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* El autor conoci despus de tener redactado este anlisis apartes del magnfico trabajo de Jos Manuel
Naredo LA ECONOMA EN EVOLUCIN, Segunda Edicin, Siglo XXI, Madrid, 1998. La propuesta de
una disciplina ecointegradora coincide con el planteamiento general que se desprende de esta lectura.
1
La parte bsica de modelacin se efectu en una pasanta de investigacin en la Universidad de Grenoble 2
el otoo de 1999. La parte de programacin al interior de la hoja de clculo la efectu el asistente de
mismos ingresos potenciales. Como contribucin del seminario del IEPE en el cual se
present la parte de la simulacin, se concluy de paso que este mtodo de evaluacin de la
poltica petrolera era incompleto. Es claro que se necesita un examen ms cualitativo de la
industria petrolera, de sus relaciones con la economa y la poltica nacional, con el entorno
geopoltico internacional etc.
Se defini pues incorporar otros elementos informativos a la reflexin, para finalmente
presentarlos como estn en este libro.
Ahora, se est presentando como ncleo de este captulo una simulacin financiera de
tipo microeconmico. Estamos as retomando el mtodo que el gobierno nacional, y en
cierta medida las empresas petroleras, ha escogido como el procedimiento de anlisis de la
competitividad de la poltica petrolera colombiana. En otras palabras se obedece a la lgica
siguiente: si se invierte una cierta suma en un yacimiento descubierto, qu rentabilidad
obtiene el socio multinacional, por tanto, qu parte del excedente queda en sus manos y, en
consecuencia qu parte del mismo se retiene localmente? Estos son interrogantes a
resolver parcialmente en esta reflexin.
Con la simulacin de la rentabilidad de inversiones en yacimientos, digamos tambin, se
examinar la participacin en los ingresos petroleros bajo la forma consagrada en la ley
colombiana de: beneficios para la compaa multinacional, impuestos directos y de remesas
para el gobierno central, beneficios para ECOPETROL (ECP) y regalas, para toda la
Nacin. Las Compaas y ECP son agentes industriales; el Gobierno es un agente
particular: se representa a s mismo y al estamento poltico nacional, tiene, en fin, una
representatividad legal de la Nacin colombiana; por tal razn es el beneficiario de los
impuestos, de los beneficios de ECP y de las regalas de la Nacin.
Despus de haber efectuado una repaso sumario de la poltica petrolera colombiana se
podr concluir, sin temor a equivocarnos, que sta colombiana ha tenido tambin dos
grandes
propsitos2:
el
primero,
privatizar
suavemente
la
renta
petrolera
y,
El trabajo de Van Meurs fue publicado ampliamente en OGJ el 26 de mayo de 1997. El despliegue fue
notorio en la prensa colombiana. El empleo poltico de este trabajo tambin era claro; en EL
ESPECTADOR de agosto 19/97 un alto ejecutivo de B.P. sentenciaba "se ajustan los contratos o se para la
inversin"; la orden era clara; viene siendo cumplida por los altos dignatarios estatales colombianos. La
base emprica era (y es) falsa.
reales
10
Es claro que un pas con pocas reservas conocidas no debera basar su poltica econmica en un elemento
tan incierto.
11
Ver por ejemplo": Poltica Petrolera: de dnde venimos para dnde vamos, presentado por el Ministerio de
Minas y Energia al foro de la Cmara de Representantes, marzo 18, 1999
Se ha mostrado que tal supuesto es falso; ya hay una publicacin en la cual incluso se
pone en duda la seriedad del Ministerio en el manejo de las cifras12.
Las simulaciones presentadas mostrarn, en fin, cules son los efectos cuantificables del
cambio en la legislacin, que se pueden asimilar, como ya se dijo, a una prdida grande por
parte del inters nacional, pues se podra obtener otros resultados sin un desmedro de la
actividad exploratoria de los eventuales socios, si stos actan atrados fundamentalmente
por las condiciones contractuales, y por su rentabilidad implcita 13.
Para darnos un marco de referencia sobre los efectos que los cambios recientes en la
poltica petrolera colombiana (en especial de la administracin Pastrana), han tenido en la
distribucin de la renta petrolera14, se efectuar un repaso rpido de algunas variables
cuantitativas sobre la economa petrolera colombiana, que aunque conocidos en los medios
especializados, son de inters para el pblico general.
12
Ver mi trabajo: ""Sostenibilidad y Poltica Petrolera", Cuadernos de economa, (30), Universidad Nacional
de Colombia, Facultad de Economa, Santaf de Bogot, 1999, pp. 258-275. Una versin ampliada de este
artculo se puede consultar en www.unalmed.edu.co/~cgalvare
13
Ahora, si recogemos el ltimo informe disponible en Internet, en el cual se ponderan factores econmicos,
geolgicos y polticos, el lugar competitivo de Colombia era muy alto (ver ms adelante).
14
Se entiende como renta petrolera el ingreso monetario que, despues de recuperar los gastos, queda en
manos de los agentes que participan en la actividad petrolera: el Estado (impuestos directos e indirectos y
regalias), los asociados y Ecopetrol.
son quiz los ms grandes yacimientos del hemisferio occidental en los ltimos aos.
