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INTERMEDIACIN FINANCIERA

El sistema de intermediacin financiera es un mercado en el que se encuentran los oferentes y los


demandantes de dinero a travs de instituciones que articulan los dos mercados parciales que
existen en su interior: el de los depsitos y el de los crditos, pues deben captar y movilizar los
primeros y colocarlos segundos, obteniendo por ese servicio un diferencial para cubrir costos y
obtener utilidades. El mercado del ahorro: Es fundamental, pues permite que las intermediarias
cuenten con recursos para colocarlos, captndolos de quienes los tienen en exceso y estn
dispuestos a depositarlos a un precio (tasa de inters pasiva).Las condiciones de este sub mercado
son:
Tasas de inters lo suficientemente atractivas como para que quienes cuentan con
recursos prefieran depositarlos en vez de invertirlos en otras actividades.
Seguridad y confianza en que el intermediario invertir prudentemente y le restituir su dinero a
la fecha convenida y le pagar los intereses pactados. El mercado del crdito: Est condicionado
por el del ahorro, que le determina la base de su costo. A l acuden quienes tienen necesidad de
dotarse de recursos adicionales para sus actividades productivas o de consumo y estn dispuestos
a pagar un precio (tasa activa). Las condiciones de su operabilidad son:
Acceder a informacin sobre la capacidad y la voluntad de pago de los prestatarios.
Seguridad y confianza en la exigibilidad de cumplimiento de los contratos
Articulando estos mercados estn las instituciones financieras, empresas cuyo servicio consiste en
captar ahorros para colocarlos como crditos a cambio de un diferencial entre tasas pasivas y
activas que les permita cubrir sus costos y obtener utilidades; es decir, sus operaciones crediticias
se realizan en lo fundamental con recursos del pblico y no con su propio capital o patrimonio, el
mismo que sirve para respaldar una pequea proporcin de la cartera .En toda economa de
mercado existen algunos agentes econmicos a quienes les sobra el dinero, mientras que a otros
les falta. Estos ltimos estaran dispuestos a pagar algn precio con tal de conseguir el dinero que
necesitan, mientras que los primeros estaran dispuestos a proporcionar dichos recursos siempre
que ganen algo.

El proceso de intermediacin financiera es realizado por las instituciones financieras.


Estas instituciones financieras actan tanto en la intermediacin financiera directa como en la
intermediacin financiera indirecta.

INTERMEDIACION FINANCIERA INFORMAL


La intermediacin informal est dada por aquel conjunto de operaciones financieras realizadas por
intermediarios que sin estar autorizados para hacerlas, las hacen habitualmente, o que estando
autorizados, las realizan excediendo los lmites fijados por la autoridad monetaria.
En la intermediacin financiera directa intervienen juntas y cooperativas

INTERMEDIACION FINANCIERA FORMAL


INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA
Es un mecanismo a travs del cual algunas empresas (o instituciones) consiguen los recursos
financieros que necesitan vendiendo parte de sus acciones (o Bonos) en la Bolsa de Valores. Para
participar en la Bolsa, las empresas son previamente calificadas por la Comisin Supervisora de
Empresa y Valores (CONASEV) quien, despus de un anlisis minucioso de la Empresa, la autoriza a
colocar sus acciones mediante algn. Agente de Bolsa. De esta manera aparece en la Bolsa cierta
forma de valores (acciones y bonos) frente a la cual existen demandantes, formndose un
mercado que finalmente establece el precio de los valores.
En la intermediacin financiera directa intervienen la Bolsa de Valores, Sociedades Agentes de
Bolsa, Administradoras de Fondos Mutuos, Administradora de Fondos de Pensiones, Empresas
Titulizadoras ,etc.

INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA


Mediante este sistema, los intermediarios que son principalmente los bancos, captan los recursos
financieros excedentes bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes. El
intermediario paga por los recursos captados (depsitos) cierta remuneracin llamada TASA DE
INTERES PASIVA; y cobra por los recursos que presta(colocaciones) un porcentaje denominado
TASA DE INTERES ACTIVA. Estas tasas eran determinadas por la autoridad monetaria (BCR) de
acuerdo a los objetivos globales de poltica econmica, siendo la Superintendencia de Banca y
Seguros quien se encargaba de controlar el cumplimiento de tales disposiciones. Ahora
son determinadas por el mercado, que en realidad es manejado por la Asociacin de Bancos.
La intermediacin es indirecta porque no existe una negociacin directa entre oferentes y
demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa, sino que los intermediarios
colocan los recursos financieros que han sido depositados por sus clientes, dando la impresin que
fueran los recursos del banco, de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y
del Banco con los depositantes.
En la intermediacin financiera indirecta intervienen:
El Sistema Bancario
En el sistema bancario participan:
-El Banco Emisor
-Los Bancos Comerciales
-Bancos de Consumo
-Banco de la Nacin, etc.
El Sistema No Bancario.
En el sistema no bancario participan:
-Empresas Financieras
-Cajas Rurales
-Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
-Cooperativas de Ahorro y Crdito, etc.