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PLAN DE EMPRESA
0. El Plan de Empresa
Qu es un Plan de Empresa y para qu sirve?
El Plan de Empresa es un documento que identifica , describe y analiza una oportunidad de negocio , examina la viabilidad tcnica, econmica y financiera de la misma, y
desarrolla todos los procedimientos y estrategias necesarias para convertir la citada oportunidad de negocio en un proyecto empresarial concreto.
Es una herramienta imprescindible cuando se quiere poner en marcha un proyecto empresarial, sea cual fuere la experiencia profesional del promotor o promotores y la
dimensin del proyecto.
Aspectos generales
Plan de Marketing.
Plan de RRHH.
Balance.
Cuenta de prdidas y ganancias
Necesidades de Tesorera
Estado de Flujos de Efectivo
Amortizacin del prstamo.
Ratios
Si en algn momento desea volver a la pgina de inicio solamente ha de hacer "click" en el enlace "Volver"situado en la parte superior derecha de cada pgina.
Las hojas se encuentran bloqueadas para facilitar el uso por parte de los usuarios. Si es un usuario avanzado de excel y desea editar las hojas, puede desbloquearlas en el men
principal vaya a tools/herramientas > protection/ proteccin > unprotect sheet/ Desproteger hoja.
PLAN DE EMPRESA
1. Aspectos Generales
Nombre de identificacin de la empresa
Indicar el nombre, o futuro nombre, de la empresa que pretende crear
<Completar>
Ubicacin de la empresa
Indicar la ubicacin geogrfica (provincia, municipio,) donde est o estar la empresa. La direccin de la empresa
puede darse de manera aproximada, indicando la zona desde la que la empresa ofrecer sus servicios.
Localidad
<Completar>
Direccin
<Completar> <Completar>
Tipo de sociedad
Indicar el rgimen de constitucin de la empresa. Si sta no estuviera constituida, se hara referencia a la opcin
elegida por los promotores.
Seleccionar una de las formas de sociedad de la lista desplegable que aparece debajo de la celda "Tipo de
sociedad".
Tipo de sociedad
<Seleccionar>
N de trabajadores previstos
Cuantificar el nmero de trabajadores que espera tener la empresa.
Nmero de trabajadores
0
PLAN DE EMPRESA
2. Plan de Marketing
Descripcin de los productos o servicios ofrecidos
Identificacin los productos/servicios.
Deber realizarse una explicacin detallada del concepto bsico y de las caractersticas tcnicas de los productos o servicios,
una indicacin expresa de las cualidades ms significativas.
Elementos innovadores que incorporan y que los diferencian del resto de productos en el mercado
Deber realizarse una breve explicacin de qu es lo que va a diferenciar a los productos o servicios ofrecidos de los que ya
se encontraban en el mercado ( Los productos o servicios pueden diferenciarse por sus caractersticas internas pero tambin
por la manera de distribuirlos o presentarlos).
Rellenar la tabla utilizando una nica fila para cada producto o servicio: si necesita ms filas inserte tantas como
sean necesarias.
Producto / servicio
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
Telepizza tiene un modelo de negocio que se apoya en la calidad y la rapidez del servicio mientras que el modelo
de negocio de MediaMarkt se apoya en los precios bajos.
<Completar>
Plan Comercial
Poltica de ventas
Definir la estrategia de ventas de la empresa, enumerando aquellos criterios que la determinarn: clientes objetivo,
competencia, coste de produccin, etc.
En este apartado tambin se definirn los mrgenes comerciales, los rappels, descuentos a clientes o cualquier otro aspecto
que consideremos que van a determinar nuestra poltica de ventas.
<Completar>
Definicin de precios y promociones
Es necesario describir la poltica de mrgenes comerciales, qu precio se va a poner al producto en funcin del objetivo que
persigamos -competir en precios, ser vistos por los clientes como una tienda de lujo, etc.-. Aqui tambin se deben incluir las
posibles promociones a realizar como por ejemplo descuentos de lanzamiento para darnos a conocer entre los clientes,
promociones por volumen como es el tres por dos, descuentos a distribuidores, etc. Para definir la poltica de ventas es
aconsejable revisar qu es lo que hace la competencia as como revisar el margen bruto de nuestro producto (precio de venta
menos lo que nos cuesta producir y vender nuestro producto o servicio).
