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CONTABILIDAD GERENCIAL
SAN FERNANDO
ALUMNOS:
Marcela Ampuero
Denisse Flor
Natalia Muoz
Ana Lucia Delgado
Ximena Dongo
Jos Miguel Delgado
Simn Carpio
Andrs Rojas Mayorga
Contabilidad Gerencial
NDICE
PGINA
HISTORIA
ORGANIGRAMA
ESTADOS FINANCIEROS..
Autonoma Financiera ..
10
11
12
13
9
9
14
15
Ao 2008
16
Ao 2009
18
19
19
23
E. G. y P. Anlisis vertical ..
24
21
RATIOS ...
-3-
25
25
Contabilidad Gerencial
Ratio de Solvencia .
26
27
27
29
30
SIMULACIONES..
31
34
35
CUADRO DE UBICACIN ..
37
38
39
PALANQUEO TOTAL ..
40
MARGEN DE CONTRIBUCIN
40
40
41
PUNTO DE EQUILIBRIO
41
41
41
42
43
43
43
44
44
44
CONCLUSIONES FINALES
-4-
45
Contabilidad Gerencial
HISTORIA
San Fernando, fue fundado en 1948 por el seor Julio Soichi Ikeda
Tanimoto y se inici como un negocio familiar con la crianza de patos.
Con el apoyo de sus hijos, en 1963 inicia la crianza de pollos parrilleros,
y en 1971 la crianza y comercializacin de pavos, despus de eso en
1972 apertura la primera tienda San Fernando orientada al comercio
detallista, convirtindose desde 1994 en los Multimarket San Fernando.
Con el objetivo de controlar el proceso productivo en su totalidad y
garantizar la calidad de sus productos, San Fernando decide integrar
verticalmente su negocio, iniciando la crianza de aves reproductoras
que le permite autoabastecerse de pollitos bebe y en 1977 pone en
operacin su primera planta de alimento balanceado.
Con la experiencia y los buenos resultados obtenidos, San Fernando
decide incursionar en dos nuevos negocios: el de huevos comerciales en
1979 y la crianza de cerdos en 1986.
Hoy el Grupo San Fernando comercializa sus productos en todo el Per,
contando con: 7 plantas de incubacin, 2 plantas de alimentos
balanceados, 104 granjas de pollos, 8 granjas de pavos, 5 granjas de
cerdos, 12 granjas de huevos, 2 plantas de beneficio de aves y 1 planta
procesadora de productos crnicos. Para la distribucin de sus productos
cuenta con una extensa flota de camiones equipadas con sistemas de
refrigeracin.
VISIN
"Ser competitivos a nivel mundial suministrando productos de
valor agregado para la alimentacin humana
Es tener la capacidad de conquistar y sostener la preferencia de los
clientes y adems ser rentables, operando con los ms altos estndares
en calidad, procesos y servicios relevantes; de esta manera, la empresa
crece y aumenta su participacin en el mercado.
MISIN
"Contribuir al bienestar de la humanidad suministrando
alimentos de consumo masivo en el mercado global."
Nos dedicamos a satisfacer las necesidades de alimentacin de las
personas, acorde a los nuevos hbitos alimentarios y en todas las
oportunidades de consumo masivo, en los hogares o fuera de l.