Colombia, que despus de haber sido exportador, se torna importador neto en la dcada del
setenta recupera su autosuficiencia a mediados de la siguiente dcada; se vuelve exportador
medio con estos dos grandes yacimientos: Ecopetrol exporta hoy directamente unos
300.000 b/d, los socios unos 200.000 b/d de crudo y las refineras cargan unos 300.000b/d,
para una produccin total de unos 800.000 b/d. Ntese que esta reparticin global, pero ya
sobre la base de crudo fsico se corresponde con una participacin 75:25 a favor del Estado.
En este caso, si efectuaremos una comparacin entre la realidad colombiana y los pases
de la muestra de PC en la versin del PEP's (marzo, 1999), obtendramos otro dato
contundente: ningn pas de la muestra de los grandes productores se desprende en ningn
tipo de yacimiento del 75% del petrleo bruto. Ntese que no es una simulacin! Es un
resultado grueso de la economa petrolera colombiana en 1998.
La participacin en la economa colombiana puede corresponder a unos US$4.4
millardos, o sea unos 4.4 puntos del PIB.
Se puede afirmar tambin que hay un problema estratgico para Colombia: de sus
reservas actuales, menos de los 3.000 mb, ms del 60% se encuentran en dos grandes
yacimientos. Los cuales a su vez son contratos de asociacin; es decir, la poltica de
produccin y gestin del recurso natural est en manos de los socios multinacionales de
ECP en un 75% si estimamos, con cifras de 1997, que sta era la participacin de los
contratos de asociacin en las reservas totales. Dicho de otra manera, ECP
solo es
propietario apenas del 25% de las reservas del pas. En cuanto al gas natural, las reservas
colombianas ascienden a unos 6.92 GPC, o sea 1.233 mbpe, de los cuales 6.73 GPC se
encuentran en dos contratos de asociacin; esta situacin es peor que la anterior; es decir el
97% de las reservas colombianas de gas est en dos grandes campos cuya explotacin est
en manos del socio multinacional (Texas para Guajira y BP para Cusiana).
Desde 1974 (decreto ley 2310) Colombia ha diseado una poltica de contratacin con
los socios privados del tipo Joint-venture, que se ha llamado entre nosotros Contrato de
Asociacin. La caracterstica tal vez ms importante de esta ley, es que prohibe el contrato
de concesin, muy a tono con los vientos nacionalistas que soplaban en los inicios de la
dcada del setenta.
El Estado es por ley dueo del subsuelo y efecta un contrato de exploracin en reas
determinadas, con ciertos compromisos de trabajos de prospeccin (ssmica, geofsica,
perforacin) en tres o cuatro aos.
Si se efecta un descubrimiento Ecopetrol lo evala y lo puede declarar comercial. En
este caso, en la mayora de los yacimientos descubiertos, la empresa estatal procede a
reconocer la mitad de los gastos de exploracin y por un perodo fijo, ventin aos, se
adelantara la extraccin del recurso. En este caso la distribucin del crudo se estipulaba
50:50, despus de pagar una regala del 20% por volumen en boca de pozo. En principio
todas las facilidades, incluidas las de transporte, eran parte de la infraestructura del contrato
de asociacin. Una vez terminado el perodo de explotacin, todas las facilidades pasaban a
ser propiedad de la Nacin.
Aunque se mantiene la filosofa de la asociacin, se ha efectuado cambios
fundamentales en transcurso de la pasada dcada que modifican notablemente la
distribucin de la renta petrolera; los presidentes Gaviria(1990-1994), Samper (1994-1998)
y Pastrana (1998-2002) han efectuado cambios importantes en la contratacin, que, se
puede demostrar, favorecen intilmente a los socios multinacionales.
Decimos que intilmente, pues se entregan ventajas que se traducen en una distribucin
de la renta que supera ciertos indicadores internacionales que se pueden construir para
evaluar la favorabilidad al capital multinacional. Los ms empleados son el State take, el
Government take y la TIR de la inversin.
La postura poltica que, propongo, se puede deducir de este examen de la contratacin
mundial es la siguiente: no se puede dar ventajas excesivas al capital asociado del Estado,
pero tampoco se puede pretender que las multinacionales del petrleo se comporten como
instituciones sin nimo de lucro. La calificacin de excesiva la colocamos entre comillas
para recordar que es difcil proponer un termino justo segn las muy imperfectas leyes
econmicas, a pesar de la pretensin de cientificidad que la economa convencional,
dominante, agencia. La modelacin matemtico econmica parte de un punto de vista; as
por ejemplo, cuando se diga que la rentabilidad aceptable para un contrato es del 15%,
antes se ha debido examinar el porqu 15 y no 10%. En otras palabras, la tasa de ganancia
justa se determina ms por la poltica que por la economa. Como punto de partida se
puede adoptar la tasa de inters vigente, ms un cierto margen por el riesgo u otros factores,
pero no ms; estamos ac en una situacin normal segn el trmite de los negocios. El
elemento poltico central de mi propuesta es que la discusin sobre la tasa de beneficio
otorgada por el contrato al socio, debe provenir de una cierto acuerdo general, social, es
decir, hasta dnde la sociedad colombiana acepta compartir la renta petrolera con el capital
asociado, pues estima que sacrifica el gasto irrevocable de un recurso no renovable por
disponer, en el mejor de los casos de otro activo a ser empleado ya15. Se puede decir que es
una postura mnima.