<Completar>
Publicidad y comunicacin
En este apartado se describen las frmulas que se van a utilizar para atraer a los clientes (anuncios en los medios generales o
especializados, mailing, venta directa, etc.) y qu recursos se destinarn a las mismas (remuneracin en funcin de
resultados, coste de espacios publicitarios, etc.).
<Completar>
Canales de distribucin.
Estudiar cales sern los canales de distribucin de nuestro productos o servicio (mayoristas, minoristas, tienda propia, etc.).
<Completar>
Productos o servicios complementarios a ofertar, servicios post-venta y garanta
Enumeracin de posibles servicios ofrecidos a los clientes y que complementan el producto o productos de nuestra empresa
como pueden ser los servicios de post-venta o de garanta. Para identificarlos, podemos fijarnos en la competencia como por
ejemplo las tapas en un bar o la "entrega a domicilio" de una panadera o la devolucin del dinero en caso de que el cliente no
est satisfecho.
<Completar>
PLAN DE EMPRESA
Rellenar la tabla y en el caso de que sean necesario, incluir ms personal copiando la ltima fila tantas veces como sea
necesario.
Nombre y apellidos y DNI Formacin
Experiencia profesional
Dedicacin al proyecto
<Completar>
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<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
<Completar>
PLAN DE EMPRESA
4. Balance
El balance es un documento contable que refleja la situacin de la empresa en un momento determinado, constituye un resumen o fotografa instantnea de
la situacin de la empresa, teniendo, por lo tanto, un carcter esttico, frente al sentido dinmico de la cuenta de resultados.
El sistema conforme al cual se ordenan las partidas en el Balance son su procedencia u origen (pasivo) y la utilizacin que se ha hecho de ellos siempre
cumpliendo con el principio bsico de la contabilidad Activo = Pasivo. En el caso de que hayamos destinado ms fondos al activo o al pasivo sin lograr la
igualdad, en la fila de "Situacin del Balance" quedar reflejado.
Ao 1
Aplicaciones informticas
Terrenos y construcciones
Construcciones
Crditos a empresas
Instrumentos de patrimonio
Instrumentos de patrimonio
Crditos a empresas
Activo corriente
Comerciales
Productos en curso
Productos terminados
Anticipos a proveedores
Deudores varios
Personal
Instrumentos de patrimonio
Crditos a empresas
Tesorera
Patrimonio Neto
Ao 1
Fondos propios
Ao 2
Ao 3
Capital
Capital escriturado
Prima de emisin
Reservas
Legal y estatutarias
Otras reservas
Remanente
Pasivo no corriente
Concesiones
Ao 3
Activo no corriente
Ao 2
TOTAL ACTIVO
Pasivo corriente
Proveedores
Acreedores varios
Anticipos de clientes
PLAN DE EMPRESA
El anlisis de la cuenta de resultados, y de su distribucin, permite conocer los resultados generados por la propia empresa(autofinanciacin) en el perodo. Por otra parte, la obtencin de un beneficio o de una prdida y dnde se han generado ofrece una informacin imprescindible para el
anlisis de la gestin realizada, la evolucin de la situacin actual y la previsin sobre el futuro de la empresa.
Aunque no existe un formato nico, la estructura que figura a continuacin ofrece las partidas tpicas de las cuentas de resultados de las empresas comerciales e industriales.
Completar la tabla all donde sea necesario recordando que las celdas en color se calculan automticamente. Existe una descripcin detallada de las partidas marcadas con i a la que se puede acceder haciendo doble click sobre la misma.
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ventas
Prestaciones de servicios
de fabricacin (+ o -)
i Trabajos realizados por la empresa para su activo (+)
i Aprovisionamientos (-)
Cosumo de mercaderas
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
Cargas sociales
Servicios exteriores
Tributos
Deterioros y prdidas
i
i
i
i
RESULTADO DE EXPLOTACIN
Diferencias de cambio (+ o -)
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros (+ o -)
Deterioros y prdidas
RESULTADO FINANCIERO
Operaciones interrumpidas (+ o -)
tasa impositiva
0.00%
PLAN DE EMPRESA
1
1
1
1
1
0
0
0
-
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12
Ao 1
Resultado de explotacin antes de amortizacin y depreciaciones
Variacin Fondo de maniobra (2)
Ao 2
-
-
Ao 3
-
-
-
-
Impuestos (3)
Resultado financiero
Necesidades de tesorera
Observaciones
(1) Para mensualizar las necesidades de tesorera habra que mensualizar el balance
(2) Si se realizaran unas hiptesis de Periodos Medios de Cobro de los Clientes y Periodos Medios de Pago de los
Proveedores, podra realizarse una estimacin ms exacta de las necesidades de tesorera referente a deudores y
proveedores comerciales.
