PROYECTOS DE INVERSIN

Un proyecto de inversin es la bsqueda de una posible solucin que sea eficaz ante un problema
actual o potencial, tambin puede ser algo realizado ante una necesidad humana. Comnmente
requiere de una inversin y demanda recursos para poder desarrollarle eficazmente.
Los recursos que demanda un proyecto, son:
Econmicos Humanos
Naturales
Sociales
Jurdicos
Culturales

Tecnolgicos
Financieros
Naturales

Etapas de un proyecto de Inversin y sus caractersticas

Estudio de la Idea:
La idea de un proyecto surge en base al requerimiento de satisfacer una necesidad, esto
mediante la creacin de un bien o servicio.
Aprovechado esta necesidad es que alguien (una persona, un inversionista) puede tener
bajo el poder de la imaginacin la idea de hacer algn proyecto que, desde luego, cubra
esa necesidad.
Es de suponerse que en esta etapa se le da nombre al proyecto, objetivo general y
especfico, justificacin, descripcin del proyecto, estimamos inversiones globales y
posibles fuentes de financiamiento, sean las propias o externas.
Tambin se le conoce como etapa de pre-inversin y entonces, esto lo convierte en la
etapa preliminar de cualquier proyecto y ha de permitir a los inversionistas conocer sus
caractersticas financieras, tcnicas, sociales del proyecto. Es en sta etapa en donde
debemos realizar los estudios mencionados antes y es que de sta manera el o los
inversionistas han de poder decidir sobre la posibilidad del proyecto que se est ideando
La etapa de la idea o de la pre-inversin consta de cuatro sub-etapas, stas han de
permitirnos seleccionar proyectos verdaderamente viables y rentables, stas son:

 Anlisis de la idea del proyecto

Aun sea una idea del proyecto, sta debe estar bien fundamentada con la clara intencin
de resolver un problema o satisfacer una necesidad especfica. En sta sub-etapa deber
ser el primer punto que se analice.
Pero adems se debe analizar si tal producto o servicio es el nico para satisfacer esa
necesidad, debemos saber si existen similares y cuntos.
Por otro lado, es sumamente importante comprender las alternativas de solucin de
problema o satisfaccin de necesidades, para evitar crear un producto que sea fcilmente
sustituible o copiable. Recordemos que ante la salida de un producto o servicio,
rpidamente surgirn otros que le hagan competencia y entonces el producto o servicio se
puede ver afectado por cuestiones de competencia y, lgicamente las econmicas.
El Estudio del nivel de perfil
En sta etapa debemos considerar el estudio del nivel del perfil. Esto se refiere al anlisis
de antecedentes que nos permita concebir una idea clara de la factibilidad econmicotcnica del proyecto de inversin, amn de los costos que implica su desarrollo.
Debemos considerar un estudio estricto de la realidad que enfrentan los inversionistas con
y sin el proyecto. De tal manera que se pueda comprender si el proyecto es viable en
primera instancia, ya sin analizar la factibilidad tcnica se puede hacer una mala inversin,
cosa que puede llevar al fracaso de los capitalistas.
Estudio de pre-factibilidad
Si tomamos en cuenta el punto anterior, tenemos que irnos al anlisis de los conceptos del
punto anterior y centrarnos en la rentabilidad del proyecto y hemos de centrarnos en...
El Mercado, es decir: a quien estar dirigido el producto o servicio que se va a desarrollar
con el proyecto
Tecnologa; Con que contamos y contaremos para poder desarrollar el proyecto. A mejor
tecnologa, mejor producto o servicio.
Localizacin geogrfica: Consideremos el espacio terrenos, tanto en dnde se desarrollar el
proyecto, como en donde se ubicar comercialmente. Recordemos que no todas las zonas
geogrficas son propias para instalar empresas, no en todos lados se puede comercializar un
producto
El punto de la inevitable Legislacin, y es que las regularizaciones no son iguales en todos lados.
En algunos espacios se requieren ms pagos de impuestos, ms trmites de oficinas burocrticas,
mejores prestaciones a los empleados, en fin, un sinfn de trabas o beneficios a los que se puede
enfrentar la entidad.

