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INSTITUTO TECNOLOGICO DE CALKINI

Carrera: Ingeniera en Sistemas Computacionales


Docente: CP Luis del J. Franco Prez
Materia: Administracin y contabilidad
Subtema: 6.1.3 Casos prcticos de anlisis financieros
Fecha Junio 2011
Unidad 6: Anlisis e interpretacin financiera
6.3 Casos prcticos.as tcnicas de anlisis e interpretacin
A continuacin se presentan estados financieros correspondientes a varias empresas y se le solicita
hacer anlisis de diversos tipos. Obtener sus resultados y en los que sea necesario sustentar respuestas
favor de hacerlo.
Ejercicio 1.

Se solicita: 1) realizar razones financieras, 2) porcientos integrales para los aos 2003 y 2004.

Ejercicios de Anlisis Financiero


Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996

(En millares de dlares)


Efectivo y valores
realizables

$ Cuentas por pagar


500

Cuentas por cobrar

Prstamo bancario

Inventarios

Acumulaciones

Activo Circulante

$
400

200

Pasivo Circulante

Activo Fijo Neto

Deuda a Largo Plazo

Total de Activo

Acciones comunes y utilidades


acumuladas
Total Pasivo y Capital

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996

(En millares de dlares)


Ventas a crdito
Costo de las mercancas
vendidas

$ 8,000

Utilidad Bruta

Gastos
de
venta
administracin
Intereses
Utilidad antes de impuestos

Impuesto (tasa del 44%)

400

3,75
0

Utilidad despus de impuestos

Otra informacin financiera


Razn de circulante

3a1

Depreciacin

$ 500

Flujo de efectivo/deuda a
largo plazo

0.40x

Margen de utilidad neta

7%

Pasivo total/capital contable

1a1

Perodo promedio de cobro

45 das

Razn de
inventarios

rotacin

de

3a1

(Costo de ventas)
Flujo de efectivo = UDI +
depreciacin

Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el
ao sea de 360 das, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier
Corporation
Ejercicio tomado de:
Captulo 6: Anlisis Financieros
Fundamentos de Administracin Financiera
Autor: James C. Van Horne
Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2
U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993

Activo

Pasivo y Capital

Efectivo

$1000,0 Documentos por pagar,


00 bancos

$4000,00
0

Cuentas por cobrar

5000,00 Cuentas por pagar


0

2000,000

Inventarios

7000,00 Salarios e impuestos


0 acumulados

2000,000

Activo Fijo Neto

15000,0 Deuda a largo plazo


00

12000,00
0

Exceso sobre el valor en


libros de los activos
adquiridos
Total de activo

Acciones preferentes

4000,000

2000,00 Acciones comunes


0

2000,000

$30000, Utilidades acumuladas


000

4000,000

Total de pasivo y capital

$30000,0
00

U.S. Republic Corporation


Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas
A crdito

$
16000,000
4000,000

De contado
Ventas Totales

$
20000,000

Costo y gastos
Costo de las mercancas vendidas

$12000,0
00

Gastos de venta, generales y de


administracin

2000,000

1400,000

Depreciacin
Intereses sobre deuda a largo
plazo

600,000
16000,000

Utilidad neta antes de impuestos

$
4000,000
2000,000

Impuesto sobre la renta (ISR)


Utilidad neta despus de impuestos

$
2000,000

Menos: dividendos sobre acciones


preferentes

240,000

Utilidad neta disponible para las


acciones comunes
Ms: Utilidades
1/1/93

acumuladas

$
1760,000
2600,000

al

Sub-total

$
4360,000

Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes

360,000

Utilidades acumuladas

Razn

$
4000,000

1991

1992

Razn de circulante

2.5x

2.0x

2.25x

Razn de la prueba del cido

1.0x

0.9x

1.10x

Rotacin de inventarios

4.0x

3.0x

4.0x

35%

40%

33%

Margen de utilidad bruta

39%

41%

40%

Margen de utilidad neta

17%

15%

15%

Pasivo
a
plazo/capitalizacin total

largo

1993

P.I.

Eval.

Tasa de rendimiento sobre el


capital

15%

20%

20%

Rendimiento
tangibles

15%

12%

10%

Rotacin de activos tangibles

0.9x

0.8x

1.0x

Cobertura global de inters

11x

9.0x

10x

0.46x

0.39x

0.40x

sobre

activos

Flujo de efectivo/pasivo a largo


plazo
Flujo de efectivo = UDI +
Depreciacin

Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar
recomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros. Libro: Fundamentos de
Administracin Financiera; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli
(En miles de dlares)
1998
Efectivo en caja y bancos

$ 21,200

Cuentas por cobrar a clientes

53,500

Inventarios

36,800

Pagos anticipados
Inversiones a largo plazo

200
5,700

Propiedad, planta y equipo

42,000

Depreciacin

15,100

Cargos diferidos

200

Prstamos a corto plazo


Cuentas por
acumulados

pagar

23,700
y

gastos

17,800

Documentos por pagar a largo plazo

6,400

Capital Social (valor de la accin $


50.00)

48,400

Utilidades Retenidas

48,200

* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda

Cuentas de resultados (1998):


Ventas netas

$ 317,800

Costo de ventas
Gastos de
generales

venta,

146,100
Admn.

