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UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE CHILE, SEDE IQUIQUE

INGENIERA ADMINISTRACIN EMPRESAS MENCIN GESTIN DE PERSONAS


SIMULACIN DE NEGOCIOS CAPTOP.

Anlisis Financiero Captop: Empresa 468;


Magic Line.

Nombre Alumno (s): Mariela Capetillo


Ninoska Paredes
Juan Zambrano
Nombre Profesor

: Mario Cares

Asignatura

: Juego de negocios

Fecha

1 24, 2014
: Noviembre,

Anlisis financiero a nivel Consolidado:


A. Liquidez:
La razn circulante y la prueba cida muestran recursos de corto plazo suficientes para pagar las deudas de corto
plazo.
La razn circulante entre los 4 periodos muestra un promedio de 7,0 lo que demuestra un exceso de liquidez,
resultando en gran parte que tiene muchos recursos ociosos.
La razn cida alcanza un promedio entre los 4 periodos de 6,0, lo que significa que aun as descontando las
existencias, sigue teniendo un ndice muy elevado, repitiendo la tendencia de la razn circulante que muestra
recursos ociosos en la empresa.
En conclusin, la empresa cuenta con liquidez ms que sufriente pero la muestra en excesos lo que podra significar
que esos recursos podran utilizarse en inversiones o construcciones de nuevas fbricas para generar ms utilidades.
B. Razones de apalancamiento financiero (deuda):
La razn deuda capital y razn de deuda a activo capital muestran un ndice promedio de 0,1 lo cual indica que es
bueno, ya que el dinero cubierto de deuda es en totalidad cubierta por el capital de la empresa.
En conclusin, la empresa no presenta niveles de endeudamiento y presenta un colchn o margen de proteccin
mayor.
C. Razones de cobertura:
La empresa no presenta deudas a terceros ni crditos de emergencia por ende, no presenta niveles de
endeudamiento.
D. Razones de actividad:
La rotacin de CXC es de 78 das promedio y la de CXP es de 94 das promedio lo cual demuestra que el ciclo entre
entrada y salidas de dineros por deuda alcanza a cubrirlo. Aun as, se podra mejorar el ciclo realizando ventas al
contado o a 50/50.
El ciclo operativo es de 191 das promedio y el ciclo efectivo es de 98 das promedio muestra tambin buen uso del
crdito de los proveedores a travs de las cuentas por pagar. A pesar de que el ratio no muestra problemas
evidentes, podra ocasionar en el futuro problemas de futuras inversiones puesto que est tardando ms el ciclo.
Como final, es muy importante para la empresa mantener una gestin de las ventas a crditos ms cortos para
mantener ciclos ms ptimos.

E.

Razones de rentabilidad:

Se tiene un margen bruto siempre 70% en los 4 periodos y alrededor de 25% de margen neto lo cual es positivo a
grandes rasgos. (Con excepcin del periodo 6 que se construy una nueva fbrica y se tuvieron que pagar una
nueva iniciacin de actividades y otros gastos asociados).
El rendimiento sobre la inversin marco una tendencia de 5% promedio entre los 4 periodos sin contar el periodo 6
explicado anteriormente. (Se podra aumentar aun con ventas ms pacientes y mejores precios)
La descomposicin de Du Pont de la rentabilidad de la inversin muestra un balance entre ambas variables
(rentabilidad de las ventas y eficiencia de los activos), lo que muestra un poder productivo balanceado.
El rendimiento sobre el capital de los accionistas (del patrimonio) tiene un ndice promedio de 6% lo cual no es malo
pero podra mejorarse. La descomposicin de Du Pont de la rentabilidad del patrimonio muestra un balance entre
margen neto, rotacin de activos totales y multiplicador de capital, siendo el segundo de estos el que ha ido
aumentando y si aumenta a mayor proporcin, subirn el nivel de eficiencia de la empresa.

Anlisis financiero a nivel Colombia:


A. Liquidez:
La razn circulante y la prueba cida muestran recursos de corto plazo suficientes para pagar las deudas de corto
plazo en este pas.
La razn circulante entre los 4 periodos muestra un promedio de 7,1 y la razn cida alcanza un promedio entre los 4
periodos de 6,2 lo que significa que aun as descontando las existencias, sigue teniendo un ndice muy elevado,
repitiendo la tendencia de la razn circulante que muestra recursos ociosos en la empresa y lo mismo que refleja el
anlisis consolidado.
En conclusin, Colombia cuenta con liquidez ms que sufriente pero la muestra en excesos lo que podra significar
que esos recursos podran utilizarse en inversiones o construcciones de nuevas fbricas en otros pases como
Argentina o Mxico.
B. Razones de apalancamiento financiero (deuda):
La razn deuda capital y razn de deuda a activo capital muestran un ndice promedio de 0,1 lo cual indica que es
bueno, ya que el dinero cubierto de deuda es en totalidad cubierta por el capital de la empresa.
En conclusin, la empresa no presenta niveles de endeudamiento y presenta un colchn o margen de proteccin
mayor.
C. Razones de cobertura:
La empresa no presenta deudas a terceros ni crditos de emergencia por ende, no presenta niveles de
endeudamiento.
D. Razones de actividad:
La rotacin de CXC es de 78 das promedio y la de CXP es de 104 das promedio lo cual demuestra que el ciclo
entre entrada y salidas de dineros por deuda alcanza a cubrirlo. Aun as, se podra mejorar el ciclo realizando ventas
al contado o a 50/50, como tambin buscando nuevas oportunidades en otros pases con ventas industriales.
El ciclo operativo es de 170 das promedio y el ciclo efectivo es de 67 das promedio muestra tambin buen uso del
crdito de los proveedores a travs de las cuentas por pagar. A pesar de que el ratio no muestra problemas
evidentes, podra ocasionar en el futuro problemas de futuras inversiones puesto que est tardando ms el ciclo.
Como conclusin, es muy importante para la empresa mantener una gestin de las ventas a crditos ms cortos
para mantener ciclos ms ptimos o generar flujos de efectivo ms rpidos.
E.