(3) Establecer las necesidades de tesorera por Impuesto de sociedades en base exclusivamente al gasto de IS, es
resumir en exceso, dado que es muy probable que muchas de las empresas de nueva creacin no obtengan
beneficios desde el primer ejercicio, lo que ocasionara en ejercicios siguientes, que el gasto de IS y lo que se paga
fuera diferente, o que haya divergencias de tratamientos contables respecto a los tratamientos fiscales que den
lugar a diferencias temporarias.
(4) Dado que en el Balance muestra los valor netos contables de los elementos de inmovilizado, netos de su
amortizacin, no podemos calcular las inversiones de capital por la variacin del inmovilizado, porque el efecto de
las altas se muestra neteado con el de las amortizaciones. Por tanto, he formulado para que a la variacin del
inmovilizado se le sume la amortizacin. Para realizar un buen clculo de Inversiones en Capital, habra que crear
una hoja en la que se desglosaran los elementos de inmovilizado, con sus costes, las vidas tiles de uso, para
estimar una gasto de amortizacin, y as poder linkar esa hoja con el gasto por amortizacin. De esta manera, se
podra observar fcilmente las compras del ejercicio.
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes8
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ao 2
Ao 2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Existencias (+/-)
Mes 1
-
Mes 2
-
Mes 3
-
Mes 4
-
Mes 5
-
Mes 6
-
Mes 7
-
Mes8
-
Ao 2
-
Ao 2
-
b) Inmovilizado intangible
c) Inmovilizado material
d) Inversiones inmobiliarias
g) Otros activos
b) Inmovilizado intangible
c) Inmovilizado material
d) Inversiones inmobiliarias
g) Otros activos
a) Emisin de
1. Obligaciones y otros valores negociables (+)
b) Devolucin y amortizacin de
a) Dividendos (-)
PLAN DE EMPRESA
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6. Cuadro de amortizacin de prstamos
0.0
0.00%
-
Principal
N Aos
Tipo de inters
Cuota mensual
Mes
Cuota
Arranque
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12
Total Ao 1
Mes 13
Mes 14
Mes 15
Mes 16
Mes 17
Mes 18
Mes 19
Mes 20
Mes 21
Mes 22
Mes 23
Mes 24
Total Ao 2
Mes 25
Mes 26
Mes 27
Mes 28
Mes 29
Mes 30
Mes 31
Mes 32
Mes 33
Mes 34
Mes 35
Mes 36
Total Ao 3
Mes 37
Mes 38
Mes 39
Mes 40
Mes 41
Mes 42
Mes 43
Mes 44
Mes 45
Mes 46
Mes 47
Mes 48
Total Ao 4
Mes 49
Mes 50
Mes 51
Mes 52
Mes 53
Mes 54
Mes 55
Mes 56
Mes 57
Mes 58
Mes 59
Mes 60
Total Ao 5
Pago intereses
Pago principal
Capital pendiente
amortizar
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7. Principales ratios
Ratios econmicos
Estos ratios analizan aquellos aspectos relacionados con la eficacia de la empresa, la medida de la rentabilidad
de la empresa.
Margen sobre Ventas (Margen Bruto Medio) = Resultado de explotacin / Ingresos de explotacin
Es el margen bruto medio que se tiene sobre las ventas. Al ser bruto no incluye impuestos ni costes financieros,
indicndonos el margen real de nuestra actividad, ya que los impuestos y los costes financieros no derivan de
ella.
Rotacin del activo circulante = Ingresos de explotacin / Activo circulante
Informa sobre el nmero de veces que rota el activo de la empresa que est dedicado a su actividad comercial
(activo circulante). Conviene que sea alto, algo comn en productos/servicios poco diferenciados que basan su
rentabilidad en vender muchos productos o prestar muchos servicios.
