ESTADO DE SITUACION F

Al 31 de Marzo del 2012 y

(En miles de nuevos sol

Notas

AL 31.03.12
S/.

AL 31.03.11
S/.

Activo
Activo Corriente
Efectivo
Equivalentes
de Efectivo
Ctas. poryCobrar
Comerciales
Nacionales-Neto
acumulado
Ctas. por Cobrar a Entidades Relacionadas
Ctas. por Cobrar Internacionales-Neto

5
6
6
7

17,440,877
6,071,840
142,081
14,263,604

12.62%
4.39%
0.10%
10.32%

13,118,498
4,341,236
209,341
15,059,982

Otras Cuentas por Cobrar - Neto

Existencias ( Neto )
Servicios y Otros Contratados por Anticipado

8
9
10

2,838,003
2,377,750
2,611,899

2.05%
1.72%
1.89%

2,388,724
2,763,328
1,946,104

45,746,054

33.09%

39,827,213

2,822,034
86,637,898
1,606,342
1,424,217

2.04%
62.67%
1.16%
1.03%

3,458,281
55,667,216
1,321,819
1,565,257

92,490,491

66.91%

62,012,573

138,236,545

100%

101,839,786

Total Activo Corriente

Activo No Corriente
Cuentas por Cobrar Internacionales
Inmuebles, Maquinaria y Equipo - Neto
Activos Intangibles - Neto
Activo Diferido

Total Activo No Corriente

Total Activo

7
11
12
10

Cuentas de Orden

28

35,554,647

26,735,366

LAS NOTAS QUE SE ACOMPAAN FORMAN PARTE DE

DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de Marzo del 2012 y 2011

(En miles de nuevos soles )

Notas
%

AL 31.03.12
S/.

Pasivo
Pasivo Corriente
12.88%
4.26%
0.21%
14.79%
2.35%
2.71%
1.91%

39.11%

Cuentas por Pagar Comerciales

Ctas.por Pagar a Entidades Relacionadas-FONAFE
Cuentas por Pagar Internacionales
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras cuentas por Pagar
Provisiones

13
14

785,356
1,059,561
5,103,708

15
16

44,331
9,650,762
2,152,883

Total Pasivo Corriente

18,796,601

0.0

342,496
1,343,709
9,628,340
11,314,545

0.0

30,111,146

0.0

Pasivo No Corriente
Cuentas por Pagar Comerciales

3.40%
54.66%
1.30%
1.54%

60.89%

1.0

Cuentas por Pagar Internacionales

Impuesto a la Renta Diferido
Total Pasivo No Corriente

13
14
15

Total Pasivo
Patrimonio
Capital Social
Capital Adicional
Excedente de revaluacin
Reserva Legal
Resultados Acumulados
Resultado del Periodo

17
17
11
17
17
17

9,119,000
75,209,417
22,466,126
196,367
1,500,274
4,634,215

Total Patrimonio

113,125,399

0.0

Total Pasivo y Patrimonio

143,236,545

0.0

Cuentas de Orden

28

35,554,647

COMPAAN FORMAN PARTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

-5,000,000

Pg. N 7

AL 31.03.11
S/.

268,244
0
4,736,544
49,887
9,369,098
2,987,827

17,411,600

0.0

342,496
1,567,234
1,909,730

0.0

19,321,330

0.0

9,119,000
73,934,139
0
29,670
267,026
(831,379)
82,518,456

0.0

101,839,786

0.0

26,735,366

ESTADO DE RESULTADOS
Por los Periodos Terminados al 31 de Marzo 2012 y 2011
(En miles de nuevos soles )
Notas

AL 31.03.12
S/.

VENTAS NETAS
Servicio Nacional
Servicio Internacional

18
18

14,091,385
3,433,868

TOTAL INGRESOS
Costo de Ventas ( Operacionales )

18
19

17,525,253
(16,040,187)

100.0
-91.5%

1,485,066

99.1

Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Otros Ingresos
Otros Gastos

20
21
22
25

Utilidad ( Prdida) Operativa

INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Ingresos Financieros
Gastos Financieras
Diferencia de Cambio Neto

23
24
23-24

TOTAL INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES Y DEL

IMPUESTO A LA RENTA
Participacin de los trabajadores
Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta - Diferido
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

26
27

(386,265)
(2,311,175)
836,291
0
(1,861,149)

(376,083)

99

48,010
(55,810)
18,098
10,298

0.0

(365,785)

99.1

0
0
0
(365,785)

99.1

S
y 2011

AL 31.03.11
S/.

12,894,897
3,452,657
16,347,554
(15,361,621)

100.0
-94.0%

985,933

99.1

(349,452)
(2,356,006)
606,213
0
(2,099,245)

(1,113,312)

99

29,279
(52,212)
304,866
281,933

0.0

(831,379)

99.1

0
0
0
(831,379)

99.1

INDICADORES FINANCIEROS, AL MES DE MARZO DEL 2012

COMPARADOS CON IGUAL PERIODO DEL 2011

Los indicadores financieros elaborados a partir de la informacin financiera permiten evaluar la eficacia de la gesti
empresarial, en aspectos relacionados con sus decisiones de inversin, financiamiento, politica de dividendos, entre otro
A continuacin sealamos los principales indicadores:
1.-

Indices de Liquidez
Miden la capacidad con que cuenta la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

1.1.-

Liquidez General

Indicador que relaciona los activos corrientes frente a los pasivos de la misma naturaleza, de modo que
ratio mayor a uno (1) revela que la empresa tiene buena capacidad para cumplir con sus obligacione
corto plazo, entendindose en un ao comercial.
Al 31-03-12
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

1.2.-

Prueba Acida

Es una medida ms directa de la liquidez, porque indica la capacidad que tiene la empresa para hac
frente a sus obligaciones, prescindiendo de aquellos activos con menor rapidez de la realizacin en efec
En este caso, si el ratio es igual a uno (1) mayor de uno (1) los recursos de Caja Bancos y Cuentas Co
ciales, son suficientes para atender las obligaciones a corto plazo.
Al 31-03-12
ACT.CTE.-EXISTEN- CARGAS DIFERIDAS
PASIVO CORRIENTE

2.-

Indices de Gestin
Permiten evaluar los efectos de las decisiones y las polticas seguidas por la empresa en la utilizacin
sus fondos, en lo referente a cobros, ventas al crdito, inventarios y ventas totales.
Para el caso estamos considerando los indices siguientes.

2.1.COSTO DE VENTAS

16,040,187

0.92

VENTAS NETAS

17,525,253

Reflejan las proporciones de las ventas que son absorbidas por su costo.Obviamente cuanto mayor sean
ventas mayor ser el ratio de margen para cubrir los gastos administrativos y ventas.
Rotacin del inventario (RI)
Costo de Ventas

Inventario

Rotacin del Inventario en Das

16,040,187
2,377,750

90
6.7

6.7

13 Das

Rotacin del Activo total

Ventas Netas
Activo Total

17,525,253
143,236,545

0.12

Pg. N5

MARZO DEL 2012

DEL 2011

miten evaluar la eficacia de la gestin

ento, politica de dividendos, entre otros.

sus obligaciones a corto plazo.

de la misma naturaleza, de modo que un

dad para cumplir con sus obligaciones a

Al 31-03-11

cidad que tiene la empresa para hacer

enor rapidez de la realizacin en efectivo.
cursos de Caja Bancos y Cuentas Comer

Al 31-03-11

35,117,781
17,411,600

2.02

idas por la empresa en la utilizacin de

ventas totales.

15,361,621

0.94

16,347,554

costo.Obviamente cuanto mayor sean las

trativos y ventas.

