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ANALISIS VERTICAL

ESTADO DE SITUACION al Segundo


Trimestre del Ao 2014 (En miles de
nuevos soles)

6/30/2014

12/31/2013

6/30/2014

12/31/2013

S/.

S/.

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/

3549000

2020000

1.2162940217

0.7305394419

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/

50012000

47564000

17.1398412546

17.2016722843

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/

2665000

2437000

0.9133343386

0.8813488217

Anticipos/

590000

522000

0.2022015984

0.1887829647

Inventarios/

70551000

66674000

24.1788558817

24.1128647272

Otros Activos no financieros/

4393000

1754000

1.5055451218

0.6343396936

131760000

120971000

45.1560722168

43.7495479335

1612000

1856000

0.5524558926

0.6712283189

38000

0.0262833903

149429000

144578000

51.2114960177

52.2870947676

Activos intangibles /

8191000

8269000

2.8071750723

2.9905102203

Otros Activos no financieros/

796000

796000

0.2728008006

0.2878759385

Total Activos No Corrientes/

160028000

155537000

54.8439277832

56.2504520665

TOTAL DE ACTIVOS/

291788000

276508000

100

100

Otros Pasivos Financieros /

21159000

14737000

14.3791071756

10.8332414452

Cuentas por Pagar Comerciales /

67746000

61256000

46.0384231164

45.0295879737

Otras Cuentas por Pagar/

1848000

1810000

1.2558528314

1.3305399346

Cuentas por Pagar a Entidades Relac/

1364000

1720000

0.9269389946

1.2643804903

Provisin por Beneficios a los


Empleados/

6060000

4291000

4.1182187005

3.1543352814

9000

0.0061161664

Activos Corrientes/

Total Activos Corrientes/


Cuentas por Cobrar Comerciales/
Otras Cuentas por Cobrar/
Propiedades, Planta y Equipo (neto)/

Pasivos por Impuestos a las Ganancias /


Total Pasivos Corrientes/

98186000

83814000

66.724656985

61.6120851252

Otros Pasivos Financieros /

28781000

32215000

19.5588205313

23.6814055206

Otras provisiones /

1264000

1264000

0.8589815903

0.9291726394

Pasivos por impuestos diferidos/

18920000

18742000

12.8575408934

13.7773367148

Total Pasivos No Corrientes/

48965000

52221000

33.275343015

38.3879148748

Total Pasivos /

147151000

136035000

100

100

72426000

72426000

50.0743239973

51.3110073609

186000

186000

0.1285978

0.1317737742

Patrimonio /
Capital Emitido/
Acciones de Inversin/
Otras Reservas de Capital/

6675000

6675000

4.6150016939

4.7289781865

Resultados Acumulados/

41045000

37559000

28.3779392548

26.6090923904

Otras Reservas de Patrimonio/

24305000

24305000

16.804137254

17.219148288

Total Patrimonio /

144637000

141151000

100

100

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/

291788000

277186000

ESTADO DE RESULTADOS al Segundo


Trimestre del Ao 2014 (En miles de
nuevos soles)

6/30/2014

12/31/2013

6/30/2014

12/31/2013

230187000

218432000

100%

100%

-178681000

-170628000

-77.6242793902

-78.1149282156

51506000

47804000

22.3757206098

21.8850717844

Gastos de Ventas y Distribucin/

-30990000

-27544000

-13.4629670659

-12.6098740111

Gastos de Administracin/

-9172000

-8460000

-3.9845864449

-3.8730588925

Otros Ingresos Operativos/

1000

1260000

0.0004344294

0.5768385585

Otros Gastos Operativos/

-5000

-236000

-0.002172147

-0.1080427776

12339000

12824000

5.3604243506

5.8709346616

343000

185000

0.1490092838

0.0846945502

-2676000

-2359000

-1.1625330709

-1.0799699678

187000

-3491000

0.0812382976

-1.5982090536

10193000

7159000

4.428138861

3.2774501904

Gasto por Impuesto a las Ganancias/

-3272000

-2254000

-1.4214529926

-1.0319000879

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/

6921000

4905000

3.0066858684

2.2455501025

Ingresos de actividades ordinarias/


Costo de Ventas /
Ganancia (Prdida) Bruta/

Otras ganancias (prdidas)/


Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin/
Ingresos Financieros/
Gastos Financieros/
Diferencias de Cambio neto/
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias/

ANALISIS HORIZONTAL
Variacin Absoluta

Variacin Relativa

S/.