Rentabilidad econmica= Resultado de explotacin / Activos Totales %
Indica la eficacia de la gestin de la empresa. Cuanto ms alto sea el ratio mejor ya que indicara que se
requieren pocos activos para lograr un beneficio alto.
Rentabilidad financiera= Resultado del ejercicio / Fondos propios %
Mide la remuneracin a la propiedad de la empresa, es decir, el rendimiento que obtiene el capital aportado por
los inversores en funcin del beneficio neto obtenido en el ejercicio. Cuanto ms alto sea, mayores sern los
beneficios obtenidos por los inversores.
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Rentabilidad econmica
Rentabilidad financiera
Ao 2
Ao 3
Tesorera
Ao 2
Ao 3
Grado de endeudamiento
Coeficiente de garanta
Volver
ACTIVO
Activo no
corriente
Comprende los activos destinados a servir de forma duradera en las actividades de la empresa. Constituyen una inversin
a largo plazo y representan una parte fundamental dentro de la inversin global de la empresa. (Local para el
establecimiento de la empresa, maquinaria, sistemas informticos, etc.)
La primera decisin de tipo estratgico que hay que plantearse es la ubicacin o local en el que se va a situar la empresa,
considerada en muchos casos vital para la viabilidad de un proyecto y que condicionar en el futuro el desarrollo del
mismo.
La ubicacin de la empresa puede venir condicionada por las caractersticas tcnicas del producto, la naturaleza del
servicio, la tecnologa y otras muchas razones que hacen que la localizacin de la empresa sea una decisin importante.
Resulta conveniente tener en cuenta las ayudas prestadas por las Administraciones (subvenciones, infraestructuras, etc.).
La proximidad con el mercado objetivo
Se refiere a lo que comnmente se denomina como 'Fondos Propios', y que hace referencia a la parte del pasivo que no
proviene de terceros. Es decir, se incluye el capital aportado, los beneficios obtenidos, las reservas de la empresa, etc.
Fondos propios
Recoge, entre otros, el capital desembolsado por los socios ms la autofinanciacin generada por los beneficios obtenidos
por la empresa durante los pasados ejercicios y que se refleja en las cuentas de reservas.
-Capital: Refleja la inversin de los propietarios en la creacin de la empresa. En el caso de que la aportacin de los socios
no haya sido monetaria, se incluir como Capital Social segn los precios de mercado de lo que constituya la aportacin a la
sociedad.
-Reservas: Las reservas son beneficios obtenidos por la empresa y que no son distribuidos entre sus propietarios.
Legal y estatutarias: La ley obliga a dotar un porcentaje anual del beneficio a reservas, del mismo modo que
estatutariamente se puede establecer la necesidad de dotar otro porcentaje adicional.
El segundo paso una vez determinada la localizacin de la empresa, sera la determinacin de la naturaleza y
caractersticas de los activos inmovilizados necesarios para el desarrollo de la actividad.
La empresa debe comparar varias alternativas de inversin, por lo que es necesario un estudio de las caractersticas
tcnicas, coste de adquisicin, gastos operativos, vida tcnica, etc. de las infraestructuras que se pretendan adquirir.
Es recomendable observar la conveniencia de adquirir los bienes nuevos o usados. Para la eleccin deben tenerse en
cuenta tres factores: el precio, las condiciones de utilizacin y las posibles subvenciones por la adquisicin de activos
nuevos.
Tambin hay que plantearse si es preferible comprar o alquilar los diferentes conceptos del activo no corriente. Esta
decisin tiene un carcter econmico financiero, que incluye consideraciones de carcter fiscal. No conviene olvidar en
este tema, el componente estratgico de optar por tener la propiedad de los bienes o nicamente el derecho de uso de
los mismos.
Otras reservas: Hay otro tipo de dotaciones que pueden realizarse voluntariamente a fin de cada ejercicio.
-(Acciones y participaciones en patrimonio propias) (en negativo): En los casos en los que una empresa adquiera parte de
sus propias acciones o participaciones, debido a situaciones especiales o a una reduccin del capital, figurar en esta
cuenta el valor de dichas acciones o participaciones, con signo negativo.
'-Resultados de ejercicios anteriores: Se considerarn los resultados anteriores al ltimo ejercicio cerrado, positivos o
negativos, que queden pendientes de reparto o aplicacin.
