Working Paper

4 de diciembre de 2014

Crisis y Crédito en Gipuzkoa

MONEDAS COMPLEMENTARIAS
EN SOPORTE PAPEL

Crisis and Credit in Gipuzkoa

Krisia eta Kreditua Gipuzkoan
COMPLEMENTARY CURRENCIES BY PAPER
TOKIKO MONETAK ESKUDIRUTAN
MONEY

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
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TEL: 943250104 LEKEITIO 675701785 DURANGO 688819520
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 Crisis y Crédito en Gipuzkoa
MONEDAS COMPLEMENTARIAS:
REGULACIÓN BANCARIA

1. La ley 16/2009, de 13 de noviembre, de intermediación para movilizar los fondos de unas

Servicios de Pago, excluye expresamente los vales manos a otras. Prepago, porque es un pago
en papel de la consideración de servicios de pago. anticipado al consumo del bien o del servicio.

2. Esta exclusión es clara atendiendo al

artículo 3.5 de la ley que establece que los vales 7. Las monedas locales complementarias
en papel que se utilizan para realizar operaciones respaldadas en euros que circulan en soporte
de pago no están incluidas en los servicios de papel, pueden funcionar como instrumento de
pago. pago en aquellos círculos que lo acepten de
forma voluntaria, y al no tener el estatus de
3. Mientras no haya ninguna regulación que medio de pago, no está sujetas a reglamentación
las tipifique de otra manera, las monedas locales financiera y bancaria.
complementarias soportadas en papel tendrán la
consideración de vales en papel, 8. Quedan fuera del control y supervisión
indenpendientemente de que sean del Banco de España, y por tanto, mientras no
reembolsables o no. exista una regulación específica sobre monedas
locales complementarias no hay nada escrito
4. Desde un punto de vista normativo, la sobre cuestiones como:
consecuencia directa es que, las monedas locales
complementarias soportadas en papel son un  Quién tiene derecho para emitir la
medio de intercambio, pero no un medio de moneda-vale
pago.  Qué requisitos de solvencia tiene que
cumplir la entidad emisora
5. Por regla general, un medio de pago tiene  Qué tipo de depósitos de garantía debe
que: ofrecer la entidad emisora sobre los
 Ser aceptado de forma amplia fondos embolsados a cambio de la
 Ser divisible moneda-vale
 Ser convertible a efectivo  Qué porcentaje de los fondos se
 Haber en cantidad suficiente depositan como fondo de garantía
 Dar facilidad para comprar y vender  Cómo se custodian los fondos de garantía
bienes y servicios  Cómo se evita el blanqueo de dinero
 Etc.
6. Por su parte, los vales en papel son un
instrumento de prepago. Instrumento porque es 9. Esta indefinición jurídica concede gran
directo, con pleno poder liberatorio, a diferencia autonomía a las entidades que emiten monedas
de otros medios de pago como los depósitos locales complementarias, ya que son ellas
bancarios que requieren de dispositivos de mismas quienes adoptan decisiones sobre tales

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MONEDAS COMPLEMENTARIAS:
REGULACIÓN BANCARIA

cuestiones en aras de ofrecer credibilidad,  La naturaleza del instrumento

confianza y competencia a la hora de atraer
personas particulares, comercios y/o empresas
hacia su sistema de moneda local
complementaria.
10. Tal y como se ha comentado en otros
Working Paper, EKAI Center es de la opinión de
que este escenario de tolerancia se irá
transformando en otro escenario de mayor
formalización.
11. Francia acaba de dar un paso en esa
dirección. Las monedas locales complementarias
han sido reguladas a través de la Loi sur
l’économie sociale et solidaire (ESS) aprobada en
julio de 2014.
12. La legislación francesa no proporciona
ninguna definición de monedas locales
complementarias. A ese respecto, sólo se
establece una clasificación de las monedas
locales complementarias, según la forma en
cómo se emiten. Esta clasificación da lugar a tres
tipos de monedas locales complementarias:
 Las monedas con soporte en papel
 Las monedas escriturales (basadas en
anotaciones contables)
 Las monedas electrónicas
13. La ley de economía social y solidaria
francesa regula tres cuestiones básicas de las
monedas locales complementarias:
 La naturaleza de la entidad emisora
 La actividad de la entidad emisora
14. En primer lugar, reserva el derecho de
emisión y gestión a entidades de economía social
y solidaria, recogidas en la propia ley como
cooperativas, mutualidades, fundaciones,
asociaciones, empresas comerciales de utilidad
pública que respetan los criterios y los principios
de gestión incluidos en la Ley de economía social
y solidaria.
15. En segundo lugar, la entidad emisora
debe tener como objeto social únicamente la
emisión y gestión de una moneda local
complementaria. Es decir, excluye cualquier otra
actividad que exceda la emisión y gestión de la
moneda. En principio, parece que esa reserva
impediría realizar actividades de crédito, salvo
que se considere que tales operaciones de
crédito entren dentro de la “gestión” de la
moneda.
16. En tercer lugar, las monedas locales
complementarias como medios de pago pueden
dan lugar a tres régimenes distintos dentro de la
regulación financiera y bancaria:
 Moneda papel (reembolsable, convertible
y fraccionable): servicio de pago bancario
 Moneda escritural: servicio de pago
 Moneda electrónica: dinero electrónico
17. La moneda complementaria local que sea
reembolsable (obliga a emisor), convertible
(concede derecho al usuario) y sea fraccionable
también tendrá la consideración de medio de

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MONEDAS COMPLEMENTARIAS:
REGULACIÓN BANCARIA

pago, y estará calificada como servicio de pago

bancario.

18. La consecuencia sustancial de esta

calificación es que el emisor tendrá que obtener
una autorización bancaria o la excepción expresa
de tal autorización o asociarse a una entidad de
crédito. Y en cualquier caso, depositar en una
cuenta a la vista los fondos adquiridos a cambio
de la moneda local en una entidad de crédito.

19. Sólo la moneda en papel que circule en

circuito cerrado, seguirá teniendo la
consideración de vale pre-pago o cheque regalo.

20. Esta por ver si las autoridades españolas

seguirán o no el ejemplo de Francia. En todo
caso, es una referencia fundamental para
orientarse en cuestiones jurídicas y normativas
relativas a las monedas locales complementarias.

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