Está en la página 1de 1

Finanzas Internacionales

Contabilidad de Coberturas

PARTIDAS QUE CALIFICAN COMO PARTIDAS CUBIERTAS ELEGIBLES SEGN LA NIIF


Una cobertura de una posicin neta general no califica para contabilidad de coberturas. Sin
embargo, una porcin de la partida subyacente equivalente a la posicin neta s califica, es decir
20% de los 100 por pagar. 70% o una proporcin de los flujos de efectivo o el valor razonable
de un instrumento financiero se puede designar como la partida cubierta.
NEUMTICOS, S.A. no puede designar cambios en el valor de las compras futuras de caucho
debido a cambios en el precio del petrleo, debido a que el precio del petrleo nicamente
constituye un componente del precio del caucho. Una inversin mantenida hasta su vencimiento
no puede ser una partida cubierta para riesgos de prepago.
Seleccione tres incisos que califican como partidas cubiertas elegibles segn NIIF
A. RPIDO, S.A. tiene cuentas por pagar de 100 y cuentas por cobrar de 80. RPIDO, designa
20 de las cuentas por pagar como la partida cubierta.
B. NEUMTICOS, S.A. cubre su compra pronosticada de caucho con forwards de petrleo,
designando el componente de petrleo en su compra pronosticada de caucho como la partida
cubierta.
C. BANCO, S.A. designa el 70% de los flujos de efectivo contractuales de su deuda de tasa fija para
riesgos de tasa de inters nicamente.
D. FONDO, S.A. cubre uno de sus activos de bonos empresariales para riesgos de prepago. El activo
del bono est clasificado en la categora de inversin mantenida hasta su vencimiento.
E. CARIBE, S.A. designa el riesgo unilateral de variabilidad en los flujos de efectivo en la compra de
USD100m de acero debido a la apreciacin del USD contra la libra esterlina ms all de USD/GBP
1.3.
IDENTIFICAR LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE CALIFICAN
DELICIOSO, S.A. puede designar el valor intrnseco de su opcin de venta como un instrumento
de cobertura en una cobertura de valor razonable de sus acciones en DULCE, S.A., ELEGANTES
y MODERNOS, S.A., puede designar una proporcin de su swap de tasa de inters como el
instrumento de cobertura de sus deudas a tasa variable. PRIMERA, S.A., por otra parte, no puede
designar siete de los diez aos del swap de tasas como un instrumento de cobertura, ya que ste
equivaldra a dividir un derivado de una forma diferente a las permitidas por la NIIF.
Seleccione dos designaciones de instrumentos de cobertura califica de acuerdo con la NIIF?
A. DELICIOSO, S.A. tiene una inversin en las acciones de DULCE, S.A., que ha clasificado como
disponible para la venta. DELICIOSO adquiere una opcin de venta sobre esas acciones y le
gustara designar el valor intrnseco de la opcin de venta como un instrumento de cobertura en
una cobertura de valor razonable.
B. ELEGANTES y MODERNOS, S.A., tiene un swap a tasa de inters de pago fijo, cobro variable
con un nocional de US$ 100 millones. Desea designar 60% del swap como el instrumento de
cobertura de su instrumento de deuda de tasa variable emitido por US$ 60.
C. PRIMERA, S.A., tiene una deuda a tasa variable de 7 aos. A PRIMERA le gustara designar 7
de los 10 aos de un swap de tasa de inters de pago fijo, cobro variable como cobertura de su
deuda.
EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS
La efectividad de la cobertura nunca se puede asumir. Siempre se debe realizar la prueba de la
efectividad.
Cul de los siguientes enunciados sobre la efectividad de la cobertura es falso?
A. El mtodo utilizado para evaluar la efectividad se debe aplicar de forma consistente a todas las
coberturas similares a menos que los mtodos diferentes se justifiquen explcitamente.
B. El mtodo utilizado debe estar especificado en la documentacin de la cobertura.
C. El mtodo utilizado se debe aplicar de forma consistente a lo largo de la vida de la relacin de
cobertura.
D. La efectividad se puede asumir cuando los trminos crticos de la partida cubierta y el instrumento
de cobertura estn correlacionados.