistema de Registro Contable para la Distribucin de la Utilidad Diluible de las


Acciones, esta diseado para las empresas de Corretaje de la Bolsa de Valores de
El Salvador que se encuentran asentadas en el registro pblico burstil que lleva la
Superintendencia de Valores, en cumplimiento a la Ley del Mercado de Valores, que
administren cartera o no, as como todas aquellas empresas que operen bajo el
mismo giro econmico o se encuentren emitiendo acciones en la Bolsa de Valores.
F.

ESQUEMA

DEL

SISTEMA

DE

REGISTRO

CONTABLE

PARA

LA

DISTRIBUCIN DE LA UTILIDAD DILUIBLE DE LAS ACCIONES EN LAS


EMPRESAS DE CORRETAJE DE LA BOLSA DE VALORES EN EL SALVADOR.

153

1. Descripcin del Sistema Contable

INICIO

2. Catalogo de Cuentas y Manual


de Aplicacin
3. Politicas Contables

4. Generalidades del Sistema


Contable

4.1 Forma de realizar los registros


contables

4.2 Libros Principales y Auxiliares

4.3 Libros de Control Interno

4..4 Libro de Operaciones Diarias

5. Registro Contable de la Distribucin de


Utilidades

5.2 Utilidad por Accin


5.1 Clculo de
factores

5.2.1 Utilidad Bsica por


Accin

5.3 Registro Contable de la


Utilidad Diluida

a) Capitalizacin de
acciones

5.3.1 Aumentos de Capital


durante el perodo

5.3.2 Aumento del Capital


parcialmente pagado

b) Aumento del Valor


de las Acciones

5.2.2 Utilidad por Accin


Ordinara
5.3.3Deuda Convertida en
Acciones

5.3.4 Acciones con


dividendo garantizado y
Prdida Neta

5.3.5 Acciones preferentes


con dividendo minimo
garantizado.

6. Presentacin de Estados
Financieros

6.1 Balance

6.2 Estado de
Resultados

6.3 Estado de
Cambios en el
Patrimonio Neto

Finalizacin (Obtencin de la
Informacin Financiera)

6.4 Estado de
Flujo de Efectivo

6.5 Polticas
contables

6.6 Notas
Explicativas a los
E.F

7. Medicin y Control del Sistema

5.3.6 Suscripcin de Capital


a un precio menor al valor
de mercado.

Resultados

FUENTE: EQUIPO DE TESIS

G. DESARROLLO DEL SISTEMA DE REGISTRO CONTABLE PARA LA


DISTRIBUCIN DE LA UTILIDAD DILUIBLE DE LAS ACCIONES EN LAS
EMPRESAS DE CORRETAJE DE LA BOLSA DE VALORES EN EL SALVADOR.

154

1. DESCRIPCIN DEL SISTEMA CONTABLE

a.

Datos generales

Numero de Identificacin Tributaria


Matricula de Empresa y Establecimiento No.
Direccin en donde se lleva la contabilidad
Nombre del Auditor Externo
Giro o Actividad de la empresa
El monto del activo de la empresa
La direccin donde estar instalada la empresa o la casa matriz de la empresa

b.

Datos de sistema

El periodo contable ser desde el primero de enero al treinta y uno de diciembre de


cada ao.
La contabilidad se registrar en base del devengo contable, segn esta base, los
efectos de las transacciones y dems sucesos se reconocern cuando ocurran (no
cuando se reciba o paga el dinero u otro equivalente del efectivo).
La moneda en la cual se registraran las operaciones ser el dlar de Estados Unidos
de Amrica.
El registro inicial de Inmovilizado Material (propiedad, planta y equipo) ser al costo.

c.

Datos de los registros contable y otros

La contabilidad se llevar en libros empastados y hojas sueltas, ambos foliados,


sellados, y legalizados.
La forma de operar de la contabilidad ser en forma mecanizada.

Los libros legalizados sern:


Libro Diario
Libro mayor

155
Libro de Estados Financieros
Libros de Actas de junta General de Accionistas
Libro de Actas de Junta Directiva
Libro de Registro de Accionistas
Libro de registro de aumento y disminuciones de capital
Libro de registro de compras (IVA)
Libros de Registro de Ventas al Contribuyente (IVA)
Libro de Registro de Ventas al Consumidor Final (IVA)

Los libros se llevarn as:


El libro Diario, en este libro se harn anotaciones por operaciones diarias y en

orden cronolgico, en hojas sueltas legalizadas


El libro Mayor, se harn las anotaciones por resmenes diarias y en orden

cronolgico, en hojas sueltas legalizadas


El libro de Estados Financieros, se asentarn los Estados Financieros de la

sociedad que seala al Articulo 442 del Cdigo de Comercio, en hojas suletas
legalizadas.
El libro de Actas de Juntas Generales de Accionistas, ser un solo libro en el cual

se asentarn las actas de Junta General de Accionistas Ordinarias y


Extraordinarias que la sociedad realice, en la fecha en que se celebren, en hojas
sueltas, foliadas y legalizadas.
El libro de Actas de Junta Directiva, ser un solo libro, en el cual se asentarn las

Actas de Junta Directiva que la sociedad realice, en la fecha en que se celebren,


en hojas sueltas, foliadas y legalizadas.
El libro de Registro de Accionistas, en este libro se llevar el control en forma

individual de las aportaciones que posea cada socio de la sociedad, en hojas


sueltas, foliadas.
Libro de registro de aumento y disminuciones de capital, en este libro se llevar el

control de los movimientos de capital de la sociedad, en forma manual en libro


empastado y foliado.

156
El libro de registro de compras (IVA), en este libro se registrar los comprobantes

de crdito fiscal, las notas de crdito y debito, generados por las compras que se
realicen, as mismo se registrarn los comprobantes de retencin emitidos a
terceros, en esta forma mecanizada en hojas sueltas, foliadas y legalizadas.
El libro de registro de ventas al contribuyente (IVA), en este libro se registrara los

comprobantes de crdito fiscal, las notas de crdito y debito, generados por las
ventas al contribuyente que se realicen, en forma mecanizada, en hojas sueltas,
foliadas y legalizadas.
Libro de registro de ventas al consumidor final (IVA), en este libro se registrarn

las facturas de consumidor final, generadas por las ventas que se realicen al
consumidor, en forma mecanizada, en hojas sueltas, foliadas y legalizadas.

Los libros auxiliares se llevarn as:

Se llevarn auxiliares para todas las cuentas de mayor, cuando las necesidades de
las operaciones lo ameriten.
Se tienen libros auxiliares para todas las cuentas.
Para el registro de las depreciaciones, se llevarn tarjetas individuales, o control en
sistema mecanizado y se calcular en lnea recta.

d.

Documentacin final

Formas impresas para:


Ingresos, egresos, diario, comprobante de caja chica, notas de crdito, notas de
abono, tarjetas para activo fijo.
2. CATALOGO DE CUENTAS Y MANUAL DE APLICACIN

El catalogo de cuentas esta clasificado en grandes categoras, de acuerdo a sus


caractersticas econmicas, estas categoras son los elementos de los Estados
Financieros, que son los activos, los pasivos, el patrimonio neto, los ingresos y los
gastos, Contingentes de compromiso y control acreedoras, Operaciones de servicios
burstiles y Administracin de cartera, Cuentas acreedoras por obligaciones por
servicios de operaciones burstiles.

157

a. Niveles y codificaciones de las cuentas.

El sistema de contabilidad utilizado ser como mnimo de ocho dgitos, se utilizar el


sistema de codificacin numrica.

El cdigo contable ha sido estructurado distinguiendo los siguientes niveles:


Figura No. 3

CONCEPTO
Sub cuenta de mayor
Cuenta de Mayor
Rubro de Agrupacin
Clasificacin
Elemento

a. Primer dgito

El primer dgito identifica el elemento de la contabilidad, as:


1. Activo
2. Pasivo
3. Patrimonio
4. Egresos
5. Ingresos
6. Contingentes de compromiso y control
7. Contingentes de compromiso y control acreedoras
8. Operaciones de servicios burstiles y administracin de cartera
9. Cuentas acreedoras burstiles y administracin de cartera

a. Segundo dgito

Identifica la clasificacin de cada uno de los elementos anteriores, as:

158

1. Activo no corriente
2. Activo corriente
3. Pasivo y Patrimonio neto
4. Pasivo no corriente
5. Pasivo Corriente

a. Tercer y cuarto dgito

Corresponde al rubro de agrupacin e identifica la posicin de este, dentro de cada


una de las clasificaciones anteriores:

Tres dgitos:
1. Caja
2. Bancos y financieras
3. Disponible restringido
4. Inversiones temporales
Cuatro dgitos:

Depsitos en cuentas corrientes

Depsitos en cuentas de ahorro

Depsitos a plazo

a. Quinto dgito y Sexto dgito

Corresponden a la cuenta de mayor e identifican la posicin de esta dentro de cada


rubro as:

1. Cuenta corriente
2. Depsitos a plazo
a. Dgito sptimo

Corresponden a la sub-cuenta de mayor e identifican la posicin de esta dentro de


cada rubro as:

159

1. Cuenta corriente moneda nacional


2. Cuenta corriente moneda extranjera
3. Depsitos a plazo moneda nacional
4. Depsitos a plazo moneda extranjera
Para mayor referencia, ver catalogo y manual de cuentas de aplicacin completo, en
anexo 2, autorizado por la Superintendencia de Valores, para las Casas Corredoras
de Bolsa.
A continuacin de enuncian las cuentas que se utilizan para el SISTEMA DE
REGISTRO CONTABLE PARA LA DISTRIBUCIN DE LA UTILIDAD DILUIBLE DE
LAS ACCIONES EN LAS EMPRESAS DE CORRETAJE DE BOLSA DE VALORES
DE EL SALVADOR.
2.2 Catalogo de cuentas
CODIGO
CUENTAS
1
ACTIVO
11
CIRCULANTE
110
CAJA
111
BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAS
1161
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A DIRECTORES Y
ACCIONISTAS
1161000
PRESTAMOS A DIRECTORES
1161010
PRESTAMOS A ACCIONISTAS
1161020
OTROS
1162
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A EMPRESAS
RELACIONADAS
1162000
PRESTAMOS
1162010
COMISIONES POR SERVICIOS
1162020
OTROS
1163
ESTIMACION POR CUENTAS INCOBRABLES
1163000
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A EMPLEADOS
1163010
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A
DIRECTORES Y ACCIONISTAS
1163020
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A EMPRESAS
RELACIONADAS
117
RENDIMIENTOS POR COBRAR
118
IMPUESTOS
119
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
213
CUENTAS POR PAGAR
214
CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS
2140
CUENTAS POR PAGAR A DIRECTORES
2141
CUENTAS POR PAGAR A ACCIONISTA
216
DIVIDENDOS POR PAGAR
2160
DIVIDENDOS POR PAGAR

160
2160000
DIVIDENDOS POR PAGAR
3
PATRIMONIO
31
CAPITAL
310
CAPITAL SOCIAL
3100
CAPITAL SUSCRITO MNIMO
3100000
CAPITAL SUSCRITO MNIMO
3100010
(CAPITAL SUSCRITO MNIMO NO PAGADO)
3101
CAPITAL SUSCRITO VARIABLE
3101000
CAPITAL SUSCRITO VARIABLE
3101010
(CAPITAL SUSCRITO VARIABLE NO PAGADO)
311
CAPITAL ADICIONAL
3110
DONACIONES
3110000
DONACIONES
32
RESERVAS DE CAPITAL
320
RESERVA LEGAL
3200
RESERVA LEGAL
3200000
RESERVA LEGAL
3201
PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
3201000
PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
34
RESULTADOS
340
RESULTADOS ACUMULADOS
3400
UTILIDAD ACUMULADA
3400000
UTILIDAD POR APLICAR
3401
(PERDIDA ACUMULADA)
3401000
(PERDIDA ACUMULADA)
341
RESULTADOS DEL PERODO
3410
UTILIDAD DEL EJERCICIO
3410000
UTILIDAD DEL EJERCICIO
3411
(PERDIDA DEL EJERCICIO)
3411000
(PERDIDA DEL EJERCICIO)
4
EGRESOS
5
INGRESOS
6
CONTINGENTES DE COMPROMISOS Y DE CONTROL PROPIAS
7
CONTINGENTES DE COMPROMISO Y CONTROL ACREEDORAS
8
OPERACIONES DE SERVICIOS BURSTILES Y ADMINISTRACIN DE CARTERA
9
CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES
BURSTILES

2.3 Manual de aplicacin


Cuadro No. 9

ELEMENTO
DESCRIPCION

PATRIMONIO
Representa la participacin de los propietarios en el
activo de la entidad. Su importe se determina por la
diferencia entre el activo y el pasivo.
Comprende la acumulacin de los aportes de los
accionistas, incluyendo las capitalizaciones de utilidades,
excedentes y otras, con carcter permanente, representado
por acciones nominales debidamente suscritas; as como
las reservas de capital, revaluacin resultados

161
acumulados.
RUBRO
DESCRIPCION

CUENTA
DESCRIPCION

SUB-CUENTAS

31

CAPITAL
El capital est representado por el capital pagado y el
capital suscrito, deduciendo de ste las suscripciones
pendientes de integracin, as como los aportes de otras
instituciones bajo la modalidad de donaciones.