-5-
Contabilidad Gerencial
-6-
Contabilidad Gerencial
ORGANIGRAMA
-7-
Contabilidad Gerencial
BALANCE GENERAL
Cuenta
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
(neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
31 de
Diciembre
31 de
Diciembre
2009
2008
45,582
41,607
80,802
113,253
464
566
19,800
25,589
Existencias (neto)
120,233
193,036
Activos Biolgicos
76,714
93,432
2,657
3,282
346,252
470,765
34,170
22,204
34,170
22,204
57,623
70,180
227,329
239,548
2,054
2,911
2,222
2,222
323,398
669,650
337,065
807,830
31
103
Obligaciones Financieras
136,520
272,906
143,397
187,902
2,260
992
42,613
37,348
324,822
499,252
11,017
20,500
5,259
5,259
16,276
341,098
25,759
525,011
274,184
274,184
21,848
21,848
-8-
32,520
(13,213)
328,552
669,650
282,819
807,830
Contabilidad Gerencial
Cuenta
Ingresos Operacionales
1319328
1292919
1319328
1292919
-1139008
-1135921
-1139008
-1135921
180320
156998
Gastos de Ventas
-122006
-131513
-36142
-31855
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos
158
14550
36956
23154
Otros Gastos
-14589
-24500
Utilidad Operativa
44697
6834
Ingresos Financieros
14062
1526
-18555
-23372
11966
14
52170
-14998
-1672
1347
Impuesto a la Renta
-4765
3838
45733
-9813
45733
-9813
Otros Ingresos
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes
Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros
Derivados
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta
-9-
Contabilidad Gerencial
ANLISIS ESTRUCTURADO
Ao 2008
(Cantidad dada en miles de
soles)
Activo
Corriente
S/. 470 765
Activo No
Corriente
S/. 337 065
Ao 2009
(Cantidad dada en miles de
soles)
Pasivo Corriente
S/. 499 252
Activo
Corriente
S/. 346 252
Pasivo No
Corriente
S/. 25 759
Activo No
Corriente
S/. 323 298
Patrimonio
S/. 282 819
Pasivo Corriente
S/. 324 822
Pasivo No
Corriente
S/. 16 276
Patrimonio
S/. 328 552
En porcentajes:
200
9
52% Activo
Corriente
58 % Activo
Corriente
200
8
- 10 -
Contabilidad Gerencial
AUTONOMA FINANCIERA
VALOR NETO
Valor Neto
(En miles de soles)
Ao 2008
Ao 2009
S/. 282 819
- 11 -
Contabilidad Gerencial
FONDO DE MANIOBRA
Fondo de Maniobra
(En miles de soles)
Ao 2008
Ao 2009
S/. -28 487
S/. 21 430
CAPITAL EMPLEADO
Capital Empleado
(En miles de Soles)
AO 2008
AO 2009
S/. 308 578
S/. 348 828
En el ao 2008 la suma del pasivo no corriente y el patrimonio hacen un
total de S/. 308 578 y un porcentaje de 38 %. En el ao 2009 la suma
del pasivo no corriente y el patrimonio hacen un total de S/. 348 828 y
- 12 -
Contabilidad Gerencial
final
1 135 921
235 612
286
468
Ventas al Crdito:
139 408. 00
Compras:
468. 00
Costo de ventas:
251. 00
Inventario:
S/. 286
Promedio de das en Cuentas por Cobrar = 139 408 / (1 292 919 / 360)
38. 817
Promedio de das de Inventario
90. 788
TOTAL CICLO DE
TIEMPO DEL FLUJO DE
278 das
CAJA OPERATIVO
S/.
=
=
=
ANLISIS:
- 13 -
Contabilidad Gerencial
Despus de realizar los clculos para determinar el ciclo del flujo de caja
general del ao 2008, se llega a la conclusin que el dinero invertido en
produccin regresa a la empresa en 61. 278 das.
Esto significa que en el ao 2008 la empresa se demoraba en cobrar sus
deudas
das. Sus inventarios rotaban cada 90. 788 das. Por lo tanto la empresa
final
1 139 008
286 468
196
947
Ventas al Crdito:
101 066. 00
Compras:
196 947. 00
Costo de ventas:
186 011. 00
S/.
Inventario:
Promedio de das en Cuentas por Cobrar = 101 066 / (1 319 328 / 360)
27. 577
Promedio de das de Inventario
62. 248
- 14 -
S/.
=
=
Contabilidad Gerencial
TOTAL CICLO DE
TIEMPO DEL FLUJO DE
26. 019
CAJAdas
OPERATIVO
ANLISIS:
En lo que se refiere al ao 2009, haciendo los clculos respectivos
explicados anteriormente, llegamos a la conclusin que el tiempo en
que el dinero invertido por la empresa tarda en regresar es de 26.019
das.
Adems al analizar el tiempo que le toma a la empresa cobrar a sus
clientes y pagar sus deudas, llegamos a la conclusin que la empresa
tiene ingresos de dinero cada 27.577 das, mientras que tarda 63.806
das en pagar a sus proveedores. Esto es bueno no slo porque la
empresa tendr el doble de inyecciones de dinero por cada pago que
haga, teniendo as un saldo positivo; sino que tambin con respecto al
ao pasado ha reducido los das que le tomaba cobrar, indicando
mejoras con los clientes; los das que le tomaba pagar sus deudas,
dando una imagen ms responsable; y todo esto logrando que su flujo
de caja sea menor al del ao pasado, demostrando el mejor
funcionamiento de la empresa.