83,500

Otros ingresos

6,900

Otros gastos no operativos

17,200

Impuestos

36,100

Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:


a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998.
b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.
c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus
observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.
Promedio industrial de 1998:
Liquidez:

Actividad:

a) Circulante: 2.5x

a) Inventario: 9.0x

c) RAF:

b) Prueba cida: 1.0x

5.0x
b) PPC: 20 das
2.0x

Apalancamiento:

Rentabilidad:

a) Endeudamiento: 33%

a) MUB: 20%

d) RAT:

d) RCC: 15%

b) Pasivo/Capital contable: b) MUO: 10%


80%
2.50

e) UPA: $

c) MUN: 5%

Ejercicio No. 4

1. Calcula las razones financieras del ao de 1997.


2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los
administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos

1997
118,396.80

Documentos por cobrar

20,222.25

Equipo de computo

15,210.99

Depreciacin acumulada
Acreedores diversos

7,287.64
20,200.06

Capital social (valor de la accin $


100.00 c/u)

500,000.00

Costo de ventas

1'350,299.0

3
Productos financieros

4,000.00

Deudores diversos

5,630.88

Equipo de oficina

10,560.00

Proveedores

35,910.08

Utilidad por repartir

186,466.06

Gastos financieros

8,500.00

Inventario

500,661.03

Papelera y tiles
Ventas

1,900.00
2'401,587.2
3

Clientes

70,540.10

Impuestos por pagar

8,489.00

Impuestos del ejercicio

10,322.14

IVA acreditable

5,230.77

Equipo de transporte

25,000.02

Documentos por pagar a largo plazo

15,000.00

Gastos generales

850,000.00

Razones financieras proyectadas de 1997

ndices de liquidez
Medidas de actividad
Circulante: 11x
Prueba del Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
cido: 3.8x
Activo total: 3x
PPC: 10 das
(poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
ndices de rentabilidad
Endeudamiento: 10.50%
Inters MBU: 50%
MUO: 8%
ganado: 24x
5.5%
Pasivo/Capital social: 5%

ROI: 14%
25.00

RCC: 18%

MUN:

UPA: $

Ejercicio No. 5

1. Calcula las razones financieras del ao de 1998.


2. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los
administradores del negocio?

"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos

1998
143,220.95

Documentos por cobrar

18,360.09

Equipo de computo

17,613.11

Depreciacin acumulada
Acreedores diversos

8,987.40
21,233.66

Capital social (valor de la accin $


100.00 c/u)

510,000.00

Costo de ventas

744,140.39

Productos financieros

2,000.00

Deudores diversos

5,000.00

Equipo de oficina

12,810.99

Proveedores

30,824.98

Utilidad por repartir

100,000.00

Gastos financieros

4,000.00

Inventario

400,322.21

Papelera y tiles
Ventas

2,200.00
1'700,000.0
0

Clientes

58,121.06

Impuestos por pagar

6,392.77

Impuestos del ejercicio

8,540.00

IVA acreditable

5,790.40

Equipo de transporte

30,000.00

Documentos por pagar a largo plazo

16,000.00

Gastos generales

860,000.00

Razones financieras proyectadas de 1998

ndices de liquidez
Medidas de actividad
Circulante: 11x
Prueba del Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
cido: 3.8x
Activo total: 3x
PPC: 10 das
(poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
ndices de rentabilidad
Endeudamiento: 10.50%
Inters MBU: 50%
MUO: 8%
ganado: 24x
5.5%
Pasivo/Capital social: 5%

ROI: 14%
25.00

RCC: 18%

MUN:

UPA: $

Ejercicio No. 6

1. Calcula las razones financieras del ao de 1999.


2. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los
administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados

1999

Bancos

79,274.70

Documentos por cobrar

21,580.00

Equipo de computo

18,933.57

Depreciacin acumulada
Acreedores diversos

9,580.62
19,240.03

Capital social (valor de la accin $


100.00 c/u)

530,000.00

Costo de ventas

942,964.37

Productos financieros

3,000.00

Deudores diversos

5,449.33

Equipo de oficina

14,569.73

Proveedores

32,000.00

Utilidad por repartir

85,319.61

Gastos financieros

5,500.00

Inventario

450,210.50

Papelera y tiles

2,000.00

Ventas

1'950,000.0
0

Clientes

68,255.01

Impuestos por pagar

7,112.63

Impuestos del ejercicio

9,215.03

IVA acreditable

5,980.05

Equipo de transporte

35,000.00

Documentos por pagar a largo plazo

18,000.00

Gastos generales

870,000.00

Razones financieras proyectadas de 1999

ndices de liquidez
Medidas de actividad
Circulante: 11x
Prueba del Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
cido: 3.8x
Activo total: 3x
PPC: 10 das
(poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
ndices de rentabilidad
Endeudamiento: 10.50%
Inters MBU: 50%
MUO: 8%
ganado: 24x
5.5%
Pasivo/Capital social: 5%