El Tamao de la organizacin. A mayor tamao, mayor necesidad de empleados, mayores cuotas

del seguro social, mayores necesidad de mantenimiento.
Por lo tanto, mayores gastos.
El estudio de pre-factibilidad nos es muy necesario para que podamos hacer el estudio de
factibilidad
ste estudio nos ha de conducir a datos cualitativos y cuantitativos, mismos que se transformarn
en tendencias y datos financieros.
Vamos a lo que es el Estudio de factibilidad
En ste sentido los inversionistas se enfrenta a la disyuntiva: seguir o no con el proyecto.
Por ello se deber hacer el anlisis profundo de los costos, beneficios, tiempos y variables que
incidan en la decisin de ellos.
Importante es tomar en cuenta que se debe definir de manera exacta los referente a los aspectos
tcnicos y de organizacin del proyecto, sin menoscabo de los costos y a veces del inevitable
financiamiento. Es necesario incluir aqu las posibles dificultades legales y tcnicas de ejecucin
del proyecto
En ste necesario estudio de factibilidad debemos tener en claro lo que es la viabilidad del
proyecto para los inversionistas, procurando no descuidad cada detalle de todos los aspectos
involucrados.
Bien, stas son las cuatro sub-etapas consideradas.
Ahora veamos otras etapas:
La Inversin
Y tenemos que ya que hicimos la evaluacin del proyecto y ste ha sido aceptado
se proceder con los estudios finales y la puesta en marcha del proyecto. La inversin considera
algunas sub-etapas, tales son:
Financiamiento: Innegablemente que en algn momento se deber acudir a buscar los
medios para poder obtener recursos para poder ejecutar el proyecto.
Se puede considerar la inversin directa, sea por los inversionistas o la obtencin de
crditos por parte de diversas instituciones financieras que se dedican al apoyo por medio
de los prestamos
Los Estudios finales, conocidos tambin como estudios de ingeniera y hace referencia a
todos los estudios que involucren actividades logsticas; ingeniera, administracin,
financieras, incluye aspectos jurdicos.

Para este sentido debemos considerar los diagramas de flujo, planos, frmulas y cualquier otro
documento que sea necesario para ejecutar el proyecto, obtener permisos de operacin,
licencias, entre otros. Necesario detallar el costo-beneficio.
Implementacin
Consideremos a cada una de las actividades que son necesarias para poder ejecutar el proyecto.
Veamos en el sentido lo que es la compra de maquinaria, equipo, terrenos, instalaciones,
contrataciones. Es decir, deber llevarse a cabo todo lo planeado.
Arranque
Iniciamos pues la operacin del proyecto y deber ejecutarse el arranque del mismo en lo que se
considera el mercado de prueba: en ste podremos verificar posibles desviaciones y tambin
problemas de produccin.
Al hacer lo anterior, tendremos que la momento de ejecutar el proyecto como arranque final, se
tendr menor riesgo ante posible conflictos.
Operacin
Ya estamos en marcha, el proyecto se est ejecutando, se generan ingresos y los
inevitables egresos, mismos que nos permitirn determinar si la proyeccin realizada es
correcta o se han omitido detalles.
En la etapa de la operacin es que se deber tener bien determinada la vida til del
proyecto, de la empresa y de los recursos en general, por igual consideremos la posible
reinversin en caso de existir el inters.
Debemos evaluar...
Veamos lo que es la Evaluacin de proyectos de inversin
Tenemos entonces que el proyecto ya est en marcha y hemos podido hacer la observacin de
sus alcances y resultados.
Si partimos de la primicia de que un proyecto ha sido ideado, administrado y ejecutado para
satisfacer una necesidad o bien para resolver un problema, es que en esta ltima etapa se deber
hacerse la evaluacin para medir el nivel de satisfaccin de la necesidad o de solucin del
problema.
Y bueno, a grandes rasgos es que al hacer las consideraciones de las etapas y sub-etapas
anteriores se tendr un proyecto patentemente exitoso.

Tipos de Financiamiento

Los tipos de financiamiento se refiere a la aplicacin de las diversas tcnicas presupuestales que
se apoyan en diferentes fuentes de financiamiento q ue han de apoyar el desarrollo del proyecto.
Los financiamientos se emplean para la adquisicin de activos, mismos que servirn para la
fabricacin de los productos o para la prestacin de los servicios.
En ste sentido debemos identificar las diversas fuentes de financiamiento que han de
proporcionar los recursos monetarios para la adquisicin de los activos.
Al hacer el anlisis de las fuentes de financiamiento consideremos:

Las condiciones para la obtencin del prstamo

La tasa de inters
las comisiones
Requisitos para poder obtener el prstamo
Sin duda que el costo del capital promedio nos ayudar a tomar las decisiones que hacen
referencia a la estructura de las fuentes de financiamiento que ms nos convienen para el
desarrollo del proyecto.
Por otro lado, es pertinente considerar la necesidad de obtener los recursos financieros
provenientes de fuentes externas, no hacerlo puede debilitar econmicamente a la
empresa.
Bien, los tipos de financiamiento provienen de tres fuentes:
Fuentes internas
Esta fuente considera a los propios inversionistas y su capital econmico, as como
la retencin de utilidades que se generan con su inversin.
Las fuentes internas consideran a las acciones comunes, acciones preferentes y a
utilidades retenidas.
Fuentes externas nacionales
Aqu consideremos a las posibilidades de que una entidad econmica se haga llegar
recursos econmicos a travs de diversas instituciones que desarrollan sus ejercicios
en el plano nacional.
Tenemos a bancos, organizaciones que se dedican al prstamo, comnmente con
un inters ms alto que los bancos y a las organizaciones de como NAFINSA, que
se dedica al apoyo de la micro y mediana empresa.
Fuentes externas internacionales
Consideremos que muchos bancos del extranjero otorgan prestamos con un inters
menor al aplicado por los bancos nacionales.

Pero puede existir el riesgo de la devaluacin de la divisa, cosa que afectara a la

empresa, pues al devaluarse una moneda conlleva a la elevacin de los intereses y
a que si la empresa deba mil pesos, despus puede deber una cantidad exagerada
que le har dbil en sus finanzas.
Respondiendo preguntas necesarias
* Qu diferencia al estudio de prefactibiidad y factibilidad?
El estudio de prefactibilidad hace referencia a la rentabilidad del proyecto, en sta etapa se hace
un estudio de lo que es el mercado, la tecnologa a usar, la localizacin geogrfica, la legislacin
vigente en esa localizacin geogrfica y lo que es el tamao de la organizacin. Transforma datos
cualitativos y cuantitativos en tendencias y datos financieros.
Para la etapa de la factibilidad, tenemos que los inversionistas toman decisiones: siguen o cierran
la posibilidad de ejecucin del proyecto. Se hace estudios sobre costo-beneficio. Se deben
considerar los aspectos tcnicos, de organizacin, se incluye costos y financiamiento, dificultades
legales, tcnicas de ejecucin pues se supone que ya se pas la etapa de la prefactibiliad.
* Qu estudio determina la estructura a nivel organizacin del proyecto.
En estudio de factibilidad
* Qu estudio describe los procesos productivos.
El de factibilidad tcnica
* Todo proyecto debe llegar al menos al estudio de prefactbilidad?
Claro, es donde tras los anlisis de costo-beneficio entre otros y se toma la decisin de dar stop al
proyecto o seguir la marcha sobre l
* Con que tipo de informacin se construye el perfil?
Con el anlisis de antecedentes que permitan concebir una idea clara de la factibilidad econmicotcnica del proyecto de inversin y de los costos que implicar su desarrollo.
Deber obtenerse un estudio de la realidad que se enfrenta con y sin el proyecto ideado
* En qu momento se lleva a cabo el anlisis de las fuentes de financiamiento?
En la etapa de factibilidad, aunque tambin puedo mencionar a la etapa de la pre-inversin, ya
que aqu se ve la obtencin de fondos de cualquier medio para ejecutar el proyecto
* En qu fase se llevan a cabo los estudios prefactibilidad y factibilidad?
En lo que llame la idea del proyecto o Pre-inversin
* En qu estudio se determinan las caractersticas del producto?
En el estudio de mercado
ATENTAMENTE
Enrique Torrescano Montiel