COMPARACIN
AO 2008
AO 2009
- 15 -
Contabilidad Gerencial
ROTACIN DE EFECTIVO
R
E
Al dividir los das del ao entre el ciclo del tiempo del flujo de caja del
ao 2008, obtenemos que el dinero rota 5. 675 veces al ao.
R
E
Al dividir los das del ao entre el ciclo de tiempo del flujo de caja del
ao 2009, obtenemos que el dinero rota 13. 836 veces al ao.
- 16 -
Contabilidad Gerencial
= 944001 soles
Rotacin de Efectivo
= 5.675 soles
= 1081191 soles
Rotacin de Efectivo
Contabilidad Gerencial
VARIACIONES
AO 2008
TOTAL CICLO DE TIEMPO DE FLUJO DE CAJA = 35.817 + 90. 788 - 68. 328 =
58.277 das
- 18 -
Contabilidad Gerencial
Promedio de das en Cuentas por Pagar = 225 251 /(1 186 777/360) =
68. 328
TOTAL CICLO DE TIEMPO DE FLUJO DE CAJA = 38.817 +86.788 -68.328
= 57.277 das
CUADRO RESUMEN
RE
EMO
- 19 -
CICLO DE
CAJA
Contabilidad Gerencial
Disminuyendo en 3
das cuentas por
cobrar
6.177
veces
183
895
256.6 Nuevos
Soles
58.277 das
Disminuyendo en 4
das inventario
6.285
veces
180 735
242.6 Nuevos
Soles
57.277 das
Aumentando en 5
das las cuentas por
pagar
6.396
veces
177 598
655.4 Nuevos
Soles
56.277 das
AO 2009
a) Disminuyendo en 3 das
Promedio de das en Cuentas por Cobrar = 101 066 / (1 319 328 / 360)
= 27.577 3
= 24.577
das
Promedio de das de Inventario
= 196 947 / (1 139 008 / 360) =
62.248 das
Promedio de das en Cuentas por Pagar = 186 011 / (1 049 487 / 360)
= 63.806 das
TOTAL CICLO DE TIEMPO DE FLUJO DE CA JA = 24.577 + 62.24863.806 = 23.019 das
b) Disminuyendo en 4 das
Promedio de das en Cuentas por Cobrar = 101 066 / (1 319 328 / 360)
= 27.577 das
- 20 -
Contabilidad Gerencial
das
Promedio de das en Cuentas por Pagar = 186 011 / (1 049 487 / 360) =
63.806 das
TOTAL CICLO DE TIEMPO DE FLUJO DE CAJA = 27.577+58.248-63.806 =
22.019 das
c) Aumentando en 5 das
Promedio de das en Cuentas por Cobrar = 101 066 / (1 319 328 / 360)
= 27.577 das
Promedio de das de Inventario
= 196 947 / (1 139 008 / 360)
= 62.248 das
Promedio de das en Cuentas por Pagar = 186 011 / (1 049 487 / 360)
= 63.806 + 5
= 68.806
das
TOTAL CICLO DE TIEMPO DE FLUJO DE CAJA = 27.577+62.248-68.806 =
21.019 das
EMO
- 21 -
CICLO DE CAJA
Contabilidad Gerencial
Disminuyendo en 3
das cuentas por
cobrar
Disminuyendo en 4
das inventario
Aumentando en 5
das las cuentas por
pagar
15.63
veces
16.35
veces
69 174.09 miles
de nuevos soles 23.019 das
66 127.88 miles
de nuevos
soles
22.019 das
17.13
veces
63 116.81 miles
de nuevos soles 21.019 das
Conclusin
Disminuyendo los das de cuentas por cobrar en tres das el dinero
retorna a la empresa en 23.019 das.
Disminuyendo los das de inventario en cuatro das, el dinero retorna a
la empresa en 22.019 das.
Aumentando los das de cuentas por pagar en cinco das, el dinero
retorna a la empresa en 21.019 das.
