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ESCUELA MILITAR DE INGENIERA

MCAL. ANTONIO JOS DE SUCRE


BOLIVIA

TRABAJO DE GRADO

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA IMPLEMENTACIN DE


UNA EMPRESA PRODUCTORA DE LICORES

GUILLERMO ALEJANDRO ZAMORA KRALJEVIC


LA PAZ, 2010

ESCUELA MILITAR DE INGENIERA


MCAL. ANTONIO JOS DE SUCRE
BOLIVIA

TRABAJO DE GRADO

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA IMPLEMENTACIN DE


UNA EMPRESA PRODUCTORA DE LICORES

GUILLERMO ALEJANDRO ZAMORA KRALJEVIC


Modalidad: Proyecto de Grado,
presentado como requisito parcial
para optar al ttulo de Licenciado
en Ingeniera Industrial

TUTOR: ING. DULFREDO VILLCA LZARO

LA PAZ, 2010

DEDICATORIA

Dedicado a mis padres:

Adalid Domingo Zamora Gutirrez

Mara Sonia Kraljevic Bustos

Quienes me dieron los medios para llegar


y cumplir con mis metas, al igual que con
el

presente

Gracias.
C

trabajo.

Sinceramente

AGRADECIMIENTOS
El presente trabajo se realizo con la colaboracin, apoyo, dedicacin y aliento de
las siguientes personas, a las que deseo hacer llegar mis ms sinceros
agradecimientos.
Z A mis padres, que sin ellos yo no estara realizando mis sueos y mis
ideales.
Z A mi Tutor, Ing. Dulfredo Villca Lzaro, quien a pesar de las dificultades
estuvo apoyando la realizacin de este proyecto.
Z A mis Docentes Revisores, Ing. Edwin Asturizaga Calero e Ing. Ivn Rojas
Pealoza, a quienes agradezco la paciencia, la ayuda y la dedicacin que
me brindaron durante todo el proyecto.
Z Al Tcnl. Gary Guevara, Jefe de carrera de Ingeniera industrial y al Cnl.
Justiniano Zegarra, Docente de Trabajo de Grado, quienes me guiaron y
ayudaron en la realizacin de este trabajo.
Z A todos los docentes de la carrera, familiares y amigos que supieron brindar
su apoyo, y ayuda al superar cada etapa de mi trabajo de grado.
Z A todos, gracias.

NDICE DE CONTENIDO

1.

GENERALIDADES .................................................................................... 1

1.1

INTRODUCCIN ....................................................................................... 1

1.2
1.2.1

ANTECEDENTES ...................................................................................... 2
Antecedentes del consumo de la poblacin ............................................... 2

1.3
1.3.1
1.3.2

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ........................................................ 4


Identificacin del Problema ........................................................................ 4
Formulacin del Problema ......................................................................... 5

1.4
1.4.1
1.4.2

OBJETIVOS ............................................................................................... 5
Objetivo General ........................................................................................ 5
Objetivos Especficos ................................................................................. 6

1.5
1.5.1
1.5.2
1.5.3

JUSTIFICACIN ........................................................................................ 8
Justificacin Econmica ............................................................................. 8
Justificacin Social ..................................................................................... 8
Justificacin Ambiental............................................................................... 8

1.6

ALCANCE .................................................................................................. 9

1.6.1
1.6.2

Alcance Geogrfico .................................................................................... 9


Alcance Temporal ...................................................................................... 9

2.

ESTUDIO DE MERCADO ....................................................................... 10

2.1
2.1.1

DEFINICIN DEL PRODUCTO ............................................................... 10


El Producto .............................................................................................. 11

2.1.2

DISEO DEL PRODUCTO ...................................................................... 12

2.2
2.2.1
2.2.2

ANLISIS DE LA OFERTA ...................................................................... 13


Determinacin de la Oferta ...................................................................... 13
Proyeccin de la Oferta............................................................................ 18

2.3
2.3.1
2.3.2
2.3.3
2.3.4

ANLISIS DE LA DEMANDA ................................................................... 22


Identificacin de la Poblacin Consumidora ............................................ 23
Determinacin de la Demanda ................................................................. 25
ndice de Consumo .................................................................................. 25
Proyeccin de la Demanda ...................................................................... 27

2.4
2.4.1

RELACIN ENTRE OFERTA Y DEMANDA ............................................ 33


Cuantificacin de la Demanda Insatisfecha ............................................. 33

2.5
2.5.1

ANLISIS DEL PRECIO .......................................................................... 35


Proyeccin de Precios ............................................................................. 36

2.6
2.6.1
2.6.2

COMERCIALIZACIN DEL PRODUCTO ................................................ 38


Anlisis P.E.S.T. ...................................................................................... 38
Anlisis FOLA .......................................................................................... 41
i

2.6.3
2.6.4
2.6.5
2.6.6
2.6.7
2.6.8

Producto................................................................................................... 43
Precio....................................................................................................... 44
Plaza ........................................................................................................ 44
Promocin ................................................................................................ 44
Canales de Distribucin ........................................................................... 44
Cadena de Comercializacin ................................................................... 45

3.

TAMAO Y LOCALIZACIN .................................................................. 47

3.1
3.1.1
3.1.2
3.1.3

TAMAO.................................................................................................. 47
Determinacin del Tamao segn la tcnica del VAN ............................. 48
Determinacin del Tamao segn la tcnica de Punto de Equilibrio ....... 50
Evaluacin de las Propuestas de Maquinaria y Equipo ........................... 53

3.2
3.2.1
3.2.2

LOCALIZACIN....................................................................................... 56
Macro Localizacin .................................................................................. 56
Micro Localizacin ................................................................................... 66

4.

INGENIERA DEL PROYECTO .............................................................. 74

4.1

DESCRIPCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO .................................... 74

4.2
4.2.1

MAQUINARIA Y EQUIPO PARA EL PROCESO PRODUCTIVO ............ 81


Capacidad Instalada ................................................................................ 82

4.3
4.3.1
4.3.2

PROCESO PRODUCTIVO ...................................................................... 85


Balance de Materia .................................................................................. 87
Detalle de la Materia Prima e Insumos .................................................... 88

4.4
4.4.1

DISEO DE PLANTA E INSTALACIONES ............................................. 89


Distribucin de Maquinaria y Equipo en la Planta .................................... 89

4.4.2

Obras Civiles............................................................................................ 92

4.5
4.5.1

PROGRAMA DE PRODUCCIN ............................................................. 95


Servicios Auxiliares .................................................................................. 96

5.

ESTUDIO ORGANIZACIONAL ............................................................. 102

5.1

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ..................................................... 102

5.2

FUNCIONES BSICAS DEL PERSONAL ............................................. 104

5.3

NORMAS PARA LA APERTURA DE LA EMPRESA ............................. 107

6.

ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO ................................................ 108

6.1
6.1.1
6.1.2
6.1.3

INVERSIN DEL PROYECTO .............................................................. 108


Infraestructura ........................................................................................ 108
Maquinaria ............................................................................................. 109
Muebles y Enseres de Oficina ............................................................... 110

6.2
6.2.1
6.2.2
6.2.3

ESTRUCTURA DE COSTOS Y ESTADO DE RESULTADOS .............. 111


Costos Indirectos ................................................................................... 111
Costos Directos...................................................................................... 114
Costo Total Unitario ............................................................................... 117
ii

6.2.4
6.2.5
6.2.6

Precio de Venta ..................................................................................... 119


Estado de Resultados ............................................................................ 120
Capital de Trabajo .................................................................................. 120

6.3

FLUJO DE CAJA ................................................................................... 123

6.4
6.4.1
6.4.2
6.4.3

FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO ............................ 124


Clculo de Deuda Bancaria ................................................................... 125
Flujo de Caja con Financiamiento .......................................................... 127
Tasa de Rendimiento al Aporte Propio .................................................. 128

7.

EVALUACIN DEL PROYECTO .......................................................... 131

7.1

EVALUACIN ECONMICA ................................................................. 131

7.2
7.2.1
7.2.2
7.2.3

EVALUACIN FINANCIERA ................................................................. 132


Clculo de la TMAR ............................................................................... 132
Relacin Beneficio/costo ........................................................................ 134
Anlisis de Sensibilidad ......................................................................... 134

8.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ........................................ 142

8.1

CONCLUSIONES .................................................................................. 142

8.2

RECOMENDACIONES .......................................................................... 144

BIBLIOGRAFA ................................................................................................... 145


GLOSARIO.......................................................................................................... 146
ANEXO ................................................................................................................ 147

iii

NDICE DE TABLAS

TABLA 1
TABLA 2
TABLA 3
TABLA 4
TABLA 5
TABLA 6
TABLA 7
TABLA 8
TABLA 9
TABLA 10
TABLA 11
TABLA 12
TABLA 13
TABLA 14
TABLA 15
TABLA 16
TABLA 17
TABLA 18
TABLA 19
TABLA 20
TABLA 21
TABLA 22
TABLA 23
TABLA 24
TABLA 25
TABLA 26
TABLA 27
TABLA 28
TABLA 29
TABLA 30
TABLA 31

ACCIONES DEL PROYECTO ........................................................... 7


TABLA DE REGISTRO DE COMERCIALIZACIN DE LICORES EN
LA CIUDAD DE LA PAZ SEGN DATOS DEL IWSR ..................... 14
OFERTA DE AGUA ARDIENTE SABORIZADA EN LA CIUDAD DE
LA PAZ............................................................................................. 14
OFERTA DE LICORES TIPO AGUA ARDIENTE SABORIZADA
SEGN PROCEDENCIA ................................................................. 16
CUANTIFICACIN DE LA OFERTA DE LICORES DE TIPO AGUA
ARDIENTE SABORIZADA EN LA CIUDAD DE LA PAZ.................. 16
ANLISIS DEL ERROR ................................................................... 18
PROYECCIN DE LA OFERTA SEGN EL MTODO DE
REGRESIN LINEAL ...................................................................... 19
VARIACIN DEL PIB PER CPITA ................................................ 21
PROYECCIN DE LA OFERTA CORREGIDA ............................... 21
RESIDENTE DENTRO DEL RANGO DE 20 A 60 AOS ................ 24
PROPORCIN DE CONSUMO DE LICORES EN LA POBLACIN 26
NDICE DE CONSUMO DETERMINADO (IWSR, CONALTID) ....... 26
CLCULO DE LA DEMANDA .......................................................... 27
ANLISIS DEL ERROR ................................................................... 28
PROYECCIN DE LA DEMANDA SEGN EL MTODO DE
REGRESIN LINEAL ...................................................................... 29
PROYECCIN DE LA DEMANDA SEGN EL NDICE DE
CONSUMO ...................................................................................... 31
PROYECCIN DE LA DEMANDA CORREGIDA ............................ 32
ANLISIS
DE
LA
DEMANDA
INSATISFECHA
(EXPRESADA EN LITROS/AO) .................................................... 34
PRECIOS DE MERCADO DE LICORES ......................................... 36
PROYECCIN DE PRECIOS 2000-2019 ........................................ 37
DEMANDA INSATISFECHA ............................................................ 48
ALTERNATIVAS DE COBERTURA Y PARTICIPACIN DE
MERCADO....................................................................................... 49
OPTIMIZACIN DEL TAMAO POR EL MTODO DEL VAN ........ 49
ALTERNATIVAS DE CLCULO PARA LA TCNICA DEL PUNTO
DE EQUILIBRIO .............................................................................. 50
PUNTO
DE
EQUILIBRIO
CALCULADO
DE
UNIDADES
PRODUCIDAS PARA CADA ALTERNATIVA .................................. 51
UTILIDAD ESPERADA .................................................................... 51
TAMAO DEFINIDO Y PLAN DE VENTAS POSIBLES .................. 53
EVALUACIN DE ALTERNATIVAS DE MAQUINARIA Y EQUIPO 54
DETALLE DE MAQUINARIA Y EQUIPO ......................................... 55
PONDERACIN DE LOS FACTORES RELEVANTES EN LA
LOCALIZACIN............................................................................... 58
MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS PARA LA MACRO
LOCALIZACIN............................................................................... 59
iv

TABLA 32
TABLA 33
TABLA 34
TABLA 35
TABLA 36
TABLA 37
TABLA 38
TABLA 39
TABLA 40
TABLA 41
TABLA 42
TABLA 43
TABLA 44
TABLA 45
TABLA 46
TABLA 47
TABLA 48
TABLA 49
TABLA 50
TABLA 51
TABLA 52
TABLA 53
TABLA 54
TABLA 55
TABLA 56
TABLA 57
TABLA 58
TABLA 59
TABLA 60
TABLA 61
TABLA 62
TABLA 63
TABLA 64
TABLA 65
TABLA 66
TABLA 67
TABLA 68
TABLA 69
TABLA 70
TABLA 71
TABLA 72
TABLA 73

FACTORES CUANTITATIVOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN


......................................................................................................... 60
FACTORES PONDERADOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN . 61
TABLA DE COSTOS PARA LA LOCALIZACIN ............................ 62
DETERMINACIN DEL NDICE W j ................................................. 63
CALIFICACIN Y PONDERACIN DE CADA FACTOR ................ 63
RESUMEN DE VALORES DE LOS NDICES W j Y Rj ..................... 64
LOCALIZACIN POR EL MTODO DEL VAN ................................ 66
MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS ........................................ 67
FACTORES CUANTITATIVOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN
......................................................................................................... 68
FACTORES PONDERADOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN . 69
NIVEL MNIMO DE ACEPTACIN DE ELECTRA I ......................... 70
INDICADORES DE CONCORDANCIA ............................................ 72
INDICADORES DE DISCORDANCIA .............................................. 72
ASIGNACIN DE COSTOS PARA FACTORES CUANTIFICABLES
......................................................................................................... 73
LOCALIZACIN POR EL MTODO DEL VAN ................................ 73
ELEMENTOS Y EQUIPOS DEL PROCESO PRODUCTIVO........... 74
SELECCIN DE MAQUINARIA Y EQUIPO .................................... 81
TABLA RESUMEN ........................................................................... 86
DETALLE DE PROVEEDORES MATERIA PRIMA E INSUMOS .... 89
TERRENO ....................................................................................... 92
COTIZACIN DE OBRAS CIVILES ................................................. 94
PLAN DE PRODUCCIN ................................................................ 95
CARACTERSTICAS DEL SERVICIO DE ABASTECIMIENTO DE
AGUA ............................................................................................... 97
CONSUMO DE AGUA ..................................................................... 99
CARACTERSTICAS DEL SERVICIO DE ENERGA ELCTRICA . 99
TARIFA TENSIN MONOFSICA ................................................ 100
CONSUMO ENERGTICO............................................................ 100
BENEFICIOS SOCIALES .............................................................. 103
DETALLE DE SUELDOS, SALARIOS Y BENEFICIOS SOCIALES
DEL PERSONAL ........................................................................... 104
CALIFICACIN .............................................................................. 105
CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA ........................................... 107
INFRAESTRUCTURA .................................................................... 109
PRECIO DE LA MAQUINARIA (DDP) ........................................... 109
INVERSIN EN ACTIVOS DIFERIDOS ........................................ 110
MUEBLES Y ENSERES DE OFICINA ........................................... 110
INVERSIN TOTAL DEL PROYECTO .......................................... 111
RESUMEN DE SUELDOS Y SALARIOS DE LA EMPRESA ......... 112
GASTOS ADMINISTRATIVOS ...................................................... 113
TABLA DE DEPRECIACIN ......................................................... 113
COSTOS DE LA MATERIA PRIMA E INSUMOS ($us/Litro) ......... 114
COSTOS ANUAL DE MATERIA PRIMA E INSUMOS ................... 115
COSTOS DE COMERCIALIZACIN Y PUBLICIDAD ................... 116
v

TABLA 74
TABLA 75
TABLA 76
TABLA 77
TABLA 78
TABLA 79
TABLA 80
TABLA 81
TABLA 82
TABLA 83
TABLA 84
TABLA 85
TABLA 86
TABLA 87
TABLA 88

COSTOS DE SERVICIOS AUXILIARES ....................................... 116


COSTO TOTAL UNITARIO (PRODUCCIN: ENVASE = 1 LITRO)
....................................................................................................... 118
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS ($us) ................... 120
COSTO TOTAL ANUAL ................................................................. 121
COSTO TOTAL ANUAL CON FINANCIAMIENTO (USD) ............. 122
FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO ($US) ........................... 123
TASAS DE INTERS COMERCIAL .............................................. 125
DATOS DE DEUDA BANCARIA .................................................... 125
CLCULO FINANCIERO DE DEUDA BANCARIA ....................... 126
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO ($US) ......................... 127
FLUJO DE CAJA AL APORTE PROPIO........................................ 129
EVALUACIN FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO ............. 131
EVALUACIN FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO ........... 132
ANLISIS DE SENSIBILIDAD VAN = 0 ......................................... 139
RESUMEN DEL ANLISIS DE SENSIBILIDAD ............................ 141

vi

NDICE DE FIGURAS
FIGURA 1
FIGURA 2

FIGURA 3
FIGURA 4
FIGURA 5
FIGURA 6
FIGURA 7
FIGURA 8
FIGURA 9
FIGURA 10
FIGURA 11
FIGURA 12
FIGURA 13
FIGURA 14
FIGURA 15
FIGURA 16
FIGURA 17
FIGURA 18
FIGURA 19
FIGURA 20
FIGURA 21
FIGURA 22
FIGURA 23
FIGURA 24
FIGURA 25
FIGURA 26
FIGURA 27
FIGURA 28
FIGURA 29
FIGURA 30
FIGURA 31
FIGURA 32
FIGURA 33
FIGURA 34

PORCENTAJE DE CONSUMO DE BEBIDAS ALCOHLICAS DE LA


PAZ .................................................................................................... 3
AUMENTO DE PRECIOS PROMEDIO POR UNIDAD VS.
DESCENSO DE CONSUMO PROMEDIO POR UNIDAD (ABRIL
DICIEMBRE 2008) ............................................................................. 4
DISEO DEL PRODUCTO .............................................................. 12
CRECIMIENTO HISTRICO DE LA OFERTA ................................ 15
PORCENTAJE DE MERCADO SEGN PROCEDENCIA DE
PRODUCTO .................................................................................... 17
ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA TENDENCIA DE LA
OFERTA PROYECTADA ................................................................. 20
OFERTA CORREGIDA .................................................................... 22
POBLACIN POTENCIALMENTE CONSUMIDORA (19 60AOS)
......................................................................................................... 24
ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA TENDENCIA DE LA
DEMANDA PROYECTADA ............................................................. 30
CORRECCIN DE LA DEMANDA .................................................. 32
RELACIN OFERTA - DEMANDA .................................................. 33
RELACIN OFERTA DEMANDA DEMANDA INSATISFECHA 34
COMPORTAMIENTO Y TENDENCIA DE LA PROYECCIN DE
PRECIOS ......................................................................................... 37
Matriz FOLA ..................................................................................... 42
CADENA DE DISTRIBUCIN ......................................................... 45
GRFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ........................................ 52
RELACIN COSTO POR UNIDAD PRODUCIDA ........................... 55
GRAFICAS DE PREFERENCIA JERRQUICA .............................. 71
DIAGRAMA DEL TRATAMIENTO DE AGUAS ................................ 76
DIAGRAMA DE LA OPERACIN DE MEZCLADO ......................... 77
DIAGRAMA DE BERNOULLI........................................................... 79
CAPACIDAD NOMINAL ................................................................... 83
CAPACIDAD REAL .......................................................................... 84
PROCESO PRODUCTIVO .............................................................. 86
BALANCE DE MATERIA ................................................................. 87
LAY OUT DE PLANTA ..................................................................... 90
DIAGRAMA DE RECORRIDO ......................................................... 91
DIAGRAMA DE OBRAS CIVILES .................................................... 93
PLAN DE PRODUCCIN ................................................................ 96
CONSUMO DE AGUA ..................................................................... 98
ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA .............................................. 103
PERIODO DE DESFASE ............................................................... 121
ANLISIS DE RIESGO SEGN LOS INDICADORES VAN Y TIR
(FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO) ................................... 135
ANLISIS DE RIESGO SEGN LOS INDICADORES VAN Y TIR
(FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO) ................................. 136
vii

FIGURA 35 ANALISIS DE SENSIBILIDAD SEGN LOS INDICADORES VAN Y


TIR (FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO ............................. 137
FIGURA 36 ANALISIS DE SENSIBILIDAD SEGN LOS INDICADORES VAN Y
TIR (FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO ............................. 138
FIGURA 37 ANLISIS DE SENSIBILIDAD VAN = 0 ......................................... 140

viii

NDICE DE ANEXOS
ANEXO 1
ANEXO 2
ANEXO 3
ANEXO 4
ANEXO 5
ANEXO 6
ANEXO 7
ANEXO 8

TABLA DE CONSUMO INTERNATIONAL WINE AND SPIRITS


RECORDS (IWSR) ........................................................................ 147
MTODOS DE PRONSTICO PARA LA OFERTA ...................... 150
MTODO DE TAMAO DEL VAN, FLUJO DE CAJA ................... 158
CARACTERSTICA DE LA MAQUINARIA ..................................... 161
CLCULO DE CAPACIDAD DE LA MAQUINARIA ....................... 164
CLCULO DE LA DENSIDAD MEDIA DE LA MEZCLA ................ 172
TABLA DE DEPRECIACIONES ..................................................... 173
CALCULO FINANCIERO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO .. 174

ix

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA IMPLEMENTACIN DE UNA


EMPRESA PRODUCTORA DE LICORES

1.

GENERALIDADES

1.1

INTRODUCCIN

El presente trabajo tiene el objetivo de determinar la factibilidad de una empresa


productora de Licores para el abastecimiento de la ciudad de La Paz, que
satisfaga la demanda excedente generada por la poblacin.

La ciudad de La Paz es cuna de cultura y costumbres, hogar de una poblacin


diversa en muchos aspectos, como idioma, costumbres, religin, color de piel y, a
la vez, unida por el jubilo de la tradicin.

La poblacin de La Paz, Sede de Gobierno de la nacin, posee un consumo


elevado de bebidas alcohlicas de distintos tipos, desde los ms tpicos, como la
cerveza, hasta los ms sofisticados como el Whisky. Esto se debe a la cultura y
costumbres caractersticas de la zona, ya sea que se trate de una pequea
reunin social o de la entrada del Gran Poder, tpica de la cultura local, lo cual es
suficiente razn para incentivar el consumo de la poblacin por las bebidas de tipo
alcohlico.

Para abastecer la demanda de bebidas alcohlicas, La Paz es albergue de


industrias como la Cervecera Boliviana Nacional (CBN), dedicadas a la
elaboracin de cerveza. Siendo Bolivia un pas de amplia variedad de culturas y
tradicin, se tiene a disposicin del mercado local, la produccin de bebidas
alcohlicas e insumos procedentes de los dems departamentos del pas y
tambin de importacin.
1

Actualmente, si bien existe una gran expectativa de consumo de bebidas


alcohlicas, no se comercializan como se espera debido a su precio de venta.

1.2

ANTECEDENTES

1.2.1 Antecedentes del consumo de la poblacin

Dentro del habitual consumo de bebidas alcohlicas de la poblacin pacea, se


encuentran los siguientes productos:
Cerveza
Singani
Vodka
Whisky
Ron
Vino
Otros licores

La mayora de estas bebidas son de alta demanda entre la poblacin, como hace
referencia la Figura 1, segn datos de la Asociacin Boliviana de Informacin
(ABI), detalla el consumo estimado en porcentaje de este tipo de bebidas en la
ciudad de La Paz.

FIGURA 1

PORCENTAJE DE CONSUMO DE BEBIDAS ALCOHLICAS DE


LA PAZ
Reportaje FM BOLIVIA (19-Ene-09)
Licores de dudosa
procedencia
18%

Whisky
2%

Ron
15%
Vino
10%

Otros Licores
5%

Vodka
8%
Singani
17%

Cerveza
25%

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Consumo Poblacional; Asociacin


Boliviana de Informacin ABI

Segn un reporte de la gestin 2007 de esta institucin, respecto al consumo de


bebidas alcohlicas en la poblacin boliviana, se indica que el ndice de consumo
de bebidas alcohlicas por persona creci en proporcin al crecimiento
poblacional de esa gestin segn comparacin con datos de INE. Tendencia que
se pronostica ir en aumento.

En el periodo pasado, desde abril de la gestin 2008, se registr un aumento de


los precios en las bebidas alcohlicas, debido a regulaciones de consumo
impuestas por el Estado y el incremento general de precio a causa de la crisis
internacional sobre sus insumos. En el caso de la bebida ms popular, la cerveza,
se produjo un incremento del 8% mensual, lo que llev el precio promedio de esta
de 6 a 8 Bs. de Abril a Diciembre de la gestin 2008. Este efecto caus un
descenso en el consumo de sta y otras bebidas del mismo tipo, como el Singani
y diferentes clases de Ron.

La Figura 2 detalla la relacin de aumento de precio promedio por unidad con el


descenso de consumo promedio por unidad, registrado por el INE en el periodo de
Abril Diciembre de la gestin 2008.
3

FIGURA 2

AUMENTO DE PRECIOS PROMEDIO POR UNIDAD VS.

DESCENSO DE CONSUMO PROMEDIO POR UNIDAD (ABRIL DICIEMBRE


2008)

8,5
8
7,5

7,46

7,53

7,51

6,70

6,64

6,66

8,1

8,13

6,17

6,15

7,88

7,7

7,64

6,49

6,54

7,16

6,98

6,5

6,35

G
E

Aum ento de Precio

ie
m

br
e

br
e
D
ic

N
ov
ie
m

O
ct
ub
re

br
e

ep
t ie
m

go
st
o
A

Ju
lio

Ju
ni
o

ay
o
M

br
il
A

TI
O
N

20
08

Descenso de Consum o

Fuente: Elaboracin Propia, en base al ndice de Precios al Consumidor 2008;


Instituto Nacional de Estadstica INE

1.3

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.3.1 Identificacin del Problema

Del total de la poblacin residente en La Paz, se estima que el 50% tenga un


consumo frecuente de alguna bebida alcohlica1, sea sta popular como la
cerveza, bebida de consumo masivo y representativa, o particular como el whisky,
lo cual muestra que existe una significativa expectativa de consumo de parte de la
poblacin pacea, principalmente despus de alguna reunin o festejo importante.

Cada consumidor potencial, segn la Agencia Boliviana de Informacin, tiene un


promedio de 75 Bs. para la adquisicin de bebidas alcohlicas.

Datos de la Asociacin Boliviana de Informacin (ABI),

Este promedio limita el poder adquisitivo del consumidor, debido a que las bebidas
particulares consideradas de mejor calidad y pureza como el Ron o el Whisky se
encuentran cerca o por encima de ese valor promedio.

Un aumento progresivo en los precios de los productos demandados, genera una


redistribucin en la demanda, lo que abre las puertas a productos sustitutos de
baja calidad, bebidas adulteradas o de dudosa procedencia.

