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UNIVERSIDAD VIA DEL MAR

ESCUELA DE INGENIERA
INGENIERIA CIVIL INDUSTRIAL
FINANZAS

ANALISIS FINANCIERO
TPS

PROFESOR: MAURICIO RODRIGUEZ


ALUMNO:
MAURICIO LEIVA ARQUEROS
II SEMESTRE - 2014

TABLA DE CONTENIDO
Introduccin ........................................................................................................................ 2
Concepto y uso de ratios .................................................................................................... 3
Ratios................................................................................................................................... 3
Principales Ratios Para Analizar Los Estados Financieros ................................................ 4
Liquidez............................................................................................................................... 4
Endeudamiento................................................................................................................... 5
Ratios Econmicos.............................................................................................................. 5
Puntos Dbiles Y Fuertes................................................................................................... 6
Empresa terminal Pacifico Sur............................................................................................. 6
Conclusin .........................................................................................................................13
Linkografia......................................................................................................................... 14

INTRODUCCIN
En el presente trabajo se explica que es un ratio y sus usos, adems de sealar los
principales ratios para el anlisis financiero.
Tambin se muestran los datos de la empresa TPS. Como estado de resultados,
balance, flujo de caja y ratios.

CONCEPTO Y USO DE RATIOS


Ratios
Un ratio es un cociente entre dos magnitudes y que tienen una cierta relacin y
significado econmico o financiero.
Si se divide el Beneficio Neto obtenido por la empresa con la cifra de los fondos
propios de esa misma empresa se obtiene la rentabilidad de los fondos propios
Rentabilidad de los fondos propios = Beneficio Neto/Fondos Propios
Con que se comparan los ratios:
Ratios de la misma empresa para estudiar su evolucin, si mejor o
empeor.
Ratios presupuestados por la empresa para un determinado periodo, para
comparar lo real con lo presupuestado.
Ratios ideales generales para comprobar en qu situacin se encuentra la
empresa en relacin a lo que se considera ideal o razonable.
Ratios de tipo sectorial, para comprobar si la empresa obtiene un ratio mejor
o peor que el sector.
Ratios de los principales competidores de la empresa.

Principales Ratios Para Analizar Los Estados Financieros


Liquidez
ndice de Liquidez Corriente (ILC)
Frmula: ILC = Activo Corriente/Pasivo Corriente
ndice de Liquidez Inmediata (ILI)
Frmula: ILI = (Activo Corriente Existencia)/Pasivo Corriente

Rotacin de Cuentas a Cobrar (RCC)

Frmula: RCC = Ventas/Cuentas a Cobrar


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Periodo Medio de Cobro (PMC)


Frmula: PMC = 365/RCC
Rotacin de Inventario (RI)
Frmula: RI = CMV/Inventario
Periodo Medio de Permanencia de Inventario (PMPI)
Frmula: PMPI = 365/RI
Rotacin de Cuentas a Pagar (RCP)
Frmula: RCP = Compras / Cuentas a Pagar
Periodo Medio de Pago (PMP)
Frmula: PMP = 365/RC

Endeudamiento
Nivel de Endeudamiento (NE)
Frmula: NE = Deudas Totales/ Total de Activos
Calidad de la Deuda (CD)
Frmula: CD = Deuda de Corto Plazo / Deuda Total

Ratios Econmicos
Rendimiento del Activo (RA)
Frmula: RA = Utilidad Neta /Activo Total
Rentabilidad del Capital (RC)

Frmula: RC = Utilidad Neta / Capital Propio


Esta frmula se puede descomponer en al menos tres partes:
-Rotacin de Activos = Ventas /Activo Total
-Margen Neto = Utilidad Neta /Ventas
-Multiplicador del Capital = Activo Total /Capital Propio
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Puntos Dbiles Y Fuertes


Con base en el Anlisis Vertical de los Estados Financieros y los principales ratios
de liquidez, rotacin de activos, periodo medio de cobro y pago, indicadores de
endeudamiento y de rentabilidad.

PUNTOS DBILES

PUNTOS FUERTES

-Ligero empeoramiento del Periodo -Alto ndice de Liquidez


Medio de Cobro
-Ligero aumento del Periodo Medio de -Bajo nivel de endeudamiento
Permanencia de Inventario
-Reduccin de la Rentabilidad del -Ligero mejoramiento del Periodo
Activo

Medio de Pago

-Reduccin de la Rentabilidad del -Adecuada financiacin con Recursos


Capital

Permanentes de los Activos Fijos

-Reduccin del Margen neto sobre ventas


-Empeoramiento de la Calidad de la Deuda

Empresa Terminal Pacifico Sur


TPS es una empresa nueva en cuanto a sus aos de historia, pero con un servicio
de excelencia basado en la experiencia de sus accionistas, que han estado
relacionados al transporte martimo por varias dcadas. El alto estndar de servicio
que presta TPS est sustentado por un ritmo constante de inversiones en sistemas,
maquinarias e infraestructura portuaria que potencian la eficiencia del terminal.
Adems posee una participacin del mercado de un 54%.
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A continuacin se muestra los datos de la empresa.


Estados de situacin financiera :31 de diciembre de 2012 y 2011

Estados de resultados (por funcin)


Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Estados de cambios en el patrimonio


Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Anlisis razonado de los estado financieros al 31 de diciembre de 2012


(en miles de dlares estadounidenses)

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Leer o Interpretar los Estados Financieros as como son presentados o expuestos


trae aparejado algunos inconvenientes como:
Comparan valores nominales desconociendo los efectos de la inflacin sobre
los mismos,
El grado de importancia de los saldos contables resulta confuso al estar
expresado sobre valores numricos diferentes,
Juzgar la liquidez, endeudamiento, rentabilidad en base a los datos del
balance resulta complejo al manejarse una infinidad de informaciones,
Todos estos y otros inconvenientes se eliminan al transformar los estados
financieros en Porcentajes.
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Para el caso del Balance General sobre el total de Activos o Pasivo se trabaja sobre
cuentas activas o pasivas.
Para el caso de las Cuentas de Resultados las cuentas se transforman como un
porcentaje del total de ventas.

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CONCLUSIN
Una de las tcnicas ms utilizadas y difundidas en el Anlisis Econmico Financiero de cualquier entidad es precisamente a travs del empleo de los Ratios
o Razones Financieras. Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de
cualquier empresa, para el Contador y para todo el personal econmico de la misma
por cuanto permiten relacionar elementos que por s solos no son capaces de
reflejar la informacin que se puede obtener una vez que se vinculan con otros
elementos, bien del propio estado contable o de otros estados, que guarden relacin
entre s directa o indirectamente, mostrando as el desenvolvimiento de determinada
actividad.
Los Ratios, como parte esencial del Anlisis Econmico - Financiero, constituyen
una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el anlisis, pero nunca
sustituirn un buen juicio analtico. Sirven para obtener un rpido diagnstico de la
gestin econmica y financiera de una empresa. Cuando se comparan a travs de
una serie histrica permiten analizar la evolucin de la misma en el tiempo,
permitiendo anlisis de tendencia como una de las herramientas necesarias para la
proyeccin Econmico - Financiera.
Existen varias maneras de clasificar o agrupar este conjunto de indicadores,
atendiendo a sus caractersticas o las temticas a analizar, atendiendo a los estados
financieros que toman en consideraciones para su determinacin, etc. Los ms
usados generalmente se agrupan en cuatro grupos: liquidez, endeudamiento,
actividad y rentabilidad.

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LINKOGRAFIA
http://portal.tps.cl/tps/site/artic/20080410/asocfile/20080410102941/memori
a_anual_tps_2012.pdf

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