La primera investigacin efectuada por el autor sobre lo que se llam "El mercado
mundial de contratacin petrolera", con avances ya publicados16 , muestra que entre los 10
contratos de asociacin vigentes en 1990, en los cuales se haba efectuado una inversin en
exploracin de us$ 3800 mns (exitosa y no exitosa), se deduca una TIR del 23%. Los
datos tcnico econmicos fueron suministrados por Ecopetrol a otra investigacin efectuada
por la Universidad Nacional. De manera muy intuitiva se modelaron legislaciones de una
veintena de pases petroleros, sin el criterio estricto de propiedad de reservas o produccin
anual, con los datos tcnico econmicos de tres yacimientos tipo colombianos (gigantes,
15
Estamos suponiendo que la sociedad adopta la poltica de mantener los activos constantes; ejercita al menos
la sostenibilidad dbil.
16
lvarez, C.G., El mercado mundial de Contratacin petrolera, Investigacin econmica, (213), Facultad
de Economa Universidad Nacional Autnoma de Mxico, jul. set., 1995. Tambin lvarez, C.G., Es
competitiva la contratacin petrolera colombiana?, Revista venezolana de economa y ciencias sociales,
(4), 1998, pp. 91-104.
transferido ms del 100% de las utilidades de ECP como dividendos. La administracin del
seor Samper fue un caso tpico de esta prctica. Ni siquiera se haba constituido el fondo
de pensiones de los trabajadores de ECP. De esta manera se debilita la viabilidad
econmica de la empresa estatal.
Este criterio de tipo prctico, captura de la mxima renta por el gobierno, desestima
tambin en la realidad el mandato constitucional segn el cual el uso de los recursos
naturales del pas debe
cumplir con el criterio de sostenibilidad
Es bueno recordar que se asocia al Consenso de Washington el compromiso de
disminuir o terminar los compromisos econmicos del Estado, para que el capital privado,
17 Se podria hacer una breve referencia al tipo de participacin poltica colombiana, bastane desprestigiada,
pero aun asi, ni el estamento politico tradicional tiene algo que ver en el manejo de los recursos que en
teoria son de toda la Nacion.
Bolivia reforma su
20 Venezuela la clasifica PC en lugar 43 del PEPS. En cuanto a la captura de la renta, este pas retiene ms
del 90% del excedente (ver ms adelante).
21 Brasil ocupa el lugar 53 en la clasificacin ponderada de PC.
22 Por una ley especial en donde se crea un fondo de estabilizacin se obliga a ECP a buscar sus finanzas en
el mercado de capitales o a vender por anticipado sus participaciones en los contratos. Vase una crtica a
esa postura en lvarez, C.G., "Poltica petrolera o un 'fondo de ahorro' ", Ensayos de economa, 5(8),
Departamento de Economa, Universidad Nacional de Colombia, Medelln, 1993, pp. 53-75
distribucin 50:50 hasta que la multinacional recupera el 100% de los gastos de inversin y
de produccin incurridos (factor R =1); de ac en adelante, y de acuerdo a la produccin
acumulada, se llegaba a una distribucin de 70:30 a favor de ECP. En la reforma Samper se
eliminaron algunos impuestos de la anterior reforma tributaria (el de guerra, $1/b, la
sobretasa, una reduccin del impuesto a las remesas para pasarla de 12 a 7%). Este cambio
fue bien recibido por las multinacionales, pero insistieron en solicitar mejores condiciones
aun. Recurdese la mala posicin del seor Samper frente a los Estados Unidos por el
ingreso de dineros calientes a su campaa; tal hecho fue aprovechado inmisericordemente
en las exigencias sobre la poltica econmica colombiana, para mejorar las condiciones de
los socios comerciales colombianos.
Qu efectos han tenido estas dos reformas?
Si se toman los datos generales de rentabilidad que PC (1997), efecta para ms de
trescientos contratos, y restringimos la muestra a los 23 propietarios
con reservas
superiores a 2000 mb, el cuadro era para 1966 el siguiente en los quince primeros pases,
en el segmento de yacimientos gigantes:
Tabla 6.1
RENTABILIDAD DE CONTRATOS EN YACIMIENTOS GIGANTES
(grandes propietarios)
Lugar
Pas
TIR
Reino Unido
56.74
USA- Alaska
43.29
China-onshore
42.34
India
40.44
Libia
39.50
Angola-Estandar
38.28
Argelia
37.53
Canad-Alberta
35.28
9
10
Dubai
Colombia
35.50
34.81
11
Azerbaijan
33.43
12
Egipto-Estndar
30.23
13
Noruega
29.06
14
Oman
26.32
Fuente: Barrows, World, petroleum arrengements, New York, 1995. Recuerdese que la diferencia
entre los dos ndices es que en este caso solo se considera la participacion en la captura de la renta sin
incluir la actividad comercial de ECP.