1529000

75.6930693069

Con respecto a los activos fijos la empresa no ah producido activos de la misma forma que en e

2448000

5.1467496426

Respecto a las ctas por pagar la empresa se ah endeudado mas con respecto al ao anteiro de

228000

9.3557652852

De lo que respecta al capital se visualiza que se ah emitido un menor porcentaje de capital pero

68000

13.0268199234

3877000

5.8148603654

2639000

150.4561003421

10789000

8.9186664573

-244000

-13.1465517241

-38000

-100

4851000

3.3552822698

-78000

-0.9432821381

4491000

2.887415856

15280000

5.5260607288

6422000

43.5773902422

6490000

10.5948805015

38000

2.0994475138

-356000

-20.6976744186

1769000

41.2258214868

9000

14372000

17.1474932589

-3434000

-10.6596306069

178000

0.9497385551

-3256000

-6.2350395435

11116000

8.1714264711

3486000

9.2813972683

3486000

2.4696955742

14602000

5.2679428254

Anlisis Vertical
Los inventarios se mantuvieron en casi iguales proporciones durante los 2 aos pero en el 2014

Ahora hablando de las ctas con menor participacin

Los anticipos se han mantenido casi en los mismos margenes, solo se ah mantenido una peque
En el ao 2014 no se han tenido ctas x cobrar lo que significa que no ha habido ventas a crdito

As mismo podemos ver que en el ao 2013 no se pagaron impuesto lo que en el ao 2014 se p


Si bien se puede observar en el Estado de situacion que las inversiones en soles fueron las mis

Anlisis Horizontal
Anlisis General
El total de Activos corriente incremento en un 8.92% lo que equivale a 10789000s/.
A su vez el total de Act no Cte se incremento en 2.89% lo que evivale a 4491000s/.

Otros Pavsivos financieros se incrementaron de forma representativa al elevarse a 43.58% lo qu


En el total de los Pasivos se incremento 8.17% lo cual corresponde a 11116000 soles.
El total de los patrimonios tambien logro iun pequeo incremento de 2.47% lo que vienen a ser

Variacin Absoluta

Variacin Relativa

11755000

5.3815375037

-8053000

4.7196239773

3702000

7.7441218308

-3446000

12.5108916642

-712000

8.4160756501

-1259000

-99.9206349206

231000

-97.8813559322

-485000

-3.7819713038

158000

85.4054054054

-317000

13.4378974142

3678000

-105.3566313377

3034000

42.3802207012

-1018000

45.1641526176

2016000

41.1009174312

Anlisis vertical
El costo de venta represent el 77.62% de las ventas, . Con respecto al mismo perodo del ao
Los gastos de operacin comercial representaron el 2,36% de las ventas, es decir por cada pes
Los gastos financieros representan un 1.16% de las ventas, con respecto al mismo perodo del

Anlisis Horizontal
Anlisis General
En el ao 2014 el costo de venta disminuyo en 4.72% lo que viene ser 8053000 s/.
Perdidas por actividades de operacin disminuyo en 3.78% lo que viene a ser en termino mone
la ganancia neta del ejercicio es de 41.10% que vienen a ser 2016000 nuevos soles.

n el 2014 tuvo uno pequeisima participacion mayor de 24.11% en el 2013 a 24.18% en el 2014
que en el ao anterior lo cual se visualiza en el analisis vertical

anteiro de no de una forma muy significativa lo cual se puede apreciar en la celda f20 y g20

pital pero no de una maneral muy considerable. En el ao 2013 fue 51.31% y el 2014 fue de 50.07%

na pequea diferencia de una ao al otro de 0.01% respectivamente del ao 2013 al 2014


s a crdito lo cual es positivo para la empresa

2014 se pago 9000 soles lo que coresponde al 0.01% del total de los pasivos
n las mismas respecto a los 2 aos podemos ver que en el ao 2014 fue en menor porcentaje que el 2013 pero no se hizo una diferencia