Remanente: Beneficios no repartidos ni aplicados especficamente a ninguna otra cuenta, tras la aprobacin de las cuentas
anuales y de la distribucin de resultados.
(Resultados negativos ejercicios anteriores) (en negativo): En el caso de que el resultado de ejercicios anteriores hubiese
sido negativo, figurar esta cuenta (con signo negativo).
-Otras aportaciones de socios: Son las cantidades entregadas por los socios para compensar las prdidas de la sociedad.
'-Resultados del ejercicio: Resultado, positivo o negativo, del ltimo ejercicio cerrado, pendiente de su reparto o inclusin
en reservas.
- Patentes, licencias, marcas y similares: Referido a los costes derivados del derecho al uso de las distintas
manifestaciones de la propiedad industrial, as como los gastos realizados en investigacin y desarrollo cuando los
resultados de los respectivos proyectos emprendidos por la empresa fuesen positivos y, cumpliendo los necesarios
requisitos legales, se inscriban en el correspondiente Registro.
- Aplicaciones informticas: Importe satisfecho por la propiedad o por el derecho al uso de programas
informticos tanto adquiridos a terceros como elaborados por la propia empresa. Tambin incluye los gastos de
desarrollo de las pginas web, siempre que su utilizacin est prevista durante varios ejercicios. Las aplicaciones
informticas se depreciarn en funcin de la vida til que la empresa le d al producto.
El inmovilizado material est constituido por elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Se trata, por
tanto, de bienes que se utilizan en la actividad productiva de la empresa, con una duracin que supera un ejercicio
econmico, condicionada por el desgaste, la evolucin tecnolgica y que no estn destinados a la venta.
Tendrn un perodo de duracin superior a un ao y su deterioro o se materializar a travs de las amortizaciones
anuales (a excepcin de los terrenos). El importe figurar neto de amortizaciones.
Dentro de este captulo estaran:
- Terrenos y construcciones:
Incluye el valor de los terrenos y las edificaciones:
Terrenos recoger el valor del total de terrenos adquiridos, inscribindolos por su precio de mercado. El valor de
los terrenos se corregir en el caso de que se produzca una variacin de precio muy significativa. Por ejemplo, si se
recalificara un terreno rural el precio se multiplicara, en ese caso aumentara el valor del terreno y de los recursos
de la empresa. Es importante recordar que cualquier variacin en el valor del activo tiene que estar correspondida
por una variacin en el valor del pasivo para que pueda mantenerse la igualdad Activo= Pasivo.
Las Construcciones recogern el gasto que hayan tenido para la empresa, tanto si han sido compradas como si
han sido construidas, se reflejarn en el balance por el precio que tendran en el mercado.
Pasivo No
Corriente
Esta masa est constituida por todas las deudas contradas por la empresa con vencimiento superior al ao, con entidades
financieras u otras. Son partidas de naturaleza netamente financiera, que debern estar vinculadas con operaciones de
inversin en elementos del inmovilizado. Estar integrada por prstamos, obligaciones, bonos, etc.
Deudas a largo plazo
Deudas con entidades de crdito: Importe de los prstamos a largo plazo constituyen la forma ms comn de
financiacin por parte de las empresas. En esta partida debe incluirse la totalidad del prstamo, incluyendo los
intereses a pagar.
Acreedores por arrendamiento financiero: Importe de las deudas con vencimiento superior al ao, con entidades de
leasing o similares.
ACTIVO
- Terrenos y construcciones:
Incluye el valor de los terrenos y las edificaciones:
Terrenos recoger el valor del total de terrenos adquiridos, inscribindolos por su precio de mercado. El valor de
los terrenos se corregir en el caso de que se produzca una variacin de precio muy significativa. Por ejemplo, si se
recalificara un terreno rural el precio se multiplicara, en ese caso aumentara el valor del terreno y de los recursos
de la empresa. Es importante recordar que cualquier variacin en el valor del activo tiene que estar correspondida
por una variacin en el valor del pasivo para que pueda mantenerse la igualdad Activo= Pasivo.
Las Construcciones recogern el gasto que hayan tenido para la empresa, tanto si han sido compradas como si
han sido construidas, se reflejarn en el balance por el precio que tendran en el mercado.
-Acreedores por arrendamiento financiero: Deudas con vencimiento no superior a un ao, con entidades de leasing
o similares.