La demanda insatisfecha generada emplaza a ms productos para el consumo


popular que se ajusten ms y mejor a su poder adquisitivo, debido a que a mayor
costo de las bebidas, menor ser el consumo de la poblacin, pero la demanda
por los mismos se mantendr constante, generando una oportunidad no
aprovechada para la produccin de licores.

1.3.2 Formulacin del Problema

La actual tendencia de aumento de precios genera una oportunidad de negocio


para la produccin y comercializacin de licores tipo Agua Ardiente Saborizada en
La Paz.

1.4

OBJETIVOS

1.4.1 Objetivo General

Determinar la factibilidad de una empresa productora de licores para aprovechar la


oportunidad de negocio para la produccin y comercializacin de licores tipo Agua
Ardiente Saborizada en La Paz.
5

1.4.2 Objetivos Especficos

Realizar un Estudio de Mercado.


Definir Tamao y Localizacin
Realizar la Ingeniera del Proyecto.
Establecer el Proceso, la Estructura Organizacional y el Marco Legal.
Realizar un Estudio Financiero del Proyecto.
Realizar la Evaluacin del Proyecto.
Determinar la Sensibilidad del Proyecto

Para detallar las acciones propuestas a tomar respecto a cada objetivo especfico
se utilizar la Tabla 1.

TABLA 1

ACCIONES DEL PROYECTO

Objetivos Especficos

Acciones
Anlisis de la demanda (Cantidad de consumo,
comportamiento del consumidor)
Anlisis de la Oferta (oferta de productos,

Realizar un Estudio de Mercado

lugares de consumo, precios, comercializacin y


promocin)
Determinar la demanda insatisfecha
Determinar la participacin en el Mercado
Determinacin del tamao de Planta

Definir Tamao y Localizacin

Capacidad de Produccin
Determinacin de la localizacin
Determinar los requerimientos de Maquinaria y
Equipo
Disear el Proceso Productivo

Realizar la Ingeniera del Proyecto

Calcular la Capacidad Instalada


Disear el layout de planta y obras civiles
Disear

Establecer el Proceso, la Estructura

la

estructura

organizacional

(Organigrama)

Organizacional y el Marco Legal


Elaborar las funciones bsicas del personal
Clculo de costos
Determinacin del precio de la maquinaria y
equipo necesario
Clculo de ingresos

Realizar un Estudio Financiero del Proyecto

Clculo de requerimiento Financiero


Fuentes de financiamiento y Costo financiero
Flujo neto de caja
Clculo de Resultados y Punto de Equilibrio
Clculo del VAN
Clculo del TIR

Realizar la Evaluacin del Proyecto

Determinacin de la relacin B/C


Determinacin del Periodo de Recuperacin del
Capital
Determinar la Sensibilidad del Proyecto

Anlisis de sensibilidad

Fuente: Elaboracin Propia en base a 4 Formas de elaborar Tesis y Proyectos de Grado;


Zegarra P 171

1.5

JUSTIFICACIN

1.5.1 Justificacin Econmica

La implementacin

de una empresa productora de licores, al constituir un

proyecto de inversin, permitir determinar la factibilidad econmica de su


ejecucin en sentido de originar ingresos econmicos que cubran los gastos
operativos y obligaciones sociales y al mismo tiempo, produzcan un margen de
utilidad por encima del costo de oportunidad existente.

1.5.2 Justificacin Social

La implementacin de una empresa productora de licores rentable brindar


beneficios a la poblacin, de forma directa o indirecta, al emplear a la poblacin a
distintos niveles de la comercializacin y venta. Constituirse esta con una actividad
de fortalecimiento de la economa y bienestar de la poblacin. La implementacin
de la empresa generar fuentes de ingreso y de empleo para la poblacin pacea.

1.5.3 Justificacin Ambiental

En la implementacin de la empresa se disearn procesos ptimos y eficientes,


que aseguren el mximo de aprovechamiento de recursos y a su vez el mnimo de
desperdicios. Al cumplir con las normativas ambientales, la empresa genera un
ahorro general en insumos, como agua, siendo este un recurso cada vez de mayor
valor en nuestro medio.

1.6

ALCANCE

1.6.1 Alcance Geogrfico

El alcance geogrfico se limitar a la ciudad de La Paz, sede de gobierno, en sus


zonas Norte, Centro y Sur para el abastecimiento propuesto.

1.6.2 Alcance Temporal

Para la realizacin del presente proyecto se estima su vida til para 8 aos, a
partir del promedio de depreciacin de sus activos, dejando abierta la opcin de
reinversin a partir de ese punto.

II

2.

ESTUDIO DE MERCADO

El presente trabajo analizar las condiciones de mercado, respecto a la


produccin, oferta, demanda, precio y comercializacin de licores, sus productos
sustitutos y competidores en la ciudad de La Paz.

2.1

DEFINICIN DEL PRODUCTO

La palabra licor es un sinnimo de bebida alcohlica, la cual abarca toda la gama


de bebidas desde los licores obtenidos por destilacin como el whisky o el ron,
hasta los obtenidos por mezclas y procesos directos definidos como agua
ardiente.

Los licores, son las bebidas hidroalcohlicas aromatizadas obtenidas por


maceracin, infusin o destilacin de diversas sustancias vegetales naturales, con
alcoholes destilados aromatizados, o por adiciones de extractos, esencias o
aromas autorizados, o por la combinacin de ambos, coloreados o no, con una
generosa proporcin de azcar. Teniendo un contenido alcohlico superior a los
15 llegando a superar los 50 Gay Lussac. Los de tipo Agua Ardiente Saborizada,
se diferencian por su mayor contenido de azcares.

El licor objeto del proyecto se define como Agua Ardiente Saborizada. Este licor es
un tipo de bebida alcohlica, comnmente consumida, por su sabor dulce y
variable contenido alcohlico. A diferencia de otras bebidas del mismo tipo, su
obtencin es casi directa, puesto que no requiere procesos como la maceracin o
fermentacin, propios de bebidas como el ron o el vino. Su obtencin puede ser
natural, utilizando hierbas y alcoholes naturales, o tambin qumica, utilizando
esencias y colorantes qumicos. Su caracterstica principal es su sabor dulce y
agradable presentacin en variados colores y sabores.
10

Segn su contenido de alcohol y azcar se clasifica en las siguientes categoras:

Extra seco: hasta 12% de endulzantes.


Seco:

con 20-25% de alcohol y de 12-20% de azcar.

Dulce:

con 25-30% de alcohol y 22-30% de azcar.

Fino:

con 30-35% de alcohol y 40-60% de azcar.

Crema:

con 35-40% de alcohol y 40-60% de azcar.

El consumo de esta agua ardiente est definido para la poblacin, segn estudios
realizados a distintos niveles por instituciones como el Congreso Nacional de
Lucha contra el Trfico Ilcito de Drogas (CONALTID), el Centro Latinoamericano
de Informacin (CELIN) y el International Wine and Spirits Records (IWRS),
proporcionando datos importantes de consumo y produccin como complemento a
esta variedad de licor en el mercado.
2.1.1 El Producto

El producto resultante del presente estudio, es la obtencin de agua ardiente en


base a alcohol etlico potable rectificado y esencias y saborizantes aptos para el
consumo y comercializacin. Este tipo de licor es de caractersticas qumicas por
el tipo de proceso para su obtencin y segn las propiedades de los insumos que
requiere para su elaboracin.

Las caractersticas del producto resultante tipificado como Agua Ardiente


Saborizada tendrn las siguientes caractersticas base:

Sabor variable entre la gama de saborizantes utilizados (Menta, Coca,


Frutilla y natural).
Envase de vidrio, contenido de 1 litro
Contenido alcohlico de 30 GL (Gay Lussac).
11

Apariencia variable entre la gama de colores caractersticos de cada sabor.


Clasificado como licor dulce

2.1.2 DISEO DEL PRODUCTO


El diseo del producto resultante en envase de un litro ser el se muestra en la
figura siguiente:
FIGURA 3

DISEO DEL PRODUCTO

Botella

Etiqueta

Logotipo

Fuente: Elaboracin Propia

Las caractersticas antes detalladas sern la base para el diseo final del producto
del presente proyecto.

12

2.2

ANLISIS DE LA OFERTA

El anlisis de la oferta determinar la participacin de las empresas productoras e


importadores de bebidas alcohlicas en cantidades y precios, segn datos
histricos de la produccin de bebidas alcohlicas obtenidos del INE, y los datos
de produccin y comercializacin de la Cmara Nacional de Comercio y del IWSR.

En la Ciudad de La Paz existe una gran variedad de puntos de venta, que en su


diversidad ofrecen bebidas alcohlicas en distintas presentaciones, como botellas
de litro, y litros. Segn su rubro o razn social, los comercios o licoreras
comercian entre ellas bebidas de produccin nacional formal, produccin casera,
importacin y contrabando.

La comercializacin de licores en general se registra segn su valor en el


consumo en la base de datos del INE. Segn este registro histrico, la
comercializacin de bebidas alcohlicas va en progresivo aumento segn los
datos de las gestiones 1998 y 2007.

Segn los datos registrados por el IWSR, el factor predominante en este mercado
es ingreso de produccin extranjera, principalmente, lo correspondiente al
contrabando proveniente de Tacna Per, Iquique y la zona franca chilena.
2.2.1 Determinacin de la Oferta

La determinacin de la oferta se basar en los datos del Instituto Nacional de


estadstica (INE) y los del IWSR. A partir de los datos histricos obtenidos del
IWSR y los datos demogrficos registrados en el INE, se determinar la oferta
total del mercado de la ciudad de La Paz en litros por ao.

La Tabla 2 detalla los datos de comercializacin registrados por el IWSR entre la


gestin 2003 y 2007 expresada en Litros.
13

TABLA 2

TABLA DE REGISTRO DE COMERCIALIZACIN DE LICORES


EN LA CIUDAD DE LA PAZ SEGN DATOS DEL IWSR

Comercializacin Registrada en la Ciudad de La Paz (Expresada en litros/ao)


AO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Bebidas
3.461.040,00 3.530.340,00 3.758.040,00 4.121.370,00 4.449.852,00 4.707.450,00
Alcohlicas
Agua
Ardiente
82.170,00
77.220,00
85.140,00
104.940,00
123.750,00
139.590,00
Saborizada
Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Bolivia 2007; IWSR P 35

A partir de esta informacin se tomar el valor de la gestin 2007 como referencia


del consumo general de esa gestin, identificando as el valor de la oferta actual
del mercado de licores de tipo Agua Ardiente Saborizada, la cual est compuesta
por licores de produccin nacional, de importacin y contrabando, como lo expresa
el estudio de trafico de alcohol del CONALTID.

Por lo tanto la oferta de Agua Ardiente Saborizada se cuantifica en la tabla 3.


TABLA 3

OFERTA DE AGUA ARDIENTE SABORIZADA EN LA CIUDAD DE


LA PAZ
OFERTA
Agua Ardiente Saborizada
(expresada en litros/ao)
2003
82.170,00
2004
77.220,00
2005
85.140,00
2006
104.940,00
2007
123.750,00
2008
139.590,00
Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Bolivia 2007; IWSR P 35

14

La

Figura

se

utilizar

parar

detallar

grficamente

el

crecimiento

comportamiento de la oferta de Agua Ardiente Saborizada en el mercado de la


ciudad de La Paz.
FIGURA 4

CRECIMIENTO HISTRICO DE LA OFERTA

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Bolivia 2007; IWSR P 35

En la Figura 4, se puede apreciar el comportamiento de la oferta de Agua Ardiente


Saborizada entre las gestiones 2003 y 2007.

A partir de estos datos, se determinar la composicin del mercado de agua


ardiente que pertenece a la produccin nacional, a las importaciones y al
contrabando. Segn los datos obtenidos del CONALTID y del IWSR, se observa
que el mayor porcentaje del comercio del mercado de bebidas licores tipo Agua
Ardiente Saborizada, en general, lo ocupan las bebidas de importacin, en su
mayora bebidas de contrabando.

El IWSR registro entre las gestiones del 2003 al 2007, las siguientes cantidades
de licores tipo Agua Ardiente Saborizada segn procedencia como se detalla en la
tabla siguiente. Denominando importado a la mercadera legal e ilegal ingresada al
mercado.
15

TABLA 4

OFERTA DE LICORES TIPO AGUA ARDIENTE SABORIZADA


SEGN PROCEDENCIA

OFERTA SEGN PROCEDENCIA EN LA CIUDAD DE LA PAZ (expresada en litros/ao)


AO

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1.980,00

1.980,00

2.376,00

2.574,00

1.980,00

2.233,44

IMPORTADO

80.190,00

75.240,00

82.764,00

102.366,00

121.770,00

137.356,56

TOTAL

82.170,00

77.220,00

85.140,00

104.940,00

123.750,00

139.590,00

LOCAL

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Bolivia 2007; IWSR P 35

El CONALTID determino en sus registros y en su estudio de la gestin 2008, que


el contrabando de licores, representa el 71% del total de mercadera ingresada al
mercado. En base a estos datos se cuantificar la cantidad respectiva al
contrabando y a la importacin legal, existentes en el mercado paceo.

La tabla siguiente detalla la cuantificacin de la oferta de licores de tipo Agua


Ardiente Saborizada en la ciudad de La Paz.
TABLA 5

CUANTIFICACIN DE LA OFERTA DE LICORES DE TIPO AGUA


ARDIENTE SABORIZADA EN LA CIUDAD DE LA PAZ

OFERTA SEGN PROCEDENCIA EN LA CIUDAD DE LA PAZ (expresada en litros/ao)


AO

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1.980,00

1.980,00

2.376,00

2.574,00

1.980,00

2.233,44

CONTRABANDO

56.934,90 53.420,40 58.762,44

72.679,86

86.456,70

97.523,16

IMPORTADO

23.255,10 21.819,60 24.001,56

29.686,14

35.313,30

39.833,40

TOTAL

82.170,00 77.220,00 85.140,00

104.940,00

123.750,00

139.590,00

LOCAL

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Reporte Bolivia 2007; IWSR

P 38

La Figura 5 muestra los porcentajes del mercado ocupados segn procedencia,


obtenidos a partir del estudio de trfico y consumo de drogas del CONALTID.

16

FIGURA 5

PORCENTAJE DE MERCADO SEGN PROCEDENCIA DE


PRODUCTO

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Estudio de Prevalencia de


Consumo de Bebidas Alcohlicas 2008; CONALTID P 62

De esta relacin obtenida se diferenciar las cantidades de la oferta respectivas a


los porcentajes de produccin nacional, importacin y contrabando o sin registro
de su procedencia.

A partir de los datos expresados en la tabla se puede apreciar que la mayor parte
de la oferta para licores de tipo Agua Ardiente Saborizada est constituida por
productos de importacin ilcita, seguida por los productos de importacin legal. En
base a esta relacin la oferta de licores de este tipo depende principalmente de la
entrada de mercadera extranjera y sumndose a la produccin nacional existente.

Para realizar el pronstico de comportamiento de la oferta se har uso de la oferta


total, oferta local, importada y de contrabando, dada la importancia demostrada en
el comportamiento de la oferta de licores de tipo Agua Ardiente Saborizada.

17

2.2.2 Proyeccin de la Oferta

Para la Proyeccin de la Oferta se proyectarn los datos de oferta anteriormente


identificados.
2.2.2.1

Anlisis del Error

En este anlisis se elegir el pronstico, cuyos resultados obtengan menor error,


segn los criterios de seleccin, en su proceso de clculo. De esta manera se
validar el pronstico de la oferta para el presente estudio.

La Tabla 6 detalla los tipos de pronstico y el error obtenido en su clculo.


TABLA 6

ANLISIS DEL ERROR

ANLISIS DEL ERROR EN LA OFERTA


CRITERIO/Mtodo de Pronostico
SEST
DEST
LR
HWA
CFE
17.256,35 17.441,96
-0,01 17.440,06
MAD
6.660,80
6.663,99
6.656,57
6.655,44
MSE
70.588.750 71.017.430 56.372.860 70.891.380
MAPE
7,10
7,10
7,31
7,09
Trk.Signal
2,59
2,62
0,00
2,62
R-square
0,89
Fuente: Elaboracin Propia

Dados los datos obtenidos en el anlisis del error de las proyecciones de la oferta
de Agua Ardiente Saborizada, se determina que el mtodo de pronstico ms
representativo segn la tendencia de los datos es el mtodo de Regresin Lineal,
por tener menor valor en el clculo de errores de la proyeccin.

La Tabla 7, detalla el clculo y la proyeccin efectuado por el mtodo de regresin


lineal, en base al programa de clculo WinQSB.

18

TABLA 7

PROYECCIN DE LA OFERTA SEGN EL MTODO DE


REGRESIN LINEAL

AO

Actual

Forecast by

Forecast

Data

LR

Error

CFE

MAD

MSE

MAPE

Tracking
Signal

2003

82.170,00

70.242,86

11.927,14 11.927,14 11.927,14 142.256.700

14,52

1,00

2004

77.220,00

82.999,72

-5.779,72

6.147,42

8.853,43

87.830.920

11,00

0,69

2005

85.140,00

95.756,57

-10.616,57

-4.469,15

9.441,14

96.124.460

11,49

-0,47

2006 104.940,00

108.513,40

-3.573,43

-8.042,58

7.974,22

75.285.700

9,47

-1,01

2007 123.750,00

121.270,30

2.479,71

-5.562,87

6.875,31

61.458.350

7,98

-0,81

2008 139.590,00

134.027,10

5.562,86

-0,01

6.656,57

56.372.860

7,31

0,00

2009

146.784,00

2010

159.540,90

2011

172.297,70

2012

185.054,60

2013

197.811,40

2014

210.568,30

2015

223.325,10

2016

236.082,00

2017

248.838,90

CFE

-0,01

MAD

6.656,57

MSE

56.372.860,00

MAPE
Trk.
Signal

7,31

0,89

0,89

0,00

Fuente: Elaboracin Propia en base al programa de clculo


WINQSB

La Figura 6, detalla grficamente el anlisis de comportamiento de la correlacin y


de tendencia de la oferta y la proyeccin calculada.

19

FIGURA 6

ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA TENDENCIA DE LA


OFERTA PROYECTADA

Litros

Fuente: Elaboracin Propia en base al programa de clculo


WINQSB

Como se observa en la grafica anterior, el comportamiento de la oferta posee un


crecimiento constante, linear y poco confiable para los fines del proyecto. Para
corregir este comportamiento se aplicar, la variacin del Producto Interno Bruto
(PIB) per cpita a los valores proyectados de la oferta, de tal modo que la misma
presente valores mayores, creando un escenario pesimista para oferta y volviendo
el comportamiento de la proyeccin en logartmica, ajustndose mejor al escenario
real.

20

TABLA 8

VARIACIN DEL PIB PER CPITA

AO
PIB per cpita (Bs)
2002
6.423.840
2003
6.859.280
2004
7.546.310
2005
8.170.360
2006
9.529.990
2007
10.481.700
2008
11.286.084
2009
11.061.130
2010
11.887.570
2011
12.714.010
2012
13.540.450
2013
14.366.890
2014
15.193.340
2015
16.019.780
2016
16.846.220
2017
17.672.660

%
6,35
9,10
7,64
14,27
9,08
7,13
-2,03
6,95
6,50
6,10
5,75
5,44
5,16
4,91
4,68

Fuente: Elaboracin Propia

La tabla siguiente detalla la correccin efectuada a partir de la variacin del PIB


per cpita.
TABLA 9

PROYECCIN DE LA OFERTA CORREGIDA

AO
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

OFERTA
(expresada en Litros/Ao)
152.497,03
183.674,79
200.016,17
216.324,86
232.606,30
248.865,29
265.104,68
281.327,95
297.537,05

Fuente: Elaboracin Propia

21

A partir de esta correccin, se usar estos valores proyectados para la oferta, los
mismos poseen el siguiente comportamiento.
FIGURA 7

OFERTA CORREGIDA

(Expresada en Litros/ Ao)

Fuente: Elaboracin Propia

2.3

ANLISIS DE LA DEMANDA

El anlisis de la de demanda determinar las caractersticas del consumo de la


poblacin y su tendencia. A partir de ese anlisis, se estimar el ndice de
consumo y la demanda insatisfecha del mercado.

Para efecto de este anlisis, se utilizar los datos del INE y la oferta cuantificada
como base de anlisis para estimar la demanda y la tendencia de consumo en la
ciudad de La Paz.

Para la ptima realizacin del anlisis, se identificarn las principales


caractersticas de la posible poblacin consumidora del mercado objetivo.

22

2.3.1 Identificacin de la Poblacin Consumidora

Segn datos recopilados de los informes del ABI, el porcentaje de consumo de


bebidas alcohlicas en general es igual y constante al 50% de la poblacin de la
ciudad de La Paz. Segn investigaciones del CONALTID correspondientes a la
gestin 2008, en su estudio sobre el consumo y abuso de drogas en general, se
determin que la poblacin con mayor potencial consumidor de bebidas
alcohlicas, es la poblacin joven, entre los 18 y 60 aos. Segn el CELIN, la
tendencia de mayor crecimiento en relacin de consumo de bebidas alcohlicas,
se encuentra en la poblacin entre los 21 y 45 aos de edad. Segn datos del INE,
el consumo de bebidas alcohlicas est en relacin directa al poder adquisitivo de
la poblacin. La poblacin consumidora con mayor poder adquisitivo es la que se
encuentra en el rango aproximado de entre 30 y 60 aos de edad y es, a su vez,
inversamente proporcional al precio de venta de los licores en general.

A partir de un anlisis de estos datos, se partir de los de poblacin con mayor


probabilidad de consumo, la cual se identifico dentro del grupo entre los 20 y 60
aos de edad, por su tendencia creciente de consumo y su poder adquisitivo.

2.3.1.1

Cuantificacin de la Poblacin Consumidora

En de de los datos del Censo 2001, extrado de la base de datos del INE, se
determinar la cantidad de poblacin total potencialmente consumidora residente
en estos distritos.

La Figura 8 detalla la cantidad de poblacin potencialmente consumidora entre los


20 a 60 aos de edad, residente en la ciudad de La Paz.

23

FIGURA 8

POBLACIN POTENCIALMENTE CONSUMIDORA (19 60AOS)

Habitantes

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 2.01.01

Segn los datos del INE, la poblacin total residente en las zonas, distritos y
barrios identificados, se detalla en la Tabla 8 como universo total.

TABLA 10

RESIDENTE DENTRO DEL RANGO DE 20 A 60 AOS

Habitantes Residentes
entre 20 y 60 Aos
Rango de
Edad

Habitantes

20-24

242.248

25-29

215.714

30-34

198.056

35-39

172.682

40-44

143.866

45-49

123.207

50-54

104.379

55-59

87.844

60

15.364

1.303.360

TOTAL

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 2.01.01

24

Del total de la poblacin residente identificado en la ciudad de La Paz, se obtiene


un universo total de 1.303.360 habitantes dentro del rango de edades
potencialmente consumidoras.

2.3.2 Determinacin de la Demanda

Para la cuantificacin de la demanda se har uso de los datos de poblacin del


INE y el encontrado de poblacin potencialmente consumidora a partir de los
estudios del CELIN2, CONALTID3 y del IWSR, para identificar un ndice de
consumo por persona para el tipo de licor de tipo Agua Ardiente Saborizada, para
el posterior clculo y proyeccin de la demanda.

2.3.3 ndice de Consumo

A partir del valor hallado para la Oferta de litros de Agua Ardiente Saborizada por
ao y los datos de poblacin total y potencialmente consumidora residente en la
ciudad de La Paz, se determinar el ndice de consumo respectivo a este tipo de
bebida.
Segn los estudios de consumo de licores del CONALTID4 y del CELIN5,
respectivo para las gestiones del 2003 al 2007, determino la proporcin en la que
la poblacin potencialmente consumidora, entre los 20 y 60 aos de edad.
Las proporciones de consumo de la poblacin para las gestiones del son los
expresados en la tabla siguiente.

Centro Latinoamericano de Investigacin Bolivia, Consumo de Alcohol, Tabaco y Drogas en


Bolivia 2002 - 2007
3
Congreso Nacional de Lucha contra el Trfico Ilcito de Drogas, Consumo de Alcohol 2008
4
Congreso Nacional de Lucha contra el Trfico Ilcito de Drogas, Consumo de Alcohol 2008
5
Centro Latinoamericano de Investigacin Bolivia, Consumo de Alcohol, Tabaco y Drogas en
Bolivia 2002 - 2007

25

TABLA 11

PROPORCIN DE CONSUMO DE LICORES EN LA POBLACIN


Proporcin de
Consumo
32,04%
31,72%
31,36%
31,30%
30,72%

Ao
2003
2004
2005
2006
2007

Fuente: Elaboracin Propia, en base a los reportes


CELIN, CONALTID 2007 - 2008

Esta proporcin representa a la poblacin consumidora especfica del licor tipo


Agua Ardiente Saborizada, y concentrada dentro del rango de edad de 20 a 60
aos.

Para las gestiones del 2003 al 2007 el CONALTID y el IWSR han determinado los
siguientes ndices de consumo para los licores de tipo Agua Ardiente Saborizada,
como se muestra en la tabla siguiente.

TABLA 12

NDICE DE CONSUMO DETERMINADO (IWSR, CONALTID)

Ao
2003
2004
2005
2006
2007

ndice de Consumo
(Litros/Persona)/Ao
0,21
0,20
0,22
0,26
0,31

Fuente: Elaboracin Propia, en base a los reportes


2007 2008 IWSR, CONALTID

El ndice de consumo, se determino sobre la poblacin total de La Paz, y


representa la relacin de litros por persona consumible de licor tipo Agua Ardiente
en la ciudad de La Paz.

26

El ndice de consumo para el licor tipo Agua Ardiente Saborizada ser base para
el valor de demanda anual por el total de la poblacin la poblacin consumidora
de este tipo de licor.

El valor de la demanda de consumo para el Agua Ardiente Saborizada calculada


por el CONALTID se expresa en la Tabla 13.
TABLA 13

CLCULO DE LA DEMANDA

Ao

Poblacin La
Paz

ndice de consumo
(litros/persona)/Ao

2003
2004
2005
2006
2007

1.197.710
1.224.167
1.250.776
1.276.941
1.303.360

0,21
0,20
0,22
0,26
0,31

Demanda
Calculada
(expresada en
litros/ao)
256.482
243.411
271.492
335.246
402.832

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Estudio de Prevalencia de


Consumo de Bebidas Alcohlicas 2008; CONALTID P 67

El valor obtenido de los estudios del CONALTID, para el ndice de consumo es


equivalente a 0,30 litros de licor de Agua Ardiente Saborizada anual por persona,
calculada para el ao 2007. Este valor obtenido se usa como base para el clculo
y proyeccin de la demanda.
2.3.4 Proyeccin de la Demanda

Para la proyeccin de la demanda se proyectar el ndice de consumo, y en base


a los datos encontrados en la proyeccin calcular la demanda futura hasta el
periodo 8 de anlisis.