58% lo que corresponde a 6422000 nuevos soles

en a ser en termino de soles a 348600.

o del ao 2013 hubo una disminucion del 1.5% lo que es bueno para la empresa.
cada peso de venta hay 0,0236 centavos de gasto de operacin comercial. Con respecto al mismo perodo de 2008 los gastos de operaci
rodo del ao 2013 que aumento en un 0,09%

ino monetarios a 485000 nuevos soles lo que es favorable para la institucion

diferencia significativa

de operacin comercial disminuyeron en un 0,0204%.

RATIOS
1.-LIQUIDEZ
IS=

ACT CTE
PASCTE

Nos indica que el act cte es 1.34 veces mas que el poas cte
ACT CTE-INV
=
PAS CTE
Se entiende que por cada UM la empresa cuenta con 0.62 para pagarla
ACIDA=

CNT=
=
ACT CTE-PAS CTE
Esta es la capacidad econmica con al que cuenta la empresa para responder obligacion
2.-ROTACION
RI=

COSTO DE LO VENDIDO
=
INV PROMEDIO
Indica cuentas veces estan rotando los inventarios al fianl del periodo, lo cual viene a se
PPI=

360
RI
Indica que los inventarios etan rotando cada 138 das

3.-ESTRUCTURA DE CAPITAL
PAS TOTAL
=
ACT TOTAL
Indica que el 50.43% de los act totales es fiancniado por los acreedores
RE=

PAS TOTAL
=
PATRIMONIO
Quiere decir que por cada UM aportada por el dueo, hay 1.01 UM aportada por los acre
EC=

4.-RAZONES DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
=
TOTAL CAPITAL
Indica que por cada UM en el presente ao el dueo genera una ganancia de 4.79%
RP=

VENTAS-COSTO DE LO VENDIDO
VENTAS-COSTO DE VENTA
Por cada UM se genera una utilidad de 22.38%
MB=

5.-MARGEN DE UTILIDAD
UTILIDAD NETA
=
VENTAS
Esto indica que por cada UM la empresa genera 3.01% de utilidad neta
MN=

RATIOS FINANCIEROS
131760
98186

131760-70551
98186
62 para pagarla

1.34

0.62

=
33574UM
131760-98186
mpresa para responder obligaciones copn terceros

178681
=
(70551+66674)/2
nl del periodo, lo cual viene a ser 2.60 veces

2.60

360
2.60

138.46

147151
291788

0.5043

50.43%

r los acreedores

147151
=
144637
ay 1.01 UM aportada por los acreedores

6921
144637
nera una ganancia de 4.79%

1.01

0.479

4.79%

230187-178681
230187

3.2238

22.38%

6921
230187

0.0301

3.01%

de utilidad neta

PREGUNTA N 2

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO


FEBRERO
MARZO
ABRIL
Ventas Pronosticadas
25000
300000
350000
Ventas al Contado (70%ventas)
175000
210000
245000
Cuentas x cobrar 1 mes (25% ventas)
625000
75000
Ctas x Cobrar 2 meses(5% ventas)
12500
TOTAL
175000
272500
332500
PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
Compras (55% ventas)
137500
165000
192500
Compras al contado (20% compras)
27500
33000
38500
Compras Un mes (35% compras)
48125
57750
Compras Dos meses (45% compras)
61875
Dividendos
10000
Sueldos y salarios S/.5000 + (28% compras)
58900
Arrendamientos
22000
Impuestos
Compra activos
Intereses
82000
Amortizaciones
50000
TOTAL
381025

MAYO
375000
262500
87500
15000
365000

JUNIO
400000
280000
93750
17500
391250

MAYO
206250
41250
67375
74250

JUNIO
220000
44000
72187.5
86625

62750
22000

66600
22000
18000

7500
82000
50000
407125

82000
50000
441412.5

PREGUNTA N 3
Se programa adquirir el 01/01/2014 un Equipo Electrgeno por el valor de S/. 650,000; se pide:
A. Calcular el valor de la depreciacin de la maquinaria para el periodo 1.
B. Calcular el valor de la depreciacin acumulada de la maquinaria en el ltimo ao si la inflacin es