15,361,621
2,763,328

90
5.6

16,347,554
101,839,786

5.6

16

0.16

Das

Al 31-03-12
2.2. Gastos Financieros
CARGAS FINANCIERAS

0.00

VENTAS NETAS

17,525,253

Permite medir la parte de las ventas que son absorbidas por los gastos financieros.
2.3.- Rotacin de Cobranza

Muestra el periodo medio en el cual la empresa efectiviza una cobranza. Este indice se aplica para el caso de las ven
nacional; por cuanto las ventas del servicio internacional est sujeta a plazos de cancelacin establecido en la regla
tacin y convenios de la UPU.

Rotacin de Cuentas por Cobrar en Das

Ctas.por Cobrar Comerciales
Nac.
x
Ventas Netas Nacionales

30

6,213,921
14,091,385

90

40 das

Rotacin de Cuentas por Cobrar ( RC)

Ventas Netas Anuales al Crdito Nac.

Cuentas por Cobrar Nac.

5,724,779
6,213,921

0.92

2.4.- Rotacin de Cuentas por Pagar

Proveedores
Compras/360
3.-

2,187,413 x
6,245,346

90

32 Das

Indices de Solvencia

Da una idea clara de la fortaleza financiera de la empresa, es decir, de su capacidad de cubrir sus pasivos.
3.1.- Endeudamiento Patrimonial
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO

30,111,146
113,125,399

0.27

Mide el grado de apalancamiento de la empresa, es decir, el uso que hace de los recursos de terceros frente al gra
participacin de los recursos propios ( Patrimonio).
Por lo general mientras mas bajo sea el ratio, mas alto es el nivel de financiamiento proporcionado por la empresa
grande el margen de proteccin que tiene el acreedor.

3.2.- Endeudamiento del Activo Total

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

30,111,146

0.22

138,236,545

Evala el grado de participacin de los recursos ajenos ( Pasivo ) en la Financiacin de los Activos para el acreedor
este ratio sea moderado y mas bajo, mayor ser el margen de proteccin contra perdidas y menor ser el riesgo fin
que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones.

Pg. N 6

Al 31-03-11

0.00
16,347,554

e aplica para el caso de las ventas

elacin establecido en la reglamen

4,550,577
12,894,897

4,450,777
4,550,577

90

0.98

610,740
5,611,015

90 = 9.8 Das

de cubrir sus pasivos.

19,321,330
82,518,456

32 das

0.23

cursos de terceros frente al grado de

proporcionado por la empresa y ms

19,321,330

0.19

101,839,786

e los Activos para el acreedor cuando

didas y menor ser el riesgo financiero

4.-

INDICES DE RENTABILIDAD

Permite evaluar el resultado de la gestin empresarial, se obtiene como un coeficiente producto de relacionar la
con las ventas netas.
Al 31-03-12
4.1 Margen de Utilidad Neta
=

0.00

0.000

0.000

0.000

6,702,358 =

0.25

Utilidad Neta Despues de Impuestos

Ventas Netas

17,525,253

4.2 Rendimiento Sobre la Inversin

Utilidad Neta Despues de Impuestos
Activo Total

138,236,545

4.3 Rendimiento Sobre el Capital ( RSC )

Utilidad Neta Despues de Impuestos
Capital de los Accionistas

9,119,000

4.4 Rentabilidad de Patrimonio

Utilidad o Perdida Neta
Patrimonio

113,125,399

4.5 Rotacin de Capital de Trabajo

Ventas Netas del Mes
Total Activo Cte.-Total Pasivo Cte.

4.6 Eficiencias de los Gastos Administrativos

26,949,453

Gastos Administrativos
Ventas Netas*100

2,311,175 =
17,525,253

13.19

Pg N 6-A

producto de relacionar la utilidad neta,

Al 31-03-11

0.00

16,347,554

0.000

101,839,786

143,236,545

0.000

0.000

5,809,270 =

0.26

9,119,000

82,518,456

22,415,613

(831,379)

2,356,006 =
16,347,554

14.41

(0.0058)