310

CAPITAL SOCIAL

El capital social est representado por el capital pagado y


el capital suscrito, deduciendo de ste las suscripciones
pendientes de integracin.
El capital pagado constituye la acumulacin de los
aportes de los accionistas, incluyendo las capitalizaciones
de utilidades, excedentes y otras, con carcter
permanente, representado por acciones nominales
debidamente suscritas.
CAPITAL SUSCRITO MNIMO
3100
En esta cuenta se registra las acciones suscritas por los
accionistas por el capital mnimo.
3100000
CAPITAL SUSCRITO MNIMO48
3100010
(CAPITAL SUSCRITO MNIMO NO PAGADO)
CAPITAL SUSCRITO VARIABLE
En esta cuenta se registra las acciones suscritas por los
accionistas por el capital variable.
3101000
CAPITAL SUSCRITO VARIABLE PAGADO 49
3101010
(CAPITAL SUSCRITO VARIABLE NO PAGADO)

3101

CUENTA
DESCRIPCION
SUB-CUENTA
SUB-SUBCUENTA
CARGOS

ABONOS

48
49

311

CAPITAL ADICIONAL
Comprende las donaciones y otros aportes similares a
favor de la entidad.
DONACIONES
3110
3110000
DONACIONES
Por las capitalizaciones de las donaciones.Por los importes de las suscripciones de capital.
Por la reduccin del CAPITAL debidamente autorizado.
Por el importe del CAPITAL inicial suscrito y aportes
posteriores.
Por los pagos efectuados de CAPITAL suscrito.
Por la capitalizacin de utilidades.

Modificado por Acuerdo No. 1 de Superintendente de Valores de fecha 12/01/1998


Modificado por Acuerdo No. 1 de Superintendente de Valores de fecha 12/01/1998

162

RUBRO
DESCRIPCION

32

CUENTA
DESCRIPCION

320

CUENTA
DESCRIPCION

321

CUENTA
RUBRO
RUBRO
DESCRIPCION

322
33
34

CUENTA
DESCRIPCION

340

SUB-CUENTAS

CARGOS

ABONOS

Por la capitalizacin de reservas.


Por la capitalizacin de obligaciones y otras.
Por las DONACIONES recibidas.
RESERVAS DE CAPITAL
Comprende las reservas legales y obligatorias como las
voluntarias constituidas con las detracciones de las
utilidades acumuladas para fines especficos, as como las
acciones liberadas recibidas de otras empresas por
capitalizacin de revaluacin.
RESERVA LEGAL
En esta cuenta se registra la constitucin de la reserva
legal, mediante las detracciones de las utilidades de
conformidad a lo establecido por las disposiciones
legales.
OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS
En esta cuenta se registra la constitucin de las reservas
mediante las detracciones de las utilidades acumuladas
conforme a lo establecido en los estatutos u otras
disposiciones. Incluye los importes de los incrementos, de
las participaciones en entidades en las que la entidad
ejerce el control o influencia significativa, por
revaluacin.
RESERVAS VOLUNTARIAS
REVALUACIONES
RESULTADOS
Comprende los resultados acumulados al perodo de
informacin que no se hayan distribuido o aplicado.
Incluye las utilidades no distribuidas y/o prdidas
acumuladas y las del ejercicio en curso.
RESULTADOS ACUMULADOS
Comprende los resultados acumulados al perodo de
informacin que no se hayan distribuido o aplicado.
Incluye las utilidades no distribuidas y/o prdidas
acumuladas.

UTILIDAD ACUMULADA
En esta cuenta se registra las utilidades acumuladas al
perodo de informacin. Deber segregarse en cuentas
analticas para cada ejercicio con utilidades, sobre las que
no exista acuerdo sobre capitalizacin y/o distribucin.
3400000
UTILIDAD POR APLICAR
(PERDIDA ACUMULADA)
3401
En esta cuenta se registra la prdida acumulada al perodo
de informacin que no se hayan absorbido.
3401000
(PERDIDA ACUMULADA)
Por la aplicacin de las utilidades acumuladas.
Por las prdidas del ejercicio incorporados al inicio del
siguiente ejercicio.
Por las utilidad del ejercicio incorporados al inicio del

3400

163
siguiente ejercicio.
Por la reduccin de la prdida acumulada.
341
RESULTADOS DEL PERODO
Comprende el resultado obtenido por la entidad al final
del perodo contable o al finalizar el ejercicio, que surge
del estado de ganancias y prdidas, determinadas por la
acumulacin de los saldos deudores y acreedores de las
cuentas que conforman los Egresos e Ingresos
respectivamente.
UTILIDAD DEL EJERCICIO
3410
En esta cuenta se registra la utilidad neta del perodo o del
ejercicio que surgen del estado de ganancias y prdidas,
en la forma referida en la descripcin del rubro.
3410000
UTILIDAD DEL EJERCICIO
(PERDIDA DEL EJERCICIO)
3411

CUENTA
DESCRIPCION

SUB-CUENTAS

3411000
CARGOS

ABONOS

ELEMENTO
ELEMENTO
ELEMENTO

4
5
6

ELEMENTO

ELEMENTO

ELEMENTO

En esta sub-cuenta se registra la prdida del perodo o


ejercicio que surgen del estado de ganancias y prdidas en
la forma referida en la descripcin del rubro.
(PERDIDA DEL EJERCICIO)
Por la prdida del ejercicio que surge del estado de
ganancias y prdidas.
Por la transferencia de la utilidad del ejercicio a
RESULTADOS acumulados al inicio del siguiente
ejercicio.
Por la transferencia de las prdidas del ejercicio a
RESULTADOS acumulados al inicio del siguiente
ejercicio.
Por la utilidad del ejercicio que surge del estado de
ganancias y prdidas.

EGRESOS
INGRESOS
CONTINGENTES DE COMPROMISOS Y DE CONTROL
PROPIAS
CONTINGENTES DE COMPROMISO Y CONTROL
ACREEDORAS
OPERACIONES DE SERVICIOS BURSTILES Y
ADMINISTRACIN DE CARTERA
CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR
SERVICIO DE OPERACIONES BURSTILES

3. POLITICAS CONTABLES
3.1 Polticas de presentacin de estados financieros

164

a) Las Casas debern presentar sus estados financieros a la Superintendencia de


Valores en los formularios, plazos, periodicidad y bajo las normas internacionales
de informacin financiera y respetando la normativa legal vigente.

b) Los estados financieros bsicos para la Casa Corredora de Bolsa son: Balance
de Situacin General, Estado de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto, Estado de Flujos de Efectivo, Estado de Operacin Burstiles, Estado de
Administracin de Cartera y las Notas Explicativas a los mismos. Estos estados
debern presentarse en forma comparativa para la mayor compresin y anlisis
de las cifras presentadas

c) Los estados financieros semestrales presentados a la Superintendencia de


Valores debern ser considerados y aprobados por la Junta Directiva los referidos
del 30 de junio y por la Asamblea General de accionistas de la entidad los
correspondientes al 31 de diciembre.

d) Los estados financieros presentados a la Superintendencia de Valores debern


estar expresados en dlares de los Estados Unidos de Norte Amrica sin incluir
centavos, debindose considerar a este fin que toda cantidad superior a 0.50
dlares deber ser ajustada a la unidad inmediata superior, caso contrario,
deber ser suprimida.
4. GENERALIDADES DEL SISTEMA CONTABLE
a.

Forma de realizar los registros contables

Debern hacerse organizadamente de acuerdo a los sistemas generalmente


aceptados en materia de contabilidad.
Los registros contables que se deben llevar son: Diario y Mayor y los dems que
sean necesarios por exigencias contables o de ley.
Podrn

llevarse

computarizados.

en

hojas

separadas

manualmente

mediante

sistemas

165

Los registros se deben llevar en el idioma castellano y las cuentas se asentarn en


colones o dlares de los Estados Unidos de Amrica.
Los registros obligatorios se deben llevar empastados o en hojas separadas foliadas
autorizadas por un Contador Pblico autorizado.
Las operaciones se asentarn diariamente, con claridad y orden cronolgico, sin
blancos ni interpolaciones, ni enmendaduras, ni tachaduras y sin llevar ninguna seal
de alteracin.
b.

Libros principales y auxiliares

Los libros exigidos para los registros contables son los siguientes:
i.

Principales

2.

Hojas para libro Diario.

3.

Hojas para libro Mayor.

4.

Hojas para Estados Financieros.

5.

Hojas para Registro de Accionistas.

6.

Hojas para Aumento y Disminucin de Capital.

i.

Auxiliares

7.

Hojas para libro auxiliar de bancos.

8.

Hojas para libros auxiliar de cuentas por cobrar.

9.

Hojas para libros auxiliar de cuentas por pagar.

10.

Hojas para libro de administracin de cartera.

a. Libros de control interno

Adicionalmente a los libros de contabilidad, se tendrn los registros de:


11.

Hojas para Actas de Consejo de Clasificacin de Riesgos.

12.

Hojas para Actas de Junta Directiva.

13.

Hojas para Actas de Junta General.

Naturaleza del Sistema Contable Computarizado a emplear

166

El Sistema que se emplear para llevar la contabilidad ser diseado en Plataforma


Windows para operar en el ambiente Windows. Esta diseado para trabajar en
mltiples usuarios mediante el Sistema de Redes
Forma de asentamiento de operaciones

Los registros contables, partidas, libros legales, libros auxiliares y los dems libros de
control interno se llevarn en forma diaria y computarizada.
Libros contables para desarrollar el sistema contable

Los libros contables son el diario y el mayor. En el libro diario se reflejan todas las
transacciones realizadas por la empresa, mientras que en el mayor se refleja las
transacciones que afectan a las distintas partidas contables, por el ejemplo, caja,
bancos, clientes, proveedores, etctera.
a. Libros de Operaciones Diarias

Los libros para efectos fiscales:


-

Libro de compras

Libro de ventas consumidor final

Libro de ventas a contribuyentes

Libro exigido por la Superintendencia de Valores:


-

Libro de operaciones diarias

5. REGISTRO CONTABLE DE LA DISTRIBUCIN DE LAS UTILIDADES

Las Normas Internacionales de Informacin Financiera, incluyen una Norma


especfica, para el clculo de la utilidad diluida en las acciones ordinarias; as
tambin obliga al uso de factores de tiempo para el clculo del nmero medio de
acciones en circulacin, basando la unidad de tiempo como un ao, la Norma
internacional Ganancia por Accin NIC 33, no define al uso de una base de clculo
de 360 das o 365 das, para lo cual hemos desarrollado tablas de factores de
tiempo.

5.1 Clculo de factores de tiempo

167
a) Tabla con base 365 das.
Descripcin de la tabla

La tabla factores con base a un ao 365 das, mantiene como factor la unidad para
el da treinta y uno de diciembre del ao anterior, disminuyendo este factor a partir de
esa fecha hasta llegar a cero al da 31 de diciembre del ao del ejercicio contable.

Explicacin

La Norma exige definir el tiempo de tenencia de las acciones para cada uno de los
accionistas, por ello, se debe calcular el nmero medio de acciones en circulacin en
aquellos aos que existe: Aumento potencial de acciones para lo cual cada tramo de
acciones deber tomar el factor de la tabla de acuerdo al da de suscripcin.

