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ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE

NEGOCIOS
102059- EVALUACION DE PROYECTOS
MOMENTO DOS Y TRES
GUIA DE USO DEL APLICATIVO PARA LA CONSTRUCCION DEL MODELO
FINANCIERO
GUA DE USO DEL APLICATIVO PARA LA CONSTRUCCION DEL MODELO
FINANCIERO PARA LA EVALUACIN DE LOS PLANES DE NEGOCIO
PRESENTADOS AL FONDO EMPRENDER
INTRODUCCIN
Advertencias sobre Uso y Propiedad
FONADE con el fin de facilitar la presentacin del Modelo Financiero y la
evaluacin financiera de los Planes de Negocio puestos a consideracin del Fondo
Emprender por parte de los emprendedores, dise una herramienta a travs de
Microsoft Excel que realiza la mayora de los clculos necesarios.
FONADE ofrece esta herramienta de manera gratuita para uso exclusivo de los
emprendedores que desean someter a consideracin del Fondo Emprender sus
planes de negocio.
Esta herramienta es un medio para que el emprendedor visualice y proyecte los
resultados econmicos y financieros que su plan de negocio puede ofrecerle.
Pero, el emprendedor y sus asesores, deben tener absoluta claridad que los
resultados de la evaluacin econmica y Financiera dependen fundamentalmente
de la calidad y la justificacin de la informacin base que se consigne en el Modelo
Financiero.
FONADE no asume ninguna responsabilidad sobre el uso que se le de a esta
herramienta ni sobre los resultados que se consigan al utilizar el Modelo
Financiero y advierte que su uso no condiciona para nada la decisin de Viabilidad
o No Viabilidad que como Evaluador tome sobre el Plan de Negocio presentado
por el emprendedor.
El Modelo Financiero es propiedad de FONADE. Solo est permitido su uso por
parte del emprendedor que someta a consideracin del Fondo Emprender una
solicitud de cofinanciacin de un Plan de Negocio.
Gua de Uso
A continuacin encontrar una Gua prctica para la utilizacin de la hoja de
clculo. Es fundamental el cumplimiento del presente instructivo con el fin de
garantizar que los resultados obtenidos tengan un alto grado de confianza y facilite
el proceso de proyeccin del Balance General, P&G y Flujo de Caja.

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Dado que el Modelo Financiero es genrico y exige informacin definitiva, es
fundamental que el Emprendedor efecte todos los clculos necesarios para la
definicin de la informacin que el Modelo Financiero exige, en un archivo
adicional, en hoja Excel y, de ser necesario, en Word con las explicaciones, el (los)
cual(es) deber remitir como anexo(s) en su Plan de Negocio. Esa informacin
deber incluir, por lo menos, los clculos sobre:
-

Cantidades a vender, producto por producto


Precio de venta unitario de cada producto
Costos directos e indirectos, insumo por insumo, de cada producto
Gastos administrativos y de venta, que incluya la valoracin de toda la
nmina y dems informacin relacionada

OBJETIVOS

Facilitar el trabajo de los emprendedores en la elaboracin y


presentacin del Modelo Financiero de sus Planes de Negocio.
Facilitar la revisin y el anlisis de la informacin financiera de los
Planes de Negocio que se presentan a las convocatorias del Fondo
Emprender
Facilitar los ajustes a los Modelos Financieros en los casos que se
requieran.
Reutilizar la informacin presentada por los emprendedores evitando
actividades repetitivas de captura en el proceso de evaluacin.
Facilitar el control de la informacin que presentan los emprendedores al
consolidar toda la informacin, en una base de datos central.
Proporcionar elementos para hacer seguimiento a la gestin de la
implementacin de los Planes de Negocio para los casos en que son
aprobados.

COMO DILIGENCIAR EL APLICATIVO

Se descarga desde el formato para presentacin de Planes de Negocios del


Fondo Emprender.

Al ejecutar este archivo Modelo Financiero, aparecer un mensaje


preguntando si se desea abrir el archivo con macros, pulsar el botn
deshabilitar macros.