AOS

INFLACION

0.50%

0.55%

0.72%

0.79%

0.66%

0.75%

0.81%

0.92%

0.99%

Aos

1
0.50%

2
0.55%

3
0.72%

4
0.79%

5
0.66%

6
0.75%

7
0.81%

8
0.82%

9
0.99%

PAAG (inflacin)

Costo histrico
A x Inflacin
Total
Dep. periodo
Dep. acumulada
A x Inflacin
Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

650000

653250

656842.88

661572.14

666798.56

671199.43

676233.43

681710.92

687982.66

3250

3592.88

4729.26

5226.42

4400.87

5033.99

5477.49

6271.74

6811.03

653250

656842.88

661572.14

666798.56

671199.43

676233.43

681710.92

687982.66

694793.69

72583.33

72982.54

73508.02

74088.73

74577.71

75137.05

75745.66

76442.52

77199.29

72583.33

145965.08

220524.05

296354.92

372888.57

450822.28

530219.6

611540.14

399.21

1050.95

1742.14

1955.94

2796.66

3651.66

4878.02

6054.25

72583.33

145965.08

220524.05

296354.92

372888.57

450822.28

530219.6

611540.14

694793.68

Analisis del Entorno Financiero

En la presente lectura hay distintos puntos los cuales son muy importantes. Para el desarrollo de e
analisis abarcaremos los puntos que consider mas relevantes para su comprension y a su vez
analizaremos paso a paso con un resumene cada uno de los temas.

1.- El entorno financiero nos trata de explicar cual es el ambito de accion empresarial, en don
es que se desempea para podrer lograr sus funciones y objetivos.

2.-Mercados Financieros.- Son las instituciones, las normas generales con a las que se logra ju
a los ofertantes o demandantes con el fin o la finalidad de obtener bienes y servicios. Los mercad
financieros no son lugares fsicos si no que son mecanismos para canalizar el ahorro a los
inversionistas finales de los activos fijos.

3.-Intermediarios Financieros.- Son las instituciones financieras que aceptan dinero de las
personas que desean ahorrar y lo utilizan para invertirlos en otras situaciones, entre estas
establecimientos tenemos a las Coperativas de Ahorro, Bancos y otras instituciones mas. Tambien
fondos de pensiones estan dentro de este sistemas debido a que las aseguradoreas invierten el di
de sus aportadores generando asi un mayor ingreso lo cual se convierte en beneficio para la empr

4.- Los corredores Financieros.- son algunas instituciones financieras que llevan a cabo una
funcion bsica de corretaje (contrato por el cual un tercero se obliga a acercar la oferta co
demanda, o viceversa, y esta persona es denominado corredor, y puede asesorar al mis
tiempo a ambas partes, es decir, tanto a la oferta, como la demanda.)

5.-El Mercado Secundario.- se le denomina asi a la Bolsa de Valores y a otra clases de mercad
que facilitan un funcionamiento idoneo de lo que es el sistema financiero internacional.
6.-La asignacion de Ahorrro.-en una economia se da de forma primaria (inicial) con base en el
rendimiento y riesgo esperado.
7.-La asignacion de fonde Y tasa de Interes.- esta dividida en:
. Riesgo de incumplimiento
. Liquidez (Comerciabilidad)
. Vencimiento
. Impositividad
. Inflacion y
. Comportamiento de los Rendimeintos sobre Valores Corporativos.

nciero

ortantes. Para el desarrollo de este


para su comprension y a su vez
uno de los temas.

o de accion empresarial, en donde


iones y objetivos.

erales con a las que se logra juntar


r bienes y servicios. Los mercados
para canalizar el ahorro a los
fijos.

eras que aceptan dinero de las


otras situaciones, entre estas
tras instituciones mas. Tambien los
s aseguradoreas invierten el dinero
ierte en beneficio para la empresa.

cieras que llevan a cabo una


obliga a acercar la oferta con la
dor, y puede asesorar al mismo
demanda.)

ores y a otra clases de mercados


nciero internacional.

rimaria (inicial) con base en el

n:

rativos.