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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS Nota: Docente: CHAMBERGO GARCÍA, Alejandro Oscar 2014-II Ciclo: IX Módulo I
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS Nota: Docente: CHAMBERGO GARCÍA, Alejandro Oscar 2014-II Ciclo: IX Módulo I
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Nota:
Docente:
CHAMBERGO GARCÍA, Alejandro Oscar
2014-II
Ciclo:
IX
Módulo I
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práctico:
problematizadoras por parte del alumno.
solución
o
3
situaciones
de
casos
de
análisis
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con “00” (cero).
4
práctica, emisión de juicios
valorativos, análisis, contenido
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Otros contenidos
considerando aplicación
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Estimado alumno:
1
2

Estimado(a) alumno(a):

TRABAJO ACADÉMICO

Reciba usted, la más sincera y cordial bienvenida a la Escuela de Ingeniería Industrial de Nuestra Universidad Alas Peruanas y del docente tutor a cargo del curso. En el trabajo académico deberá desarrollar las preguntas propuestas por el tutor, a fin de lograr un aprendizaje significativo. Se pide respetar las indicaciones señaladas por el tutor en cada una de las preguntas, a fin de lograr los objetivos propuestos en la asignatura.

PREGUNTAS:

DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (EXISTEN 2 GRUPOS)

GRUPO 1: APELLIDO PATERNO: A-O

Página 3

GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z

Página 10

Bibliografía de consulta

Página 16

DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (

EXISTEN 2 GRUPOS

)

GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z

1)

Presentación adecuada del trabajo. Se considera la redacción, ortografía, y presentación del trabajo en este formato. (2 puntos)

2)

Investigación bibliográfica. Se considera la consulta de libros virtuales, a través de la Biblioteca virtual DUED UAP, entre otras fuentes. (2 puntos)

3)

(2 puntos) Un grupo de empresarios desea invertir en la elaboración de néctar de Camu Camu, fruto de la selva peruana rico en vitamina C, para tal efecto encarga la realización de un encuesta en la ciudad de Lima con los siguientes resultados:

  • a) Las personas interesadas en consumir néctares de frutas corresponden al 61% de los encuestados.

  • b) La proporción correspondiente al nivel socio económico A y B de la población de Lima Metropolitana asciende al 19.0% del total, a quienes se enfocara el estudio.

  • c) Los públicos más adecuados para consumir el producto son personas de 15 a 60 años.

  • d) Después de informarse de las características del producto las personas que definitivamente ejercerían su opción de compra del nuevo producto asciende a 35%.

  • e) La empresa desea inicialmente captar el 3% del mercado efectivo, por esfuerzo de mercadeo para el mercado Objetivo un crecimiento de una tasa de 10% anual.

  • f) La encuesta determino además que el 80% de la población consumiría botellas de 296 ml, con un frecuencia de 4 veces al mes y el 20% de 1000 ml, 2 veces al mes.

  • g) Se sabe además que el año 2014 la población de Lima es de 8’751,741 habitantes, y se espera que esta crezca a razón de una tasa promedio anual de 2.0%, de la misma forma se sabe que las personas ente 15 y 60 años representan el 85% del total.

Con la información recabada determine lo siguiente:

  • i. El mercado potencial, el mercado disponible, el mercado efectivo y el mercado objetivo para el presente año y su proyección para los siguientes tres años. Calcule el programa de ventas en botellas de 296 ml y 1000 ml para los próximos tres años.

ii.

Solución

Mercado Potencial

 
         

Mercado

       

Años

Población

NSE A y B

15- 60 años

Potencial

       
         
 
  • 2014 19%

  • 8.751.741 85%

 

1.413.406

  • 2015 19%

  • 8.926.776 85%

1.441.674

  • 2016 19%

  • 9.105.311 85%

1.470.508

  • 2017 19%

  • 9.287.418 85%

1.499.918

Mercado Disponible

   

Mercado

Disponible

 
 

Años

¿Consume néctar de fruta?

 

2014

61%

862.178

2015

61%

879.421

2016

61%

897.010

2017

61%

914.950

Mercado Efectivo

 
   

¿Con que

     

Mercado

   

Años

 

probabilidad lo

Efectivo

 

adquiriría?