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Los campos de llenado estn sealados con color amarillo y el resto de la


hoja se encuentra protegida contra escritura, el emprendedor se debe
limitar a diligenciar los datos de los cuales se les suministra informacin.
Pulsando las celdas amarillas encontrar ayudas que le permitirn tener
claridad sobre la informacin que se est solicitando.

Al entrar al archivo encontrar que el Modelo Financiero est compuesto


por seis hojas electrnicas as:

1. PROYECCIONES

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Sobre las filas se encuentran las variables de anlisis y sobre las columnas los
aos para los cuales se va a realizar la proyeccin de cada uno de ellos,
empezando en el ao 2013 hasta el 2018.

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Las Variables son las siguientes:


1.1. Variables Macroeconmicas

El emprendedor puede consultar con el Banco de la Repblica, o en el DNP, para


obtener informacin sobre los porcentajes de variacin esperados en cada una de
las variables macroeconmicas, para cada uno de los aos.
1.2. Ventas, Costos y Gastos
Los incrementos proyectados de ao a ao para estos rubros se deben sustentar
en un documento anexo denominado Justificacin del Incremento de Ventas,
Costos Y Gastos.

Precio por producto

Se debe diligenciar por cada uno de los productos o servicios el precio promedio
de las unidades que se proyecte vender para cada ao proyectado.

Unidades Vendidas por Producto

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Se debe especificar el nmero total de las unidades vendidas proyectadas por
cada producto en cada uno de los aos.

Total Ventas

De acuerdo con la informacin suministrada del precio del producto y del nmero
de unidades vendidas, el aplicativo realiza el clculo del total de ingresos por
ventas automticamente.

Rebajas en Ventas

El emprendedor debe ingresar el porcentaje de descuento por pronto pago del


total de las ventas brutas. El valor del descuento ser calculado automticamente
de acuerdo con la informacin suministrada.

Costos Unitarios Materia prima

Se debe ingresar el costo promedio unitario de la Materia Prima de cada uno de


los productos o servicios que se planee producir. Este valor es la sumatoria del
costo unitario de cada una de las materias primas o insumos requeridas para la
produccin de una unidad de bien o servicio.

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El clculo de este valor se bebe realizar en una hoja de clculo diferente y se debe
colocar como uno de los anexos del proyecto como Costo de Materia Prima.

Costo Promedio de la Mano de Obra

En este punto se debe digitar el valor del Costo Promedio Unitario de la mano de
obra por cada uno de los productos y para cada uno de los aos proyectados.

Costos Variables Unitarios

El clculo de los Costos Variables Unitarios de la materia prima y de la mano de


obra y la sumatoria de los dos se calculan automticamente de acuerdo con la
informacin suministrada por el emprendedor.

Otros Costos de Fabricacin

El emprendedor debe calcular el valor total anual de los Otros Costos de


Fabricacin diferentes a las materias primas y la mano de obra como por ejemplo
mantenimiento, supervisin, seguridad, etc. La justificacin y su clculo deben
igualmente ser incluidos en el anexo.

Costos de Produccin inventariables

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El clculo de esta variable se hace automticamente de acuerdo con los valores


suministrados por el emprendedor.

Gastos Operacionales

Los Gastos Operacionales son la sumatoria de los gastos de ventas y los gastos
de administracin. Aqu se debe digitar el valor total anual de cada uno de estos
rubros y el aplicativo calcula el Total Gastos. Estos clculos necesariamente deben
estar desagregados y justificados en el archivo anexo que se pide.
1.3. Capital de Trabajo

Cuentas por Cobrar

- La Rotacin Cartera Clientes se analizar a travs del clculo del perodo


promedio de cobro mediante la siguiente frmula:
Cuentas por Cobrar promedio * 365 das
= Das Promedio de recuperacin de cartera
Ventas a Crdito

- Para el clculo de la Cartera Clientes el emprendedor debe suministrar la


informacin de cartera inicial para el ao 2013, para los otros aos el clculo se

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dar automticamente de acuerdo con la informacin suministrada de ventas y de
das de rotacin de cartera.
- Por ltimo la Provisin de Cuentas por Cobrar es un porcentaje de las cuentas
por cobrar que se presume sern de difcil recaudo o incobrables.