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
Los acreedores son los ms habituales dentro de este grupo, que no son sino aquellas personas que suministran bienes y
servicios a la empresa, que utiliza con carcter habitual en su actividad de explotacin.
-Proveedores: Son proveedores aquellas personas fsicas o jurdicas que surten a la empresa de existencias
(mercaderas, materias primas, envases, etc.), que posteriormente sta vender, transformar o elaborar. As, en
un almacn de materiales de construccin, los proveedores sern aquellas empresas que le suministren: cemento,
vigas, azulejos, etc.
-Acreedores varios: Se denominan acreedores aquellos que suministran bienes distintos de las existencias e
inmovilizados y servicios a la empresa y que sta necesita de una forma continua para realizar su actividad. Por
ejemplo, sern acreedores: la compaa elctrica que le proporciona energa elctrica, la entidad de seguros que
asegura los inmovilizados de la empresa, los bancos por los servicios que presta, los auditores que verifican la
contabilidad de la organizacin, etc.
-Personal (remuneraciones pendientes de pago): Partidas pendientes de pagar a los empleados de la empresa.
-Pasivos por impuesto corriente: Dinero que se debe a la Administracin Pblica en concepto de impuesto sobre
beneficios.
-Otras deudas con las Administraciones Pblicas: Deudas que pueden generarse con la Administracin Pblica en
concepto de IVA, devolucin de subvenciones, etc.
-Anticipos de clientes: Cobros de clientes, normalmente en efectivo, en concepto de "a cuenta" de ventas futuras
que van a realizarse.
ACTIVO
Recoge el valor de todas las cuentas que tenga la empresa a su favor.
-Clientes por ventas y prestaciones de servicios: Esta partida representa aquellas cuentas derivadas de la venta de
productos o servicios pero que an estn pendientes de cobro. Una vez sean efectivas, dejarn de contabilizarse
como cuentas de clientes y pasarn a considerarse como ventas del ejercicio.
-Deudores varios: Se incluirn aquellas partidas con el importe a deber de las entidades que adeudan a la empresa
por un concepto distinto al de venta de mercancas.
-Personal: por ejemplo, si la empresa le presta dinero a los empleados, en ese caso los empleados seran deudores
y se incluiran en esta partida.
-Activo por impuesto corriente: Crditos con la Hacienda Pblica por razn de devolucin de impuestos. Es decir,
dinero a cobrar de la Hacienda Pblica.
-Otros crditos con las Administraciones Pblicas:
Exceso, en cada perodo impositivo, del IVA soportado deducible sobre el IVA repercutido, as como la devolucin
del IVA en los casos en que pueda ser deducible.
Devoluciones de la Seguridad Social, de las que la empresa sea beneficiaria.
Subvenciones que recibe la empresa, todava no hechas efectivas.
-Accionistas (socios) por desembolsos exigidos: Capital social escriturado, pendiente de desembolso, cuyo
importe ha sido exigido a los accionistas.
Inversiones financieras a corto plazo
En el caso de que la empresa disponga de tesorera sobrante, puede invertirla para conseguir rendimiento procedente de
los capitales pero, a diferencia del inmovilizado financiero a largo plazo, se contempla un periodo de tiempo no superior
al ao.
-Instrumentos de patrimonio: Inversiones financieras temporales, cualquiera que sea su forma de
instrumentacin, incluidos los intereses devengados, con vencimiento no superior a un ao.
-Crditos a empresas: Los prstamos y otros crditos no comerciales concedidos a terceros con vencimiento no
superior a un ao.
-Valores representativos de deuda: Inversiones a corto plazo en obligaciones, bonos u otros valores
representativos de deuda.
Efectivo y otros activos lquidos equivalentes
Incluye las cuentas con mayor liquidez: dinero en efectivo, cuentas corrientes, etc.
-Tesorera: Incluye todo el dinero del que dipone la empresa en un plazo inmediato, bien dinero en efectivo como
dinero en Cuentas Corrientes.
-Otros activos lquidos equivalentes: Inversiones financieras convertibles en efectivo, con un vencimiento no
superior a tres meses desde la fecha de adquisicin
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7. Cuenta de Prdidas y Ganancias
Importe neto de la cifra de negocios (+)
Es el importe que la empresa ingresa en el ejercicio de su actividad principal, con la venta de productos o prestacin de servicios. Es la
cantidad resultante de multiplicar el precio del servicio o producto ofrecido, por la cantidad de unidades prestadas o vendidas. A esta
cantidad habr que descontarle las rebajas o los descuentos realizados y aquellos productos defectuosos que no vayan a venderse y
supongan una prdida sobre el total de productos realizados.
