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PRACTICA DE INICIO FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

NOMBRES
Objetivos
Resolver problemas relacionados con el valor del dinero en el tiempo.
Conocer la frmula fundamental de la Ingeniera Econmica y aplicarla en la
solucin de problemas.
Conocer y aplicar la frmula de valor presente y valor futuro.
Conocer y aplicar el concepto de inters nominal e inters efectivo en la
solucin de problemas.
Actividades

Para cada problema utilice la representacin grfica de los flujos de efectivo. Y resuel
en lo posible utilizando las frmulas tanto en Excel como de Ing. Econmica.

Interes simple vs inters compuesto.


a) Dado un capital inicial de $ 1,000,000 a una tasa de inters del 12% anual. Obtenga el capital fi
para un rango de 1 a 20 aos, comparando inters simple y compuesto. Grafique con barras para
del capital (Eje y : Monto, eje x: aos)
Conversin de tasas.
La conversin de tasas es bsica en el anlisis financiero. Se trabaja con inters compuesto y tien
de tipo (entre nominal y efectivo), el cambio de modalidad (entre anticipada o vencida), y el camb
(entre diferentes periodos de capitalizacin).
b) Ilustre numrica y grficamente cmo vara el tipo de inters efectivo, correspondiente a un tipo
anual dado. Usando la siguiente plantilla.
ENTRADAS

Tasa nominal anual


Incremento

11%
0.25%

SALIDAS

Plazos de Capitalizacin
2
Semestral
11
11.303
1

Tasa int. Nominal anual

Anual

11%
11.25%
.
14%

Valor Presente y Valor Futuro.


Se trata sobre el plazo y disponibilidad del dinero, que nos dice cundo est disponible. El valor pr
es muy importante al evaluar inversiones, ya que constan normalmente de un nmero de desembo
cobros, flujos monetarios, etc. Y el valor presente de esos flujos financieros es un punto de refere
c) Calcule el valor presente de un pago que suceder en el futuro. Grafique con barras (X : aos (
ENTRADAS

Valor Futuro
Tasa de descuento
Incremento en aos

SALIDAS:
Disponib.

Valor Actual

$ 50,000,000
10%
3

0
3
6

30

50000000

Tablas de Amortizacin.
En Finanzas, Amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se exting
gradualmente una deuda y sus intereses por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o
diferentes.
d) Elabore una tabla que muestre las cuotas de Amortizacin correspondiente a un prstamo supue
distintos escenarios en cuanto al nmero de pagos anuales, y a la tasa de inters aplicado.
AMORTIZACION DE UN PRESTAMO
Prstamo
2000000
Tasa Anual
10%
Aos
10
Mensual
9%
9.50%

12
25335.15

Incremento

Trimestral

Semestral
4

12%

Ejercicio 1

a) Una persona deposita $ 1000 en el banco el 01 de enero del 2010 y pudo retirar $
31 de diciembre de 2012. Calcule la tasa de inters.
b) Una persona presta $ 3500 con la condicin que el paguen $ 4025 al cabo de un a
es la tasa de inters anual que cobra el prestamista?
c) El prestamista anterior cobra inters simple en sus operaciones. Si presta $ 3500 d
cuatro aos al 15 % de inters anual y acuerda que tanto el capital como los interese
pagarn en una sla suma al final de los cuatro aos, a cunto asciende este nico pa

d) Ahora supngase que el propietario del dinero del ejemplo anterior, en vez de pres
su dinero al 15 % de inters simple anual durante cuatro aos, decide depositarlo, es
prestarlo a un banco, que paga un inters del 15 % capitalizado anualmente, tambin
un periodo de 4 aos. Cunto tendr acumulado al final del cuarto ao?
Ejercicio 2

Ejercicio 3

Una persona espera recibir una herencia dentro de cinco aos por un total de $ 50,00
la tasa de inters es de 12% anual capitalizado cada ao, A cunto equivalen los $ 5
al da de hoy?
a) Una persona compr una casa por $ 100,000 y decidi pagarla en 10 anualidades
haciendo el primer pago un ao despus de adquirida la casa. Si la inmobiliaria cobr
inters del 10% capitalizando anualmente. A cunto ascienden los pagos anuales ig
que debern hacerse, de forma que con el ltimo pago se liquide totalmente la deuda

Se pide completar el siguiente cuadro con los clculos respectivos:

Ao

Inters
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Pago a fin de
Deuda + Inters ao
100000
10%
S/. 110,000.00 S/. -16,274.54
10%
S/. 103,098.01 S/. -16,274.54
10%
S/. 95,505.81 S/. -16,274.54
10%
S/. 87,154.40 S/. -16,274.54
10%
S/. 77,967.85 S/. -16,274.54
10%
S/. 67,862.64 S/. -16,274.54
10%
S/. 56,746.91 S/. -16,274.54
10%
S/. 44,519.61 S/. -16,274.54
10%
S/. 31,069.58 S/. -16,274.54
10%
S/. 16,274.54 S/. -16,274.54

b) Una ama de casa compra a crdito una lavadora y acuerda pagarla en 12 pagos ig
mensuales de $ 95 comenzando dentro de un mes. Si el proveedor cobra un inters d
2 % mensual en sus ventas al crdito. Cul es el valor de contado de la lavadora?

Pago
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Ejercicio 4

Pago
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
1140

74.91
76.40
77.93
79.49
81.08
82.70
84.36
86.04
87.77
89.52
91.31
93.14
1004.66

a) Si una persona ahorra $ 8000 cada ao en un banco que paga el 12% de inters ca
anualmente, Cunto tendr ahorrado al finalizar el noveno ao, luego de hacer nuev
depsitos de fin de ao?

b) Una persona desea contar con $ 13,000 dentro de 8 aos. Su intencin para obten
suma es ahorrar una cantidad igual cada ao, empezando el prximo fin de ao, en u
que paga el 7 % de inters capitalizado anualmente. A cuant ascienden los depsito

iguales que deber hacer los aos 1 al 8 para juntar los $ 13,000?
Ejercicio 5

a) Una persona adquiri un auto; espera que el costo de mantenimiento sea de $ 15


finalizar el primer ao y que los subsecuentes aumente a razn de $ 50 anuales. Si la
de inters es de 8 % capitalizada cada ao. Cul es el valor presente de esta serie de
durante un periodo de 6 aos ?.

VNA

1
150
S/. 1,219.60

2
200

3
250

b) Una comercializadora vende computadoras personales bajo las siguientes condicio


se hace un primer pago de $ 900 un mes despus de la fecha de adquisicin y nueve
mensuales adicionales, cada uno de los cuales disminuye en $ 50 el pago del mes an
( El segundo mes se pagarn $ 850, el tercer mes $ 800, etc). Si el inters que carga
es de 1% capitalizado mensualmente, cul ser el valor a pagar de contado por la com
la computadora?

VNA

Ejercicio 6

1
900
S/. 6,432.00

2
850

3
800

Inters nominal e inters efectivo.


El periodo ms usual en que se puede cobrar un inters es anual, pero en la vida real
periodos mucho ms cortos, en los cuales es posible ganar inters. Estos periodos pu
ser semestrales, trimestrales o mensuales, de acuerdo con sus necesidades.
Supongase una tasa del 12% de inters anual.
a) Si el banco paga a sus depositarios 12% de inters anual capitalizado cada ao. En
caso al 12% se le llama tasa nominal anual y/o tasa efectiva anual, puesto que solo d
de transcurrido un ao es posible cobrar ese inters.
b) Un banco paga a sus depositarios un inters 12% de inters anual capitalizado cad
meses. En este caso el 12% sigue siendo al tasa nominal anual, pero dado que se ca
en periodos menores a un ao, existe una tasa efectiva por periodo (trimestral) y un
efectiva anual.
La tasa efectiva por periodo (i efectiva trimestral) se obtiene dividiendo la tasa nom
anual entre el nmero de periodos que tenga el ao. Por tanto: 0.12 / 4 =
trimestral. La tasa efectiva anual se obtiene cuando se aplica la siguiente frmula:
i efectiva anual = ((1 + i efectiva por periodo)^ (nro de periodo por ao) - 1) x 100
esto es : (( 1+ 0.03) ^4 - 1)*100 =
12.550881

a) Supngase que una persona adquiere una deuda por $ 10000 con un banco. El in
que se cobra es de 36 % anual, pero con pagos mensuales. El acuerdo inicial es qu
el primer ao, el deudor slo pagar intereses, sin aportacin alguna de capital.
Determine la cuenta que hace el banco (inters anual de 36% dividido en 12 pagos m
sobre una deuda de $ 10,000.

El deudor piensa que es lo mismo pagar el 36 % de inters al ao sobre la deuda de $


es decir 10,000 x 0.36 =
3600 que pagar 12 meses $ 300. ( $300
Demuestre que ni para el banco ni para el deudor son lo mismo.
Para el banco (considere que al cobrar cada mes los $ 300 no los deja inactivos o gua
Determine cunto tendr el banco si los presta de inmediato a la misma tasa.
Determine lo mismo para el deudor.

b) Para pagar una deuda de $ 1000, por la cual se cobra inters de 18% anual capital
mensualmente, se requiere realizar 6 pagos mensuales iguales, empezando a pagar
mes despus de haber contrado la deuda. Determnese el valor de cada una de las
mensualidades iguales necesarias para pagar la deuda.
Deuda
interes
interes mensua
Pagos

1000
18% anual
0.015
S/. 175.53

c) Para pagar una deuda de $ 1000 por la cual se cobra un inters de 18% anual capi
mensualmente, se requiere realizar 6 pagos bimestrales, empezando a pagar un bime
despus de haber contrado la deuda. Calcular el valor de cada uno de los pagos bim
Deuda
Interes
Interes a usar
Pagos

1000
18% annual
0.03
S/. 184.60

d) Complete el siguiente cuadro de conversin de tasa nominal a tasa efectiva anual:


Tasa Nom
Anual TNA
12%
15%
20%
22%
25%
Ejercicio 7

Periodo de
capitalizac
semestral
trimestral
mensual
diario
anual

Nro de
capitalizac
2
4
12
365
1

I efectiva
por periodo
0.06
0.0375
0.0166666667
0.0006027397
0.25

Convertir una tasa efectiva conocida " i y" a una tasa efectiva equivalente " i x" se d
utilizar la siguiente expresin.

ix = (1+iy)(x/y) - 1
Donde:

Ejemplo: convertir una tasa efectiva mensual (TEM) del 2% en su equivalente anual.
Solucin: la tasa conocida es i y es la TEM, es decir la i 30 ( 1 mes = 30 das)
La tasa efectiva equivalente i x es igual a i 360 (tasa anual).
Reemplazando los valores en la expresin tendremos i 360 = (1 + i 30) ^(360/30)

a) Si un documento valorado paga el 24 % anual capitalizable trimestralmente Cul s


pagando?
b) Sean dos opciones para tomar un prstamo en dos bancos, diferentes, el Banco A c
2 % cobra una tasa de 2 % efectiva mensual y el Banco B cobra una tasa del 25 % efe
la mejor opcin desde el punto de vista financiero?

a)
26.25%
b)

Banco A
Banco B

26.82%
25.00%

Ejercicio 8

En los prximos 3 meses debemos pagar $ 2000, $ 3,000 y $ 2,500 respectivame


refinanciar la deuda, realizando hoy un pago de $ 3,000 y el saldo en dos cuotas, una
de 60 das y otra a los 120 das. Hallar el valor de esta ltima cuota si la TEA es 20%

Ejercicio 9

Hace 8 meses adquirimos una deuda de S/. 10,000 la cual deseamos cancelar hoy.
pagar si el acreedor nos cobra una tasa de inters nominal del 2 % mensual con capit

Interes

1.061208

6.121% anual

Ejercicio 10 Una empresa adquiere un prstamo por $ 10,000 a una TEA del 22% por un plazo de
saldo al quinto mes, si se efectuaron las siguientes amortizaciones:
Primer mes
2000
Segundo mes
2500
Tercer mes
3000

o en el tiempo.
mica y aplicarla en la

rs efectivo en la

los flujos de efectivo. Y resuelva


mo de Ing. Econmica.

2% anual. Obtenga el capital final que se obtendr


sto. Grafique con barras para mostrar la evolucin

a con inters compuesto y tienen 3 etapas: el cambio


nticipada o vencida), y el cambio de periodicidad

tivo, correspondiente a un tipo de inters nominal

os de Capitalizacin
4
Trimestral

12

Mensual
11.462
11.572

do est disponible. El valor presente


ente de un nmero de desembolsos,
ancieros es un punto de referencia.
Grafique con barras (X : aos ( 0 = ahora)

ero mediante el cual se extingue,


icos, que pueden ser iguales o

pondiente a un prstamo supuestos


sa de inters aplicado.

0.50%

Anual
1

353968.33

nero del 2010 y pudo retirar $ 1750 el

aguen $ 4025 al cabo de un ao. Cul


Rpta:
peraciones. Si presta $ 3500 durante
to el capital como los intereses se
cunto asciende este nico pago?
Rpta:
emplo anterior, en vez de prestar
tro aos, decide depositarlo, es decir
pitalizado anualmente, tambin por
l del cuarto ao?
Rpta:
co aos por un total de $ 50,000. Si
o, A cunto equivalen los $ 50,000
Rpta:
di pagarla en 10 anualidades iguales,
a casa. Si la inmobiliaria cobra un
scienden los pagos anuales iguales
se liquide totalmente la deuda?

75.00%
15.00%

5600

6121.52

28371.3

Rpta:

S/. 16,274.54

respectivos:
Deuda despes
del pago
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

93,725.46
86,823.47
79,231.27
70,879.86
61,693.31
51,588.10
40,472.37
28,245.07
14,795.04
S/. 0.00

cuerda pagarla en 12 pagos iguales


el proveedor cobra un inters del
de contado de la lavadora?

Rpta:
1004.66
que paga el 12% de inters capitalizado
veno ao, luego de hacer nueve
Rpta:
118205.250497

aos. Su intencin para obtener esta


ndo el prximo fin de ao, en un banco
cuant ascienden los depsitos

s $ 13,000?

Rpta:

de mantenimiento sea de $ 150 al


e a razn de $ 50 anuales. Si la tasa
valor presente de esta serie de pagos
Rpta:
4
300

5
350

1267.081

1219.6
6
400

es bajo las siguientes condiciones:


a fecha de adquisicin y nueve pagos
ye en $ 50 el pago del mes anterior
0, etc). Si el inters que carga la empresa
r a pagar de contado por la compra de
Rpta:
4
750

5
700

6432
6
650

7
600

s es anual, pero en la vida real hay


anar inters. Estos periodos pueden
con sus necesidades.

nual capitalizado cada ao. En este


ectiva anual, puesto que solo despus

inters anual capitalizado cada tres


al anual, pero dado que se capitaliza
a por periodo (trimestral) y una tasa

obtiene dividiendo la tasa nominal


or tanto: 0.12 / 4 =
e aplica la siguiente frmula:
de periodo por ao) - 1) x 100

0.03

or $ 10000 con un banco. El inters


uales. El acuerdo inicial es que durante
rtacin alguna de capital.
de 36% dividido en 12 pagos mensuales
Rpta :
$ 300
por mes inters

8
550

9
500

ers al ao sobre la deuda de $ 10,000


pagar 12 meses $ 300. ( $300 x 12 = $ 3600)
o mismo.
300 no los deja inactivos o guardados)
ediato a la misma tasa.
Rpta:
4257.6

a inters de 18% anual capitalizado


s iguales, empezando a pagar un
se el valor de cada una de las
Rpta:

175.22

a un inters de 18% anual capitalizado


s, empezando a pagar un bimestre
de cada uno de los pagos bimestrales.
Rpta:
184.73

nominal a tasa efectiva anual:


Tasa efectiva
anual TEA
12.36
15.8650415039
21.9391084905
24.5994149912
25

fectiva equivalente " i x" se debe

/y)

-1
ix = tasa efectiva equivalente x conocer
i y = tasa efectiva conocida
x, y = expresarlo en nmero de das

el 2% en su equivalente anual.
la i 30 ( 1 mes = 30 das)
i 360 = (1 + i 30) ^(360/30) -1 =

alizable trimestralmente Cul ser la TEA que est


Rpta:
26.25
bancos, diferentes, el Banco A cobra una tasa de
o B cobra una tasa del 25 % efectivo anual. Escoger
Rpta:
Mejor opcin Banco B

3,000 y $ 2,500 respectivamente, pero deseamos


0 y el saldo en dos cuotas, una de $ 2,000 dentro
ltima cuota si la TEA es 20%.
Rpta:
2474
cual deseamos cancelar hoy. Hallar el monto a
inal del 2 % mensual con capitalizacin trimestral.
Rpta:
11685
612.08

a TEA del 22% por un plazo de 180 das. Calcular el


ortizaciones:

Rpta

3049.23

0.26824179

10
450