 
 

2014

 

35%

301.762

2015

35%

307.797

2016

35%

313.953

2017

35%

320.232

Mercado Objetivo

 
   
 

Mercado

 
   

Años

Factor

Objetivo

   
 

2014

3%

9.053

2015

3%

9.234

2016

3%

9.419

2017

3%

9.607

Consumo Per Cápita

 
         

Qué tipo de

Frecuencia

Consumo al

   

botellas

 

%

veces al mes

Ponderación

año

   

consume

   
         

De 296 ml.

 

80%

4

3,2

48

De 1000 ml.

20%

2

0,4

24

 

Total

3,6

 

Demanda Futura

           

Consumo de

Ventas en

Consumo de

Ventas en

Años

Mercado Objetivo

botellas e un

botellas de

botellas en un

botellas de

   

año

296 ml.

año

1000 ml.

           

2014

9.053

 
  • 48 24

  • 347.630 43.454

 

2015

9.234

  • 48 24

  • 354.583 44.323

2016

9.419

  • 48 24

  • 361.674 45.209

2017

9.607

  • 48 24

  • 368.908 46.113

4) (2 puntos) Usted está formulando el proyecto de una cadena de panaderías orientado a los NSE C y NSE D de los siguientes distritos de Lima Metropolitana, habiendo obtenido la siguiente información:

 

2.010

2.011

2.012

2.013

2.014

San Juan de Miraflores

 
  • 386.124 393.493

389.815

   
  • 397.113 400.630

Villa El Salvador

 
  • 418.768 436.289

427.466

   
  • 445.189 454.114

Villa María del Triunfo

 
  • 411.795 426.462

419.090

   
  • 433.861 441.239

Lurín

71.721

74.258

76.874

79.563

82.319

TOTAL

1.288.408

1.310.629

1.333.118

1.355.726

1.378.302

 

Nivel A

Nivel B

Nivel C

Nivel D

Nivel E

San Juan de Miraflores

0.7

4.0

 
  • 11.6 16.1

16.0

 

Villa El Salvador

0.7

4.0

 
  • 11.6 16.1

16.0

 

Villa María del Triunfo

0.7

4.0

 
  • 11.6 16.1

16.0

 

Lurín

0.7

4.0

 
  • 11.6 16.1

16.0

 

Como consecuencia del trabajo de investigación de mercado, se determinó:

  • a) El 12.50% de los hogares no consume pan.

  • b) El consumo promedio diario de pan por hogar es de 0.2 kilogramos.

  • c) El 45% de los encuestados que consumen pan mostraron aceptación a probar pan en una nueva panadería. Una característica en estos distritos es que el número promedio de miembros que integran cada hogar es de 6 personas. Un pan tiene un peso promedio de 25 gramos.

  • d) El precio de venta de cada pan es de S/. 0,15. El mercado objetivo es del 5%.

  • e) La tasa de crecimiento promedio anual de los habitantes para cada distrito ha sido la siguiente: 2.5%, 2.75%, 2.84% y 2.92%.

Resuelva las preguntas siguientes para el periodo 2014 al 2016:

i. Calcule la proyección del mercado potencial. ii. Calcule la proyección del mercado disponible. iii. Calcule la proyección del mercado objetivo. iv. Calcule las ventas totales en unidades y soles.

Solución

Mercado Potencial

     

Mercado

Años

Población

NSE C y D

Potencial

2010

  • 1.288.408 27%

 

347.870

2011

  • 1.310.629 27%

353.870

2012

  • 1.333.118 27%

359.942

2013

  • 1.355.118 27%

365.882

2014

  • 1.378.302 27%

372.142

2015

  • 1.415.741 27%

382.250

2016

  • 1.454.199 27%

392.634

Mercado Disponible

 

Años

¿Consume

Mercado

 
 

pan?

Disponible

2010

87,5%

304.386

2011

87,5%

309.636

2012

87,5%

314.949

2013

87,5%

320.147

2014

87,5%

325.624

2015

87,5%

334.469

2016

87,5%

343.555

Mercado Efectivo

 
 

¿Probarían el pan de otra

 

Mercado

Años

panadería?