Recurdese que la
en los yacimientos
econmicos desde 1994 si nos basramos ya en los datos de Barrows, otro consultor del
sector petrolero, en el grupo de los mayores propietarios del mundo.
Si del mismo estudio mencionado de PC, retomramos el promedio pero ya del
Government take para la misma muestra, tendramos el resumen presentado en la tabla 6.2.
Tabla 6.2
CAPTURA GUBERNAMENTAL DE LA RENTA
(veintitrs pases propietarios de 2.000 millones de barriles o ms)
Campos
gigantes
Campos
Campos
Econmicos
marginales
Mxima Captura(%)
95.59
88.41
101
Colombia
60.57
57.3
88.37
Media simple(%)
68.13
66.29
81.37
Mnima (%)
33.72
33.01
33.27
10
Es claro que para campos grandes y econmicos Colombia se ubica mejor que el
promedio de los grandes propietarios mundiales, con el ndice del Government Take. Su
posicin, como se deduce de la tabla 6.1, en una clasificacin ordinal, es bastante buena
entre los grandes propietarios. Incluso, como se vera mas adelante, PC disea un indicador
compuesto (tabla 6.4) de tipo general, incluyendo geologa y riesgo poltico, y otra vez
Colombia sigue siendo bastante competitivo.
Notemos en el cuadro anterior que en los campos marginales, la competitividad
colombiana est por debajo del promedio; es una situacin generalizada. El ultimo dato
tomado
de
PC
(Review
of
Petroleum
Fiscal
Regime",
1999,
[en
lnea]
23
Recurdese que se modelaron datos reales, con lo cual se tomaron los precios altos de la dcada del setenta
Tabla 6.3
RESULTADOS DE LA REFORMA SAMPER EN UN GRAN YACIMIENTO TIPO
CUSIANA (US$17/b)
TIR
41%
Excedente Multinacional
25.16%
Excedente Ecopetrol
27.19%
Excedente
como
impuestos
37.34%
directos
10.31%
us$ 21.695
mns.
Ya en este caso la participacin gubernamental apenas es del 48% (la estatal es del
74%); se pierden pues nueve puntos frente al estado anterior reseado por PC en la tabla
6.2.
Es pues evidente, en primer lugar, que la rentabilidad del capital multinacional se mejora
notablemente como efecto de la reforma tributaria de la administracin Samper para el casi
tpico de un yacimiento gigante. De otro lado, es tambin visible que en este caso la
multinacional est capturando el 25% del excedente, o sea que el pas (State take) retiene
el 75% de ste. Ms adelante se ver (tabla 6.7) que incluso en un caso de bajsimos precios
(US$10/b, una hiptesis extrema de PC) se deduce que un contrato gigante retiene apenas
un 72% en el pas.
Aunque no se trata de una evaluacin expresa de estos consultores sobre las reformas
colombianos, es de suponer que los resultados globales de las reformas de Samper de su
perodo quedan registrados en la publicacin de Petrconsultants PEPS que se vende a sus
abonados (marzo 1999). Esta empresa efecta una clasificacin, ponderando varios factores
(geologa, riesgo poltico y trminos fiscales), el resultado lo entrega en una clasificacin
numrica.
Como se observa en el cuadro siguiente, la mitad del peso de la ponderacin es la
geologa (descubrimientos recientes, produccin diaria, reservas); de alguna manera este
tipo de valoracin es subjetiva, pero es un factor de ponderacin muy lgico; en la prctica
el conocimiento indirecto de la geologa es vital para las inversiones de ms riesgo; los
sitios de ms exploracin en el planeta son las cuencas ms o menos conocidas. Un
seguimiento rpido a las noticias de la prensa especializada del medio petrolero nos da
cuenta de esta realidad: las inversiones se dirigen a este tipo de zona.
Los resultados, para los primeros 59 de los 92 contratos modelados se presentan en la
tabla 6.4.
Tabla 6.4
CLASIFICACINDE LA CONTRATACIN PETROLERA INTERNACIONAL
(Seleccionada de Petroconsultants, PEPS, Marzo 1999)
Rango Actual
Pas
Clasificacin
Media Ponderada
Ponderacin
100%
Actividad de
Exploracin y
Produccin
Trminos
Fiscales
Riesgo Poltico
United Kingdom
1,03
1,51
0,32
1,10
United States
1,09
0,98
1,19
1,22
China
1,62
1,47
1,81
1,68
Canada
1,70
1,72
1,98
0,97
Nigeria
1,84
1,63
1,59
3,16
Australia
1,87
1,70
2,46
1,03
Norway
1,90
1,43
2,91
1,10
Indonesia
1,93
1,13
2,78
2,60
Argentina
1,97
2,27
1,97
0,97
10
Colombia
2,26
1,63
3,12
2,36
11
Angola
2,28
1,79
3,03
2,18
12
Algeria
2,29
1,45
3,40
2,50
13
Libya
2,37
2,27
2,68
2,00
14
Malaysia
2,38
2,44
2,61
1,65
15
Italy
2,40
3,13
1,78
1,39
16
Ireland
2,41
4,44
0,00
1,22
17
Russia
2,41
1,88
2,76
3,39
18
Egypt
2,42
1,90
3,19
2,39
19
Netherlands
2,44
2,84
2,60
0,72
21
India
2,54
2,74
2,17
2,73
22
Brunei
2,54
2,89
2,78
0,84
23
Thailand
2,62
3,24
2,27
1,37
24
2,64
2,78
2,89
1,59
26
2,65
2,43
3,69
0,98
31
Saudi Arabia
2,75
1,57
5,00
1,45
32
Iran
2,76
1,45
5,00
1,89
36
Denmark
2,84
3,72
2,42
0,83
38
2,86
3,48
2,15
2,45
39
South Africa
2,90
4,48
1,20
1,61
42
Vietnam
2,94
2,35
4,57
1,12
43
Venezuela
2,97
2,64
3,84
2,04
44
Bolivia
2,98
3,90
2,08
2,01
45
Tunisia
2,99
3,76
2,57
1,45
46
Oman
3,00
2,65
4,39
0,93
47
Congo (Brazzaville)
3,03
3,34
2,77
2,64
50
Ecuador
3,10
3,51
2,74
2,61
53
Brazil
3,13
2,26
5,00
1,70
54
Peru
3,19
4,01
2,57
1,89
58
Kazakhstan
3,25
3,36
3,69
1,86
59
Chile
3,28
4,66
1,96
1,73
Se puede agregar una informacin no publicada en esta tabla; para el total de los 92
contratos de pases publicado por sa empresa, el promedio del valor es 3.25, es claro que
Colombia est bien por encima del promedio; si no fuera suficiente la ubicacin en el
dcimo lugar en 1998, antes de la Reforma Pastrana, se podran efectuar varios
comentarios: slo dos pases de la OPEP, se clasifican por encima del rango de
favorabilidad del contrato colombiano (Nigeria e Indonesia); ningn pas del
Medio
Ahora, es claro que las simulaciones propias efectuadas por el investigador durante
varios aos haban llegado, ya se dijo atrs, a conclusiones similares sobre la favorabilidad
de la contratacin colombiana en escenario internacional.
Con este panorama, la administracin Pastrana recoge otra vez los intereses de los socios
multinacionales y les da otras ventajas, so pretexto de la mala competitividad del contrato
colombiano. Veamos sus grandes lneas.
Aunque que el objeto principal de este trabajo es valorar los efectos de las reformas de la
administracin Pastrana en la distribucin del excedente petrolero en Colombia, hagamos
previamente un breve resumen del entorno econmico general de la reforma y luego
presentemos un resumen de algunas simulaciones, con las cuales podemos concluir, sin
muchas dudas, el sentido y las implicaciones de la mencionada reforma.
como estrategia de atraccin de capitales con los altos intereses y como estrategia de
lucha contra la inflacin; ahora, dada la evidente incapacidad del sistema y sus polticas, y
el claro dficit ya estructural de la Balanza Comercial, el ataque contra el peso no se hizo
esperar y el resultado es una devaluacin brutal en tres meses. La prdida por la
devaluacin y la deuda publica para el presupuesto nacional en dlares supera el 20% del
presupuesto nacional, con lo cual se agrava la situacin del dficit fiscal en cuanto vayan
venciendo los prstamos; paradjicamente, el gobierno debe emprender el camino de
nuevos prstamos para frenar el colapso del todo el sistema financiero, y sus problemas
fiscales, agravando an ms sus problemas de dficit fiscal. El descontento social es
evidente y creciente: tres huelgas generales en 1999 contra consecuencias de la poltica
econmica, tomas de carreteras, quemas simblicas de cuentas de servicios pblicos, hasta
graves asonadas en la capital por parte de los ms miserables entre los miserables.
Como ya se dijo en el sector petrolero, se est ante la concentracin de las reservas y la
produccin en pocos grandes yacimientos en copropiedad con los socios extranjeros; en
este caso el agotamiento de las reservas no tiene la solucin de disminuir la tasa de
extraccin o un plan simultneo para reducir el consumo; la nica posibilidad de un
gobierno que slo busca mejorar su caja es encontrar ms crudo.
El objetivo desesperado en el nuevo plan de desarrollo, producir 1.5 mb/d para regular la
balanza comercial y paliar la crisis fiscal, no parece consultar con otro tipo de urgencias
legales, por ejemplo la sostenibilidad. Dependiendo del escenario real (precios y reservas),
podra ser una nica salida de mediano plazo para equilibrar la balanza comercial. El
reciente "Memorando de Acuerdo" entre el FMI y el gobierno colombiano hecho pblico el
pasado tres de diciembre de 2000, estima asombrosas e irreales tasas de crecimiento de las
26 Las similitudes con el Plan Real son notables; sus resultados tambin aunque la calamidad colombiana es
menor.
Las similitudes con el plan real son notables. Las dificultades de la economia brasilea son evidentes hoy.
Figura 6.1
TENDENCIA EXPLORATORIA EN LA INDUSTRIA PETROLERA
NORTEAMERICANA
3500
Pozos
97
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
Precio wti
95
0
93
500
0
91
1000
89
10
87
1500
85
2000
15
83
2500
20
81
3000
25
79
30
77
precio us$/b
35
pozos
40
Exponencial (Pozos)
Los resultados de una simulacin efectuada sobre una hoja de clculo, comparando la
situacin antes de la reforma de Pastrana y despus, no dejan duda de lo benfico para las
multinacionales de la mencionada reforma.
Se debe recordar que si recogemos las simulaciones de PC (vase la tabla 6.4 antes
citada) sobre el estado de la competitividad de los contratos petroleros en el primer
trimestre de este ao, es decir, sin que se hubieren efectuado las reformas de Pastrana,
quedan pocas dudas de la competitividad de la contratacin colombiana en general, a
inicios de 1999. Se debe resaltar tambin, que si se retiene slo el criterio de la TIR para
grandes, medianos y yacimientos marginales, los resultados de otras simulaciones de
Alvarez son consistentes con los de PC en su versin del Review of Fiscal Regimes de
1997. Este hecho ya se not en varias publicaciones previas del autor.
El procedimiento analtico es el siguiente: se calcula el flujo neto de caja estimado ante
ciertas condiciones tcnicas y econmicas; se asume, despus de consultar ingenieros de
petrleos, una curva de produccin para varios tipos de yacimiento (se han efectuado
clculos sobre cuatro yacimientos, se presentaran dos resmenes en este trabajo), se asume
un programa de inversiones estimadas de acuerdo con ingenieros de ECP expertos en la
economa del desarrollo de campos; esta curva ms los criterios de costos (de extraccin y
transporte con varios escenarios), nos conduce al flujo de caja. Para la estimacin del flujo
de caja neto se calcularon los grandes criterios de las deducciones (regalas y distribucin
del crudo e impuestos) y se estim un precio, hoy primer trimestre de 2000 muy bajo, de
US$17/b. La plataforma de clculo global es una hoja electrnica, por diseo totaliza
separadamente los agregados de los ingresos de cada agente. En el caso del estado
colombiano los grandes criterios de ingreso los impuestos directos y una tasa a la remesa de
utilidades se localizan aparte en celdas independientes, lo cual facilita la labor de
Tabla 6.5
PRDIDA EN EL TRANSPORTE POR REFORMA
Tarifa
(US$millones)
2.00
-0-
2,50
524,87
3,00
1.049,74
3,50
1.574,61
4,00
2.099,48
4,50
2.624,35
5,00
3.149,22
Las bases del clculo son simples; si el precio fuera US$20/b en toda la vida del
proyecto y asumiendo que el costo de produccin del transporte (incluyendo un margen
comercial) es de US$2/b (el mismo costo de US$1/b en Cao Limn), examinamos en cada
escenario de tarifa el resultado global del negocio. Se estima que Ecopetrol (es decir la
Nacin) es duea del 20% de la estructura privatizada del transporte y los privados del
resto. La prdida para el pas resulta de restar a los sobre-costos totales- que son las
utilidades adicionales del negocio del transporte en manos de la nueva sociedad privada de
transporte -, los ingresos adicionales del 20% por la participacin de Ecopetrol en la
mencionada sociedad, que obviamente tienen carcter pblico, nacional. Estas prdidas
para la Nacin27 son funcin de la tarifa. Se sabe que la tarifa era al menos US$3.66 en julio
de 1998, por lo cual podemos concluir que la prdida neta del pas por la privatizacin del
transporte supera los US$1.500 millones. Nada despreciable tal suma.
Ahora s, veamos un resumen de las simulaciones efectuadas en cuatro tipos de
yacimientos, a un precio de US$17/b, para completar el examen de las consecuencias de las
reformas propiamente efectuadas por la administracin Pastrana.
27 Segn "Tarifas de transporte por oleoducto", Ecopetrol, Unidad de Planeacin, Revisin julio 1998. Se ha
supuesto que son las mismas que cobra la sociedad privatizada de transporte.
170
Tabla 6.6
RESUMEN GENERAL CUATRO TIPOS DE YACIMIENTO
(Caso base US$17/b, millones de dlares)
YACIMIENTO TIPO
PIEDEMONTE CUPIAGUA SUR 34
ingresos de la multinacional
ingresos de Ecopetrol
impuestos
regalas
total ingresos netos del proyecto
tir multinacional
tir ecp
ORIGINAL
Reforma
PASTRANA
DIFERENCIA
PRDIDA
NACIONAL
NETA
41,82
69,56
74,83
86,33
87,22
317,94
15,64%
16,68%
122,45
59,80
122,22
24,54
329,00
21,67%
22,94%
52,88
-15,04
35,90
-62,68
11,06
6,04%
6,27%
ORIGINAL
2609,16
2806,99
3241,34
2524,18
11181,67
23,99%
25,08%
PASTRANA
3185,61
2187,36
3400,45
2410,34
11183,76
24,49%
26,60%
DIFERENCIA
576,45
-619,63
159,11
-113,84
2,09
0,50%
1,52%
574,36
ORIGINAL
3906,79
4201,89
4835,15
4173,84
17117,66
35,46%
37,63%
PASTRANA
5227,10
2784,32
4973,42
4138,98
17123,81
39,12%
41,44%
DIFERENCIA
1320,31
-1417,57
138,28
-34,86
6,15
3,66%
3,81%
1314,16
Del examen de estos resmenes se pueden efectuar varias observaciones gruesas, generales:
171
172
Veamos (tabla 6.7) a manera de conclusin del apartado sobre la simulacin de los efectos de las
reformas de Pastrana, cul es la competitividad que se puede deducir del trabajo ms reciente de PC
sobre la distribucin internacional del excedente por pases de un gran potencial.
Petroconsultants presenta en su pgina de Internet un resumen de una simulacin del State take
(de su Review of Petroleum Fiscal Regimes, 1999) en zonas de bajo costo, a un precio de US$10/b,
escenario extremo, pero que ilustra como se presentaba el mercado de contratacin petrolera;
completemos
173
Tabla 6.7
SIMULACIN CAPTURA ESTATAL DE LA RENTA POR TIPO DE YACIMIENTO
(clasificados en millones de barriles -mb- recuperables)
(Datos de Petroconsultants, 1999, US$10/b)
25 mb
750 mb
Reservas
10 mb marginale 100 mb
Totales
econmico (gigantes)
marginales
s
(millardos bb)
s
3.5
94
92
89
86
Egipto
Libia
29.5
77
76
77
89
Omn
5.3
84
83
80
85
Siria
2.5
85
84
84
96
Yemen
85
77
74
81
Venezuela
72
85
85
85
89
92
80
80
71
63
73
Colombia
sin
ref.
2.7
Pastrana*
Colombia con ref. Pastrana
N.D.
Recurdese que se habla de la captura estatal del excedente; en otras palabras: slo se habla ac
de trminos fiscales. Ntese tambin que es una muestra diferente a la clasificacin de la tabla 6.4.
El consultor no hace ninguna aclaracin del criterio de seleccin. Lo nico claro es que son
pases de buen potencial geolgico; varios son miembros de la OPEP y del Medio Oriente. Es claro,
como se demostr contundentemente ms atrs, que incluso sin la reforma Pastrana la
competitividad colombiana era bastante atractiva. Antes de sta en la simulacin para campos
gigantes con el indicador fiscal, del State Take, ninguno de los pases de la muestra compiten con
174
Colombia, para campos econmicos, de 100mb, nuestro pas sin la reforma era bastante
competitivo en trminos fiscales, se insiste. No se efectu la simulacin para campos pequeos y
marginales en las nuevas condiciones, pero con los datos anteriores, se puede pensar que el pas
tiene un buen grado de competitividad.
Ahora, con la mencionada reforma, el asunto es sin duda todava mejor (o peor para el pas,
segn se mire), es claro que en ningn tipo de yacimiento, para ningn pas de la muestra de
Petroconsultants, compite con la contratacin colombiana en los trminos fiscales de la retencin
estatal del excedente. Con los indicadores mostrados en la tabla 6.4, a ms de estos mostrados atrs,
parecera que Colombia se coloca en el primer lugar de la entrega de un recurso no renovable a
socios multinacionales. Es un honor dudoso.
Los sectores empresariales presentan la informacin de manera distinta28. Despus de reconocer
que el examen de competitividad debe informar de varios elementos (para el ndice de P.C. trminos
fiscales- el 35% del peso, exploracin y produccin 50%, no slo "descubrimientos" como dice
Martnez y riesgo poltico, el 15%, no el 7.5% como dice el mismo autor), se pasa a sugerir que hay
un peso excesivo en los elementos geolgicos- produccin y exploracin -; insiste este autor en
recordar que si se toman los otros indicadores - riesgo y fiscalidad- Colombia estara en el justo
lugar por encima del puesto sesenta. Se llama, en fin, a ver que inversin llega efectivamente como
criterio: "Estaremos en un buen rango de competitividad cuando los planes de inversin y los
cronogramas que se pacten sean los que el pas requiere".
Es interesante constatar como cambian las argumentaciones de los amigos irrestrictos del capital
privado para el sector. Cuando se presentaron los indicadores de Van Meurs en 1997 en OGJ, era
claro que la situacin de competitividad era un desastre; si otro consultor, bien reconocido
fundamentalmente en el mismo medio empresarial, construye un indicador en el cual se pondera al
50% el factor geolgico, ahora se cambia a clamar por la espera de la inversin efectiva en
exploracin. Sera interesante que los medios empresariales buscaran informacin sobre la
correlacin entre los otros factores (riesgo poltico y trminos fiscales) a ver que correlacin
encuentran. Citando de memoria los datos suministrados por OGJ en la entrega del 10 de enero de
2000 (ya referida atrs) sobre China, que est clasificado en el tercer lugar general de PC (un cuarto
28 Ver la opinin de Alejandro Martnez ("El futuro en entredicho"), director de la Asociacin Colombiana del Petrleo
en Petrleo en las conversaciones de paz, Mandato Ciudadano por la Paz, Bogot, 1999.