Ejemplo:

Tabla No. 1

168
Tabla de factores diarios para el clculo promedio de las acciones en circulacin ao 365

da

enero

febrero

marzo

abril

mayo

junio

julio

agosto

septiembre

octubre

noviembre

diciembre

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
das del
mes

0.997260
0.994521
0.991781
0.989041
0.986301
0.983562
0.980822
0.978082
0.975342
0.972603
0.969863
0.967123
0.964384
0.961644
0.958904
0.956164
0.953425
0.950685
0.947945
0.945205
0.942466
0.939726
0.936986
0.934247
0.931507
0.928767
0.926027
0.923288
0.920548
0.917808
0.915068

0.912329
0.909589
0.906849
0.904110
0.901370
0.898630
0.895890
0.893151
0.890411
0.887671
0.884932
0.882192
0.879452
0.876712
0.873973
0.871233
0.868493
0.865753
0.863014
0.860274
0.857534
0.854795
0.852055
0.849315
0.846575
0.843836
0.841096
0.838356
0.000000
0.000000
0.000000

0.835616
0.832877
0.830137
0.827397
0.824658
0.821918
0.819178
0.816438
0.813699
0.810959
0.808219
0.805479
0.802740
0.800000
0.797260
0.794521
0.791781
0.789041
0.786301
0.783562
0.780822
0.778082
0.775342
0.772603
0.769863
0.767123
0.764384
0.761644
0.758904
0.756164
0.753425

0.750685
0.747945
0.745205
0.742466
0.739726
0.736986
0.734247
0.731507
0.728767
0.726027
0.723288
0.720548
0.717808
0.715068
0.712329
0.709589
0.706849
0.704110
0.701370
0.698630
0.695890
0.693151
0.690411
0.687671
0.684932
0.682192
0.679452
0.676712
0.673973
0.671233
0.000000

0.668493
0.665753
0.663014
0.660274
0.657534
0.654795
0.652055
0.649315
0.646575
0.643836
0.641096
0.638356
0.635616
0.632877
0.630137
0.627397
0.624658
0.621918
0.619178
0.616438
0.613699
0.610959
0.608219
0.605479
0.602740
0.600000
0.597260
0.594521
0.591781
0.589041
0.586301

0.583562
0.580822
0.578082
0.575342
0.572603
0.569863
0.567123
0.564384
0.561644
0.558904
0.556164
0.553425
0.550685
0.547945
0.545205
0.542466
0.539726
0.536986
0.534247
0.531507
0.528767
0.526027
0.523288
0.520548
0.517808
0.515068
0.512329
0.509589
0.506849
0.504110
0.000000

0.501370
0.498630
0.495890
0.493151
0.490411
0.487671
0.484932
0.482192
0.479452
0.476712
0.473973
0.471233
0.468493
0.465753
0.463014
0.460274
0.457534
0.454795
0.452055
0.449315
0.446575
0.443836
0.441096
0.438356
0.435616
0.432877
0.430137
0.427397
0.424658
0.421918
0.419178

0.416438
0.413699
0.410959
0.408219
0.405479
0.402740
0.400000
0.397260
0.394521
0.391781
0.389041
0.386301
0.383562
0.380822
0.378082
0.375342
0.372603
0.369863
0.367123
0.364384
0.361644
0.358904
0.356164
0.353425
0.350685
0.347945
0.345205
0.342466
0.339726
0.336986
0.334247

0.331507
0.328767
0.326027
0.323288
0.320548
0.317808
0.315068
0.312329
0.309589
0.306849
0.304110
0.301370
0.298630
0.295890
0.293151
0.290411
0.287671
0.284932
0.282192
0.279452
0.276712
0.273973
0.271233
0.268493
0.265753
0.263014
0.260274
0.257534
0.254795
0.252055
0.000000

0.249315
0.246575
0.243836
0.241096
0.238356
0.235616
0.232877
0.230137
0.227397
0.224658
0.221918
0.219178
0.216438
0.213699
0.210959
0.208219
0.205479
0.202740
0.200000
0.197260
0.194521
0.191781
0.189041
0.186301
0.183562
0.180822
0.178082
0.175342
0.172603
0.169863
0.167123

0.164384
0.161644
0.158904
0.156164
0.153425
0.150685
0.147945
0.145205
0.142466
0.139726
0.136986
0.134247
0.131507
0.128767
0.126027
0.123288
0.120548
0.117808
0.115068
0.112329
0.109589
0.106849
0.104110
0.101370
0.098630
0.095890
0.093151
0.090411
0.087671
0.084932
0.000000

0.082192
0.079452
0.076712
0.073973
0.071233
0.068493
0.065753
0.063014
0.060274
0.057534
0.054795
0.052055
0.049315
0.046575
0.043836
0.041096
0.038356
0.035616
0.032877
0.030137
0.027397
0.024658
0.021918
0.019178
0.016438
0.013699
0.010959
0.008219
0.005479
0.002740
0.000000

31

28

31

30

31

30

31

31

30

31

30

31

31

59

90

120

151

181

212

243

273

304

334

365

Ejemplo: Si una empresa posee 1,000 acciones al inicio de ao y aumenta su capital


en 1,000 acciones mas el da 1 de abril, entonces al cierre del ao deber multiplicar
el nmero de acciones nuevas por el factor de tiempo correspondiente a la fecha de
aumento de acciones, siendo este

0.750685 y el resultado ser sumado a las

acciones iniciales para obtener el nmero medio de acciones en circulacin de ese


ao de la siguiente manera: (1000*1.0) + (1000 * 0.750685) igual a 1,750.685
acciones.

Las tablas de clculo de factores de tiempo en base a 366 y 360 se muestra en el


anexo 5.

5.2 Utilidad por accin


5.2.1 Utilidad bsica por accin

Para calcular la utilidad bsica por accin, la cifra a considerar como utilidad o
prdida neta del periodo, atribuible a los accionistas ordinarios, debe ser el resultado

169

neto del periodo despus de haber deducido los dividendos de las acciones
preferidas, como se muestra en la frmula No 1.

Frmula No. 1
Para establecer la utilidad bsica por accin:
Utilidad Bsica por accin

Utilidad Neta del Periodo


nmero medio ponderado de acciones en circulacin del periodo

Utilidad Bsica Por accin - Nivel bsico

Para los efectos de calcular la utilidad por accin bsica en su nivel bsico, el
nmero de acciones ordinarias debe ser el promedio ponderado de las acciones
ordinarias en circulacin (nmero medio ponderado de acciones) durante el periodo,
este es el denominador de la frmula No 1.

El clculo del nmero medio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin


durante el periodo, reflejar el hecho de que la cifra de capital atribuido a los
accionistas puede haber sufrido modificaciones durante el mismo, como resultado de
que en algn momento se hayan emitido o retirado acciones de la circulacin.

Se calcular como el nmero de acciones ordinarias en circulacin al principio del


periodo, ajustado por el nmero de acciones ordinarias retiradas o emitidas en el
transcurso del mismo, debidamente ponderado por un factor que tenga en cuenta el
tiempo que las acciones hayan estado retiradas o emitidas, respectivamente.
Este factor temporal de tiempo es el nmero de das que las acciones en cuestin
hayan estado en circulacin, calculado como proporcin del nmero total de das del
periodo contable, para lo cual se utiliza la tabla desarrollada en 5.1 Clculo de
factores de tiempo.

Clculo del nmero medio de acciones en circulacin:

170

Para establecer el nmero medio ponderado de acciones en circulacin, se deber


utilizar primero el esquema No 1 presentado a continuacin.

Esquema No. 1

Primer paso

Se determina las acciones totales en circulacin al cierre del periodo as:

Acciones al inicio del perodo

xxx

(-) acciones en cartera

xxx

Acciones en circulacin al inicio del perodo

xxx

(+) Nuevas acciones

xxx

(-) Compra de acciones propias

xxx

Acciones totales en circulacin al cierre del perodo

xxx

Este esquema nos permite obtener el nmero de acciones totales en circulacin al


cierre de un perodo contable.

Luego de calcular el nmero de acciones totales en circulacin al cierre de un


perodo contable, procederemos a determinar el nmero medio ponderado de
acciones en circulacin, multiplicando los resultados del Esquema No 1 por factores
de tiempo, desarrollados en 5.1 Clculo de factores de tiempo, de la siguiente
manera:

Segundo paso:
Determinar el nmero medio ponderado de acciones en circulacin, multiplicando los
resultados por factores de tiempo as:

171

Acciones al inicio del perodo .

xxx

(-) acciones en cartera .

xxx

Acciones en circulacin al inicio del perodo, multiplicadas por 1

xxx

(+) Nuevas acciones, multiplicadas por el factor tiempo igual al da de emisin .....

xxx

(-) Compra de acciones propias, multiplicado por el factor tiempo igual al da de compra

xxx

Numero medio ponderado de acciones en Circulacin del perodo ---------------------------

xxx

El numero medio ponderado de acciones ordinarias en circulacin, durante el periodo


y para todos los periodos de los que se presente informacin financiera, deben ser
ajustadas por cualesquiera operaciones, distintas de la conversin de acciones
ordinarias potenciales, que hayan cambiado el nmero de acciones ordinarias en
circulacin sin un cambio correlativo en los recursos de la entidad.
Las acciones ordinarias pueden ser emitidas, o bien su nmero puede quedar
reducido, sin un cambio correlativo en los recursos a disposicin de la empresa, por
los siguientes ajustes:

i.

Una capitalizacin de utilidad o una emisin o conocida como dividendo en


acciones.

ii.

Una rebaja en el precio conectada con otra emisin, por ejemplo una
rebaja en el precio de emisin asociada con la puesta en circulacin de
derechos de suscripcin para los accionistas actuales.

iii.

Una particin, en dos o ms ttulos, de las acciones existentes.

iv.

Una concentracin de varios ttulos en uno slo (particin inversa de


acciones).

El nmero de acciones ordinarias que se usarn para calcular la utilidad por accin
bsica, para todos los periodos anteriores a la emisin de los derechos, es el nmero
de acciones ordinarias en circulacin con anterioridad a tal emisin, multiplicado por
el factor de ajuste como se muestra en la frmula No 2.

Frmula No. 2

172

Valor razonable de la accin anterior al ejercicio de los derechos

Factor de ajuste =
Valor razonable terico de la accin ex derecho

Antes de calcular el factor de ajuste, debemos tener claro dos conceptos:

Valor razonable de la accin anterior al ejercicio de los derechos: ser el valor


contable de la accin al momento del ejercer los derechos de suscripcin.

Valor razonable terico de la accin ex derecho: ser aquel valor que incluya
el valor contable al momento de ejercer el derecho de suscripcin ms el valor
de suscripcin.

Y sus respectivos clculos, los cuales mostramos en los clculos financieros. 1 y 2.

a. Clculos Financieros
Calculo Financiero No.1

Tomando como base los supuestos siguientes


Utilidad ao 0

$180.00

Utilidad ao 1

$600.00

Acciones en circulacin

200

Acciones emitidas 2 por 1

400

Deber determinar:
9 El valor de la utilidad antes de la emisin de acciones.
9 El valor de la utilidad despus de la emisin de acciones.
9 Para establecer este calculo financiero, no es necesario elaborar un registro

contable.

Solucin:

173

Valor de la utilidad antes de la emisin de acciones.


Utilidad por accin ao 0

$180.00/200

$0.90

Utilidad por accin ao 1

$600.00/200

$3.00

Valor de la utilidad despus de la emisin de acciones.


Utilidad por accin ao 0

$180.00 (200 +400)

$0.30

Utilidad por accin ao 1

$600.00 (200+400)

$1.00

Calculo Financiero No. 2 cuando se da una emisin de derechos de


suscripcin.

Tomando como base los supuestos siguientes:


Utilidad ao 0

$1,100.00

Utilidad ao 1

$1,500.00

Utilidad ao 2

$1,800.00

Acciones antiguas en circulacin

500

Valor razonable por accin antigua

Valor razonable anterior ($12.00 *500)

$6,000.00

Acciones en emisin 1 por 5

12.00

100

Precio de emisin

11.43

Importe Razonable por emisin ($11.43 *100)

$ 1,143.00

Fecha limite de suscripcin

1 de marzo ao 1

Deber determinar:
9 Clculo del valor terico de la accin ex derecho
9 Factor de ajuste al valor razonable de la accin antes de la nueva emisin.
9 Clculo de la utilidad por accin antes de la nueva emisin
9 Clculo de la utilidad despus de la emisin de nuevas acciones.