ROI: 14%
25.00

RCC: 18%

MUN:

UPA: $

Ejercicio No. 7
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1995
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General

1995

Efectivo

$ 4,700

Cuentas por cobrar a clientes

43,100

Inventarios

33,000

Pagos anticipados

600

Mobiliario y equipo de oficina

6,900

Inversiones a largo plazo

400

Maquinaria y equipo

35,200

Depreciacin

13,200

Rentas pagadas por anticipado

300

Prstamos a corto plazo

15,800

Cuentas por pagar

18,600

Prstamos a largo plazo

3,100

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

48,400

Utilidades retenidas

25,100

Cuentas de resultados

(En miles de dlares)


1995
Ventas (40% a crdito)

$ 181,400

Costo de las mercancas

61,300

Gastos generales, de administracin y de ventas

50,300

Otros ingresos
Gastos financieros
PTU

300
11,300
4,000

ISR

26,200

Liquidez:

Apalancamiento:

a) Circulante: 2.34x
b) Prueba del cido: 1.45x
c) Capital neto de trabajo: $ 62,600

a) Endeudamiento: 36.60%
b) Pasivo/capital contable: 7.11%
c) Inters: 5.71x

Actividad:
a) Inventario: 5.19x
b) Cobranza: 220.36
empresa: 9 meses)
c) RAT: 1.48x
d) RAF: 5.89x

Rentabilidad:
das

(Poltica

a) MBU: 63.01%
Social: 59.91%
b) MUO: 35.66%
65.00
c) MUN: 15.64%
d) Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 8
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General
Efectivo

1996
$ 21,200

Cuentas por cobrar a clientes

53,500

Inventarios

36,800

Pagos anticipados
Mobiliario y equipo de oficina
Inversiones a largo plazo

200
5,200
500

Maquinaria y equipo

42,000

Depreciacin

15,100

Rentas pagadas por anticipado

200

Prstamos a corto plazo

23,700

Cuentas por pagar

17,800

e)

Capital

f)

UPA: $

Prstamos a largo plazo

6,400

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

48,400

Utilidades retenidas

48,200

Cuentas de resultados
1996
Ventas (40% a crdito)

$ 208,900

Costo de las mercancas

73,100

Gastos generales, de administracin y de ventas

60,600

Otros ingresos

2,400

Gastos financieros

12,600

PTU

4,800

ISR

27,000

Liquidez:

Apalancamiento:

Circulante: 2.34x

Endeudamiento: 36.60%

Prueba del cido: 1.45x

Pasivo/capital contable: 7.11%

Capital neto de trabajo: $ 62,600

Inters: 5.71x

Actividad:

Rentabilidad:

Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36
empresa: 9 meses)

das

(Poltica

MBU: 63.01%
Social: 59.91%
MUO: 35.66%

RAT: 1.48x

MUN: 15.64%

RAF: 5.89x

Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 9
a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso

Capital

UPA: $ 65.00

Cuentas de Balance General al 31 de diciembre


(En miles de dlares)
1997
Efectivo

$ 16,600

Cuentas por cobrar a clientes

64,400

Inventarios

61,100

Pagos anticipados

1,200

Mobiliario y equipo de oficina

23,200

Inversiones a largo plazo

700

Maquinaria y equipo

44,000

Depreciacin

15,200

Rentas pagadas por anticipado

1,100

Prstamos a corto plazo

41,300

Cuentas por pagar

31,400

Prstamos a largo plazo

11,800

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

78,400

Utilidades retenidas

34,200

Cuentas de resultados

(En miles de dlares)


1997
Ventas (40% a crdito)
Costo de las mercancas
Gastos generales, de administracin y de ventas
Otros ingresos
Gastos financieros

$ 267,400
112,800
67,700
7,000
17,400

PTU

6,000

ISR

29,700

Liquidez:

Apalancamiento:

Circulante: 2.34x

Endeudamiento: 36.60%

Prueba del cido: 1.45x

Pasivo/capital contable: 7.11%

Capital neto de trabajo: $ 62,600

Inters: 5.71x

Actividad:

Rentabilidad:

Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36
empresa: 9 meses)

das

(Poltica

MBU: 63.01%
Social: 59.91%
MUO: 35.66%

Capital

UPA: $ 65.00

RAT: 1.48x

MUN: 15.64%

RAF: 5.89x

Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 10

Determine las razones financieras para 1998


Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para
la empresa Materiales de Baja California
Estado de resultados

Promedio industrial 1998


1998

Ventas (40 % a crdito)