Efectivo

     

2010

45%

136.974

2011

45%

139.336

2012

45%

141.727

2013

45%

144.066

2014

45%

146.531

2015

45%

150.511

2016

45%

154.600

Mercado Objetivo

Años

Factor

Mercado

   

Objetivo

2010

5%

6.849

2011

5%

6.967

2012

5%

7.086

2013

5%

7.203

2014

5%

7.327

2015

5%

7.526

2016

5%

7.730

Consumo Per Cápita

cuantas

     

veces

Frecuencia a

   

consume

%

la semana

ponderación

   

pan

 

diariamente

100%

7

7

 

7

 

Veces por semana

 

7

Número de semanas al año

52

Veces al año

364

Consumo por hogar en un día

8

Consumo por hogar en un año

2912

Número de personas por hogar

6

Número de hogares

364

Número de personas en 364 hogares

2184

Consumo per cápita

1,3333

Demanda Futura

Per cápita

     

Ventas en

Precio de

Venta en

     

Años

Mercado Objetivo

 

unidades

venta sin IGV

Soles

     

2010

  • 6.849 1,3333

   
  • 9.132 0,15

1.370

2011

  • 6.967 1,3333

  • 9.289 0,15

1.393

2012

  • 7.086 1,3333

  • 9.448 0,15

1.417

2013

  • 7.203 1,3333

  • 9.604 0,15

1.441

2014

  • 7.327 1,3333

  • 9.769 0,15

1.465

2015

  • 7.526 1,3333

  • 10.034 0,15

1.505

2016

  • 7.730 1,3333

  • 10.307 0,15

1.546

5) (3 puntos) Un empresario está evaluando la factibilidad de fabricar y comercializar embutidos de carne de alpaca en unidades de 40 gramos, dirigido a personas entre 20 y 65 años de los segmentos A y B de Lima Metropolitana. Para tal efecto, encargan la realización de un estudio de mercado para los distritos de Lima donde se desea distribuir el producto inicialmente. La población de Lima Metropolitana tiene la serie siguiente de población:

Años

2.009

2.010

2.011

2.012

2.013

Población

8.095.747

8.219.116

8.348.403

8.481.415

8.617.314

  • a) Además, se han obtenido de fuentes secundarias los siguientes datos: NSE: A: 3.7%, B: 14.8%, C: 32.4%, D: 28.9% y E: el resto.

  • b) Asimismo, respecto a edades se tienen los datos siguientes: hasta 19 años: 16% mayor a 19 años hasta 25 años: 19%, de 26 años hasta 35 años: 17%, mayor de 35 años hasta 45 años: 14%, de 46 años hasta 65 años: 20% y mayor de 65 años: el resto.

  • c) La encuesta realizada en la población objetivo en el presente año en una amuestra para 384 personas para los segmentos estudiados proporciona los resultados siguientes en número de respuestas (reptas) y en porcentajes (%).

  • 1. ¿Consume usted embutidos de carne?

(Rptas.)

Si: 310

No: 74

  • 2. ¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?

(Rptas.)

Res

90

Pollo

65

Pavo

85

Alpaca

70

  • 3. ¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?

(Rptas.)

Muy alta

25

Alta

15

Mediana

20

Baja

8

Muy baja

2

  • 4. ¿Con que frecuencia compraría usted el producto?

Diariamente 10%

 

Semanal

54%

Quincenal

17%

Mensual

19%

  • 5. ¿Qué cantidad en gramos adquiriría en cada ocasión?

Entre 100 y 200 gramos

40%

Entre 200 y 300 gramos

55%

Entre 300 y 500 gramos

5%

  • 6. ¿Cuál es el lugar de compras elegido por Usted?

Supermercado

45%

Bodegas

35%

Centro mayoristas

20%

7.

Respecto a la recordación de marcas de embutidos de la competencia se ha recogido la información siguiente entre los encuestados consumidores:

Brit

65%

San Fabián 19%

Córcega

10%

Popeye

6%

Asimismo, se ha definido la siguiente política de precios, a seguir por cada kilogramo de embutidos a los distribuidores del producto:

  • - Supermercados

S/. 120

  • - Bodegas

S/. 125

  • - Centros mayoristas

S/. 110

Para la proyección del mercado objetivo los empresarios consideran que podrían captar inicialmente (año 2014) compradores estimados con una tasa equivalente al 50% de la marca de menor participación de la competencia existente y crecer su participación en progresión geométrica; con una tasa promedio (aritmética) del crecimiento de la producción (kg) registrado en el cuadro siguiente:

Rubro / Año

2009

2010

2011

2012

2013

Producción Kg

9’500,000

9’800,000

10’950,000

11’500,000

12’200,000

Con las premisas, información secundaria y datos de investigación del mercado antes señaladas responda las siguientes preguntas:

  • i. Proyección de la demanda del mercado de Lima al 2014 al 2016 en habitantes para el mercado

ii.

potencial, disponible, efectivo y objetivo en número de personas. Programa de ventas e ingreso del proyecto para el mercado de Lima del 2014 al 2016 en kilogramos (kg) y en unidades de producto.