27

2.3.4.1

Anlisis del Error

En este anlisis se elegir el pronstico cuyos resultados obtenga menor error en


su proceso de clculo. De esta manera, se validar el pronstico del ndice de
consumo para el clculo de la demanda para el presente estudio.

La Tabla 14 detalla los tipos de pronstico y el error obtenido en su clculo.

TABLA 14

ANLISIS DEL ERROR

ANLISIS DEL ERROR EN EL NDICE DE CONSUMO


CRITERIO
SEST
DEST
LR
HWA
CFE
0,00
0,03
0,02
0,03
MAD
0,02
0,02
0,01
0,02
MSE
0,00
0,00
0,00
0,00
MAPE
6,58
7,09
5,35
7,09
Trk.Signal
0,00
1,67
1,22
1,67
R-square
0,90
Fuente: Elaboracin Propia

Mediante este anlisis se determina que el mtodo de pronstico ms valido para


esta proyeccin, es la Regresin Lineal, por poseer el menor error relativo a la
proyeccin de los datos del ndice de consumo.

La Tabla 15, detalla el clculo y la proyeccin efectuado por el mtodo de


regresin lineal, en base al programa de clculo WinQSB.

28

TABLA 15

PROYECCIN DE LA DEMANDA SEGN EL MTODO DE


REGRESIN LINEAL

Actual

Forecast by

Forecast

Data

LR

Error

CFE

MAD

MSE

MAPE (%)

Tracking

AO
Signal

2003

0,21

0,18

0,03

0,03

0,03

0,00

12,47

1,00

2004

0,20

0,21

-0,01

0,01

0,02

0,00

9,47

0,68

2005

0,22

0,24

-0,02

-0,01

0,02

0,00

9,66

-0,43

2006

0,26

0,27

-0,01

-0,02

0,02

0,00

8,33

-1,11

2007

0,31

0,30

0,01

-0,01

0,02

0,00

7,28

-0,64

2008

0,34

0,33

0,01

0,00

0,02

0,00

6,58

0,00

2009

0,36

2010

0,39

2011

0,42

2012

0,45

2013

0,48

2014

0,50

2015

0,53

2016

0,56

2017

0,59

CFE

0,00

MAD

0,02

MSE

0,00

MAPE

6,58

Trk. Signal

0,00

0,90

0,90

Fuente: Elaboracin Propia en base al programa de clculo


WINQSB

La Figura 9, detalla grficamente el anlisis de comportamiento de la correlacin,


de tendencia de la oferta y la proyeccin calculada.

29

FIGURA 9

ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA TENDENCIA DE LA


DEMANDA PROYECTADA

ndice de
Consumo

Fuente: Elaboracin Propia en base al programa de clculo


WINQSB

Una vez proyectado el valor del ndice de consumo, se calcular la demanda de


licor tipo Agua Ardiente Saborizada, multiplicando el ndice por la poblacin
proyecta para esa gestin segn los clculos del INE.

La tabla 16 detalla el clculo de la demanda segn el ndice de consumo


proyectado.

30

TABLA 16

Ao
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

PROYECCIN DE LA DEMANDA SEGN EL NDICE DE


CONSUMO

Poblacin La Paz
1.197.710
1.224.167
1.250.776
1.276.941
1.303.360
1.330.159
1.356.451
1.382.908
1.409.365
1.435.822
1.462.279
1.488.736
1.515.192
1.541.649
1.568.106

ndice de Consumo Demanda Calculada


(litros/persona)/Ao (expresada en litros/ao)
256.482,23
0,21
243.411,45
0,20
271.492,59
0,22
335.246,01
0,26
402.832,22
0,31
455.662,24
0,34
486.513,67
0,36
536.304,86
0,39
587.637,98
0,42
640.513,16
0,45
694.930,40
0,48
750.889,85
0,50
808.390,69
0,53
867.434,09
0,56
928.019,71
0,59

Fuente: Elaboracin Propia, en base a los reportes


2007 2008; INE; IWSR; CONALTID

En conclusin a este anlisis, se identifica una tendencia creciente sobre el ndice


de consumo de esta bebida alcohlica.

Se registra un crecimiento lineal y

optimista para los propsitos del presente estudio para este efecto se utilizar el
corrector utilizado para la oferta y se determinar su nuevo comportamiento
logartmico, que se ajuste mejor al escenario real generando un escenario
pesimista para ajuste del presente estudio.

31

TABLA 17

PROYECCIN DE LA DEMANDA CORREGIDA

AO
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

Demanda
(expresada en Litros/Ao)
324.122,24
389.914,72
425.819,64
463.281,96
502.299,23
542.869,63
584.989,86
628.660,63
673.880,35

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 3.61

De esta correccin se analizar la tendencia de crecimiento de la demanda


corregida, la que se detalla de en la figura siguiente.

FIGURA 10 CORRECCIN DE LA DEMANDA

(Expresada en Litros/ Ao)

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 3.61

32

2.4

RELACIN ENTRE OFERTA Y DEMANDA

Posterior al anlisis de la oferta y la demanda, se estudia una relacin para


determinar la demanda insatisfecha del mercado objetivo. La demanda
insatisfecha dar lugar a la oportunidad de negocio que se busca para demostrar
la factibilidad del estudio. Por la caracterstica de los datos el anlisis se efectuar
para el periodo entre las gestiones 2009 y 2017.
FIGURA 11 RELACIN OFERTA - DEMANDA

Fuente: Elaboracin Propia

La diferencia entre la oferta y la demanda es la demanda insatisfecha, la cual


representa la oportunidad de negocio para el presente estudio.
2.4.1 Cuantificacin de la Demanda Insatisfecha

El valor de la demanda insatisfecha es la oportunidad de negocio que determinar


la factibilidad de este proyecto.

33

La Tabla 18 detalla la oferte y de demanda actual y su diferencia representada


como demanda insatisfecha

TABLA 18

ANLISIS DE LA DEMANDA INSATISFECHA


(EXPRESADA EN LITROS/AO)

AO
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

Demanda
476.619,27
573.589,50
625.835,80
679.606,81
734.905,53
791.734,92
850.094,53
909.988,58
971.417,40

Oferta
Demanda Insatisfecha
152.497,03
324.122,24
183.674,79
389.914,72
200.016,17
425.819,64
216.324,86
463.281,96
232.606,30
502.299,23
248.865,29
542.869,63
265.104,68
584.989,86
281.327,95
628.660,63
297.537,05
673.880,35

Fuente: Elaboracin Propia

La Figura 12, resalta grficamente la relacin entre la Oferta, Demanda y la


Demanda Insatisfecha identificada y cuantificada por todo el anlisis anterior.
FIGURA 12 RELACIN OFERTA DEMANDA DEMANDA INSATISFECHA

Fuente: Elaboracin Propia

34

Los valores obtenidos de demanda insatisfecha resultantes de la relacin entre


oferta y demanda, se analizarn y evaluar en el estudio de tamao donde
tambin conforme al tamao definido se definir la participacin de mercado
apropiado para el presente proyecto.

2.5

ANLISIS DEL PRECIO

Para el anlisis de precios se tomarn en cuentan los precios de todas bebidas


alcohlicas del mercado, analizando los precios de competencia, iguales y
sustitutos, analizando su repercusin en la factibilidad del proyecto.

Los precios de las bebidas alcohlicas en el mercado se rigen por grupos de


bebidas, los cuales se encuentran en distintos intervalos de precios y
caractersticas de consumo.

Bebidas clasificadas como consumo exclusivo, son aquellas con precio de venta
alto, dirigidas a un mercado pequeo. Parte de esta clase de licores se encuentran
bebidas como el Whisky y el Ron, licores de consumo mnimo, dirigidas a la
poblacin que adquiri el gusto por este tipo de bebida y posee la capacidad de
adquirirlos.

Bebidas clasificadas como consumo medio, son aquellas de precio accesible para
su libre adquisicin, no son catalogados como las bebidas de mayor
comercializacin y tampoco como las baratas del mercado y la poblacin a la que
estn dirigidas, es considerablemente mayor por estas bebidas de alto ndice de
consumo. Dentro de este grupo se encuentran la mayor parte de licores tipo Agua
Ardiente Saborizada y no Saborizada.

Bebidas clasificadas como de consumo masivo, son aquellas cuyo ndice de


consumo es el ms alto, siendo clasificadas tambin como de consumo popular,
35

por poseer el precio ms bajo, dentro de las bebida de tipo alcohlico, lo que
permite su alta comercializacin y venta en cantidades mayores a las otras
clasificacin de bebidas alcohlicas. Dentro de este grupo se encuentran bebidas
de produccin y venta masiva como la cerveza.

La Tabla 19 detalla la variacin de precio y el precio promedio de mercado, de los


grupos de bebidas alcohlicas.
TABLA 19

PRECIOS DE MERCADO DE LICORES

GRUPO DE
BEBIDA

PRECIO
INFERIOR
DE
MERCADO

PRECIO
SUPERIOR
DE
MERCADO

PRECIO
PROMEDIO
DE
MERCADO

PRECIO
(Bs.)

30

120

75

Fuente: Elaboracin Propia, en base a los Reportes 2007, INE, Cmara


Nacional de Comercio

A partir de estos datos, se concluye que, para que el producto resultado de este
proyecto sea competitivo, debe compararse con los licores de su tipo, licores del
grupo de consumo medio correspondiente al Agua Ardiente Saborizada. Para
garantizar su competitividad se optar por un precio alrededor del precio inferior
del mercado, detallado en la tabla anterior.
2.5.1 Proyeccin de Precios
Segn datos obtenidos del INE, el precio al consumidor de la bebidas alcohlicas
en general fueron en gradual aumento mensual en la gestin 2008, con una tasa
promedio de aumento anual del 8 %. El precio promedio antes identificado para el
licor de tipo Agua Ardiente es de 35 Bs. por litro. A partir de este dato se calcular
la relacin con la proyeccin de precios junto a la tasa de crecimiento anual.
36

La Tabla 20 detalla la proyeccin de precios para el Agua Ardiente Saborizada, a


partir de los datos histricos de precio.
TABLA 20
AO

PROYECCIN DE PRECIOS 2000-2019

Precio
(Bs.)

Proyeccin

2000

37,9

26,38

2001

39

35,29

2002

39,4

2003

2004

VAR
%

Precio
VAR
(Bs.) Proyeccin %

AO
2010

11

57,21

57,21

2,15

2,82

2011

12

58,33

58,33

1,92

40,5

1,02

2012

13

59,35

59,35

1,72

39,9

44,2

1,25

2013

14

60,31

60,31

1,59

40,5

47,07

1,48

2014

15

61,19

61,19

1,44

2005

40,7

49,41

0,49

2015

16

62,02

62,02

1,34

2006

43,6

51,4

6,65

2016

17

62,8

62,8

1,24

2007

48

53,11

9,17

2017

18

63,54

63,54

1,16

2008

52,7

54,63

8,92

2009

10

55,98

55,98

5,86

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 3.61

La Figura 13, detalla el comportamiento y tendencia proyectada para el Agua


Ardiente Saborizada a partir de los datos de la tabla anterior.
FIGURA 13 COMPORTAMIENTO Y TENDENCIA DE LA PROYECCIN DE
PRECIOS

R eg res in L og artmic a
70,00

y=12,856Ln(x) + 26,38
2
R = 0,8012

P rec io de venta (B s .)

60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00

19

18

20

17

20

16

20

15

20

14

20

13

20

12

20

11

20

10

20

09

20

08

20

07

20

06

20

05

20

04

20

03

20

02

20

01

20

20

20

00

0,00

Aos
Demanda His tric a

P royec c iones Demanda

Comportamiento Histrico

Proyeccin Logartmica

Fuente: Elaboracin Propia, en base al Anuario Estadstico 2007 INE Cuadro 3.61

37

El comportamiento del precio para el Agua Ardiente Saborizada presenta un


comportamiento logartmico como muestra la Figura 16. A partir de este dato se
elaborarn las estrategias de precio y comercializacin que el producto objeto de
estudio llevar en su introduccin al mercado.

2.6

COMERCIALIZACIN DEL PRODUCTO

La comercializacin del producto determinar las estrategias, formas y vas de


comercializacin y penetracin en el mercado, que el producto resultado
aprovechar. Para realizar estrategias de comercializacin se analizar la
situacin actual del mercado, respecto al entorno. Para ello, se realizar un
anlisis en base a la planificacin estratgica.
2.6.1 Anlisis P.E.S.T.

Para realizar el anlisis P.E.S.T se tomarn en cuenta los siguientes factores en el


anlisis:

Factores Polticos
Factores Sociales
Factores Econmicos
Factores Tecnolgicos
Objetivo del anlisis P.E.S.T.: Llegar a un nuevo mercado de comercializacin y
consumo de licores.

38

FACTORES POLTICOS

1. Legislacin actual en el mercado local.


Cumplir normas de inocuidad y consumo, SENASAG.
Normativa de grado de consumo y dosis letal en la elaboracin de
bebidas alcohlicas.

2. Legislacin vigente.
Impuestos en posible aumento al consumo de tabaco y bebidas
alcohlicas.
3. Procesos y entidades regulatorias.
SENASAG.
Impuestos Internos.
Cmara de Comercio.

FACTORES SOCIALES

1. Tendencias de estilo de vida.


La estructura de poder adquisitivo de la poblacin muestra una
tendencia a invertir cada vez menos en consumo.

2. Opinin y actitud del consumidor.


Segn los datos obtenidos en las encuestas exploratorias, el
consumidor demuestra tener inters en el producto.

3. Cambios de leyes que afecten factores sociales.


Instauracin de nuevos sistemas tributarios o impuestos al consumo
especifico.

39

4. Imagen de la marca.
Mantener el liderazgo en la mente del consumidor como una marca de
calidad y de precio accesible.

5. Patrones de compra del consumidor.


Los clientes prefieren marcas conocidas de reconocida calidad.
Los clientes valoran lo novedosos en el mercado.

6. Publicidad y relaciones pblicas.


Para ingresar a un mercado nuevo es necesaria la utilizacin de una o
varias estrategias de marketing para atraer a la mayor variedad de
consumidores.
FACTORES ECONMICOS

1. Situacin econmica local.


El nivel salarial y poder adquisitivo del mercado objetivo.
2. Tendencias en la economa local.
La tendencia creciente de consumo es directamente relacionada con el
crecimiento poblacional.
3. Economa y tendencia en otros pases.
La mercadera de importacin en materia de licores llega con precio por
debajo del promedio actual del mercado produciendo una competencia
injusta en el mercado local.

4. Tipo de estacionalidad.
El consumo de bebidas alcohlicas posee un estacionalidad marcada
respecto a las grandes celebraciones del ao, Carnaval, San Juan y Ao
Nuevo.

40

5. Rutas del mercado y tendencias de distribucin


El mercado objetivo est identificado como la poblacin de la ciudad de
La Paz entre el rango de edad de 20 a 60 aos, aprovechando la
oportunidad de negocio generada por su consumo
FACTORES TECNOLGICOS

1. Potencial de Innovacin
La oportunidad de comprar maquinaria de vanguardia para la
produccin se da por la cantidad de inversin planificada y el periodo de
retorno de la inversin calculado y obtenido.
2.6.2 Anlisis FOLA

Para la elaboracin de las estrategias de comercializacin, se elaborar un


anlisis FOLA determinando las fortalezas, oportunidades, limitaciones y
amenazas del presente proyecto.

La Figura 14 detalla el anlisis FOLA realizado en el presente estudio.

41

FIGURA 14 Matriz FOLA

Fortalezas
O
p
o
r
t
u
n
i
d
a
d
e
s

A
m
e
n
a
z
a
s

Limitaciones

Maxi-Maxi
Demanda insatisfecha
existente
Aceptacin de productos
de precios bajos
Aceptacin por la
bebidas clasificadas
como de consumo medio

Maxi-mini
Mercado objetivo en
fuerte competencia
Gran cantidad de
producto competidos y
sustitutos

mini-Maxi
Restriccin de consumo
al menor de edad
Los jvenes que
consumen bebidas
alcohlicas reduzcan su
consumo

mini-mini
Conflicto social
Concientizacin en el
consumo
Daino para la Salud

Fuente: Elaboracin Propia

A continuacin se analizarn las estrategias FOLA:


Maxi-Maxi: Aprovechando la demanda insatisfecha y la amplia aceptacin de la
poblacin y del mercado por las bebidas alcohlicas, la introduccin de una nueva
bebida ser una opcin acertada.
Maxi-mini: El mercado objetivo posee gran variedad de bebidas alcohlicas en
constante y fuerte competencia donde las ms vendidas son las bebidas ms
reconocidas y/o las ms baratas. Para superar a la competencia y a los productos
sustitutos frente a los potenciales consumidores se deber apuntar a ofrecer una
bebida de calidad a un precio bajo que a su vez sea competitivo.

mini-Maxi: La poblacin consumidora ms probable es la poblacin de entre los


20 y 60 aos de edad, siendo esta una edad con mayor probabilidad para el
consumo de bebidas, el producto debe ir dirigido a toda poblacin mayor de edad

42

con atractivo para la poblacin joven, y para no restringir su consumo y


aprovechar la oportunidad de negocio.
mini-mini: Para contrarrestar los pensamientos anti consumo de alcohol se
deber optar por una publicidad de gusto y calidad para que se evite el deterioro
de la imagen del producto.
2.6.3 Producto

El producto propuesto se disea a partir de los datos recogidos de la encuesta


exploratoria efectuada en las zonas determinadas como mercado objetivo. A partir
de estos resultados, se determinarn las caractersticas finales del producto, usos,
usuarios y presentacin para asegurar su ptima aceptacin.

2.6.3.1

Usos

El uso principal de este producto es su consumo como bebida espirituosa (bebida


alcohlica), de carcter alimenticio dada en forma lquida y consumida por va oral.
2.6.3.2

Usuarios

Los usuarios consistirn en hombres y mujeres con un ingreso aproximado de 500


Bs. en adelante, de clase baja y media, que vivan en la Zona Norte, Zona Central
y Zona Sur de la ciudad de la paz.
2.6.3.3

Presentacin

Se realizar la presentacin de la bebida en botellas de vidrio de 1 Lt. con una


etiqueta con fondo negro teniendo al medio un dibujo de un espritu de contorno
plateado y cuerpo transparente, logotipo que har referencia a la clasificacin de
bebida espirituosa y de cuerpo transparente para resaltar el color del producto.

43

Como variedad se sugiere la presentacin en botella de 750 cc. Y en lata de color


que resalte el producto.
2.6.4 Precio

Para su penetracin de mercado, el producto deber optar por ingresar y


mantener el precio ms bajo para ser la mejor opcin de consumo, esto
especialmente dirigido a la poblacin potencialmente consumidora, antes
identificada. Teniendo un precio bajo se hace ms accesible a su amplio consumo.
2.6.5 Plaza

El lugar del mercado que se espera ocupar es el segundo en preferencia de


consumo, para ello se deber superar la aceptacin y consumo de bebidas como
el ron y atraer a sus consumidores preferentes. Ingresar al mercado de consumo
caracterizndose como el nmero uno en calidad y alcance del bolsillo del
consumidor, como estrategia de marketing.
2.6.6 Promocin

Como estrategia de promocin de venta e introduccin a segmentos del mercado,


es producir una variedad de producto, que sugiera el consumo del mismo, sea
que regale un vaso por botella para sugerir el consumo del licor.
2.6.7 Canales de Distribucin

El canal de distribucin propuesto es directo, de primer nivel, directo al detallista


para asegurar un bajo precio de mercado y rpida aceptacin. Eludiendo nivel de
cadena de distribucin se eliminarn gastos y costos innecesarios que solo
elevaran el precio del producto hacindolo menos competitivo.
44

2.6.8 Cadena de Comercializacin

La cadena de comercializacin detalla los niveles de distribucin que el producto


resultado llevar a cabo desde la puerta de la fbrica hasta el consumidor final.

La Figura 15 detalla la cadena de distribucin del presente producto objetivo.

FIGURA 15 CADENA DE DISTRIBUCIN

Nivel 0: Planta
Lnea de Produccin

Proveedores

Nivel 1: Detallista

Tienda de Barrio:
Punto de venta directo
al Consumidor
Fuente: Elaboracin Propia

45

La cadena de distribucin detallada en la Figura 18, muestra una distribucin de


de 2 niveles. Donde el primer nivel, el nivel 0, es en puerta de planta desde la cual
va proveedores subcontratados se llega a los detallistas en el nivel 1 de la
cadena. De este nivel en adelante se encuentra la interaccin y consumo del
producto, dando fin a la cadena de distribucin. Como poltica de comercializacin
se establecern los siguientes precios de venta.

PRECIO FBRICA: Bs 29,00 por Litro de Licor, 10% de utilidad sobre costo
de produccin.
PRECIO MAYORISTA: Bs 31,90 por Litro de Licor, 10% de utilidad sobre
precio de fabrica.
PRECIO MINORISTA O FINAL: Bs 35,00 por Litro de Licor, 10% de utilidad
sobre precio mayorista.

Mediante esta poltica se asegura la utilidad el beneficio de cada nivel de la


cadena de comercializacin determinada.

46

III

3.

TAMAO Y LOCALIZACIN

Para el anlisis de tamao y localizacin se tomar en cuenta los datos referentes


a la demanda insatisfecha, obtenidos del estudio de mercado realizado en el
capitulo anterior. En el estudio de mercado se determino una demanda creciente
para el consumo de Agua Ardiente Saborizada, y conforme la demanda crece,
genera una brecha cada vez mayor frente a la oferta.

3.1

TAMAO

Para la determinacin del tamao del proyecto, se tomar en cuenta los datos de
demanda insatisfecha, para evaluar el porcentaje de penetracin que se ajuste
mejor a las necesidades del proyecto. Para esto se utilizar la Estrategia de
Penetracin de Mercado de Sector Especifico, determinando un crecimiento del
proyecto paralelo al sector especifico del mercado, la demanda insatisfecha propia
del licor tipo Agua Ardiente Saborizada. A partir de esos datos, se determinar el
tamao requerido de planta que el presente estudio se propone introducir en el
mercado, expresando la capacidad en litros por ao.

El tamao propuesto para el proyecto se medir segn una capacidad anual,


expresada en litros producidos por ao. Segn los datos obtenidos del estudio de
mercado, se elabora la siguiente tabla.

La Tabla 21 detalla la demanda insatisfecha de licor tipo Agua Ardiente


Saborizada en la ciudad de La Paz, obtenida a partir de los datos del estudio de
mercado del presente estudio.

47

TABLA 21

Ao

DEMANDA INSATISFECHA

Demanda
Insatisfecha (Lts)

Ao

Demanda
Insatisfecha (Lts)

2010

389.915

2014

542.870

2011

425.820

2015

584.990

2012
2013

463.282

2016

628.661

502.299

2017

673.880

Fuente: Elaboracin Propia

El presente proyecto utilizar el valor de la demanda insatisfecha, identificando


cada gestin y valor base para la determinacin del tamao del proyecto. Para ello
se determinarn tambin porcentajes de cobertura para generar alternativas que
permita hallar el resultado opimo para el tamao del proyecto. Para minimizar el
riesgo para la estrategia de penetracin de mercado, se evaluarn los valores ms
bajos de cobertura, de 10%, 20% y 30% sobre los valores de demanda
insatisfecha.

3.1.1 Determinacin del Tamao segn la tcnica del VAN

Para la determinacin del tamao se deber tomar en cuenta el crecimiento de la


demanda insatisfecha, para determinar un tamao de proyecto capaz de
responder al crecimiento anual de la demanda. Para esto se determinar los
porcentajes de cobertura de la participacin de mercado.

La Tabla 22, detalla el valor expresado en litros y el porcentaje de cobertura de


cada alternativa de participacin sobre la demanda insatisfecha proyectada.

48

TABLA 22

ALTERNATIVAS DE COBERTURA Y PARTICIPACIN DE


MERCADO

Ao

Demanda Insatisfecha (Lts)

2017

Alternativa

673.880,35
Cobertura Propuesta de la
Demanda (Lts)

Cobertura

#
1

(%)
10

2
3

Participacin

Sobre la Oferta

67.388

364.925

20

134.776

432.313

30

202.164

499.701

Fuente: Elaboracin Propia

Para la determinacin del tamao del proyecto, utilizar el criterio de optimizacin


del VAN, a una tasa de descuento igual a la tasa de inters promedio para un
Depsito a plazo fijo (DPF), del 8%. Para esto se utilizarn datos de proyectos
similares existentes y en funcionamiento para estimar la inversin inicial y costos
del proyecto.

Los resultados obtenidos por este mtodo de optimizacin del tamao se detallan
en la Tabla 23.
TABLA 23

OPTIMIZACIN DEL TAMAO POR EL MTODO DEL VAN

Ao
2017

Demanda Insatisfecha (Lts/Ao)


673.880,35

Alternativa Cobertura (%)

Inversin
Estimada ($us)

Inversin
Estimada (Bs.)

VAN (Bs.)

TIR (%)

PRI
(aos)

10

50.000

350.500,00

$b -133.994,56

12

20

100.000

701.000,00

$b 1.553.625,14

38%

30

250.000 1.752.500,00

$b -1.557.000,89

-3%

N/D

Fuente: Elaboracin Propia

49

A partir de este anlisis, se concluye que el tamao ptimo del proyecto deber
ser equivalente a una capacidad anual de 20% de la demanda insatisfecha sobre
la oferta, respecto a la demanda proyectada hasta el periodo 2018. De la
comparacin entre las 3 diferentes alternativas, la alternativa 2 demuestra ser la
opcin ms acertada segn los criterios del VAN y del TIR.

3.1.2 Determinacin del Tamao segn la tcnica de Punto de Equilibrio


Para la determinacin del tamao segn la tcnica del Punto de Equilibrio, se
debe considerar que la empresa deber producir una cantidad determinada que
genere iguales ingresos a todos sus costos o egresos y que toda produccin por
debajo de ese punto representar una prdida neta, o ganancia neta si se obtiene
produccin por encima del punto determinado.

Para la aplicacin de esta tcnica se determinar las caractersticas de cada


alternativa, en base a estimaciones de costos de inversin y costos fijos y
variables de proyectos similares y segn los porcentajes propuestos de cobertura
de la demanda insatisfecha, los mismos que se detallan en la tabla siguiente.
TABLA 24

ALTERNATIVAS DE CLCULO PARA LA TCNICA DEL PUNTO


DE EQUILIBRIO

Ao
2017

Demanda Insatisfecha (Lts/Ao)


673.880,35
Inversin
Estimada
(Bs.)

Costos Fijos
Anuales (Bs.)

Costos
Precio
Variables
de Venta
Anuales (Bs.)