Inventarios

Se debe suministrar informacin de los das de inventario de producto final-PF, en


Proceso y materia Prima:
Inventario Promedio PF* 365
= Das de inventario de producto final
Costo de ventas
Das de Inventario de Producto en proceso - PP:
Inventario Promedio PP* 365
= Das de inventario de producto en proceso
Costo de produccin
Das de Inventario de Materias Primas - MP:
Inventario Promedio MP* 365
=

Das de inventario de Materias primas

Costo de la materia prima utilizada

Los clculos del valor en pesos de los inventarios se calculan automticamente de


acuerdo con la informacin suministrada, el emprendedor nicamente deber
ingresar los valores iniciales para el ao 2013.

Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar

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Se debe proyectar el valor total anual de los anticipos y de otras cuentas por
cobrar.

Gastos Anticipados

El valor a ingresar equivale al total anual de los pagos que se hayan efectuado por
anticipado.

Cuentas por Pagar

En esta parte se debe proyectar los das promedio de pago a proveedores.


1.4. Inversiones (Inicio Perodo)

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Se debe calcular y proyectar el valor total anual de la inversin al inicio de cada


ao para los rubros de Terrenos, Construcciones y Edificaciones, Maquinaria y
Equipo, Muebles y Enseres, Equipo de Transporte, Equipos de Oficina,
Semovientes Pie de Cra y Cultivos Permanentes.
El valor total por ao lo calcula el aplicativo automticamente.

Otros Activos

Se debe proporcionar informacin sobre el valor total para cada ao proyectado de


los otros activos.
Los otros activos son aquellos no clasificados como activos corrientes ni como
activos fijos.
1.5. Impuestos

Renta

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Se debe suministrar el porcentaje estimado de impuesto de renta, para cada uno


de los aos proyectados para el patrimonio lquido.
1.6. Estructura de Capital

Es este apartado se debe registrar el valor de los aportes de los socios al inicio de
la ejecucin del proyecto, del capital adicional hecho por los socios en los aos
siguientes a proyectar, de la obligacin adquirida con el Fondo Emprender y el
valor de las obligaciones financieras que se presume se adquirirn.
2. BASES

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En esta hoja se suministra informacin sobre el perodo de gracia, plazo y tasas


de inters de la Deuda que se considere necesaria para el desarrollo del proyecto.
As mismo sobre los aos de depreciacin de todos y cada uno de los activos fijos
y los aos de amortizacin de los gastos anticipados.

3. BALANCE GENERAL, P&G Y FLUJO DE CAJA

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Las hojas 3, 4 y 5 corresponden al Balance General, P&G y Flujo de Caja. y


respectivamente, los cuales son calculados y construidos de manera automtica
por el aplicativo, de acuerdo con la informacin suministrada por el emprendedor
en las hojas de proyecciones y bases.
El Modelo efecta los clculos y realiza las operaciones necesarias para que
siempre el Balance General este cuadrado entre el Total de los Activos y el Total
de los Pasivos y el Patrimonio.

4. SALIDAS

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Corresponde a la hoja 6 del aplicativo y muestra todas las variables utilizadas para
la construccin del Modelo Financiero:
-

Supuestos Macroeconmicos Utilizados


Supuestos Operativos
Indicadores Financieros Proyectados a partir de la informacin
suministrada por el emprendedor
Flujo de caja y rentabilidad
Criterios de decisin

La hoja realiza los clculos de la mayora de los rubros especificados, sin


embargo en la parte de Flujo de Caja y Rentabilidad, le solicita al emprendedor
informacin sobre la Tasa de Descuento Utilizada, la cual se debe digitar a partir
del ao 2015.

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As mismo el mdulo de criterios de decisin solicita diligenciar los campos de


porcentaje de Tasa Mnima de Rendimiento a la que aspira el Emprendedor,
Duracin de la Etapa de Improduccin del Negocio, perodo en el cual se plantea
la primera expansin del negocio y perodo en el cual se plantea la segunda
expansin del negocio.