Solución

NSE

Porcentajes

 

Edades

Porcentajes

 

A

3,70%

18,50%

 

E<=19

16,00%

B

14,80%

 

19<E<=25

19,00%

70,00%

C

32,40%

 

26<=E<=35

17,00%

 

D

28,90%

35<E>=45

14,00%

 

E

20,20%

46<=E<=65

20,00%

 

suma

100,00%

E>65

14,00%

 
 

Suma

100,00%

9-TA20142DUED

 

Mercado Potencial

 

Años

Población

NSE A y B

20<=E<=65

2009

8.095.747

   

2010

8.219.116

   

2011

8.348.403

   

2012

8.481.415

   

2013

8.617.314

   

2014

8.095.748

 
  • 1.497.713 1.048.399

2015

8.219.117

 
  • 1.520.537 1.064.376

2016

8.348.404

 
  • 1.544.455 1.081.118

2017

8.481.416

 
  • 1.569.062 1.098.343

 

1

¿Consume usted embutidos de carne?

 

(Rptas.)

Si: 310

No: 74

(Rptas.) Si: 310 No: 74

¿Consume usted embutidos de carne?

 
 

Nro

%

310

80,73%

No

74

19,27%

Total

384

100,00%

 

Mercado Disponible

¿Consume usted embutidos de carne?

 

Años

Rpta Sí

 

2,014

846.364

2,015

859.262

2,016

872.778

2,017

886.683

 

¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?

 

Nro

%

 

Res

 
  • 90 29,03%

Pollo

 
  • 65 20,97%

Pavo

 
  • 85 27,42%

Alpaca

 
  • 70 22,58%

Total

310

100,00%

10-TA20142DUED

Mercado Efectivo

¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?

Años

Rpta Alpaca

 

2,014

191.114

2,015

194.027

2,016

197.079

2,017

200.219

 

¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?

 

Nro

%

 

Muy alta

25

35,71%

Alta

15

21,43%

57,14%

Mediana

20

28,57%

Baja

8

11,43%

Muy baja

2

2,86%

Total

70

100,00%

 

Mercado Objetivo

¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?

Años

Rpta Muy Alta y Alta

 

2,014

483.637

2,015

491.007

2,016

498.730

2,017

506.676

Consumo Per Cápita

Cuantas

     

veces

Frecuencia

%

días al mes

Ponderación

consume

   

alpaca

 

Diariamente

10%

30

3

Semanal

54%

  • 4 2,16

Quincenal

17%

  • 2 0,34

Mensual

19%

  • 1 0,19

 

Total

5,69

 
 

Veces por mes

5,69

Numero de meses al año

12

Veces al año

68,28

Numero de usos

1

Consumo per cápita

68,28

 

% Consumo

Promedio

   

150 gr.

 

40%

 

60

250gr.

55%

137,5

400gr.

5%

20

   

217,5

 
     
 

Supermercado 45%

 
 
 

2015

 

2016

2017

 

87.312

 

88.685

90.098

217,5

 

217,5

217,5

 

18.990.374

 

19.289.093

19.596.419

 
   

Bodegas 35%

   
 

2015

 

2016

2017

 

67.909

 

68.978

70.077

217,5

 

217,5

217,5

 

14.770.291

 

15.002.628

15.241.659

 
   

Centros mayoristas 20%

   
 

2015

 

2016

2017

 

38.805

 

39.416

40.044

217,5

 

217,5

217,5

 

8.440.166

 

8.572.930

8.709.520

 
 

Total en

 

Total en gr.

Total en gr.

 

Total en kg

Total en kg

Total en kg

Lugar de Compra

gr.2015

 

2016

2017

2015

-2016

2017

 

Supermercado

 

18.990.374

 

19.289.093

 
  • 19.596.419 19.289

18.990

 

19.596

Bodegas

14.770.291

15.002.628

  • 15.241.659 15.003

14.770

15.242

Centro mayorista

8.440.166

8.572.930

8.709.520

8.440

8.573

8.710

 
 

Precio por

 

Venta total S/.

Venta total S/.

Venta total S/.

 

Lugar de Compra

kilogramo

- 2015

- 2016

- 2017

 

Supermercado

   

120

2.278.844,9

2.314.691,2

2.351.570,3

Bodegas

125

1.846.286,4

1.875.328,5

1.905.207,4

Centro mayorista

110

928.418,3

943.022,3

 

958.047,2

 

Total

5.053.549,6

5.133.042,1

5.214.824,9

12-TA20142DUED

6) (3 puntos) En el estudio de un proyecto se analiza la posibilidad de producir chocolates con sabores de frutas tropicales. Para estimar las ventas del proyecto, se debe considerar como fuente de demanda los siguientes datos históricos de la población de 05 distritos con posibilidades de compra del producto:

Años

2009

2010

2011

2012

2013

Población de habitantes

293,135

298,918

304,494

310,527

315,973

  • a) El mercado objetivo corresponderá a una captación de los siguientes porcentajes de la población proyectada: año 2015: 1%, año 2016: 1,2% y 2017: 1,4%.

  • b) El consumo promedio es de 4 unidades mensuales del producto.

  • c) En el primer año de operación del proyecto se estima la estacionalidad siguiente para las ventas del producto:

Mes

1

2

3

4 hasta 12

Porcentaje de ventas mensual

2.7%

5.5%

8.5%

9.25%

  • d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1,5 la unidad, independientemente de su sabor.

  • e) El estudio técnico determino que los costos variables unitarios serán los siguientes:

Ítem

Costo (en US$)

Cacao

0.25

Leche

0.20

Sabor frutas

0.15

Azúcar

0.05

  • f) El costo de la envoltura es de US$ 0.2 por unidad.

  • g) Se han estimado costos fijos por concepto de mano de obra a US$ 18,000, administración por US$ 15,000, seguros por US$ 4,00 y publicidad por US$ 6,000 anuales.

  • h) Para la operación y puesta en marcha del proyecto se requerirá una inversión inicial correspondiente a un terreno de US$ 35,000, dos maquinas de US$ 11,000 cada una, y un galpón para la producción y oficinas por US$ 24,000.

  • i) Las maquinarias se depreciarán a 10 años y, al finalizar el tercer año se podrán vender en US$ 7,000 cada una.

  • j) Se estima que el terreno tendrá un valor comercial del 50% adicional al final del tercer año. El galpón y oficinas se deprecian en 20 años y tendrían una posibilidad de venta por el 80% del valor original.

  • k) Las ventas mensuales se realizan en un 40% al contado y el saldo a 45 días.

  • l) Los costos variables se realizan al crédito en un 25% con pago a 35 días y los demás son al contado.

  • m) Los activos intangibles constituidos por los documentos legales de la empresa, estudio de pre inversión y gastos pre operativos de organización, publicidad y gastos de puesta en marcha del proyecto ascienden a US$ 9,000.

  • n) La tasa del impuesto a la renta es de 30%

Con los datos anteriores determine para el periodo 2015-2017 los puntos siguientes:

i.

Capital de trabajo inicial, incremental y total.

ii.

Valor de rescate de los activos mediante el método comercial ajustado por impuesto a la

iii.

renta. Flujo de Caja Económico del proyecto.

Solución

 

Mes

1

2

3

4 hasta 12

 

Porcentaje

       

de

ventas

2,70%

5,50%

8,55%

9,25%

mensual

 
 

Años

2015

 
  • 2016 2017

 

Mercado

     

objetivo

3.275

3.999

4.746

 

Años

2015

 
  • 2016 2017

 

Consumo

     

Promedio

4

4

4

Mensual Unit

Consumo

     

Promedio

13.101

15.996

18.983

Mensual Q

Mercado Objetivo * 4

Consumo

     

Anual

157.211

191.953

227.795

Consumo Mensual * 12

Enero

4.245

5.183

6.150

Febrero

8.647

  • 10.557 12.529

 

Marzo

13.442

  • 16.412 19.476

 

Abril

14.542

  • 17.756 21.071

 

Mayo

14.542

  • 17.756 21.071

 

Junio

14.542

  • 17.756 21.071

 

Julio

14.542

  • 17.756 21.071

 

Agosto

14.542

  • 17.756 21.071

 

Septiembre

14.542

  • 17.756 21.071

 

Octubre

14.542

  • 17.756 21.071

 

Noviembre

14.542

  • 17.756 21.071

 

Diciembre

14.542

  • 17.756 21.071

 

Precio

1,50

Años

2014

 
  • 2015 2016

2017

 

Ingresos

 

235.816,85

287.929,64

341.692,24

16,75%

83,25%

100,00%

7) (3 puntos) Un grupo de empresarios encargan un estudio de factibilidad referente a la viabilidad de producción y comercialización de un detergente con blanqueador extra, dirigida a las familias de los segmentos A y B de la población de Lima (5% y 18% de la población respectivamente) en presentaciones de sobre con 50 gramos cada uno.

  • a) Mediante una encuesta realizada a las amas de casa de estos segmentos se obtuvo que el 90% de las familias compra algún tipo de detergente en polvo para lavar la ropa, además el 70% adquiere el detergente con aditivos para blanquear la ropa y los que estarían dispuestos en comprar definitivamente un nuevo producto para el lavado de la ropa como la que ofrece el proyecto ascendería al 60%.

  • b) El consumo por familia (A y B) medido a través de la investigación (encuesta) determina la siguiente frecuencia de compra en sobre de 50 gramos cada uno del producto: semanal 40%, quincenal 50% y mensual 10%. Y por otro lado la compra del producto en cada ocasión seria de la forma siguiente: entre 1 a 3 sobres 50%, de 4 a 6 sobres 40% y de 7 a 10 sobres 10%.

  • c) Los formuladores del proyecto establecen en forma muy conservadora en las proyecciones del mercado objetivo del proyecto un 3% del mercado efectivo para el primer año de ventas con incrementos (geométricos) con una tasa anual del 10% anual en cada uno de los siguientes 2 años de la proyección del proyecto.

  • d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1.5 por sobre de 50 gramos. Los datos históricos de la población de Lima son los siguientes:

Año

2008

2009

2010

2011

2012

Habitantes

7’795,000

7’953,000

8’112,000

8’275,000

8’448,500

Proyectar con la ecuación y = a + bx

  • e) Los componentes en promedio de las familias del NSE A ascienden a 3.5 habitantes y los de NSE B a 4.2 habitantes.

  • f) Se estima que la estacionalidad de las ventas calculadas para el primer año de la proyección (2015) será del 5%, 6% y 8% mensual del total para cada uno de los tres primeros meses y el saldo de la demanda anual se distribuirá uniformemente en los 9 meses restantes.

  • g) Se debe comprar una patente con el desarrollo de la tecnología en US$ 10,000 por m2 y se necesita una extensión de 500 m2 (20 m x 25 m) y será adquirido un año antes del inicio de la producción. Adicionalmente, las edificaciones comprenden un cerco perimétrico ($ 10 el metro lineal) más edificios para el proceso y oficinas donde se invertirá US$ 75,000.

  • h) Las construcciones de los edificios y el cerco perimétrico se realizan en un plazo de de 07 meses mediante desembolsos iguales mensuales el primer día de cada mes, anteriores al inicio de la producción.

  • i) Las maquinarias tienen un valor de adquisición de US$ 50,000 y dos unidades de transporte por US$ 15,000 cada una.

  • j) El calendario de inversiones de equipamiento muestra que: en el caso de las maquinarias se adquirirán cinco meses antes del inicio de operaciones y se cancelaran mediante dos desembolsos (1er desembolso equivalente al 40% del valor al hacer el pedido al proveedor y el saldo contra entrega e instalación lo cual ocurre dos meses antes del inicio de operaciones); y las unidades de transporte dos meses antes.

  • k) Los datos para el valor de rescate de los activos fijos son los siguientes:

Activo

Vida útil contable (en años)

Valor de salvamento al final del 3er año

Terreno

 

125%

Edificaciones

 
  • 30 90%

Maquinarias

 
  • 10 60%

Unidades de transportes

5

40%

l)

El valor de liquidación del capital de trabajo, es el 90% del total calculado debido a la previsión en la morosidad en las cobranzas.

m)

La formulación del producto y sus costos unitarios son los siguientes:

 
 

Ingredientes

Contenido neto por 500 gr de producto

Mermas

Costo unitario S/. Kg

Carbonato

  • 250 5%

   

0.5

Dodecil y sulfito

  • 250 2%

   

2.3

n)

Los costos de producción adicionales, son los que se detallan a continuación:

 
 

Costos variables

 

Costo ($)

 

Envases (sobres)

 
  • 0.15 por unidad (sobre)

 

Energía

 
  • 0.10 por unidad (sobre)

 

Mano de obra directa

 

12,000 para el año 1

 

Costos indirectos de fabricación

 

15,000 para el año 1

o)

Por control de calidad se tiene 5% de merma sobre el producto terminado y envasado en sobres.

p)

Los gastos de ventas ascienden a US$ 4,000 mensuales, los gastos administrativos US$ 8,000 mensuales y se cancelan al contado.

q)

El proceso productivo demorara en promedio 30 días, la cobranza de las ventas mensuales del producto se realizan al crédito con cancelación a los 55 días el 80% y el resto es al contado.

r)

Los proveedores de materias primas exigen el pago al contado de sus mercaderías, el proveedor de los envases (sobres) otorgará un crédito por el 100% del total requerido el cual se cancelara a los 45 días siguientes de la compra de cada mes, la mano de obra directa, los costos indirectos de fabricación y el resto de gastos son al contado.

s)

Se sabe además que el costo de oportunidad del inversionista es 18%, los activos intangibles se amortizan en el plazo de evaluación del proyecto y la tasa del impuesto a la renta es de

30%.

Evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y conteste las siguientes preguntas:

i.

Mercado Potencial en hogares: 2015, 2016 y 2017.

ii.

Mercado Disponible en hogares: 2015, 2016 y 2017.

iii.

Mercado Efectivo en hogares: 2015, 2016 y 2017.

iv.

Mercado Objetivo en hogares: 2015, 2016 y 2017.

v.

Programa de ventas en sobres y kilogramos por año: 2015, 2016 y 2017.

vi.

Programa de producción en sobre y kilos por año: 2015, 2016 y 2017.

vii.

Programa de compras de materias primas en kilos: 2015, 2016 y 2017.

viii.

Inversiones:

 

a.

Inversión en Activo Fijo Tangible Capitalizado.

b.

Valor de rescate del activo fijo tangible.

c.

Inversión en Activo Intangible.

ix.

d.

inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y liquidación. Flujo de Caja de Operaciones.

x.

Flujo de Caja Económico.

Y=7628000+162900X

Mercado Potencial

       

Mercado

Años

Población

NSE A y B

Potencial

     
 

2008

7.795.000

 

23%

1.792.850

2009

7.953.000

23%

1.829.190

2010

8.112.000

23%

1.865.760

2011

8.275.000

23%

1.903.250

2012

8.448.500

23%

1.943.155

2013

8.605.400

23%

1.979.242

2014

8.768.300

23%

2.016.709

2015

8.931.200

23%

2.054.176

2016

9.094.100

23%

2.091.643

2017

9.257.000

23%

2.129.110

Mercado Disponible

 
     

Utiliza

   

Compra

detergente

 

Mercado

Años

 

detergente

 

con

 

Disponible

 
 

blanqueador

 

2008

90%

 

70%

 

1.129.496

2009

90%

70%

1.152.390

2010

90%

70%

1.175.429

2011

90%

70%

1.199.048

2012

90%

70%

1.224.188

2013

90%

70%

1.246.922

2014

90%

70%

1.270.527

2015

90%

70%

1.294.131

2016

90%

70%

1.317.735

2017

90%

70%

1.341.339

Mercado Efectivo Comprarían el Mercado Años detergente Efectivo 2008 60% 677.697 2009 60% 691.434 2010 60%
Mercado Efectivo
Comprarían el
Mercado
Años
detergente
Efectivo
2008
60%
677.697
2009
60%
691.434
2010
60%
705.257
2011
60%
719.429
2012
60%
734.513
2013
60%
748.153
2014
60%
762.316
2015
60%
776.479
2016
60%
790.641
2017
60%
804.804
Mercado Objetivo
Mercado
Años
Factor
Objetivo
2008
3%
20.331
2009
3%
20.743
2010
3%
21.158
2011
3%
21.583
2012
3%
22.035
2013
3%
22.445
2014
3%
22.869
2015
3%
23.294
2016
10%
79.064
2017
10%
80.480
8)
(3
puntos)
La
empresa
TEXPOP
(Textiles
Populares),
planea
incursionar
en
la

comercialización de un producto que está evidenciando un desarrollo sostenido en las exportaciones en los últimos años, el pimentón o ají paprika molido, para lo cual implementaran un planta procesadora. Saben que el factor primordial que incidirá en la

calidad del producto son los niveles (Grados ASTA) que alcancen a obtener.

  • a) Han proyectado una demanda inicial de 650 tonelada métricas de pimentón para el primer año, la cual se incrementara en 10% los siguientes dos años, permaneciendo constante de ahí en adelante, pues desean ser conservadores en sus proyecciones de ventas.

  • b) Así mismo, dada la disponibilidad de materia prima en el Perú, efectuaran exportaciones mensuales uniformes a lo largo del año, a fin de mantener un flujo de abastecimiento continuo hacia sus clientes potenciales.

  • c) Al planear alcanzar un producto de calidad (180 a 200 Grados ASTA), la cotización internacional será de US$ 5,25 por kilogramo.

  • d) Para la operación y puesta en marcha del proyecto, se requerirá un inversión inicial en activos fijos, correspondientes a una planta procesadora valorizada en US$ 90,000.00 (obras civiles US$ 75,000.00, maquinarias y equipos US$ 15,000.00), un terreno que demandara una inversión de US$ 50,000.00, unidades de transporte valoradas en US$ 30,000.00.

  • e) Del análisis de la inversión inicial necesaria para el proyecto, se obtuvo la siguiente información:

Activo

Vida útil

Valor

Fecha de adquisición

contable

comercial al

(meses antes del

(En años)

4º año

inicio de operaciones)

Unidades de transporte

5

28%

1

Obras físicas

30

40%

7

Maquinaria y Equipos

7

25%

3

Terreno

 

130%

8

  • f) De otro lado, debe adquirir software por US$ 5,000.00 e incurrir en gastos de constitución de la empresa por US$ 3,500.00. En cuanto al Capital de Trabajo, han pensado en tener en cuenta la duración del ciclo de producción - exportación cobranza de la empresa, la cual es de 4 meses.

  • g) Otros costos de producción estimados, son los que se detallan a continuación:

Partidas

 

US$

Materia prima

1,14 por kilogramo

Maquila (outsourcing del procesamiento)

 

600 por TM

Mano de Obra Directa

27

286 para año 1

Mano de Obra Indirecta

86

554 para año 1

Gastos Indirectos de Fabricación (Costos Fijos)

 

51 495 por año

  • h) Los gastos de ventas ascienden a US$ 150,000.00 anuales, los gastos administrativos US$ 120,000.00 anuales.

  • i) Además se sabe que el costos de oportunidad del accionista es del orden de 21.7% y que la tasa de impuesto a la renta es del 30%.

  • j) Para financiar el proyecto, la empresa cuenta con un monto equivalente al 50% de la inversión. El resto de los recursos necesarios fueron obtenidos en un banco local, que les otorgo un crédito a cuatro años incluyendo un año de gracia sin pago de intereses, el cual será cancelado con cuotas constantes anuales vencidas a una TEA del 14%.

    • k) En relación a los datos necesarios para calcular una el costo del capital del inversionista tenemos: Retorno esperado del mercado de EEUU es de 13%, el beta desapalancado del sector: en EEUU es 0.95, la tasa de inflación esperada en EEUU es de 1.5%, los bonos del tesoro norteamericano 4% de rendimiento, la tasa de inflación en Perú 2.6% y el riesgo PaísPerú es del 180 pbs. Realice la evaluación del proyecto en un horizonte de 4 años.

Se pide evaluar el proyecto a 4 años, para lo cual debe hallar:

i.

Proyección de la demanda.

ii.

Flujo de Caja de Inversión.

  • - Inversión en Activo Fijo Tangible, Inversión en Activo Intangible.

  • - Inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y total.

  • - Valor de rescate del activo fijo tangible.

iii.

Flujo de Caja de Operación, Flujo de Caja Económico.

iv.

Flujo de Caja de la Deuda; Préstamo, servicio de la deuda y escudo fiscal.

v.

Flujo de Caja Financiero.

vi.

Costo de oportunidad apalancado y desapalancado, CPPC, VANE y VANF.