Para establecer este calculo financiero, no es necesario elaborar un registro


contable.
Solucin:

Primero se calcula el valor terico de la accin ex derecho:

174

Valor razonable anterior ($12.00 * 500) + importe recibido por emisin ($11.43 *100)
Acciones antiguas en circulacin + acciones en emisin 1 por 5
=

($6,000) + ($1,143.00)
600

$7,143
600

$11.90 valor terico de la accin ex derecho

Segundo se determina el factor de ajuste


Factor de ajuste =

Valor razonable de la accin anterior al ejercicio de los derechos


valor razonable terico de la accin ex derecho

$12.00

= 1.04986 Factor de ajuste

$11.43

Luego se calcula el valor de utilidad por accin antes de la nueva emisin


Sin emisin de acciones

utilidad por accin ao 0

$1,100.00/500

$2.20

utilidad por accin ao 1

$1,500.00/500

$3.00

utilidad por accin ao 2

$1,800.00/500

$3.60

Para determinar la ganancia por accin despus de la emisin de acciones, se debe


aplicar el factor de ajuste al valor razonable, al ao de la nueva emisin y anteriores.
Ganancia por accin 0

$1,100.00
(500*1.04986)
=

$1,100
524.93

$2.10

175
(Aplica factor

Ganancia por accin ao 1 =

de tiempo)

$1,500.00
(500 *1.04986 * (1-0.835616)) + (600* 0.835616)

(Aplica factor

Ganancia por accin ao 2 =

$2.56

$1,800.00/600

$3.00

de Tiempo)

5.2.2 Utilidad por accin ordinaria


a. Utilidad por accin diluida

El clculo de la utilidad por accin diluida ha de ser coherente con el de las utilidad
por accin bsica, teniendo en cuenta todos los efectos dilusivos inherentes a las
acciones ordinarias potenciales que han estado en circulacin durante el periodo,
tales efectos pueden ser:
-

los dividendos e intereses reconocidos en el periodo.

cualesquiera otros cambios en los ingresos y gastos que pudieran resultar de


la conversin de las acciones ordinarias potenciales.

b. Utilidad - Diluida

Para proceder al clculo de la utilidad por accin diluida, el importe de la utilidad o


prdida neta del periodo, atribuible a los accionistas ordinarios, debe ajustarse por el
efecto de las siguientes partidas computadas, teniendo en cuenta el efecto impositivo
correspondiente:
Los dividendos, pertenecientes a las acciones ordinarias potenciales con efectos

dilusivos, que hubieren sido deducidos para llegar a la utilidad neta atribuible a los
accionistas ordinarios.
Los intereses reconocidos en el periodo a favor de las acciones ordinarias

potenciales con efectos dilusivos, y

176
Cualesquiera otros cambios en los ingresos o gastos del periodo que pudieran

resultar de la conversin de las acciones ordinarias potenciales con efectos


dilusivos.

Despus de que las acciones ordinarias potenciales se conviertan en acciones


ordinarias, no se considerarn ya en los dividendos, intereses y otros ingresos o
gastos asociados a las acciones ordinarias potenciales
Los importes de los dividendos, intereses y otros gastos o ingresos, a que se ha
hecho mencin anteriormente, se ajustan para tener en cuenta cualquier impuesto, a
cargo de la empresa, que les sean atribuibles, para tal efecto se ha desarrollado la
frmula No 3 que establece la manera de calcular la ganancia por accin diluida por
obligaciones potenciales
Frmula No. 3
Para establecer la ganancia por accin diluida por obligaciones potenciales
Utilidad por accin diluida por Obligaciones Potenciales

Utilidad Neta + Intereses de Obligaciones Convertibles - Impuestos de intereses por Obligaciones

Acciones ordinarias + (Ttulos convertibles * Proporcin de Canje)

Para proceder al clculo de las ganancias por accin diluidas, el nmero de acciones
ordinarias debe ser igual al promedio ponderado de acciones ordinarias, ms el
promedio ponderado de las acciones ordinarias que seran emitidas si se convirtieran
todas las acciones ordinarias potenciales, con efectos dilusivos, en acciones
ordinarias de la entidad.
La empresa debe suponer que se ejercitan las opciones con efecto dilusivo, as como
las dems acciones ordinarias potenciales que posean tal efecto en la empresa.
Debe asimismo considerarse que los hipotticos ingresos procedentes de tales
emisiones, medidos segn el valor razonable de las acciones, se han recibido. La

177

diferencia entre el nmero de acciones emitidas efectivamente, y el nmero de


acciones que habran sido emitidas por su valor razonable

Para los efectos del prrafo anterior, el valor razonable se calcula teniendo como
base el precio medio de las acciones durante el periodo y se deber aplicar la
formula No 4 para proceder a calcular la utilidad por accin diluida,

Formula No.4
Para establecer la utilidad por accin diluida =

Existencia de opciones sobre


Acciones en la utilidad por accin diluida =

Utilidad Neta
Acciones Ordinarias +((Acciones a Opcin * (valor razonable - precio de
Emisin))/ valor razonable)

c. Acciones ordinarias potenciales dilusivas

Las acciones ordinarias potenciales deben ser tratadas como dilusivas si, y slo si,
su conversin en acciones ordinarias producira un descenso en la utilidad neta
por accin procedentes de las actividades ordinarias continuadas
El esquema no 2 muestra las siguientes acciones potenciales dilusivas:

i.

Una capitalizacin de utilidad o una emisin o conocida como dividendo en


acciones.

ii.

Una rebaja en el precio conectada con otra emisin, por ejemplo una rebaja
en el precio de emisin asociada con la puesta en circulacin de derechos de
suscripcin para los accionistas actuales.

iii.

Una particin, en dos o ms ttulos, de las acciones existentes.

iv.

Una concentracin de varios ttulos en uno slo (particin inversa de


acciones).

178

Esquema No. 2

Acciones ordinarias potenciales dilusivas son:

a) Las acciones emitidas


acciones emitidas

(acciones a opcin * (valor razonable - precio de emisin)) / valor razonable

Utilidad liberada

cero

Utilidad adicional

cero

b) Las acciones preferidas convertibles


Acciones convertibles

(ttulos convertibles * proporcin de canje)

Utilidad por acciones pref.

(dividendos acumulados por accin * numero de acciones preferentes)

Utilidad adicional

aumento en la ganancia /acciones convertibles

c) Obligaciones potenciales
Acciones por obligaciones

(ttulo convertibles * proporcin de canje)

Utilidad por obligaciones

intereses de obligaciones convertibles impuestos de intereses por obligaciones

Utilidad adicional

aumento en la utilidad / acciones por obligaciones

Una vez conocidas las acciones potenciales dilusivas podemos aplicar la formula
No.5 para calcular la utilidad por accin diluida de acuerdo a las acciones ordinarias
potenciales dilusivas.

Formula No.5

Sin acciones potenciales dilusivas

Utilidad neta / acciones ordinarias

a) por acciones emitidas

Utilidad neta / (acciones ordinarias + acciones emitidas)

b) ms acciones preferentes convertibles

Utilidad neta + aumento en Utilidad por acciones preferentes


acciones ordinarias + acciones emitidas + acciones convertibles

c) ms acciones por obligaciones

Utilidad neta + Utilidad por acciones preferibles + ganancia por obligaciones

acciones ordinarias + acciones emitidas + acciones convertibles + acciones por obligaciones

179

5.3 Registro Contable de la Utilidad Diluida


a. Aumentos de capital durante el periodo

A menudo las empresas o corporaciones emiten acciones a un precio determinado.


Esto depende de diferentes factores, como los siguientes: La situacin financiera, las
expectativas de los inversionistas, la capacidad de obtener utilidades de la
corporacin, y las condiciones y expectativas econmicas de la empresa general.
Ejemplo contable N. 1

Si una empresa posee un capital social al principio del ejercicio de $57,150.00


representado por 5,000 acciones ordinarias con valor de $11.43 c/u, y el uno de julio
se aumenta el capital en 2,000 acciones ordinarias con un valor nominal de $11.43
cada una pagada totalmente, y la utilidad neta del ejercicio fuese de $12,000.00.

Determinar:
9 El nmero medio de acciones en circulacin, utilizando factor de tiempo 365.
9 Calcular la utilidad bsica por accin ordinaria y
9 Elaborar el registro contable por el aumento de capital durante el periodo

Solucin:

Clculo del nmero medio de acciones en circulacin:


Fecha

Acciones

Factor

Equivalentes

1 de enero

5,000

1.0

5,000

1 de julio

2,000

0.501370

1,002.74

Numero medio de acciones en circulacin

6,002.74

180

Clculo de la utilidad bsica por accin ordinaria:


Utilidad Atribuible / Promedio Ponderado por acciones

= $12,000.00 / 6,002.74 = $2.00

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

1.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

01/07/04
111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

$
$

22,860.00

22,860.00

22,860.00

22,860.00

22,860.00

C/Para contabilizar el aumento de


capital en 2,000 acciones, pagadas
totalmente, en esta fecha a $11.43
c/u
Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

1.2

CUENTA

CDIGO

22,860.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

C/Para contabilizar la provisin


del pago de dividendos, a $2.40
por cada accin, sin aumentar
capital.
Total

12,000.00

181
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

1.3

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

C/Para contabilizar la provisin


del pago de dividendos, a $2.00
por cada accin, con el aumento
del capital en 2,000 acciones
Total

12,000.00

MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
FECHA
01/07/04

DETALLE
Aumento de capital

REF.
D-1.1

DEBE
$

HABER

SALDO

HABER

SALDO

22,860.00

MAYOR GENERAL
Capital Social
FECHA

DETALLE

REF.

DEBE

Capital Inicial
01/07/04

Aumento de capital

D-1.1

22,860.00

57,150.00

80,010.00

MAYOR GENERAL
Resultados del Periodo
FECHA
01/07/04

DETALLE
Dividendos
Decretados

REF.
D-1.2

DEBE
$

12,000.00

HABER

SALDO
$

12,000.00

182
MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
DETALLE

FECHA
01/07/04

Provisin pago de

REF.

DEBE

D-1.2

HABER
$

12,000.00

SALDO
$

12,000.00

dividendos

b. Aumento de capitalizacin de las acciones

Las empresas distribuyen entre sus socios acciones en lugar de dividendos en


efectivo, de acuerdo a la generacin de valor de diferentes perodos contables;
adems ayuda a las empresas para hacer frente al financiamiento de proyectos
futuros.

Ejemplo contable No. 2

La empresa posee utilidades retenidas por un monto de $10,000.00, las utilidades del
periodo son de $5,000.00, el nmero de acciones vigentes son 1,000, el valor de las
acciones es de $11.43 y la utilidad total por accin actual es de $15.00 producto de
($15,000.00/1,000)
Determinar:
9 El nmero medio de acciones liberadas por la utilidad retenida.
9 El nmero medio de acciones liberadas por la utilidad del perodo y
9 Elaborar el registro contable por la conversin de las utilidades retenidas en

acciones.

Solucin:

Primero se establece la capitalizacin de acciones por utilidad retenida:

Utilidades retenidas / valor de las acciones

$10,000.00 /$11.43

875 acciones liberadas

183

Segundo se establece la capitalizacin de acciones por utilidad del perodo:

Utilidades del periodo / valor de las acciones

$5,000.00 /$11.43

437 acciones liberadas

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

2.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
340

Resultados Acumulados

3400

Utilidad Acumulada

310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

C/Para contabilizar la conversin


de las utilidades retenidas
en acciones ordinarias

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

2.2

CUENTA

CDIGO

15,000.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

15,000.00

C/Para contabilizar el pago de


dividendos al cierre del
ejercicio a $15.00 por accin
sin aumento de acciones
Total

15,000.00

MAYOR GENERAL
Resultados acumulados
FECHA
31/12/04

DETALLE
Conversin de
Utilidades

REF.
D-2.1

DEBE
$

15,000.00

HABER

SALDO
$

15,000.00

184
MAYOR GENERAL
Capital Social
FECHA
31/12/04

DETALLE
Conversin de

REF.

DEBE

D-2.1

HABER
$

15,000.00

SALDO
$

15,000.00

Utilidades

MAYOR GENERAL
Resultados del periodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Dividendos decretados

REF.
D-2.2

DEBE
$

HABER

15,000.00

SALDO
$

15,000.00

MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
FECHA
31/12/04

DETALLE
Provisin pago de

REF.
D-2.2

DEBE

HABER
$

15,000.00

SALDO
$

15,000.00

dividendos

c. Aumento del valor para los accionistas

Cada vez que las empresas procuran mantener una nivel equitativo entre deuda y
capital para maximizar el nivel de utilidad de un perodo y la cotizacin de las
acciones dentro de los mercados de valores.

185

Fuente: Mercado de Valores. BLOOMBERG (Base de Datos con las mayores cotizaciones del mercado Internacional U.S.A.)