175
29
lvarez, C.G., "Sostenibilidad y Poltica Petrolera", Cuadernos de economa, (30), Universidad Nacional de
Colombia, Facultad de Economa, Santaf de Bogot, 1999, pp. 258-275.
176
30
177
36
178
entre la
potenciacin o introduccin de
herramientas de mercado y la gestin de los recursos naturales con predominio privado. Es claro
hoy que las propuestas de privatizar el aprovechamiento de los recursos hidrulicos y energticos y
la consecuente generacin privada de electricidad de tipo trmico no parece que reponga los 185.3
millones anuales barriles de petrleo41 que se extraan del subsuelo colombiano, por ejemplo en
1996.
En realidad la generacin trmica agrava el problema y tambin viola el principio de vaciado
sostenible, pues no se ve que tampoco se reponga con energa renovable (o incluso no renovable
para mantener constante el inventario de gas o de carbn) el gasto del gas, el carbn y el fuel-oil,
combustibles de la generacin trmica colombiana.
En materia de minera o de uso de bosques tambin es claro que no se reemplaza la capa vegetal
removida en la minera, ni la misma capa vegetal intervenida por la agricultura legal o ilegal.
En breve, se puede afirmar que la poltica petrolera y de recursos colombiana no cumple (viola?)
el artculo 80 de la CPN, que ordena el desarrollo sostenible de los recursos naturales. De hecho hay
una importante reflexin terica que, con justa razn recordando el segundo principio d la
termodinmica, demuestra el deterioro irreversible de la calidad de la energa gastada en un sistema
cerrado, e insiste, en tratar ms bien como prdida el gasto de los recursos no renovables42.
39
El dilema para el inversionista racional es claro: si la tasa de crecimiento del activo vivo es menor que la tasa de
inters del mercado se debe realizar ste (corte del bosque, capturando los peces, etc.) para su monto monetario
colocarlo a inters.
40
Las privatizaciones de Samper, sin duda por motivos fiscales, de parte de la infraestructura generadora de ISAGEN
compromete seriamente la sostenibilidad del sector elctrico. Se hace el mal clculo de la actual abundancia de agua
embalsada y de gas bajo tierra, de tal manera que el problema aplazan para la prxima administracin. Es la misma
observacin que se le puede hacer a las polticas de privatizacin del resto de ISAGEN y de ISA por parte de la
administracin Pastrana. No mencionemos nada de los inexplicables bajos costos asignados por el gobierno Pastrana a
los activos energticos que desea vender: Carbocol, ISA e ISAGEN.
41
Con el calor de los 25.2 millones de toneladas anuales de petrleo extradas en 1996, se generara unos 302.4
gigawatios hora de energa, es decir ms de cinco veces la energa anual que se consume en Colombia;
aproximadamente habra pues que construir al ao cinco veces la capacidad hidrulica instalada de generacin para
hacer sostenible la actual extraccin de petrleo colombiano. Hoy, comienzos de 2000, la extraccin de crudo es casi
el doble; el problema simplemente se multiplica por dos.
42
Para una alusin a las deseconomas por el uso de recursos no renovables ver por ejemplo el articulo del premio
Nobel Tinbergen, El PNB y los precios de mercado: seales errneas de un xito econmico sostenible..., en
179
Para culminar este trabajo que ha dado un vistazo a la teora econmica, a la situacin
internacional de los hidrocarburos, a la poltica petrolera (y de recursos) colombiana, se efectuarn
algunas propuestas de poltica, a manera de conclusin.
Desarrollo econmico sostenible, Goodland et al. editores, Bogot, Tercer Mundo, 1995. Para el asunto de las
limitaciones de la contabilidad nacional ver de El Serafy, Sostenibilidad, Medida del Ingreso y Crecimiento, Op. cit.
Para las limitaciones de la comparacin entre crecimiento de los precios y tasa de agotamiento de un recurso no
medido ver el planteamiento original de Hotelling (1931), ver tambin la critica al criterio de la actualizacin en:
Jacobs, Economa verde, Bogot, Tercer Mundo, cap. 6 y 7. Tambin ver en Naredo, La economa en evolucin,
Madrid, Siglo XXI, cap. 13 al 27. Desde hace varios aos Valero y los termodinmicos afinan la tcnica de medicin
del gasto de energa til (exerga), para proponer una teora general del "costo exergtico", como unidad de cuenta de
la prdida irrevocable de la energa en un sistema y contrastar la lgica de contabilizar la misma prdida como
ganancia monetaria, en la lgica de la economa (vase Naredo y Valero, Desarrollo Econmico y Deterioro
Ecolgico, Madrid, Argentaria-Visor, 1999) Es claro que el asunto va mucho mas all de la tasa de inters y el
crecimiento sospechado del precio. Desafortunadamente la referencia a la lectura ortodoxa (neoclsica e incluso
marxista) en materia de teora econmica de los recursos naturales exige ms espacio.