$ 98493,687.69

ndices de liquidez
IC = 5.0x
2.7x

Prueba cida =

Costos de Ventas

86790,560.18

Gastos de Venta

3088,552.17

RI = 18x RAF = 25x RAT =


13x

Gastos de Administracin

4835,700.19

PPC = 25 das

Productos Financieros

19,556.72

Otros Productos

63,171.41

Gastos financieros
Impuestos

ndices de actividad

ndices de apalancamiento
RE = 45% Cobertura = 15x

1118,059.66

ndices de rentabilidad

820,063.09

MBU = 15% MUO = 10%


MUN = 7.5% ROI = 12%

RCC = 8%

UPA = $35.00

Materiales de Baja California


Balance General al 31 de diciembre
1998
Caja
Bancos
Acciones y Valores

$ 138,199.44
385,033.01
2,800.00

Clientes

6896,851.38

Almacn

4955,540.58

Deudores diversos

3312,401.71

Iva por acreditar

9441,561.54

Mobiliario y Equipo de Oficina

47,218.93

Edificios

1775,301.27

Equipo de Transporte

2264,624.94

Mobiliario y Equipo

640,055.65

Maquinaria y Equipo

144,081.80

Equipo de Computo

31,378.63

Equipo de Comunicacin

127,675.79

Impuestos a Favor

227,233.62

Pagos Anticipados

703,784.70

Depsitos en Garanta

1,491.96

Depreciacin Acumulada

(679,596.39)

Proveedores

6247,494.09

Acreedores Diversos

5,902.77

Prstamos Bancarios

5786,742.87

Impuestos por Pagar

84,620.72

Sueldos por Pagar

82,513.42
8775,228.40

Iva por Pagar


Intereses por Pagar

3,774.24
4412,500.00

Capital social ($ 150.00 cada accin)


Reserva Legal

156,131.00
4860,731.05

Utilidades Retenidas

Ejercicio No. 11

a) Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguiente


empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?

Promedio de la industria de 1996:


Liquidez:
IC = 5.0x

Apalancamiento:
PA = 3.0x

Deuda = 15 %

RIG = 1.70x

Actividad:

Rentabilidad:

Inventario = 3.5x RAF = 1.75x


RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica
80 das)

MBU = 50%

MUO = 25%

MUN = 8.5%
RCC = 5 %

ROI = 9%

UPA = $ 7.00

"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de

1996

Efectivo

3,124,346.00

Documentos por cobrar

1,159,060.00

Inventarios

2,369,530.00

Inversiones en acciones

1,146,031.00

Participaciones por pagar a trabajadores

304,940.00

Inversiones en obligaciones

121,587.00

Propiedades, planta y equipo

20,574,693.00

Mobiliario y equipo de oficina

2,848.00

Capital pagado en exceso


Depreciacin acumulada

1,148,792.00
(6,063,102.00)

Pagos anticipados

396,184.00

Proveedores

409,403.00

Acreedores diversos

481,286.00

Documentos por pagar


Documentos por cobrar a largo plazo

8,335.00
20,677.00

Dividendos por pagar

119,182.00

Impuestos diferidos

481,977.00

Obligaciones laborales al retiro


Capital social (valor de la accin $35)

76,993.00
13,860,207.00

Gastos por amortizar

485,690.00

Reserva Legal

484,010.00

Utilidades de ejercicios anteriores

5,962,419.00

Cuentas de Resultados
Ventas (50 % a crdito)

1996
13,618,872.00

Costo de ventas

6,931,552.00

Gastos de venta

2,981,949.00

Gastos de administracin

1,063,661.00

Gastos financieros

1,057,130.00

Productos financieros

974,980.00

Otros productos

231,099.00

Impuestos

1,345,514.00

Ejercicio No. 12

a) Determine las razones financieras para el ao 1997 de la siguiente empresa


b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?

Promedio de la industria de 1997:


Liquidez:
IC = 5.0x

Apalancamiento:
PA = 3.0x

Deuda = 15 %

RIG = 1.70x

Actividad:

Rentabilidad:

Inventario = 3.5x RAF = 1.75x


RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica
80 das)

MBU = 50%

MUO = 25%

MUN = 8.5%

ROI = 9%

RCC = 5 %

UPA = $ 7.00

"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de

1997

Efectivo

4,078,004.00

Documentos por cobrar

1,135,791.00

Inventarios

2,394,831.00

Inversiones en acciones

1,305,509.00

Participaciones por pagar a trabajadores

340,135.00

Propiedades, planta y equipo

22,231,762.00

Mobiliario y equipo de oficina

90,585.00

Capital pagado en exceso


Depreciacin acumulada

842,288.00
(6,663,247.00)

Pagos anticipados

442,530.00

Proveedores

423,725.00

Acreedores diversos

662,450.00

Documentos por pagar


Documentos por cobrar a largo plazo

43,479.00
8,731.00

Impuestos diferidos

897,922.00

Obligaciones laborales al retiro

172,908.00

Capital social (valor de la accin $35)

14,329,341.00

Gastos por amortizar

581,007.00

Reserva Legal

611,032.00

Utilidades de ejercicios anteriores


Cuentas de Resultados
Ventas (50 % a crdito)

7,282,223.00
1997
15,523,564.00

Costo de ventas

7,843,698.00

Gastos de venta

3,180,284.00

Gastos de administracin

1,168,389.00

Gastos financieros

991,508.00

Productos financieros

670,941.00

Otros productos

240,997.00

Impuestos

1,572,902.00

Ejercicio No. 13

a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa


b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 1998:


Liquidez:
IC = 2.65x

Apalancamiento:
PA = 0.90x

Deuda = 52 %
125%

RPCS =

RIG = 2.50x
Actividad:

Rentabilidad:

Inventario = 1.25x

RAF = 18x

RAT = 0.90x
(poltica 80 das)

PPC = 50 das

MBU = 40%
25%

MUO =

MUN = 9.5%

ROI = 9%

RCC = 20%
2.50

UPA = $

"Martnez, Herrera y asociados


Cuentas de Balance a diciembre de

1998

Efectivo e inversiones temporales

$ 122,119.00

Resultados acumulados

1323,712.00

Deudores diversos

17,571.00

Prima en acciones ordinarias

7,784.00

Anticipo de clientes

6,302.00

Inmueble, maquinaria y equipo neto


Otros activos fijos

323,503.00
12,837.00

Documentos por pagar a corto plazo

241,030.00

Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)

140,000.00

Proveedores

235,565.00

Otras cuentas por cobrar

35,934.00

Impuestos y otras cuentas por pagar

45,422.00

Deuda a largo plazo

279,627.00

Documentos por pagar a largo plazo

15,642.00

Acreedores diversos

12,032.00

Clientes

564,296.00

Crditos bancarios

342,682.00
1573,538.00

Inventarios
Cuentas de resultados
Productos financieros

1998
8,570.00

Impuestos de ISR y PTU

10,661.00

Costo de las mercancas

1105,214.00

Ventas (45% a crdito)

$ 1703,546.00

Otros gastos

21,065.00

Gastos generales y de administracin

240,949.00

Gastos financieros

216,237.00

Otros productos

60,415.00

* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 14

a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa


b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 1999:


Liquidez:
IC = 2.65x

Apalancamiento:
PA = 0.90x

Deuda = 52 %
= 125%

RPCS

RIG = 2.50x
Actividad:

Rentabilidad:

Inventario = 1.25x

RAF = 18x

RAT = 0.90x
(poltica 80 das)

PPC = 50 das

MBU = 40%
25%

MUO =

MUN = 9.5%
9%

ROI =

RCC = 20%
$ 2.50

UPA =

"Martnez, Herrera y asociados


Cuentas de Balance a diciembre de
Efectivo e inversiones temporales
Resultados acumulados

1999
$ 91,641.00
1456,812.00

Deudores diversos

94,185.00

Prima en acciones ordinarias

43,062.00

Anticipo de clientes

18,418.00

Inmueble, maquinaria y equipo neto

109,550.00

Otros activos fijos

11,942.00

Documentos por pagar a corto plazo

90,212.00

Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)

126,000.00

Proveedores

332,868.00

Otras cuentas por cobrar

72,046.00

Impuestos y otras cuentas por pagar

75,191.00

Deuda a largo plazo

320,707.00

Documentos por pagar a largo plazo

31,097.00

Acreedores diversos

12,677.00

Clientes

791,430.00

Crditos bancarios

456,305.00
1792,555.00

Inventarios
Cuentas de resultados

1999

Productos financieros

28,757.00

Impuestos de ISR y PTU

11,101.00

1464,627.00

Costo de las mercancas

$ 2236,388.00

Ventas (45% a crdito)


Otros gastos

1,938.00

Gastos generales y de administracin

249,345.00

Gastos financieros

224,105.00

Otros productos

14,737.00

* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 15

a) Determine las razones financieras para el ao 2000 de la siguiente empresa


b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 2000:


Liquidez:
IC = 2.65x

Apalancamiento:
PA = 0.90x

Deuda = 52 %
125%

RPCS=

RIG = 2.50x
Actividad:

Rentabilidad:

Inventario = 1.25x RAF = 18x

MBU = 40%
25%

MUO =

MUN = 9.5%
9%

ROI =

RAT = 0.90x
(poltica 80 das)

PPC = 50 das

RCC = 20%
$ 2.50

UPA =

"Martnez, Herrera y asociados


Cuentas de Balance a diciembre de
Efectivo e inversiones temporales

2000
$ 219,010.00

Resultados acumulados

973,101.00

Deudores diversos

116,134.00

Prima en acciones ordinarias

43,062.00

Anticipo de clientes

14,415.00

Inmueble, maquinaria y equipo neto


Otros activos fijos
Impuestos diferidos para el 2003

110,488.00
2,599.00
753,890.00

Documentos por pagar a corto plazo

37,113.00

Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)

126,000.00

Proveedores

417,287.00

Otras cuentas por cobrar

85,828.00

Impuestos y otras cuentas por pagar

62,135.00

Deuda a largo plazo


Documentos por pagar a largo plazo
Acreedores diversos

218,009.00
69,908.00
931.00

Clientes

705,716.00

Crditos bancarios

736,444.00

2212,520.00

Inventarios
Cuentas de resultados

2000

Productos financieros

14,919.00

Impuestos de ISR y PTU

212,053.00

Costo de las mercancas

1829,105.00
$ 2791,035.00

Ventas (45% a crdito)


Otros gastos

3,290.00

Gastos generales y de administracin

308,921.00

Gastos financieros

261,389.00

Otros productos

82,207.00

* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 16

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones


financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial
dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 1998
Liquidez