La mejor alternativa respecto a estas variaciones seria aumentar los
das de cuentas por pagar en 5 das, ya que as el dinero retornara a la
empresa ms rpido y ms veces al ao. Adems necesitaran menos
dinero al comienzo del ejercicio para afrontar las deudas. Sin embargo
aumentar los das de pago, podra provocar un descontento en los
proveedores, por lo tanto otra alternativa seria disminuir los das de
inventario con una buena administracin del mismo.
- 22 -
Contabilidad Gerencial
Cuenta
2009
2008
VAR S/.
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de
efectivo
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
(neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes
Relacionadas (neto)
45,666
0
41,607
0
4,059
0
86,108
113,253
-27,145
463
566
-103
21,669
25,589
-3,920
Existencias (neto)
115,916
193,036
-77,120
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes mantenidos
para la Venta
Gastos Contratados por
Anticipado
Otros Activos
126,137
93,432
32,705
2,658
0
3,282
0
398,617 470,765
VAR %
9.755569
98
0
23.96846
18.19787
99
15.31908
24
39.95109
72
35.00406
71
0
19.01279
-624
71
0
0
15.32569
-72,148
33
Activo No Corriente
Inversiones Financieras
- Inversiones al Mtodo de
Participacin
- Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes
Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
31,739
22,204
31,739
0
0
22,204
0
0
0
0
0
0
0
0
1,541
0
227,329
70,180
0
239,548
- 23 -
42.94271
3
42.94271
9,535
3
0
0
0
0
9,535
0
0
0
0
0
0
97.80421
-68,639
77
0
0
-12,219 5.100856
Contabilidad Gerencial
(neto)
Activos Intangibles (neto)
Activo por Impuesto a la Renta y
Participaciones Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
2,054
2,911
-857
2,474
0
0
2,222
0
0
252
0
0
265,137 337,065
TOTAL ACTIVO
663,754 807,830
-71,928
-144,076
61
29.44005
5
11.34113
41
0
0
21.33950
42
17.83494
05
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
31
69.90291
26
49.97544
272,906 -136,386
94
22.13494
187,902
-41,592
27
103
-72
Obligaciones Financieras
136,520
146,310
1,574
992
582
38,513
0
0
37,348
0
0
1,165
0
0
322,949 499,252
-176,303
0
58.66935
48
3.119310
27
0
0
35.31342
89
46.25853
66
0
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes
Relacionadas
Pasivo por Impuesto a la Renta y
Participaciones Diferidos
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
11,017
0
20,500
0
-9,483
0
6,735
0
0
0
5,259
0
0
0
1,476
0
0
0
17,752
25,759
340,701 525,011
- 24 -
-8,007
-184,310
0
28.06617
23
0
0
0
31.08428
12
35.10593
11
Contabilidad Gerencial
Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
274,183
0
0
0
21,849
0
274,183
0
0
0
21,849
0
0
0
0
0
0
0
27,021
0
-13,213
0
40,234
0
323,053 282,819
663,754 807,830
40,234
-144,076
0
0
0
0
0
0
304.5031
41
0
14.22605
98
17.83494
05
Cuenta
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de
efectivo
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a
Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
2009
45,666
0
86,108
463
21,669
Existencias (neto)
115,916
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes
mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por
Anticipado
126,137
0
2,658
- 25 -
2008
6.879958
54 41,607
0
0
12.97287
85 113,253
0.069754
76
566
3.264613
09 25,589
17.46369
89 193,036
19.00357
66 93,432
5.150464
83
0
0
0.400449
56
0
0.406273
6
0
3,282
14.01941
0.070064
25
3.167621
9
23.89562
16
11.56579
97
Contabilidad Gerencial
Otros Activos
Total Activo Corriente
0
398,61
7
0
60.05493
0
470,76
5
0
58.27525
59
Activo No Corriente
Inversiones Financieras
- Inversiones al Mtodo de
Participacin
- Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar
Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a
Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y
Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activo por Impuesto a la Renta
y Participaciones Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
31,739
0
4.781741
43
4.781741
43
0
31,739
0
0
0
1,541
0
227,329
2,054
2,474
0
0
265,13
7
663,75
4
22,204
0
2.748598
1
2.748598
1
0
0
0
0
0
0
0
0.232164
33 70,180
0
0
34.24898
38 239,548
0
0
0
8.687471
37
0
29.65326
86
0.360348
09
0.275057
87
0
0
41.72474
41
0.309452
0.372728
45
0
0
39.94507
100%
22,204
2,911
2,222
0
0
337,06
5
807,83
0
100%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar
Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a
Partes Relacionadas (neto)
Impuesto a la Renta y
Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
31
136,520
146,310
1
1,574
38,513
- 26 -
0.004670
4
103
20.56786
1 272,906
22.04280
5 187,902
0.000150
66
1
0.237136
05
992
5.802300
25 37,348
0.012750
21
33.78260
28
23.26009
19
0.000123
79
0.122798
11
4.623249
94
Contabilidad Gerencial
Provisiones
Pasivos mantenidos para la
Venta
Total Pasivo Corriente
322,94
9
48.65492
34
499,25
2
61.80161
67
11,017
1.659801
67
20,500
2.537662
63
0
1.014683
15
0
0
0
2.674484
82
51.32940
82
0
0.651003
31
0
0
0
3.188665
93
64.99028
26
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar
Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes
Relacionadas
Pasivo por Impuesto a la Renta
y Participaciones Diferidos
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
6,735
0
0
0
17,752
Total Pasivo
340,70
1
5,259
0
0
0
25,759
525,01
1
Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO
274,183
0
0
0
21,849
0
27,021
0
323,05
3
663,75
4
- 27 -
41.30792
43 274,183
0
0
0
0
0
0
3.291731
58 21,849
0
0
4.070935
92
0
48.67059
18
100%
-13,213
0
282,81
9
807,83
0
33.94068
06
0
0
0
2.704653
21
0
1.635616
4
0
35.00971
74
100%
Contabilidad Gerencial
E. G. y P. ANLISIS HORIZONTAL
Cuenta
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos
operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos
2009
VAR
S/.
2008
131932 129291
8
9
0
0
13193 12929
28
19
VAR %
26409
0
26409
Utilidad Bruta
113900 113592
8
1
0
0
113900 113592
8
1
18032 15699
0
8
23322
Gastos de Ventas
122006 131513
9507
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de
Activos
Otros Ingresos
-36142
158
-31855
-3087
0
-3087
-4287
14550 -14392
2.0425873
55
0
2.0425873
55
0.2717618
57
0
0.2717618
57
14.854966
31
7.2289431
46
13.457855
91
98.914089
35
59.609570
7
40.453061
22
554.03863
04
36956
23154
13802
Otros Gastos
-14589
-24500
9911
Utilidad Operativa
44697
6834
37863
Ingresos Financieros
14062
1526
12536
-18555
-23372
4817
821.49410
22
20.610131
78
11966
14
11952
85371.428
57
52170 -14998
67168
447.84637
95
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de
Partes Relacionadas por el Mtodo
de Participacin
Ganancia (Prdida) por
Instrumentos Financieros
Derivados
Resultado antes de
Participaciones y del Impuesto
a la Renta
- 28 -
Contabilidad Gerencial
-1672
1347
-3019
Impuesto a la Renta
-4765
3838
-8603
224.12769
12
224.15320
48
45733
-9813
55546
566.04504
23
45733
-9813
55546
0
566.04504
23
E. G y P. ANLISIS VERTICAL
Cuenta
2009
2008
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
1319328
100
1292919
100
1319328
100
1292919
100
-1139008
86.332435
9
-1135921
87.857089
3
0
-1139008
Utilidad Bruta
180320
Gastos de Ventas
-122006
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos
Otros Ingresos
0
86.332435
9
13.667564
1
156998
-24500
6834
0.5285714
1.0658456
4
1526
-18555 -1.4063978
-23372
0.1180275
1.8076925
2
158
Otros Gastos
-14589
Utilidad Operativa
44697
2.801123
1.1057902
2
3.3878610
9
Ingresos Financieros
14062
Gastos Financieros
-1135921
0
87.857089
3
12.142910
7
10.171789
6
2.4638047
7
1.1253605
2
1.7908314
4
1.8949369
6
-36142
36956
9.2475866
5
2.7394249
2
0.0119757
9
- 29 -
-131513
-31855
14550
23154
Contabilidad Gerencial
11966
0.9069768
9
14
0.0010828
2
52170
3.9542858
2
-1672
Impuesto a la Renta
-4765
0.1267311
8
0.3611687
2
45733
3.4663859
2
45733
0
3.4663859
2
-14998 -1.1600108
3838
0.1041828
6
0.2968476
8
-9813
0.7589802
6
1347
0
-9813
0
0.7589802
6
Conclusiones de Anlisis:
RATIOS
- 30 -
Contabilidad Gerencial
Activo corriente
470 765
Pasivo Corriente
499 252
0.94
Por cada sol por pagar a corto plazo, la empresa tiene 0.94 por cobrar en
efectivo.
Ao 2009
Activo corriente
346 252
Pasivo Corriente
324 822
1.065
Por cada sol por pagar a corto plazo la empresa tiene 1. 065 por cobrar en
existencias o efectivo.
Comparacin:
En el ao 2009 notamos que el ratio de liquidez general es mucho mayor a
comparacin del 2008 ya que en el 2009 tiene una mayor capacidad de
afrontar sus deudas a corto plazo con lo que tiene a corto plazo y de esta
manera tener la capacidad de permanecer solvente si se suscitan
acontecimientos no favorables para la empresa.
RATIO DE SOLVENCIA
Ao 2008
Pasivo Total
Capital Contable
525 011
1.91
274 184
- 31 -
Contabilidad Gerencial
Por cada sol que aportan los accionistas, la empresa proporciona 1.91 para el
financiamiento de las deudas que posee la empresa y adems de poder cubrir
y enfrentar las obligaciones con todos los recursos que la empresa tiene.
Ao 2009
Pasivo Total
Capital Contable
341 098
= 1.35
274 184
Por cada sol que aportan los accionistas, la empresa proporciona 1.35 para el
financiamiento de las deudas que la empresa tiene y de esta manera poder
cubrir y enfrentar las obligaciones con todos los recursos que posee la
empresa.
Comparacin:
En el ao 2008 tenemos un Ratio de Solvencia mayor comparado con el 2009,
esto quiere decir que en el 2008 tenemos ms deudas que en ao 2009 con
respecto a lo que pueden aportar los accionistas.
Ao 2009
Pasivo Total
525 011
Activo Total
807 830
0.65
- 32 -
Contabilidad Gerencial
Pasivo Total
341 098
Activo Total
669 650
= 0.51
Comparacin:
En el ao 2008 posee un riesgo mucho mayor que en el ao 2009 debido a que
en el 2008 compro activos pero la deuda es mayor con respecto al 2009,
adems de estar perdiendo autonoma financiera frente a terceros puesto que
les debe ms que a propios.
Ao 2008
Ventas Netas
390 366
Activos Totales
807 830
= 0.48
Nos indica que la empresa utiliza 0.48 de sus activos para la generacin de
ventas debido a la eficiencia con que la empresa los utiliza.
Ao 2009
Ventas Netas
390 366
Activos Totales
669 650
= 0.58
- 33 -
Contabilidad Gerencial
- 34 -
Contabilidad Gerencial
- 35 -
Contabilidad Gerencial
- 36 -
Contabilidad Gerencial
- 37 -
Contabilidad Gerencial
- 38 -
Contabilidad Gerencial
- 39 -
Contabilidad Gerencial
- 40 -
Contabilidad Gerencial
INTERPRETACIN
Contabilidad Gerencial
- 42 -
Contabilidad Gerencial
CUADRO DE UBICACIN
Margen
Sect
or
4,5
200
200
2
Rotacin
Por medio del ROE del sector (18%) asumimos que un apalancamiento promedio es 2
veces y por ende el ROA del sector para el 2008 seria aproximadamente 9% e
igualmente para el 2009. Debido a esto una relacin entre el margen y la rotacin
adecuada sera de 4,5% de margen y 2 veces de rotacin. La empresa se encuentra
por debajo del sector en ambos aos. Sin embargo en el 2009 el margen es mayor
que en el 2008 por lo que se encuentra un poco ms arriba que este.
En ambos aos la empresa se encuentra en el nivel de baja rentabilidad, por tener
bajo margen y baja rotacin.
- 43 -
Contabilidad Gerencial
*NOTA
Debido a que la empresa San Fernando es una empresa industrial que
se especializa en el criado de animales y comercializacin de
alimentos, asumimos que los costos fijos representan el 60% de los
costos totales mientras que los costos variables representan solo el
40%. De acuerdo a estos porcentajes los costos para el ao 2008 y el ao
2009 son:
2008
2009
Costos totales
S/.1135921
S/.1139008
Costos fijos
S/.681552.6
S/.683404.8
Costos variables
S/.454368.4
S/.455603.2
PALANQUEO OPERATIVO
- 44 -
Contabilidad Gerencial
CONCEPTO
VENTAS
(-)COSTOS VARIABLES
MARGEN DE
CONTRIBUCION
(-)COSTOS FIJOS
U.A.I(PERDIDA)
2007
2008
2009
1024651
1292919
1319328
-339445.2
-454368.4
-455603.2
685205.8
838550.6
863724.8
-509167.8
-681552.6
-683404.8
176038
156998
180320
A) VARIACION % EN U.A.I
12.13
B) VARIACION % EN
VENTAS
-20.75
C) PALANQUEO
OPERATIVO
-0.58
-12.93
-2
6.46
- 45 -
Contabilidad Gerencial
Conclusin
En el ao 2008 el palanqueo financiero fue de 1.94 veces lo que quiere decir
que por cada sol en que se incrementan mis ventas, mis utilidades crecen en
s/. 1.94, teniendo como punto de apoyo los Gastos Financieros.
En el ao 2009 el palanqueo financiero fue de 1.42 veces, lo que quiere decir
que por cada sol en que se incrementan mis ventas, mis utilidades crecen en
s/. 1.42, teniendo como punto de apoyo los Gastos Financieros.
Comparacin
Como se puede observar, en el ao 2008 la empresa conto con una mayor
capacidad para utilizar sus gastos financieros que en el 2009 para as
maximizar el efecto de las variaciones de las utilidades antes de los impuestos
sobre las ganancias por acciones.
PALANQUEO TOTAL
Conceptos
2007
2008
2009
Ventas
(-)Costo Variable de
Operacin
1024651
1292919
1319328
-339445.2
-454368.4
-455603.2
685205.8
838550.6
863724.8
-509167.8
-681552.6
-683404.8
176038
156998
180320
-13227
-23372
-18555
Margen de Contribucin
(-)Costos fijos de Operacin
U.A.I.
(-)Intereses o Gastos
Financieros
- 46 -
Contabilidad Gerencial
162811
133626
161765
-8475
-3838
-4765
154336
129788
157000
A) Utilidad Accionistas
154336
129788
157000
B) N de Acciones
262251
274184
0.4733609
5
274184
0.5726081
8
(-)Impuesto a la Renta
UDI
(-)Dividendos de Acciones
0.58850491
19.5655040
1
26.1814022
5
0.74730542
8
20.9664992
1
2.04258735
5
10.2646768
9
MARGEN DE CONTRIBUCIN
Ventas
1292919
100%
(-) C. Variables
454368.4
35.14%
M. Contribucin
838550.6
64.86%
(-) C. Fijo
681552.6
Beneficio
156998
0.6486
Ventas
1319328
100%
(-) C. Variables
455603.2
34.53%
M. Contribucin
863724.8
65.47%
- 47 -
0.6547
Contabilidad Gerencial
(-) C. Fijo
683404.8
Beneficio
180320
Cuadro resumen:
2008
Margen
contribucin
de S/. 838550.6
2009
S/. 863724.8
- 48 -
Contabilidad Gerencial
Beneficio
S/. 156998
S/. 180320
Punto
equilibrio
de S/. 1050805.74
S/. 1043844.20
PUNTO DE CIERRE
Costos Fijos
Vivos
Costo de
Ventas
Depreciacin
Amortizacin
Costos Fijos
Vivos
2009
2008
1139008
-249109
-539248
350651
60%
S/.
210390.6
1135921
-403160
-283370
449391
60%
S/.
269634.6
2009
1319328
2008
1292919
210390.6
269634.6
455603.2
S/.
321368.80
81
454368.4
Punto de Cierre
Ventas
Costos Fijos
Vivos
Costos
Variables
Punto de Cierre
S/.
415736.03
Contabilidad Gerencial
AO 2008
= 275 483.8
- 50 -
Contabilidad Gerencial
AO 2008
AO 2009
CONCLUSIONES FINALES
- 51 -
Contabilidad Gerencial
- 52 -
Contabilidad Gerencial
- 53 -