Alternativa

Cobertura
(%)

10

350.500

130.000

315.000

20,00

1.623.764,00

2
3

20

701.000

500.000

950.000

20,00

2.687.528,00

30
1.752.500
Fuente: Elaboracin Propia

1.000.000

1.405.000

20,00

1.801.292,00

Utilidad

Para el clculo del punto de equilibrio de estas 3 alternativas se usar la siguiente


ecuacin.
50

X ptoM

CF
( PVenta CVu )

En la tabla siguiente se detallan los puntos de equilibrio calculado para cada


alternativa.
TABLA 25

PUNTO DE EQUILIBRIO CALCULADO DE UNIDADES


PRODUCIDAS PARA CADA ALTERNATIVA

Alternativa 1 Alternativa 2
6.600,50
26.203,28

XptoM

Alternativa 3
104.888,75

Fuente: Elaboracin Propia

Para la aplicacin de la tcnica, se estimarn valores aleatorios para la demanda,


como tambin para las probabilidades que en conjunto la suma deber
representar el 100%. A partir de ello, se realizar la estimacin de la utilidad para
cada una de estas demandas aleatorias. La suma de los productos de la utilidad
estimada por la probabilidad asociada a ella dar la Utilidad Esperada de cada
alternativa.

TABLA 26

UTILIDAD ESPERADA

Alternativa 1
Demanda Probabilidad Utilidad
Utilidad*Pi
500.000
5%
9.420.642
471.032
1.000.000
10%
18.971.284 1.897.128
1.500.000
15%
28.521.926 4.278.289
2.000.000
20%
38.072.568 7.614.514
2.500.000
20%
263.000
52.600
3.000.000
15%
263.000
39.450
3.500.000
10%
263.000
26.300
4.000.000
5%
263.000
13.150
Utilidad Esperada
14.392.463
Fuente: Elaboracin Propia

51

Alternativa 2
Utilidad
Utilidad*Pi
8.822.397
441.120
18.144.793 1.814.479
27.467.190 4.120.078
36.789.586 7.357.917
46.111.983 9.222.397
55.434.379 8.315.157
64.756.776 6.475.678
74.079.173 3.703.959
41.450.785

Alternativa 3
Utilidad
Utilidad*Pi
8.028.531
401.427
17.057.061 1.705.706
26.085.592 3.912.839
35.114.123 7.022.825
44.142.653 8.828.531
53.171.184 7.975.678
62.199.715 6.219.971
71.228.245 3.561.412
39.628.388

La representacin grafica de este mtodo se puede apreciar en la figura siguiente.

FIGURA 16 GRFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Fuente: Elaboracin Propia

A partir de este anlisis se puede concluir que la mejor alternativa de tamao es la


alternativa 2, equivalente al 20% de cobertura de la demanda insatisfecha por ser
esta la alternativa que posee el punto de equilibrio para el cual es ms probable la
generacin de utilidades segn el cambio de demanda.

En base a los resultados obtenidos en ambos anlisis se concluye que la


alternativa de tamao es la alternativa 2, para un tamao de planta de valor igual o
equivalente al 20% de la demanda Insatisfecha durante los 8 aos de vida del
proyecto, equivalente a 134.776 litros de capacidad de produccin anual para el
ltimo periodo.

La tabla siguiente detallar a relacin del tamao definido con el plan de ventas
posibles de Licor de tipo Agua Ardiente Saborizada.

52

TABLA 27

TAMAO DEFINIDO Y PLAN DE VENTAS POSIBLES

Demanda Insatisfecha
(Lts/Ao)

Cobertura
Definida

389.914,72
425.819,64
463.281,96
502.299,23
542.869,63
584.989,86
628.660,63
673.880,35

20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%

Plan de Ventas
Posibles (Lts/Ao)

77.983
85.164
92.656
100.460
108.574
116.998
125.732
134.776

Fuente: Elaboracin Propia

3.1.3 Evaluacin de las Propuestas de Maquinaria y Equipo

Para la evaluacin de las propuestas de maquinaria, se buscar relacionar el


tamao definido necesario con la capacidad tcnica disponible en el mercado. Por
medio de la evaluacin tcnica se determinar la maquinaria ms adecuada para
cubrir el tamao necesario del proyecto. La evaluacin de maquinaria y equipo se
realizar en base a una comparacin de capacidad, costo y estado de la
maquinaria de cada cotizacin.

La maquinaria ofrecida por cada cotizacin, responde la mnima capacidad


disponible por cada proveedor. El estado de la maquinaria, en su mayora es
usada y reacondicionada para el uso en procesos de elaboracin de alimentos.

La tabla siguiente muestra la evaluacin de las alternativas de maquinaria y


equipo en base a las cotizaciones obtenidas.

53

TABLA 28

EVALUACIN DE ALTERNATIVAS DE MAQUINARIA Y EQUIPO

Maquinaria/ Equipo

Cotizacin 3

Cotizacin 4

Cotizacin 5

1.500

200

450

1.000

500

Costo (USD)

23.200

13.000

15.750

17.750

16.500

Elopak

Pack Sistem

ZECHETTI

AMPACK-AMMANN

ILLIG

500

500

1.200

1.000

3.000

5.500

4.700

6.000

Proveedor

Elopak

Pack Sistem

ZECHETTI

AMPACK-AMMANN

ILLIG

Capacidad (L/h)

1.000

277

1.500

Costo (USD)

2.500

1.200

2.200

Proveedor

Elopak

Pack Sistem

ZECHETTI

AMPACK-AMMANN

ILLIG

Costo (USD)

Mezclador

Cotizacin 2

Capacidad (L/h)
Embotelladora
/ Llenadora Proveedor
Capacidad
(B/h)
Etiquetadora

Cotizacin 1

Fuente: Elaboracin Propia en base a cotizaciones de empresa Elopak, Pack Sistem, ZECHETTI,
AMPACK-AMMANN, ILLIG

La evaluacin efectuada presenta las opciones de maquinaria disponible en el


mercado para las necesidades de este proyecto. La seleccin de alternativa se
efectuar en base a la relacin de costo por unidad producida de cada alternativa,
la alternativa cuya tendencia presente la menor pendiente sea la mejor alternativa
para ajustar al tamao definido.

La figura siguiente muestra la relacin de costo por unidad producida de cada


alternativa.

54

FIGURA 17 RELACIN COSTO POR UNIDAD PRODUCIDA

Fuente: Elaboracin Propia

En base a la relacin expresada en la figura anterior, se determin, que la


cotizacin ms conveniente para el proyecto, es la cotizacin de la empresa Pack
Sistem en Argentina. Su cotizacin consta de maquinaria usada y reacondicionada
para el uso especifico en la produccin de bebidas, la misma consiste del
siguiente detalle:

La tabla siguiente expresa el detalle de la cotizacin de consulta tcnica efectuada


a la empresa Pack Sistem.

TABLA 29
Maquinaria y Equipo

DETALLE DE MAQUINARIA Y EQUIPO


Modelo

Produccin

Cantidad

Costo FOB

2.000 Lts/da

1.500 $US

Embotelladora

AAM-820C

200 Lts/h,

13.000 $US

Etiquetadora

Ema 2000

3.000 $US

Tanque Mezclador

500 Bot./h,
Tanque: 300 Lts
Mezclador: 277 Lts/h

1.200 $US

Max 350 Lts/h,

1.200 $US

Tratamiento de Aguas

Cinta Transportadora

Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de la Empresa Pack Sistem (Argentina)

55

Debido a la limitacin tecnolgica existente en el mercado, dado que la capacidad


de la maquinaria sobre pasa el tamao anteriormente definido para el proyecto, la
capacidad ser definida por la maquinaria escogida, equivalente a 200 Litros/Hora
o 350.000 Litros/Ao.

En conclusin al anlisis del tamao, el mismo estar definido por limitacin


tecnolgica a una capacidad de 350.000 Litros/Ao.

3.2

LOCALIZACIN

El anlisis de localizacin para el presente proyecto se realizar en 2 niveles:


1. Macro localizacin
2. Micro localizacin
3.2.1 Macro Localizacin

La macro localizacin del presente proyecto se determino en los lmites y alcances


previamente, detallado en las generalidades del proyecto, correspondiente para el
departamento de La Paz, especficamente en la ciudad de La Paz.

En la macro localizacin, se utilizarn mtodos cuantitativos y cualitativos,


basados en factores de localizacin que se detallarn a continuacin.

56

3.2.1.1

Mtodos de Localizacin

Para el anlisis de macro localizacin se tomarn en cuenta los factores de


localizacin relevante y mtodos de localizacin necesarios para ubicar la locacin
para la implementacin de la planta productora de licores.
3.2.1.2

Factores de Localizacin

Los factores de Localizacin a considerar en el presente estudio sern los


siguientes:
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanas de las fuentes de abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros suministros

La Tabla 30, detalla la ponderacin respectiva encontrada para cada factor


relevante de localizacin, expresada en una matriz no probabilstica.

57

TABLA 30

PONDERACIN DE LOS FACTORES RELEVANTES EN LA


LOCALIZACIN

Factor de Localizacin

Exportacin

Mdo.
Normas Promedio Ponderacin
Nacional

Medios y costos de transporte


Disponibilidad y costo de mano de
obra
Cercanas de las fuentes de
abastecimiento

10

7,67

0,16

5,33

0,11

5,00

0,10

Factores ambientales

5,00

0,10

Cercana del mercado

6,00

0,14

Costo y disponibilidad de terrenos

6,33

0,13

Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministro

5,67

0,12

6,67

0,14

47,67

Total
Fuente: Elaboracin Propia

A partir de los valores obtenidos en la ponderacin de los factores relevantes en la


localizacin, se podr dar aplicacin a mtodos cualitativos de localizacin.

MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS

La asignacin de factores cualitativos se har segn los valores obtenidos en la


matriz no probabilstica antes formulada.

La Tabla 31, detalla el desarrollo del mtodo cualitativo por puntos para la macro
localizacin.

58

TABLA 31

Factor de
Localizacin
Medios y costos
de transporte
Disponibilidad y
costo de mano
de obra
Cercanas de las
fuentes de
abastecimiento
Factores
ambientales
Cercana del
mercado
Costo y
disponibilidad de
terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de
agua, energa y
otros suministro

Total

MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS PARA LA MACRO


LOCALIZACIN
La Paz

Cochabamba

Peso
Relativo Calificacin Ponderacin Calificacin

Santa Cruz

Ponderacin Calificacin

Ponderacin

0,16

1,12

0,64

0,8

0,11

0,44

0,44

0,33

0,10

0,4

0,6

10

0,10

0,7

0,7

0,4

0,14

0,84

1,12

0,56

0,13
0,12

3
5

0,39
0,6

6
5

0,78
0,6

3
5

0,39
0,6

0,14

1,12

0,7

0,98

5,61

5,58

5,06

Fuente: Elaboracin Propia

A partir de los resultados obtenidos por el mtodo cualitativo por puntos se


concluye que la macro localizacin para el proyecto es el departamento de La Paz,
por satisfacer la mayor cantidad de factores relevantes en la localizacin.

MTODO DE LOS FACTORES PONDERADOS

La asignacin de factores cuantitativos a los factores relevantes a la localizacin


se realizar segn grado de importancia de cada uno de estos factores sobre las
necesidades del presente proyecto y se detalla en la tabla siguiente.

La Tabla 32, detallan los factores relevantes para la localizacin y los factores
cuantitativos asignados a cada uno de ellos.

59

TABLA 32

FACTORES CUANTITATIVOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN

Factor de Localizacin
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanas de las fuentes de
abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministro
Total

Ponderacin
Cuantitativa
0,15
0,08
0,15
0,01
0,22
0,09
0,05
0,25
1

Fuente: Elaboracin Propia

La Tabla 33, detalla el desarrollo del mtodo de factores ponderados, en base a


los valores asignados a cada factor en la tabla anterior.

60

TABLA 33

FACTORES PONDERADOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN

Factor de
Peso
Localizacin Relativo
Medios y
costos de
0,15
transporte
Disponibilidad
y costo de
0,08
mano de obra
Cercanas de
las fuentes de
0,15
abastecimiento
Factores
0,01
ambientales
Cercana del
0,22
mercado
Costo y
disponibilidad
0,09
de terrenos
Estructura
0,05
Legal
Disponibilidad
de agua,
0,25
energa y otros
suministro
1
Total

La Paz

Cochabamba

Santa Cruz

Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin

1,05

0,6

0,75

0,32

0,32

0,24

0,6

0,9

10

1,5

0,07

0,07

0,04

1,32

1,76

0,88

0,27

0,54

0,27

0,25

0,25

0,25

1,25

1,75

5,88

5,69

5,68

Fuente: Elaboracin Propia

MTODO DE BROWN - GIBSON

Para la aplicacin de este mtodo de macro localizacin se combinarn dos


factores de localizacin posibles de cuantificar FO i, con dos factores ya utilizados
en el mtodo de factores ponderados FSi.
Los factores de localizacin posibles de cuantificar por convencin se expresarn
en trmino de costos Ci. Para la determinacin de FOi, se obtendr la expresin
1/Ci, para la aplicacin de la siguiente ecuacin.

61

FOi

/ Ci

n1
i / Ci

Los costos de cada alternativa de localizacin se expresan en la tabla siguiente.


TABLA 34

TABLA DE COSTOS PARA LA LOCALIZACIN

Mano de
Obra
58500
60625
135450

Localizacin
La Paz
Cochabamba
Santa Cruz
TOTAL

Materia
Prima
39000
109125
90300

Transporte

Total Ci

1/Ci

32500
72750
75250

130000
242500
301000

0,000007692
0,000004124
0,000003322
0,000015138

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 210

A partir de estos valores se calcula el valor de los factores objetivos.

FO
FO

0,000007692
LP 0,000015138

CBBA

0,000004124
0,000015138

0,508136
0,272403

0,000003322 0,219461
FO
SCZ 0,000015138

Posteriormente se calcular el valor relativo de los factores subjetivos de


localizacin, segn la siguiente ecuacin.

62

FSi

RijW j
j 1

En la tabla siguiente se detalla el clculo del ndice W j, para el clculo del valor
relativo de los factores de localizacin, por medio de una comparacin pareada.
TABLA 35

Factor de Localizacin
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de
mano de obra
Cercanas de las fuentes de
abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de
terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua,
energa y otros suministro
Total

DETERMINACIN DEL NDICE Wj


Comparacin Pareada
1
2
3
1
1

Suma de preferencias

ndice Wj

0,167

0,083

0,250
0,083
0,167

1
1

1
1

1
1

0,083
0,083
0,083

12

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 210

La tabla siguiente detalla la calificacin y ponderacin de cada factor.


TABLA 36
Factor

CALIFICACIN Y PONDERACIN DE CADA FACTOR


Medios y costos de transporte

Comparacin
Suma de
Pareada
Rj1
Preferencias
1
2
3
LP
1
1
1
3
0,50
CBBA
1
1
2
0,33
SCZ
1
1
0,17
Total
6

Localizacin

Disponibilidad y costo de mano


de obra
Comparacin
Suma de
Pareada
Rj2
Preferencias
1
2
3
1
1
2
0,33
1
1
2
0,33
1
1
1
3
0,50
7

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 210

63

Cercanas de las fuentes de


abastecimiento
Comparacin
Pareada

1
1
1

2
1

Suma de
Preferencias

Rj3

Factores ambientales
Comparacin
Pareada

1
1
1
2
4

0,17
0,17
0,33

Suma de
Preferencias

3
1

1
1
1
3

1
1

Cercana del mercado


Rj4

0,17
0,17
0,17

Comparacin
Pareada

1
1

2
1
1

Suma de
Preferencias

3
1

Rj5

3
1
1
5

0,5
0,17
0,17

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 212
Costo y disponibilidad de
terrenos
Comparacin
Pareada

1
1
1

2
1
1
1

3
1
1

Suma de
Preferencias

2
3
2
7

Comparacin
Pareada

Rj6

0,3
0,5
0,3

Disponibilidad de agua,
energa y otros

Estructura Legal

2 3
1
1
1

Suma de
Preferencias

1
1
2
4

Comparacin
Pareada
Rj7

0
0
0

1
1
1

2
1

Suma de
Preferencias

2
1
2
5

Rj8

0,33
0,17
0,33

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 212

En la tabla siguiente se detallan los ndices W j y Rj obtenidos en los clculos


anteriores.

La tabla siguiente detalla el resumen de los valores de los ndices W j y Rj.


TABLA 37

RESUMEN DE VALORES DE LOS NDICES Wj Y Rj

Factor de Localizacin
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanas de las fuentes de abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministro

Valor Relativo Rij


La Paz CBBA SCZ
0,500 0,333 0,167
0,333 0,333 0,500
0,167 0,167 0,333
0,167 0,167 0,167
0,500 0,167 0,167
0,333 0,500 0,333
0,167 0,167 0,333
0,330

0,167

0,333

ndice Wj
0,167
0,083
0,250
0,083
0,167
0,083
0,083
0,083

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 210

64

Reemplazando estos valores en la ecuacin de FSi se obtiene:

n R W 0,236
j 1 ij j

FS
CBBA
n
F SS CZ

R i jW j

0,2 7 7

R ij W j
1

0,3 1 9

j 1

n
F S LP
j

Siguiendo el mtodo de BROWN GIPSON, se calcula la medida de preferencia


de la localizacin.

A la variable K se le asigna el valor de 0,75, para denotar la mayor relevancia de


los factores objetivos o cuantificables sobre los subjetivos. Mediante este clculo
tenemos:

MPL
MPL

LP

CBBA

0,75*(0,508) (1 0,75)*0,319 0,461


0,75*(0,272) (1 0,75)*0,236 0,263

MPL
0,75*(0,219) (1 0,75)*0,277 0,234
SCZ
Mediante la medida de preferencia, se determina la seleccin de este mtodo de
macro localizacin. Dada que la medida MPL respectiva a La Paz es la mayor, se
concluye que la opcin ms adecuada de localizacin es en el departamento de
La Paz.

MTODO DEL VAN

Para la aplicacin del mtodo del VAN, se evaluar los factores cuantitativos de la
macro localizacin, mediante costos asignados. Para la asignacin de costos se
65

har uso de la tabla 37 usada para el mtodo Brown Gipson, para la realizacin
de los clculos del van se usarn de base los costos estimados para el clculo del
VAN, en la determinacin del tamao.

La tabla siguiente muestra la relacin de resultados segn el clculo del VAN.

TABLA 38

Alternativa
1
2
3

LOCALIZACIN POR EL MTODO DEL VAN

Capacidad
Propuesta
Materia
(Lts/Ao) Mano de Obra Prima
Transporte
58.500,00 39.000,00
32.500,00
137.965
137.965
60.625,00 109.125,00
72.750,00
137.965
135.450,00 90.300,00
75.250,00

VAN (Bs.)
822.243,24
398.784,64
178.586,16

TIR (%)
50
32
23

Fuente: Elaboracin Propia en base a Preparacin y Evaluacin de Proyectos,


Nassir Sapag P 210

Como resultado de los mtodos para hallar la macro localizacin, se concluye que
el departamento de La Paz es la eleccin correcta, como en los lmites y alcances
antes definidos en el presente estudio.
3.2.2 Micro Localizacin

Para el anlisis de micro localizacin se tomarn en cuenta los factores relevantes


y mtodos necesarios para ubicar la zona para la implementacin de la planta
productora de licores dentro la macro localizacin encontrada.
3.2.2.1

Mtodos de Localizacin

Para el siguiente anlisis, se utilizarn los factores relevantes y la ponderacin de


la matriz no probabilstica, en la aplicacin de los mtodos de localizacin
necesarios para ubicar la locacin para la implementacin de la planta productora
de licores.

66

MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS

Para la utilizacin del mtodo cualitativo por puntos se har uso de los valores
obtenidos en la matriz no probabilstica, para su asignacin a los factores de
localizacin antes sealados.

En relacin a la calificacin dada a cada zona se determinar la micro localizacin


segn este mtodo.

La siguiente tabla 39 detalla el desarrollo y eleccin de la micro localizacin segn


el mtodo cualitativo por puntos.
TABLA 39

Factor de
Peso
Localizacin Relativo
Medios y costos
de transporte
Disponibilidad y
costo de mano de
obra
Cercanas de las
fuentes de
abastecimiento
Factores
ambientales
Cercana del
mercado
Costo y
disponibilidad de
terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de
agua, energa y
otros suministro
Total

MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS

Zona Sur

Zona central

Zona Norte

Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin

0,16

0,96

0,8

1,12

0,11

0,44

0,44

0,88

0,1

0,4

0,7

0,7

0,1

0,5

0,8

0,5

0,14

1,12

1,12

10

1,4

0,13
0,12

6
7

0,78
0,84

7
8

0,91
0,96

9
8

1,17
0,96

0,14
1

1,26
6,3

1,12
6,85

0,98
7,71

Fuente: Elaboracin Propia

Segn el mtodo de cualitativo por puntos, se concluye que la micro localizacin


para la implementacin del proyecto es la zona Norte de la ciudad de La Paz.

67

MTODO DE FACTORES PONDERADOS

La asignacin de factores cuantitativos a los factores relevantes a la localizacin


se realizar segn grado de importancia de cada uno de estos factores sobre las
necesidades del presente proyecto y se detalla en la tabla siguiente.

La Tabla 40, detallan los factores relevantes para la localizacin y los factores
cuantitativos asignados a cada uno de ellos.

TABLA 40

FACTORES CUANTITATIVOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN

Factor de Localizacin
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanas de las fuentes de
abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministro
Total

Ponderacin
Cuantitativa
0,13
0,08
0,05
0,01
0,12
0,26
0,1
0,25
1

Fuente: Elaboracin Propia

La Tabla 41, detalla el desarrollo del mtodo de factores ponderados, en base a


los valores asignados a cada factor en la tabla anterior.

68

TABLA 41

Factor de
Localizacin
Medios y
costos de
transporte
Disponibilidad
y costo de
mano de obra
Cercanas de
las fuentes de
abastecimiento
Factores
ambientales
Cercana del
mercado
Costo y
disponibilidad
de terrenos
Estructura
Legal
Disponibilidad
de agua,
energa y otros
suministro

Total

FACTORES PONDERADOS PARA LA MACRO LOCALIZACIN


Zona Sur
Peso
Relativo Calificacin Ponderacin

Zona central

Zona Norte

Calificacin

Ponderacin

Calificacin

Ponderacin

0,13

0,78

0,65

0,91

0,08

0,32

0,32

0,64

0,05

0,2

0,35

0,35

0,01

0,05

0,08

0,05

0,12

0,96

0,96

10

1,2

0,26

1,56

1,82

2,34

0,1

0,7

0,8

0,8

0,25
1

2,25
6,82

2
6,98

1,75
8,04

Fuente: Elaboracin Propia

Como conclusin de este mtodo se elige la opcin de Zona Norte, como


localizacin para la implementacin del proyecto.
MTODO ELECTRA I

La tcnica multicriterio Electra, est basada en criterios cualitativos o cuantitativos


y en la relacin de 2 factores importantes en su anlisis, la concordancia y la
discordancia, fijando as la relacin de seleccin entre las alternativas elegidas.
Definiendo niveles mnimos de aceptacin, se clasifican las alternativas existentes.
Segn la similitud de procedimiento entre los mtodos Electra I y Factores
ponderados, se har uso de los datos y resultados obtenidos en ese anlisis.

La Tabla 42, detalla la segunda fase de clculo del mtodo Electra I.

69

TABLA 42

NIVEL MNIMO DE ACEPTACIN DE ELECTRA I

Factor de Localizacin
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanas de las fuentes de
abastecimiento
Factores ambientales
Cercana del mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Estructura Legal
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministro

Peso
Relativo

Zona
Nivel
Zona Sur
Zona Norte
central
Mnimo de
Aceptacin Calificacin Calificacin Calificacin

6
6
6
5
8
8
8
7

0,13
0,08
0,05
0,01
0,12
0,26
0,1
0,25

Total

6
4
4
5
8
6
7
9

A
R
R
A
A
R
R
A

5
4
7
8
8
7
8
8

R
R
A
A
A
A
A
A

7
8
7
5
10
9
8
7

A
A
A
A
A
A
A
A

Fuente: Elaboracin Propia

A partir de los resultados obtenidos, se demuestra el cumplimiento de la mayor


cantidad de factores relevantes de localizacin, para la alternativa localizada en la
Zona Norte de la ciudad. La figura 18, muestra la delacin obtenido segn
preferencia jerrquica a partir de los resultados obtenidos de la tabla anterior.

70

FIGURA 18 GRAFICAS DE PREFERENCIA JERRQUICA

Medios y costos de transporte

Disponibilidad y costo de mano de obra

A1

A1

A2

A3

A2

Cercanas de las fuentes de abastecimiento

Factores ambientales

A1

A1

A2

A3

A2

Cercana del mercado

A1

A3

Estructura Legal

A2

A3

Disponibilidad de agua, energa y otros suministro

A1

A2

A3

Costo y disponibilidad de terrenos

A1

A2

A3

A1

A3

A2

Fuente: Elaboracin Propia

71

A3

Esta Figura adems de mostrar las relaciones que existen entres los factores
determinantes previamente determinados, detallan una seleccin de localizacin
entre las alternativas sealadas.

Para cuantificar los datos obtenidos se utilizar los indicadores de concordancia y


discordancia.

Los indicadores de Concordancia Cij, que expresan la importancia de los criterios


donde la alternativa i son las mejores. A continuacin se muestra en la Tabla 43,
los indicadores de concordancia, obtenidos a partir de las ponderaciones de la
tabla anterior.
TABLA 43

INDICADORES DE CONCORDANCIA

Cij
A
B
C

Ai

Aj
B
0,50

A
0,41
0,75

C
0,30
0,41

0,74

Fuente: Elaboracin Propia

Los indicadores de Discordancia Dij, cuyo objetivo es el anlisis de los factores


donde la opcin i no es la mejor frente a j, y se escoger la de mayor diferencia. A
continuacin se muestra en la Tabla 44, los indicadores de concordancia,
obtenidos a partir de las ponderaciones de la tabla anterior.

TABLA 44

Dij
Ai

INDICADORES DE DISCORDANCIA
Aj
B
0,10

A
A
B
C

0,30
0,40

0,40

Fuente: Elaboracin Propia

72

C
0,20
0,30

A partir del anlisis de los indicadores de concordancia y de discordancia se


concluye como mejor alternativa, la localizacin ubicada en la alternativa 3, en la
zona Norte de la ciudad de La Paz.
MTODO DEL VAN

Para la aplicacin del mtodo del VAN, se evaluar los factores cuantitativos de la
macro localizacin, mediante costos asignados. Para la asignacin de costos se
har uso de la tabla 45.

TABLA 45

ASIGNACIN DE COSTOS PARA FACTORES CUANTIFICABLES


Localizacin Mano de Obra Materia Prima Transporte
Zona Sur
49.725
33.150
27.625
Zona Central
43.875
29.250
24.375
Zona Norte
38.025
25.350
21.125
Fuente: Elaboracin Propia

Para la realizacin de los clculos del van se usarn de base los costos estimados
para el clculo del VAN, en la determinacin del tamao.

La tabla siguiente muestra la relacin de resultados segn el clculo del VAN.

TABLA 46

Alternativa

LOCALIZACIN POR EL MTODO DEL VAN

Capacidad
Propuesta
(Lts/Ao)

1
137.965
2
137.965
3
137.965
Fuente: Elaboracin Propia

Mano de
Obra

Materia
Prima

49.725
43.875
38.025

33.150
29.250
25.350

Transporte
27.625
24.375
21.125

VAN (Bs.)
-45.976,39
3.556,61
52.489,60

TIR
(%)
13
15
17

Segn la macro y micro localizacin realizada, se determina la localizacin para la


empresa, en el departamento de La Paz, en la Zona Norte de la Ciudad.

73

IV

4.

INGENIERA DEL PROYECTO

Para la ingeniera del proyecto, se describir el producto, el proceso productivo y


la maquinaria y equipos necesarios para la implementacin de una empresa
productora de licores de tipo Agua Ardiente Saborizada. Para la realizacin de
este captulo se utilizarn los datos obtenidos del estudio de tamao y localizacin
para el diseo de la planta, capacidad y el proceso productivo.

4.1

DESCRIPCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO

Para la produccin del licor de tipos Agua Ardiente Saborizada, se utilizar la


formacin en lnea de los siguientes elementos, equipos y funciones, los que se
detallan en la tabla siguiente.
TABLA 47

ELEMENTOS Y EQUIPOS DEL PROCESO PRODUCTIVO


Elementos y Equipos del Proceso Productivo
Tratamiento de Aguas

Ablandador de Aguas
Tanque de Mezcla
Tanque de
Almacenado
Embotelladora
Tapadora
Etiquetadora

Mezclado

Embotellado
Fuente: Elaboracin Propia

Cada proceso en la fabricacin de bebidas se detalla a continuacin:

74

Proceso1: Tratamiento de Aguas

El tratamiento de aguas es el componente bsico en la elaboracin de licores y es


la primera etapa, fundamental, por generar y trabajar con diferentes tipos de agua
para luego ser transportadas a las distintas reas operativas de la empresa y del
proceso. Este proceso en general busca tratar el agua potable de la red local de
distribucin de aguas o agua cruda, eliminando materia orgnica, reduciendo
material coloidal, reduciendo la turbidez y eliminando la presencia de
microorganismos.

Los tipos de agua utilizados y generados en este proceso son los siguientes:

Agua Potable
Agua pura o tratada
Agua semi tratada
El agua potable es aquella que cumple los requisitos mnimos de consumo,
segn Aguas del Illimani, es este el elemento primario del tratamiento de aguas, el
cual consta de la purificacin y adecuacin de este insumo, para su posterior uso
en la empresa o en el proceso productivo.

El agua tratada se utiliza como insumo directo en el proceso productivo de las


bebidas a embotellar. Es el tipo de agua tratada y utilizada en mayor cantidad,
cantidad que est sujeta directamente al proceso productivo.

El agua pura se obtiene a partir del agua cruda, por medio de un proceso de filtros
y barreras, para eliminar todo material suspendido, de modo que se obtenga el
insumo de mayor calidad posible para su utilizacin en el proceso productivo.

El agua semi tratada, se denominar a aquella, utilizada como elemento


complementario en el proceso productivo como insumo en arreglos y limpieza de
75

la lnea de embotellado, por ejemplo para cambio de lote de produccin y de


producto. El agua semi tratada, para efecto de este proceso, ser el agua que
haya pasado por las resinas anionicas y cationicas, ms no por el filtro carbn,
para su optima utilizacin en la limpieza de la maquinaria especifica del proceso
productivo.

La figura siguiente muestra la esquematizacin grafica del proceso de Tratamiento


de Aguas.

FIGURA 19 DIAGRAMA DEL TRATAMIENTO DE AGUAS

Limpieza de Lnea de Produccin

Agua Semi Tratada

Red local de Agua

Resina
Anionica

Limpieza de Oficinas

Fuente: Elaboracin Propia

76

Resina
Cationica

Agua Tratada

Carbn
Activo

Utilizacin en el
proceso productivo

Proceso2: Mezclado

El mezclado es la parte principal del proceso del proceso productivo, que se


caracteriza en la utilizacin de tanque de mezclador, donde segn la caracterstica
del producto, la mezcla se realiza segn receta especificada y supervisada por
personal de la lnea de produccin.

El proceso de mezclado constituye la adicin de los ingredientes del producto en


agua proveniente del proceso anterior. Entre los ingredientes usados se utiliza
alcohol rectificado y agua tratada, los cuales son la base esencial del producto. El
paso siguiente constituye en la disolucin, donde se aade azcar esencia
caracteriza y colorante, para completar la elaboracin del licor

La operacin de mezclado se detallar en la siguiente figura.


FIGURA 20 DIAGRAMA DE LA OPERACIN DE MEZCLADO

Azcar

Colorante
Esencia
Mezcla
Terminada

Tratamiento de Aguas

Tanque
Mezclador

Tanque de
Almacenamiento

Bomba Centrifuga

Bomba Neumtica de
Membranas

Alcohol 90 GL

Fuente: Elaboracin Propia

Bomba Neumtica
de Membranas

77

Como pas final al mezclado, la mezcla obtenida es transportada a un tanque de


almacenamiento. Este tanque ser el que alimente a la lnea de embotellado para
la produccin del licor.

Utilizando las cantidades predeterminadas segn la clasificacin de licor dulce, al


producto se aade los elementos e insumos que caractersticos de este tipo de
licor, como ser la esencia, colorante y cantidad de azcar caracterstico del tipo de
licor.

De este modo el licor terminado se obtiene mezclando cantidades fijas y precisas


de agua pura con el alcohol y esencia, todo se debe realizar utilizando
proporciones exactas, para lo que se utiliza un sistema de dosificacin calculado
mediante balance msico, antes de enviar el producto a ser embotellado.

La figura siguiente, detallar el caudal requerido en cada proceso, segn la


ecuacin de Bernoulli. Los clculos respectivos al anlisis de Bernoulli se
detallarn en los anexos.

78

FIGURA 21 DIAGRAMA DE BERNOULLI

Eje Y

Seccion1: L1+L2+z1
Seccion2: z1+L2+L3+L4+L5
Seccion3: z2+L2+L6

Mezcla
Terminada

L2

z2

Eje X
e
Ej

L2

L2

z1

Tanque
Mezclador

z1

Bomba Neumtica
de Membranas
SECCIN 3

Z
Lnea de
Produccin

L5
L6
L1
L4

SECCIN 2

Bomba Centrifuga

Bomba Neumtica de Membranas

SECCIN 1
L3

Alcohol 90 GL

Tratamiento de Aguas

Fuente: Elaboracin Propia

79

=10m
=20m
= 8m

Proceso3: Embotellado

El embotellado, es un proceso completamente automatizado, caracterizado por


carecer de intervencin directa de mano de obra en la lnea de produccin. El
proceso est establecido por una configuracin en lnea de maquinaria unida y
alimentada de forma continua por una lnea de transmisin, como banda
transportadora.

Este proceso, que es operado por mano de obra indirecta consta desde el
alimentado inicial de envases vacos pasando, a travs de la lnea de
transferencia,

por

la

maquina

etiquetadora,

identificando

al

producto.

Posteriormente por la embotelladora o llenadora dosificando la cantidad


predeterminada para el producto y siendo tapada para la obtencin del producto
terminado.

En el proceso de embotellado, se inspecciona la inocuidad de los envases y se los


alimenta a la lnea de produccin, donde se compar e iguala la presin interna
del envase con la presin anular de maquina llenadora. De este modo por medio
de la gravedad se llena el envase con el producto elaborado. Seguidamente es
tapado por una maquina selladora, codificado y etiquetado y listo para ser
empaquetado.

Proceso4: Empaquetado

Proceso que puede ser automatizado en la utilizacin de un maquina embaladora


o empaquetadora o manual en la funcin y operacin de los estibadores, en el
manejo del cargamento o producto terminado, segn la necesidad y capacidad de
produccin de la empresa. Este proceso finaliza la lnea de produccin y alista el
producto para su almacenaje, venta y comercializacin.

80

En base a la descripcin elaborada del proceso productivo se determinar la


maquinaria necesaria, usando en conjuncin los datos de capacidad obtenidos en
el captulo de tamao y localizacin.

4.2

MAQUINARIA Y EQUIPO PARA EL PROCESO PRODUCTIVO

La maquinaria y equipo necesario para la implementacin de una empresa


productora de licores deber ajustarse a las caractersticas de elaboracin y
embotellado de bebidas en general por su gran similitud en la configuracin y
procesos. La maquinaria elegida, es la de menor capacidad a disponibilidad en el
mercado, segn consulta tcnica efectuada, por lo tanto el tamao y capacidad
estar definida por la maquinaria del proceso.

La tabla siguiente detalla la seleccin de maquinaria necesaria para la elaboracin


y embotellado de licores de tipo Agua Ardiente Saborizada.
TABLA 48
Maquinaria y
Equipo
Tratamiento de
Aguas

SELECCIN DE MAQUINARIA Y EQUIPO


Potencia
Cantidad
Instalada

Modelo

Produccin

2.000 Lts/da

20 Kw

1.500 $US

Embotelladora

AAM820C

200 Lts/h,

220 V,
1 Phase,
50/60HZ,
30 Kw

13.000 $US

Etiquetadora

Ema
2000

500 Bot./h,

30 Kw

3.000 $US

1.200 $US

Tanque
Mezclador
Tanque de
Almacenamiento
Bomba
Centrifuga
Bomba
Neumtica
Cinta
Transportadora

Tanque: 300 Lts


Mezclador
Mezclador: 277 Lts/h
Hp

Costo FOB

T1 1.000 Lts

2.200 $US

10.000 Lts/h

1.5 Hp

1.600 $US

B1: 10.000 Lts/h


B2: 10.000 Lts/h

B1: 2 Hp
B2: 2 Hp

6.200 $US

Max 350 Lts/h

20 Kw

1.200 $US

Inversin Total en Maquinaria

29.900 $US

Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de la Empresa Pack Sistem (Argentina)

81

El detalle, caractersticas y precios de la maquinaria fue proporcionada por la


empresa Pack Sistem en Argentina. La maquinaria elegida est clasificada como
usada y reacondicionada para el uso en la produccin de alimentos.
4.2.1 Capacidad Instalada

La capacidad de la planta o capacidad instalada se determinar segn el detalle


de produccin de cada maquinaria y equipo disponible, envuelto en el proceso
productivo. Para esto se calcula la capacidad nominal y la capacidad real de la
planta.

La figura siguiente detalla el clculo de capacidad nominal segn el detalle de la


maquinaria escogida para el proceso productivo.
Embotelladora

250

Lts

Hr

250

DiasLaborales

Hr
1Turno Dia
Etiquetadora

500

Bot.

Hr

Ao

250

DiasLaborales

Hr
1Turno Dia
Tanque Mezclador
277

Lts
Hr

Hr

500.000

Ao

1.000.000

Ao

250

DiasLaborales

1Turno Dia

Ao

82

Lts

Bot.
Ao

554.000

Lts
Ao

FIGURA 22 CAPACIDAD NOMINAL

Fuente: Elaboracin Propia

Segn la maquinaria escogida, la capacidad nominal de produccin equivale a la


produccin mxima para la que est diseada, segn el detalle del fabricante y por
ser esta la capacidad menor de la maquinaria en lnea en el proceso productivo.

Para la capacidad real, se estima que la maquinaria en planta destino funcione a


un ritmo menor de su capacidad, por las variaciones de condiciones segn el
ambiente de origen y de trabajo, al de destino final de utilizacin.

La figura siguiente detalla el clculo de capacidad real segn el detalle de la


variacin estimada sobre la capacidad de la maquinaria escogida para el proceso
productivo.

83

Embotelladora

200

Lts
Hr

Hr
1Turno Dia

250

DiasLaborales
Ao

350.000

Lts
Ao

Etiquetadora

500

Bot.

Hr

Hr

250

DiasLaborales

1Turno Dia

875.500

Ao

Bot.
Ao

Tanque Mezclador
277

Lts
Hr

Hr

1Turno Dia

250

DiasLaborales

484.750

Ao

Lts
Ao

FIGURA 23 CAPACIDAD REAL

Fuente: Elaboracin Propia

Segn la maquinaria escogida, la capacidad real de produccin equivale a la


capacidad instalada de la planta, la cual alcanza el valor de 200 Lts/hora o
350.000 Lts/Ao, y por ser esta la capacidad menor de la maquinaria en lnea en
el proceso productivo.

84

4.3

PROCESO PRODUCTIVO

El proceso productivo a implementar en el proyecto ser elaborado a partir de los


datos y equipos antes detallados.

La figura siguiente detalla el proceso productivo a implementar para el presente


proyecto.

85

FIGURA 24 PROCESO PRODUCTIVO


1

Recepcin de Materia Prima y


Tratamiento de Aguas

Vaciado de alcohol en Tanque


de Almacenamiento

Deposito de Envases
Nuevos y Materia Prima

Transporte a Lnea de
Produccin y a Mezclado

Inspeccin de Materia
Prima y Envases

Adicin de ingredientes y
Mezclado de Licor

Transporte de mezcla a
Lnea de Produccin

Llenado, Sellado, Etiquetado


y Codificado

Inspeccin de Producto
Terminado
Transporte a Almacenes
de Producto Terminado

Almacenaje de
Producto Terminado

2
Fuente: Elaboracin Propia

TABLA 49

TABLA RESUMEN

Tabla de Resumen de Procesos


Proceso

Cantidad

Fuente: Elaboracin Propia

86

4.3.1 Balance de Materia

Para la elaboracin del Balance de Materia, se homogenizarn las unidades de la


mezcla en kilogramos.
FIGURA 25 BALANCE DE MATERIA

Alcohol Rectificado
90 GL 100Kg

Merma de
Disolucin y
Alcohol
Evaporado
5 Kg (1,67 %)

Agua Tratada o
pura 200 Kg

Disolucin de
Alcohol Rectificado
295 Kg

Azcar
37 Kg

Mezclado de
Azucares
325,3 Kg

Merma de
Azcar no
disuelta
6,7 Kg (2,02 %)

Elaboracin del
licor
333 Kg

Merma de
Mezcla
1 Kg (0,30 %)

Colorante
7 Kg
Esencia
1,7 Kg
( media )

( media )

FM

Alcohol

FM

Agua

FM *

Azucar

FM *

ColoranteyEsencia

16,21% 750 82,89% 972 0,81% *1400 0,10% * 650


Kg
939 3
( media )
m
Licor Elaborado
= 939 Kg/m3
333 Kg = 354,63Litros

Fuente: Elaboracin Propia

87

A partir del balance de materia se obtiene que, por cada 100 Kg de Alcohol
rectificado se obtendrn 358 litros de licor Saborizado, y su relacin de
rendimiento es la que se muestra a continuacin.

Alcohol 90 GL (100 Kg )
Agua ( 200 Kg )

Licor (333Kg )
Merma(12,7Kg )

Azucar (37 Kg )
Colorante (7 Kg )
Escencia (1,7 Kg )

Rendimiento

TotalLicor 333,0Kg 0,9632 96%


TotalMezcl a 345,7Kg

La relacin de rendimiento del balance msico es del 96%, identificando un 4% de


merma del proceso, obteniendo un rendimiento del 95% del alcohol rectificado,
identificando un 5% de merma de disolucin y Alcohol evaporado.
4.3.2 Detalle de la Materia Prima e Insumos

Para la elaboracin del licor dulce tipo Agua Ardiente Saborizada se requiere de
los siguientes insumos:

Agua pura o tratada


Esencia alimenticia
Colorante
Alcohol Rectificado
Botella de vidrio de 1 litro
Tapa rosca de seguridad
Azcar de caa
Etiqueta

La tabla siguiente identifica cada uno de los insumos antes mencionados, su


disponibilidad de compra, utilizacin y nombre y procedencia del proveedor del
insumo.
88

TABLA 50

DETALLE DE PROVEEDORES MATERIA PRIMA E INSUMOS


Materia Prima

Agua pura o tratada


Esencia alimenticia
Colorante
Alcohol Rectificado
Botella 1 litro de vidrio
Tapa rosca de seguridad

Azcar de caa
Etiqueta

Proveedor
Procesado en
Planta
Esencial S.R.L
Esencial S.R.L
Andean Spirits
S.R.L
Vidrio Lux S.A.
Industrias Ravi
S.R.L
Ingenio
Azucarero
Guabira
Industrias Lara
Bisch S.R.L

Procedencia
La Paz - Bolivia
Duas Rodas - Brasil
Duas Rodas - Brasil
La Paz - Bolivia
Cochabamba Bolivia
Cochabamba Bolivia

Santa Cruz - Bolivia


La Paz - Bolivia

Fuente: Elaboracin Propia

4.4

DISEO DE PLANTA E INSTALACIONES

4.4.1 Distribucin de Maquinaria y Equipo en la Planta

El Lay out se elaborar en base al flujo grama de proceso.

La figura siguiente muestra el diseo de planta para el presente proyecto.

89

FIGURA 26 LAY OUT DE PLANTA

Fabricacin

Empaquetado

Persona 1

Lnea de Produccin
Persona 2

Envos

Mezclado

Control de Calidad

Almacn de
Materia Prima

Almacn de
Producto
Terminado

Recepcin

20 m

Tratamiento
de Aguas

Almacn

Almacn

Playa de Recepcin y
Expedicin

Sup. 400 m2

20 m

Fuente: Elaboracin Propia

90

FIGURA 27 DIAGRAMA DE RECORRIDO

Fabricacin

5
Persona 1

3
Empaquetado

Lnea de Produccin

Persona 2

Envos

Mezclado

Control de Calidad

Almacn de
Materia Prima
Recepcin

Almacn de
Producto
Terminado

Tratamiento
de Aguas

Almacn

Almacn

Playa de Recepcin y
Expedicin

1
2
3

Ingreso Materia Prima e Insumos


Tratamiento de Aguas
Mezclado

4
5
6
7

Fuente: Elaboracin Propia

91

Control de Calidad MP&I


Lnea de Produccin
Control de Calidad Producto Terminado
Salida producto terminado

4.4.2 Obras Civiles


Para el anlisis de las obras civiles se hizo la cotizacin de construccin por la
constructora HORUS S.R.L., en base a al diseo y requerimientos expuestos en
el presente proyecto.
El terreno requerido para el proyecto es de 725m2. El valor del terreno en la zona
norte de la ciudad, es la siguiente.

TABLA 51

TERRENO

Valor de Terreno
2

Superficie (m )
725

Bs/m
Costo Total (BS) Costo Total (USD)
1135,815
823.465,91
117.470,17

Fuente: Elaboracin Propia

La empresa constructora HORUS S.R.L. proporciona para este efecto la


cotizacin, para las Obras Civiles.

Para este requerimiento las cotizaciones se contemplan en lo detallado en la tabla


siguiente.

La figura siguiente muestra los requerimientos en obras civiles para el presente


proyecto.

92

FIGURA 28 DIAGRAMA DE OBRAS CIVILES


36,25 m x 20,00 m
14,75 m

5,25 m

5,75 m

10,50m

Fabricacin

Mezclado
Recepcin

6m

Recepcin

Empaquetado

Persona 1

Lnea de Produccin

Comedor

Persona 2

Envos

Control de Calidad

Almacn de
Materia Prima
Recepcin

Almacn de
Producto
Terminado

7,50 m

9m
Almacn

Tratamiento
de Aguas

Administracin
Administracin

Recepcin

Almacn

Personal

5m

Fuente: Elaboracin Propia

7,75 m

Sup. Total 725 m2

93

8,50 m

TABLA 52

COTIZACIN DE OBRAS CIVILES


Cotizacin HORUS S.R.L.

Trabajos Preliminares

Unidad

Replanteo de adecuacin y trazado


Obra Gruesa

Unidad

Cantidad

Costo unitario

Costo total

811,5
Costo unitario

811,5
Costo total

900

691,75

622.572,12

3,6

7.489,69

26.962,90

5,9

13.484,72

79.559,83

3
2

Muro lad. Gamb 12 cm

Zapatas

Columnas Ho Co

Cantidad

Vigas Ho Co

13,6

12.941,93

176.010,28

Calamina Galvanizada

610

817,72

498.807,07

Unidad

Cantidad

Oficina y otros
Muro lad. Gamb 12 cm

80

Columnas Ho Co

Costo unitario

Costo total

691,75

55.339,74
28.602,46

2,12

13.491,73

3
2

Vigas Ho Co

4,2

12.941,93

54.356,11

Calamina Galvanizada

125

817,72

102.214,56

Unidad

Cantidad

Obra Fina
Bota de agua lad Gamb
Emparedado y Contra piso Ho Co
Cermica Importada

Costo unitario

Costo total

90

275,07

24.756,52

525

712,64

374.134,22

113.763,89

m
m
m

120

948,03

80

614,29

49.142,90

1200

373

447.602,52

Alero

Revoques de Yeso

Zcalos de cermica

220

Instalacin Sanitaria

Unidad

Cantidad

Bajante de Calamina

Pza

45

253,41

11.403,52

Bidet

Pza

4.004,88

32.039,06

Lavamanos

132,28
Costo unitario

Pza

Unidad

Cantidad

Fluorescente

Pza

20

1.502,66

Puntos de telefona

Pza

663,36

3.316,78

Toma Corrientes

Pza

45

260,77

11.734,74

Unidad

Cantidad

Instalacin Elctrica

Trabajo de Acabado
Pintura al Oleo

690

400

6.089,80

29.101,31
Costo total

Costo unitario

Costo unitario

36.538,78
Costo total
30.053,27

Costo total

137,54

94.902,60

Enlocetado

661,88

264.752,00

Puertas metlicas

5.608,00

33.648,00

224.320,00

Limpieza

Inversin Total obras Civiles (Bs)

224.320,00

2.804.000,00

Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de la Constructora HORUS S.R.L.

A partir de los datos obtenidos por la empresa constructora HORUS S.R.L., se


realizar, el clculo de inversin en el anlisis financiero, segn los requerimientos
proyecto.

94

Todos los costos calculados en este captulo del proyecto sern parte fundamental
en la evaluacin tcnica y econmica, que se analizar posteriormente.
4.5

PROGRAMA DE PRODUCCIN

El programa de Produccin est sujeto a dos factores importantes, la capacidad


instalada de la planta respecto a la tecnologa y maquinaria escogida y el
porcentaje de demanda insatisfecha que se pretende cubrir. La maquinaria
escogida es la de menor capacidad existente en el mercado, de este modo el
programa de produccin se ajustar al porcentaje de participacin calculado.
TABLA 53

PLAN DE PRODUCCIN

Capacidad Instalada 350.000 lts/ao


(200 lts/hr)

Ao

Plan de Produccin
Anual (Lts)

% de Utilizacin

2010

77.985

22,28%

2011

85.165

24,33%

2012

92.660

26,47%

2013

100.460

28,70%

2014

108.575

31,02%

2015

117.000

33,43%

2016

125.735

35,92%

2017

134.780

38,51%

Fuente: Elaboracin Propia

La figura siguiente muestra el crecimiento del plan de produccin, para dar el


mejor cumplimiento al plan de ventas fijado.

95

FIGURA 29 PLAN DE PRODUCCIN

Litros

Aos

Fuente: Elaboracin Propia

4.5.1 Servicios Auxiliares

Para el clculo de servicios auxiliares se calcular el consumo estimado de agua y


energa elctrica para el funcionamiento de la empresa.

4.5.1.1

Abastecimiento de Agua

La red local de abastecimiento de agua, a cargo de la empresa EPSAS posee las


siguientes caractersticas en su servicio y tarifa de consumo.

96

TABLA 54

CARACTERSTICAS DEL SERVICIO DE ABASTECIMIENTO DE


AGUA

Abastecimiento de Aguas
Cantidad Mxima obtenible
25 lts/min
Dimetro de Conexin
4''
Material de Red
metal, PVC
Tarifa
3 Bs/m3
Fuente: Elaboracin Propia, en base a EPSAS

CLCULO DE CONSUMO DE AGUA


El consumo de agua se divide en Consumo Industrial y Domestico. Dentro del
Consumo Industrial se diferenciar la utilizacin propia del Proceso y la utilizada
para la Limpieza de la planta. El Consumo del Proceso se calcular en base a la
relacin obtenida en el balance msico, el Consumo de limpieza ser el 100% de
la cantidad utilizada en el proceso. Y el consumo domestico se calcular
estimando 35 litros diarios por persona, por concepto de higiene personal.

La divisin de los distintos consumos de agua se muestra en la figura siguiente.

97

FIGURA 30 CONSUMO DE AGUA

Consumo del Proceso


Consumo Industrial

Consumo Domestico
Fuente: Elaboracin Propia

Consumo por Limpieza


de Planta
Higiene del personal de
Planta y Administrativo
Consumo por Limpieza
de Oficinas

El Consumo de Agua destinado para el Proceso se calcular en base a la


siguiente relacin:

Consumo Proceso 77 .985 Litros (licor )*200Lts(agua ) 43 .567,04 Litros (agua )


358Lts(licor )
Ao
Ao
El Consumo para la Limpieza ser el 100% de la cantidad utilizada en el Proceso,
segn la relacin de 1 a 1 respecto al consumo del proceso, requerido para el
mantenimiento y limpieza de la maquinaria del proceso productivo.

ConsumoLim pieza Consumo Proceso


El Consumo Domestico se calcular en base a la siguiente relacin:

ConsumoDom estico(20pers.) 20personas*35 Lts *250Das 175.000 Lts


Da
Ao
Ao

98

TABLA 55
Proceso
(m3)
43,57
47,58
51,77
56,12
60,66
65,36
70,24
75,30

Ao
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

CONSUMO DE AGUA

Limpieza
(m3)
43,57
47,58
51,77
56,12
60,66
65,36
70,24
75,30

Domstico
Costo Total
(m3)
(Bs.)
175
786
175
810
175
836
175
862
175
889
175
917
175
946
175
977

Fuente: Elaboracin Propia, en base a EPSAS

4.5.1.2

Abastecimiento de Energa Elctrica

Para el clculo del abastecimiento de energa elctrica, se deber considerar las


siguientes caractersticas particulares del servicio, las cuales se detallan en la
tabla siguiente.
TABLA 56

CARACTERSTICAS DEL SERVICIO DE ENERGA ELCTRICA

Abastecimiento de Energa Elctrica


Industrial (trifsico)
Tipo de conexin
Domestico (monofsico)
Potencia elctrica disponible
10 MW
monofsico 220V
Tipo de tensin
trifsico 230 - 360 - 400V
Tarifa tensin trifsica (>10.000KWH) 0,80 Bs./Kwh
Tarifa tensin monofsica
Segn bloque de consumo
Fuente: Elaboracin Propia, en base a ElectroPaz

El detalle de tarifas y de bloques de consumo elctrico en tensin monofsica se


detallar en la tabla siguiente.

99

TABLA 57
TARIFA

TARIFA TENSIN MONOFSICA


RANGO

Tarifa Fija

UNIDAD

VALOR

Bs./Kwh. Ao
Tarifas Variables

270

1er Bloque
2do Bloque

0 a 50
51 a 140

Bs./Kwh. Ao
Bs./Kwh. Ao

0,78
5,04

3er Bloque

141 a 300

Bs./Kwh. Ao

4,56

4to Bloque
5to Bloque

301 a 500
Mayor a 500

Bs./Kwh. Ao
Bs./Kwh. Ao

4,92
5,28

Fuente: Elaboracin Propia, en base al informe tarifario de la Superintendencia


de Electricidad

CONSUMO DE ENERGA ELCTRICA

En base a estos datos de consumo de la maquinaria elegida se calcular el


consumo energtico anual para la empresa y estima que el consumo de planta
pertenece al 3 bloque de consumo, para efectos de clculo.

La tabla siguiente detallar el consumo y el costo total del consumo elctrico para
la empresa.
TABLA 58

Nombre

CONSUMO ENERGTICO

Consumo Industrial
Potencia Consumo (100 %)
Kw.
Kwh. / Ao

Tratamiento de Agua
Embotelladora
Etiquetadora
Mezclador
Bombas

20
30
30
20
10

Cinta Transportadora
20
Consumo Total
Consumo de planta
Consumo
Tarifa Fija
Consumo Total (Bs./Ao)
Fuente: Elaboracin Propia, en base a ElectroPaz

100

Costo (Bs./Ao)

35.000
52.500
52.500
35.000
17.500

28.000,00
42.000,00
42.000,00
28.000,00
14.000,00

35.000
227.500

28.000,00
182.000,00
Costo (Bs./Ao)
1.005,21
269,04
1.274,25

2.500

Estos valores calculados para el consumo de agua y elctrico se usarn como


costo variable y fijo respectivamente en la evaluacin econmica y financiera del
proyecto.

101

5.

ESTUDIO ORGANIZACIONAL

El estudio organizacional desarrollar el diseo administrativo de la empresa, el


cual abarcar desde el diseo del organigrama de la empresa hasta la definicin
de funciones de cada puesto de trabajo.

5.1

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Para la elaboracin de la estructura organizacional se establece que la empresa,


se clasifica como pequea empresa privada, con capacidad de trabajo de 1 turno
por da para satisfacer el crecimiento progresivo de la demanda y distribuyendo
de manera optima la capacidad productiva de la empresa.

La organizacin de la empresa se constituir por los siguientes puestos de trabajo:


Gerente General
Jefe de Produccin
Jefe de Ventas
Control de Calidad
Obrero de Lnea
Despachador
Jefe de Ventas
Jefe de Recursos Humanos
Jefe Financiero y Contable
Contador
Encargado de Limpieza
Portero
Secretaria

102

La estructura de la empresa se expresa en el organigrama detallado en la figura


siguiente.
FIGURA 31 ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA

GERENCIA
GENERAL

Secretara

JEFATURA DE
PRODUCCIN

Control de
Calidad

JEFAURA DE
VENTAS

Secretaria

JEFATURA DE RRHH
FINANZAS Y
CONTABILIDAD

Secretaria
Lnea de
Produccin

Mantenimiento

Contabilidad

Despacho de
Pedido

Portera

Limpieza

Fuente: Elaboracin Propia

Los beneficios sociales se calculan de acuerdo a la siguiente tabla.


TABLA 59

BENEFICIOS SOCIALES

Beneficios Sociales
Seguro social
10%
Riesgo Profesional
2%
Aguinaldo
8,33%
Vacacin
8,33%
Indemnizacin
8,33%
Total
37%
Fuente: Elaboracin Propia, en base a la Ley General del
Trabajo

La tabla siguiente detallar los salarios del personal de acuerdo con el


organigrama definido y sus beneficios anuales calculados.

103

TABLA 60

DETALLE DE SUELDOS, SALARIOS Y BENEFICIOS SOCIALES


DEL PERSONAL
Detalle del Personal de la Empresa

Gerencia
Gerente General
Secretaria

Cantidad
1
1

Produccin
Jefe de Produccin
Control de Calidad
Mantenimiento
Obreros

Cantidad
1
1
1
6

Comercializacin y Ventas
Jefe de Ventas
Secretaria

Cantidad
1
1

Recursos Humanos
Jefe de Recursos Humanos
Secretaria

Cantidad
1
1

Finanzas y Contabilidad
Jefe de Finanza y
Contabilidad
Contador

Cantidad

Otros
Portero
Encargado de Limpieza
Total

Cantidad
1
1
18

Salario
Beneficios
mensual
sociales
10.000
3.000
Beneficios
Salario
sociales
6.000
3.000
2.500
1.100
Beneficios
Salario
sociales
5.000
2.000
Beneficios
Salario
sociales
5.000
2.000
Beneficios
Salario
sociales

1
1

5.000
2.000
Beneficios
Salario
sociales
1.100
1.000
43.700

3.700
1.110

2.220
1.110
925
407

1.850
740

1.850
740

Salario
Total
Anual
164.400
49.320
Costo
Anual
98.640
49.320
41.100
108.504
Costo
Anual
82.200
32.880
Costo
Anual
82.200
32.880
Costo
Anual

1.850
740

82.200
32.880
Costo
Anual
407
18.084
370
16.440
16.169
808.848

Fuente: Elaboracin Propia

A partir de estos datos se podr evaluar el proyecto respecto a las obligaciones


sociales, impuestas por ley.

5.2

FUNCIONES BSICAS DEL PERSONAL

El manual de funciones de la empresa identificar cada puesto, su deber y


calificacin requerida, adems de la relacin con sus superiores y subordinados.

104

La tabla siguiente detallar la calificacin otorgada segn requerimiento de


formacin.
TABLA 61

CALIFICACIN

CALIFICACIN DE PUESTO DE TRABAJO


CALIFICACIN
CARACTERSTICA
AA
Grado de Licenciatura, Maestra deseable
A
Grado de Licenciatura
B
Grado de Tcnico
C
Capacitacin Mnima
D
Ninguna
Fuente: Elaboracin Propia

GERENTE GENERAL

Descripcin del Puesto:

Encargado de la planificacin estratgica y operativa.

Funcin Bsica:

Toma de Decisiones, Administracin gerencial

Directo Superior:

Ninguno

Directo Subordinado:

Jefes de rea, toda la empresa.

Calificacin:

AA

JEFE DE REA (Produccin, Ventas, Finanzas y Recursos Humanos)

Descripcin del Puesto:

Encargado de la administracin y control de las


actividades del rea.

Funcin Bsica:

Planificar y Ejecutar las actividades y operaciones


inmersas en el rea.

Directo Superior:

Gerente General

Directo Subordinado:

Todo el personal perteneciente al rea

Calificacin:

105

PERSONAL

DE

REA

(obrero,

encargado

de

control

de

calidad,

mantenimiento)
Descripcin del Puesto:

Agente ejecutor de la empresa, responsable de la parte


operativa de los procesos de su rea.

Funcin Bsica:

Cumplir con la produccin o asignacin de su cargo

Directo Superior:

Jefe de rea

Directo Subordinado:

Ninguno

Calificacin:

SECRETARIA

Descripcin del Puesto:

Agente colaborador de procesos administrativos.

Funcin Bsica:

Asistir en funciones administrativas al Gerente o jefe de


rea a su mando.

Directo Superior:

Gerente General, Jefes de rea

Directo subordinado:

Personal complementario (guardia, portero, mensajero)

Calificacin:

PERSONAL COMPLEMENTARIO (Portero, Encargado de Limpieza)

Descripcin del Puesto:

Personal auxiliar y complementario de la empresa

Funcin Bsica:

El cumplimiento de sus obligaciones dentro la empresa

Directo Superior:

Secretaria

Directo subordinado:

Ninguno

Calificacin:

106

5.3

NORMAS PARA LA APERTURA DE LA EMPRESA

Para cumplir con el marco organizacional de una empresa es necesario realizar


los trmites y normas de aperturas de ley que se detallan en la tabla siguiente.

TABLA 62

CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA

Constitucin de una Empresa


Lugar
Funda Empresa
Servicio de Impuestos
Nacionales (SIN)

Tramite
Registro Comercial
Nmero de Identificacin
Tributaria (NIT)
Padrn Municipal y Licencia de
Gobierno Municipal
Funcionamiento
Afiliacin de la Empresa y cada
Caja Nacional de Salud (CNS) trabajador
Afinacin de la Empresa y cada
AFP
trabajador
Ministerio de Trabajo
Registro del Empleador
Costo Total de Constitucin de una Empresa

Costo
(Bs.)
574
Sin costo
800
240
Sin costo
50
1.664

Fuente: Elaboracin Propia, en base a la Gua nacional de trmites, Formularios Funda


Empresa

El costo de constitucin se incluir en la inversin de activos diferidos, en el


estudio econmico financiero.

107

VI

6.

ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO

Para el estudio econmico financiero, se calcular la inversin del proyecto y se


elaborar la estructura de costos en base a los datos analizados en la ingeniera
del proyecto y marco organizacional, de este modo, se diferenciarn los costos
directos e indirectos de fabricacin as como los de inversin para su posterior
evaluacin en la ingeniera del proyecto.

6.1

INVERSIN DEL PROYECTO

La Inversin total del proyecto est constituida por los costos de obras civiles y el
costo total de maquinaria y equipo.

Dentro del costo inversin, se encuentran los siguientes activos tanto fijos como
diferidos:

Inversin en infraestructura
Inversin en Maquinaria
Equipamiento de Oficinas
Otras Inversiones

6.1.1 Infraestructura

Para el costo total de la infraestructura, se utilizarn los costos de obras civiles y


os costos de organizacionales de la empres, como se detalla en la tabla siguiente.

108

TABLA 63

INFRAESTRUCTURA

Infraestructura

(USD)

Terreno

117.470,17

Obras Civiles*

400.000,00
Total

517.470,17

*Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de Constructora


HORUS S.R.L.;

6.1.2 Maquinaria

El costo de inversin en maquinaria se calcular en base al precio FOB de la


maquinaria detallada en la tabla 48, y en los costos de importacin, fletes y
transporte se muestra en la tabla siguiente.

TABLA 64

PRECIO DE LA MAQUINARIA (DDP)


Precio DDP Planta (USD)

Costo FOB
29.900,00
+Flete
2.200,00
+Seguro (1%)
2.990,00
+Despachadora (+ Transporte)
2.000,00
+IVA 14,94%
4.467,06
Costo Total DDP de la Maquinaria
41.557,06
Resumen
Costo FOB (USD)
Costo DDP (USD)
29.900,00
41.557,06
Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de Pack Sistem;
Empresa de Transporte Trans. Ayllon

Adicionalmente a estos costos, se deben aadir los costos adicionales


proporcionados por la empresa Pack Sistem, expresados en la tabla siguiente:

109

TABLA 65

INVERSIN EN ACTIVOS DIFERIDOS

Costos de Instalacin (USD)


Instalacin y Montaje
6.200,00
Costo de Constitucin
237,38
Total
6.437,38
Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin de Pack Sistem;
FUNDA EMPRESA

6.1.3 Muebles y Enseres de Oficina

Para los tems de oficina, se cotizarn los precios de adquisicin segn cantidad
requerida y detallada en la tabla siguiente.
TABLA 66
Descripcin
Escritorio
Aparatos Telefnicos
Computadoras
Fotocopiadora
Sillas de Escritorio
Gaveteros
Juego de Living
Computadora Central
Hub
Impresoras Laser
Material Adicional

MUEBLES Y ENSERES DE OFICINA


Cantidad
5
5
5
1
10
7
1
1
1
2
En general
Total

Precio Unitario Valor Total


(USD)
(USD)
100
500
20
100
800
4.000
250
250
25
250
75
525
1.500
1.500
5.000
5.000
800
800
160
320
500
500
13.745,00

Fuente: Elaboracin Propia, en base a la cotizacin realizada en la zona comercial Uyustus

En base a estos clculos se determinar, el valor total de la inversin del proyecto.


Las tablas siguientes detallan el clculo de inversin total del proyecto a evaluar.

110

TABLA 67

INVERSIN TOTAL DEL PROYECTO

Activos Fijos
Total Infraestructura
DDP Planta de la Maquinaria
Total Equipo de Oficina
Total Activos Diferidos
Inversin Total

(USD)
517.470,17
41.557,06
13.995,00
6.437,38
579.459,61

Fuente: Elaboracin Propia

La inversin total del proyecto es la suma de todos los activos fijos y diferidos, la
suma calculada haciende a $Us 579.459,61

6.2

ESTRUCTURA DE COSTOS Y ESTADO DE RESULTADOS

La estructura de costos expresar los gastos anuales necesarios para la


produccin y obligaciones de la empresa, para lo cual se diferenciarn los costos
como:

Costos Directos
Costos Indirectos

6.2.1 Costos Indirectos

Los costos indirectos son aquellos que no forman parte del proceso productivo,
como los siguientes:
Salarios u Obligaciones Sociales
Gastos Administrativos
Depreciaciones.

111

6.2.1.1

Salarios y Obligaciones Sociales

Los Salarios y obligacin sociales, calculados anteriormente, se resumen en la


siguiente tabla.

TABLA 68

RESUMEN DE SUELDOS Y SALARIOS DE LA EMPRESA

Resumen de Salarios de la Empresa


Gerencia
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Gerente General
164.400
23.452,21
Secretaria
49.320
7.035,66
Produccin
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Jefe de Produccin
98.640
14.071,33
Control de Calidad
49.320
7.035,66
Mantenimiento
41.100
5.863,05
Obreros
108.504
15.478,46
Comercializacin y Ventas
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Jefe de Ventas
82.200
11.726,11
Secretaria
32.880
4.690,44
RRHH
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Jefe de RRHH
82.200
11.726,11
Secretaria
32.880
4.690,44
Finanzas y Contabilidad
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Jefe de Finanza y Contabilidad
82.200
11.726,11
Secretaria
32.880
4.690,44
Otros
Salario Anual (Bs)
Salario Anual (USD)
Portero
18.084
2.579,74
Encargado de Limpieza
16.440
2.345,22
Total
808.848
115.384,88
Fuente: Elaboracin Propia en base a la tabla 60

112

6.2.1.2

Gastos Administrativos

Los gastos administrativos anuales se detallarn en la tabla siguiente

TABLA 69

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Costo
mensual
Costo total Costo Anual
(Bs)
anual (Bs)
(USD)
45,50
546,00
77,89
106,19
1.274,25
181,78
300,00
3.600,00
513,55
100,00
1.200,00
171,18
400,00
4.800,00
684,74
161,00
1.932,00
275,61
1.112,69
13.352,25
1.904,74

Concepto
Consumo Domestico de Agua
Consumo Domestico de Energa
Telfono
Material Administrativo
Otros Gastos
Internet
TOTAL
Fuente: Elaboracin Propia

6.2.1.3

Depreciacin

La tabla siguiente detalla la depreciacin de los activos de la empresa, segn


coeficiente de depreciacin y vida til determinada por Impuestos Nacionales.
TABLA 70

TABLA DE DEPRECIACIN

Depreciacin Anual
Bienes
Obras
Civiles
Muebles y
Enseres de
Oficina
Maquinaria y
Equipo
Equipo de
Computacin

Vida
Util
(Aos)

Coef.de
Depreciacin
(%)

Valor
(USD)

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Valor
Residual

40

2,5

517.707,55

12.942,69

12.942,69

12.942,69

12.942,69

12.942,69

12.942,69

12.942,69

12.942,69

437.470,17

10

10

3.875,00

387,5

387,5

387,5

387,5

387,5

387,5

387,5

387,5

775

12,5

41.557,06

5.194,63

5.194,63

5.194,63

5.194,63

5.194,63

5.194,63

5.194,63

5.194,63

25

10.120,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

2.530,00

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

414.941,04

Depreciacin Total (USD)

Fuente: Elaboracin Propia, en base al reporte Impuestos a las Utilidades de las


Empresas 2003, Impuestos Nacionales

A partir de los coeficientes de depreciacin, impuestos por normativa nacional se


calculan las depreciaciones anuales totales de los activos de la empresa.
113

6.2.2 Costos Directos

Son los costos que dependen del proceso productivo de licores de Agua Ardiente
Saborizada, tales como:

Costo de Materia Prima e Insumos


Costo de Comercializacin
Costo de Servicios Auxiliares
6.2.2.1

Materia Prima e Insumos

Los costos de materia prima e insumos, son los costos ms relacionados al


proceso productivo. La tabla siguiente detalla el costo unitario de cada insumo y
materia prima para la produccin de un litro de licor Agua Ardiente Saborizada,
segn el balance msico elaborado en el captulo de Ingeniera del Proyecto.

La tabla siguiente detalla el costo unitario de la materia prima del proceso


productivo.
TABLA 71

COSTOS DE LA MATERIA PRIMA E INSUMOS ($us/Litro)

Elemento
Cantidad
Alcohol Rectificado
0,35
Colorante
0,01
Esencia
0,04
Agua Tratada
0,5
Azcar
0,2
Botella
1
Tapa
1
Etiqueta
1
Costo Total Unitario (1 Lt)
Fuente: Elaboracin Propia

114

Unidad
Lt
Kg
Lt
Lt
Kg
Unidad
Unidad
Unidad

Costo Unitario (USD)


0,22
0,01
0,01
0,18
0,06
0,37
0,09
0,10
1,03

A partir de este costo de $us 1.03 por botella, encontrado en base al balance
msico, se calcular el costo total de materia prima por ao, para los 8 aos
inciales de funcionamiento del proyecto.

La tabla siguiente detallar los costos anuales de materia prima e insumos por los
8 aos de vida del proyecto.
TABLA 72

COSTOS ANUAL DE MATERIA PRIMA E INSUMOS

Ao
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

Plan de Produccin
(Lts)
77.985
85.165
92.660
100.460
108.575
117.000
125.735
134.780

Costo Anual
MP&I (USD)
80.325
87.720
95.440
103.474
111.832
120.510
129.507
138.823

Fuente: Elaboracin Propia

6.2.2.2

Costos de Comercializacin y Publicidad

El costo de comercializacin tendr un valor estimado de $us. 0,15 por cada


botella de licor, equivalente al porcentaje estimado correspondiente de
proveedores y mayoristas. Del mismo modo, el costo de publicidad se estimar en
un valor anual fijo de $us 3.500.

La tabla siguiente detallar el costo de comercializacin y publicidad anual segn


el plan de produccin elaborado.

115

TABLA 73

COSTOS DE COMERCIALIZACIN Y PUBLICIDAD

Ao
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

Plan de
Costo de
Costo de
Produccin Comercializacin Publicidad
(Lts)
(USD)
(USD)
77.985
11.697,75
3.500,00
85.165
12.774,75
3.500,00
92.660
13.899,00
3.500,00
100.460
15.069,00
3.500,00
108.575
16.286,25
3.500,00
117.000
17.550,00
3.500,00
125.735
18.860,25
3.500,00
134.780
20.217,00
3.500,00

Fuente: Elaboracin Propia

6.2.2.3

Costos de Servicios Auxiliares

Entre otros costos directos, estn el consumo de agua y energa elctrica, del
proceso productivo.

La tabla siguiente detalla los costos por consumo de servicios auxiliares,


directamente relacionados con el proceso productivo.
TABLA 74

Ao

Plan de
Produccin
(Lts)

2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

77.985
85.165
92.660
100.460
108.575
117.000
125.735
134.780

COSTOS DE SERVICIOS AUXILIARES


Consumo
Energtico
Industrial
(Bs)
40.549,60
44.280,60
48.175,40
52.234,00
56.456,40
60.842,60
65.374,40
70.834,40

Consumo de
Agua
(Proceso y
limpieza)
(Bs)
261,42
285,48
310,62
336,72
363,96
392,16
421,44
451,80

Fuente: Elaboracin Propia

116

Total (Bs)

40.811,02
44.566,08
48.486,02
52.570,72
56.820,36
61.234,76
65.795,84
71.286,20

Total (USD)

5.821,83
6.357,50
6.916,69
7.499,39
8.105,61
8.735,34
9.386,00
10.169,22

6.2.3 Costo Total Unitario

El costo total unitario es la base para calcular el precio del producto, este costo se
calcular en base al total de los costos identificados anteriormente.

La tabla siguiente detallar la obtencin del costo total unitario, en base al plan de
produccin y a los costos ya analizados.

117

TABLA 75

COSTO TOTAL UNITARIO (PRODUCCIN: ENVASE = 1 LITRO)

Ao
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Plan de Produccin (Lts)
77.985
85.165
92.660
100.460
108.575
117.000
125.735
134.780
Costo Anual MP & I (USD)
80.325,00 87.720,00 95.440,00 103.474,00 111.832,00 120.510,00 129.507,00 138.823,00
Costos de
Comercializacin (USD)
11.697,75 12.774,75 13.899,00 15.069,00 16.286,25 17.550,00 18.860,25 20.217,00
Publicidad (USD)
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
Costos Administrativos
Anuales (USD)
1.904,74
1.904,74
1.904,74
1.904,74
1.904,74
1.904,74
1.904,74
1.904,74
Salarios Anuales (USD)
115.384,88 115.384,88 115.384,88 115.384,88 115.384,88 115.384,88 115.384,88 115.384,88
Depreciacin (USD)
21.054,82 21.054,82 21.054,82 21.054,82 21.054,82 21.054,82 21.054,82 21.054,82
Servicios Auxiliares (USD)
5.821,83
6.357,50
6.916,69
7.499,39
8.105,61
8.735,34
9.386,00 10.169,22
Total Costos (USD)
239.689,02 248.696,69 258.100,14 267.886,83 278.068,31 288.639,79 299.597,69 311.053,66
Costo Total Unitario (USD)
3,07
2,92
2,79
2,67
2,56
2,47
2,38
2,31
Costo Total Unitario (Bs)
21,55
20,47
19,53
18,69
17,95
17,29
16,70
16,18
Fuente: Elaboracin Propia

118

El costo unitario promedio para los primeros 8 aos de funcionamiento es de Bs


18,55, o su equivalente en dlares americanos de $us 2,65, para 1 litro de licor. En
base a este dato y el siguiente clculo, se hallar el precio de venta para el licor de
tipo Agua Ardiente Saborizada.
6.2.4 Precio de Venta

A partir de los datos obtenidos en el Estudio de Mercado, se obtiene que el precio


inferior de mercado para los licores de tipo Agua Ardiente Saborizada sea de Bs.
30,00 el Litro. Del mismo modo segn datos del INE, el IPC, (ndice de Precios al
Consumidor) promedio de este tipo de licores, segn tenor alcohlico, es de es de
Bs. 35,00 en el mercado. De este modo el mercado fija el posible precio de venta
del producto en un rango entre Bs. 30,00 y 35,00.

Dado que el mercado posee un rango de precios de venta ya fijado de Bs. 35,00,
se deducir a este el 16% correspondiente al IVA, impuestos y utilidades
percibidas por proveedores y detallistas, segn la estrategia de comercializacin
ya definida, estableciendo el precio de fbrica a Bs. 29,00.

En base a estos datos y al costo unitario promedio calculado, se determinar el


margen de utilidad que el mercado permitir mediante la siguiente frmula:

P v Cu

* Cu

Donde Pv = Precio de venta


Cu = Costo Unitario

= Bs. 29,00
= Bs. 18,55

= Margen de Utilidad

29 , 00

18 , 55

* 18 , 55

0 , 5637

56, 37%

El Margen de utilidad que el mercado define para el producto, en base a los costos
unitarios totales es del 56, 37%, sobre el costo de produccin, para un precio de
Bs. 29,00 el litro de licor tipo Agua Ardiente Saborizada.

119

El precio de Bs. 29,00, o su equivalente en dlares americanos de $us 4,10, ser


utilizado en la elaboracin del flujo de caja de la empresa y en la evaluacin del
proyecto.
6.2.5 Estado de Resultados

En base a la Estructura de Costos, al Programa de Ventas y al Precio de Venta


(Precio Fabrica), se presenta a continuacin el Estado de Resultados del proyecto.
TABLA 76
ESTADO DE
RESULTADOS
Ventas Netas

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS ($us)

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

319.738,50

355.880,69

393.860,04

433.804,20

475.597,61

519.369,67

565.065,83

612.741,27

Costos Directos
UTILIDAD
BRUTA

97.844,58

106.852,25

116.255,69

126.042,39

136.223,86

146.795,34

157.753,25

169.209,22

221.893,92

249.028,44

277.604,35

307.761,81

339.373,75

372.574,33

407.312,58

443.532,05

Costos Indirectos

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

Depreciacin
UTILIDAD
OPERATIVA

80.049,48

107.184,00

135.759,90

165.917,37

197.529,30

230.729,88

265.468,14

301.687,61

Intereses
UTILIDAD
ANTES DE
IMPUESTOS

80.049,48

107.184,00

135.759,90

165.917,37

197.529,30

230.729,88

265.468,14

301.687,61

Impuestos (25%)

23.186,43

30.334,04

37.857,97

45.792,94

54.107,50

62.835,03

71.962,14

81.502,64

ICE

15.597,00

17.033,00

18.532,00

20.092,00

21.715,00

23.400,00

25.147,00

26.956,00

UTILIDAD NETA

41.266,05

59.816,96

79.369,93

100.032,43

121.706,80

144.494,85

168.359,00

193.228,97

Fuente: Elaboracin Propia

A partir

del estado de resultados se observa que el proyecto genera utilidad

durante todo su periodo de vida.


6.2.6 Capital de Trabajo

En base a la estructura de costos planteada, se calcular el capital de trabajo de la


empresa, el cual se definir en base al mtodo de periodo de desfase,
determinando la cantidad de costos directos a ser financiados desde la compra de
120

la materia prima, en el arranque del proyecto, hasta la primera venta de la


produccin producida.

El capital de trabajo se determinar en base a la siguiente frmula:

ICT

Ca
365

Donde: Ca = Costo Total Anual de Operaciones

*n d

ICT= Inversin en Capital de Trabajo


nd = Nmero de das de desfase

El costo anual equivaldr al total de costos directos e indirectos en el primer ao


de operacin, el cual se detalla en la tabla siguiente.
TABLA 77

Ao

Costo
Anual
MP & I
(USD)

COSTO TOTAL ANUAL

Costos
Costos de
Administrativos Salarios Servicios
Comercializacin
y
Anuales Auxiliares
y Publicidad
Depreciaciones
(USD)
(USD)
(USD)
(USD)

2010 80.325,00

15.197,75

22.450,91 115.384,88

Total
Costos
(USD)

5.821,83 239.180,37

Fuente: Elaboracin Propia

Se determina un periodo de desfase segn se muestra en la figura siguiente.


FIGURA 32 PERIODO DE DESFASE

Periodo mximo de
aprovisionamiento:
20 Das

Produccin y
Almacenaje: 5 Das

Venta y
Cobro por Ventas:
comercializacin:
30 Das
15 Das
Desfase Total: 70 Das

Fuente: Elaboracin Propia

121

El periodo de desfase ser igual a 70 das, estimando 20 das de periodo de


aprovisionamiento, 5 das de produccin y almacenaje, 15 das de ventas y
comercializacin, y 30 das adicionales de crdito. En base a estos datos, se
calcula la inversin de Capital de Trabajo, adems, se considera un monto de
imprevistos.

TABLA 78

COSTO TOTAL ANUAL CON FINANCIAMIENTO (USD)


Costo Total
Costo Total
USD (sin
Imprevistos
USD (con
Financiamiento)
Financiamiento)
239.180,37
17.937,69
257.118,06

Fuente: Elaboracin Propia

ICT

257.118, 06
* 70
365

ICT

$ us 49 .310 , 31

La Inversin de capital de trabajo requerido es de $us 49.313,31 para un periodo


de desfase de 70 das.

En base al clculo de Inversin de Capital de Trabajo, la estructura de costos


realizada y los datos de variacin del precio de este tipo de licor, obtenidos del
estudio de mercado, se elabora el flujo de caja de la empresa.

122

6.3

FLUJO DE CAJA
TABLA 79
Concepto
Produccin
Precio de Venta
Ingresos netos
Costos Indirectos
Costos Directos
Depreciacin
6
UAII
Inters
7
UAI
8
Imp (25%)
9
ICE ($us 0,2xBot)
10
UDI
Depreciacin
Amortizacin
Capital de Trabajo
Inversin
11
FDCR
12
PRI

2009

49.310,31
579.459,61
-628.769,92
5 Aos

VAN 458.470,23

2010
77.985,00
4,10
319.738,50
120.789,62
97.844,58
21.054,82
80.049,48

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO ($US)


2014
108.575,00
4,38
475.558,50
120.789,62
136.223,86
21.054,82
197.490,19

2015
117.000,00
4,44
519.480,00
120.789,62
146.795,34
21.054,82
230.840,21

2016
125.735,00
4,50
565.807,50
120.789,62
157.753,25
21.054,82
266.209,81

2017
134.780,00
4,55
613.249,00
120.789,62
169.209,22
21.054,82
302.195,34

80.049,48 107.293,01 135.704,86 166.100,37 197.490,19


20.012,37 26.823,25 33.926,22
41.525,09 49.372,55
15.597,00 17.033,00 18.532,00
20.092,00 21.715,00
44.440,11 63.436,76 83.246,65 104.483,28 126.402,64
21.054,82 21.054,82 21.054,82
21.054,82 21.054,82

230.840,21
57.710,05
23.400,00
149.730,16
21.054,82

266.209,81
66.552,45
25.147,00
174.510,36
21.054,82

302.195,34
75.548,84
26.956,00
199.690,51
21.054,82

65.494,93

2011
85.165,00
4,18
355.989,70
120.789,62
106.852,25
21.054,82
107.293,01

2012
92.660,00
4,25
393.805,00
120.789,62
116.255,69
21.054,82
135.704,86

2013
100.460,00
4,32
433.987,20
120.789,62
126.042,39
21.054,82
166.100,37

10.120,00
84.491,58 104.301,47 115.418,10 147.457,47

TIR 18,96%

Fuente: Elaboracin Propia

UAII
UAI
8
Imp
9
ICE
10
UDI
11
FDCR
12
PRI
7

=
=
=
=
=
=
=

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos


Utilidad Antes de Impuestos
Impuestos
Impuesto al Consumo Especifico
Utilidad Despus de Impuestos
Flujo de Caja Relevante
Periodo de Retorno de la Inversin

123

Valor
Residual

49.310,31
589.579,61
170.784,98

195.565,18

859.635,25

Del flujo de caja elaborado, se determina que los flujos de caja relevantes (FDCR),
son positivos y el periodo de recuperacin de la inversin es de 5 aos. Esta
opcin posee el potencial de generar mayor beneficio en el tiempo, por las
caractersticas analizadas de inversin y los costos de produccin.

6.4

FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

Para la eleccin de las fuentes de financiamiento, se debe considerar si los flujos


positivos representados en el flujo de caja permiten, sin entrar en prdida, la
adicin de cuota y amortizaciones de deuda.

La fuente de financiamiento elegida para este tipo de proyecto es la deuda


bancaria en un 60%, por su funcionalidad y capacidad de financiamiento. La
funcionalidad, que hace al prstamo bancario la opcin preferida para el
financiamiento, es la disponibilidad del financiamiento y la modalidad de pago de
la deuda.

La opcin de deuda bancaria es la opcin ptima de financiamiento, dado que


desde enero de 2009 se ha registrado, por el Banco Central de Bolivia, una baja
en las tasas de referencia (TRE) para fijar el inters en prstamos, tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera.

Para el clculo de deuda bancaria para el financiamiento del proyecto, se elegir


la tasa de inters ms baja entre las tasas vigentes para agosto de 2010, de las
entidades financieras detalladas en la tabla siguiente.

124

TABLA 80

Entidad Bancaria
Banco Mercantil Santa Cruz

TASAS DE INTERS COMERCIAL


Tasa de Inters vigente (Agosto 2009)
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
9.50% a 12 meses
10,50% a 12 meses
>13meses 8,50% + TRE MN >13meses 9,50% + TRE ME

Fuente: Elaboracin Propia, en base a las tasa de crdito vigentes 2009 del
Banco Mercantil Santa Cruz

Debido a la facilidad y disponibilidad de financiamiento se elige la tasa en moneda


extranjera correspondiente al Banco Mercantil Santa Cruz de 10,50%, para
crditos comerciales.
6.4.1 Clculo de Deuda Bancaria

En base a la tasa de inters comercial elegida y las caractersticas del


financiamiento del proyecto, se calcular el inters y las amortizaciones de deuda
relevantes para la evaluacin del flujo de caja con los siguientes datos.

TABLA 81

DATOS DE DEUDA BANCARIA

Banco Mercantil
10,50%
Inters Nominal Anual
8 aos
Plazo
Monto ($us)
347.675,77
Fuente: Elaboracin Propia

En base al Monto Total de la deuda, al inters efectivo y la cuota anual calculada,


se determinarn los intereses y amortizaciones relevantes al proyecto.

El clculo de deuda bancaria y cuota anual del prstamo se detallan en la tabla


siguiente.

125

TABLA 82

CLCULO FINANCIERO DE DEUDA BANCARIA

Clculo Financiero de Deuda Bancaria ($us)


Periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Saldo

347.675,77
318.380,72
285.857,36
249.749,93
209.663,45
165.159,45
115.751,10
60.897,96
0,00

Amortizacin

29.295,05
32.523,36
36.107,43
40.086,47
44.504,00
49.408,34
54.853,14
60.897,96

Cuota

67.608,92
67.608,92
67.608,92
67.608,92
67.608,92
67.608,92
67.608,92
67.608,92

Inters

38.313,87
35.085,56
31.501,48
27.522,44
23.104,91
18.200,57
12.755,77
6.710,96

Fuente: Elaboracin Propia

De los datos obtenidos y detallados en la tabla anterior se realizar el flujo de caja


con financiamiento y la evaluacin econmica financiera del proyecto.

La tabla siguiente detallar el flujo de caja con financiamiento.

126

6.4.2 Flujo de Caja con Financiamiento


TABLA 83
Concepto
Produccin
Precio de Venta
Ingresos netos
Costos Indirectos
Costos Directos
Depreciacin
UAII
Inters
UAI
Imp (25%)
ICE ($us 0,2xBot)
UDI
Depreciacin
Amortizacin
Capital de Trabajo
Inversin
Credito
FDCR
PRI

2009

49.310,31
579.459,61
347.675,77
-281.094,16
5 Aos

VAN 454.885,86

2010
77.985,00
4,10
319.738,50
120.789,62
97.844,58
21.054,82
80.049,48
38.313,87
41.735,61
10.433,90
15.597,00
15.704,71
21.054,82
29.295,05

FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO ($US)


2011
85.165,00
4,18
355.989,70
120.789,62
106.852,25
21.054,82
107.293,01
35.085,56
72.207,45
18.051,86
17.033,00
37.122,59
21.054,82
32.523,36

2012
92.660,00
4,25
393.805,00
120.789,62
116.255,69
21.054,82
135.704,86
31.501,48
104.203,38
26.050,85
18.532,00
59.620,54
21.054,82
36.107,43

2013
100.460,00
4,32
433.987,20
120.789,62
126.042,39
21.054,82
166.100,37
27.522,44
138.577,93
34.644,48
20.092,00
83.841,44
21.054,82
40.086,47

2014
108.575,00
4,38
475.558,50
120.789,62
136.223,86
21.054,82
197.490,19
23.104,91
174.385,28
43.596,32
21.715,00
109.073,96
21.054,82
44.504,00

2015
117.000,00
4,44
519.480,00
120.789,62
146.795,34
21.054,82
230.840,21
18.200,57
212.639,64
53.159,91
23.400,00
136.079,73
21.054,82
49.408,34

2016
125.735,00
4,50
565.807,50
120.789,62
157.753,25
21.054,82
266.209,81
12.755,77
253.454,04
63.363,51
25.147,00
164.943,53
21.054,82
54.853,14

2017
134.780,00
4,55
613.249,00
120.789,62
169.209,22
21.054,82
302.195,34
6.710,96
295.484,39
73.871,10
26.956,00
194.657,29
21.054,82
60.897,96

49.310,31
589.579,61

10.120,00
7.464,48

25.654,05

44.567,93

54.689,79

TIR 25,25%

Fuente: Elaboracin Propia

127

Valor
Residual

85.624,78 107.726,21 131.145,21 793.704,08

Del flujo de caja elaborado con financiamiento, se determina que los valores del
flujo de caja relevante son positivos y el periodo de recuperacin de la inversin es
de 5 aos. Esta opcin posee el potencial de generar beneficio en el tiempo por
las caractersticas de inversin y los costos de produccin.

6.4.3 Tasa de Rendimiento al Aporte Propio

La Tasa de Rendimiento al Aporte Propio o TRAP, se determinar calculando la


tasa de retorno del porcentaje de la inversin perteneciente al aporte propio. Dada
las caractersticas de financiamiento se determin un endeudamiento del 60% de
la inversin, quedando un 40% de aporte propio equivalente a $us 231.783,84.

La tabla siguiente detallar el flujo de caja utilizado para la determinacin de


TRAP.

128

TABLA 84
Concepto
Cantidad
Vendida
Precio de Venta

2009

FLUJO DE CAJA AL APORTE PROPIO

2010

2011

77.985,00

85.165,00

$4,10

$4,18

319.738,50

2012

2013

2014

2015

2016

2017

92.660,00 100.460,00

108.575,00

117.000,00

125.735,00

134.780,00

$4,32

$4,38

$4,44

$4,49

$4,55

355.989,70

393.805,00 433.987,20

475.558,50

519.480,00

565.807,50

613.249,00

120.789,62

120.789,62

120.789,62 120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

120.789,62

Costos Directos
Depreciacin

97.844,58

106.852,25

116.255,69 126.042,39

21.054,82

21.054,82

UAII
Inters

80.049,48

UAI
Imp (25%)
ICE ($us 0,2xBot)
UDI
Depreciacin
Amortizacin
Capital de
Trabajo
Inversin

Ingresos netos
Costos
Indirectos

$4,25

136.223,86

146.795,34

157.753,25

169.209,22

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

107.293,01

135.704,86 166.100,37

197.490,19

230.840,21

266.209,81

302.195,34

80.049,48

107.293,01

135.704,86 166.100,37

197.490,19

230.840,21

266.209,81

302.195,34

20.012,37

26.823,25

33.926,22

41.525,09

49.372,55

57.710,05

66.552,45

75.548,84

15.597,00

17.033,00

18.532,00

20.092,00

21.715,00

23.400,00

25.147,00

26.956,00

44.440,11

63.436,76

83.246,65 104.483,28

126.402,64

149.730,16

174.510,36

199.690,51

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

21.054,82

49.310,31

49.310,31

231.783,84

FDCR
PRI

-$281.094,16

TRAP

40,43%

Valor
Residual

10.120,00
$65.494,93

$84.491,58 $104.301,47 115.418,10

3 Aos

Fuente: Elaboracin Propia

129

589.579,61
$147.457,47 $170.784,98 $195.565,18

$859.635,25

El valor de la tasa TRAP resultante es del 40,43% de rendimiento sobre el aporte


propio, lo cual indica, que el rendimiento del aporte propio sobre la inversin es
elevado y conveniente para su ejecucin e implementacin.

130

VII

7.

EVALUACIN DEL PROYECTO

7.1

EVALUACIN ECONMICA

Para la evaluacin econmica del proyecto, se determinar la factibilidad y


viabilidad del proyecto bajo los criterios de VAN y TIR, sobre el flujo de caja sin
financiamiento, antes formulado. Para este anlisis se evaluar el flujo de caja
con una tasa de descuento igual al costo de oportunidad de no realizar el
proyecto, equivalente a la tasa de Depsito a Plazo Fijo o DPF del Banco de
Crdito BCP, igual a 8%.

La Tabla siguiente detalla el resultado de la evaluacin econmica, bajo los


criterio de VAN y TIR.

TABLA 85

EVALUACIN FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO


Evaluacin Econmica
VAN13
458.470,23
14
8,00%
15
TIR
18,96%
16
PRI
5 Aos
Fuente: Elaboracin Propia

A partir de este anlisis, se determina que la factibilidad econmica del proyecto,


al alcanzar la evaluacin un valor de VAN positivo con un TIR de 18,96%,
favorable en comparacin a la opcin de optar por un DPF con una tasa menor y
por lo mismo es favorable en su ejecucin.
13

VAN = Valor Actual Neto


= Tasa de descuento
15
TIR = Tasa Interna de Retorno
16
PRI = Periodo de Retorno de la Inversin
14

131

7.2

EVALUACIN FINANCIERA

La evaluacin financiera del proyecto evaluar el proyecto bajo los criterios


financieros del VAN y TIR, para comprobar su factibilidad de ejecucin, y se
compararn los valores obtenidos con los resultados registrados en la evaluacin
econmica del proyecto, determinando as la mejor opcin y mayor beneficios
durante la ejecucin. El flujo de caja con financiamiento se evaluar de la misma
forma, con una tasa de descuento igual a la utilidad esperada por el inters DPF
del Banco de Crdito BCP, un alfa del 8%.
TABLA 86

EVALUACIN FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO


Evaluacin Financiera
VAN
454.885,86

8,00%
TIR
25,25%
PRI
5 Aos
Fuente: Elaboracin Propia

La evaluacin financiera genera un VAN positivo, y en comparacin al valor


obtenido en la evaluacin sin financiamiento, es mayor, por lo tanto posee mayor
beneficio en el futuro y a su vez el TIR calculado es ms alto lo que le proporciona
menor sensibilidad respecto al riesgo.
7.2.1 Clculo de la TMAR17

Para el clculo de la TMAR del proyecto es necesario definir 3 datos importantes:

El valor de la Inflacin
La tasa mnima de riesgo admisible sobre la inflacin
Tasa de inters comercial proporcionada por la entidad financiera bancaria
17

TMAR = Tasa Mnima Atractiva de Retorno

132

El clculo de la TMAR se efectuar con la siguiente frmula:

TM AR

* i

Donde:
TMAR

= Tasa Mnima Atractiva de Retorno

= Tasa de inflacin vigente

= Tasa mnima de riesgo admisible sobre la inflacin

= Tasa de Inters

TM AR

TMAR

0 , 062

0 , 056

0 , 2014

0 , 062 * 0 , 056

0 , 08

20 , 14%

Como base de la evaluacin de la TMAR, se compar el criterio Financiero del TIR


con el resultado obtenido.

TIR

25 , 25%

TM AR

20 , 14%

Al resultar el TIR mayor al TMAR calculado, con este valor cumple plenamente el
criterio de seleccin del TMAR. Dado que su cercana al TMAR es muy corta y se
concluye que el proyecto no es riesgoso en su implementacin segn el criterio de
la TMAR.

Como conclusin a este anlisis se determina que el proyecto posee un elevado


potencial de lucro y es factible con la capacidad de devolver la inversin calculada
en un periodo de 5 aos, con financiamiento, a partir de la puesta en marcha de la
empresa, y la tasa de retorno calcular supera a la mnima aceptable segn los
riesgos considerados.

133

7.2.2 Relacin Beneficio/costo

La relacin Beneficio/Costos se calcular trayendo a valor presente los ingresos y


el total de los costos del proyecto, costos tanto operativos como administrativos. El
clculo de realizar bajo la siguiente relacin:

VP N( Ingresos)

2.545.346,85

B/C

1, 64
VP N( CostosTotales)

1.550.950, 27

Los Valores Presentes Netos o VPN estn evaluados en una tasa de descuento
igual al 8,00% al igual que la evaluacin anterior. A partir del resultado obtenido de
la relacin Beneficio/Costo, se concluye que el proyecto genera beneficios y se
constituye una oportunidad de negocio, por resultar una relacin mayor a 1, segn
el criterio de aceptacin de la relacin, el proyecto es factible y rentable.
7.2.3 Anlisis de Riesgo

El anlisis de riesgo se efectuar realizando una variacin mediante el programa


de clculo CRYSTAL BALL, se efectuar la simulacin de Montecarlo para
determinar la probabilidad de factibilidad del proyecto con respecto al VAN y AL
TIR.
Las variables a analizar sern:
Variacin en el Precio de Venta
Variacin en los Costos Directos (Materia Prima e Insumos, Servicios
Auxiliares, Comercializacin y Publicidad)
Variacin en la Demanda (Plan de Produccin)

Para el anlisis se tomar en cuenta los flujos de caja con y sin financiamiento,
correspondiente a la tabla 79 y 83.

La figura siguiente detalla los resultados obtenidos del anlisis de riesgo de


acuerdo al VAN y al TIR para el flujo de caja sin financiamiento.
134

FIGURA 33 ANLISIS DE RIESGO SEGN LOS INDICADORES VAN Y TIR (FLUJO DE CAJA SIN
FINANCIAMIENTO)

Fuente: Elaboracin En base al programa de Clculo Crystal Ball

La figura anterior detalla los resultados obtenidos mediante la simulacin en el programa de clculo Crystal Ball, en la
cual se aprecia que la probabilidad hallada de xito en la que el VAN se mantenga positivo y mayor o igual al VAN
calculado. La probabilidad de xito hallada para el VAN es del 49,09% y para el TIR es de 48,95%, en base al anlisis de
riesgo efectuado. Este valor representa riesgo durante su funcionamiento al obtenerse valores menores al 51%, durante
el analisis en base a los datos proyectados en el flujo de caja sin financiamiento.

135

La figura siguiente detalla los resultados obtenidos del anlisis de riesgo de acuerdo al VAN y al TIR para el flujo de caja
con financiamiento.
FIGURA 34 ANLISIS DE RIESGO SEGN LOS INDICADORES VAN Y TIR (FLUJO DE CAJA CON
FINANCIAMIENTO)

Fuente: Elaboracin En base al programa de Clculo Crystal Ball

La figura anterior detalla los resultados obtenidos mediante la simulacin en el programa de clculo Crystal Ball, en la
cual se aprecia que la probabilidad hallada de xito en la que el VAN se mantenga positivo y mayor o igual al VAN
calculado. La probabilidad de xito hallada para el VAN es del 55,98% y para el TIR es de 56,32%, en base al anlisis de
riesgo efectuado. Este valor representa la probabilidad de xito durante su funcionamiento en base a los datos
proyectados en el flujo de caja con financiamiento, resultando mayor que la opcin sin financiamiento.
136

7.2.3.1

Anlisis de Sensibilidad

El anlisis de sensibilidad se efectuar realizando una variacin mediante el


programa de clculo CRYSTAL BALL, se efectuar la simulacin de Montecarlo
para determinar la probabilidad de factibilidad del proyecto con respecto al VAN y
AL TIR.
Las variables a sensibilizar sern:
Variacin en el Precio de Venta
Variacin en los Costos Directos (Materia Prima e Insumos, Servicios
Auxiliares, Comercializacin y Publicidad)
Variacin en la Demanda (Plan de Produccin)

La figura siguiente detalla los resultados obtenidos del anlisis de sensibilidad de


acuerdo al VAN y al TIR para el flujo de caja sin financiamiento.
FIGURA 35 ANALISIS DE SENSIBILIDAD SEGN LOS INDICADORES VAN Y
TIR (FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

Fuente: Elaboracin En base al programa de Clculo Crystal Ball

137

Como se observa en la figura anterior, la variable ms sensible en el anlisis es el


Precio de Venta, alcanzando un valor de hasta el 12% respecto del VAN y de
15,2% respecto del TIR.

La figura siguiente detalla los resultados obtenidos del anlisis de sensibilidad de


acuerdo al VAN y al TIR para el flujo de caja con financiamiento.
FIGURA 36 ANALISIS DE SENSIBILIDAD SEGN LOS INDICADORES VAN Y
TIR (FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

Fuente: Elaboracin En base al programa de Clculo Crystal Ball

La figura anterior detalla los resultados obtenidos mediante la simulacin en el


programa de clculo Crystal Ball, en la cual se a precia que la variable ms
sensible, respecto al flujo de caja con financiamiento, es el precio de venta
alcanzando un valor de hasta el 11,6% respecto del VAN y de 21,9% respecto del
TIR.

138

Para este segundo anlisis se realizar la sensibilizacin de la variables antes


descritas por mtodo de VAN = 0, el cual permitir confirmar y determinar la
sensibilidad de las variables respecto al VAN.

La tabla siguiente detallar el anlisis de sensibilidad efectuado respecto al VAN.

TABLA 87

ANLISIS DE SENSIBILIDAD VAN = 0


Anlisis de Sensibilidad

Precio de Venta

VAN

Materia Prima e Insumos

VAN

Demanda

VAN

0%
-5%
-10%
-15%
-17%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
-45%
-50%
-55%

454.885,86
327.618,52
200.351,17
73.083,83
0,00
-54.183,51
-181.450,85
-308.718,20
-435.985,54
-563.252,88
-690.520,22
-817.787,56
-945.054,91

0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
75%

454.885,86
424.684,80
394.483,74
364.282,69
334.081,63
303.880,57
273.679,51
243.478,46
213.277,40
183.076,34
152.875,28
122.674,23
0,00

0%
-5%
-10%
-15%
-17%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
-45%
-50%
-55%

454.885,86
327.618,52
200.351,17
73.083,83
0,00
-54.183,51
181.450,85
-308.718,20
-435.985,54
-563.252,88
-690.520,22
-817.787,56
-945.054,91

Fuente: Elaboracin Propia

La figura siguiente determinar la variable ms sensible de este anlisis de


sensibilidad.

139

FIGURA 37 ANLISIS DE SENSIBILIDAD VAN = 0

Fuente: Elaboracin Propia

140

La tabla siguiente muestra el resumen y valores obtenidos en el anlisis de


sensibilidad, para los cuales se obtuvieron VAN = 0.
TABLA 88

Precio de Venta

-17%

RESUMEN DEL ANLISIS DE SENSIBILIDAD


Anlisis de Sensibilidad
Materia Prima e
VAN
Insumos
VAN

$0,00

75%

$0,00

Demanda

-17%

VAN

$0,00

Fuente: Elaboracin Propia

Tanto la sensibilizacin mediante el programa de clculo CRISTAL BALL, como


la efectuada mediante el mtodo del VAN=0, se coincide, en que, a variable mas
sensible para el presente proyecto es el Precio de Venta.

141

VIII

8.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

8.1

CONCLUSIONES

Las conclusiones correspondientes al presente proyecto, respondern cada uno


de los objetivos planteados:

El presente estudio determin, que el mercado de licores de La Paz, est


en su mayora, compuesto de productos extranjeros, suponiendo una oferta
de comportamiento y crecimiento lineal. La demanda registrada posee a su
vez un comportamiento lineal de crecimiento progresivo. El porcentaje de
participacin de mercado, definido por la relacin de consumo en la
poblacin, se determino en un 20% anual del valor de la demanda
insatisfecha. El cual genera el cupo suficiente de mercado para el ingreso
de nuevos productos como el del presente estudio.

El Tamao del proyecto, definido por los factores de disponibilidad


tecnolgica mediante la tcnica del VAN, se determin en base al
porcentaje de penetracin de mercado, 20% anual, evaluado segn los
criterio de cercana de mercado, transporte y materia prima. La Localizacin
del proyecto se determin en base a mtodos cualitativos y cuantitativos,
que proporcionaron objetividad en la seleccin de la alternativa de
localizacin. Se determin la macro localizacin en el departamento de La
Paz, en la ciudad de La Paz, identificando la micro localizacin, en la zona
Norte de la ciudad.

En la ingeniera del Proyecto se determino los requerimientos de


maquinaria. En base al balance msico se determino los requerimientos de
materia prima e insumos. La infraestructura se defini en base a la
142

cotizacin de la empresa constructora HORUS s.r.l. y los servicios


auxiliares se calcularon segn los datos de consumo de maquinaria y del
proceso para cubrir las necesidades tcnicas del proyecto. El establecer un
marco organizacional determino una organizacin de 3 niveles y las
funciones requeridas para el personal de la empresa.

En base a los costos obtenidos en la ingeniera del proyecto, en el estudio


financiero se realiz la estructura de costos para la evaluacin del proyecto
y la elaboracin de los flujos de caja con y sin financiamiento. La evolucin
del proyecto determin segn los criterios de VAN y TIR que la opcin con
financiamiento resulta ser ms conveniente al obtener un VAN positivo de
$us 454.885,86 y un TIR de 25,25%, mayor a la tasa de descuento utilizada
en el anlisis.
La sensibilidad del proyecto evaluada sobre las variables de precio de
venta, demanda y precio de materia prima, determino una probabilidad de
xito segn la sensibilidad del VAN del proyecto es del 55,98% de un total
de 10.000 pruebas efectuadas en base al programa de clculo Crystal Ball.
Las variables de mayor sensibilidad identificadas sobre el VAN son el precio
de venta y la demanda de mercado, permitiendo ambas una reduccin de
hasta -17%, antes de que el valor del VAN llegue a 0.

Como conclusin al proyecto, se determina que el presente estudio resulta


ser tcnica y econmicamente factible en su implementacin en la ciudad
de La Paz.

143

8.2

RECOMENDACIONES

Para el presente proyecto se presentan las siguientes recomendaciones:

Se recomienda la implementacin del proyecto con financiamiento bancario


del 60% sobre la inversin total, dado que los ndices de evaluacin
financiera VAN y TIR para esta opcin son mayores y generan mayor
rentabilidad y beneficios al proyecto.

Diversificar le gama de productos para atraer a ms consumidores y


expandir as el nicho de mercado del proyecto.
Tener en cuenta la demanda de este tipo de licor correspondiente a los
departamentos de Cochabamba y Santa Cruz, como opciones de
expansin y crecimiento del proyecto.
Se recomienda la innovacin contina tanto en los procesos como en la
presentacin del producto, para mantener la rentabilidad y competitividad
en el mercado.

144

BIBLIOGRAFA

1.

Asociacin boliviana de Informacin ABI; Consumo Poblacional 2008

2.

Cmara Nacional de Comercio Reporte Anual 2007

3.

Centro Latino americano de Investigacin Bolivia CELIN; Consumo de


Alcohol, Tabaco y Drogas en Bolivia 2002 - 2007

4.

Congreso Nacional de lucha contra el Trfico Ilcito de Drogas, CONALTID;


Estudio de Prevalencia de Consumo de Bebidas Alcohlicas 2008

5.

Impuestos Nacionales; Impuestos sobre las utilidades de las empresasAspectos Legales 2003

6.

Instituto Nacional de Estadstica INE; Anuario Estadstico 2007; Base de


Datos INE

7.

International Wine and Spirts Records; Reporte Bolivia 2007

8.

Justiniano Zegarra Verastegui; 4 Formas de elaborar Tesis y Proyectos de


Grado 2000

9.

Lee J. Krajewski, Larry P. Ritzman, ngel Carlos Gonzlez Ruiz;


Administracin de Operaciones: Estrategia y Anlisis; Pearson Educacin;
5ta Edicin 2007

10.

Manuel Vivanco; Muestreo Estadstico: Diseo y Aplicaciones; 2005

11.

Naresh K. Malhotra, Jos Francisco Javier Dvila Martnez, Enrique (ed.)


Quintanar Duarte, Magda Elizabeth Trevio Rosales, Roco Moreno
Sanabria; Investigacin de Mercados: un Enfoque Aplicado; Pearson
Educacin; 4ta Edicin 2004

12.

Sapag Chain Nassir, Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de


Proyectos; Mcgraw-hill Interamericana; 4ta Edicin Ilustrada 2000

13.

Universidad de Valle; Revista Cientfica; Estudio de Consumo de Tabaco y


Alcohol en la Poblacin Boliviana; 2007

14.

Zlokarnik Marko; Stirring: Theory and Practice, Mezclado: Teoria y


Practica; Wiley-VCH; 1era Edicin; 2001

145

GLOSARIO

ABI

Asociacin Boliviana de Informacin

CBN

Cervecera Boliviana Nacional

CELIN

Centro Latinoamericano de Investigacin Bolivia

CONALTID

Congreso Nacional de lucha contra el Trfico Ilcito de Drogas

FDCR

Flujo de Caja Relevante

ICE

Impuesto al consumo especfico

IWSR

International Wine and Spirits Records

PRI

Periodo de Retorno de la Inversin

TIR

Tasa Interna de Retorno

TMAR

Tasa Mnima Atractiva de Retorno

TRAP

Tasa de Rendimiento al Aporte Propio

TRE

Tasa de Referencia (aplicada por entidades bancarias)

146

ANEXO
ANEXO 1

TABLA DE CONSUMO INTERNATIONAL WINE AND SPIRITS


RECORDS (IWSR)

Category : GENERAL SUMMARY


The IWSR
BOLIVIA
Page 4
CONSUMPTION - Spirits: 000's 9 Litre
Cases
000's 9 Litre Cases
1998 2003
Spirit Total
839,53 874,00
Whisky
147,75 86,25
- Scotch Whisky
142,25 83,25
- US Whiskey
3,50
1,00
- Irish Whiskey
Min
Min
- Other Whisky
2,00
2,00
White Spirits
45,50 26,75
- Gin / Genever
3,00
0,50
- Vodka
34,00 19,50
- Tequila
8,50
6,75
Rum
181,00 201,50
- White Rum
48,00
8,75
- Dark / Gold Rum
127,50 175,75
- Flavoured Rum
5,50 17,00
Cane
5,00
2,25
Brandy
422,53 535,75
- Cognac / Armagnac
1,53
0,30
- Other Brandy
421,00 535,45
Flavoured Spirits
37,75 20,75
- Liqueurs
32,25 15,00
- Bitters / Spirit Aperitifs
5,50
5,50
- Aniseed
Min
0,25
Other Spirits
-0,75
RTD
2,25 165,00
Source: IWSR Calculations based on trade
comment,

2004
891,50
86,50
83,25
1,50
0,30
1,45
32,75
0,50
23,25
9,00
192,75
7,75
174,75
10,25
3,25
555,75
0,35
555,40
19,50
16,00
3,00
0,50
1,00
159,00

147

2005
2006
2007 F'Cast 2008
949,00 1.040,75 1.123,70
1.188,75
91,75 108,75 122,25
146,25
88,75 105,65 119,10
142,85
1,70
2,10
1,70
2,00
0,40
0,60
0,60
0,65
0,90
0,40
0,85
0,75
39,50
48,00
57,50
62,50
0,75
0,75
0,75
0,75
30,00
37,50
45,25
49,50
8,75
9,75
11,50
12,25
201,50 191,75 231,50
260,00
15,00
4,50
20,00
19,00
179,00 182,25 207,00
237,00
7,50
5,00
4,50
4,00
3,75
3,50
3,75
4,00
589,75 660,75 675,75
680,75
0,30
0,25
0,25
0,25
589,45 660,50 675,50
680,50
21,50
26,50
31,25
35,25
17,75
20,75
24,50
27,25
3,00
5,25
6,25
7,50
0,75
0,50
0,50
0,50
1,25
1,50
1,70 - Nil
261,00 322,00 360,00
400,00

BOLIVIA
Flavoured
Spirits
339.750,00 186.750,00 175.500,00 193.500,00 238.500,00 281.250,00 317.250,00
- Liqueurs
290.250,00 135.000,00 144.000,00 159.750,00 186.750,00 220.500,00 245.250,00
- Bitters / Spirit
Aperitifs
49.500,00 49.500,00 27.000,00 27.000,00 47.250,00 56.250,00 67.500,00
- Aniseed
2.250,00
4.500,00
6.750,00
4.500,00
4.500,00
4.500,00

LA PAZ
Flavoured
Spirits
149.490,00 82.170,00
- Liqueurs
127.710,00 59.400,00
- Bitters / Spirit
Aperitifs
21.780,00 21.780,00
- Aniseed
990,00
Source: IWSR Calculations based on trade
comment,

77.220,00
63.360,00

85.140,00 104.940,00 123.750,00 139.590,00


70.290,00 82.170,00 97.020,00 107.910,00

11.880,00
1.980,00

11.880,00
2.970,00

Category : GENERAL SUMMARY


The IWSR
BOLIVIA
Page 7
CONSUMPTION - Spirits: Local v Imported Cont/d,,,
000's 9 Litre Cases
1998 2003 2004
Liqueurs
32,25 15,00 16,00
- Local
2,00 0,50 0,50
- Imported
30,25 14,50 15,50
Bitters / Spirit Aperitifs
5,50 5,50 3,00
- Local
- Imported
5,50 5,50 3,00
Aniseed
Min
0,25 0,50
- Local
- Imported
Min
0,25 0,50
Fruit EdV
- Local
- Imported

148

20.790,00
1.980,00

24.750,00
1.980,00

2005 2006 2007 F'Cast 2008


17,75 20,75 24,50
27,25
0,60 0,65 0,50
0,50
17,15 20,10 24,00
26,75
3,00 5,25 6,25
7,50
3,00 5,25 6,25
7,50
0,75 0,50 0,50
0,50
0,75 0,50 0,50
0,50
-

29.700,00
1.980,00

LA PAZ
000's 9 Litre Cases
Liqueurs
- Local
- Imported
Bitters / Spirit
Aperitifs
- Local
- Imported
Aniseed
- Local
- Imported
Fruit EdV
- Local
- Imported
Other Spirits
- Local
- Imported

F'Cast
1998
2003
2004
2005
2006
2007 2008
127.710,00 59.400,00 63.360,00 70.290,00 82.170,00 97.020,00 107.910,00
7.920,00 1.980,00 1.980,00 2.376,00 2.574,00 1.980,00
1.980,00
119.790,00 57.420,00 61.380,00 67.914,00 79.596,00 95.040,00 105.930,00
21.780,00 21.780,00 11.880,00 11.880,00 20.790,00 24.750,00
21.780,00 21.780,00 11.880,00 11.880,00 20.790,00 24.750,00
Min
990,00 1.980,00 2.970,00 1.980,00 1.980,00
Min
990,00 1.980,00 2.970,00 1.980,00 1.980,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

149

29.700,00
29.700,00
1.980,00
1.980,00
-

ANEXO 2

MTODOS DE PRONSTICO PARA LA OFERTA

Forecast Result for OFERTA


LA PAZ

AO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
CFE
MAD
MSE
MAPE
Trk.
Signal
Rsquare

Actual
Data

Forecast
by
SEST

Forecast
Error

CFE

MAD

MSE

MAPE
R(%)
Tracking square
Signal

82.170,00
77.220,00

82.170,00

-4.950,00

-4.950,00

4.950,00

24.502.500,00

6,41

-1,00

85.140,00

72.616,50

12.523,50

7.573,50

8.736,75

90.670.280,00

10,56

0,87

104.940,00

92.183,34

12.756,66 20.330,16 10.076,72 114.691.000,00

11,09

2,02

123.750,00

123.847,00

-97,02 20.233,15

7.581,80

86.020.610,00

8,34

2,67

139.590,00

142.566,80

-2.976,80 17.256,35

6.660,80

70.588.750,00

7,10

2,59

155.638,40
171.686,80
187.735,10
203.783,50
219.831,90
235.880,30
251.928,60
267.977,00
284.025,40

17.256,35
6.660,80
70.588.750,00
7,10
2,59

Alpha=1
Beta=0,93
F(0)=82170
T(0)=0

150

0,81

151

Forecast Result for OFERTA


LA PAZ

AO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
CFE
MAD
MSE
MAPE
Trk.
Signal
Rsquare

Actual
Data

Forecast
by
DEST

Forecast
Error

CFE

MAD

MSE

MAPE
R(%)
Tracking square
Signal

82.170,00
77.220,00

82.170,00

-4.950,00

-4.950,00

4.950,00

24.502.500,00

6,41

-1,00

85.140,00

72.665,92

12.474,08

7.524,08

8.712,04

90.052.560,00

10,53

0,86

104.940,00

92.054,05

12.885,95 20.410,02 10.103,34 115.384.200,00

11,11

2,02

123.750,00

123.729,10

20,92 20.430,95

7.582,74

86.538.290,00

8,34

2,69

139.590,00

142.579,00

-2.988,98 17.441,96

6.663,99

71.017.430,00

7,10

2,62

155.669,30
171.743,80
187.818,30
203.892,80
219.967,30
236.041,80
252.116,30
268.190,80
284.265,30

17.441,96
6.663,99
71.017.430,00
7,10
2,62

Alpha=0,96
F(0)=82170
F'(0)=82170

152

0,80

153

Forecast Result for OFERTA


LA PAZ

AO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
CFE
MAD
MSE
MAPE
Trk.
Signal
Rsquare

Actual
Data

Forecast
by
LR

Forecast
Error

CFE

MAD

MSE

MAPE
R(%)
Tracking square
Signal

82.170,00

70.242,86

11.927,14 11.927,14 11.927,14 142.256.700,00

14,52

1,00

77.220,00

82.999,72

-5.779,72

6.147,42

8.853,43

87.830.920,00

11,00

0,69

85.140,00

95.756,57

-10.616,57

-4.469,15

9.441,14

96.124.460,00

11,49

-0,47

104.940,00

108.513,40

-3.573,43

-8.042,58

7.974,22

75.285.700,00

9,47

-1,01

123.750,00

121.270,30

2.479,71

-5.562,87

6.875,31

61.458.350,00

7,98

-0,81

139.590,00

134.027,10

5.562,86

-0,01

6.656,57

56.372.860,00

7,31

0,00

146.784,00
159.540,90
172.297,70
185.054,60
197.811,40
210.568,30
223.325,10
236.082,00
248.838,90

-0,01
6.656,57
56.372.860,00
7,31

0,00

0,89
Y-intercept=57486
Slope=12756,86

154

0,89

155

Forecast Result for OFERTA


LA PAZ

AO
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
CFE
MAD
MSE
MAPE
Trk.
Signal
Rsquare

Actual
Data

Forecast
by
HWA

Forecast CFE
Error

MAD

MSE

MAPE
R(%)
Tracking square
Signal

82.170,00
77.220,00

82.170,00

-4.950,00

-4.950,00

4.950,00

24.502.500,00

6,41

-1,00

85.140,00

72.658,09

12.481,91

7.531,91

8.715,96

90.150.340,00

10,54

0,86

104.940,00

92.081,41

12.858,59 20.390,51 10.096,84 115.214.700,00

11,11

2,02

123.750,00

123.731,90

18,13 20.408,64

7.577,16

86.411.110,00

8,33

2,69

139.590,00

142.558,60

-2.968,58 17.440,06

6.655,44

70.891.380,00

7,09

2,62

155.662,80
171.735,50
187.808,20
203.881,00
219.953,70
236.026,50
252.099,20
268.172,00
284.244,70

17.440,06
6.655,44
70.891.380,00
7,09
2,62

c=1
Alpha=0,96
Beta=0,96
Gamma=1
F(0)=82170
T(0)=0
S(1)=0

156

0,80

157

ANEXO 3

MTODO DE TAMAO DEL VAN, FLUJO DE CAJA

Alternativa 10%
Periodo
Produccin real
Ingresos
Costos MP
Otros Costos
Costo Fijo
Depreciacion
Utilidad
Impuesto
Utilidad Neta
Depreciacion
Inversion
FDCR
PRI
Van
Tir

2009
0

350.500
-350.500
-350.500

2010
1
77.985
1.559.700
701.865
800.000
700.000
35.050
-677.215

2011
2
85.165
1.703.300
766.485
800.000
700.000
35.050
-598.235

2012
3
92.660
1.853.200
833.940
800.000
700.000
35.050
-515.790

-677.215
35.050

-598.235
35.050

-515.790
35.050

2013
2014
2015
4
5
6
100.460
408.575
117.000
2.009.200 8.171.500 2.340.000
904.140 3.677.175 1.053.000
800.000
800.000
800.000
700.000
700.000
700.000
35.050
35.050
35.050
-429.990 2.959.275 -248.050
739.819
-429.990 3.699.094 -248.050
35.050
35.050
35.050

-642.165
-563.185
-480.740
-394.940 3.734.144 -213.000
-992.665 -1.555.850 -2.036.590 -2.431.530 1.302.614 1.089.614

$b -133.994,56
12%

158

2016
2017
7
8
125.735
134.780
2.514.700 2.695.600
1.131.615 1.213.020
800.000
800.000
700.000
700.000
35.050
35.050
-151.965
-52.470
-151.965
35.050

-52.470
35.050

-116.915
972.699

-17.420
955.279

Alternativa 20 %

Periodo
Produccin real
Ingresos
Costos MP
Otros Costos
Costo Fijo
Depreciacion
Utilidad
Impuesto
Utilidad Neta
Depreciacion
Inversion
FDCR
PRI
Van
Tir

2009
0

701.000
-701.000
-701.000

2010
1
77.985
1.559.700
701.865
400.000
700.000
70.100
-312.265

2011
2
85.165
1.703.300
766.485
400.000
700.000
70.100
-233.285

2012
3
92.660
1.853.200
833.940
400.000
700.000
70.100
-150.840

-312.265
70.100

-233.285
70.100

-150.840
70.100

-242.165
-943.165

2013
2014
2015
2016
2017
4
5
6
7
8
100.460
408.575
117.000
125.735
134.780
2.009.200 8.171.500 2.340.000 2.514.700 2.695.600
904.140 3.677.175 1.053.000 1.131.615 1.213.020
400.000
400.000
400.000
400.000
400.000
700.000
700.000
700.000
700.000
700.000
70.100
70.100
70.100
70.100
70.100
-65.040 3.324.225
116.900
212.985
312.480
831.056
29.225
53.246
78.120
-65.040 4.155.281
146.125
266.231
390.600
70.100
70.100
70.100
70.100
70.100

-163.185
-80.740
5.060 4.225.381
216.225
336.331
460.700
-1.106.350 -1.187.090 -1.182.030 3.043.351 3.259.576 3.595.908 4.056.608

$b 1.553.625,14
38%

159

Alternativa 30%

Periodo
Produccion
real
Ingresos
Costos MP
Otros Costos
Costo Fijo
Depreciacion
Utilidad
Impuesto
Utilidad Neta
Depreciacion
Inversion
FDCR
PRI
Van
Tir

2009
0

2010
1

2011
2

77.985
85.165
1.559.700 1.703.300
701.865
766.485
800.000
800.000
700.000
700.000
175.250
175.250
-817.415 -738.435
700.000
-817.415
175.250
1.752.500
-1.752.500

-738.435
175.250

-642.165 -563.185
-1.752.500 2.394.665 2.957.850

2012
3

2015
6

2016
7

2017
8

92.660
100.460
408.575
117.000
1.853.200 2.009.200 8.171.500 2.340.000
833.940
904.140 3.677.175 1.053.000
800.000
800.000
800.000
800.000
700.000
700.000
700.000
700.000
175.250
175.250
175.250
175.250
-655.990 -570.190 2.819.075 -388.250
704.769
-655.990 -570.190 3.523.844 -388.250
175.250
175.250
175.250
175.250

125.735
2.514.700
1.131.615
800.000
700.000
175.250
-292.165

134.780
2.695.600
1.213.020
800.000
700.000
175.250
-192.670

-292.165
175.250

-192.670
175.250

-213.000

-116.915

-17.420

-347.436

-464.351

-481.771

-480.740

2013
4

2014
5

-394.940 3.699.094
-3.438.590 3.833.530 -134.436

$b -1.557.000,89
-3%

160

ANEXO 4

CARACTERSTICA DE LA MAQUINARIA

1. Embotelladora y Selladora
Caractersticas:
Mquina Automtica Lineal 6
cabezales (Reacondicionado)
Disponible

para

fluidos

de

distintas densidades
Produccin aproximada 200 litros
por hora en formato de 1 L
220V 1 Phase, 50/60 Hz
30 KW

AAm-820C

Costo $us 13.000 (FOB)

2. Cinta Transportadora

Caractersticas
Usado
Transporte Continuo
Capacidad 220 Kg
Potencia 20 KW
Largo 5 metros
Costo $us 1.200 (FOB)

161

3. Etiquetadora
Caractersticas
Etiquetado circular envolvente
Potencia 30 KW
Capacidad 500 Envases por
Hora
Usado
Costo $us 3.000 (FOB)

4. Tanque Mezclado

Caractersticas
Volumen 300 Litros
Potencia Motor Hp
Reacondicionado
De 250 rpm Hasta 1.200 rpm
Flujo axial
Rotor Pitched Blade 6 hojas
(7 dimetro)

162

5. Tanque de Almacenamiento
Caractersticas
Capacidad 1.000 Litros
Costo $us 2.200 (FOB)

6. Bomba Centrifuga

Caracteristicas
Potencia Motor 1,5 Hp
Bomba centrifuga
Costo $us 1.600(FOB)
7. Bomba Neumtica
Caractersticas
Potencia Motor 2 Hp
Bomba

neumtica

con

membranas
Costo Unitario $us 3.100(FOB)

163

ANEXO 5

CLCULO DE CAPACIDAD DE LA MAQUINARIA

Capacidad del Mezclador:


Datos:

Produccin Q

200

litros/hora

0,25

Hp

939

Kg/m3

5.05E-6

m2/s

Potencia
Motor
Densidad
Media
Viscosidad
Cintica

Ecuacin de Tiempo de Mezcla (homogenizada)

D
Donde

Tiempo de Mezcla

Coeficiente de Turbulencia de Kolmogorov

Coeficiente de Difusin

Para el clculo del Coeficiente de Turbulencia

Donde

1
4

Viscosidad Cintica

Potencia de mezclado por unidad de masa

Para el clculo de Potencia de Mezclado

Donde

P
*V

Poder de mezcla del Mezclador (Motor)

Densidad

Volumen

0,25 Hp => 186,425 W

164

200

l
h

l
Kg
q' 200 * 0,939
h
l

12 s

0,000109546 m

(0,00000503
0,000109546 m

W
Kg

m2
s3

Kg
h

12s

Tiempo de mezcla por kilogramo

( )2
2
9 m
10
s

187 ,8

0,894

W
Kg

m 3
)
s

1
4

m2
0,894 3
s

186 ,425W
V
Kg
939 3 *V
m

0,222m 3

Volumen de Tanque Mezclador Requerido: 222 Lts

Capacidad de las Bombas:

Datos:

Tipo de tubera

Acero Comercial (galvanizado)

Coeficiente de friccin (ft) 0,023

P1

Dimetro de la tubera

22,1 mm

Area tubera

0,0003835 m2

V 12
z1
2g

H perdidas H Bomba
165

P2

V 22
z2
2g

H Bomba

P1 P 2

V 12 V 2 2
) ( z1 z 2)
2g

H Perdidas

Bomba Centrifuga: Seccin 1

H Bomba

Para V2

V1

H Perdidas

V2

m3
10
h
0,0003835 m 2

Q
A

V2

V 22
) ( z)
2g

7,243

m
s

Para P1

P1

P1

g h

g h

9.77

4 *1m 3
* (1m) 2

4 *V
d2

m
Kg
*
972
* 2,546 m
2
3
s
m

Para Accesorios
# de codos =

Coef. Kcodo

30*ft

# de vlvulas =

Coef. Kvlvula =

18*ft

Para HPerdidas

H Perdidas

HL

HV

HC
166

2,546 m

2.4182 ,486 Pa

Para HV

kV V22
2g

HV

m 2
0,414 * (7,243 )
s
m
2 * (9,77 2 )
s

Para Hc
2

k cV2
2g

Hc

m 2
)
s
m
2 * (9,77 2 )
s

1,1116 m

0,69 * (7,243

1,8526 m

Para HL

L V22
ft * *
D 2g

HL

m
10 m
s
H L 0,023 *
*
27 ,94 m
m
22,1mm 2 * 9,77
s2
H Perdidas 27,94m 3 *1,85m 2 *1,1116m 34,983m
7,243

Para HBomba

m
(7,243 ) 2
24182 ,48 Pa
s
1,5m
N
m
9496 ,44 3
2 * 9,77 2
m
s

H Bomba

34,983 m 41,71m

Para PBomba

PBomba

N
m3
H Bomba * * Q 41,37 m * 9.496 ,44 3 *10
1,476 Hp
m
h
167

Bomba Neumtica: Seccin 2

H Bomba

V 22
0 ( z)
2g

Para V2

V2

V1

H Perdidas

V2

m3
10
h
0,0003835 m 2

Q
A

7,243

m
s

Para Accesorios
# de codos =

Coef. Kcodo

30*ft

# de vlvulas =

Coef. Kvlvulas =

18*ft

Para HPerdidas

H Perdidas

HL

HV

HC

Para HV

0,414 * (7,243

HV

kV V2
2g

m
2 * (9,77 2 )
s

Para Hc
2

Hc

m 2
)
s

k cV2
2g

m 2
)
s
m
2 * (9,77 2 )
s

1,1116 m

0,69 * (72,43

168

1,85 m

Para HL

HL

L V22
ft * *
D 2g

m
20 m
s
H L 0,023 *
*
55,88 m
22,1mm 2 * 9,77 m
s2
H Perdidas 55,88m 4 *1,85m 2 *1,1116m 64,037m
7,243

Para HBomba

H Bomba

m
(7,243 ) 2
s
1,5m
m
2 * 9,77 2
s

64,037 m 68,222 m

Para PBomba

PBomba

N
m3
H Bomba * * Q 68,22 m * 7.327 ,5 3 *10
1,87 Hp
m
h

Bomba Centrifuga: Seccin 3

H Bomba
Para V2

V 22
) ( z)
2g

V1

V2

169

H Perdidas

V2

m3
10
h
0,0003835 m 2

Q
A

7,243

m
s

Para P1

4 *V
4 *1m3
P2 g h
h
1,273 m
2
2
d
* (1m)
m
Kg
P2 g h 9.77 2 * 939 3 *1,273 m 11.680 ,738 Pa
s
m
Para Accesorios
# de codos =

Coef. Kcodo

30*ft

# de vlvulas =

Coef. Kvlvula =

18*ft

Para HPerdidas

H Perdidas

HL

HV

HC

Para HV
2

HV

kV V2
2g

Para Hc

Hc

k cV22
2g

0,414 * (7,243

m 2
)
s

m
2 * (9,77 2 )
s
m
0,69 * (7,243 ) 2
s
m
2 * (9,77 2 )
s

170

1,1116 m

1,85 m

Para HL

HL

L V22
ft * *
D 2g

m
8m
s
H L 0,023 *
*
22,3545 m
22,1mm 2 * 9,77 m
s2
H Perdidas 22,3545m 3 *1,85m 2 *1,1116m 30,5060m
7,243

Para HBomba

H Bomba

m
(7,243 ) 2
11 .680 ,74 Pa
s
1,5m
N
m
9174 ,03 3
2 * 9,77 2
m
s

30,51m 33,42 m

Para PBomba

PBomba

N
m3
H Bomba * * Q 33,42 m * 9174 ,03 3 *10
1,14 Hp
m
h

171

ANEXO 6

CLCULO DE LA DENSIDAD MEDIA DE LA MEZCLA

Mtodo de Fraccin molar

FM1* 1 FM2 * 2 FM3 * 3


100

Kg

Alcohol Etanol

750 Kg/m3

200

Kg

Agua Tratada (20)

972 Kg/m3

37

Kg

Azcar

8,7 Kg

1400 Kg/m3
650 Kg/m3

Colorante y Esencia

Masa

Insumo

Densidad

Peso Atmico
3

100 Kg

Alcohol Etanol

750 Kg/m

46,07 Kg/mol

200 Kg

Agua Tratada (20)

972 Kg/m3

342,30 Kg/mol

18,02 Kg/mol

650 Kg/m3

682,32 Kg/mol

37 Kg
8,7 Kg

Azcar
Colorante y
Esencia

Insumo
Alcohol Etanol
Agua Tratada (20)
Azcar
Colorante y Esencia

1400 Kg/m

Moles
2,17
11,10
0,10
0,01

Fraccin Molar
0,1621
0,8289
0,0081
0,0010

0,1621* 750 0,8289* 972 0,0081*1400 0,0010* 650


939

Kg
m3

172

ANEXO 7

TABLA DE DEPRECIACIONES

173

ANEXO 8

CALCULO FINANCIERO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO

El inters efectivo anual del prstamo, se calcular con la siguiente frmula:

n
Ie

In t

Donde:
Ie

= Inters Efectivo, necesario para el clculo optimo de deuda bancaria

Int

= Valor de Inters Nominal, proporcionado por la entidad bancaria

= Numero de capitalizaciones dentro del periodo del inters

= Numero de periodos en los que se evaluar el inters

12
Ie

0,1 0 5
12

Ie 0,1 1 0 2 1 1,0 2%

A partir de del efectivo se calcular la anualidad correspondiente a la deuda


bancaria, con la siguiente frmula:

n
1 In t *In t
An u al i d adVp *

n
1 In t

174

Donde:
Anualidad

= Pago anual correspondiente al valor de la deuda

Vp

= Valor presente del capital o monto de la deuda

Int

= Inters al cual ser evaluado el costo de la deuda

= Numero de perodos en los que la anualidad ser evaluada

8
1 0,1102 *0,1102
Anualidad 347 .675,77 *
1 0,1102 8 1

Anualidad 67.608,92

175

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