Apalancamiento

Circulante: 6.83x

Endeudamiento: 22%

Prueba del cido: 2.52x

Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 0.93x

MBU: 28%

Activo total: 0.76x

MUO: 21%

Activo fijo: 11.42x

MUN: 14%

Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11%

Rotacin de clientes: 3.20x

Rendimiento del capital social: 49%

Cobertura

Utilidad por accin: $74.21

Inters: 8.26x

Informacin financiera del Consorcio ARA


Cuentas de balance

1998

Efectivo e inversiones
temporales

382.286

Primas en acciones

423.685

Utilidades retenidas

887.370

Bancos
Obligaciones laborales diferidas
Inversiones en asociaciones

13.425
263
8.742

Otros activos

35.220

Proveedores

333.508

Documentos por pagar en 2003

44.134

Edificio y equipo neto

166.208

Capital social (precio de accin $


150)

789.560

Inventarios
Reserva para adquisicin de

1.678.671
67.258

acciones
Exceso de capital contable

376.220

Clientes

637.446

Cuentas de resultados
Ingresos por ventas (80% a
crdito)
Provisin de los impuestos
Gastos generales y de
administracin
Otros ingresos

1998

1.898.026
57.936

137.216
2.800

Productos financieros
Otros egresos

41.399
110.306

Costo de construccin
Gastos financieros

1.411.508
43.179

Ejercicio No. 17

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones


financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial
dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 1999
Liquidez

Apalancamiento

Circulante: 6.83x

Endeudamiento: 22%

Prueba del cido: 2.52x

Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 0.93x

MBU: 28%

Activo total: 0.76x

MUO: 21%

Activo fijo: 11.42x

MUN: 14%

Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11%


Rotacin de clientes: 3.20x

Rendimiento del capital social: 49%

Cobertura

Utilidad por accin: $74.21

Inters: 8.26x

Informacin financiera del Consorcio ARA


Cuentas de balance

1999

Efectivo e inversiones
temporales

386.520

Primas en acciones

432.491

Utilidades retenidas

1.413.224

Bancos

37.248

Obligaciones laborales diferidas

364

Inversiones en asociaciones

14.536

Otros activos

44.259

Proveedores

557.464

Documentos por pagar en 2003

50.016

Edificio y equipo neto

247.963

Capital social (precio de accin $


150)

791.165

Inventarios

2.133.712

Reserva para adquisicin de


acciones

76.358

Exceso de capital contable

200.253

Clientes

657.097

Cuentas de resultados
Ingresos por ventas (80% a
crdito)
Provisin de los impuestos
Gastos generales y de
administracin
Otros ingresos

1999

2.811.917
26.284

202.200
729

Productos financieros

68.103

Otros egresos

68.077

Costo de construccin
Gastos financieros

Ejercicio No. 18

1.992.558
65.776

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones


financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial
dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial del 2000
Liquidez

Apalancamiento

Circulante: 6.83x

Endeudamiento: 22%

Prueba del cido: 2.52x

Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 0.93x

MBU: 28%

Activo total: 0.76x

MUO: 21%

Activo fijo: 11.42x

MUN: 14%

Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11%


Rotacin de clientes: 3.20x

Rendimiento del capital social: 49%

Cobertura

Utilidad por accin: $74.21

Inters: 8.26x

Cuentas de resultados
Ingresos por ventas (80% a
crdito)

2000

3.332.290

Provisin de los impuestos

209.452

Gastos generales y de
administracin

237.464

Otros ingresos

1.127

Productos financieros

60.991

Otros egresos

13.545

Costo de construccin
Gastos financieros

2.370.290
99.085

Informacin financiera del Consorcio ARA


Cuentas de balance

2000

Efectivo e inversiones
temporales

531.861

Primas en acciones

432.137

Utilidades retenidas

1.856.136

Bancos

19.158

Inversiones en asociaciones

18.755

Otros activos

49.272

Proveedores

576.638

Documentos por pagar en 2003

12.270

Edificio y equipo neto

277.370

Impuestos diferidos

846.182

Capital social (precio de accin $


150)

788.805

Inventarios

2.352.858

Reserva para adquisicin de


acciones
Exceso de capital contable
Clientes

107.098
-669.366
700.626

Ejercicio No. 19
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1998.

Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.

Liquidez y solvencia

Endeudamiento

Circulante: 1.37x

Deuda Total: 33.47%

cido: 0.94x

Deuda a Capital Social: 78.11%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 8.68x

MBU: 50.71%

Activo Total: 1.29x

MUO: 9.02%

Activo Fijo: 1.93x

MUN: 5.39%

PPC: 33 Das

Inversin: 6.97%

Rotacin Clientes: 10.86x Capital Contable: 10.50%


UPA: $49.7

Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.


Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables

1998
500.656

Utilidades por repartir

7.448.811

Clientes

1.437.138

PTU por pagar

197.839

Pagos anticipados

139.816

Cuentas por pagar a proveedores


Planta y equipo
Depreciacin acumulada
Capital social (valor de la accin $ 150.00)
Otros activos

1.073.710
11.463.311
-70.000
3.500.415
245.140

Proveedores
Prstamos bancarios

1.250.988

Crdito mercantil otorgado por la empresa

1.023.014

Pasivos acumulados

710.777

ISR por pagar


Inversin en acciones

449.004

Deuda a largo plazo

2.259.423

Reserva para recompra de acciones

43.072

Inventarios

1.296.956

Cuentas de Resultados

1998

Ventas netas (a crdito el 70%)

20.686.768

Costo de ventas

10.799.873

PTU

217.450

Gastos de venta y distribucin

7.212.261

Gastos de administracin

1.003.180

ISR

553.211

Productos financieros

48.879

Otros egresos

7.634

Ejercicio No. 20
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1999.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia

Endeudamiento

Circulante: 1.37x

Deuda Total: 33.47%

cido: 0.94x

Deuda a Capital Social: 78.11%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 8.68x

MBU: 50.71%

Activo Total: 1.29x

MUO: 9.02%

Activo Fijo: 1.93x

MUN: 5.39%

PPC: 33 Das

Inversin: 6.97%

Rotacin Clientes: 10.86x Capital Contable: 10.50%


UPA: $49.7
Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.
Cuentas de Resultados

1999

Ventas netas (a crdito el 70%)

22.015.732

Costo de ventas

10.737.080

PTU

246.939

Gastos de venta y distribucin

8.047.878

Gastos de administracin

1.186.707

ISR

615.475

Productos financieros

131.919

Otros egresos

Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables

46.459

1999
808.327

Utilidades por repartir

7.875.685

Clientes

1.329.137

PTU por pagar


Pagos anticipados
Cuentas por pagar a proveedores
Planta y equipo
Depreciacin acumulada
Capital social (valor de la accin $ 150.00)

234.478
76.638
1.054.228
11.382.306
-93.415
3.500.415

Otros activos

352.477

Proveedores

22.753

Prstamos bancarios

495.590

Crdito mercantil otorgado por la empresa

618.608

Pasivos acumulados

712.682

ISR por pagar

189.165

Inversin en acciones

674.736

Deuda a largo plazo

2.317.014

Reserva para recompra de acciones

43.072

Inventarios

1.296.268

Ejercicio No. 21

Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2000.


Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.

Liquidez y solvencia

Endeudamiento

Circulante: 1.37x

Deuda Total: 33.47%

cido: 0.94x

Deuda a Capital Social: 78.11%

Actividad

Rentabilidad

Inventarios: 8.68x

MBU: 50.71%

Activo Total: 1.29x

MUO: 9.02%

Activo Fijo: 1.93x

MUN: 5.39%

PPC: 33 Das

Inversin: 6.97%

Rotacin Clientes: 10.86x Capital Contable: 10.50%


UPA: $49.7

Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.


Cuentas de Resultados

2000

Ventas netas (a crdito el 70%)

25.091.672

Costo de ventas

11.769.106

PTU

260.756

Gastos de venta y distribucin

9.478.186

Gastos de administracin

1.413.777

ISR

728.478

Productos financieros

57.156

Otros egresos

28.504

Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables

2000
717.270

Utilidades por repartir

8.354.013

Clientes

1.609.113

PTU por pagar

242.693

Pagos anticipados

66.882

Cuentas por pagar a proveedores


Planta y equipo

1.505.118
12.567.237

Depreciacin acumulada
Capital social (valor de la accin $ 150.00)

-120.000
4.037.822

Otros activos

352.477

Proveedores

30.301

Crdito mercantil otorgado por la empresa

2.695.418

Pasivos acumulados

1.065.911

ISR por pagar

133.888

Inversin en acciones

459.510

Deuda a largo plazo


Reserva para recompra de acciones
Inventarios

4.182.818
43.072
1.247.729

Ejercicio No. 22

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company,


S. A. de C. V. al ao 2000.
2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Promedio Industrial:
Liquidez y solvencia

Apalancamiento

Circulante: 1.79x

Endeudamiento: 23.29%

Prueba del cido: 1.24x

IDRA: 1.64%

Actividad

Rentabilidad

Inventario: 4.11x

Utilidad bruta: 46.28%

Activo total: 0.94x

Utilidad de operacin: 24.01%

Activo fijo: 1.72x

Utilidad neta: 7.05%

Cobranza: 40 das

Frmula Dupont: 8.38%

Rotacin de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%


Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x

Cuentas de Balance
Prstamos bancarios

2000
138.277,84

Bancos

57.912,56

IVA acreditable

65.750,91

Sueldos por pagar


Anticipo a pagos diversos

105.922,14
67.249,78

Clientes

301.217,98

Deudores Diversos

162.926,09

Acreedores diversos
Inventario
Capital social

973,06
399.546,54
1.000.000,00

Terrenos

804.298,52

Edificios

157.879,52

Amortizacin de gastos
Equipo de transporte

-4.211,82
263.121,56

Equipo de oficina

16.700,29

Otros equipos

50.857,32

Equipo de computo

16.729,60

Proveedores

90.660,28

Resultado de ejercicios anteriores

Gastos de instalacin

941.664,95
14.876,16

Gastos de organizacin

3.546,45

Mejoras al local arrendado

7.751,27

Depsitos en garanta
Depreciacin
Impuestos por pagar

23.711,01
-180.217,39
130.624,10

Caja

47.053,10

Anticipo a proveedores

30.570,78

Anticipo de clientes

374.215,15

Funcionarios y empleados

98.676,56

Maquinaria y equipo

365.844,19

Seguros pagados por


anticipado

10.546,54

Cuentas de resultados
Ingresos por ventas

2000
1.672.367,08

Otros productos

1.629,35

Gastos de operacin

462.949,37

Productos financieros

10.499,98

Gastos financieros

67.739,10

Costo de ventas

945.859,41

Otros gastos

265.640,74

Ejercicio No. 23

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company,


S. A. de C. V. al ao 2001.
2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.

Promedio Industrial:
Liquidez y solvencia

Apalancamiento

Circulante: 1.79x

Endeudamiento: 23.29%

Prueba del cido: 1.24x

IDRA: 1.64%

Actividad

Rentabilidad

Inventario: 4.11x

Utilidad bruta: 46.28%

Activo total: 0.94x

Utilidad de operacin: 24.01%

Activo fijo: 1.72x

Utilidad neta: 7.05%

Cobranza: 40 das

Frmula Dupont: 8.38%

Rotacin de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%


Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x

Cuentas de resultados
Ingresos por ventas
ISR y PTU
Otros productos

2001
2.817.828,06
259.672,81
39.023,85

Gastos de operacin

604.490,58

Productos financieros

20.015,54

Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos

Cuentas de Balance
Prstamos bancarios

101.743,12
1.396.467,31
155.897,85

2001
154.066,77

Bancos

96.685,32

IVA acreditable

67.808,21

Sueldos por pagar


Anticipo a pagos diversos

116.465,10
38.296,31

Clientes

238.546,54

Deudores Diversos

117.947,52

Acreedores diversos
Inventario
Capital social

57.576,47
354.066,77
1.000.000,00

Terrenos

804.298,52

Edificios

157.879,52

Amortizacin de gastos
Equipo de transporte

-6.186,77
263.121,56

Equipo de oficina

16.700,29

Otros equipos

76.298,22

Equipo de computo

16.729,60

Proveedores

19.838,71

Resultado de ejercicios anteriores

1.300.260,73

Gastos de instalacin

27.569,16

Gastos de organizacin

9.846,54

Mejoras al local arrendado

51.798,28

Depsitos en garanta

31.943,68

Depreciacin
Impuestos por pagar

-218.524,91
127.353,69

Caja

54.645,67

Anticipo a proveedores

8.848,35

Anticipo de clientes

107.389,49

Funcionarios y empleados

144.157,32

Maquinaria y equipo

515.220,72

Seguros pagados por


anticipado

15.254,54

Ejercicio No. 24

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company,


S. A. de C. V. al ao 2002.
2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado

3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa


4. Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 41.13% para el 2002
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Cuentas de resultados
2002
Ingresos por ventas
ISR y PTU
Otros productos

3.718.424,12
308.195,21
51,32

Gastos de operacin

657.564,58

Productos financieros

15.458,54

Gastos financieros

85.227,43

Costo de ventas
Otros gastos

Cuentas de Balance

2.046.432,31
195.454,54

2002

Prstamos bancarios

65.613,00

Bancos

37.856,39

IVA acreditable

67.447,88

Sueldos por pagar


Anticipo a pagos diversos

196.194,71
35.763,96

Clientes

269.512,21

Deudores Diversos

114.598,47

Acreedores diversos

132.979,80

Inventario

339.613,00

Capital social

1.000.000,00

Terrenos

804.298,52

Edificios

157.879,52

Amortizacin de gastos

-12.361,08

Equipo de transporte

263.121,56

Equipo de oficina

16.700,29

Otros equipos

76.298,22

Equipo de computo

16.729,60

Proveedores

31.858,60

Resultado de ejercicios anteriores

Gastos de instalacin
Gastos de organizacin
Mejoras al local arrendado
Depsitos en garanta
Depreciacin

1.406.983,88
28.456,54
9.987,54
138.376,42
31.943,68
-259.872,49

Impuestos por pagar

99.114,87

Caja

54.584,77

Anticipo a proveedores

89.826,36

Anticipo de clientes

55.122,28

Funcionarios y empleados

148.242,34

Maquinaria y equipo

537.054,99

Seguros pagados por

21.808,45

anticipado

Promedio Industrial:
Liquidez y solvencia

Apalancamiento

Circulante: 1.79x

Endeudamiento: 23.29%

Prueba del cido: 1.24x

IDRA: 1.64%

Actividad

Rentabilidad

Inventario: 4.11x

Utilidad bruta: 46.28%

Activo total: 0.94x

Utilidad de operacin: 24.01%

Activo fijo: 1.72x

Utilidad neta: 7.05%

Cobranza: 40 das

Frmula Dupont: 8.38%

Rotacin de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%


Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x