Ventas
Prestaciones de servicios
Variacin de existencias de productos terminados y en curso de fabricacin (+ o -)
La variacin de existencias es igual a las existencias finales del periodo, normalmente a final de ao, menos las existencias iniciales de las
que se parta al comienzo del periodo.
Si las existencias finales son superiores a las iniciales, la variacin de existencias ser positiva.
Existencias Finales > Existencias Iniciales --> Variacin de existencias positiva.
Trabajos realizados por la empresa para su activo (+)
Si una empresa realiza cualquier trabajo para su activo, como por ejemplo llevar a cabo la construccin de una nave industrial, dar como
ingreso el coste total de dicho trabajo, lo que compensar los gastos en que se haya incurrido. De esta forma, al dotar la misma cantidad
de ingreso que de gastos, el resultado ser cero para la empresa.
Aprovisionamientos (-)
Se incluyen los costes de los productos que la empresa compra a sus proveedores, bien para su venta posterior sin transformacin
(mercaderas) o bien para su transformacin (materias primas), as como el deterioro de stas. Tambin se incluyen los gastos de los
servicios prestados por otros acreedores. En concreto, estas son las diferentes cuentas a considerar:
Consumo de mercaderas
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
Trabajos realizados por otras empresas
Deterioro de mercaderas, materias primas y otros aprovisionamientos
Otros ingresos de explotacin (+)
Se trata de otros ingresos de la empresa, no relacionados directamente con su actividad principal:
Ingresos accesorios y otros de gestin corriente: Ingresos por rentas de alquileres, por cesin de la propiedad industrial, por servicios
al personal, etc.
Subvenciones de explotacin incorporadas al resultado del ejercicio: Aquellas subvenciones a fondo perdido, es decir, que no tienen
que ser devueltas al final del ejercicio contable y que se conceden por el hecho de desarrollar una actividad concreta.
Es la representacin contable de la depreciacin monetaria que en el transcurso del tiempo sufren los activos inmovilizados que tengan
para la empresa una vida til no ilimitada pero si superior a un perodo contable, a 1 ao generalmente.
A excepcin de los terrenos, que no se amortizan, la mayora de los activos inmovilizados tienen una vida til de duracin limitada. Dado
que la contabilidad registra inicialmente en el activo el inmovilizado al precio de adquisicin, parece lgico repartir ese gasto entre cada
uno de los perodos contables que constituyen la vida til.
Esta correccin valorativa se considera un gasto del ejercicio aunque no suponga una salida efectiva de recursos de la empresa.
Son fundamentalmente los ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la
empresa, as como por otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin. Ejemplos de
flujos de efectivo por actividades de explotacin son los siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;
(b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
(e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de
las plizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse especficamente
dentro de las actividades de inversin o financiacin; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos.
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
Resultado ordinario del ejercicio al que se le suman los resultados extraordinarios. Es la cifra de la que se parte para
calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
2. Ajustes del resultado
Se pueden dividir en tres tipos de ajustes:
a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin en el efectivo.
e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversin o financiacin.
g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneracin de activos y pasivos financieros cuyos flujos
deben figurar separadamente en este estado.
a) Amortizacin del inmovilizado (+): La amortizacin contable del inmovilizado consiste en cuantificar el coste
econmico que tiene para la empresa la depreciacin del inmovilizado que conforma su patrimonio. As la dotacin a la
amortizacin del inmovilizado se transforma en un gasto contable que aminora el resultado de la empresa.
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-): Debido a que el inventario de existencias puede experimentar
prdidas irreversibles y reversibles, se efectuan correcciones valorativas cuando el valor de mercado de un bien o
cualquier otro valor que le corresponda sea inferior a su precio de adquisicin o su coste de produccin. Ejemplo de
correcin valorativa: dotacin de provisin.
c) Variacin de provisiones (+/-): Es la diferencia, positiva o negativa, entre el gasto relativo a la dotacin de la
provisin y el ingreso correspondiente a su anulacin.
d) Imputacin de subvenciones (-): Se empezarn a contabilizar una vez hayan sido recibidas.