Razones de rentabilidad:

Se tiene un margen bruto siempre 74% en los 4 periodos y alrededor de 26% de margen neto lo cual es positivo a
grandes rasgos.
El rendimiento sobre la inversin marco una tendencia de 6% promedio entre los 4 periodos sin contar el periodo 6
explicado anteriormente.
La descomposicin de Du Pont de la rentabilidad de la inversin muestra un balance entre ambas variables
(rentabilidad de las ventas y eficiencia de los activos), lo que muestra un poder productivo balanceado con excepcin
del periodo 5 donde la rotacin de activos totales fue solo del 4,8% pero fue aumentando en los siguientes periodos.
El rendimiento sobre el capital de los accionistas (del patrimonio) tiene un ndice promedio de 7% lo cual no es malo
pero podra mejorarse con mejores utilidades en Colombia y por ende consiguiendo ventas con mejores precios. La
descomposicin de Du Pont de la rentabilidad del patrimonio muestra un balance entre margen neto, rotacin de
activos totales y multiplicador de capital, siendo el segundo de estos el que ha ido aumentando y si aumenta a mayor
proporcin, subirn el nivel de eficiencia de la empresa.

Anlisis financiero a nivel Mxico:


Nota: Para el anlisis de Mxico solo se toma en cuenta los 3 ltimos periodos puesto que antes no exista actividad
en dicho Pas.
A. Liquidez:
La razn circulante y la prueba cida muestran recursos de corto plazo suficientes para pagar las deudas de corto
plazo.
La razn circulante entre los 4 periodos muestra un promedio de 4,3 lo que demuestra un exceso de liquidez, pero
no tanto como Colombia, aun as; se estn usando de manera inoportuna sus recursos.
La razn cida alcanza un promedio entre los 4 periodos de 6,0, lo que significa que aun as descontando las
existencias, sigue teniendo un ndice muy elevado, repitiendo la tendencia de la razn circulante que muestra
recursos ociosos en la empresa. (A excepcin del periodo6 que tiene un ndice de prueba acida de 1,5 q es normal
pero luego subieron las ventas, la liquidez aumento)
En conclusin, la empresa cuenta con liquidez ms que sufriente pero la muestra en excesos lo que podra significar
que esos recursos podran utilizarse en inversiones o construcciones de nuevas fbricas para generar ms utilidades
o utilizar la misma liquidez para construir una nueva fbrica en Mxico.
B. Razones de apalancamiento financiero (deuda):
La razn deuda capital y razn de deuda a activo capital muestran un ndice promedio de 0,1 lo cual indica que es
bueno, ya que el dinero cubierto de deuda es en totalidad cubierta por el capital de la empresa.
En conclusin, la empresa no presenta niveles de endeudamiento y presenta un colchn o margen de proteccin
mayor. (Siguiendo la tendencia de Colombia/Consolidado)
C. Razones de cobertura:
La empresa no presenta deudas a terceros ni crditos de emergencia por ende, no presenta niveles de
endeudamiento. (Siguiendo la tendencia de Colombia/Consolidado)
D. Razones de actividad:
Solo calculadas en los 2 ltimos periodos en la cual comenzaron a operar las cuentas.
La rotacin de CXC es de 52 das promedio y la de CXP es de 77) das promedio (aumentando cada periodo lo cual
demuestra que el ciclo entre entrada y salidas de dineros por deuda alcanza a cubrirlo. Aun as, se podra mejorar el
ciclo realizando ventas al contado o a 50/50.
El ciclo operativo es de 194 das promedio y el ciclo efectivo es de 106 das promedio muestra que los ciclos no estn
ayudando a la empresa y que requerir financiamiento de la casa matriz para cubrir sus gastos y produccin.
Como conclusin final, es muy importante para la empresa mantener una gestin de las ventas a crditos ms cortos
para mantener ciclos ms ptimos. (50/50, 60/20/20, como tambin realizar aportes que cubran la caja e inversiones
de Mxico)
E.

Razones de rentabilidad:

Se tiene un margen bruto siempre 70% en los 2 periodos y 22% y 25% de margen neto lo cual podra mejorarse.
El rendimiento sobre la inversin marco una tendencia de 6% promedio entre los 2 periodos. (Se podra aumentar
aun con ventas ms pacientes y mejores precios)
Conclusiones: A grandes rasgos la empresa no tiene problemas crticos dentro de lo analizado, la correcta gestin de
sus recursos y oportunos movimientos han permitido no caer en crditos de emergencias o a terceros, pero aun as
su sobre liquidez ha demostrado que los recursos y caja disponibles en ambos pases, podran haberse reflejado en
nuevas construcciones de fbricas y mayores inversiones, teniendo como resultados de largo plazo mayores
ingresos. Por ltimo, gestionar los ciclos de CXP y CXC es vital para asegurar la existencia de estabilidad y ante
todo, aumentar los mrgenes de rentabilidad haciendo gestiones y negociaciones cada vez mejores.