Prdida

Ganacia

Costo de Adquisicin

Si las acciones de una empresa, se aprecian de valor en los mercados estas pueden
crear expectativa entre los socios accionista potenciales, ya que cada uno de ellos
tratar de comprar acciones de un empresa que se perfila a aumentar las ganancias
de sus accionistas actuales. Es aqu cuando la empresa puede aumentar su capital
al vender ms acciones en el mercado y financiar sus proyectos con recursos
propios,

en este momento las utilidades se vern diluidas por el

aumento del

nmero medio de acciones en circulacin.


Ejemplo contable No. 3

La empresa vende 1,000 acciones al valor de mercado de $15.00 y el valor de las


acciones es de $11.43

Determinar:
9 La ganancia por en venta de nuevas acciones y
9 Elaborar el registro contable de por la venta de acciones a un precio mayor que el

contable
Solucin:

Primero se establece de las nuevas acciones su valor de mercado

186

nuevas acciones x valor de mercado

1,000 * $15.00

$15,000.00

Segundo se establece las nuevas acciones por su valor contable


=

nuevas acciones x valor contable

1,000 * $11.43

$11,430.00

Tercero se establece la ganancia por venta acciones


=

Valor de la venta menos valor contable

$15,000.0 - $11,430.00

$3,570.00

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

3.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

$
$

15,000.00

11,430.00

3,570.00

15,000.00

11,430.00

3,570.00

15,000.00

C/Para contabilizar la venta de


nuevas acciones a un mayor valor
del contable, registrando el
sobreprecio como utilidad
Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

3.2

CUENTA

CDIGO

15,000.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

3,570.00

3,570.00

3,570.00

3,570.00

3,570.00

C/Para contabilizar el valor de


dividendo a $3.57 por accin
despus de vender las acciones

Total

3,570.00

187

MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
FECHA
31/12/04

DETALLE
Ventas de acciones

REF.
D-3.1

DEBE
$

HABER

SALDO

HABER

SALDO

15,000.00

MAYOR GENERAL
Capital Social
FECHA
31/12/04

DETALLE
Aumento de capital

REF.

DEBE

D-3.1

11,430.00

MAYOR GENERAL
Resultados del perodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Utilidad en venta

REF.

DEBE

D-3.1

HABER
$

3,570.00

SALDO
$

3,570.00

de acciones
31/12/04

Dividendo decretado

D-3.2

3,570.00

MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
FECHA
31/12/04

DETALLE
Provisin pago de

REF.
D-3.2

DEBE

HABER
$

3,570.00

SALDO
$

3,570.00

dividendos

Por otra parte, cuando las acciones de una empresa pierden valor en los mercados,
estas pueden crear expectativa entre los socios accionistas actuales y muchos de
ellos tratarn de vender acciones de su empresa, creyendo que existe informacin en

188

el mercado aun desconocida por ellos y esto podra disminuir las ganancias de sus
accionistas actuales y hasta llegar a perder lo invertido.

Es aqu cuando la empresa puede disminuir su capital al recomprar acciones baratas


en el mercado y detener la cada de la cotizacin de sus acciones y financiar sus
proyectos con recursos de terceros en este momento las utilidades se vern diluidas
por la disminucin del nmero medio de acciones en circulacin.

Ejemplo contable No. 4

La empresa compra 1,000 acciones al valor de mercado de $9.00 el valor de las


acciones es de $11.43 y el capital de la empresa es de $57,150.00 representado por
5,000 acciones.

Determinar:

El nuevo valor de las acciones y

Elaborar el registro contable de por la compra de acciones propias a un


precio menor que el contable.

Solucin:

Compra de acciones por su valor de mercado

1000 * $9.00 = $9,000.00

Saldo de acciones en circulacin

5,000 1,000 = 4,000

El nuevo valor de las acciones estar determinada por el valor de la empresa menos
el monto de las acciones compradas al valor de mercado entre el nuevo nmero de
acciones en circulacin:
$57,150.00 - $9,000.0
4,000

= $12.0375

189
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

4.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

9,000.00

9,000.00

9,000.00

9,000.00

9,000.00

C/Para contabilizar la compra


de 1,000 acciones propias a un
precio menor que el contable

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

4.2

CUENTA

CDIGO

9,000.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

No genera partida de utilidad


ya que solo compra acciones
a un valor de mercado de $9.00
menor al contable.
Total

MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
DETALLE

FECHA
31/12/04

Compra de aciones

REF.

DEBE

D-4.1

HABER
$

SALDO

9,000.00

de la empresa

MAYOR GENERAL
Capital Social
DETALLE

FECHA
01/01/04

Capital Inicial

31/12/04

Disminucin de

REF.

D-4.1

DEBE

9,000.00

capital

d. Aumento del Capital Parcialmente Pagado

HABER

SALDO
$

57,150.00

48,150.00

190
Ejemplo contable No. 5

Una empresa posee un capital social al inicio del ejercicio de $57,150.00


representado por 5,000 acciones ordinarias con valor de $11.43 c/u, el uno de julio
se aumenta el capital en 2,000 acciones ordinarias con un valor nominal de $11.43
cada una pagadas en un 75% y la utilidad neta del ejercicio fue de $12,000.00
Determinar:

El nuevo numero medio de acciones en circulacin aplicando factor de


tiempo en base a 365.

Calcular la utilidad bsica por accin ordinaria atribuible y

Elaborar el registro contable por el aumento de capital en la parte


variable.

Solucin:

Primero se establece acciones pagadas totalmente, es decir las 2,000 acciones


pagadas en un 75% equivalen a 1,500 acciones pagadas totalmente:

X = (2,000 x 0.75) / 1 = 1,500 acciones

Fecha

Acciones

Factor

1 de enero

5,000

1.0

1 de julio

1,500

0.501370

Numero medio de acciones en circulacin

Equivalentes
5,000
752.055
5,752.055

Luego se calcula la utilidad bsica por accin ordinaria:

= Utilidad Atribuible / Numero medio de acciones en circulacin


= $12,000.00 / 5,752.055

191

= $ 2.08621
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

5.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

01/07/04
111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

116

Cuentas y Doc. Por cobrar

1161

Cuentas y Doc. Por cobrar a

17,145.00

5,715.00

17,145.00

5,715.00

Directores y Accionistas
310

Capital Social

3101000

Capital Suscrito Variable

17,145.00

3101010

Capital Suscrito Variable no

5,715.00

22,860.00

22,860.00

pagado
C/Para contabilizar el aumento
de capital variable pagado en
un 75%.

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

5.2

CUENTA

CDIGO

22,860.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

C/Para registrar el dividendo


antes de el aumento de las
acciones a un valor de $2.40
c/u
Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

5.3

CUENTA

CDIGO

12,000.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

12,000.00

C/Para registrar el dividendo


por accin despus de aumentar
el capital, a un valor
de $2.08621
Total

12,000.00

192

MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
FECHA
01/07/04

DETALLE
Aumento de capital

REF.
D-5.1

DEBE
$

HABER

SALDO

HABER

SALDO

17,145.00

MAYOR GENERAL
Cuentas y Doc. Por cobrar
FECHA
01/07/04

DETALLE
Aumento de capital

REF.
D-5.1

DEBE
$

5,715.00

MAYOR GENERAL
Capital Social
FECHA

DETALLE

01/01/04

Capital Inicial

01/07/04

Aumento de capital

REF.

DEBE

D-5.1

HABER

22,860.00

SALDO
$

57,150.00

80,010.00

MAYOR GENERAL
Resultados del perodo
FECHA
01/07/04

DETALLE
Dividendo Decretado

REF.
D-5.2

DEBE
$

12,000.00

HABER

SALDO
$

12,000.00

193
MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
DETALLE

FECHA
31/12/04

Provisin pago de

REF.

DEBE

D-5.2

HABER
$

12,000.00

SALDO
$

12,000.00

dividendos

e. Deuda convertida en acciones durante el periodo


Ejemplo contable No. 6

La empresa al inicio del perodo contable, tiene en circulacin 5,000 acciones


ordinarias de la empresa A, con un valor nominal de $114.29 c/u, y la empresa B en
el ao anterior negoci parte de la deuda adquirida con la empresa A, acordando
convertirla en acciones, emitindose as 5,000 acciones ordinarias con un valor
nominal de $11.43 c/u, por lo que los intereses pendientes sern pagaderos
trimestralmente a una tasa del 15% anual, el uno de julio de este ao, se canjearon
las primeras 2,500 obligaciones de la empresa B, por 2,500 acciones ordinarias de la
empresa A, con el respectivo pago de sus intereses, la utilidad del ejercicio fuese de
$16,000.00 y la tasa de impuestos supuesta de 25%.

Determinar:

El nuevo numero medio de acciones en circulacin aplicando factor de


tiempo en base a 365.

Calcular la utilidad bsica por accin ordinaria atribuible.

Ambos clculos realizados para la utilidad bsica por accin ordinaria y diluida
_

Elaborar el registro contable por la conversin de deuda adquirida en


acciones y su respectiva liquidacin de intereses.

Solucin:

194

Primero calcular la utilidad bsica por accin ordinaria:


Promedio ponderado para el clculo:
Acciones Ordinarias al uno de enero

5,000

2,500 acciones ordinarias emitidas por las obligaciones al


uno de julio, equivalentes a (2,500 x 0.501370)

1,253.43

Total

6,253.43

Utilidad bsica por accin ordinaria:


Utilidad Atribuible/Nmero de acciones
= $16,000.00/6,253.43
= $2.56
Segundo clculo de la utilidad bsica por accin:
Promedio ponderado:
Acciones ordinarias al uno de enero

5,000

Obligaciones convertibles en acciones ordinarias

5,000

Al inicio del ejercicio

10,000

Tercero se establece la Utilidad Diluida:


Utilidad Neta

$16,000.00

Costo integral de financiamiento de las obligaciones


Convertibles en acciones en circulacin
$28,575.00 x (0.15/4) x (1 0.25),
$28,575.00 x (0.15/4) x (0.75)
convertidas al uno de julio

803.67

$28,575.00 x (0.15/2) x (1- 0.25)


$28,575.00 x (0.15) x (0.75)
$ 1,607.34
Total

$ 18,411.01

Clculo de utilidad por accin diluida:


Utilidad Ajustada / Acciones Ponderadas
= $18,411.01 /10,000 = $1.84

195
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

6.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

01/07/04
221

Obligaciones con empresas

28,575.00

2,143.13

Relacionadas a L.P.
2210

Obligaciones con empresas

28,575.00

Relacionadas a L.P.
213

Cuentas por pagar

2134

Provisiones por pagar

213400

Provisiones por intereses por

2,143.13

28,575.00

535.78

1,607.35

pagar
310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

215

Impuesto por pagar propios

2151

Impuesto sobre la renta

111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

28,575.00

535.78

1,607.35

30,718.13

C/Para contabilizar la conversin


de deuda adquirida por 2,500
acciones a $11.43 c/u

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

6.2

CUENTA

CDIGO

30,718.13

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

16,000.00

16,000.00

16,000.00

16,000.00

16,000.00

C/Para contabilizar el dividendo


antes de la conversin de la
deuda, a valor de $3.20 por
accin
Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

6.3

CUENTA

CDIGO

16,000.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

18,143.13

18,143.13

18,143.13

18,143.13

18,143.13

C/Para contabilizar el dividendo


despus de comprar la deuda
a un valor de $1.814313 por
accin
Total

18,143.13

196

MAYOR GENERAL
Obligaciones con empresas relacionadas a L.P
DETALLE

FECHA
31/12/04

Conversin de

REF.
D-6.1

DEBE
$

HABER

SALDO

28,575.00

deuda

MAYOR GENERAL
Cuentas por pagar "provisiones por intereses por pagar"
DETALLE

FECHA
01/07/04

Conversin de

REF.
D-6.1

DEBE
$

HABER

SALDO

HABER

SALDO

2,143.13

deuda

MAYOR GENERAL
Capital Social
DETALLE

FECHA
01/07/04

Conversin de

REF.

DEBE

D-6.1

28,575.00

deuda

MAYOR GENERAL
Impuesto por pagar propios
DETALLE

FECHA
01/07/04

Conversin de
deuda

REF.
D-6.1

DEBE

HABER
$

535.78

SALDO

197
MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
DETALLE

FECHA
01/07/04

Conversin de

REF.

DEBE

D-6.1

HABER
$

SALDO

1,607.35

deuda

MAYOR GENERAL
Resultados del perodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Dividendo Decretado

REF.
D-6.2

DEBE
$

HABER

16,000.00

SALDO
$

16,000.00

MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
FECHA
31/12/04

DETALLE
Provisin pago de

REF.

DEBE

D-6.2

HABER
$

16,000.00

SALDO
$

16,000.00

dividendos

MAYOR GENERAL
Resultados del perodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Dividendo Decretado

REF.
D-6.3

DEBE
$

18,143.13

HABER

SALDO
$

18,143.13

198
MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
DETALLE

FECHA
31/12/04

REF.

Provisin pago de

DEBE

D-6.3

HABER
$

18,143.13

SALDO
$

18,143.13

dividendos

Calculo Financiero No. 3 (En casos de cambio de acciones por nuevas


acciones)

La empresa tiene en circulacin al principio del ejercicio 1,000 acciones ordinarias


con un valor nominal de $22.86 c/u, el uno de julio hace un canje de 2 acciones con
un valor de $11.43 cada una por accin, con un valor nominal de $22.86 y la utilidad
neta del ejercicio es por $15,000.00
Determinar:
9 Las acciones promedio que debern considerarse en el clculo (2 x 1,000)
9 Para establecer este calculo financiero, no es necesario elaborar un registro

contable.
Solucin:

1. Las acciones promedio que debern considerarse en el clculo son 2,000


acciones (2 x 1,000)
=

Utilidad Atribuible/Acciones

$15,000.00 /2,000

$7.5 por accin

Nota:
Para este ejemplo, no se requiere partida contable, ya que es un cambio
administrativo del nmero de acciones; ya que existe sustitucin de certificados de
acciones.

199
Ejemplo contable No. 7 (En casos cuando hay cambio de dividendos por
acciones)

La empresa tiene al principio del ejercicio 1,000 acciones ordinarias en circulacin


con un valor nominal de $11.43 cada una, el uno de julio decreta un dividendo en
acciones de 100 acciones ordinarias con valor nominal de $11.43 cada una y tiene
una utilidad neta al cierre del ejercicio de $2,500.00
Determinar:
9 El monto de las acciones promedio
9 Calcular la utilidad bsica por accin ordinaria
9 Elaborar el registro contable de por la conversin de las utilidades en

acciones.

Solucin:

Primero se obtiene el valor de las acciones promedio en el ejercicio son 1,100


acciones (1,000 + 100).

Luego se determina el clculo de la utilidad bsica por accin ordinaria:


Utilidad atribuible / Acciones
=

$2,500 / 1,100

$2.27 Utilidad por accin ordinaria.

200
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

7.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

01/07/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

310

Capital Social

3101000

Capital Suscrito Variable

$
$

1,143.00

1,143.00

1,143.00

1,143.00

1,143.00

C/Para contabilizar la
conversin de utilidades
en acciones ordinarias

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

7.2

CUENTA

CDIGO

1,143.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

C/Para contabilizar el valor


de dividendo, para 1,000 acciones
a un valor de $2.50 c/u

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

7.3

CUENTA

CDIGO

2,500.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

2,500.00

C/Para contabilizar el valor


de dividendo, para 1,100 acciones
a valor de $2.27 c/u

Total

2,500.00

201
MAYOR GENERAL
Resultados del periodo
FECHA
01/07/04

DETALLE
Conversin de

REF.

DEBE

HABER

SALDO

D-7.1

1,143.00

1,143.00

D-7.2

2,500.00

3,643.00

Utilidades
31/12/04

Dividendo Decretado

MAYOR GENERAL
Capital Social
FECHA

DETALLE

01/01/04

Capital Inicial

01/07/04

Conversin de

REF.

DEBE

D-7.1

HABER

1,143.00

SALDO
$

11,430.00

12,573.00

de utilidades

MAYOR GENERAL
Dividendos por pagar
FECHA
31/12/04

DETALLE
Provisin pago de

REF.
D-7.2

DEBE

HABER
$

2,500.00

SALDO
$

2,500.00

dividendos

f. Acciones con dividendo garantizado y perdida neta al cierre del ejercicio para
la entidad

Ejemplo contable No. 8

La empresa tiene una prdida en el ejercicio de $500.00, posee 3,000 acciones serie
"A" y 3,000 acciones serie "B" a $11.43 c/u, las acciones serie B tienen dividendo
garantizado del 5% anual
Determinar:

202

9 Resultados atribuibles a las acciones ordinarias serie A


9 Prdida bsica por accin preferente serie B
9 Elaborar el registro contable de por el pago de dividendo de acciones preferentes

y el registro de la utilidad neta del periodo atribuible a las acciones ordinarias.

Solucin:

Primero se determina el resultado atribuible a las acciones ordinarias as:

Perdida Neta

500.00

Dividendos acumulados garantizados de


Las acciones serie B, 5% por
$11.43 de valor nominal de 3,000 acciones
$
Prdida atribuible a la serie A

1,714.50
$

2,214.50

Segundo establecer la prdida bsica por accin preferente, serie B


Prdida Atribuible / Acciones
= $1,714.50/3,000
= $0.57

Luego establecer la prdida bsica por accin ordinaria, serie A


Prdida Atribuible/Acciones
= $2,214.50/3000
= $0.74

203
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

8.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

1,714.50

1,714.50

1,714.50

1,714.50

1,714.50

1,714.50

1,714.50

3,429.00

1,714.50

C/Para contabilizar el pago del


5% de dividendo decretado de
3,000 acciones preferentes con
valor nominal de $11.43 y el
registro de la prdida de
acciones ordinarias
Total

3,429.00

MAYOR GENERAL
Resultados del periodo
FECHA

DETALLE

31/12/04

Prdida Inicial

31/12/04

Prdida del

REF.

D-8.1

DEBE
$

500.00

1,714.50

HABER

SALDO
$

(500.00)
(2,214.50)

Ejercicio

MAYOR GENERAL
Dividendo por pagar
FECHA

DETALLE

REF.

31/12/04

Dividendos Decretado

D-8.1

31/12/04

Pago de Dividendo

D-8.1

DEBE

HABER
$

1,714.50

1,714.50

SALDO
$
$

1,714.50
-

204
MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
DETALLE

FECHA
31/12/04

Pago de dividendos

REF.

DEBE

D-8.1

HABER
$

SALDO

1,714.50

decretado

g. Acciones preferentes con dividendo mnimo garantizada y superior al de las


acciones comunes

Ejemplo contable No. 9

La empresa tiene en circulacin 10,000 acciones ordinarias serie A con valor


nominal de $11.43 cada una y 5,000 acciones de voto limitado con valor nominal de
$11.43 cada una.

De acuerdo a sus estatutos las utilidades se aplican como sigue:


Dividendos a las acciones preferentes superior, equivalentes al 160% del dividendo
de las acciones comunes de la serie A, con mnimo de 5% garantizado, sobre su
valor nominal y la utilidad del ejercicio igual a $40,000.00

Determinar:
9 Clculo del dividendo mnimo
9 Clculo del dividendo superior
9 Clculo de la utilidad bsica por accin ordinaria
9 Clculo por acciones preferente
9 Elaborar el registro contable por el pago de del dividendo garantizado para la

serie B, al 160% del correspondiente a la serie A


Solucin:

205

Primero se calcula el valor del dividendo mnimo


= (5,000 x 11.43)
= $57,150.00 x 5%
= $2,857.50

Segundo se calcula el dividendo superior:

Serie

Dividendo

Ponderacin

% de

Utilidades

Ponderacin
A 10,000

1.00

10,000

55.56

$22,224.00

B 5,000

1.60

8,000

44.44

$17,776.00

18,000

100,00

$40,000.00

Como $17,776.00 es superior al mnimo garantizado de $2,857.50 la utilidad


atribuible a la serie B es de $17,776.00

Luego se determina la utilidad bsica por accin ordinaria, de la serie A

Utilidad atribuible / Acciones


= $22,224.00 /10,000
= $2.22

Despus se calcula el valor de las acciones preferentes, de la serie B

Utilidad atribuible/Acciones
= $17,776.00/5,000
= $3.56

206
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

9.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

40,000.00

40,000.00

40,000.00

40,000.00

40,000.00

40,000.00

40,000.00

80,000.00

Serie A $22,224.00
Serie B $17,776.00
216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

40,000.00

Serie A $22,224.00
Serie B $17,776.00
111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.


C/Para contabilizar el pago de
dividendos decretados de las
acciones serie "A" y serie "B"
respectivamente

Total

80,000.00

MAYOR GENERAL
Resultados del periodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Dividendos Decretado

REF.
D-9.1

DEBE
$

HABER

40,000.00

SALDO
$

40,000.00

MAYOR GENERAL
Dividendo por pagar
FECHA

DETALLE

REF.

31/12/04

Dividendos Decretado

D-9.1

31/12/04

Pago de dividendo

D-9.1

DEBE

HABER
$

40,000.00

40,000.00

SALDO
$
$

40,000.00
-

207
MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
DETALLE

FECHA
31/12/04

Pago de dividendos

REF.

DEBE

D-9.1

HABER
$

SALDO

40,000.00

decretado

h. Suscripcin de capital a un precio menor al valor de mercado.

Ejemplo contable No. 10

La empresa tiene al principio del ao un capital social de 1,000 acciones ordinarias


en circulacin, el uno de julio emite 500 acciones por las cuales los accionistas
ejercen su derecho de suscripcin, el precio de mercado antes de la emisin es de
$15.00, los accionistas pagan $14.00 por accin y la utilidad del ejercicio es de
$1,200.00

Determinar:
9 Monto total del premio
9 Valor de Ajuste a las acciones en circulacin
9 El promedio ponderado
9 La utilidad bsica por accin ordinaria
9 Elaborar el registro contable de la suscripcin de acciones a un valor menor del

precio de mercado.

Solucin:

El monto total del premio es igual a:

(15.00 - 14.00) X 500

$500.00

208

El valor de ajuste a las acciones en circulacin es de:

$500.00/15

33.33 acciones

Se calcula el promedio ponderado de acciones en circulacin:

Acciones al uno de enero

1, 000.00

Acciones emitidas al uno de julio 500 X 0.501370

250.69

Ajuste a las acciones por el monto de los premios


Otorgados sobre el precio de mercado 33.33 X 0.501370=
Promedio ponderado de acciones

16.71
1,267.40

Se calcula la utilidad bsica por accin ordinaria:

Utilidad atribuible/acciones
= $1,200.00/1,267.40
= $0.95

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

10.1

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

01/07/04
111

Bancos y Financieras del Pas

1110

Deposito en Cta. Cte.

310

Capital Social

3101

Capital Suscrito Variable

$
$

7,000.00

7,000.00

7,000.00

7,000.00

7,000.00

C/Para contabilizar la
suscripcin de acciones a un
precio menor que del mercado

Total

7,000.00

209
PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

10.2

CUENTA

CDIGO

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

C/Para contabilizar el dividendo


a un valor de $1.20 por accin
antes de suscribir acciones

Total

PARTIDA DE DIARIO
FECHA

No

10.3

CUENTA

CDIGO

1,200.00

PARCIAL

DEBE

HABER

31/12/04
341

Resultado de periodo

3410

Utilidad del ejercicio

216

Dividendo por pagar

2160

Dividendo por pagar

$
$

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

C/Para contabilizar el dividendo


a un valor de $0.95 por accin
despus de suscribir acciones

Total

1,200.00

MAYOR GENERAL
Bancos y Financieras del Pas
DETALLE

FECHA
01/07/04

Suscripcin de

REF.
D-10.1

DEBE
$

HABER

SALDO

HABER

SALDO

7,000.00

acciones

MAYOR GENERAL
Capital Social
DETALLE

FECHA

REF.

DEBE

Saldo Inicial
01/07/04

Suscripcin de
acciones

D-10.1

7,000.00

11,430.00

18,430.00

210
MAYOR GENERAL
Resultados del periodo
FECHA
31/12/04

DETALLE
Dividendos Decretado

REF.
D-10.2

DEBE
$

HABER

1,200.00

SALDO
$

1,200.00

MAYOR GENERAL
Dividendo por pagar
FECHA
31/12/04

DETALLE
Provisin de

REF.

DEBE

D-10.2

dividendos

6. PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

HABER
$

1,200.00

SALDO
$

1,200.00

211

6.1 Balance General

CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR


BALANCE GENERAL
AL 31 DE ____ ______DE ______________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)

COD
1
11

AO ACTUAL

AO ANTERIOR

ACTIVO
$

CIRCULANTE

110

CAJA

111

BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAS

112

BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR

113

DISPONIBLE RESTRINGIDO

114

INVERSIONES TEMPORALES

115

117

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A


CLIENTES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
RELACIONADAS.
RENDIMIENTOS POR COBRAR

118

IMPUESTOS

119

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

116

12

ACTIVOS A LARGO PLAZO

120

INMUEBLES

121

MUEBLES

122

MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS

123

INVERSIONES PERMANENTES

124

126

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A


LARGO PLAZO DE CLIENTES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A
LARGO PLAZO RELACIONADAS
ACTIVOS INTANGIBLES

127

OBRAS DE CONSTRUCCIN EN PROCESO

125

TOTAL ACTIVO

212

2
21

PASIVO
$

CIRCULANTE

210

PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS

211

213

PORCION CORRIENTE DE PASIVOS A


LARGO PLAZO
OBLIGACIONES POR OPERACIONES
BURSATILES
CUENTAS POR PAGAR

214

CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS

215

IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS

216

DIVIDENDOS POR PAGAR

212

22

PASIVOS A LARGO PLAZO

220

PRESTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO $

221

OBLIGACIONES CON EMPRESAS


RELACIONADAS A LARGO PLAZO

23

$
$

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES

230

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

231

INGRESOS DIFERIDOS

232

OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO


FINANCIERO
ESTIMACION PARA OBLIGACIONES
LABORALES

233

TOTAL PASIVO
3
31

PATRIMONIO
$

CAPITAL

310

CAPITAL SOCIAL

311

CAPITAL ADICIONAL

32

RESERVAS DE CAPITAL

320

RESERVA LEGAL

321

OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS

322

RESERVAS VOLUNTARIAS

33

REVALUACIONES

330

REVALUACIONES DE INMUEBLES

331

REVALUACIONES DE MUEBLES

34

RESULTADOS

340

RESULTADOS ACUMULADOS

341

RESULTADOS DEL PERODO

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

CUENTAS CONTINGENTES DE COMPROMISO Y


CONTROL PROPIAS
CONTINGENTES DE COMPROMISOS Y DE CONTROL
PROPIAS

213
61
610

CUENTAS CONTINGENTES DE COMPROMISO


DEUDORAS.
GARANTAS OTORGADAS

611

LITIGIOS Y DEMANDAS

612

613

VALORES DE EMISORES EN EXISTENCIA


POR NEGOCIAR
OTRAS CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

614

OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS

62

CUENTAS DE CONTROL

620

VALORES Y BIENES PROPIOS EN CUSTODIA $

621

622

VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN


GARANTA
CRDITOS OBTENIDOS NO UTILIZADOS

623

GARANTAS RECIBIDAS

624

CUENTAS DE CONTROL DIVERSAS

TOTAL
7
71
710
711
712
713
714
72
720
721
722
723
724

CONTINGENTES DE COMPROMISO Y CONTROL


ACREEDORAS
CUENTAS CONTINGENTES Y DE
COMPROMISOS
RESPONSABILIDAD POR GARANTAS
OTORGADAS
RESPONSABILIDAD POR LITIGIOS Y
DEMANDAS
RESPONSABILIDAD POR COMPROMISOS DE
COLOCACION PRIMARIA.
RESPONSABILIDAD POR OTRAS
CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS.
OBLIGACIONES Y DERECHOS POR
OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS.

TOTAL

$
$

CUENTAS DE CONTROL ACREEDORAS


CONTRACUENTA VALORES Y BIENES
PROPIOS EN CUSTODIA
CONTRACUENTA VALORES Y BIENES
PROPIOS CEDIDOS EN GARANTA
CONTRACUENTA DE CRDITOS OBTENIDOS
NO UTILIZADOS
RESPONSABILIDAD POR GARANTAS
RECIBIDAS
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE
CONTROL DIVERSAS

$
$

214

6.2 Estado de Resultados


CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR
ESTADO DE RESULTADOS
PERIODO DEL ___ DE _____ AL ____ DE _____ DE _______________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
AO ACTUAL
AO ANTERIOR
5
51

INGRESOS

INGRESOS POR SERVICIOS BURSATILES E


INVERSIONES
INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS
DE ADMINISTRACIN DE CARTERA.
INGRESOS DIVERSOS

511
512
4

GASTOS DE OPERACIN

410

GASTOS DE OPERACIN DE SERVICIOS


BURSTILES
GASTOS DE OPERACIN POR SERVICIOS DE
ADMINISTRACIN DE CARTERA.
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIN Y
DE PERSONAL DE OPERACIONES
BURSATILES.
DEPRECIACIN Y DESVALORIZACION DE
ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES
DEPRECIACIN DE ACTIVO FIJO POR
OPERACIONES CORRIENTES
DEPRECIACIN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A
CARTERA
DESVALORIZACION DE ACTIVO FIJO

412

43
430
431
432

EGRESOS

41

411

INGRESOS DE OPERACIN

510

RESULTADOS DE OPERACION

MAS
52
520

INGRESOS FINANCIEROS
$

521

OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE
MONEDA EXTRANJERA
INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES

522

INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES

523

INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS


POR COBRAR
INGRESOS POR RECUPERACIN DE ACTIVOS
FINANCIEROS Y PROVISIONES
OTROS INGRESOS FINANCIEROS

524
525

42
420
421
422

UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E


IMPUESTOS
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE
MONEDA EXTRANJERA
GASTOS DE OPERACIN POR INVERSIONES
PROPIAS
GASTOS POR OBLIGACIONES CON
INSTITUCIONES FINANCIERAS

215
CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR
ESTADO DE RESULTADOS
PERIODO DEL ___ DE _____ AL ____ DE _____ DE _______________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
AO ACTUAL
AO ANTERIOR
423
424
425
426

45
450

53
530
44
440

GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR


PAGAR
GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
OTROS GASTOS FINANCIEROS

PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y


DESVALORIZACION DE INVERSIONES

UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE


IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA

$
$

$
$

$
$

GASTOS EXTRAORDINARIOS
GASTOS EXTRAORDINARIOS

UTILIDAD ORDINARIA DESPUES DE


IMPUESTOS
INGRESOS EXTRAORDINARIOS
INGRESOS EXTRAORDINARIOS

$
$

UTILIDAD(PERDIDA) NETA

UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL
PRINCIPIAR EL AO
AJUSTES

531

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

441

GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

$
$

MENOS
DIVIDENDOS DECRETADOS

$
$

UTILIDADES DE EJERCICIO Y ANTES DE


IMPUESTOS
UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE
PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD DESPUES DE PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS
NO DE ACCIONES COMUNES EN
CIRCULACION
VALOR NOMINAL POR ACCION

UTILIDAD DILUIDA POR ACCION


(Ver nota x)

TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL


FINALIZAR EL AO

UTILIDADES POR ACCION

216

6.3 Estado de cambios en Patrimonio Neto


CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS PERODOS ______________________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
Capital.

Capital.

Reservas.

Revaluacin

Resultado

Adicional

Saldos al

Aumento de capital

Capitalizacin.

Total

Acumulado

($

($

Dividendos declarados

($

($

Resultado del ejercicio.

$
$

($

($

Revaluacin.

($

Otros(especif.)
Saldos al ...

Aumento de capital

Capitalizacin.

$
($

($

($

Dividendos declarados

($

($

Resultado del ejercicio

($

($

Revaluacin.

$
$

Otros(especif.)
Saldos al___________

217
6.4 Estado de Flujos de Efectivo
CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS PERODOS _____________________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
Ao Actual

Ao Anterior

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN


Ingreso por operaciones de inversin propia.

Ingresos por servicios.

Ingresos por intereses y dividendos.

Otros ingresos relativos a operacin.

Pagos por compra de inversin propia.

Pagos por costos de servicios.

Pago de remuneraciones y beneficios sociales.

Pago de proveedores.

Pago de impuestos y contribuciones.

Otros pagos relativos a operacin.

AUMENTO (DISM) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE


ACTIVIDAD DE OPERACIN.
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN
Ingreso por venta de inversiones permanentes.

Ingreso por dividendos recibidos.

Ingreso por venta de inmuebles y equipos.

Otros ingresos relativos a inversin

Pagos por compra de inversiones permanentes.

Pagos por compra de inmuebles y equipo.

Otros egresos relativos a inversin.

AUMENTO (DISM) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE


ACTIVIDADES DE INVERSIN.
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso de aportes de accionistas.

Ingreso por prstamos bancarios a corto y largo plazo.

Ingreso por operaciones de reporto

Otros ingresos relativos a la actividad de financiamiento.

Amortizacin de prstamos obtenidos.

Pago de dividendos y otras distribuciones.

Otros pagos en efectivo relativos a la actividad de financiamiento.

(recuperacin de activos previamente declarados como prdida)


MENOS:

MENOS:

MENOS:

AUMENTO (DISM) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE


ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.
AUMENTO (DISM) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO.
SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO
SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO
CONCILIACIN DE RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
RESULTADO DEL EJERCICIO UTILIDAD (PERDIDA).
MAS:
Ajuste al resultado del ejercicio:

Provisiones para incobrabilidad y desvalorizacin de inversin del perodo.

218
CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS PERODOS _____________________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
Ao Actual

Ao Anterior

Depreciacin y amortizacin del perodo.

Provisiones diversas del perodo.

Prdidas en venta de inmuebles y equipo.

Otros.

MENOS:
Utilidad en venta de inmuebles y equipo.

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO:

Cuentas y documentos por cobrar.

Cuentas y documentos por pagar.

Gastos pagados por anticipado.

Otros activos.

Impuesto y contribuciones por pagar.

Proveedores.

AUMENTO (DISM) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES


DE ACTIVIDAD DE OPERACIN.

La nomenclatura de los elementos de este estado financiero pueden variar adaptndolo a las operaciones
practicadas por la Casas de Corredores de Bolsa.

219

CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR


ESTADO DE OPERACIONES BURSATILES
AL 31 DE ______ DE ___________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES)

8
81
810
811
812
813
814
815
816

OPERACIONES DE SERVICIOS BURSTILES Y


ADMINISTRACIN DE CARTERA
CUENTAS DEUDORAS POR EFECTIVO Y DERECHOS POR
SERVICIOS DE OPERACIONES BURSTILES
CAJA
BANCOS Y FINANCIERAS
CUENTAS POR COBRAR
VALORES POR RECIBIR
VALORES RECIBIDOS
VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR
VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO.

AO
ACTUAL

AO
ANTERIO
R

$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

TOTAL DE CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS


BURSATILES
9
91
910
911
912
913
914

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO


DE OPERACIONES BURSTILES
OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES
POR OPERACIONES BURSTILES.
OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES
CUENTAS POR PAGAR
VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR
VALORES POR ENTREGAR
CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA
TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS
BURSATILES

220

CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR


ESTADO DE OPERACIOENES DE ADMINISTRACIN DE CARTERA, AL 31 DE ______DE ________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES)
Ao Actual
82
820
8200
821
8210
822
8220
823
8230
824
8240
825
8250

CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS DE


ADMINISTRACIN DE CARTERA
CAJA
PORTAFOLIO

$
$

CUENTAS BANCARIAS ADMINISTRACION DE CARTERA


PORTAFOLIO
PORTAFOLIO

$
$
$

$
$

$
$

IMPUESTOS A CARGO DE CLIENTES


PORTAFOLIO

$
$

GASTOS A CARGO DE LOS CLIENTES


PORTAFOLIO

$
$

RENDIMIENTO POR COBRAR


PORTAFOLIO

$
$

CARTERA DE INVERSIONES

Ao
Anterior

$
$

$
$

$
$

TOTAL DE CUENTAS DEUDORAS


92
920
9200
921
9210
922
9220
923
9230

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR


SERVICIOS EN ADMINISTRACIN DE CARTERA
INVERSIONES POR REALIZAR POR ADMON DE CARTERA
PORTAFOLIO

$
$

OBLIGACIONES POR ADMON DE CARTERA


PORTAFOLIO

$
$

OBLIGACIONES CON TERCEROS.


PORTAFOLIO

$
$

$
$

RENDIMIENTO A FAVOR DE CLIENTES


PORTAFOLIO

$
$

$
$

$
$

$
$

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS.


83
830
8300
831
8310

CUENTAS DE CONTROL DEUDORAS DE ADMINISTRACIN


DE CARTERA.
DERECHOS A PERCIBIR EN DINERO POR REPORTOS DE
$
COMPRA ADMINISTRACIN DE CARTERA
PORTAFOLIO
DERECHOS DE RECOMPRA POR REPORTOS DE VENTA

$
$

PORTAFOLIO
TOTAL CUENTAS DEUDORAS DE CARTERA

93
930
9300
931
9310

CUENTAS DE CONTROL ACREEDORAS POR


ADMINISTRACIN DE CARTERA.
OBLIGACIONES POR REPORTO DE VENTA DE TITULOS
PORTAFOLIO
OBLIGACION DE REVENTA DE VALORES, POR REPORTOS
DE COMPRA.
PORTAFOLIO
TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS BURSATILES DE
CARTERA

$
$

$
$

$
$

$
$

221

CASA DE CORREDORA DE BOLSA DE EL SALVADOR


BALANCE DE COMPROBACION
AL 31 DE_______ DE _________
(EXPRESADO EN MILES DE DLARES)
CODIGO

CONCEPTOS
CONTABLES

SALDO
ANTERIOR

MOVIMIENTOS
CARGOS

SALDOS

ABONOS

SALDO
ACTUAL

222

6.5 Polticas sobre las utilidades por accin

a) La utilidad por accin se calcular con base al nmero de acciones en circulacin


durante el periodo. Se deber divulgar adicionalmente la utilidad bsica por
accin y la utilidad por accin antes del impuesto sobre la renta.
b) Para el clculo de la utilidad diluible, ser sobre las base de las tablas de factores
diseados para tal fin.
c) El calculo de la ganancia por accin diluida a de ser coherente con el de las
ganancias por accin bsicas, teniendo en cuenta todos los efectos dilusivos
inherentes a las acciones ordinarias potenciales que han estado en circulacin
durante el ejercicio.
6.6 Notas Explicativas a los Estados Financieros.
NOTA 1 DERECHO DE EXPLOTACION DE PUESTO DE BOLSA.

Debe describirse el valor de adquisicin de este derecho, la fecha de adquisicin, el


monto amortizado, la amortizacin del ao en curso y el remanente por amortizar y el
perodo

NOTA 2 VOLUMEN DE OPERACIONES.

Esta nota debe redactarse as:


Esta Nota indica comparativamente, a igual perodo anterior, el volumen de
operaciones realizadas especificando su nmero y monto en dlares
Con el detalle que se presenta a continuacin.

Tipo de Operaciones

Merc. Primario
Pblico
Privado

Nmero de Operaciones
efectuadas
el
ao
anterior
Compra Venta

Nmero de Operaciones
efectuadas el presente
ao
Compra Venta

Monto transado
ao anterior

Monto
presente ao

Compra Venta

Compra Venta

transado

223
Tipo de Operaciones

Nmero de Operaciones
efectuadas
el
ao
anterior
Compra Venta

Nmero de Operaciones
efectuadas el presente
ao
Compra Venta

Monto transado
ao anterior

Monto
presente ao

Compra Venta

Compra Venta

transado

Merc. Secundario
Pblico
Privado
Reporto
Pblico
Privado
Reporto secundario
Pblico
Privado
Total
Pblico
Privado

NOTA 3 OPERACIONES DE REPORTO.

Esta nota debe redactarse as:


Las casas de corredores han intermediado en operaciones de reporto que se
encuentra pendientes de liquidar a su vencimiento, lo siguiente:
Operaciones de compra

(Cuentas 8120040/8120070)

Operaciones de venta

(Cuentas 9111030/9111060)

$______

TOTAL

$
========

NOTA 4 OBLIGACIONES E INVERSIONES POR OPERACIONES DE


ADMINISTRACIN DE CARTERA.
El contenido mnimo de esta nota ser:
Al ____de ____de _____, la composicin de la cartera de inversiones en administracin de cartera por
emisor era la siguiente:

PORTAFOLIO
EMISOR

VALOR INVERTIDO
Ao actual

TOTAL

Ao Anterior

Nombre de portafolio.
VALOR REPORTADO
Ao actual

Ao Anterior

VALOR DISPONIBLE
Ao actual

Ao Anterior

224

La composicin de la cartera de inversin por instrumento de inversin es:

PORTAFOLIO
INSTRUMENTO

VALOR INVERTIDO
Ao actual
Ao anterior

CAJA
CUENTAS CORRIENTES
CUENTAS DE AHORRO,
ETC.
TOTAL

Los ttulos valores se encuentra en custodia en:


Los rendimientos pagados y costo financiero promedio (Especificar que tipo de
promedio), pagado en el ltimo mes es de:
NOMBRE DE
PORTAFOLIO

RENDIMIENTO BRUTO
DE TITULOS

TASA DE COSTO DE
REPORTOS DE VENTA
REALIZADOS EN EL MES

COMISIN
COBRADA

RENDIMIENTO NETO
APLICADO A CLIENTES.

Asimismo se debern precisar las restricciones a la que estn sujetas las Casas para
desarrollar estas operaciones.
NOTA 5 OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES.

Se deben incluir todas las dems aclaraciones o explicaciones adicionales que se


consideren que son necesarias o que sean requeridas por las Normas de
Internacionales de Informacin Financiera, para una adecuada interpretacin de los
estados financieros.
Son ejemplos de hechos esenciales que deben relevarse:
a.

Los cambios ocurridos en la Junta Directiva o administracin, en tales casos


habr que mencionar a los sustitutos y a los sustituidos.

225

b.

Operaciones discontinuadas, indicando la fecha en que ocurri el evento.

c.

Cambios en la propiedad accionaria de las Bolsas, debiendo indicar los


montos y cantidad de acciones.

d.

Reclasificacin de pasivos.

e.

Ganancias o prdidas en venta de activos fijos, otros activos, en subsidiarias y


sucursales.

f.

Prdidas originadas por siniestros.

g.

Efectos del valor del mercado sobre el valor en los libros de las inversiones en
ttulos valores.

h.

Cambios significativos en los planes de la administracin.

i.

Efectos de contratos (arrendamientos, publicidad, servicios, etc.).

NOTA 6 CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS

La composicin del capital en acciones se resume a continuacin:


Ejemplo hipottico de una empresa
2003

2002

$50,000,000

$50,000,000

(2001: 21,853,338 acciones)

$93,740,935

$34,173,338

Acciones en Tesorera

($

Capital autorizado:
Acciones ordinarias sin valor nominal

Capital Emitido: 30,099,126 acciones

0.0

15,290)

30,099,126 acciones emitidas y en circulacin


(2001: 21,850,138 acciones)

$ 93,740,935

$34,158,048

Durante el ao 2001, la Junta Directiva de la empresa, autorizo la capitalizacin de


utilidades no distribuidas por $32,919,532 sin emisin de acciones ordinarias

Las opciones de compra de acciones pendientes de ejecucin a favor de empleados


y ejecutivos se detallan de la siguiente manera:
2003

2002

226
Acciones pendientes de emisin al inicio del ao

201,895

38,650

Incremento de acciones por otorgamiento de


Opciones de compra en el ao

0.0

163,245

846

0.0

201,049

201,895

8.30

8.30

Reduccin de acciones por ejecucin de


Opciones de compra en el ao
Acciones pendientes de emisin al final del ao
Precio promedio de ejecucin de opciones de
compra de acciones ordinarias pendientes

NOTA 7 UTILIDAD BASICA POR ACCIN

El clculo de la utilidad bsica por accin se basa en la utilidad neta atribuible a los
accionistas con acciones ordinarias y el nmero medio ponderado de acciones
ordinarias en circulacin durante el ao. A continuacin el clculo de utilidad bsica
por accin:
2003

2002

29,103,200

21,057,594

28,385,404

21,853,338

Clculo de utilidad neta por accin:


Utilidad neta consolidada
Cantidad promedio de acciones
Ordinarias
Utilidad neta por accin bsica

1.0253

0.9650

Clculo de utilidad por accin diluida:


Utilidad neta consolidada

29,103,200

21,057,594

28,385,404

21,853,338

201,470

161,084

28,586,874

22,014,422

Cantidad promedio de acciones


Ordinarias
Cantidad promedio de opciones
Pendientes de ejecucin
Promedio de acciones ordinarias y
Opciones
Utilidad neta por accin diluida

7. MEDICION Y CONTROL

1.0181

0.9579

227
7.1 Medicin del sistema:

La medicin del sistema se har mediante los recursos humanos como: el Gerente
General y el Administrador de la casa corredora, que sern los que aprobarn si la
ejecucin del sistema cumple con sus objetivos junto con la informacin que genere
el departamento contable, adems tomando en cuenta los elementos materiales que
son los que contribuirn con la elaboracin y documentacin de los registros y los
elementos financieros que son los que dan la pauta para continuar desarrollando el
sistema.

7.2 Control del sistema:

Se har una revisin peridica del cumplimiento y desarrollo del sistema, junto el
seguimiento de los procesos que se deben hacer para desarrollar el sistema,
tomando en cuenta la actualizacin que dicho sistema sufrira si existiese un cambio
en las leyes y normas vigentes.

H. PLAN DE IMPLEMENTACIN

1. GENERALIDADES

Todas las empresas que realicen el clculo de la utilidad diluible debern aplicar de
forma prctica un mismo criterio de contabilizacin, que permita verificar el
cumplimiento de las Normas de Informacin Financiera.

2. OBJETIVO DEL PLAN.

Promover el conocimiento de

la Norma Internacional de Informacin

Financiera y los beneficios del uso de esta en los procesos contables.

Familiarizar a las empresas con el sistema de registro contables de la utilidad


diluible.

228

Coordinar con el personal de las empresas los tiempos necesarios para la


implementacin del sistema de registro contable.

3. ETAPAS DEL PLAN

3.1 Presentacin

La presentacin del Sistema Contable se har a las gerencias de las Casas de Bolsa
y a los involucrados en los procesos contables. Haciendo una descripcin del
Sistema Contable, sus estructura y beneficios que presenta para los accionistas y la
informacin a terceros.

3.2 Aprobacin.

La gerencia de las empresas sern las encargadas de someter a aprobacin por la


junta de accionistas la adquisicin y ejecucin del Sistema de Registro Contable,
para garantizar que la informacin que revelan en los Estados financieros se hace en
base a NIF.

3.3 Difusin.

Ya aprobado por la junta general, la alta gerencia deber difundirlo entre la unidades
y personas involucradas en el manejo de la informacin patrimonial del la casa de
bolsa, a travs de capacitacin al personal y desarrollo de control interno para los
clculos dilusivos.

3.4 Ejecucin.

La ejecucin se llevar a cabo por los representantes de las reas administrativas y


contables, siendo estos el Gerente General, el Gerente Administrativo y El contador.

3.5 Presupuesto de Ejecucin.


Cuadro No. 10

229

PR ESU PU ESTO
R EC U R SO

C A N T ID A D

P A R C IA L

C O STO

H U M AN O
A D M IN IS T R A D O R

7 5 0 .0 0

C O N TAD O R

4 5 0 .0 0

A U X IL IA R

2 5 0 .0 0

E S C R IT O R IO S

2 0 0 .0 0

C O M PU TAD O R AS

1 ,2 0 0 .0 0

IM P R E S O R

1 5 0 .0 0

L IB R O S C O N T A B L E S

V A R IO S

5 0 .0 0

P A P E L E R IA E N G E N E R A L

V A R IO S

5 0 .0 0

O F F IC E P A R A W IN D O W S

1 5 0 .0 0

S IS T E M A D E R E G IS T R O C O N T A B L E S

1 ,8 0 0 .0 0

1 ,4 5 0 .0 0

1 ,6 5 0 .0 0

1 ,9 5 0 .0 0

TO TAL D E G ASTO S

5 ,0 5 0 .0 0

C O N T IN G E C IA S 5 %

2 5 2 .5 0

T O T A L G E N E R A L D E IM P L E M E N T A C I N D E L S IS T E M A

5 ,3 0 2 .5 0

M A T E R IA L E S

B IE N IN T A N G IB L E (L IC E N C IA )

3.6 Cronograma del plan

Cuadro No. 11
MES 1
ACTIVIDADES

MES 2

RESPONSABLES
SEMANA 1 SEMANA 2 SEMANA 3 SEMANA 4 SEMANA 1 SEMANA 2 SEMANA 3 SEMANA 4

PRESENTACIN

APROBACIN

DIFUSIN

EQUIPO
CASA
CORREDORA
EQUIPO

EJECUCIN

CASA
CORREDORA

MEDICIN Y CONTROL

CASA
CORREDORA

RETROALIMENTACIN

EQUIPO