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-): El resultado de la venta de inmovilizado viene
determinado por la diferencia entre el precio de venta, excluido IVA e intereses por aplazamiento, si los hubiese, y el
valor neto contable del activo en el momento de la venta.
En este apartado se incluirn los pagos que tienen su origen en la adquisicin de activos no corrientes tales como
inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, as como los cobros
procedentes de su enajenacin o de su amortizacin al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su
vencimiento).
6. Pagos por inversiones
Pagos realizados para adquirir ciertos bienes, y as obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo.
a) Empresas del grupo y asociadas: Por empresa del grupo se entiende toda empresa que est vinculada por una
relacin de control, directa o indirecta. Una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo,
en el sentido sealado anteriormente, la empresa o algunas de las empresas del grupo en caso de existir ste, ejerzan
sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participacin en ella.
b) Inmovilizado intangible: Los activos intangibles estn compuestos por derechos susceptibles de valoracin
econmica, identificables, tienen carcter no monetario y carecen de apariencia fsica. Ejemplos: gastos de
investigacin y desarrollo, propiedad industrial, fondo de comercio...
c) Inmovilizado material: El inmovilizado material est constituido por elementos patrimoniales tangibles, muebles o
inmuebles. Se trata, por tanto, de bienes que se utilizan en la actividad permanente y productiva de la empresa, tienen
por lo general una vida til predeterminada, que trasciende la duracin de un ejercicio econmico, condicionada por el
desgaste y la evolucin tecnolgica y que no estn destinados a la venta. Ejemplos: terrenos, construcciones,
mobiliario...
d) Inversiones inmobiliarias: Inmuebles (terrenos o edificios) que se tienen para obtener rentas, plusvalas o ambas.
e) Otros activos financieros: tales como depsitos en entidades de crdito, anticipos y crditos al personal, fianzas y
depsitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio.
f) Activos no corrientes mantenidos para la venta: En lugar de recuperar la inversin a travs del uso continuado, la
intencin de la empresa es venderlos en el plazo de un ao. Se valorarn por el menor entre el valor en libros y el valor
razonable menos los gastos de venta
g) Otros activos:
7. Cobros por desinversiones
Cobros realizados por reducciones de algn tipo de activo por parte de una firma, sea por motivos financieros, ticos o
para la venta de un negocio existente.
b) Inmovilizado intangible
c) Inmovilizado material
d) Inversiones inmobiliarias
e) Otros activos financieros
f) Activos no corrientes mantenidos para la venta
g) Otros activos
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversin
El efectivo que durante un periodo se ha dedicado a la compra de bienes que se utilizarn en la operacin y se
mantendrn a mediano y largo plazo para generar ingresos y efectivo en el futuro.
Se consideran actividades de inversin "las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque
tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos
econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Los flujos de efectivo por actividades de financiacin se definen como los cobros procedentes de la adquisicin por
terceros de ttulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en
forma de prstamos u otros instrumentos de financiacin, as como los pagos realizados por amortizacin o devolucin
de las cantidades aportadas por ellos. Figurarn tambin como flujos de efectivo por actividades de financiacin los
pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos.
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que refleja una participacin residual en los activos de la
empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos.
Son ejemplos de instrumentos de patrimonio las acciones ordinarias, ciertos tipos de acciones preferentes, as como las
opciones u otro tipo de derechos o bonos para la suscripcin o compra de acciones ordinarias de la empresa.
a) Emisin de instrumentos de patrimonio (+)
b) Amortizacin de instrumentos de patrimonio (-)
c) Adquisicin de instrumentos de patrimonio (-)
d) Enajenacin de instrumentos de patrimonio (+)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+):
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
a) Emisin de
1. Obligaciones y otros valores negociables (+): Por valores negociables entendemos derechos negociables
transformados en documentos con el objeto de optimizar su transmisin
2. Deudas con entidades de crdito (+): Las contradas con entidades de crdito por prstamos recibidos y otros
dbitos.
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolucin y amortizacin de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crdito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
a) Dividendos (-)
b) Remuneracin de otros instrumentos de patrimonio (-)
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiacin
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en
prstamo, ya sea a largo o a corto plazo
Reembolsos de los fondos tomados en prstamo
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES