CP2009F536w PDF

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INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIN
SANTO TOMS
SEMINARIO:
PROYECCIONES FINANCIERAS SU ACTUALIZACIN Y ANLISIS
UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y

ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
TRABAJOFINAL
QUE PARA OBTENER EL TTULO DE:
CONTADOR PBLICO
P R E S E N T A N:
WENDY FLORES AMBROSSI

FERNANDO LIMA LICONA
MIRIAM CITLALI LUNA ONTIVEROS
ROBERTO SNCHEZ NEZ
LUCIA VZQUEZ HERNNDEZ
CONDUCTOR: C.P. AMAPOLA PANDO DE LIRA
MXICO, D.F.
SEPTIEMBRE 2009
UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.
AGRADECIMIENTO FER
El Ser Humano tarde o temprano se da cuenta que es el labrador de su propio destino, por ello debemos
cerrar ciclos y renovar fuerzas para alcanzar las metas y objetivos que nos hemos planteado ya que la
incredulidad nos aleja de nuestros deseos por eso tenemos que aprender a amarnos ms y darle gracias a
Dios por la familia y las personas que pone en nuestro camino porque nada es producto de la casualidad y
por la nica cosa importante que estamos en este mundo es para ser felices.
A mis Padres Lupita y Fernando todo mi agradecimiento por el Amor y los consejos que me han brindado.
A mi Abuelita por sus sabias palabras de aliento y apoyo en todo momento.
A mi esposa Lucy por ser una mujer extraordinaria y una excelente madre.
A mis hijos Julin y el Beb por ser el motor que me impulsa a levantarme todos los das para dar lo mejor
de m.
A mis hermanas por todo su cario y comprensin en los momentos difciles.
A mis amigos que a pesar de no frecuentarnos mucho se que estn conmigo en las buenas y las malas.
A la maestra Amapola que me ense que no importa cuntas veces nos tropezamos sino que debemos
aprender a levantarnos y seguir adelante.
AGRADECIMIENTOS LUCY
Durante el tiempo que trabaje en conjunto con mis compaeros para realizar esta investigacin muchas
personas me alentaron para concluirla: mi familia: mi papiringo y mami, que fueron permanentes
compaeros que toleraron pacientes mis ausencias para ayudarme a cuidar a mi hijo Julin un nio que a
pesar de estar chiquito l entenda que yo iba a la escuela, ellos siempre nos apoyaron tanto moral como
econmicamente, agradezco tambin a mi esposo Fernando que siempre estuvo ah al pie del can,
tambin a mi To Teodoro que siempre tuvo las facilidades para brindarme su apoyo cuando no poda
asistir al trabajo. Mi mejor amiga Alejandra Rojas que me dio aliento para no tirar la toalla y seguir
adelante. A mis Suegros Lupita y Fernando que tambin me ayudaron cuidando a su nieto con su paciencia
y apoyo incondicional. En la Escuela a la Profesora Amapola Pando de Lira por su sabidura, paciencia
pero sobre todo por sus sugerencias y comentarios muy valiosos para repensar y mejorar la interpretacin
del seminario. A todos ellos les expreso mi profundo agradecimiento.
Sabiendo que no existir una forma de agradecer toda una vida, de lucha, sacrificio y esfuerzo. Hoy
finaliz una etapa ms en mi vida, agradezco la confianza que mi madre ha depositado en m, su apoyo al
compartir conmigo logros y tropiezos y el esfuerzo que ha realizado durante toda mi vida, para que al fin
llegara este momento, gracias a Dios y a ti, que han guiado mis pasos y al fin he alcanzado esta meta tan
anhelada para mi superacin personal, ahora s que puedo continuar con la vida.
Mil gracias mami, porque tu supiste como guiarme en el camino de la vida y supiste sacarme adelante sin
apoyo del ser amado que parti antes de tiempo.
Gracias tambin a mi padre, que durante el tiempo que vivi formo en mi el carcter perseverante y fuerte
el cual me permiti vencer obstculos y enfrentarme a quien dudo que llegara a este momento.
Gracias al amor de mi vida, quien me apoyo y me alent para seguir adelante y no desistir en los
momentos ms difciles.
Gracias a mi profesora, quien supo motivarme y a quien admiro profundamente como persona y como
profesionista.
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Porque slo ustedes me han enseado a superar mis ideales, a luchar por lo que quiero y me han permitido
comprender cada da la difcil posicin de ser padres, mis valores, mi superacin, su apoyo y por sus
consejos he llegado a realizar la ms grande de mis metas, todo esto se lo debo a ustedes; esto ser la mejor
de las herencias; lo reconozco y lo agradecer eternamente. En adelante pondr en prctica mis
conocimientos y el lugar que en mi mente ocuparon los libros, ahora ser de ustedes, y todo el tiempo que
les rob pensando en m, ahora me toca a mi pensar en ustedes mis amados padres.
Gracias.
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Con respeto y admiracin dedico las siguientes lneas a la C.P Amapola Pando de Lira
Es imprescindible que agradezca todo su apoyo, enseanza, paciencia, confianza, experiencia que durante
estos 7 meses siempre me brindo. Por ser la primera con llegar con una sonrisa al saln, contagiarme de su
buen humor e impulsarme a siempre querer aprender y conocer ms. En mi vida eh conocido profesores
que siempre recordare por todo lo que me ensearon pero a usted C.P. Amapola Pando de Lira aparte de
eso la recordare por la calidad de persona que usted es y por que no solo me llevo de usted los
conocimientos en la carrera sino de la vida. Mil gracias por su sper apoyo para finalizar la tesina cuando
ya no le veamos ni principio ni fin.
UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANALISIS Y ACTUALIZACION DE ESTADOS FINANCIEROS

INDICE
1.
EMPRESA
1.1 CONCEPTO
1.1.1 CLASIFICACIN
1.1.2
QUE ES LA INFORMACIN FINANCIERA?
1.2 ESTADOS FINANCIEROS

1.2.1
CONCEPTO E IMPORTANCIA
1.2.2
CLASIFICACIN Y ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.3 INFLACIN
1.3.1
CONCEPTO
1.3.2
CAUSAS Y CONSECUENCIAS
1.3.3
CLASIFICACIN DE LA INFLACIN
1.3.4
IMPACTO DE LA INFLACIN EN LAS EMPRESAS
1.4 ACTUALIZACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.
1.4.1
IMPORTANCIA
1.4.2
NORMAS Y LINEAMIENTOS PARA ACTUALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS (B-10)
1.4.3
METODOS DE ACTUALIZACIN
ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1
2.2 USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

2.3 MTODOS DE ANALISIS.
2.3.1
MTODO HORIZONTAL.
2.3.1.1
AUMENTO Y DISMINUCIONES.
2.3.1.2
TENDENCIAS.
2.3.1.3
CONTROL DE PRESUPUESTO.
2.3.2
MTODO VERTICAL.
2.3.2.1
REDUCCION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
2.3.2.2
RAZONES SIMPLES.
2.3.2.3
RAZONES ESTANDAR.
2.3.3
MTODO MARGINAL.
2.3.3.1
PUNTO DE EQUILIBRIO.
2.3.3.2
PUNTO DE PTIMA UTILIDAD.
2.3.3.3 SISTEMA DE CONTROL FINANCIERO DU PONT.
2.3.4
2.4
MTODO GRAFICO.
PRINCIPALES DEFICIENCIAS COMUNES EN LAS EMPRESAS.

2.4.1 UTILIDAD SUFICIENTE.
2.4.2 CUENTAS POR COBRAR.
2.4.3 INVENTARIOS.
2.4.4 EXCESO DE INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS.
2.4.5 VENTAS INSUFICIENTES.
2.4.6 EXCESIVO COSTO DE VENTAS.
2.4.7 EXCESIVO COSTO DE DISTRIBUCIN.
2.4.8 INADECUADA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES.
2.5 ELABORACIN DEL INFORME FINANCIERO.
3.
CONTABILIDAD DE COSTOS
3.1 CONCEPTO DE CONTABILIDAD DE COSTOS
3.1.1. OBJETIVO DE LA CONTABILIDAD DE COSTOS
3.1.2. CONCEPTO DE COSTOS
3.1.3. CLASIFICACION DE LOS COSTOS
3.2. ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL COSTO
3.2.1. MATERIA PRIMA
3.2.2. MANO DE OBRA
3.2.3. CARGOS INDIRECTOS
3.3. CONTROL Y CONTABILIZACION DE LOS ELEMENTOS DEL COSTO
3.4. ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS

3.4.1. CONCEPTO DEL ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS
3.4.2. PRESENTACIN DE ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTA
3.5. SISTEMAS DE COSTOS

3.5.1. POR PROCEDIMIENTOS DE CONTROL
3.5.1.1. POR RDENES
3.5.1.2. POR PROCESOS PRODUCTIVOS
3.5.2. TECNICAS DE VALUACIN DE INVENTARIOS
3.5.2.1. COSTOS ESTIMADOS
3.5.2.2. COSTOS ESTANDAR
3.5.2.3. POR LOTES ESPECIFICOS
3.5.3. POR METODOS DE CONTROL DE INVENTARIOS
3.5.3.1. PRIMERAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (PEPS)
3.5.3.2. ULTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS)

3.5.3.3. COSTO PROMEDIO
4. PLANEACIN FINANCIERA
4.1. CONCEPTO
4.2. PRESUPUESTO
4.2.1. CONCEPTO DE PRESUPUESTO
4.2.1.1. OJETIVO DE LOS PRESUPUESTOS
4.2.1.2. CLASIFICACION DEL PRESUPUESTO
4.3. SISTEMA PRESUPUESTARIO
4.3.1. PRESUPUESTO DE OPERACIN
4.3.1.1. PRESUPUESTO DE VENTAS
4.3.1.2. PRESUPUESTO DE COSTOS DIRECTOS DE VENTA
4.3.1.3. PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES DE VENTA Y ADMINISTRACION
4.3.1.4. OTROS PRESUPUESTOS DE GASTOS DE OPERACIN
4.3.1.5. PRESUPUESTO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACION DE LAS UTILIDADES A LOS TRBAJADORES
4.3.1.6. PRESUPUESTO DE LA UTILIDAD NETA
4.3.2. PRESUPUESTO DE INVERSIONES PERMANENTES Y EVALUACION DE DE PROYECTOS DE INVERSION
4.3.2.1. METODOS DE ANALISIS
4.3.2.1.1. METODOS SIMPLES
4.3.2.1.2. METODOS AVANZADOS
4.3.3. PRESUPUESTO FINANCIERO
4.4. PRESUPUESTOS VARIABLES Y FLEXIBLES.
4.4.1. NIVELES DE CAPACIDAD.
4.4.1.1. DETERMINACIN DEL MONTO PRESUPUESTARIO PARA CADA NIVEL DE CAPACIDAD.
5. CASO PRACTICO
INTRODUCCION
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en las
empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la
administracin y el desarrollo del sistema econmico.
Teniendo a la Inflacin como invitado constante dentro de nuestra economa, resulta de vital importancia el
actualizar la informacin financiera manejada en las empresas.
Partiendo desde el punto de que la informacin financiera es parte esencial en la elaboracin de los estados
financieros y a su vez estos son considerados como un documento cuyo fin es proporcionar informacin de
la situacin financiera de la empresa para apoyar la toma de decisiones, es necesario contar con datos
veraces y oportunos, y en ello radica la importancia de actualizar los valores manejados dentro de esta
informacin.
Al considerar a la informacin financiera como aquella que se tiene de acuerdo a los resultados obtenidos
una vez que se han realizado las operaciones a una fecha o periodo determinado es necesario tener en
consideracin lo siguiente como factores para la actualizacin:
Una fluctuacin cambiaria de la moneda del pas o cambios en la paridad de monedas extranjeras;
Cambios en los precios de realizacin de los valores negociables respecto a valores de mercado;
Prdidas resultantes de incendio, inundacin y otros desastres;(contingencias)
Emisin o colocacin de acciones y bonos, recompra y disminucin de capital;
Compra de un negocio o de inmuebles, maquinaria y equipo;
Eventos o cambios en las circunstancias que modifiquen las bases utilizadas para estimar las
contingencias;
Incumplimientos contractuales; y,
Cambios en las normas legales aplicables a la empresa o a sus operaciones.
Una vez analizados estos factores, es imprescindible que les haga mencin de la NIC N 10 sobre las
Contingencias y hechos ocurridos despus de la fecha del balance, cuyo objetivo es prescribir: Cundo una
empresa debe ajustar sus estados financieros debido a hechos ocurridos despus de la fecha del balance
general, y las revelaciones que una empresa debe hacer sobre la fecha en que los estados financieros
fueron autorizados para emitirse y sobre los sucesos posteriores a la fecha del balance general.
10
CAPITULO I
EMPRESA, ESTADOS FINANCIEROS,

INFLACION Y ACTUALIZACION DE ESTADOS
FINANCIEROS.
11
1.
EMPRESA
A travs del tiempo el ser humano se ha visto obligado a trabajar en grupo para satisfacer sus necesidades bsicas
como el alimento y la vestimenta. Si damos un rpido repaso por la historia nos sita en la poca de la Antigedad y la
Edad Media periodo en el que destacan las actividades realizadas por los trabajadores en rgimen de dependencia de
los seores feudales donde surgi un ncleo de pequeas empresas dedicadas a realizar actividades de carcter
artesanal o comercial impulsadas por el nacimiento de las ciudades, en las que se concentraba un conjunto de
personas que podan demandar los productos en un mercado local.
Este conjunto de empresas dispona de una estructura muy simple, en la que las tareas de direccin y produccin
recaan en las mismas personas. Desde finales del siglo XII se desarrolla una incipiente banca que comienza a
concentrar
capitales
que
sern
posteriormente
la
base
del
nacimiento
del
capitalismo.
Durante siglos, la empresa fue desarrollndose poco a poco, pero sin duda la Revolucin Industrial es el punto que
marca el nacimiento de la misma.
Ahora bien, dada la situacin econmica actual, para que las empresas continen siendo el pilar en la reactivacin de
la economa deben buscar el equilibrio entre la generacin de bienes y servicios, la creacin de empleos y el cuidado
de medio ambiente para lograr el desarrollo de la sociedad.
1.1. CONCEPTO
La constante necesidad de mejorar la calidad de vida de los seres humanos nos ha obligado a estar ntimamente
relacionados con las diferentes entidades econmicas y sociales; sin embargo, aun existiendo esta estrecha conexin
entre los individuos y las compaas, es difcil para ellos entender el significado de las mismas. Por esta razn es
importante analizar los siguientes conceptos:
Para Idalberto Chiavenato, autor del libro "Iniciacin a la Organizacin y Tcnica Comercial", la empresa "es una
organizacin social que utiliza una gran variedad de recursos para alcanzar determinados objetivos". Explicando este
concepto, el autor menciona que la empresa "es una organizacin social por ser una asociacin de personas para la
explotacin de un negocio y que tiene por fin un determinado objetivo, que puede ser el lucro o la atencin de una
necesidad social" 1
Segn Zoilo Pallares, Diego Romero y Manuel Herrera, autores del libro "Hacer Empresa: Un Reto", la empresa se la
puede considerar como "un sistema dentro del cual una persona o grupo de personas desarrollan un conjunto de
actividades encaminadas a la produccin y/o distribucin de bienes y/o servicios, enmarcados en un objeto social
determinado" 2
En conclusin, la empresa es una organizacin econmica-social conformada por recursos financieros, materiales,
tecnolgicos y humanos, cuyo objetivo principal es la obtencin de utilidades o bien la prestacin de servicios a la
comunidad buscando satisfacer las necesidades de la sociedad.
1.1.1 CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS

1
2
Idalberto Chiavenato en su libro Iniciacin a la Organizacin y Tcnica Comercial

Zoilo Pallares, Diego Romero, Manuel Herrera en su libro Hacer empresa: Un reto
12
Debido a que la sociedad requiere satisfacer diversas necesidades econmicas, sociales y culturales, en la actualidad
las compaas se dividen en diferentes ramas enfocndose a la exigencia del ser humano.
Por lo anterior, se presenta la siguiente clasificacin:
Servicios
Segn la actividad o giro
Transporte
Turismo
Instituciones financieras
De servicios pblicos o
privados
Educacin
Finanzas
Salubridad
Comercial
Agropecuaria
Industrial
CLASIFICACIN DE
LAS EMPRESAS
Segn la forma jurdica

Segn su dimensin
Segn su mbito de actuacin
Segn la titularidad del capital
Segn la cuota de mercado que poseen las
empresas
SEGN LA ACTIVIDAD O GIRO

De acuerdo a la ubicacin o necesidad que desee cubrir la empresa se divide de la siguiente manera:
a)
b)
c)
d)
Servicio
Comerciales
Agropecuaria
Industrial
Servicio: Son aquellas que brindan un servicio a la comunidad que a su vez se clasifican en: transporte, turismo,
instituciones financieras, servicios pblicos (energa, agua, comunicaciones), educacin, finanzas y salubridad.
Comerciales: Son intermediarias entre productor y consumidor, su funcin primordial es la compra-venta de
productos terminados y pueden clasificarse en mayoristas, minoristas y comisionistas.
Mayoristas: Venden a gran escala.
Minoristas: Venden al menudeo.
Comisionistas: Venden de lo que no es suyo, dan a consignacin.
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Agropecuaria: Explotacin del campo y sus recursos. Ejemplo: Hacienda, agroindustria.

Industriales: La actividad primordial es la produccin de bienes mediante la transformacin de la materia o extraccin
de materias primas. Las industrias a su vez se clasifican en:
Extractivas: Se dedican a la explotacin de recursos naturales renovables o no renovables. Por ejemplo, las
empresas pesqueras, madereras, mineras o petroleras.
Manufactureras: Son empresas que transforman la materia prima en productos terminados que pueden ser
de consumo final o de produccin.
De Consumo Final: Producen bienes que satisfacen de manera directa las necesidades del
consumidor. Por ejemplo, prendas de vestir, alimentos, aparatos elctricos.
De Produccin: Estas satisfacen a las de consumo final. Por ejemplo, maquinaria ligera, productos
qumicos.
CLASIFICACIN DE LA INDUSTRIA, COMERCIO Y SERVICIOS
INDUSTRIA, COMERCIO Y
SERVICIOS
I. INDUSTRIA
EXTRACTIVA
a) Recursos no renovables
b) Recursos Renovables
Transformacin
II. COMERCIO
III. SERVICIOS
a) Transporte
b) Otros Servicios Pblicos
c) Crditos Seguros
Fianzas
d) Otros (Hoteles)
ACTIVIDAD ECONOMICA
GENERAL
ACTIVIDAD ESPECIFICA
TIPO DE COSTOS
PRINCIPAL UNIDAD DE
COSTO
Barril Tonelada Producto
o mltiplo Unidad de
ganado Tonelada Kgs
Explotacin directa de los

recursos naturales
Minera Agricultura
Bosques Ganadera
Pesca
Modificacin de las
caractersticas fsicas y/o
qumicas de la materia prima,
por medio de adicin, cambio
o ensamble de materiales,
hasta lograr el satisfactor
a) Compra de materia
prima b)Transformacin
Adquisicin Produccin
en productos
Administracin y
elaborados
Distribucin
c)Administracin y
Distribucin
Servicio intermediario en el
tiempo y en el espacio
Compra-venta de
artculos elaborados
Adquisicin ,
Administracin y
Distribucin
Artculo o mltiplo del

mismo
Pasaje
Operacin
Pasajero-kilmetro
Tonelada-kilmetro
Operacin
Kilovatio hora Llamada

Metros Cbicos Lts y kilo
Paciente-da
Operacin Bancaria
Operacin de seguros
Operacin de fianzas
Operacin
Cuenta de cheques
manejada
Pliza
de seguro expedida
Pliza de fidelidad
expedida
Diversa
Operacin
Cuarto, comida, da.
Servicio intermediario en el
espacio
Servicio de atencin
necesidades muy
generalizadas de la
comunidad
Servicio intermediario en
crdito Servicio
intermediario en riesgos
Servicio intermediario en
garantas
Servicio Varios
Carga
Energa Elctrica
Telfonos
Agua
Gas
Hospitales
Explotacin
Artculo o mltiplo del

mismo (pieza, ciento,
millar, kilogramo,
tonelada, litro)
Segn la forma jurdica.
Atendiendo a la titularidad de la empresa y la responsabilidad legal de los propietarios. Podemos distinguir:

a) Empresa Individual
b) Empresa de Sociedades
c) Empresa Cooperativa
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EMPRESA INDIVIDUAL: Si solo pertenecen a una persona, esta puede responder frente a terceros con todos sus
bienes, es decir con responsabilidad ilimitada, o solo hasta el monto que aporte para su constitucin, en el caso de las
empresas individuales de responsabilidad limitada. Es la forma ms sencilla de establecer un negocio y suelen ser
empresas pequeas o de carcter familiar.
EMPRESA DE SOCIEDADES: Constituidas por varias personas. Dentro de esta clasificacin estn: la Sociedad Annima,
la Sociedad Colectiva, la Sociedad Comanditaria y la Sociedad de Responsabilidad Limitada.
SOCIEDAD ANONIMA: Es aquella que esta constituida de un capital social en un fondo comn dividido en acciones y la
administracin esta a cargo de un directorio compuesto por miembros elegidos y renovados en las juntas generales
ordinarias de accionistas.
La ley introduce dos formas especiales de sociedades annimas:
a) Sociedad Annima Abierta: Es aquella que hace oferta publica de sus acciones segn la Ley de Mercado de
Valores, que tienen 500 o ms accionistas o al menos el 10% de su capital suscrito a un mnimo de 100
personas. Estas son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y distribuyen dividendos en
efectivo equivalentes al menos al 30% de sus utilidades netas en cada periodo, a menos que se acuerde lo
contrario en la junta ordinaria de accionistas.
b) Sociedad Annima Cerrada: Son aquellas que no cumplen con ninguno de los requisitos anteriores. Las
sociedades annimas cerradas tienen la libertad para definir en sus estatutos la forma que estimen
conveniente la distribucin de sus utilidades.
SOCIEDAD COLECTIVA: Tambin se conoce como sociedad limitada, ya que su principal caracterstica radica en que en
un caso de dificultad comercial los socios que la conforman deben responder no tan solo con su aporte capital, sino
que tambin con sus bienes personales.
Dentro de este tipo de sociedades tambin tenemos dos tipos:
a)
Comerciales: su principal caracterstica es que los socios son responsables ilimitados y solidarios de todas las
obligaciones sociales legalmente contradas.
b) Civiles: Es cuando los socios son responsables ilimitados, pero en proporcin a su aportacin.
Considerando el grado de responsabilidad de los socios, son muy pocas las sociedades de este tipo.
SOCIEDAD EN COMANDITA: Es aquella en que existen por una parte los socios capitalistas llamados tambin
comanditarios y por otra parte estn los socios gestores que son los que se obligan a administrar el aporte hecho por
los socios capitalistas a la caja social. Y sus socios capitalistas desean tener injerencia en su administracin.
SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA: Es aquella en donde todos los socios administran por derecho propio por
todos los socios, aunque generalmente se opta por delegar la administracin a uno de los socios o a terceros. Los
socios son responsables solo hasta el monto de sus aportes o la suma mayor que se indique en los estatutos sociales,
esto es que en caso que esta presente problemas econmicos los socios no corren el riesgo de perder todos sus
bienes, sino que respondern solo con el monto que hayan aportado al capital de la empresa.
EMPRESAS COOPERATIVAS: Son asociaciones abiertas y flexibles, de hecho y derecho cooperativo, de la Economa
Social y Participativa, autnomas, de personas que se unen mediante un proceso y acuerdo voluntario, para hacer
15
frente a sus necesidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales comunes, para generar Bienestar integral,
colectivo y personal, por medio de procesos y empresas de propiedad electiva, gestionadas y controladas
democrticamente.
Segn su dimensin
No hay unanimidad entre los economistas a la hora de establecer qu es una empresa grande o pequea, puesto que
no existe un criterio nico para medir el tamao de la empresa. Los principales indicadores son: el volumen de ventas,
el capital propio, nmero de trabajadores, beneficios. El ms utilizado suele ser segn el nmero de trabajadores. Este
criterio delimita la magnitud de las empresas de la forma mostrada a continuacin:
Microempresa: es siempre una PYME, aunque la definicin exacta depende de la legislacin de cada pas. En la Unin
Europea, y por tanto en todos los pases que la forman, se entiende por microempresa a aquellas empresas que
presentan como mnimo 1 de los tres criterios siguientes:
Nmero de empleados igual o inferior a 10 personas.

Volumen de negocio anual (facturacin) igual o inferior a 2 millones de euros.
Volumen de activos del ao (balance general anual) igual o inferior a 2 millones de euros.
Pequea empresa: es negocio con caractersticas distintivas. Son agentes con lgicas, culturas, intereses y espritu
emprendedor especfico. Usualmente se ha visto tambin el trmino MIPyME, que es una expansin del trmino
original en donde se incluye a la micro-empresa. Estas empresas tienen dimensiones con ciertos lmites ocupacionales
y financieros prefijados por los Estados o Regiones. Si tiene un nmero entre 11 y 50 trabajadores.
Mediana empresa: Si tiene un nmero entre 51 y 250 trabajadores.
Gran empresa: Si posee ms de 250 trabajadores.
Segn su mbito de actuacin
En funcin del mbito geogrfico en el que las empresas realizan su actividad, se pueden distinguir:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Empresas locales
Regionales
Nacionales
Multinacionales
Transnacionales
Mundial
Segn la titularidad del capital.

Las entidades econmicas se clasifican de acuerdo a quienes pertenecen las aportaciones monetarias:
a) Empresa privada
b) Empresa publica
c) Empresa mixta
Empresa privada: Si el capital est en manos de accionistas particulares (empresa familiar si es la familia,
empresa auto gestionada si son los trabajadores).
Empresa pblica: Si el capital y el control est en manos del Estado.
16
Empresa mixta: Si la propiedad es compartida.

Segn la cuota de mercado que poseen las empresas.
De acuerdo al impacto en el mbito econmico se dividen en:
a)
b)
c)
d)
Empresa aspirante
Empresa especialista
Empresa lder
Empresa seguidora
Empresa Aspirante: Aquella cuya estrategia va dirigida a ampliar su cuota frente al lder y dems empresas
competidoras, y dependiendo de los objetivos que se plantee, actuar de una forma u otra en su
planificacin estratgica.
Empresa Especialista: Aquella que responde a necesidades muy concretas, dentro de un segmento de
mercado, fcilmente defendible frente a los competidores y en el que pueda actuar casi en condiciones de
monopolio. Este segmento debe tener un tamao lo suficientemente grande como para que sea rentable,
pero no tanto como para atraer a las empresas lderes.
Empresa Lder: Aquella que marca la pauta en cuanto a precio, innovadores, publicidad. siendo normalmente
imitada por el resto de los actuantes en el mercado.
Empresa Seguidora: Aquella que no dispone de una cuota suficientemente grande como para inquietar a la
empresa lder.
1.1.2 QUE ES LA INFORMACIN FINANCIERA?

Hoy en da para las empresas es indispensable y necesario recopilar, almacenar, procesar, distribuir y analizar todos
los datos que se obtienen y operaciones que se realizan da con da, debido a que la economa presente est basada
en la tecnologa y la informacin.
En la actualidad las entidades se ven en la necesidad de transmitir y disponer de informacin de alta calidad para una
buena toma de decisiones.
La informacin financiera es aquella que recopila todas las operaciones financieras y administrativas que realiza la
empresa, la cual, es de suma importancia para la gerencia, trabajadores y sociedad, por lo tanto es necesario que sea
procesada y concentrada en estados financieros para expresar cual es la situacin financiera de la empresa y as
poder evaluar su futuro.
Esta misma debe reunir determinadas caractersticas como utilidad, confiabilidad y provisionalidad con el fin de
propiciar el cumplimiento de sus objetivos y, en consecuencia, garantizar la eficacia en su utilizacin por parte de sus
diferentes destinatarios. En definitiva las caractersticas de la informacin financiera estn en funcin de su contenido
informativo y oportuno, el primero est basado en la capacidad de la informacin para representar simblicamente
con palabras y cantidades la entidad y su evolucin, su estado en diferentes puntos en el tiempo y los resultados de su
operacin. La oportunidad de la informacin es el aspecto esencial de que llegue a manos del usuario cuando este
pueda usarla para tomar decisiones a tiempo para lograr sus fines.
1.2 ESTADOS FINANCIEROS
17
La situacin econmica de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones
mercantiles efectuadas en cada ejercicio se presentan por medio de resmenes informativos, los cuales son
documentos que reflejan las fortalezas y debilidades de una empresa en un periodo de tiempo determinado para
identificar de manera ms fcil si su funcionamiento y desempeo han sido los esperados para alcanzar los objetivos
de la misma y se formulan con datos que figuran en la contabilidad, para suministrarle esta informacin a los
interesados en el negocio.
1.2.1
Tal como lo menciona Roberto Garca Mendoza en su libro Anlisis e Interpretacin de la Informacin financiera;
Los Estados Financieros son resmenes esquemticos que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; habiendo de
reflejar hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran.3
El Contador Pblico Cesar Calvo Langarica en su libro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros menciona que
Los Estados Financieros son los documentos que proporcionan informes peridicos a fechas determinadas, sobre el
estado o desarrollo de la administracin de una empresa. 4
En las palabras de Abraham Perdomo Moreno en su libro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Por
estados financieros puede entenderse aquellos documentos que muestran la situacin econmica de una empresa,
la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada, presente o futura; o bien, el resultado de
operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio pasado, presente o futuro, en situaciones normales o especiales. 5
En resumen podemos decir que los estados financieros son informes que muestran detalladamente las operaciones
contables y financieras efectuadas por una empresa en determinado periodo para facilitar la toma de decisiones.
IMPORTANCIA
Desde el punto de vista interno, la informacin de los estados financieros debe ser veraz, oportuna y confiable para la
mejor toma de decisiones y poder implementar las medidas correctivas que maximicen el funcionamiento y
desempeo de la empresa, es decir, la entidad econmica debe obtener a travs de estos resmenes ventajas como:

Datos ms exactos porque han completado su ciclo econmico

Se evitan errores por no tener presin de otras actividades y poder elaborarlas con mayor detenimiento y
eficacia.
Como un ciclo econmico se ha cubierto, es factible que la empresa este en la mejor poca de solventar sus
obligaciones, entre otras las del fisco.
La intervencin dentro de las empresas de los profesionales o tcnicos que revisen estudien o determinen
la razonabilidad de las cifras, los problemas del mercado, o bien las fallas de la administracin, se harn
ms expeditas y el resultado de su intervencin se aplicara en caso dado en una poca mas adecuada.
Con respecto al punto de vista externo, los estados financieros facilitan la informacin al pblico en general para que
formulen sus conclusiones sobre el desempeo financiero de la entidad. Por ejemplo a los acreedores que estimen la
capacidad de pago de las empresas para cubrir crditos; a los inversionistas para que evalen la conveniencia de su
aportacin de capital y a las autoridades hacendaras para efectos de los impuestos que gravan.
1.2.2
CLASIFICACION
Roberto Garca Mendoza en su libro Anlisis e Interpretacin de la Informacin financiera

C.P. Cesar Calvo Langarica en su libro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
5
C.P Abraham Perdomo Moreno en su libro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
18
Los estados financieros pueden clasificarse desde diversos puntos de vista, pero para nuestro estudio los
clasificaremos de la siguiente manera:
1. Atendiendo a la importancia de los

mismos
2. Atendiendo a la informacin que

presentan
3. Atendiendo a la fecha o periodo

que se refieren
Bsicos y
Secundarios
Normales y
Especiales
Estticos
Dinmicos
Esttico-Dinmicos y
Dinmico-Estticos
Sintticos y
Detallados
4. Atendiendo al grado de
informacin que proporcionan
Simples y
Comparativos
Estados
financieros
5. Atendiendo a la forma de
presentacin
Elementos descriptivos y
Elementos numricos
6. Atendiendo el aspecto formal de
los mismos
Encabezado,
Cuerpo y Pie
7. Atendiendo el aspecto material
de los mismos
Histricos o Reales, Actuales y
Proyectados o Pro-forma
8. Atendiendo a la naturaleza de las
cifras
En Moneda Mexicana y
En Moneda Extranjera
9. Atendiendo a la moneda
BSICOS: Conocidos tambin como principales son aquellos que muestran la capacidad econmica de una empresa
(activo total menos pasivo total), capacidad de pago de la misma (activo circulante menos pasivo circulante) o bien,
el resultado de operaciones obtenido en un periodo dado, por ejemplo:
19
a)
b)
c)
d)
Balance general
Estado de perdidas y ganancias
Estado de origen y aplicacin de recursos
Estado de cambios en la situacin financiera
SECUNDARIOS: Llamados tambin como anexos, son aquellos que analizan un rengln determinado de un estado
financiero bsico, por ejemplo:
Del balance general sern secundarios:
a)
b)
c)
d)
Estado del movimiento de cuentas del Supervit

Estado del movimiento de cuentas del dficit
Estado del movimiento de cuentas del Capital Contable
Estado detallado de Cuentas por cobrar
Del estado de prdidas y ganancias o estado de resultados sern secundarios:

a)
b)
c)
d)
e)
Estado de costo de ventas netas

Estado del Costo de Produccin
Estado analtico de cargos indirectos de fabricacin
Estado analtico de costos de venta
Estado analtico de costos de administracin
Del estado de origen y aplicacin de recursos, sern secundarios:

a) Estado analtico del origen de recursos
b) Estado analtico de aplicacin de recursos
NORMALES: Son aquellos estados financieros bsicos o secundarios cuya informacin corresponda a un negocio
en marcha.
ESPECIALES: Son estados financieros bsicos o secundarios cuya informacin corresponde a una empresa que se
encuentre en situacin diferente a un negocio en marcha, por ejemplo:
a) Estado de liquidacin (balance por liquidacin)
b) Estado de fusin (balance por fusin)
c) Estado de transformacin (balance por transformacin)
ESTTICOS: Aquellos cuya informacin se refiere a un instante dado, a una fecha fija, por ejemplo:
a) Balance General
b) Estado detallado de cuentas por cobrar
c) Estado detallado del activo fijo tangible
DINMICOS: Son los que presentan informacin correspondiente a un periodo dado, a un ejercicio determinado, por
ejemplo:
a)
b)
c)
d)
Estado de perdidas y ganancias o estado de resultados

Estado del costo de ventas netas
Estado del costo de produccin
Estado analtico de costos de venta
20
ESTTICO-DINMICOS: Presentan en primer trmino informacin

correspondiente a un periodo determinado, por ejemplo:
a fecha fija
y en segundo informacin
a) Estado comparativo de cuentas por cobrar y ventas

b) Estado comparativo de cuentas por pagar y compras
DINMICO-ESTTICOS: Son los que muestran informacin, en primer lugar correspondiente a un ejercicio y en
segundo informacin a fecha fija, por ejemplo:
a) Estado comparativo de ingresos y activo fijo
b) Estado comparativo de utilidades y capital contable
SINTTICOS: Los estados financieros
informacin en forma global.
que presenten informacin por grupos, conceptos es decir, presentan
DETALLADOS: Presentan la informacin de los estados financieros en forma analtica o pormenorizada.

SIMPLES: Cuando se refiera a un estado financiero, es decir, se presenta un solo estado financiero.
COMPARATIVOS: Se presentan en un solo documento dos o ms estados financieros, desde el punto de vista
formal, estn constituidos por dos elementos, el Descriptivo (conceptos) y el Numrico (cifras).
Ahora bien, desde el punto de vista material, cualquier estado financiero se divide en tres partes: encabezado,
cuerpo y pie.
El Encabezado consiste bsicamente en:
a) Nombre de la empresa
b) Nombre del estado financiero de que se trate
c) La fecha fija, el ejercicio correspondiente
El Cuerpo est destinado para el contenido del estado financiero de que se trate.
El Pie generalmente se usa para notas a los estados financieros, nombre y firma de quien lo confecciona, audita
interpreta.
HISTRICOS O REALES: Cuando la informacin corresponde al pasado y Actuales cuando la informacin corresponde
precisamente al da de su presentacin.
PROYECTADOS O PRO-FORMA: Cuando el contenido corresponde a estados financieros cuya fecha o periodo se
refieran al futuro.
En Moneda Mexicana, cuando las cifras de los estados financieros, se presentan en pesos mexicanos.
En Moneda Extranjera, cuando las cifras se presenten en moneda extranjera, por ejemplo, en dlares o en yenes,
marcos, libras.
A continuacin se ejemplifica en el Cuadro 1 y Cuadro 2 la informacin antes mencionada para su mayor
comprensin.
21
CUADRO 1
Bsicos
ESTADOS BASICOS Y SECUNDARIOS
Edo. de
perdidas y
ganancias o
edo. de
resultados
Edo. de origen
y aplicacin
de recurso
Edo. del costo

de ventas
netas
Edo. Analtico
del origen de
recursos
Recursos
generados
por actividad
de operacin
Edo. del
movimiento
del capital
contable
Edo. del costo

de produccin
Edo. Analtico
de aplicacin
de recursos
Recursos
generados por
financiamiento
Edo. detallado
de cuentas
por cobrar
Edo. Analtico
de costos de
venta
Edo. de
variaciones
del capital de
trabajo
Recursos
utilizados por
inversin
Edo. de origen
y aplicacin
de fondos
Edo. Analtico
de costos de
administracin
Edo. Analtico
de otras
variaciones
Aumento o
disminucin
en el efectivo
e inversiones
temporales
Balance
general
Edo. del
movimiento
de ctas. de
supervit
Secundarios
22
Edo. de
cambios en la
situacin
financiera
CUADRO 2 CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
DETALLADOS
SINTETICOS
DINAMICOS
X
X
X
X
ESTATICOS
ESPECIALES
X
X
PRO-FORMA
HISTORICOS
DE SITUACION FINANCIERA
DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO
DE RESULTADOS
DE RESULTADOS COMPARATIVO
DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS
DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA COMPRATIVA
DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
DE POSICION DE RECURSOS NETOS GNERADOS Y SU
FINANCIAMIENTO
DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE
DE UTILIDADES RETENIDAS
COMBINADO DE RESULTADOS Y UTILIDADES RETENIDAS
DE LIQUIDACION
DE FUSION
POR TRANSFORMACION
DE MOVIMIENTO DE CUENTAS DE SUPERAVIT
DEL MOVIMIENTO DE CUENTAS DEL DEFICIT
DEL MOVIMIENTO DE CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE
DEL COSTO DE VENTAS NETAS
DEL COSTO DE PRODUCCION
ANALITICO DE CARGOS INDIRECTOS DE FABRICACION
ANALITICO DE COSTO DE VENTAS
ANALITICO DE COSTOS DE ADMINISTRACION
NORMALES
ESTADOS FINANCIEROS
SECUNDARIO
PRINCIPALES
CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
A continuacin estudiaremos detalladamente los estados que estaremos utilizando en el estudio de este trabajo, los
cuales son:
Estado de situacin financiera balance general
Estado de resultados estado de prdidas y ganancias
23
Estado de cambios en la situacin financiera
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Como hemos comentado anteriormente para las entidades econmicas es de suma importancia recopilar toda su
informacin financiera con el propsito de presentar de manera clara, veraz y oportuna sus propiedades, obligaciones
y capital para una mejor toma de decisiones, es por esta razn que surge el Estado de Situacin Financiera o conocido
tambin como Balance General Estado Bsico.
El Estado de Situacin Financiera es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin
financiera de la empresa presentando en forma clara el valor de los activos, pasivos y el patrimonio de los
propietarios valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados
del libro mayor y libros auxiliares.
RUBROS DEL BALANCE GENERAL
El Balance General esta integrado por los siguientes rubros:
1) ACTIVO.
2) PASIVO.
3) CAPITAL CONTABLE.
ACTIVO.- Puede definirse como el conjunto de bienes y derechos sobre los que se tiene prioridad as como cualquier
costo o gasto realizado no devengado a la fecha del estado de situacin financiera que debe aplicarse a ingresos
futuros.
El IMCP en su Boletn A-11 lo define de la siguiente manera: Activo es conjunto o segmento cuantificable de los
beneficios econmicos futuros fundamentalmente esperados y controlados por una entidad representados por
efectivo, derechos, bienes o servicios como consecuencia de transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos. 6
Segn su naturaleza o finalidad los activos de la empresa se dividen en Circulante, Fijo o Diferido y a su vez se pueden
subdividir e activo circulante o no circulante.
Los activos circulantes se identifican con el ciclo financiero a corto plazo y los no circulantes con el ciclo financiero a
largo plazo.
De acuerdo al IMCP define como Activo Circulante el efectivo y todo aquello que se haya de convertir en efectivo o de
consumir en el ciclo normal de operaciones.
Por el contrario los No Circulantes deben transformarse en efectivo en un trmino mayor de un ao o del ciclo
financiero de la entidad si este dura ms de un ao.
IMCP Boletn A-11, Pagina 45 prrafo 11
24
PASIVO.- Es el grupo de obligaciones por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o
servicios por operaciones o transacciones presentes o pasadas.
El IMCP en su Boletn A-11 menciona lo siguiente: Pasivo es el conjunto o segmento cuantificable de las obligaciones
presentes de una entidad particular virtualmente ineludibles de transferir efectivo, bienes o servicios en el futuro a
otras entidades como consecuencia de transacciones o eventos pasados.7
Los pasivos se consideran cuantificables cuando son identificables separadamente del resto de las obligaciones y
poseen el atributo de ser medibles en unidades monetarias en un grado suficientemente confiable.
Todo pasivo representa una obligacin en el presente de transferir recursos o prestar servicios en el futuro a otra
entidad. Dicha transferencia puede estar condicionada al vencimiento de un plazo, a la ocurrencia de un evento
determinado o a la simple solicitud de cumplimiento por parte del beneficiario.
El pasivo se clasifica como a corto plazo y a largo plazo.
Los Pasivos a Corto Plazo deben de vencer durante el prximo ao o en el ciclo financiero si este es menor a un ao.
Los Pasivos a Largo Plazo por el contrario tienen vencimiento a ms de un ao o del ciclo financiero si este es mayor a
un ao.
Existen pasivos contingentes constituidos por las obligaciones que estn sujetas a la realizacin de un hecho por el
cual desaparecen o se convierten en pasivos reales. Su revelacin se hace a travs de notas a los estados financieros
que forman parte integrante de los mismos.
Los pasivos contingentes cuando se convierten en obligaciones reales deben registrarse en ese momento en el pasivo
y/o en los resultados del ente econmico.
CAPITAL CONTABLE.- El IMCP en sus boletines A y C-11 lo define como El derecho de los propietarios sobre los
activos netos que surgen por aportaciones de los dueos, por transacciones y otros eventos o circunstancias que
8
afectan una entidad y el cual se ejerce mediante reembolso o distribucin.
Dentro de este rubro se refleja la inversin de los socios o accionistas as como los resultados obtenidos. De acuerdo a
su origen esta formado por capital contribuido y capital ganado o dficit.
La divisin del Capital Contable es:
Capital Social: Es la aportacin de los accionistas en efectivo o en especie y constituye la base primordial para
la creacin de este.
Aportaciones para futuros aumentos de capital: Bajo este concepto se consideran las aportaciones de los
socios o accionistas diferentes a las que hicieron para integrar el capital Social. Para que estas se consideren
como Capital debe existir una resolucin de la Asamblea de Socios o accionistas que se capitalizar, de lo
contrario debern formar parte del Pasivo.
Prima en ventas de acciones: Se le considera prima cuando una Sociedad Annima o en Comandita por
acciones, vende sus acciones a un precio mayor a su valor nominal.
7
8
Donaciones: Es la entrega pura y simple, sin mediacin de compra o intercambio, de bienes materiales como
ingresos extraordinarios a una entidad, las cuales debern formar parte del capital contribuido y se
expresaran a su valor de mercado del momento en que se recibieron.
IMCP, Boletn A-11 pagina 47 prrafo 31

IMCP, Boletn A-11 pagina 47 prrafo 40
25
Utilidades retenidas: Son las obtenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a los
accionistas son conservadas en la empresa y por tanto forman parte del capital contable.
Prdidas acumuladas: Es cuando las prdidas han absorbido las utilidades pendientes de aplicar y las
aplicadas a reservas.
PRESENTACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Como ya se indico en punto 1.2.2 el Estado Financiero debe contar con un encabezado, cuerpo y pie, vale la pena
mencionar que existen varias formas de presentacin, sin que esto pueda provocar alguna variacin en su anlisis o
interpretacin.
El estado de situacin financiera puede presentarse de dos formas:
1.- Forma de cuenta
2.- Forma de reporte.
FORMA DE CUENTA: Consiste en presentar todos los activos en el lado izquierdo y a la derecha los pasivos y el capital
contable. Por lo cual la formula ser Activo igual a Pasivo ms Capital Contable. Ejemplo CUADRO 3
FORMA DE REPORTE: Consiste en presentar todas las partidas en presentacin vertical, en primer trmino los activos
despus el pasivo y por ltimo el capital contable, cada una con su suma respectiva. La regla es Activo menos Pasivo
igual a Capital Contable. Ejemplo CUADRO 4
26
A continuacin se presenta la estructura de cada una de las formas de presentacin del Balance General-.
CUADRO 3 FORMA DE CUENTA
Cierres ICY S.A de C.V
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2007
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
Efectivo en caja y bancos
790,440.00
CUENTAS POR COBRAR
Documentos por pagar
7,500,000.00
Proveedores
1,751,450.00
Acreedores Diversos
789,160.00
Clientes
14,108,140.00
Funcionarios y empleados
253,160.00
Anticipo de clientes
Deudores Diversos
172,850.00
IVA Trasladado
Anticipo a proveedores
401,200.00
Otros impuestos diversos
Estimacin de cuentas incobrables
(600,000.00)
Provisin del Impuesto sobre la renta
14,335,350.00
Provisin de participacin
Inventario
33,581,817.00
de los trabajadores en las utilidades
Seguros pagados por anticipado
121,160.00
SUMA CIRCULANTE
11,540,610.00
SUMA DEL CIRCULANTE
48,828,767.00
20,000,000.00
Capital Social
111,356,000.00
Reserva legal
1,092,075.00
Reserva de reinversin
5,122,345.00
1,500,000.00
PASIVO A LARGO PLAZO

ACTIVO FIJO
Propiedades planta y equipo
41,785,795.00
Depreciacin Acumulada
(6,929,076.00)
ACTIVO FIJO NETO
34,856,719.00
Documentos por pagar a largo plazo
CAPITAL CONTABLE
OTRO ACTIVO
Inversiones en acciones y valores
350,000.00
Gastos de Instalacin
1,482,664.00
Resultados de ejercicios anteriores
Amortizacin Acumulada
(395,580.00)
Efecto Monetario
$
8,714,136.00
$
(72,702,595.00)
SUMA
1,437,084.00
SUMA CAPITAL CONTABLE
53,581,961.00
SUMA ACTIVO TOTAL
85,122,570.00
SUMA PASIVO Y CAPITAL
85,122,570.00
Resultado del ejercicio
C.P JHOSEP FREYSSINIER FRANCO

CONTADOR
LIC. IVAN VENEGAS PEREZ

GERENTE
27
CUADRO 4 FORMA REPORTE

Cierres ICY S.A de C.V
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2007
ACTIVO CIRCULANTE
CUENTAS POR COBRAR
Clientes
Funcionarios y empleados
Deudores Diversos
Anticipo a proveedores
Estimacin de cuentas incobrables
$790,440
$14,108,140
$253,160
$172,850
$401,200
-$600,000
$14,335,350
$33,581,817
$121,160
$48,828,767
Inventario
Seguros pagados por anticipado
SUMA DEL CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
Propiedades planta y equipo
ACTIVO FIJO NETO
OTRO ACTIVO
Inversiones en acciones y valores
Gastos de Instalacin
Amortizacin Acumulada
SUMA
$41,785,795
-$6,929,076
$34,856,719
$350,000
$1,482,664
-$395,580
$1,437,084
SUMA ACTIVO TOTAL
$85,122,570
PASIVO CIRCULANTE
Documentos por pagar
Proveedores
Acreedores Diversos
Anticipo de clientes
IVA Trasladado
Otros impuestos diversos
SUMA CIRCULANTE
SUMA PASIVO TOTAL
$7,500,000
$1,751,450
$789,160
$0
$0
$0
$1,500,000
$0
$11,540,610
$20,000,000
$31,540,610
ACTIVO MENOS PASIVO
$53,581,961
CAPITAL CONTABLE
Capital Social
Reserva legal
Efecto Monetario
$111,356,000
$1,092,075
$5,122,345
$8,714,136
-$72,702,595
$53,581,961

CONTADOR

GERENTE
28
ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las decisiones
correspondientes sobre sus futuras operaciones. En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por
el proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos
indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico. Para las empresas es necesario conocer
los ingresos, gastos y utilidades de los que fue acreedor en un ejercicio contable, ya que de esta informacin
depende el buen manejo de las mismas en el pasado, presente y futuro.
Este estado permite una apreciacin general de las diversas actividades de una entidad, por esta razn consideramos
necesario mencionar algunos conceptos de diversos autores.
En las palabras del C.P Abraham Perdomo Moreno el Estado de resultados es un Estado financiero que muestra la
utilidad o prdida neta, as como el camino para obtenerla en un ejercicio determinado.9
El C.P Alberto Garca Mendoza define al Estado de Resultados como el Estado financiero bsico, que presenta la
informacin relevante acerca de las operaciones desarrolladas por una entidad durante un periodo determinado.
Mediante la determinacin de la utilidad neta y de los logros alcanzados y de los esfuerzos desarrollados por una
entidad durante el periodo consignado en el mismo estado.10
De esta manera podemos concluir que el Estado de Resultados es un documento complementario donde se informa
detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL ESTADO DE RESULTADOS

Dentro del Estado de Prdidas y Ganancias destacan los siguientes conceptos ms importantes:
INGRESO O VENTAS: Es el incremento bruto de activos o disminucin de pasivos experimentado por una entidad, con
efecto en su utilidad neta, durante un periodo contable, como resultado de las operaciones que resulten normales o
primarias.
EGRESO: Cualquier partida u operacin que afecte los resultados de una empresa, disminuyendo las utilidades o
aumentando las prdidas. Existen salidas sin egresos, como en el caso de una mquina en que slo se esta cambiando
un activo por otro sin afectar resultados. Tambin hay egresos sin salidas como en el caso de una depreciacin en el
cual slo incrementa los gastos sin implicar un desembolso.
COSTO: Erogacin o desembolso en efectivo, en otros bienes, en acciones o en servicios que incrementan el valor de
los inventarios.
GASTO: Es el decremento bruto de activos o incremento de pasivo experimentado por una entidad, con efecto en su
utilidad neta, durante un perodo contable, como resultado de las operaciones que constituyen sus actividades
normales o primarias; esto quiere decir que tienen como consecuencia o es indispensable para la generacin de
ingresos.
C.P Abraham Perdomo Moreno en su libro Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

C.P Alberto Garca Mendoza en su libro Estados Financieros
10
29
GANANCIA: Es el ingreso resultante de la actividad propia de la empresa derivada del entorno econmico, social,
poltico, durante un periodo contable, que por su naturaleza debe presentarse neto de su costo correspondiente.
PERDIDA: Es el gasto resultante de una administracin deficiente y en consecuencia el ingreso es inferior al gasto por
lo que debe reflejarse en su totalidad para tomar las acciones pertinentes.
A menudo se emplea la palabra costo relacionndola de alguna manera con los gastos o las prdidas. Aunque este
trmino puede cubrir una amplia gama de significados, para fines de estados financieros por costo debe entenderse el
valor de los recursos que se entregan o prometen entregar, a cambio de un bien o un servicio. Las entidades incurren
en costos para obtener ingresos. Los costos que tienen potencial para generar ingresos en el futuro son los activos.
Los costos expirados, es decir que perdieron el potencial generador de ingresos, son los gastos y las prdidas.
CLASIFICACIN
El estado de prdidas y ganancias consta de cinco grandes grupos que son:
Ingresos y Egresos principales

Costo de lo Vendido
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Costo Integral de Financiamiento
Otros Productos y Otros Gastos
INGRESOS Y EGRESOS PRINCIPALES: Son los ingresos obtenidos por actividades primarias o normales que pueden ser
venta por inventarios o por la prestacin de un servicio, dependiendo de la actividad de cada entidad. De acuerdo a
los principios de contabilidad de Importancia Relativa y de Revelacin Suficiente observamos la conveniencia de
presentar los datos de descuentos, rebajas y devoluciones sobre ventas.
COSTO DE LO VENDIDO. Es el costo de produccin o adquisicin en el que incurri la entidad antes de poner a la venta
dicho articulo o servicio. Cabe mencionar que este tema se tratara ms detalladamente en el capitulo 3.
GASTOS DE OPERACIN: Son el consumo de bienes y servicios en que incurre la empresa al realizar sus operaciones.
Por ejemplo: Sueldos y salarios, rentas, papelera, telfonos.
Los gastos de operacin se dividen en:
Gastos de Venta: En esta cuenta registramos los importes monetarios correspondientes a los egresos
directamente relacionadas con la venta de mercancas. Son aquellos en los que incurre la entidad en sus
esfuerzos para comercializar sus bienes y servicios.
Gastos de administracin: En esta cuenta registramos los importes monetarios correspondientes a los
egresos relacionados con la administracin de la empresa. Son aquellos en los que la administracin general
de las operaciones de la empresa.
En el estado de Resultados se pueden informar por separado estas dos clases de gastos de operacin.
LA UTILIDAD DE OPERACIN: Es la resultante de enfrentarte a las ventas o ingresos, el costo de lo vendido y los gastos
de operacin. Es la utilidad ganada por la entidad, en sus actividades primarias o normales, sin tomar en cuenta el
efecto de ISR y PTU.
30
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO: Esta integrado por la diferencia que exista entre los productos Financieros y
los Gastos financieros. Son ingresos y egresos respectivamente que se derivan precisamente de operaciones
financieras, en las cuales el objeto de intercambio no son mercancas sino el dinero en si mismo. Ingresos y gastos
distintos a los de operacin.
OTROS PRODUCTOS Y OTROS GASTOS. Son cuentas que se derivan de operaciones distintas de las propias y normales
de la entidad.
Los otros productos, consisten generalmente en:
Rentadas ganadas por locales u otros bienes otorgados en arrendamiento

Utilidades obtenidas en ventas de activo fijo
Comisiones ganadas (Ventas en mercancas, en comisin).
Los otros gastos consisten comnmente en:
Perdidas sufridas en Ventas de Activo fijo

Donativos otorgados
Obsequios al personal que colabora en la empresa
Al concluir cada periodo contable y despus de haber acumulado en las cuentas de resultados los importes de
ingresos y de egresos derivados de las operaciones realizadas durante el mismo, determinamos el resultado neto es
decir el resumen de todos los importes de ingresos y egresos del periodo.
31
PRESENTACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS

Como ya habamos mencionado, el estado de prdidas o ganancias es sumamente importante para conocer los
resultados de las operaciones en un periodo determinado, por esta razn despus de haberlo estudiado es
indispensable conocer su estructura (Cuadro 5).
CUADRO 5
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
MENOS
IGUAL
MENOS
IGUAL
MENOS
IGUAL
Ventas
Descuentos sobre ventas
Devoluciones y rebajas sobre ventas
Ventas netas
Costo de lo vendido
UTILIDAD BRUTA
$133,820,000
$153,200
$260,000
$133,406,800
$87,159,473
$46,247,327
Gastos de Operacin
Gastos de venta
Gastos de administracin
UTILIDAD O PERDIDA DE OPERACIN
$21,634,128
$10,183,450
$11,450,678
$24,613,199

MENOS
MAS
$485,204
Gastos Financieros
Intereses
IGUAL
Productos Financieros
Intereses ganados
UTILIDAD O PERDIDA DESPUES DEL CIF
MENOS
MAS
Otros gastos
Otros ingresos
$1,945,067
$1,459,863
$24,127,995
$356,987
$569,800
UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS

MENOS
$24,340,808
ISR
PTU
$7,302,242
$2,434,080
RESULTADO DEL EJERCICIO
$9,736,322
$14,604,486
32

CONTADOR

GERENTE
33
UNA ALTERNATIVA FINANCIERA PARA LAS EMPRESAS ANTE LA INFLACIN MEDIANTE LA REDUCCIN DE COSTOS.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

Este informe es un instrumento de anlisis importante debido a la informacin que nos proporciona, teniendo su
regulacin en l Boletn B-12 de la Comisin de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.11
Es importante mencionar que el Estado de Cambios en la situacin financiera tiene sus orgenes en el boletn B-4 que
era una versin Estado de origen y aplicacin de recurso, con el principal nfasis en el capital de trabajo, recibiendo el
nombre alternativo de Estado de flujo de fondos. Posteriormente el boletn B-4 fue derogado por el B-11 Estado de
flujo de efectivo, que a su vez se sustituyo por el boletn B-12.
El Estado de Cambios en la Situacin Financiera tambin es conocido como estado de origen y aplicacin de recursos
o fondos, Estado de fondos y su aplicacin, Estado de cambios en la situacin o posicin financiera y Anlisis de los
cambios en el capital de trabajo entre otros dependiendo del enfoque de preparacin y presentacin.
CONCEPTO
La informacin financiera debe proveer elementos que sean de utilidad para los usuarios de la misma, con el
propsito de que tomen decisiones con base en informacin adecuada. Ahora bien es importante definir al Estado de
cambios en la situacin financiera enunciando algunos conceptos de diferentes autores:
La comisin de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en boletn B-12 dice: El estado financiero bsico
que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operacin, los cambios principales
ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de
12
un periodo determinado .
En palabras del C.P Joaqun A. Moreno Fernndez enuncia que es un Estado financiero basado en el efectivo,
presentando la generacin de recursos provenientes de las operaciones, antes y despus de intereses, impuestos,
13
dividendos y de su financiamiento.
Despus de analizar los conceptos anteriores podemos llegar a la conclusin que el Estado de Cambios en la Situacin
Financiera es el estado financiero bsico que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la
operacin, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e
inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
OBJETIVO
El Estado de Cambios en la Situacin Financiera tiene como objeto principal proporcionar informacin relevante y
condensada relativa a un periodo determinado, para que los usuarios tengan elementos adicionales a los
proporcionados por otros estados financieros como el Balance y el de Resultados para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos
b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados
por la operacin
c) Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso,
para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa derivados de transacciones de
inversin y financiamiento ocurridos durante el periodo.
11
IMPC Boletn B-12 pgina 117

IMPC Boletn B-12 pgina 117
13
C.P Joaqun A. Moreno Fernndez en su libro Contabilidad Intermedia.
12
34
PRESENTACIN.
Para proporcionar una visin integral del Estado de Cambios en la Situacin Financiera debe mostrar las
modificaciones registradas en pesos constantes de cada uno de los principales rubros que lo integran; las cuales,
conjuntamente con el resultado del periodo determinan el cambio de los recursos de la institucin. Dicho Estado tiene
la siguiente estructura atendiendo al flujo de efectivo que se presente en las partidas clasificndose de la siguiente
manera:
A) De Operacin.
B) De Financiamiento.
C) De Inversin.
De Operacin.- Esta representada por las actividades primarias de la entidad, generalmente relacionadas con la
produccin, distribucin de bienes y prestacin de servicios; adems estn relacionadas con transacciones y otros
eventos que tiene efectos en la determinacin de la utilidad neta, tambin con aquellas actividades que se traducen
en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operacin de la entidad considerando
que no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o inversin.
Los recursos generados por la operacin resultan de sumarse o restarse al resultado neto del periodo (antes de
partidas extraordinarias) lo siguiente:
1.- Partidas del Estado de Resultados que no hayan generado o utilizado recursos o cuyo resultado neto este ligado a
las actividades de financiamiento:
-
Depreciaciones.
Amortizaciones.
Participacin en las Utilidades subsidiarias o asociadas.
Provisiones de pasivo a largo plazo.
2.- Incremento o reducciones en partidas directamente relacionadas con la operacin de la entidad menos sus
estimaciones.
-
Clientes.
Inventarios.
Cuentas por pagar a Proveedores.
Cuentas por cobrar y pagar relacionadas con la operacin.
De Financiamiento.- La segunda parte del Estado de Cambios en la Situacin Financiera esta integrada por las partidas
que estn relacionadas con el manejo del dinero de la entidad. Incluyen la obtencin de recursos de los accionistas y
el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversin; los prstamos recibidos, su liquidacin as como el
pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo delimitando as las actividades de
financiamiento.
35
Las cuentas que integran el rubro de Financiamiento son:

-
Crditos recibidos a corto y largo plazo.
Amortizacin de estos crditos sin incluir intereses.
Incrementos de capital por recursos adicionales incluyendo la capitalizacin de pasivo.
Reembolsos de capital.
Dividendos pagados excepto en acciones.
De Inversin.- Finalmente en el Estado de Cambios de la Situacin Financiera se presentan las transacciones que van
directamente relacionadas con el crecimiento de la entidad, incluyendo el otorgamiento y cobro de prstamos, la
compra y venta de deudas, de instrumentos de capital, de inmuebles, maquinaria, inversin en equipo y otros activos
productivos distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa delimitando as las
actividades de Inversin las cuales se integran de la siguiente manera:
-
Adquisicin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo.
Adquisicin de acciones de otras empresas.
Cualquier inversin o des-inversin permanente.
Prstamos efectuados por la empresa.
Cobranza o disminucin en pesos constantes de crditos otorgados sin intereses.
Adems se incorporan otras operaciones que si bien no afectan el flujo de efectivo se consideran operaciones
importantes de financiamiento o de inversin.
ELABORACIN.
El Estado de Cambios en la Situacin Financiera habr de prepararse mediante la comparacin de dos balances los
cuales reflejarn los saldos al inicio y al final de los periodos en comparacin, incluyendo adems las partidas del
estado de resultados. Se formula una hoja de trabajo que servir de borrador del estado de flujo de efectivo, en la
cual se determinarn los orgenes y aplicaciones de efectivo; es decir, su base de elaboracin coincide con el estado
de cambios en la situacin financiera pero se utilizan pesos constantes.
Partimos de la utilidad o prdida neta, o antes de partidas extraordinarias (depreciaciones o amortizaciones) si las
hubiera. De haberlas, los recursos generados o utilizados en la operacin, se debern presentar antes y despus de
partidas extraordinarias. Los cambios en la situacin financiera se determinarn por diferencias entre los distintos
rubros del estado de situacin financiera inicial y final, expresados ambos en pesos de poder adquisitivo a la fecha del
estado de situacin financiera ms reciente, clasificados en los tres grupos antes mencionados.
Generalmente la informacin adicional necesaria puede resumirse en:
a) La utilidad del ao o periodo.
b) Los movimientos efectuados en el Capital Contable.
c) Las inversiones y cancelaciones en los Activos no Circulantes.
36
d) La depreciacin, la amortizacin y agotamiento generado en el ao o periodo.

e) Los movimientos o transacciones realizadas en los pasivos no circulantes.
Deber mostrar y determinar claramente cul es el importe total del Capital de Trabajo que generaron o utilizaron en
los resultados del periodo. Esto incluye los cargos a resultados que no requirieron de efectivo como son la
depreciacin y amortizacin.
1.3
INFLACIN
En Mxico desde hace aos el lidiar con una enfermedad econmica prcticamente incurable se ha vuelto un estilo
de vida, ya que las personas se han acostumbrado a ver que los precios suben da a da.
Actualmente las familias mexicanas pagan ms por los productos y servicios que adquieren, sin embargo no existe
reciprocidad entre el incremento de los precios y los sueldos percibidos.
Este problema econmico conocido como Inflacin es la abundancia de dinero que deteriora el nivel de vida de la
poblacin, el cual se presenta de manera general como un desequilibrio econmico caracterizado por la subida
general de precios, dicho de otra manera, es el aumento del papel moneda, deterioro y mal manejo de la economa
en un pas, trayendo como consecuencia que no haya ajuste en los contratos de trabajos, prestamos.
1.3.1 CONCEPTO
Para entender mejor esta enfermedad econmica que nos afecta consideramos necesario analizar algunas
definiciones de los siguientes autores:
Segn Armando Ortega Prez de Len en su libro ESCA-IMEF la inflacin es Una serie de aumentos sostenidos y
generalizados en los precios. 14
De acuerdo a percepcin de Milton y Rose Friedman en su libro Libertad de Elegir la inflacin es una enfermedad
peligrosa y a veces fatal, que si no se remedia a tiempo puede destruir a una sociedad, tambin menciona que la
inflacin se produce cuando la cantidad de dinero aumenta mas rpidamente que la de los bienes y servicios; cuanto
mayor es el incremento de la cantidad de dinero por unidad de produccin, la tasa de inflacin es mas alta.
Probablemente no exista en la economa una proposicin tan bien establecida como esta. 15
Por lo tanto podemos deducir que la inflacin es el desequilibrio econmico generado por una mayor cantidad de
dinero en circulacin sin que exista un respaldo de bienes y servicios, es decir, prdida del valor del dinero.
Alza de
Preciosos
Inflacin = Demanda Global > Oferta Global
1.3.2 CAUSAS Y CONSECUENCIAS

Como es lgico pensar, al emitir ms papel moneda del que se puede sustentar en bienes y servicios se generan
ciertas repercusiones a nivel econmico ya sea nacional o mundial.
Algunos de los efectos ocasionados por la inflacin son:
14
15
Armando Ortega Prez de Len en su libro ESCA-IMEF.

Milton y Rose Friedman en su libro Libertad de Elegir.
37
Reduce el poder adquisitivo: La inflacin provoca un deterioro en el nivel de vida de la poblacin ya que los
bienes y servicios incrementan su valor.
Concentra el ingreso: La inflacin transfiere poder adquisitivo a los grupos de ingreso fijo a los grupos de
ingresos variable. Esto se debe a que algunas clases de ingresos varan con mayor rapidez que otras.
Devala la moneda: La inflacin afecta el valor de la moneda.
Desalienta el ahorro: Los activos fijos incrementan su valor contra el dinero, es decir los dueos de
inmuebles, casas, terrenos, departamentos, incrementan sus riquezas mientras que los que no los poseen
tienen menor oportunidad de adquirirlos.
Distorsiona la inversin: La inflacin transfiere una riqueza injusta de los acreedores a los deudores cuando
se contrata a una tasa de inters menor a la que se hubiera fijado de haber previsto correctamente la
inflacin.
Fomenta la especulacin: En periodos Inflacionarios los empresarios consideran ms lucrativo suponer el

incremento del valor del producto a la actividad propiamente lucrativa y productiva.
1.3.3 CLASIFICACION DE INFLACIN

En la actualidad es normal leer en los peridicos o revistas financieras acerca de la situacin econmica de los pases,
su desarrollo, produccin, los efectos inflacionarios y su repercusin en los mismos, as como en los pases que de
alguna manera se relacionan con estos; pero es importante mencionar que no a todas las economas la inflacin las
afecta de la misma forma.
Es por esto que consideramos importante estudiar el siguiente cuadro con los diferentes tipos de inflacin:
INFLACION MODERADA
INFLACION LATENTE
INFLACIN GALOPANTE
INFLACION ABIERTA
INFLACION AUTOGENERADA
INFLACIN
INFLACION REPRIMIDA
HIPERINFLACIN
INFLACION IMPORTADA
INFLACION RECTANTE
ESTANFLACION
38
INFLACIN MODERADA: Se caracteriza por una lenta subida de los precios, las tasa anuales de inflacin son de un
digito. Cuando los precios son relativamente estables, el pblico confa en el dinero y de esta manera lo mantiene
en efectivo porque dentro de un cierto tiempo tendr casi el mismo valor que al da de hoy. Comienza a firmar
contratos a largo plazo expresados en trminos monetarios, ya que confa en que el nivel de precios no se haya
distanciado demasiado del valor del bien que vende o compra. No le interesa tratar de invertir su riqueza en activos
reales en lugar de activos monetarios y de papel, ya que piensa que sus activos monetarios conservan su valor real.
INFLACION LATENTE: Son todas aquellas variables que en un momento especifico pueden alterar el nivel de precios.
Por ejemplo, el aumentar la tasa de impuestos a los alimentos procesados y las medicinas son dos factores latentes
para provocar un aumento en los precios.
INFLACIN GALOPANTE: La tasa de inflacin generalmente alcanza dos o tres dgitos y oscila entre 50, 100 o 200%.
Cuando este tipo de inflacin prevalece se producen graves distorsiones econmicas, generalmente, la mayora de
los contratos se ligan a un ndice de precios o a una moneda extranjera; por ello el dinero pierde su valor
rpidamente. Un ejemplo claro de la inflacin galopante es la que sufri Mxico en los aos 80, alcanzando de un
98.8% hasta un 159.2% de tasa Inflacionaria.
Los mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por los tipos de inters, sino por medio de
razonamiento. Es extrao ver que las economas que tienen una inflacin anual del 200% consignan sobrevivir a
pesar del mal funcionamiento del sistema de precios, es por esos que los ciudadanos invierten en otros pases y la
inversin interior desaparece.
INFLACION ABIERTA: En este caso, los factores que alteran el nivel de precios son percibidos por la poblacin. La
situacin tratada es claramente identificable con el aumento del precio del litro de gasolina en todos los meses del
ao.
INFLACION AUTOGENERADA: Tambin denominada inflacin por demanda y del vendedor, se da cuando los
consumidores alteran la normalidad de sus compras al adquirir ms de un artculo, causando que los vendedores
los escondan y por lo tanto esto propicia un aumento de precios. Lo descrito, motiva que el precio del artculo suba
mucho ms de lo se esperaba tras un mayor desequilibrio entre oferta y demanda.
INFLACION REPRIMIDA: Ocurre cuando la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico (S.H.C.P.) controla algunos precios
de los bienes y servicios producidos por el sector publico y cuando la Secretaria de Comercio y Fomento Industrial
(SECOFI) hace lo propio con el sector privado. Las dos secretarias no dejan o impiden que suban los precios hasta
determinado nivel. En esta clase de inflacin, el problema se afecta por sus efectos y no por sus causas.
HIPERINFLACIN: Es el aumento acelerado de los precios que pueden ser mensuales, semanales, e incluso diarios
para llevar a cualquier economa aun grave descontrol. Decimos que esta se produce cuando los precios crecen a
tasas superiores al 100% anual. Al ocurrir lo anterior, los individuos tratan de desprenderse del dinero lquido de que
se disponen antes de que los precios crezcan ms y hagan que el dinero pierda aun ms valor. Todo este fenmeno
es conocido como la huida del dinero y consiste en la reduccin de los saldos reales posedos por los individuos, ya
que la inflacin encarece la posesin del dinero. La tasa de inflacin es exageradamente alta, alcanzando millones
porciento.
INFLACION IMPORTADA: Sucede cuando compramos artculos o insumos de pases que tienen una alta inflacin
exacerbando con ello un incremento de los costos, lo que indudablemente incide en el precio final del producto que
paga el consumidor.
INFLACION RECTANTE: Hay incrementos mnimos de precios que son percibidos por la sociedad. Tal es la situacin
cuando aumenta el precio de un producto de cincuenta centavos a un peso en promedio.
39
ESTANFLACION: Es un concepto que se utiliza para hacer referencia a situaciones en las tasa muy elevadas en el
crecimiento de los precios van acompaadas por un estancamiento de la produccin, medido a travs del producto
interno bruto (P.I.B.) y elevadas tasa de desempleo.
1.3.4
IMPACTO DE LA INFLACIN EN LAS EMPRESAS
Como ya hemos comentado anteriormente, el tema de la situacin econmica en Mxico se ha visto afectada en los
ltimos aos por el desequilibrio econmico caracterizado por la subida general de precios, esta inestabilidad ha
perjudicado a la economa de distintos maneras, como por ejemplo:
Merma el poder adquisitivo del dinero
Distorsiona la toma de decisiones
Afecta las inversiones productivas
Afecta la balanza de pagos.
Todo esto no slo influye sobre la economa como un todo, sino que tiene una fuerte colisin sobre la actividad
empresarial. Dicho de otra manera tiene una serie de implicaciones directas sobre el sistema econmico y en
consecuencia sobre las entidades econmicas y las personas, debido a que disminuye su poder adquisitivo.
Es por esta razn que las diversas entidades deben de conocer e identificar algunos aspectos especficos en las que se
ven afectadas en forma directa por la inflacin. Ya que de esto depender que la gerencia desarrolle la habilidad de
tomar medidas que contrarresten las consecuencias de la inflacin y poder tomar decisiones acertadas, an en una
situacin de inestabilidad e incertidumbre como lo es un perodo inflacionario.
Los aspectos a los que nos referimos son:
Evaluacin de proyectos
Productividad
Contabilidad de la empresa
Situacin Financiera
Toma de decisiones
Evaluacin de proyectos: La inflacin incide sobre los flujos de efectivo de un proyecto y sobre la tasa de descuento
requerida por la empresa, as la inflacin distorsiona las decisiones en la elaboracin del presupuesto de capital. La
principal razn es que los cargos por depreciacin se basan en el costo original del activo y no en el costo de
reposicin. Con la inflacin la utilidad aumenta y una parte creciente es gravada, as que los flujos en trminos reales
disminuyen.
Productividad: La inflacin tiende a promover las actividades poco productivas, de corto plazo y especulativas.
Adems la empresa sufrir distintos efectos segn sea la combinacin de los distintos factores productivos que
emplee. De ese modo las variaciones relativas de los costos salariales, los costos de los bienes de capital, podran
hacer que se tenga que variar la asignacin de recursos original, ya que de acuerdo con las nuevas condiciones tal vez
deje de ser la ptima.
En la medida que los precios especficos de los diferentes factores aumentan en forma distinta, algunos equipos
podran resultar obsoletos, un equipo que es considerado el ideal para cierto nivel salarial podra no serlo para un
nivel superior. Tambin las variaciones en la demanda pueden provocar la obsolescencia de alguna maquinaria y
equipo, ya que un conjunto de mquinas podra ser el mejor para cierto nivel de produccin y dejar de serlo por el
aumento en los costos para distinto nivel de produccin.
40
Contabilidad de la empresa: El dinero como unidad de cuenta proporciona grandes ventajas, ya que sirve para
registrar, resumir, controlar y comparar transacciones econmicas. Pero todos estos beneficios se ven sumamente
mermados cuando su valor no es estable, o sea, cuando la inflacin carcome su poder adquisitivo. Esto provoca que a
lo largo del tiempo en realidad no se disponga de una unidad de medida homognea, ya que en ese sentido se tiene
una unidad distinta para cada perodo. Esto adems distorsiona el papel de la contabilidad como medio de obtener
informacin suficiente y oportuna para la adecuada toma de decisiones.
De esa forma es necesario que los estados financieros consideren esas variaciones del poder de compra de la
moneda, ya que de otro modo carecern de significacin real. Es vital que la informacin contable sea verdadera, ya
que de ser falsa conducir a tomar decisiones equivocadas, y por consiguiente frustrar los objetivos planteados por
la direccin.
Situacin Financiera: En perodos inflacionarios la empresa requiere de un mayor financiamiento, lo cual se da por
varias razones. Una de ellas es que al aumentarse el costo de las materias primas, entonces se eleva el valor de los
inventarios. Por otro lado, a pesar de que normalmente la empresa requiere de financiamiento para su crecimiento,
en tiempos de inflacin se necesitan ms recursos financieros para el simple mantenimiento de la dimensin actual,
ya que la sola conservacin del capital requerir incrementos en trminos nominales, ya que en trminos reales ste
se deteriora.
Toma de decisiones: El empresario debe tener en su poder informacin suficiente y vlida para la adecuada toma de
decisiones, lo cual implica conocer en todo momento cul es la posicin financiera de la empresa. Todo esto lleva a
una correcta planeacin para conseguir los distintos objetivos propuestos y as poder plantear polticas eficientes y
eficaces en las diferentes reas de accin, es decir polticas financieras, de crdito y cobros, de inventarios. Pero
cuando se est en presencia de inflacin toda esa labor descrita se vuelve ms compleja e incierta.
Es por esta razn que la inflacin debe ser atendida por las empresas mediante la aplicacin de estrategias adecuadas
("Management").
Ya que si la empresa no reconoce los efectos de la inflacin sobre su informacin financiera no puede establecer
estrategias adecuadas para enfrentar sus efectos y empleara informacin inadecuada falsa, por ejemplo: la fijacin
de precios de ventas, decisiones financieras, alternativas operativas, control de costos.
Por el contrario si se reconocen los efectos inflacionarios sobre la informacin financiera para adecuarla, favorecer la
adecuacin de estrategias, como por ejemplo: fijacin de precios de venta, inversin en activos no monetarios,
reduccin de activos monetarios, manejo del endeudamiento, costos actuales, resultados por tendencias,
reconocimiento del efecto de inflacin (res.monet) y costo real del dinero.
1.4
ACTUALIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La funcin primordial de la informacin financiera es la de dar a conocer a los accionistas y terceras personas
interesadas sobre la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada.
En pocas inflacionarias como la que estamos viviendo en Mxico, los estados financieros histricos ya no son un
elemento informativo para la toma de decisiones de los accionistas y dems usuarios interesados. Por esto es
indispensable que las entidades reconozcan los efectos de la inflacin en su informacin financiera.
Es aqu donde surge la necesidad de reexpresar o actualizar los estados financieros, es decir, llevar de cifras histricas
a cifras del mismo poder adquisitivo dependiendo del ao deseado.
En la prctica es necesario actualizar los Estados Financieros fundamentales ya que el objetivo primordial es lograr
informacin veraz y oportuna con el fin de planear, comparar, analizar y dirigir para la toma de decisiones financieras
41
y fiscales, los distintos valores contenidos en ellos, tanto en funcin de la devaluacin del peso como de los efectos
inflacionarios.
1.4.1 IMPORTANCIA
Teniendo a la Inflacin como invitado constante dentro de nuestra economa, resulta vital actualizar la informacin
financiera manejada en las empresas, debido a que la informacin histrica es falseada en resultados y rentabilidad
e inducir a decisiones equivocadas y por lo tanto impedir alcanzar los objetivos.
Los objetivos que pueden lograse al actualizar la informacin financiera son:
Determinar si existe una posicin financiera deudora o acreedora: Es decir, si existe prdida o utilidad
monetaria.
Evaluar los resultados de la empresa: Es indispensable examinar su rentabilidad con relacin al ndice
inflacionario para definir si la utilidad o prdida son reales.
Para considerar planes y proyectos: Para realizar planes de mejora.
Algunos de los problemas financieros en las empresas ante un entorno inflacionario son:
Descapitalizacin de las empresas endeudadas en dlares: Es decir perdida de la capacidad para generar
beneficios debido a diversas circunstancias, un ejemplo: La inflacin.
Falta de liquidez por insuficiencia en utilidades, financiamiento inflacionario del capital: Es la falta de dinero
para hacer frente a los pagos.
Falta de divisas: Es decir el papel moneda de un pas, el cual es inestable y se encuentra sujeto a las crisis, a
problemas como la inflacin que le quita poder adquisitivo a la divisa.
Cada de la demanda: No contar con la demanda necesaria para ofrecer y vender nuestros productos o
servicios.
Alza en los costos: Pagar ms por el mismo producto o servicio.
Bajos rendimientos: Al aumentar los costos, no se obtiene la misma utilidad.
Deterioro de los valores monetarios
Incertidumbre y especulacin
Confusin de la informacin financiera y desconocimiento de la posicin real de la empresa. Es decir no
contar con informacin veraz y confiable.
Partiendo desde el punto de que la informacin financiera es parte esencial en la elaboracin de los estados
financieros y a su vez estos son considerados como un documento cuyo fin es proporcionar informacin de la
situacin financiera de la empresa para apoyar la toma de decisiones, es necesario contar con datos veraces y
oportunos, y en ello radica la importancia de actualizar los valores manejados dentro de esta informacin.
1.4.2
NORMAS Y LINEAMIENTOS PARA ACTUALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS (B-10)
Sin lugar a dudas el problema ms importante al que se ha enfrentado la contabilidad, es el reconocimiento de los
efectos del fenmeno inflacionario en la informacin financiera. El pronunciamiento emitido por el Instituto Mexicano
de Contadores Pblicos respecto a este tema es el Boletn B-10 el cual surgi en julio de 1985, sin embargo este fue
derogado por el Consejo Internacional de Normas de Informacin Financiera (CINIF) al emitir la NIF B-10 entrando en
vigor el 1 de enero de 2008.
La situacin econmica del pas es muy delicada, para muchos analistas las perspectivas son peores a las que se tenan
en la dcada pasada. La recesin y el desempleo se agudizan y la inflacin aparentemente bajo control en los aos
anteriores, vuelve a alcanzar en este ao 2009 tasas altsimas, lo que nos obliga a seguir teniendo la necesidad de
42
conocer su impacto en las finanzas de las empresas tanto pblicas como privadas, y aplicar nuevamente el B-10 con
objeto de tomar mejores decisiones.
Es por esta razn que consideramos importante mencionar dichos boletines.
B-10 RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIN EN LA INFORMACIN FINANCIERA
Este documento tiene como objeto establecer las reglas pertinentes relativas a la valuacin y presentacin de la
informacin financiera en un entorno inflacionario.
Estas normas son aplicables a todas las entidades que preparen los estados financieros bsicos.
Deben actualizarse cuando menos, los siguientes rubros:
Inventarios y Costo de Ventas

Inmuebles, maquinaria y equipo, su depreciacin acumulada
Capital Contable
CONCEPTOS GENERALES
Es necesario entender las siguientes concepciones que estaremos ocupando a lo largo de este capitulo.
PARTIDAS MONETARIAS: Son aquellas que estn reflejadas en unidades monetarias fijas y que en su futuro se
convertirn en flujo de efectivo. Ejemplo: Activo Circulante, y Pasivo.
PARTIDAS NO MONETARIAS: Son las que como caracterstica tienen el incrementar su valor nominal y se dispondr
de ellos mediante uso, consumo, venta y liquidacin. Ejemplo: Inventarios, Activos fijos, Capital Contable,
Amortizaciones, depreciaciones, gastos, inversiones en acciones.
POSICIN MONETARIA: Es la diferencia entre los activos y pasivos monetarios. Puede ser Posicin Monetaria Activa,
si los activos monetarios son mayores que los pasivos monetarios Posicin Monetaria Pasiva, si los pasivos
monetarios son mayores que los activos monetarios.
NORMAS GENERALES
Para reflejar adecuadamente los efectos de la inflacin se ha considerado que las partidas de los estados financieros
que deben actualizase son:
En el balance: Todas las partidas no monetarias incluyendo como tales a las integrantes del capital contable.
En el estado de resultados: Los costos o gastos asociados con los activos no monetarios y en su caso, los
ingresos asociados con pasivos no monetarios.
Todos los estados financieros deben expresarse en moneda del mismo poder adquisitivo, siendo ste, el de la fecha
del estado de situacin financiera. Cuando se presentan estados financieros comparativos, deben expresarse en pesos
de poder adquisitivo de cierre del ltimo ejercicio informado. La diferencia de estos puede generar una Perdida o
Ganancia.
Para la actualizacin de las partidas no monetarias deber utilizarse como regla general el mtodo de ajustes por
cambios en el nivel general de precios, ya que es el mejor se apega al concepto de costo histrico original, base de los
principios internacionales ms reconocidos. No obstante se permite utilizar costos de reposicin para conocer los
43
efectos de la inflacin en los inventarios y el costo de ventas y de indizacin especifica para maquinaria y equipo de
procedencia extranjera. Estos mtodos se mencionan ms adelante.
A partir de 1986 se pide en las Primeras Adecuaciones al Boletn B-10 la actualizacin de todas las partidas no
monetarias del balance y sus costos y gastos asociados en el estado de resultados y determinar adems:

Resultado por tenencia activos no monetarios
Efecto de posicin monetaria
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO: Tambin lo identificamos como CIF, el cual es para muchos autores es la
parte medular del B-10.
Su objeto es reconocer que la carga financiera de la empresa incluye:
a) El inters y sus equivalentes que tradicionalmente se han considerado como costos financieros
b) Las diferencias cambiarias, es decir, el costo de financiarse en moneda extranjera
c) El efecto por la posicin monetaria, es decir, la cuantificacin de resultado de la inflacin en las partidas
monetarias.
En el caso de pasivos en moneda extranjera Su costo est determinado por los intereses, las fluctuaciones cambiarias
y por la disminucin en el poder adquisitivo de la moneda.
RESULTADO POR TENENCIA ACTIVOS NO MONETARIOS: En forma abreviada es conocido como RETANOM, y solo
debe determinarse cuando se utilice el mtodo de costos especficos. Representa el incremento o decremento entre
el valor actualizado de los activos no monetarios por encima o debajo de los valores equivalentes que deben tener
por la inflacin.
Su valuacin ideal es: Determinar el RETANOM comparando el incremento real en el valor de los activos que se
actualizan (valor de reposicin), con el que se logre aplicando factores derivados del INPC ndice Nacional de Precios
al Consumidor (Valores equivalentes por la inflacin).
Su Presentacin: El RETANOM debe presentarse en el capital contable, desglosndolo en sus partes relativas a
16
inventarios, activos fijos y otros activos no monetarios no actualizados.
EFECTO DE POSICION MONETARIA: Nace del hecho de que existen activos monetarios y pasivos monetarios que
durante una poca inflacionaria ven disminuido su poder adquisitivo, al mismo tiempo que siguen manteniendo su
valor nominal. En el caso de los activos monetarios esto provoca una prdida, ya que cuando la empresa los convierta
en dinero o haga uso del mismo, dispondr de una cantidad igual al valor nominal de estos pero con un poder
adquisitivo menor. Por lo que respecta a las deudas, el fenmeno es estrictamente el mismo pero con un efecto
favorable para la empresa, ya que liquidara un pasivo con cantidades de menor poder adquisitivo.
El efecto por posicin monetaria tambin conocido como REPOMO es un producto de un evento externo a la entidad,
cuyo efecto puede cuantificarse razonablemente en trminos monetarios. El resultado por posicin monetaria debe
ser un concepto que se aloje en su totalidad en el costo integral de financiamiento.
16
En el clculo del RETANOM debe tomarse en cuenta el inventario y los inmuebles, maquinaria y equipo. Tambin debe considerarse el costo de
ventas y la depreciacin del ejercicio.
44
LOS CINCO DOCUMENTOS DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10

En el Boletn original se aclar que la actualizacin de la informacin financiera estara sujeta a un permanente
proceso de investigacin y experimentacin. En el Boletn B-10 original (1984) se adopto una reexpresin parcial
simplificada, en el cual slo se actualizaban aquellos renglones en los que se acentuaba la deformacin provocada por
la inflacin y, adems, las cifras actualizadas se presentaron en el balance a pesos de cierre y, en el estado de
resultados, a pesos promedio del ao.
Estos cambios a la versin original del Boletn B-10 quedan como normas aplicables a travs de documentos de
adecuaciones que presentamos a continuacin.
PRIMER DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10
Derivado de los cambios que estaban ocurriendo en la economa del pas, se emiti la primera modificacin el 16 de
octubre de 1985 por el Consejo Nacional Directivo del Instituto Mexicano de Contadores Pblicos A, C, en la cual se
estableci que en el balance general, se deberan actualizar todas las partidas monetarias, en el estado de resultados
los costos y los gastos asociados con los activos no monetarios y, en su caso, los ingresos asociados con pasivos no
monetarios. En esta forma quedaban expresadas las cifras del balance a pesos de cierre, pero del estado de
resultados segua quedando a pesos de poder adquisitivo del promedio del ao.
SEGUNDO DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10
En noviembre de 1987 se emiti la segunda modificacin al B-10, en el que se estableci que para fines comparativos,
el balance presentaba a pesos de cierre del ltimo periodo, sin embargo, el estado de resultados se segua
presentando a pesos de poder adquisitivo de promedio del ltimo periodo.
En este documento se estableci que el efecto monetario (favorable o desfavorable), se llevara ntegramente a
resultados y que las entidades que as lo deseen podrn eliminar la revelacin del costo histrico original de las
partidas no monetarias.
Tambin en este documento, se hizo patente que se encontraba en proceso de investigacin, por parte de la Comisin
de Principios de Contabilidad, el que todos los estados financieros estuvieran expresados a pesos de poder
adquisitivo del ltimo ejercicio.
TERCER DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10
En junio de 1989 fue aprobado por la Comisin de Principios de Contabilidad, este documento para entrar en vigor a
partir del 1 de enero de 1990, aunque su observancia poda efectuarse anticipadamente. A continuacin
comentamos sus aspectos relevantes.
Porque deben expresarse los estados financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo: Tratndose del estado de
resultados, se presentan los resultados ocurridos a lo largo de un periodo, quedando expresados en moneda de poder
adquisitivo variable que se tienen en el ejercicio, reflejndose una combinacin de diversas unidades de medida, lo
que distorsiona la informacin. Se pretende que al acumular los resultados de cada mes, se presenten valuados con
base en unidades monetarias homogneas, esto es, a pesos de cierre del ejercicio, para que se logre una mejor
presentacin e interpretacin de los resultados.
Objetivos del Tercer Documento: Se pretende adecuar algunas reglas contables establecidas en el B-10 original, con
el objeto de reflejar en los estados financieros el efecto de la inflacin para que los mismos proporcionen informacin
de mayor significado y calidad para la toma de decisiones. Estas adecuaciones son las siguientes:
-
Que los estados financieros se expresen en pesos de un mismo poder adquisitivo.

Comparabilidad de los estados financieros
45
Presentacin de los conceptos del capital contable en el balance general.
Capital Contable: Es en este rubro donde mayores cambios han ocurrido en cuanto a la presentacin el balance
general. A partir del tercer documento de adecuaciones al Boletn B-10, las actualizaciones del capital contable
debern distribuirse entre los distintos rubros que lo componen.
En el balance general, cada partida del capital contable deber estar integrada por la suma de su valor nominal y su
correspondiente actualizacin, es decir, estos dos conceptos debern estar integrados en una sola cantidad.
CUARTO DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10
En el boletn original se estableci determinar las fluctuaciones cambiarias con la metodologa de la paridad tcnica.
En este documento emitido en 1991, se considero que no hay un mtodo que cuantifique razonablemente la
contingencia por el riesgo cambiario de una manera general para todas las empresas, por lo que se elimina la norma
del B-10 de la paridad tcnica, esto es, los prrafos del 122 al 139, el 163 y lo procedente del 164 y de las
disposiciones transitorias, as como la circular 34.
Se deber revelar lo siguiente en adicin a lo establecido en el prrafo 166:
-
Instrumentos de proteccin contra riesgos cambiarios, activos o pasivos.

Posicin de activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, para aquellas empresas que aplican
costos de reposicin.
El monto de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios excluyendo las de activo fijo-, el monto
de los ingresos y gastos por intereses en moneda extranjera y el resultado neto de los dos conceptos
anteriores.
QUINTO DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETIN B-10

Con fecha de 1 de octubre de 1993, la Comisin de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores
Pblicos envi para su auscultacin a toda la membresa el quinto documento de adecuaciones al Boletn B-10, en el
que propona, que si la inflacin anual exceda del 7% se podra optar por no aplicar el tercer documento de
adecuaciones. Posteriormente con fecha 31 de mayo de 1994 se envi una nueva versin del quinto documento en el
que se estableca la eliminacin del tercer documento y la aplicacin nicamente del mtodo de reexpresin de
ajustes por cambios en el Nivel General de Precios.
Finalmente en el mes de julio de 1997, se emiti el quinto documento de adecuaciones al Boletn B-10 (modificado)
que sustituye a la anterior versin, en este nuevo documento, se ratifica que el nico mtodo vigente para la
reexpresin de estados financieros es el Mtodo de Ajustes por cambios en el Nivel General de Precios y se establece
que en el caso de inventarios y costo de ventas se podr utilizar la actualizacin a travs del Mtodo de Costos
Especficos si as se desea, adems que se establece el mtodo de indizacin especifica como opcin para la
reexpresin de maquinaria y equipo, equipo de computo y equipo de transporte. Y actualmente la norma que rige el
tema de inflacin y reexpresin de los estados financieros es la Norma de Informacin Financiera B-10. La cual vamos
a estudiar a continuacin.
NORMA DE INFORMACION FINANCIERA B-10

El objetivo esta NIF es establecer las reglas particulares para el reconocimiento de los efectos de la inflacin en los
estados financieros de las entidades. Es necesario que conozcamos las siguientes definiciones de esta NIF:
46
ENTORNO ECONOMICO: Es el ambiente econmico en el que opera una entidad, el cual puede ser:
Inflacionario
No inflacionario
Inflacionario: Cuando los niveles de inflacin provocan que la moneda local se deprecie de manera importante en su
poder adquisitivo. Para efectos de esta norma, se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflacin
acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26% (promedio anual de 8%) y ,
adems, de acuerdo con los pronsticos econmicos de los organismos oficiales, se espera una tendencia en ese
mismo sentido.
No inflacionario: Cuando la inflacin es poco importante y sobre todo, se considera controlada en el pas; por lo
anterior, dicha inflacin no tiene incidencia en los principales indicadores econmicos del pas. Para efectos de
esta norma, se considera que el entorno econmico es no inflacionario cuando la inflacin acumulada de los tres
ejercicios anuales anteriores es menor que el 26% y adems, de acuerdo con los pronsticos econmicos de de
los organismos oficiales, se identifica una tendencia en ese mismo sentido: inflacin baja.
INFLACION: Es el crecimiento generalizado y sostenido en el nivel de precios de una canasta deviene s y servicios
representativos en una economa; la inflacin provoca una perdida en el poder adquisitivo de la moneda .
NDICE DE PRECIOS: Para los efectos de esta norma y siempre que se trate de entidades que se operan en Mxico,
debe ser el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) o, en su caso, el valor de las Unidades de Inversin
(UDI), el cual es una derivacin del propio INPC. Utilizar cualquiera de estos indicadores se considera vlido, dado
que ambos son emitidos por organismos oficiales en el pas, adems de ser de uso generalizado por los
participantes en la economa nacional. Cuando la entidad opera en el extranjero, debe utilizarse un ndice de
precios equivalente al INPC, pero correspondientes al pas en el que opera.
REEXPRESIN-. Mtodo a travs del cual se reconocen los efectos de la inflacin en los estados financieros bsicos
en su conjunto o, en su caso, en una partida en lo individual.
NORMAS DE REEXPRESION
La entidad debe reconocer los efectos en la inflacin en sus estados financieros mediante la aplicacin de mtodo
integral.
La estructura financiera de la entidad esta conformada por partidas monetarias y no monetarias. Cada una de estas
partidas tiene un comportamiento diferente en relacin con la inflacin, motivo por el cual, el mtodo integral
consiste en determinar:
Para partidas monetarias, la afectacin a su poder adquisitivo, la cual se denomina resultado por posicin
monetaria (REPOMO)
Para partidas no monetarias, el efecto de reexpresin necesario para poder expresarlas en unidades
monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
En la aplicacin del mtodo integral, todos los rubros que conforman la estructura financiera de la entidad, sin
excepcin alguna, deben clasificarse como partidas monetarias o como partidas no monetarias, segn proceda. Al
hacer reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas en la estructura financiera de la entidad, la suma
de los fetos de reexpresin del periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente al REPOMO del mismo
periodo.
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Resultado por posicin monetaria: Por todas las partidas monetarias debe determinarse el REPOMO; esto debido a
lo siguiente: Un activo monetario provoca prdidas por los efectos de la inflacin. Lo anterior ocurre porque cuando
la entidad hace uso de un activo monetario, dispone de una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber
inflacin, dicho importe tiene un menor poder adquisitivo.
Un pasivo monetario provoca ganancias por los efectos de la inflacin. Lo anterior ocurre porque cuando la entidad
paga un pasivo monetario, lo hace con una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber inflacin, dicho
importe tiene un menor poder adquisitivo.
La posicin monetaria es la diferencia entre los activos monetarios de una entidad y sus pasivos monetarios. Esta
puede de tres tipos:
Larga o Activa
Corta o Pasiva
Nivelada
Larga o activa.- Es aquella en la que el importe de los activos monetarios es superior de los pasivos monetarios y,
por consecuencia, genera una prdida neta por inflacin.
Corta o pasiva.- Es aquella en la que el importe de los activos monetarios es inferior a l de los pasivos monetarios
y, por consecuencia, genera una ganancia neta por inflacin; y
Nivelada.- Es aquella en la que el importe de los activos monetarios es igual al de los pasivos monetarios, por lo cual
se neutraliza el efecto de la inflacin.
El REPOMO debe determinarse mensualmente. Para lograr lo anterior, debe multiplicarse la posicin monetaria al
inicio de cada mes (final del mes anterior), por el porcentaje de inflacin del mismo mes. Posteriormente, el REPOMO
de cada mes debe expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general,
por lo que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha fecha.
La cifra reexpresada a la que se refiere el prrafo anterior debe determinarse multiplicando cada REPOMO mensual
por el factor de reexpresin correspondiente a la fecha de cierre del balance general. La sumatoria de todos estos
resultados mensuales representa para la entidad un ingreso o un gasto del periodo.
Consideraciones adicionales: Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera deben incluirse
como parte de la posicin monetaria; para tal efecto, deben considerarse los saldos correspondientes en moneda
nacional.
PARTIDAS NO MONETARIAS: (Ver explicacin en el tema de Boletn B-10) Algunos ejemplos de activos no monetarios
son: inventarios, inmuebles, maquinaria y equipo (activos fijos), activos intangibles, inversiones permanentes en
acciones y los anticipos a proveedores.
Todas las partidas no monetarias deben reexpresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de
cierre del balance general. La cifra reexpresada de las partidas no monetarias deben determinarse multiplicando su
cifra base por el factor de reexpresin a la fecha de cierre del balance general. Dicha cifra base debe incluir todos los
reconocimientos contables posteriores al reconocimiento inicial que se hayan hecho en cada partida.
Asimismo, debe compararse la cifra reexpresada con la cifra base de cada partida no monetaria para obtener, por
diferencia, el efecto de reexpresin del periodo; dicho efecto debe reconocerse dentro de la estructura financiera
de la entidad, en cada uno de los rubros que le dio origen.
48
Cuando un activo o un pasivo no monetario es dado de baja del balance general por situaciones tales como su
venta, donacin, deterioro en su valor, extravi, cancelacin o liquidacin , tambin debe darse de baja el efecto
de reexpresin de esa partida, determinado a la fecha de la baja.
NORMAS DE PRESENTACION
Todas las partidas del balance general deben presentarse expresadas en unidades monetarias de poder adquisitivo
a la fecha de cierre del balance genera. Por tanto, el efecto por reexpresin de las partidas no monetarias debe
presentarse sumando a la cifra base.
Algunas NIF particulares establecen que el ajuste por valuacin de ciertos activos deben reconocerse en el capital
contable dentro de otras partidas integrales. Cuando se trata de un activo monetario, dicho ajuste por valuacin
genera un REPOMO, el cual tambin debe presentarse en el capital contable, incorporado a las otras partidas
integrales.
Estado de resultados o estado de actividades: Cada uno de los ingresos, costos y gastos, en lo individual, debe
presentase expresando en unidades de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general, sin hacer una
separacin de las cifras base y sus efectos de reexpresin.
El REPOMO que no haya sido presentado directamente en el capital contable y que tampoco haya sido capitalizado
debe presentarse en el estado de resultados o en el de actividades, como parte del RIF.
Con base a la NIF B-3, Estado de resultados, el RIF debe incluir intereses, fluctuaciones cambiarias, cambios en el
valor razonable de activos y pasivos financieros y el REPOMO. Por lo tanto, con la incorporacin del REPOMO, el
RIF representa para la entidad el gasto o el ingreso en trminos reales derivado de sus actividades de
financiamiento durante el periodo.
Estados financieros comparativos: Para efectos comparativos, los estados financieros de periodos anteriores deben
presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del estado financiero
mas reciente.
NORMAS DE REVELACION
Con base a la NIF A-7, Presentacin y revelacin, los estados financieros reexpresados deben contener, de manera
prominente, la mencin de que las cifras estn expresadas en moneda de poder adquisitivo a una fecha
determinada.
Por todos los estados financieros reexpresados que se presenten comparativos, debe revelarse en notas a los
estados financieros la siguiente informacin:
a) El hecho de haber operado en un entorno econmico inflacionario y, consecuentemente, de haber
reexpresado los estados financieros.
b) El porcentaje de inflacin acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores, asi como el porcentaje de
inflacin del periodo.
c) Nombre del ndice de precios utilizado.
d) En el caso de que se requiera, por razones legales o de otra ndole, pueden informarse los valores
nominales de capital contable o patrimonio contable.
Salvo lo establecido en el inciso d) del prrafo anterior, en trminos generales no debe revelarse informacin
expresada en valores nominales.
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ENTORNO NO INFLACIONARIO NO RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACION

NORMAS DE REEXPRESION: Cuando su entorno econmico es calificado como no inflacionario, la entidad no debe
reconocer en sus estados financieros los efectos de la inflacin del periodo. No obstante de lo anterior, la entidad
debe mantener en sus activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable, los efectos de reexpresin
determinados hasta el ltimo periodo en el que opero en un entorno inflacionario. Dichos efectos deben darse de
baja en la misma fecha y con el mismo procedimiento, con los que se dan de baja los activos, pasivos, o
componentes del capital contable o patrimonio contable a los que pertenecen tales efectos.
NORMAS DE PRESENTACION: La entidad debe presentar en los estados financieros del periodo actual los efectos de
reexpresin determinados en periodos anteriores y que todava no haya dado de baja. El efecto de reexpresin de
las partidas no monetarias debe presentarse sumado a la cifra base.
NORMAS DE REVELACIN
Debe revelarse lo siguiente:
a) El hecho de haber operado en un entorno econmico no inflacionario y, consecuentemente, de no haber
reexpresado los estados financieros.
b) Fecha de la ltima reexpresin reconocida en los estados financieros.
c) El porcentaje de inflacin de cada periodo por el que se presentan estados financieros, as como, el
porcentaje de inflacin acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores.
1.4.3
MTODOS DE ACTUALIZACIN
Desde que cobr relevancia la necesidad de reflejar los efectos de la inflacin en los estados financieros, se
ofrecieron como respuestas a nivel internacional, dos enfoques distintos:
a)
El mtodo de ajuste al costo histrico por cambios en el nivel general de precios, que consiste en corregir la
unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos
nominales.
b) El mtodo de actualizacin de costos especficos llamado tambin valores de reposicin, el cual se funda en
la medicin de valores que se generan en el presente, en lugar de valores provocados por intercambios
realizados en el pasado.
Se recomienda no mezclar los dos mtodos en la actualizacin de inventarios y activos fijos, en caso de que, por
razones prcticas se requiera efectuar la mezcla de referencia, esta solo podr efectuarse entre activos de naturaleza
diferente y nunca dentro de un mismo rubro de activos.
De tal forma, debemos utilizar un mismo mtodo para la reexpresin de inventario y costo de ventas.
NIVEL GENERAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR
Este mtodo ha estado en estudio desde la dcada de los aos veinte, se aplicar el INPC el cual es calculado por el
Banco de Mxico conforme al artculo 20 bis del CFF y dado a publicar en forma mensual. Este indicador expresa el
cambio porcentual en los precios de diversos artculos en dos momentos del tiempo.
Es uno de los indicadores de mayor relevancia en el anlisis de las decisiones de poltica inflacionaria que aplica el
gobierno.
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Consiste en convertir el valor pasado (pesos nominales) de las partidas NO monetarias a valor actual (pesos
constantes). Es decir, actualiza los valores no monetarios en funcin del porcentaje de inflacin que hubo entre la
fecha que se adquiri, contrato o aporto a la fecha que se desea actualizar.
EJEMPLO:
La compaa Mark S.A. de C. V. adquiri un terreno en Mayo 2007 con un valor de $ 800, 000 pesos y desea saber el
valor actual Enero 2009.
INPC MAYO 2007 121.575
INPC ENERO 2009 134.071
IFR 134.071 / IFA 121.575 = 1.1029 X 800, 000 = $ 882, 320
Las principales ventajas y desventajas del mtodo son:
VENTAJAS
1.- El resultado por posicin monetaria es medible y revelable.
2.- Es un cambio en la unidad de medicin, respeta todos los principios de contabilidad
3.- Es objetivo y comparable
4.- Su costo es accesible y su manejo sencillo.
5.- Permite la comparabilidad de la informacin financiera y contable.
DESVENTAJAS
1.- Debido a que los ndices estn determinados con base en una diversidad de bienes y servicios, no se toma en
cuenta la situacin especfica de cada empresa, por lo tanto no se refleja el valor real de los activos de la empresa.
2.- Confusin en los usuarios al manejar cifras histricas y cifras reexpresadas.
3.- El ndice nacional de precios es comn.
METODO COSTOS ESPECIFICOS O VALOR DE REPOSICION
Este sistema reexpresa las partidas no monetarias con base a su valor de reposicin, es decir, el costo en que
incurrir la empresa en la fecha del balance, para adquirir o producir un articulo igual al que integra su inventario.
Dicho valor es determinado por peritos valuadores. Este procedimiento busca sustituir los valores histricos de los
bienes por valores de reposicin. Las causas que originan diferencias entre las cifras a su valor histrico y las cifras a
su valor de reemplazo son, entre otras:
a)
b)
c)
d)
La inflacin, es decir, la prdida en el poder adquisitivo de la moneda.

La oferta y la demanda
La plusvala de los bienes
La estimacin defectuosa en la vida probable de los bienes.
Estos factores son tomados en cuenta por el mtodo de costos especficos, a diferencia del mtodo de niveles
generales de precios que slo toma en cuenta el primero de estos valores. El costo de reposicin tambin llamado
costo de reemplazo o costo actual, significa el importe que tendr que ser incurrido en la reposicin de los activos
tangibles de la empresa, ya sea mediante la compra o reproduccin de bienes similares; o bien tratndose de
maquinaria y equipo, de la reposicin de su capacidad equivalente con base en los ltimos adelantos tecnolgicos.
51
El mtodo actualiza o se refiere principalmente a las inversiones no monetarias: Inventarios, Inmuebles, Mobiliario y
equipo y su depreciacin acumulada y sus correspondientes efectos en el estado de resultados: costo de ventas y
depreciacin del ejercicio.
Las principales ventajas y desventajas del mtodo son:
VENTAJAS
1.- La utilidad o prdida se reconoce en dos etapas:
a) En la fecha o momento en que los activos no monetarios tengan un alza o baja en su valor de costo.
b) Cuando los activos no monetarios son vendidos
2.- La informacin se basa en valores actuales, los cuales permiten tomar mejores decisiones por estar ms prximos
al futuro que los histricos.
3.- Ofrece mayor confiabilidad
DESVENTAJAS
1.- Es un mtodo caro
2.- Cierto grado de elaboracin e interpretacin, ya que se aparta de la contabilidad tradicional.
3.- Las nicas partidas no monetarias que se pueden reexpresar son:
a)
b)
Los activos fijos y depreciaciones

Los inventarios y Costo de Ventas
INDIZACIN ESPECFICA
Este mtodo presenta el costo histrico en la moneda del pas de origen de los bienes correspondientes a maquinaria
y equipo, equipo de transporte, equipo de cmputo y sus correspondientes depreciaciones, siempre y cuando estos
bienes se hayan adquirido en el extranjero. La reexpresin de los activos no monetarios antes sealados se realizara
mediante el empleo de ndices de precios al consumidor del pas de origen, cuya resultante se convertir a pesos,
aplicando el tipo de cambio de mercado al momento de la actualizacin.
VENTAJAS
1.- Al indicar el valor histrico de los activos, permite conocer el costo histrico y su actualizacin con base en los
datos del pas de origen.
2.- Preserva la inversin de los accionistas contra la inflacin, evitando la descapitalizacin.
DESVENTAJAS
1.- La obtencin de los tipos de cambio y de los IPC de otros pases no siempre es de fcil obtencin.
2.- La interpretacin de resultados es difcil, por la mezcla de mtodos
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RUBROS QUE SE ACTUALIZAN DE ACUERDO AL BOLETIN B-10 Y LA NIF B-10

Como ya se ha comento en cualquiera de los boletines es indispensable que se reexpresen los saldos histricos de las
partidas no monetarias, ya que son estas las primeras afectadas ante un problema econmico como lo es la inflacin.
Por esta razn a continuacin se explicara como se lleva acabo la actualizacin de cada una de las cuentas ya
mencionadas en los boletines.
La actualizacin de inventarios y costo de venta: Este rubro puede reexpresarse por cualquiera de los dos mtodos,
en este caso deben de considerarse cuando menos, la rotacin de inventarios, sus sistemas de valuacin y la
formacin de capas. La norma general indica que el inventario y el costo de venta se deben actualizar incorporando su
efecto en los estados financieros.
La valuacin de los inventarios al finalizar el periodo, una vez efectuada la actualizacin correspondiente, no deber
exceder a su valor de realizacin.
Para actualizar el costo de ventas deber tenerse presente el objetivo esencial de relacionar el precio de venta
obtenido por el artculo con el costo que le hubiera correspondido en el momento de la venta.
De acuerdo al mtodo que se ocupe los procedimientos aplicables son:
a)
Mtodo de ajuste al costo histrico por cambios en el nivel general de precios.

Dentro de este mtodo, el costo histrico se expresa en pesos de poder adquisitivo del mes en que se realiz
la venta, utilizando un factor derivado del ndice Nacional de Precios al Consumidor. Esto se realiza
mensualmente aplicando los ndices respectivos a los inventarios iniciales y finales del mes para reflejar los
pesos del mismo.
b) Mtodo de actualizacin de costos especficos (valores de reposicin)

La valuacin del inventario puede determinarse por los siguientes medios, cuando estos sean representativos
del mercado:
PEPS. Primeras entradas primeras salidas
Valuacin al precio de la ltima compra del ejercicio.
A costo estndar, cuando este sea representativo del costo de reposicin final del ejercicio.
A costo de reposicin, cuando este sea bsicamente distinto de la ultima compra del ejercicio.
A travs de ndices especficos para inventarios, emitidos por una institucin de reconocido
prestigio, o ndices desarrollados por la propia empresa, basados en estudios tcnicos.
La actualizacin del costo de ventas puede hacerse a travs de los siguientes procedimientos:
Valor actualizado, mediante la aplicacin de un ndice especifico
Mtodo de ltimas entradas primeras salidas (UEPS). Si en el ejercicio se han consumido capas de
aos anteriores o de periodos menores, el mtodo debe complementarse con los ajustes
correspondientes, en funcin de los respectivos niveles de inflacin.
Costos estndar, en la medida en que sean representativos de los costos vigentes al momento de las
ventas.
Determinacin del costo de reposicin de cada artculo en el momento de su venta.
53
En todas y cada una de las alternativas sealadas, el costo de ventas del periodo deber quedar expresado en pesos
de poder adquisitivo a la fecha del balance general, es decir, que dentro de cada una de estas alternativas habr que
llevar a cabo una actualizacin final.
La actualizacin del activo fijo y su depreciacin: Cada empresa podr elegir el mtodo que se adapte mejor a sus
circunstancias, ya sea el Mtodo de ajuste por Cambios en el nivel general de precios de ajustes o el Mtodo de
actualizacin de costos especficos. En caso de que fuera el primero debe reexpresar el costo histrico del activo y su
depreciacin acumulada al cierre del ejercicio, utilizando el ndice nacional de precios al consumidor que publica el
banco de Mxico.
En el caso de que se utilice el Mtodo de actualizacin de costos especficos o valores de reposicin, se tendr
presente lo que costara adquirir un activo semejante en su estado actual, incluyendo todos sus costos, que permita a
la empresa mantener su capacidad operativa.
Lo anterior puede efectuarse:
a)
Mediante avalu de un perito independiente. Es un estudio tcnico efectuado por valuadores

independientes de competencia acreditada.
b) Empleando un ndice especifico emitido por el banco de Mxico u otra institucin reconocida.
El estudio tcnico del valuador debe satisfacer los siguientes requisitos:
- Valor de reposicin nuevo. Es la estimacin del costo en que incurrir la empresa para adquirir en el
momento actual un activo nuevo parecido al usado, mas todos sus costos necesarios para que este listo para
uso, permitiendo una capacidad operativa equivalente.
- Valor neto de reposicin. Es la diferencia entre el valor de reposicin nuevo y la perdida del valor por uso y
obsolescencia
- Vida til remanente. Estimacin del periodo de tiempo en que el activo puede servir a la empresa
- Valor de desecho. Precio al que se puede vender un activo cuando esta totalmente depreciado.
Si dentro del costo de los activos fijos que se actualizan se encuentran incluidas fluctuaciones cambiarias (esto
pudiera ocurrir eventualmente al efectuarse la primera actualizacin de los estados financieros), la actualizacin se
har sobre la base del valor histrico original, segregando, y no indicando, las fluctuaciones cambiarias aplicadas a
dicho costo. En estos casos, aquellas deben reflejarse afectando el monetario acumulado.
El sistema de depreciacin utilizado para valores actualizados y para costos histricos, debe ser congruente en cuanto
a tasas, procedimientos y vidas probables, debiendo concluir en el mismo ao la depreciacin del costo y la de su
complemento por actualizacin. No se afectaran las utilidades de ejercicios anteriores por la actualizacin de la
depreciacin acumulada aun cuando la diferencia resultante lleve implcita correccin de la vida estimada.
La contrapartida de la actualizacin se registra en una cuenta transitoria denominada correccin por reexpresin, que
al final del ejercicio se saldara contra el efecto monetario del ejercicio. En el balance general se presentaran los
valores actualizados de los activos fijos y en el estado de resultados el monto de la depreciacin determinada del
ejercicio. Deber revelarse en los estados financieros bsicos, el mtodo de actualizacin, el costo original y su
depreciacin acumulada, la depreciacin adicional cargada a resultados por la actualizacin y el procedimiento de
depreciacin utilizado.
54
La actualizacin del capital contable: Este rubro es de vital importancia ya que es el patrimonio de la empresa, por lo
tanto debe ser tratado con suma atencin debido a que es en esta parte donde finalmente se refleja mucho de lo que
se determina en la actualizacin de la informacin financiera debido a que su resultado debe ser incorporado en los
estados financieros.
La norma general indica que se debe actualizar el capital contable, incorporando su actualizacin en los estados
financieros. Se adopta el concepto de mantenimiento del capital financiero para la actualizacin del capital contable.
Se entiende por mantenimiento de capital financiero la cantidad necesaria para conservar el patrimonio de los
propietarios de la entidad en trminos del poder adquisitivo de la moneda, equivalente que tena en las fechas en que
se efectuaron las aportaciones y en que se retuvieron las utilidades.
La adopcin de este criterio la fundamenta el Boletn B-10 en las siguientes consideraciones:
a)
b)
c)
Conservar el capital de la empresa para que sus aportaciones y utilidades retenidas dentro de la entidad
se actualicen permanentemente a pesos constantes y constituyan en principio, el lmite en que los
accionistas puedan disponer del capital contable de la empresa.
Proporcionar al inversionista elementos comparables a travs de la generalizacin de una poltica
contable uniforme en la actualizacin de sus inversiones, de tal manera que este en mejores condiciones
de elegir las alternativas que considere ms convenientes.
Proporcionar la informacin necesaria al inversionista para correlacionar, sobre una base uniforme, el
monto de sus inversiones dentro de la empresa con la utilidad operacional y la utilidad neta.
Todos los rubros que integran el capital contable: capital contribuido, capital social, aportaciones para futuros
aumentos de capital, prima en venta de acciones, donaciones y capital ganado (dficit), utilidades retenidas, perdidas
acumuladas; exceso o insuficiencia en la actualizacin del capital contable debern estar reexpresadas en unidades de
poder adquisitivo a la fecha del balance.
55
CAPITULO II
ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.
56
2.
ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Desde el origen de la contabilidad, sabemos que la tenedura de libros es la parte constructiva y la auditoria es la
parte crtica de la actividad contable, el anlisis e interpretacin de la informacin financiera es su culminacin.
Ahora bien, el objetivo primordial del anlisis e interpretacin de datos financieros para la empresa es la toma
decisiones para la creacin e implantacin de nuevas polticas de financiamiento y solucin de problemas. Por medio
de la interpretacin de los datos presentados en los estados financieros los accionistas, administradores, clientes,
empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeo de la entidad.
2.1 CONCEPTO E IMPORTANCIA
El xito de una empresa se basa en la adecuada planeacin de sus operaciones, tradicionalmente las empresas
formulan presupuestos de operacin y financieros que conducen a estados financieros proyectados, que a su vez
deben someterse a un anlisis e interpretacin. Pero qu debemos entender por esto:
Segn el Diccionario Enciclopdico Abreviado ESPASA CALPE:

ANALISIS.- Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos.
INTERPRETACIN.- Accin y efecto de interpretar
INTERPRETAR.- Explicar o aclarar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de claridad
Entender o tomar en buena o mala parte una accin o palabra
Atribuir una accin a determinado fin o causa
Comprender y expresar bien o mal el asunto o materia de que se trata
De acuerdo con el
financieros:
Contador Pblico Cesar Calvo Langarica en su libro Anlisis e interpretacin de estados
se puede decir que para los fines de estudio, el anlisis y la interpretacin de estados financieros, es el
conocimiento integral que se hace de una empresa a travs de un estado financiero (el todo), para conocer la base de
sus principios (operaciones), que nos permiten obtener conclusiones para dar una opinin (explicar y aclarar) sobre la
buena o mala poltica administrativa (asunto o materia) seguida por el negocio sujeto a estudio.
Segn el Contador Pblico
financiera:
Alberto Garca Mendoza en su libro Anlisis e interpretacin de la informacin
El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin nmero de operaciones
matemticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a travs de los aos as como para determinar sus
porcentajes de cambio; se calculan razones financieras, as como porcentajes integrales.
La interpretacin nos permite encontrar los puntos fuertes y dbiles de la compaa para lo cual hay que analizar la
informacin de lo relevante a lo significativo.
Luego del conocimiento de las anteriores definiciones, podemos concluir que la Interpretacin y anlisis de datos
financieros es fragmentar la informacin en partes segn el fin o la partida que se desee revisar para posteriormente
comprender, aclarar y explicar la informacin contenida en estos, para poder emitir juicios financieros sobre el
pasado, presente y futuro de la compaa y as conocer su estructura, tendencia de la situacin financiera, los
resultados de la operacin y la proyeccin futura.
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La importancia de la interpretacin y el anlisis de datos financieros dentro de la administracin y manejo de las

actividades dentro de una empresa son los siguientes:
Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin de las razones financieras y las
diferentes tcnicas de anlisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de
solucin para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeacin de la direccin de
las inversiones que realice la organizacin.
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar,
Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros,
as como las razones que se pueden usar para evaluar la posicin deudora de una empresa y su capacidad
para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas, inversin en activos, inversin de capital
de los propietarios y el valor de las acciones.
Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempea.
Proporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos necesiten para mantener informados
acerca de la situacin bajo la cual trabaja la empresa.
2.2 USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA.

En la poca actual, la constitucin y operacin de los negocios no slo se motiva por el propsito de obtener suficientes
utilidades en beneficio de sus dueos, sino adems para hacer frente a la responsabilidad social que guardan las
empresas dentro del entorno donde operan. En esa virtud, todas las personas que en alguna forma estn conectadas con
una empresa administradores, banqueros, inversionistas, trabajadores, fisco, etctera- tienen inters en su xito,
puesto que el fracaso de la empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economas y en el bienestar
social.
El anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes financieros como para otra clase
de personas, mediante el cual se pueden obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes variables que
intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la contabilidad del
ente econmico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin, diagnstico,
evaluacin y decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de empresas.
A continuacin se presenta un cuadro sinptico en el cual se muestran los diversos interesados en el anlisis de los
estados financieros.
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I. Acreedores
Acreedores comerciales
Acreedores bancarios
II. Propietarios
Personas fsicas o morales

Socios
Accionistas
Cooperativistas, etc.
III. Inversionistas
Acreedores a largo plazo

Tenedores de obligaciones, etc.
Auditores internos
Auditores externos
Administradores
Gerentes
Contralores, etc.
IV. Auditores
V. Directivos
Usuarios
VI. Gobierno
Secretaria de Hacienda y Crdito Publico

Secretaria de Comercio
Tesorera de los Estados
H. Ayuntamiento de los Municipios
Junta de Conciliacin y Arbitraje, etc.
VII. Trabajadores
Trabajadores no sindicalizados
Trabajadores sindicalizados
(sindicatos)
VIII. Consultores,
Asesores, etc.
Administradores
Contables
Fiscales
Legales
Comisin de Fomento Industrial

Junta de mejoramiento.
IX. Otros
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Acreedores
Proveedores
De acuerdo con el cuadro anterior, el analista proporciona informacin adecuada y suficiente a las distintas personas
interesadas en el contenido de los estados financieros, es decir, el analista interpreta lo que dicen los estados
financieros, en beneficio de las personas que de uno u otro modo se interesan en los mismos.
A continuacin veremos un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas
interesadas en el contenido de los estados financieros:
I. A los Acreedores, les interesa determinar:

a) La capacidad de pago de sus clientes nacionales o extranjeros a corto o largo plazo.
b) La garanta que respaldan sus crditos.
A los Proveedores, les interesa conocer:
a) La capacidad de venta de sus clientes.
b) La capacidad de produccin de sus clientes.
c) La capacidad de pago de sus clientes, para determinar:
1 Si se les puede vender?
2 Cunto se les puede vender?
3 Cundo nos podrn pagar?
A los Acreedores Bancarios, les es indispensable conocer:
a) La situacin financiera de sus c dientes
b) Las perspectivas de crdito de sus clientes
c) La cuanta y especificacin de las garantas que proporcionan sus clientes.
II. A los Propietarios, les es til conocer:

a)
b)
c)
d)
El volumen adecuado de ingresos.

Los costos de produccin, administracin, venta y financiamiento adecuados.
Que la utilidad, dividendo o rendimiento est en relacin con los Ingresos, Costos, Gastos y Capital invertido.
Que la utilidad, dividendo o rendimiento sea:
a. Razonable
b. Adecuado
c. Suficiente
e) Que su inversin este asegurada, garantizada.
III. A los Inversionistas, acreedores a largo plazo, tenedores de obligaciones, les interesa la informacin ya que el
dinero aportado es la fuente primaria de capital de riesgo, pues garantiza el pago del capital preferencial y las obligaciones para con terceros. Un socio o accionista comn espera obtener ganancias de su inversin, a travs de tres formas:
Dividendos o participaciones sobre las utilidades generadas por la empresa.
Derechos preferenciales que puede ejercer para la compra de nuevas acciones.
La valorizacin de la inversin, proveniente de los incrementos de valor de mercado de la empresa o negocio
donde se posee la inversin.
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Por ello, les interesa determinar:

a) La relacin que existe entre el capital invertido y los interese obtenidos
b) La situacin econmica de sus clientes
c) La seguridad y garanta de las inversiones.
IV. A los Auditores, les es til para:
a) Determinar la suficiencia o deficiencia del sistema de control interno objeto de:
- Planear eficientemente los programas de auditoria
- Ver la posibilidad de aplicar la tcnica del muestreo
b) Determinar la importancia relativa de las cuentas auditadas
c) Para efectos del dictamen (con o sin salvedad)
d) Para efectos de informes de auditoria (corto o largo)
V. A los Directivos, gerentes, y administradores de todos los niveles de una empresa o negocio, permanentemente
recurren a las tcnicas y herramientas de anlisis financiero para mltiples propsitos. Uno de ellos es ejercer control
sobre las actividades de la empresa y sus resultados, lo cul se logra mediante la observacin de cambios importantes y
significativos en razones y tendencias, para tomar las medidas correctivas que sean el caso, de manera oportuna.
En forma particular a los administradores de una empresa les interesa mantener control sobre la rentabilidad de la
inversin, representada en los activos, y en la eficiencia con que ellos son explotados econmicamente. Dicho control se
ejerce a travs del anlisis en los cambios en los ndices y en las tendencias de las diferentes variables que intervienen en
la explotacin operacional de cualquier organizacin mercantil.
Mediante una adecuada interpretacin de las relaciones entre variables, obtenidas a travs del ejercicio sistemtico del
anlisis financiero, los directivos y administradores de los entes econmicos podrn:
Solicitar acciones oportunas y eficaces en caso de detectarse algn problema o incoherencia en resultados.
Organizar datos para relacionarlos con modelos anteriores o con estndares externos.
Descubrir las causas o efectos de una situacin detectada mediante el anlisis de indicadores u otra clase de
herramientas.
Identificar puntos fuertes y dbiles, con el propsito de aprovechar las oportunidades y corregir los problemas
actuales o potenciales.
Por ltimo, los directivos y administradores de las empresas emplean la informacin proporcionada por el anlisis
financiero para optimizar las decisiones de financiacin e inversin y poder garantizar la maximizacin del valor de la
compaa, y es por esto que les interesa conocer:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
La posibilidad de obtener crditos.

Aumentar los ingresos de la empresa.
Disminuir los costos y gastos de la empresa.
Control de la situacin financiera de la empresa.
Control eficiente de operaciones de la empresa.
Para efectos de informacin.
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VI. Gobierno
Dentro de sta categora de usuarios de la informacin financiera emitida por empresas y dems entes econmicos que
ejercen actividades industriales, comerciales o de servicios, los organismos del estado que, de alguna manera, ejercen
control y vigilancia sobre las actividades particulares son quienes ms inters tienen, especialmente para conocer
indicadores tales como la tasa de rendimiento sobre los activos y la proporcin de recursos que no provienen de los
aportes de capital, entre otros.
Algunos de los principales organismos que hacen uso de la informacin financiera que producen las entidades
econmicas son:
Secretaria de Hacienda y Crdito Publico

Secretaria de Comercio
Tesorera de los Estados
H. Ayuntamiento de los Municipios
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico utiliza la informacin financiera para:

a)
b)
c)
d)
Control de impuestos y causantes

Calculo y revisin de impuestos
Revisin de dictmenes de contadores pblicos
Estimacin de impuestos.
A la Secretaria de Comercio, para efectos de:

a) Aumento de precios de artculos controlados
b) Control de Precios
c) Estadsticas.
A la Tesorera de los Estados para:
a) Control de impuestos estatales
b) Clculo y revisin de impuestos estatales
c) Control de causantes.
Al H. Ayuntamiento de los municipios, para:
a)
b)
c)
Control de causantes
Control de servicios pblicos
Presupuestos.
VII. A los trabajadores, para efectos de:

a) Clculo y revisin de la participacin de las utilidades
b) Revisin de contratos colectivos de trabajo
c) Prestaciones sociales.
VIII. A los consultores y asesores de empresas, para efectos de:
a) Informacin a sus clientes
b) Prestacin de servicios.
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IX. A la Comisin de Fomento Industrial, Juntas de mejoramiento, para:

a) Efectos de estadstica
b) Presupuestos
c) Control de Servicios
2.3 MTODOS DE ANLISIS.

Debido a que durante el transcurso de los siglos ha sido imprescindible que las instituciones tengan las condiciones de
analizar los estados financieros como un medio para asegurarse de la solvencia, estabilidad, productividad y fallas en
la administracin de su negocio, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin de herramientas y de
un conjunto de tcnicas que se aplican a los estados financieros y dems datos complementarios, con el propsito de
obtener medidas y relaciones cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo del ente econmico sino tambin
de algunas de sus variables ms significativas e importantes.
A la fecha el anlisis de estados financieros cuenta con una cantidad considerable de mtodos para llevar acabo dichos
estudios, podemos decir que muchos de estos son simples derivaciones de un nmero ms reducido de mtodos que
podramos considerar como bsicos y que lgicamente son los ms aplicados, ya que son los que presentan un anlisis
ms completo, sin embargo es recomendable que se apliquen varios de los mtodos y no se conforme con el uso de uno
de ellos.
Los mtodos a estudiar se clasifican de la siguiente manera:
Mtodo
Horizontal
Aumento y disminuciones
Tendencias
Control de Presupuesto
Mtodo
Vertical
Reduccin en los estados financieros

Razones Simples
Razones Estndar
Mtodos de Anlisis
Mtodo
Marginal
Punto de Equilibrio
Punto de optima utilidad
Sistema de Control Financiero Du
Pont
Mtodo
Grfico
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2.3.1
MTODO HORIZONTAL.
La informacin que nos brindan los Estados Financieros, tal y como se presentan, no son lo suficientemente claros y
explcitos para determinar y conocer otros factores que ayuden a mejorar la situacin de la empresa en relacin a la
solvencia, estabilidad y productividad en que se ha venido desenvolviendo la vida del negocio, es por esto que son
importantes los Mtodos de anlisis, los cuales sirven de base para opinar sobre la capacidad administrativa de la
Empresa.
El mtodo horizontal es uno de los anlisis dinmicos que se aplican al Balance General y al Estado de Resultados, se
considera dinmico ,debido a que, para su aplicacin se necesitan mnimo de dos perodos contables (periodo 1 y
periodo 2).
En su desarrollo se relacionan cinco columnas:
1.- En la primera aparecen los nombres de las cuentas.
2.- En la segunda se muestran los saldos del primer periodo.
3.- En la tercera se encuentran los saldos del segundo periodo
4.- En la cuarta columna se calcula la variacin absoluta crecimiento que hay entre un ao y otro, presentando las
cuentas de cada estado financiero en particular, la cual se calcula restndole al saldo de las cuentas del perodo dos
los saldos de las cuentas del perodo uno.
Adems de obtener el crecimiento absoluto, se crea una quinta columna:
5.- En la cual se determina el crecimiento porcentual alcanzado por cada cuenta en particular.
El clculo de esta variacin o crecimiento le sirve a la administracin para denotar los crecimientos absolutos y
porcentuales que han logrado cada cuenta como resultado de las decisiones de inversin, financiamiento y de
dividendos que se han tomado en un tiempo determinado. Con base en lo anterior se podr determinar aspectos
como tendencias y comportamientos de las cuentas a travs del tiempo, si esas tendencias se han mantenido, si se
han fortalecido o si por el contrario nos muestran algn deterioro en su comportamiento.
Dentro de esta clasificacin encontramos tres mtodos mencionados en el cuadro de la pgina 57, mismos de los
cuales profundizaremos en su estudio a continuacin.
2.3.1.1 METODO DE AUMENTO Y DISMINUCIONES
De acuerdo a lo que hemos mencionado es necesario llevar a cabo anlisis mediante Mtodos que constituyen
tcnicas especficas para conocer el impacto de las transacciones de la entidad que integran el contenido de los
estados financieros y as estar en posibilidades de emitir un juicio sobre los elementos que afectan la actividad y
situacin de las empresas, para que estas sean competitivas dentro del mercado.
El mtodo de aumentos y disminuciones consiste en determinar la variacin, ya sea en forma positiva o negativa, que
tuvieron los conceptos integrantes de los estados financieros, de un periodo a otro.
La importancia de este mtodo es presentar en los principales estados los cambios sufridos en las cifras, facilitando
as la seleccin de los cambios que se juzguen pertinentes para posteriores estudios.
Se utilizan los estados financieros comparativos, para que sea posible comparar cifras homogneas correspondientes
a dos o ms fechas, o a una misma clase de estados financieros, pertenecientes a diferentes periodos.
A continuacin mencionamos algunos de los estados utilizados para su comparacin.
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BALANCE COMPARATIVO
Este estado financiero tiene por objeto facilitar el estudio de los cambios habidos, de periodo a periodo, en la situacin
financiera de una empresa.
Si el estado de resultados presenta la forma como se obtuvieron los resultados en una empresa, por las operaciones
practicadas durante un periodo determinado, el balance comparativo presenta los efectos de dichas operaciones sobre
el activo, pasivo y capital, al principio del periodo. Por tanto, el balance comparativo tiene una funcin copulativa, entre
el balance inicial y el estado de resultado del periodo respectivo.
Cuando el balance comparativo lo formula el analizador externo de la empresa, no dispone de toda la informacin
necesaria para formarse un juicio correcto sobre la marcha de sta, si no que slo dispone de los balances
correspondientes a diferentes fechas.
Este estado slo contiene situaciones y cambios de significado limitado, en virtud de que tales situaciones y cambios
slo estn expresados en unidades de moneda, la cual es un instrumento de medicin variable; por tanto, el balance
comparativo tiene poco valor; slo adquiere importancia y es fructfero su uso, cuando los diferentes cambios se
interpretan a la luz de la informacin complementaria, de la que pueda derivarse cules fueron las circunstancias que
prevalecieron y como influyeron para los cambios. Sin esta informacin adicional la utilidad del balance comparativo es
limitada, y en la mayora de los casos el empleo sin dicha informacin adicional es nocivo, debido a las interpretaciones
equivocadas que se hacen de los cambios. La inferencia derivadas de la interpretacin del balance comparativo, son
correctas, y tienen valor prctico, cuando el estudio de los cambios se haga con toda la informacin adicional necesaria,
que explique no slo el cunto, sino tambin el cmo y el porqu de los cambios; ya que el xito o el fracaso de los
negocios se acusa y desenvuelve normalmente durante el transcurso de los aos y no en determinado ejercicio.
ESTADO COMPARATIVO DE RESULTADOS.
Los negocios se establecen y operan con el propsito preponderante de obtener suficientes utilidades. La expresin
numrica del grado en que se haya alcanzado dicho propsito se muestra en el estado de resultados. La funcin de este
estado, es describir la prdida sufrida o la utilidad realizada en cierto tiempo resumiendo para ello los productos
obtenidos y los costos incurridos en las operaciones hechas por su administracin durante el mismo tiempo. De la
correccin del clculo y aplicacin del costo correspondiente a las ventas de un mismo periodo depende la correccin de
la utilidad. Si paralelamente al clculo de los productos obtenidos en un tiempo dado se hace el clculo de los respectivos
costos, la utilidad es la correcta; de lo contrario la utilidad es incorrecta.
BASES DE COMPARACION
El balance comparativo equipara situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo, por lo que no es
necesario que sean iguales los periodos que median entre dos balances que se comparen. No es as el estado de
resultados, debido a que este estado se refiere a los movimientos registrados en las cuentas de resultados durante cierto
tiempo; para que la comparacin sea lgica, es necesario que los estados de resultados que se comparen se refieran a
periodos iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios.
Adems, es necesaria la confirmacin de la uniformidad en la aplicacin de los principios de contabilidad en la
formulacin de los estados financieros puesto que, por lo general, los cambios en la construccin de los estados
financieros se traducen en una diferencia sustancial de los resultados obtenidos. Resulta impropia la comparacin que se
haga de los estados de resultado, sin tener en cuenta y ponderar debidamente los efectos producidos en los resultados,
por el cambio en: 1. Bases de estimacin del activo, pasivo y capital contable; 2. Base para el clculo y aplicacin de los
gastos indirectos de produccin; 3. Bases para el clculo y aplicacin de los costos de distribucin.
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2.3.1.2 TENDENCIAS.
La importancia del estudio de la direccin del movimiento de las tendencias en varios aos radica en hacer posible la
estimacin, sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas, y cmo y porqu las afectarn.
Los cambios en la direccin de las tendencias no se realizan repentinamente, sino progresivamente en cierto tiempo;
todo cambio procede de pequeas partes, por lo que todo nuevo estado tiene que adquirir cierto grado o tamao
para hacerse perceptible. Cuando no se tiene presente lo expuesto, errneamente se seala como causa principal o
nica, lo que quiz no es otra cosa que un suceso determinante o una simple ocasin. De lo antes expuesto, se infiere
que razonablemente es probable que la direccin del movimiento de las tendencias prevalezca en el presente y se
proyecten dentro del futuro cercano.
El estudio de la direccin del movimiento de las tendencias tiene capital importancia para lograr el mayor xito de los
negocios, puesto que: (a) el anlisis de las cifras de un ejercicio no permite obtener una completa descripcin de la
posicin de la empresa; (b) pone de manifiesto caractersticas relativas a la habilidad y honestidad de la
administracin; (c) hace patentes los cambios operados en la poltica administrativa; (d) la administracin acta con
conocimiento de causa.
Para estudiar el sentido de una tendencia, debe ordenarse cronolgicamente las cifras correspondientes. Sin
embargo, debe tenerse presente las siguientes condiciones: (1) el examen aislado del sentido de la tendencia de un
hecho no tiene significado alguno, y solo adquiere significado e importancia cuando se le compara con las tendencias
de otros hechos con los cuales guarda relacin de dependencia: (a) como la tendencia de las ventas, con la tendencia
del costo de distribucin y la tendencia de clientes; (b) la tendencia de ventas , con la tendencia de los inventarios; (c)
la tendencia de la produccin, con la tendencia de los inventarios en el activo fijo; y (2) el estudio simultneo del
sentido de las tendencias de diversos hechos, mediante el simple ordenamiento cronolgico de las cifras se dificultan
debido a que por lo general, (a) las grandes acumulaciones de cifras producen confusin; y (b) se desvirta la funcin
mecnica de los mtodos de anlisis: la simplificacin de las cifras y de su relacin, para hacer factibles las
comparaciones.
Los nmeros relativos pueden aplicarse al examen del sentido de las tendencias, tanto de las cifras representativas de
los hechos internos de una empresa, como de las cifras representativas de los hechos externos de ella, a saber: (a) la
tendencia de las ventas de las empresas competidoras, para compararla con la tendencia de las ventas de la propia
empresa; y (b) la tendencia de los precios del mercado y la tendencia de la circunstancia monetaria para compararlas
con la tendencia de las cifras internas que guarden relacin de dependencia en la propia empresa.
Al hacer la aplicacin de los nmeros relativos al examen del sentido de las tendencias, debe tenerse presente que:
(1) solo deben calcularse las tendencias de cifras significativas; (2) slo deben compararse tendencias de hechos que
guarden alguna relacin de dependencia; (3) la abundancia de comparaciones en un solo cuadro lo hace confuso,
dando lugar a que se pierda de vista la importancia de los cambios y de las tendencias; (4) los cuadros deben contener
las cifras originales y los nmeros relativos, para mayor claridad y reducir la posibilidad de la comisin de errores al
hacer su interpretacin; y (5) este mtodo de anlisis, como los otros que han sido descritos con anterioridad, es un
medio y no un fin; solo puede proporcionar indicios, provocar insinuaciones y sugestiones y, en consecuencia, los
defectos y limitaciones de los otros mtodos de anlisis son inherentes al de tendencias.
Con defecto particular de los nmeros relativos y, en consecuencia del mtodo de tendencias, se seala la dificultad
para elegir el periodo base. Este problema lo han tratado de resolver los estadsticos de diferentes maneras; pero
para los efectos del anlisis de los estados financieros, dicha objecin no tiene importancia alguna puesto que la
finalidad del estudio histrico de un hecho es precisar la direccin de su tendencia a partir de determinado punto.
2.3.1.3 CONTROL DE PRESUPUESTO.
El presupuesto como plan comercial est definitivamente establecido porque implica soluciones concretas, propsitos
inmediatos y programas realizables como parte de las empresas tcnicamente administradas, conforme a los cnones
del proceso administrativo.
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CONCEPTO
El presupuesto es un mecanismo de control que comprende un programa financiero, estimado para las operaciones de
un periodo futuro. Establece un plan claramente definido, mediante el cual se obtiene la coordinacin de las diferentes
actividades de los departamentos e influye poderosamente en la optimacin de las utilidades, que es el objetivo
preponderante de toda empresa.
FINALIDAD E IMPORTANCIA
El propsito del presupuesto es obtener un mejor control en la direccin de la empresa, en virtud de que:
1-. Establecer objetivos definidos y formula el plan de ejecucin que ha de llevarse a cabo en las futuras operaciones.
Como eventualmente la realizacin del plan puede ser modificada o impedida por circunstancias imprevistas,
proporciona los mtodos correctivos que han de seguirse para ello.
2-. Coordina las actividades, promoviendo la motivacin para que, con buena voluntad, los objetivos de la empresa se
acepten y ejecuten los planes trazados.
3-. Determina los medios de control atreves de las comparaciones que comprueben los resultados; e indica cundo y
dnde debe hacerse cambios en las operaciones actuales, para que los objetos planeados puedan ser realizados de
manera prctica y de modo eficaz.
Debe hacerse hincapi en la importacin que tiene para los hombres de negocios el considerar el costo de la
implantacin del presupuesto como una inversin. Debe considerar como tal, si se tiene en cuenta que al adoptarlo
puede auxiliar a la administracin en descubrir las causas que originan las deficiencias del funcionamiento, cuya
correccin disminuye los costos por la reduccin del desperdicio, aumentando as la rentabilidad.
LIMITACIONES
El presupuesto se puede considerar como un proyecto de direccin. Se prepara el plan tomando como base las
proyecciones de acontecimientos en el futuro, estimando datos que, precisamente, por ser estimados y estar sujetos a
variar, no son exactos; por tanto, el xito de ese plan puede verse comprometido si los datos de los que se disponen no
son veraces; pero tambin el xito depende de la inteligencia y el juicio del encargado de los planes.
Finalmente ningn plan de presupuesto puede quedar perfeccionado inmediatamente; el factor tiempo debe tener
siempre en consideracin. Es necesario un periodo largo de adecuacin y preparacin, antes de que una empresa pueda
funcionar completamente sobre bases apoyadas en presupuestos. No debe esperarse demasiado de un sistema de
presupuestos en su principio; pero las ventajas son tan grandes, que cualquier cantidad razonable que se invierta para el
establecimiento de un sistema de presupuestos, esta justificada.
FLEXIBILIDAD
Los presupuestos, para que sean tiles, deben de ser flexibles y elsticos: se les debe asignar mrgenes y tolerancias,
segn lo indique la experiencia y el juicio. De esta manera, puede hacerse frente a condiciones variables, que quizs
ocurra durante el periodo del presupuesto, sin necesidad de cambiar los estimados.
Hay siempre algunos factores del futuro que son difciles de prever al preparar el presupuesto. Estos factores incluyen
cambios menores en las condiciones generales de la empresa. Los ms frecuentes son: cambios en el tipo de material
usado en una fbrica, modificaciones de estilo que hacen cambiar los patrones, colores o pesos.
VENTAJAS DEL PRESUPUESTO
Los presupuestos son un valioso auxiliar para los directivos de las empresas, ya que por medio de ellos se controlan
mejor las operaciones, evitando despilfarros en materiales, tiempo. El presupuesto presenta por anticipado los costos
requeridos para el trabajo que se van a ejecutar, los distribuye entre los diferentes departamentos de la empresa para
que cada departamento emplee la cantidad que se le ha asignado, y provee verificaciones para salvaguardar esas
erogaciones, de tal manera que cualquier rengln en particular no exceda a la cantidad presupuestada.
67
A los jefes de departamento, cuando estn siendo preparados el presupuesto, les da la oportunidad de estudiar las
necesidades de su departamento y les muestra sus responsabilidades.
Otras de las ventajas principales del presupuesto es asegurar la coordinacin funcional. Asegurar el ajuste y equilibrio
armnico entre las diferentes funciones de la empresa, constituyen una de las tareas ms difciles de la direccin.
Cuando esto se logra, demuestra que la empresa est bien organizada, que hay buenas relaciones humanas, y que tiene
grandes posibilidades de xito.
CONSIDERACIONES PRELIMINARES
El xito en el control a travs de la tcnica del presupuesto es cosa que se logra con tiempo y paciencia; el xito final
puede comprometerse si no se han previsto ciertas consideraciones fundamentales, antes de efectuar la iniciacin del
primer presupuesto.
Los errores ponen de relieve, especficamente, las condiciones que deben considerarse antes de hacer la instalacin
original, y son:
1-. Esperar demasiado del plan de presupuesto
2-. Instalarlo rpidamente
3-. Inadecuadas supervisin y administracin
4-. Mala organizacin
5-. Inadecuado sistema de contabilidad
6-. Inadecuadas estadsticas de ejercicios pasados
7-. Esperar buenos resultados demasiado pronto.
No puede negarse que al preparar los presupuestos se hace un estudio minucioso de las diferentes actividades de la
empresa, estudios que muchas veces trae como resultado la sugerencia de cambios administrativos, como lo
demuestran los errores encontrados en los presupuestos de las empresas que lo han instalado, algunos de los cuales
pueden consistir en mala organizacin; mal sistema de contabilidad o mala supervisin y administracin, que son
deficiencias del control administrativo.
Al instalar el programa de presupuestos es conveniente sealar que debe ponerse especial cuidado en la construccin de
cada nuevo presupuesto, y de incluir todos los incisos que posteriormente tendrn influencia en l.
Con este fin debe considerarse:
Prudencia al efectuar un cambio de producto, desarrollo o introduccin de nuevos artculos. La mayora de los cambios,
frecuentemente, originan fuertes demandas en los costos de operacin del equipo, de publicidad y de esfuerzo para las
ventas.
Al disminuir o aumentar la produccin debe considerarse la situacin econmica del lugar en que se est operando. Esto
determina el desenvolvimiento o restriccin de los negocios. Un programa de disminucin requiere especial cuidado
para evitar un suceso desfavorable. Un programa de expansin tambin lo requiere para aprovechar todas las ventajas
que ofrezcan las oportunidades que se presentan.
La modernizacin del equipo es muy importante cuando tal cosa afecta directamente a los presupuestos
departamentales.
Deben considerarse los cambios y sueldos que haya en el periodo del presupuesto.
Debe considerarse la tasa de la inflacin y las modificaciones a los impuestos pertinentes, relativos al periodo del
presupuesto.
68
ORGANIZACION DEL PRESUPUESTO

Se entiende, por tal, el orden que debe seguirse paso a paso para establecer y aplicar un presupuesto; as como a la
fijacin de responsabilidades que hagan efectiva su aplicacin.
Son cuatro los pasos principales a seguir:
1.- Establecimiento de un plan general para un periodo futuro.
2.- Exposicin de ese plan a los jefes de departamento, pidindoles que suministren estimando de sus costos durante el
periodo sealado. Junto con esta peticin debe acompaarse todos los informes pasados y presentes que puedan ayudar
al jefe de departamentos a elaborar un presupuesto adecuado.
3.-La coordinacin de los presupuestos departamentales en un presupuesto central, ajustando las desviaciones de lo
normal y agregando mrgenes y tolerancia, segn lo indique el juicio y experiencia del gerente.
4.- Asegurarse de que se cumpla el presupuesto por medio de comprobaciones peridicas, sistemticas y de la
distribucin de informes regulares entre los jefes de departamento. Los renglones de costos se observan estrechamente,
y se harn esfuerzos para operar cada divisin de manera que los costos actuales sean mantenidos dentro de las
cantidades asignadas.
Para asegurar la buena marcha del sistema de presupuestos es necesario establecer una comisin que se haga
responsable de aplicarlo; dado que el programa de presupuestos implica las actividades de todos los departamentos, no
es conveniente delegar su ejecucin en uno de los jefes de departamento.
REQUISITOS PARA EL PRESUPUESTO
Los presupuestos deben de ser preparados de acuerdo con la clasificacin contable, de ah sea necesario, ante todo, que
la contabilidad ste organizado de tal manera que la autoridad y responsabilidad est perfectamente definida. As, se
logra la habilitacin de cifras, las cuales deben ser comparables para confrontar lo real con lo estimado.
Es necesario tambin contar con registros adecuados de inventarios de almacn: materias primas, material en proceso y
artculos terminados, as como de planta y equipo. Es necesaria una serie de informes regulares, semanales o mensuales
de los costos de cada uno de los departamentos y estados financieros.
Otro de los requisitos que debe ser satisfecho es tener una poltica y un plan perfectamente definido para la
administracin del presupuesto, despus de haber implementado. Este plan gira alrededor de tres acciones principales:
(1) Preparacin de los estimados; (2) aprobacin de los estimados; (3) comparar el plan del presupuesto con los
resultados reales. El control emana de esta comparacin; y debe aplicarse el principio de las excepciones a esta accin de
comparacin.
PERIODO DEL PRESUPUESTO
Existen cinco factores que intervienen en la determinacin del periodo del presupuesto:
1-. Duracin del periodo de rotacin de inventarios. Es necesario que la duracin de los periodos del presupuesto y de la
rotacin de inventarios sean iguales. De otro modo es difcil establecer relaciones entre ventas, compras y produccin.
2-. Mtodo de financiamiento empleado. En algunos casos el plazo de las obligaciones contradas expira en determinada
poca del ao, durante la cual se hace ms difcil obtener los fondos necesarios en un corto tiempo. Si sta es la
situacin, es conveniente hacer arreglos financieros, adelantndose a los vencimientos de las obligaciones. Por tanto, es
conveniente el periodo largo del presupuesto para permitir la determinacin de las necesidades financieras con varios
meses de adelanto.
69
3-. Condiciones del mercado. Cuando stas son inciertas y variables, es conveniente un periodo para el presupuesto tan
corto como sea posible. Esto permite frecuentes revisiones de los estimados, los cuales presentan siempre sus
dificultades para llevarse cuidadosamente bajo las circunstancias de un mercado incierto.
4-. Lo adecuado y completo de los datos de las operaciones pasadas. Es difcil estimar las futuras operaciones en una
empresa nueva o en una ya establecida, donde los registros de ejercicios pasados son inadecuados. En tales
circunstancias es preferible el periodo corto del presupuesto, de tal manera que los nuevos presupuestos o los ya
revisados puedan constituir registros que acumulados sirvan como base de estimados futuros.
5-. Duracin del periodo contable. El presupuesto se prepara de acuerdo con los datos de contabilidad. Por esta razn, el
periodo del presupuesto debe terminar en el mismo da que el ejercicio contable. Empero, el periodo del presupuesto
puede incluir dos o ms ejercicios contables, si comienza y termina de acuerdo con ellos.
2.3.2
MTODO VERTICAL.
El estudio de la situacin econmica de una entidad econmica a travs de su informacin financiera, depende de
las necesidades de comparabilidad con ejercicios anteriores o de la de conocer la posicin de la empresa en un solo
ejercicio.
El mtodo vertical, se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras de un solo perodo en forma recta para conocer su situacin o resultados, por lo que se le
considera como esttico. As mismo, encontramos que en este mtodo existen procedimientos de anlisis distintos
que actan en funcin a las necesidades de informacin de la empresa.
2.3.2.1. REDUCCIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Para las entidades econmicas es ms prctico utilizar un procedimiento de anlisis que les permita determinar y
conocer la situacin econmica de la misma en forma sencilla y diagnosticar si la administracin llevada a cabo en el
periodo de que se trate ha sido la adecuada y en su defecto aplicar las medidas correctivas en las deficiencias
encontradas.
Mtodo de reduccin a base de por cientos es el mtodo mas usado, consiste en relacionar cada una de las partidas
de un estado financiero, con una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100%. En el balance General, se toma el total
del activo como 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas (deducidos los valores de depreciacin y
provisin), para establecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversin total. Lo mismo se aplicar a
cada una de las cuentas del pasivo y del patrimonio cuyos valores se comparan con el total del pasivo ms patrimonio
que tiene un valor del 100%. En el estado de prdidas y Ganancias, a las ventas netas le damos el valor de 100% y el
resto de las cuentas se debe comparar con este porcentaje base.
Una forma fcil de entender lo antes descrito es a travs de los siguientes ejemplos, en los cuales se refleja la
reduccin a por cientos de las partidas de algunos estados financieros.
70
Ejemplo 1:
Mtodo de Reduccin a Base de Porcientos

Activo
Caja
$1,000
1.0%
Bancos
$49,000
49.3%
Equipo de transporte
$50,000
50.3%
Depreciacin acumulada
($ 530)
(0.6%)
Sumas iguales
$99,470
Pasivo
Capital
Capital
$100,000
100.6%
Prdida del ejercicio
($ 530)
(0.6%)
100%
$99,470
100%
Ejemplo 2:
Compaa SANFORD, S.A.
Balance General al 31 de diciembre de 2003
ACTIVO
PASIVO
Circulante
Bancos
Clientes
A corto plazo
$12,000.00
$175,000.00
4% Proveedores
Documentos por
53% pagar
$60,000.00
18%
$15,000.00
5%
$75,000.00
23%
$180,000.00
25%
$45,000.00
13%
FIJO:
Maquinaria y Equipo
$50,000.00
15% CAPITAL CONTABLE
Terreno
$80,000.00
25% Capital Social

Utilidades
Acumuladas
DIFERIDO
Gastos de Organizacin
TOTAL
$10,000.00
$327,000.00
3% Utilidad del Ejercicio

100%
TOTAL
$27,000.00
9%
252,000.00
77%
327,000.00
100%
Ejemplo 3:
Compaa SANFORD, S.A.
Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2003
Ventas Totales
$315,000.00
106.70%
$20,000.00
6.70%
Ventas Netas
$295,000.00
100%
Costo de Ventas
$160,000.00
54%
Utilidad Bruta
$135,000.00
46%
Gastos de Venta
$50,000.00
17%
Gastos de Administracin
$40,000.00
14%
Utilidad
$45,000.00
15%
Otros Gastos
$18,000.00
6%
UTILIDAD NETA
$27,000.00
9%
Devoluciones y rebajas
71
2.3.2.2 Razones simples

Para que las entidades econmicas tengan un panorama ms detallado de su situacin econmica, es indispensable
aplicar un procedimiento de anlisis financiero que les permita conocer a profundidad las deficiencias de la empresa
y la forma en que dichos vicios interactan unos con otros para determinar el alcance de los problemas y la mejor
toma de decisiones.
El mtodo de Razones Simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de
razones e ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa. Este mtodo se
considera importante y por lo tanto, es utilizado con mucha frecuencia. Consiste en relacionar una cuenta con otra o
con un grupo de cuentas de otro grupo, lo que facilita la comprensin, as como la observacin y la retencin mental
de los resultados obtenidos, ya que por lo regular se reducen a uno o dos dgitos como mximo.
El fundamento de este mtodo est determinado en la ntima relacin que guardan los conceptos que forman a los
estados financieros, as como las ligas entre rubros que son homogneos de un estado financiero a otro, es por esto que
nacen las llamadas:
1.- Razones Estticas: Por formarse de rubros del Balance General/Estado de Situacin Financiera, que es un estado
esttico.
2.- Razones Dinmicas: Por corresponder a cuentas del Estado de Resultados, que es un estado Dinmico.
3.- Razones Esttico-Dinmicas: En las que intervienen cifras de conceptos de uno y otro estado.
ELECCION DE RAZONES SIGNIFICATIVAS
Con las cifras contenidas en los estados financieros es posible calcular un nmero considerable de razones, todas
numricamente correctas, aunque no lgicamente, puesto que para esto es necesaria la relacin de dependencia entre
los elementos que se comparan. Con 10 elementos se pueden obtener 45 razones, pero es posible que la mayora de
ellas carezca de significado.17
Si en una empresa la depreciacin acumulada asciende a $100,000 y los cargos diferidos $10,000, la razn es de10. El
valor numrico de la razn es correcto pero no tiene significado, porque no existe relacin de dependencia entre las
depreciacin acumulada y los cargos diferidos. Tal relacin si existe entre ventas y la utilidad bruta; el consumo de
materias primas y las unidades producidas: Las variaciones sufridas en las ventas y en el consumo de materias primas,
respectivamente.
RAZONES SIGNIFICATIVAS
Todas las partes conectadas con una empresa estn interesadas en el buen xito de esta; pero cada una de ellas
proyecta su inters en forma preponderante sobre una fase determinada y en forma secundaria pero dndole la debida
ponderacin sobre las otras fases del negocio, porque saben ellas que, de la bondad de las diferentes fases de la
empresa, depende el buen xito o el fracaso de esta, y descuidar cualquier fase significativa falta de mtodo para vigilar
sus intereses.*
El acreedor a corto plazo proyecta sus intereses sobre la solvencia del negocio; el acreedor a largo plazo sobre la
estabilidad; el inversionista sobre la rentabilidad. Pero examinada la fase primordial y acorde con la naturaleza de su
conexin con la empresa, inmediatamente dirige su atencin sobre las otras fases de esta, puesto que bien sabe que
la situaciones desfavorables, en cualquier aspecto de un negocio, influyen en el mismo sentido sobre la que les interesa
y finalmente repercutir sobre su propio patrimonio.
17
Roberto Macas Pineda.- El Anlisis de los Estados Financieros
72
Al practicar el examen preliminar cada analizador utiliza las razones que son de su preferencia limitando su nmero de
acuerdo a las exigencias de las necesidades practicas; a la clase de dependencia existente entre los elementos de razn;
y a lo lgico de la relacin.
De las razones ms conocidas, por su utilidad, enlistamos 8 de ellas, pero no significa que todas deban usarse a la vez,
ni que sean las nicas que pueden emplearse en la prctica:
1.- Activo de inmediata realizacin a pasivo circulante
2.- Activo circulante a pasivo circulante
3.- Capital Contable a pasivo total
4.- Capital contable a activo fijo
5.- Ventas a crdito a saldos de clientes
6.- Ventas netas de inventarios
7.- Ventas netas a activo fijo
8.- Ventas netas a capital contable
Para comprender mejor este capitulo plantearemos el ejemplo que presenta el C.P Roberto Macas Pineda en su libro El
anlisis de los Estados Financieros:
COMPAA MANUFACTURERA EL AGUILA S.A DE C.V
Balance condesado al 31 de diciembre de 2001.
Efectivo
$370,000
Clientes
$500,000
Activo de inmediata realizacin
$870,000
Inventarios
$500,000
Activo Circulante
$1,370,000
Activo fijo
$5,000,000
Otro Activo
$100,000
Activo total
$6,470,000
Pasivo Circulante
$500,000
Obligaciones en circulacin
$1,800,000
Pasivo Total
$2,300,000
Capital Social
$4,000,000
Utilidad del ejercicio (deducidos de impuestos)
$170,000
Capital Contable
$4,170,000
Ventas a crdito del ejercicio
$2,000,000
ACTIVO DE INMEDIATA REALIZACIN

El clculo de esta razn, como el de las subsecuentes, se limita a la divisin del primer elemento entre el segundo. Como
el activo de inmediata realizacin asciende a $870,000 y el pasivo circulante a $500,000, la razn es 1.74.
En la prctica no se estila la expresin absoluta de la razn; sino que se acostumbra expresarla en por ciento o en su
valor relativo, por tanto, en este caso, la razn se expresa como 174 % o $1.74.
Esta razn indica que la empresa tiene $1.74 de activo de inmediata realizacin por cada peso de pasivo circulante. En
consecuencia, despus de pagar todo su pasivo circulante le quedara un remanente del 74% del importe del ltimo.
Esta razn en el medio comercial, se conoce como calificativo gratificativo de prueba del cido; por similitud de su
funcin con la prueba del agua regia, que es aplicada al oro. Ambas pruebas tienen como funcin aquilatar, por
73
manifestaciones externas y de carcter general, la bondad del contenido de su sujeto: el agua regia es probable grado
de pureza del oro contenido en un objetivo, y la prueba del acido, el probable grado de recuperacin de un crdito.
Esta razn solo sirve como un elemento de juicio de carcter superficial, y se considera en trminos generales para los
negocios comerciales e indstriales que la solvencia es satisfactoria cuando su valor es superior al 100%
Esta medida bsica de comparacin. Cuyo objeto es normar el juicio y orientar posteriores investigaciones, tiene su
fundamento emprico de los negocios; y su utilidad se apoya en el proceder prctico de los hombres de negocios,
quienes consideran que si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo circulante, principal e intereses estn
garantizados.
Si la razn es inferior a 100%, esto no significa en forma concluyente que no se otorgue el crdito, sino que el otorgante
debe profundizar su estudio y tomar ms precauciones que cuando tal razn excede del 100% . Por tanto el 100% como
medida bsica de comparacin para esta razn, es arbitraria; pero adquiere valor practico cuando se le emplea con las
debidas precauciones y se tiene presente que no solo ellas sino en general el anlisis por medio de razones simples tiene
el carcter de explicativo y solo trata de hacer patentes para el analizador los sntomas y puntos de orientacin general.
ACTIVO CIRCUALNTE A PASIVO CIRCULANTE

El activo circulante asciende a $ 1,370, 000 y el pasivo circulante a $500,000; por tanto, la razn es de 2.74 y significa que
se dispone de $2.74 de activo circulante para hacer el pago de cada $1.00 de pasivo circulante.
Esta razn y La prueba del cido difieren en el rengln de inventarios, que por su valor, en la mayora de las empresas
comerciales e industriales es de suma importancia, por lo que merece especial atencin al hacer el clculo de la
interpretacin de esta razn.
Por lo expuesto, y por que el dinero virtualmente es reconocido como el nico medio de pago, los acreedores a corto
plazo primeramente proyectan su atencin sobre el activo circulante, por que consideran que en curso normal de las
operaciones producir el efectivo necesario para pagar las deudas de la empresa. Pagar oportunamente las deudas es
smbolo de solvencia y el ndice para medirla es la razn de activo circulante a pasivo circulante.
Para circunstancias econmicas y financieras la inversin en clientes y en inventarios pueden verse castigadas al efectuar
la interpretacin de esta razn es importante examinar la magnitud y la naturaleza de cada una de las partidas que
forman el activo circulante. En general, los cambios en la magnitud y la naturaleza de las partidas del activo circulante
pueden producir efectos favorables o desfavorables sobre la solvencia de la empresa.
A pesar de la funcin explorativa de las razones simples en los anlisis para fines de crdito, la interpretacin de las
razones estudiadas se considera suficiente para basar la decisin negativa o positiva del otorgamiento del crdito.
CAPITAL CONTABLE A PASIVO TOTAL
El cociente que resulta de dividir $ 4,170,000 de capital contable entre $2,300,000 de pasivo total, es de 1.81 y significa
esta razn que por cada $1 que los acreedores han invertido en el negocio, los dueos han invertido $1.81.
El balance es el estado que representa la situacin financiera de un negocio en un momento determinado.
Matemticamente se le presenta por la frmula: activo = pasivo + capital. Esta frmula muestra grficamente cual es el
contenido del balance y que debe entenderse por situacin financiera: a cunto asciende el activo y la cuanta de la
inversin de las partes interesadas en el negocio: acreedores y propietarios.
74
El equilibrio de una unidad compleja, como la situacin financiera de un negocio depende de la proporcionalidad de sus
elementos integrantes; de la conservacin de su capital y resistencia y del grado de intensidad de la influencia ejercida
por su elemento esencial, grado que depende de la magnitud y persistencia de tal elemento.
Los principios equilibrio, calidad y resistencia en los negocios, estn subordinados, en trminos generales, a la
preponderancia de los intereses de los dueos sobre los intereses de los acreedores.
La medida bsica para esta razn es de uno a uno, y se funda en el razonamiento prctico de los hombres de negocios:
equitativamente el riesgo tomado por los acreedores no debe ser superior al riesgo tomado por los propietarios; sino lo
contrario o por lo menos igual para que en caso de situaciones adversas los intereses de los acreedores queden
debidamente protegidos.
Cuando el anlisis de los estados financieros se hace para fines de crdito, y los crditos son avalados por los dueos de
la empresa, el pasivo a cargo de sta y a favor de ellos, en el reacomodo que se haga de las cifras del balance para su
anlisis, el mencionado pasivo debe considerarse como una inversin de capital propio; puesto que siendo un pasivo a
favor de sus propietarios y teniendo los crditos concedidos el aval de ellos, por su origen financieramente pierde su
carcter de pasivo, ya que financieramente lo que importa es la fuente de donde provinieron los recursos: capital propio
y capital ajeno, para hacer las inversiones de activo y no su naturaleza jurdica, pasivo o capital.
CAPITAL CONTABLE A ACTIVO

Para configurar el criterio sobre la situacin financiera de una empresa no basta el conocimiento de la forma como esta
constituido el patrimonio de esta a cuanto asciende su activo, pasivo y capital contable; sino tal conocimiento debe
completarse con el estudio de las caractersticas constitutivas de los elementos patrimoniales; la proporcin de cada
clase de activo en que estn invertidos los recursos provenientes de pasivo y de capital contable.
Uno de los procedimientos a que puede recurrirse para indicar la relacin existente entre activo y capital contable, es
cuantificar por medio del cociente que resulta de dividir el capital contable entre el activo fijo; dicho cociente representa
el valor de la razn.
Para la Compaa Manufacturera El guila S.A de C.V esta razn es de 0.83 y se obtiene dividiendo $4,170,000 de
capital contable entre $5,000,000 de activo fijo. Esta razn significa que el 83% de activo fijo es inversin de capital
contable. El 17% de activo fijo restante y los dems conceptos de activo fueron adquiridos con pasivo.
Las inversiones en activo fijo, en trminos generales deben hacerse con recursos provenientes de capital contable, por
que corresponde a los dueos suministrar los elementos econmicos bsicos a la empresa.
En principio, las adquisiciones de activo circulante deben hacerse con los recursos provenientes de pasivo, puesto que
aun en el caso de existir a largo plazo, no es el propsito de los acreedores suministrar las bases econmicas del negocio.
El pasivo debe pagarse durante el curso normal de las operaciones y en caso de liquidacin debe cubrirse primero todo el
pasivo, y el remanente se aplicara al reembolso del capital contable.
Si esta razn es superior al 100%, se infiere que los recursos provenientes de capital contable fueron suficientes para la
adquisicin de la totalidad del activo fijo y hubo un excedente que se invirti en el activo circulante, y la totalidad de los
recursos provenientes del pasivo se invirtieron en activo circulante, lo que acusa una situacin financiera favorable.
Tanto mayor es el excedente del capital sobre el activo fijo, ms favorable es la posicin de los acreedores, debilitndose
tal posicin a medida que el valor de esta razn disminuye de 100%.
75
VENTAS A CRDITO A SALDOS DE CLIENTES

El valor de esta razn es de 4 y se obtuvo de dividir los $2,000,000 de ventas a crdito entre los $500,000 del saldo a
clientes.
Esta razn significa las veces que el saldo a cargo de clientes se ha recuperado durante el ejercicio; y en relacin con el
plazo medio de crdito, se le utiliza como ndice para apreciar la eficiencia en el manejo del capital invertido en clientes.
Al hacer la interpretacin de esta razn es necesario considerar elementos tales como.
La diferencia del tiempo a que se refieren las ventas y el saldo de clientes, las ventas pueden referirse a un ao y
el saldo de clientes al plazo medio de crdito que conceda la empresa.
Las fluctuaciones en precios durante el ejercicio cuyos efectos si son registrados al contabilizar las ventas, pero
no en el saldo de clientes, por referirse a la parte final del ejercicio.
Si el ao adoptado por la empresa es el ao de calendario o el ao natural, en los negocios estacinales que han
adoptado el ao natural debe tomarse el saldo promedio mensual por que el de fin del ejercicio es el mayor,
como consecuencia de que los inventarios han disminuido a su mnimo para cambiar a saldos de cliente.
Las variaciones producidas por los cambios de estacin o temporada.
La situacin econmica general y en especial la del mercado de la rama que explota el negocio
Si los saldos estn o no vencidos.
VENTAS NETAS A INVENTARIOS

Durante el ciclo anual de los negocios, el activo circulante esta cambiando de naturaleza: el dinero se convierte en
inventarios, los inventarios en saldos a cargo de clientes y estos en efectivo. En cada clase de negocio, tales mudanzas se
operan en determinado periodo normal. La demora, ms all de ese periodo, indica falta de eficiencia en el manejo de
las inversiones respectivas y por tanto una reduccin en las utilidades.
El control de los inventarios es de los problemas que ofrece ms y mayores dificultades a los administradores de una
empresa, por lo que demanda estrecha y continua vigilancia.
Para la Compaa Manufacturera El guila S.A de C.V esta razn es de 4 y se clculo, dividiendo las ventas netas que
ascienden a $2,000,000 entre los $500,000 que importan los inventarios estimados a su costo. En el caso especial, esta
razn significa que por cada $1.00 invertido en el inventario, se vendieron $4.00 y la inversin total en inventarios se ha
transformado cuatro veces en efectivo o en saldos de clientes.
En general esta razn sirve para apreciar el periodo durante el cual han de convertirse los inventarios en numerario o en
saldo de clientes.
Al hacer la interpretacin de esta razn deben tomarse en cuenta y ponderar debidamente los elementos siguientes:
La diferencia en precios es porque las ventas se toman al precio de venta y los inventarios al costo.
Las fluctuaciones en precios durante el ejercicio, cuyos efectos sobre el negocio se consideran en las ventas,
debido a que son realizadas durante todo el ejercicio, pero no en los inventarios, que representan a las
existencias al terminar el ejercicio.
La diferencia en tiempo, la cifra de ventas se refiere a todo el ejercicio y la cifra de inventarios a una parte: dos
meses, tres meses, segn las necesidades del negocio.
La adopcin del ao natural o del ao de calendario, puesto que de la adopcin de uno o de otro depende la
magnitud de la inversin en inventarios al terminar el ejercicio.
La posible inclinacin a la especulacin con los inventarios puesto que la compra anticipada de mercancas o la
abstencin de compras, constituyen actuaciones irregulares que modifican existencias ordinarias de inventarios
para satisfacer las necesidades de la empresa.
76
VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO

En la mayora de las empresas industriales la inversin en activo fijo es de importancia, y los hombres de negocios
consideran que tal inversin se hace con el propsito de producir y vender lo producido; que para satisfacer plenamente
tal propsito, la cuanta de las ventas debe estar en proporcin con la suma es mediata satisfactoria del grado de
realizacin de ese propsito.
El clculo de esta razn requiere dividir las ventas netas que ascienden a $2,000,000 entre el activo fijo que asciende a
$5,000,000. El cociente que resulta es de .04 y significa que por cada $1 invertido en dicho activo, la empresa ha vendido
$0.40.
Esta razn se utiliza como ndice de orientacin para determinar el exceso de inversin de activo fijo o a la insuficiencia
de ventas; la presencia de uno o de otra, motiva la reduccin de las utilidades:
a)
El exceso de inversin de activo fijo por la depreciacin, los intereses del capital invertido en dicho exceso y
por las erogaciones que deben hacerse para su conservacin.
b) La insuficiencia de ventas por el desperdicio producido por la desproporcin existente entre las erogaciones
incurridas para vender y las ventas hechas.
Al hacer la interpretacin de esta razn y llegar a conclusiones preliminares satisfactorias, es necesario tomar en
consideracin y ponderar debidamente los elementos siguientes:
Composicin del activo fijo; para los efectos de esta razn solo deben tomarse el activo fijo que se esta
utilizando en el objeto del negocio.
Capacidad de produccin puesto que produccin y ventas estn determinadas por el volumen y precios de las
mismas.
Bases de estimacin del activo fijo, el empleo de diferentes bases produce diferentes valores para un mismo
activo, lo que afecta el valor de esta razn.
Diferencia del tiempo, ya que la cifra de las ventas se refiere a un ejercicio y la cifra del activo fijo representa la
inversin hecha durante varios ejercicios.
Cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Existencia de sucedneos, por las modificaciones operadas en el mercado con su presencia.
Cambios en costumbres y en la moneda, por los efectos producidos en los negocios como consecuencia de los
cambios en la conducta humana
Cambios en la etnografa y en el poder de compra de una poblacin, por que los consumos dependen de las
costumbres y dinero que tengan los habitantes de una poblacin.
VENTAS NETAS A CAPITAL CONTABLE

La inversin en un negocio se hace con el propsito de obtener utilidades, pero para obtenerlas es necesario vender y
que los precios de venta sean superiores a los costos. Las utilidades aumentan a medida que se aumentan las ventas y se
reduzcan los costos.
Conjuntamente con esta razn debe estudiarse la relacin existente entre capital y pasivo.
Para la Compaa Manufacturera El guila S.A de C.V se obtuvo dividiendo las ventas $2,000,000 entre el capital
contable $4,170,000 y el cociente es aproximadamente $0.48 que es el valor y significa que por cada $1.00 de capital
contable se vendieron $0.48.
Para que la inferencia preliminar derivada de la interpretacin de esta razn sea satisfactoria, es necesario apreciar
adecuadamente la importancia de la influencia de los siguientes elementos:
77
Bases de estimacin del activo y pasivo, puesto que los cambios de estas bases o los defectos de las mismas
inciden en el capital contable, y por lo tanto, afectan a esta razn.
Diferencia de tiempo, la cifra de ventas normalmente se refiere a un ejercicio y la cifra del capital contable
representa la inversin hecha por los dueos de la empresa durante varios ejercicios.
Existencia de sucedneos, cambios en costumbres y en la moda
Cambios en la etnografa y en el poder de compra de una poblacin
A continuacin se presentarn primeramente las Razones Financieras que se consideran ms comunes, dando la
formula, fundamentacin y la interpretacin general de cada una de ellas.
I. ANLISIS DE SOLVENCIA
SOLVENCIA
Fundamentacin: Se utiliza como un indicador de la capacidad de la empresa para liquidar oportunamente sus
obligaciones a corto plazo. Tal relacin se considera lgica debido a que las deudas a plazo menor de un ao
normalmente son liquidadas con los recursos lquidos resultantes de la conversin en efectivo de los activos
circulantes. Por la naturaleza de estos activos su conversin en efectivo se efecta dentro del plazo de un ao.
Activo Circulante_______________
Pasivo a corto plazo o corto plazo
Interpretacin: El cociente obtenido de esta razn representa la cantidad en pesos y centavos que se tiene de activo
circulante por cada peso de pasivo a corto plazo
LIQUIDEZ PRUEBA DEL ACIDO
Fundamentacin: Es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de
dividir el activo disponible (es decir el efectivo en caja, bancos y valores de fcil realizacin) entre el pasivo circulante
(a corto plazo).
Activo Circulante Inventarios________
Pasivo Circulante o a corto plazo
Interpretacin: La regla emprica comn seala que la razn de prueba del cido ms aceptable es 1 a 1. Este estndar
es bajo en relacin con el que se emplea para la razn del circulante, o ndice de solvencia debido a la exclusin de los
inventarios. El analista debe comparar el resultado con otros obtenidos en aos anteriores y con el promedio para
compaas similares dentro de la industria, as como investigar, si es necesario, las causas que provocan las
diferencias.
78
II. ANALISIS DE LA ESTABILIDAD

1. ESTUDIO DEL CAPITAL
ORIGEN DEL CAPITAL
Fundamentacin: La finalidad de este grupo de razones es la de conocer la proporcin que existe en el origen de la
inversin de la empresa, capital proveniente de fuentes ajenas y capital obtenido de sus propios recursos.
Origen del Capital =
Pasivo Total
Capital Contable
Origen del Capital a corto plazo =
Pasivo Circulante
Capital Contable
Origen del Capital a largo plazo =
Pasivo Fijo
Capital Contable
Interpretacin: En esta razn se considera una proporcin de 1 a 1, ya que si el capital ajeno fuera mayor al propio, se
corre el riesgo de que la empresa pase a manos de sus acreedores (3ras. Personas), ya que al tener estos una mayor
inversin no se podran cubrir sus deudas de tal manera que la empresa pasara a ser de ellos.
INVERSION DEL CAPITAL
Fundamentacin: Estas razones muestran la relacin que guardan los bienes estables con el capital propio que es una
inversin permanente ms el capital ajeno a largo plazo; la finalidad es que muestre la posibilidad que tiene la
empresa de adquirir nuevos activos fijos.
Indice de inversin de capital =
Activo Fijo
Capital Contable
Interpretacin: La proporcin adecuada de esta razn depender del tipo de empresa que se este analizando, y el
tiempo que esta lleve establecida operando normalmente.
VALOR CONTABLE DEL CAPITAL
Fundamentacin: Esta razn nos muestra la parte excedente que la entidad a generado con el patrimonio de sus
propietarios. Este excedente est compuesto por las utilidades, sus reservas de capital y supervit, es recomendable
investigar si se han distribuido utilidades para poder llegar a una interpretacin ms exacta.
Indice del valor contable de capital =
Capital Contable
Capital Social pagado
Interpretacin: Con resultado en esta razn inferior a uno significa prdida de capital social pagado, si sucede as la
empresa deber ser motivo de anlisis profundo.
79
2. ESTUDIO DEL CLICLO ECONMICO
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

Fundamentos: Esta razn financiera nos permite conocer el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, as como la
efectividad poltica en el otorgamiento de crditos. Para ello es necesario tomar solo las ventas a crdito deduciendo
de ellas las devoluciones, rebajas, bonificaciones y descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldos
mensuales de los clientes para conocer el nmero de veces que este promedio se desplaza, es decir, ese ndice nos
indica la eficiencia del departamento de cobranzas.
Rotacin de Cuentas por Cobrar =
Ventas Netas a Crdito

Promedio de Cuentas por Cobrar
Interpretacin: Para saber si el resultado obtenido es satisfactorio, es necesario conocer la actividad de la empresa;
sin embargo, mientras mayor sea el ndice de rotacin, mejor ser la poltica administrativa, ya que esta razn nos
muestra las veces que se recupera la inversin. Y entre menor sea el plazo de cobro, indica un ciclo econmico mejor
para la empresa ya que nos muestra el plazo de cobrar en das promedio de nuestras cuentas.
ROTACIN DE INVENTARIOS
Fundamentos: Nos ayuda para medir la eficiencia en nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros
inventarios; as mismo nos ayuda a conocer el nmero de das promedio necesarios para vender dichos inventarios;
de igual manera nos ayuda a conocer indirectamente si la poltica administrativa a sido acertada.
Indice de Rotacin de Inventarios =
Costo de Ventas
Promedio de Inventario de Artculos Terminados
Interpretacin: Entre mayor sea el ndice obtenido, mejor ser la poltica administrativa seguida, y entre menor sea el
plazo de venta significar que la recuperacin de nuestro efectivo es ptimo. Sin embargo es necesario tener
presente el giro de la empresa y sus polticas establecidas.
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Fundamentos: Esta razn financiera nos permite conocer el grado de eficiencia de las cuentas por pagar de la
empresa y mide la frecuencia con que se pagan dichas cuentas.
Indice de Rotacin de Cuentas por Pagar =
Compras Netas a Crdito

Promedio de Cuentas por Pagar
Interpretacin: En estas razones es importante que el plazo de cobro sea mayor al plazo de pago, ya que de ser as la
empresa se encontrara en una situacin financiera favorable.
80
III. ANALISIS DE LA PRODUCTIVIDAD

ROTACION DE ACTIVOS
Fundamentos: Estas razones financieras nos permiten medir la eficiencia en la utilizacin de los activos fijos as como
la estructura total de dichos activos, mostrando el nmero de veces de su utilizacin.
Indice de Rotacin de Activos Fijos =
Ventas Netas
Activos Fijos (Bruto)
Indice de Rotacin de Activo Total =
Ventas Netas
Activos Totales
Interpretacin: Una rotacin baja en cualquier empresa nos indica que hay ventas insuficientes y/o inversiones
elevadas en activos fijos, y que esto nos est ocasionando aumento en nuestros costos, por las depreciaciones,
seguros, refacciones, reparaciones.
UTILIZACION DE CAPITAL
Fundamentos: Estas razones financieras miden la eficiencia en la utilizacin de capital propio o el capital en
movimiento como apoyo a las ventas.
Indice de Utilizacin de Capital Contable =
Ventas Netas
Capital Contable
Indice de Rotacin de Capital Neto de Trabajo =
Ventas Netas
Capital Neto de Trabajo
Interpretacin: Para estos ndices mientras mayor sea mejor sern las polticas administrativas seguidas, y la situacin
ser ms favorable.
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE
Esta razn muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a la inversin que fue requerida para
lograrla.
Los fundamentos de este ndice son:
a) El fin de una empresa es la obtencin del mximo rendimiento del capital invertido.
b) Se debe controlar en lo mejor posible los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de la empresa.
Rendimiento sobre Capital Contable =
Utilidad Neta
Capital Contable
Rendimiento sobre Capital Contable + Pasivo Total =
81
Utilidad Neta
Capital Contable + Pasivo Total
Interpretacin: Mientras mayor sea el rendimiento obtenido, la poltica administrativa adoptada por la empresa nos
llevar a una situacin financiera solvente y estable. Aqu es necesario hacer una comparacin de la utilidad contra
nuestras ventas, para precisar si el resultado es normal.
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES

Fundamentos: Esta razn financiera nos muestra la eficiencia en la aplicacin de las polticas administrativas,
indicndonos el rendimiento obtenido de acuerdo a nuestra propia inversin.
Rendimiento sobre Activos Totales =
Utilidad Neta
Activo Total
Mientras mayor sea el porcentaje de rendimiento, dichas polticas administrativas sern buenas.
MARGEN DE UTILIDAD O DE PRODUCTIVIDAD

Fundamentos: Este conjunto de razones financieras nos muestran el rendimiento que por ventas obtiene la empresa
en sus operaciones propias, y de la utilidad que le representa a cada uno de los socios de acuerdo al nmero de a
acciones en su poder.
Margen de Utilidad de Operacin=
Margen de Utilidad=
Margen de Utilidad de Accin=
Utilidad de Operacin
Ventas Netas
Utilidad Neta
Ventas Netas
Utilidad Neta
Nmero de Acciones
Interpretacin: Aqu es recomendable que el ndice obtenido en cada una de las razones sea mayor, ya que nos
indicar que la aplicacin de las polticas administrativas adoptadas han sido las correctas y que estas redundarn en
una situacin financiera estable y solvente.
2.3.2.3.
RAZONES ESTANDAR
Los mtodos y tcnicas de anlisis de los estados financieros pueden ser usados por el analista externo a fin de
determinar la conveniencia de invertir en una empresa o extender un crdito a la misma. El analista interno, por su
parte puede usarlos para determinar la eficiencia de la administracin y de las operaciones, para explicar los cambios
en la situacin financiera y para medir el progreso comparado contra lo que se haba planeado y establecer controles.
Por medio del mtodo de razones estndar se trata de llegar al perfeccionamiento con el uso de los estndares que
no es otra cosa que el uso de los estndares que no es otra cosa que el uso de los estndares que no es otra cosa que
el instrumento de control y medida de eficiencia para eliminar errores, desperdicios mediante la comparacin
constante con datos reales o actuales.
82
Las razones estndar se dividen en:

1.- INTERNAS: Basadas en datos de la propia empresa en aos anteriores.
2.- EXTERNAS: Que se obtienen del promedio de un grupo de empresas de giro similar.
Ventajas de:
1.- Razones Estndar Externas:
a)
b)
c)
d)
Por instituciones de crdito para concesiones de crdito o vigilancia de los mismos.

Por profesionales (Contadores Pblicos, Economistas, etc) como un servicio adicional a sus clientes.
Por el gobierno en estudios econmicos.
Por cmaras de industria o de comercio.
En Mxico se puede decir que es nula la aplicacin de este mtodo por las siguientes desventajas:
1. Juicios personales en la elaboracin de los estados financieros, sin salirse de las tcnicas contables, principios
y normas del Contador Pblico.
2. Cierres de balance en fechas distintas, es decir, al comparar los datos de la empresa que analizamos al 31 de
Diciembre, con los de otras empresas que cierran su ejercicio en otra fecha, lgicamente variarn en su
informacin.
3. Mercado: Los datos con los cuales vamos a comparar pueden ser de pocas en que existe una inflacin o
deflacin en el mercado, diferente al ejercicio analizado.
4. Carencias de Datos: La estadstica que en Mxico se puede obtener es tan vaga o tan poco veraz que resulta
imposible su aplicacin prctica.
Para obtener una mejor compresin del mtodo de razones estndar necesitamos conocer los procedimientos que se
aplican. A continuacin se mencionan y explican:
Razn ndice
Mtodo de por cientos integrales
RAZON INDICE
La razn ndice se determina por diferentes procedimientos, aqu solo se presenta uno de ellos. Apoyndose en una
hoja tabular, el estudio de la Razn ndice se prepara de la siguiente manera:
1.- Seleccionar aquellas razones tanto simples como estndar que tienen mayor importancia en la empresa sin que
stas excedan de 10 razones.
2.- El conjunto de razones se igualan a 100% y se pondera cada una de las razones a juicio del analista dndoles un
valor segn su importancia.
3.- Tanto las razones estndar como las simples se multiplican separadamente por la ponderacin antes dicha.
4.- Se suman los valores ya ponderados.
5.- Se divide la suma de las razones simples ponderadas entre la suma de razones estndar ponderadas, el resultado
como porcentaje es la razn ndice de la situacin general de la empresa.
Es un anlisis dinmico que se aplica al Balance General y al Estado de Resultados, se considera dinmico, debido a
que, para su aplicacin se necesitan mnimo de los dos perodos contables.
83
En su desarrollo se relacionan cinco columnas:

1.- En la primera aparecen los nombres de las cuentas.
2.- En la segunda se muestran los saldos del primer periodo.
3.- En la tercera se encuentran los saldos del segundo periodo.
4.- En la cuarta columna se calcula la variacin absoluta o crecimiento que hay entre un ao y otro, presentando las
cuentas de cada estado financiero en particular, la cual se calcula restndole al saldo de las cuentas del perodo dos
los saldos de las cuentas del periodo uno.
Adems de obtener el crecimiento absoluto, se crea una quinta columna:
5.- En la cual se determina el crecimiento porcentual alcanzado por cada cuenta en particular.
El clculo de esta variacin o crecimiento le sirve a la administracin para denotar los crecimientos absolutos y
porcentuales que han logrado cada cuenta como resultado de las decisiones de inversin, financiamiento y de
dividendos que se han tomado en un tiempo determinado. Con base en lo anterior se podr determinar aspectos
como tendencias y comportamientos de las cuentas a travs del tiempo, si esas tendencias se han mantenido, si se
han fortalecido o si por el contrario nos muestran algn deterioro en su comportamiento.
MTODO DE POR CIENTOS INTEGRALES
Consiste en la separacin del contenido de los Estados Financieros a una misma fecha correspondiente a un mismo
periodo, en sus elementos partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de
ellas en relacin con el todo.
Este mtodo se aplica en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud e importancia que tienen las
partes de un todo. Toma como base el axioma matemtico que dice: el todo es igual a la suma de sus partes, de
donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un por ciento relativo.
Los resultados obtenidos quedan expresados en por cientos. La ventaja es que al trabajar con nmeros relativos nos
olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y se comprende ms fcilmente la importancia de
cada concepto dentro del conjunto de valores de una entidad. Sin embargo, la desventaja es que al hablar en
trminos de por cientos es fcil llegar a conclusiones errneas, especialmente si se quieren establecer por cientos
comparativos.
Su aplicacin puede enfocarse a Estados Financieros Estticos, Dinmicos, Bsicos o Secundarios, tales como:
Estado de Situacin Financiera/Balance General

Estado de Resultados/Prdidas y Ganancias
Estado del Costo y Ventas
Estado del Costo de Produccin
Estado del Analtico de Gastos de Fabricacin
Estado del Analtico de Gastos de Venta
Este mtodo puede ser total o parcial. Seria total si el todo 100% corresponde a la cantidad mxima incluida en un
estado financiero y ser parcial si el 100% es uno de los captulos o aspectos parciales de un estado financiero.
TOTALES
Las cantidades que se igualan al 100% son:
84
En el Estado de Situacin Financiera es el total del activo por un lado y la suma del pasivo ms capital
contable por el otro, pudindose determinar despus los por cientos de cada captulo del Estado, as como
los por cientos parciales de cada uno de los conceptos.
En el Estado de Resultados, el 100% corresponde a las ventas netas.
El control debe ejercerse para fijar la magnitud de estas disminuciones dentro del volumen de operaciones de una
empresa, y en su caso notar los excesos para evitar incrementos desmedidos que perjudican el desarrollo de la
empresa.
PARCIALES
Su aplicacin puede ser llevada a los siguientes casos:
1.- Valores del Activo Circulante: Se toma como igual al 100% el valor total del activo circulante y se calculan los
valores parciales de cada uno de sus conceptos.
2.- Acumulativos del Activo Circulante en relacin al pasivo circulante: Se tiene presente el descubrir la verdadera
capacidad de pago de la negociacin en forma ms completa. En este caso el pasivo circulante ser igual al 100% y se
calcular el por ciento que representa cada uno de los valores del activo circulante en relacin a dicho 100%. En este
mtodo en cuenta la solvencia y la liquidez de la empresa.
3.- Cuentas por Cobrar: Consiste en formular una clasificacin de la antigedad de las cuentas por cobrar y determinar
el por ciento que representan la suma de cada uno de estos grupos en relacin con el total de cuentas por cobrar que
es la cantidad que se iguala al 100%
4.- Inventarios: Consiste en formular una clasificacin de la antigedad de los inventarios y determinar el por ciento
que representan la suma de cada uno de estos grupos en relacin con el total de inventarios que es la cantidad que se
iguala al 100%
5.- Origen de Capital: El total del pasivo ms el total del capital contable se iguala a 100% y se calculan los por cientos
correspondientes al pasivo circulante, fijo y al capital contable.
6.- Aplicacin del Capital: En este caso se considera el total del activo como igual al 100%, partiendo de la base de que
todos los recursos obtenidos de una empresa estn aplicados a cualquiera de los renglones que constituyen el activo.
7.- Utilidades: Se analizan los rendimientos obtenidos tomando los diferentes parmetros ms comunes, en los que
en circunstancias normales conservarn un orden ascendente.
2.3.3
METODO MARGINAL.
Los administradores financieros deben considerar los sistemas de planeacin y control, considerando la relacin que
existe entre volumen de ventas y la rentabilidad bajo diferentes condiciones operativas, permitindoles pronosticar el
nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad as como las necesidades de fondos de la
empresa o presupuesto efectivo.
La aceptacin de los mtodos que sirven para analizar e interpretar los estados financieros ha sido relativamente
reciente en nuestro pas, varios son los mtodos de anlisis que han surgido pero ninguno considerado tan valioso
como el sistema del Punto de Equilibrio ya que entra al terreno de las estimaciones y presupuestos dando una faceta
distinta y ms llamativa. Otro mtodo descubierto que entra en la clasificacin del mtodo marginal es el Punto de
ptima utilidad. La utilidad mxima no est en funcin de un por ciento sobre el capital contable, del activo total u
otra base similar, sino que est en funcin y guarda estrecha relacin col la capacidad prctica de operacin de una
85
empresa. Esto se manifiesta con mayor claridad en las empresas industriales, porque dicha utilidad est determinada
por la capacidad prctica de produccin de la planta industrial.
A continuacin se menciona en qu consisten los mtodos de anlisis que forman parte del mtodo marginal
Punto de Equilibrio.
Punto de ptima utilidad.
Sistema de Control Financiero Du Pont.
Mtodo Grfico.
2.3.3.2 PUNTO DE EQUILIBRIO.
Para que una empresa pueda tomar decisiones ms eficaces debe tener conocimiento del comportamiento de los costos,
gastos y utilidades, as como las especificaciones de los productos, mtodos de fabricacin, productividad, desperdicios,
mezcla de volumen y productos o precios unitarios de venta. Si alguno de estos elementos cambia, es necesario tomar
en cuenta su cambio con objeto de analizar su efecto para determinar su impacto en el periodo futuro. La mezcla de
productos puede dar resultados muy diversos debido a que los productos no necesariamente contribuyen a la utilidad en
forma proporcional.
El sistema del punto de equilibrio se desarrollo en el ao de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, consider que
los estados financieros no presentaban una informacin completa sobre los siguientes aspectos:
1.- Solvencia. Situacin de crdito presente.
2.- Estabilidad. Situacin de crdito futura.
3.- Productividad. Que se refiere a todos los aspectos relacionados con el rendimiento o resultado de la empresa.
El punto de equilibrio es aquel nivel de operaciones en el que los ingresos son iguales en importe a sus
correspondientes en gastos y costos. Tambin se puede decir que es el volumen mnimo de ventas que debe lograrse
para comenzar a obtener utilidades bien, es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y
costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni prdida.
Tambin podra enunciarse como el punto donde la actividad que realiza no arroja ni prdidas ni ganancias; por
debajo de este punto pierde, por encima de l gana. Se puede adelantar que si una empresa o actividad alcanza
niveles de ingresos que estn por debajo del PEE en forma permanente, tiene un ALTO RIESGO DE QUEBRAR.
El punto de equilibrio es una tcnica de anlisis empleada como instrumento de planificacin de utilidades, de la toma
de decisiones y de la resolucin de problemas.
Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los ingresos, costos y gastos, separando los que
son variables de los fijos.
Los gastos y costos fijos se generan a travs del tiempo, independientemente del volumen de la produccin y ventas.
Son llamados gastos y costos de estructura porque generalmente son contratados o instalados para la estructuracin
de la empresa, un ejemplo de estos costos y gastos puede ser la depreciacin en lnea recta, las rentas los salarios que
no estn en relacin directa al volumen de produccin.
Por el contrario los gastos variables se generan en razn directa de los volmenes de produccin y ventas; como por
ejemplo la mano de obra pagada en razn de las unidades producidas, la materia prima utilizada en los productos
fabricados, los impuestos y comisiones sobre las ventas.
86
Existen adems otros gastos y costos que oscilan proporcionalmente al volumen de produccin y venta; a estos se les
llama semivariables y para efectos de esta tcnica deben ser clasificados como fijos o como variables tomando en
cuenta su comportamiento al nivel del volumen de operacin.
Por lo anterior un incremento del 15% en los ingresos no causaran necesariamente un 15% en las utilidades ya que
algunos costos y gastos aumentaran en forma variable al 15%, pero otros costos y gastos permanecern sin alteracin
o tendrn un comportamiento diferente. Estos hace que la prediccin de las utilidades con solo estados financieros
resulte imposible de determinar; para ello es necesario el clculo del punto de equilibrio (breack-even point) que
generalmente se define como el momento o punto econmico en que una empresa no genera ni utilidad ni prdida,
esto es, el nivel en que la contribucin marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables) es de tal
magnitud que cubre exactamente los costos y los gastos fijos.
Para efectos de planeacin pueden tomarse como base las experiencias realizadas, teniendo en consideracin el
comportamiento de los costos, gastos y utilidades as como las especificaciones de los productos, mtodos de
fabricacin, productividad, desperdicios, mezcla de volumen y productos o precios unitarios de venta. Si algunos de
estos elementos cambian, es necesario tomar en cuenta su cambio con objeto de analizar su efecto para determinar
su impacto en el periodo futuro.
Con el conocimiento de la informacin anterior, la empresa tendr una buena compresin de la estructura de sus
utilidades. Basndose en estas cifras podr ajustar sus operaciones al mercado al que opera, podr medir su
rentabilidad por lnea de producto, calcular los precios de venta a nivel competitivo, toma decisiones para mejorar la
mezcla de productos as como determinar la conveniencia de nuevas inversiones.
Los costos, precios y produccin no son elementos rgidos; el empresario los maneja y consiguientemente quedan
influidos por las acciones y medidas que adopte. Mediante su anlisis la direccin de la empresa puede tomar las
decisiones ms eficaces.
A esta tcnica se le llama sistema de equilibrio ya que determina las repercusiones de cualquier tipo como cambios de
volumen, cambios en costos variables y fijos, incrementos de costos, cambios en precios unitarios de ventas. Puede
afirmarse que todas las acciones o decisiones que se tomen en una empresa afectan ya sea a los precios, al volumen,
a los costos y gastos o a las utilidades en forma directa o combinada. Todas estas variables se manejan con la tcnica
del equilibrio de tal manera que el empresario pueda seleccionar las mejor alternativa; para ello tiene que conocer
cul es el punto de equilibrio y de ah como punto de partida podr manejar las diferentes alternativas que se
planteen.
El sistema de equilibrio est basado en una serie de formulas representadas con las siguientes abreviaturas.
PE
%CM
CF
CM
PV
CV
U
V
MS
Abreviaturas y Trminos de las Frmulas.

Ventas de equilibrio en pesos
Porcentaje de contribucin marginal.
Costos Fijos en pesos (costos y gastos).
Contribucin marginal unitaria en pesos.
Precio de venta unitario en pesos.
Costos variables en pesos (costos y gastos).
Utilidades en pesos.
Ventas en pesos.
Margen de seguridad.
Las formulas del Sistema de Equilibrio son las siguientes:

1. Frmula de punto de equilibrio.
87
2. Frmula de las utilidades.

3. Frmula del margen de seguridad.
4. Frmula de las ventas.
5. Frmula de los Costos Fijos.
6. Frmula de los Costos Variables.
1. Frmula de punto de equilibrio.

CF
PE =
% CM
Ahora bien, para conocer el valor de % CM, se tiene que aplica cualquiera de las siguientes frmulas:
%CM = CM ;
P
PV - CV ; 1 CM ;
P
U + CF
V
El punto de equilibrio es el resultado de dividir los costos fijos entre en porcentaje de contribucin marginal o dicho
de otra forma es el porcentaje de rendimiento marginal por cada vendido entre los costos fijos. El porcentaje de
contribucin marginal (%CM) es el resultado de dividir el importe de la contribucin marginal entre el valor de las
ventas; esto puede hacerse a nivel unitario o a nivel total.
Ejemplificando lo anterior, se muestra a continuacin el siguiente estado de ingresos y gastos, con un volumen de
12,000 unidades vendidas.
CONCEPTO
TOTAL
Ventas
costos variables
Contribucin Marginal
Costos Fijos
Utilidad antes de impuestos
POR UNIDAD
$12,000.00
8,000.00
4,000.00
2,000.00
2,000.00
1
0.6666
0.3334
0.1666
0.1668
Para aplicar la frmula del punto de equilibrio es necesario conocer cul es el porcentaje de contribucin marginal
(%CM) y para ello puede aplicarse cualquiera de las cuatro frmulas:
%CM = CM* = 0.3333 = 0.3333
PV
%CM = PV - CV* = 1 0.6666 = 0.3333 = 0.3333

PV
%CM = 1 - CV = 1 8,000 = 1 - 0.6666 = 0.3333

V
12,000
%CM = U + CF = 2,000 + 2,000 = 4,000 = 0.3333

V
12,000
88
12,000
Una vez determinado el porcentaje de contribucin marginal, que en este caso es de 0.3333, se continuar con la
frmula del punto de equilibrio.
PE = CF = 2,000 = 6,000
%CM 0.3333
El punto de equilibrio es al nivel de $ 6,000 en ventas y se comprueba como sigue:
CONCEPTO
TOTAL
Ventas
costos variables 0.6666%
Contribucin Marginal
Costos Fijos
Utilidad antes de impuestos
$6,000.00
4,000.00
2,000.00
2,000.00
0
2. Frmula de las utilidades.

Se puede expresar de tres modos diferentes la frmula de las Utilidades:
1. Frmula que se desprende del estado de ingresos y gastos:
89
U = V - CF - CV
2. Frmula que se obtiene del sistema del punto de equilibrio:
U = (V X %CM) - CF
Esta frmula considera que la utilidad es la aportacin de contribucin marginal de las ventas menos los costos fijos.
3. Frmula que se deriva del punto de equilibrio:

U = (V - PE) X %CM
Esta frmula separa las ventas en exceso de las necesarias al punto de equilibrio, transformando su contribucin
marginal en utilidad.
Continuando con el ejemplo anterior, ejemplificaremos las dos ltimas frmulas. Suponiendo que desconociramos la
utilidad y se conocieran los costos fijos, el porcentaje de contribucin marginal y las ventas anuales, tendramos:
U = (V X %CM) - CM
U = (12,000 x 0.3333) 2,000
U = 4,000 - 2,000
U = 2,000
O bien:
U = (V - PE) X %CM
U = (12,000 6,000) X 0.3333
U = 6,000 X 0.3333
U = 2,000
3. Frmula del margen de Seguridad.
El margen de seguridad es la disminucin porcentual de ventas que puede producirse antes de que se genere prdida.
Puede ser expresado de dos maneras:
MS = U
CM
Donde el margen de seguridad es el resultado de dividir la utilidad sobre la contribucin marginal, o bien:
MS = V - PE
V
En la que el margen de seguridad se obtiene dividiendo las ventas que excedan las necesarias al punto de equilibrio
entre las ventas totales. Sustituyendo las frmulas anteriores por las cifras de nuestro ejemplo, obtendremos los
siguientes resultados.
MS = U = 2,000 = 50%
CM
4,000
MS = V - PE = 12,000 - 6,000 = 6,000 = 50%
90
12,000
12,000
Esto significa que las ventas pueden bajar el 50% antes de producirse prdidas. Para la administracin de la empresa,
conocer el margen de seguridad incrementa el conocimiento de la empresa y facilita la toma de decisiones.
4. Frmula de las ventas.
En algunas ocasiones se conocen los costos variables, los costos fijos y la utilidad que fue fijada en relacin con la
inversin requerida, desconocindose las ventas que deben realizarse para obtener la utilidad proyectada. Para
conocer las ventas, es necesario aplicar una de las frmulas que determinan el monto de las ventas; la primera es:
V = CF + CV + U
Que se desprende del estado de ingresos y gastos, que indica que las ventas son iguales a los costos fijos, ms los
costos variables, ms la utilidad. La segunda frmula que se utiliza en los clculos del sistema del punto de equilibro
es como sigue:
V = U + CF
%CM
Que seala que las ventas son iguales a la utilidad deseada, ms los costos fijos, divididos entre el porcentaje de
contribucin marginal. Ejemplificando lo anterior se tiene:
V = U + CF = 2,000 + 2,000 = 4,000 = 12,000
%CM
0.3333
0.3333
Se requiere una venta de $ 12,000 para generar una utilidad de $ 2,000. Tambin puede aplicarse la frmula:
V = CV
1 - %CM
Como sigue:
V = CV
1 - %CM
8,000 = 8,000 = 12,000

1 - 0.3333 0.6666
5. Frmula de los Costos Fijos.

En algunas ocasiones, se requiere determinar con qu cantidad de costos fijos se puede contar para establecer un
nuevo negocio sobre un mercado especfico, y este dato es posible obtenerlo de las siguientes maneras:
CF = V - CV - U
Esta frmula se obtiene tambin del estado de resultados y seala que los costos fijos son iguales a la diferencia de las
ventas, menos los costos variables y la utilidad.
Tambin puede expresarse as:
CF = (V X %CM) - U
Frmula que seala que los costos fijos son el resultado de restar de la contribucin marginal la utilidad. Est ltima
frmula es la que se emplea en el clculo del sistema de equilibrio; tomando el mismo ejemplo se obtendra el
siguiente resultado:
CF = (V X %CM) - U = (12,000 X 0.3333) - 2,000 =
91
= 4,000 - 2,000 = 2,000

Esto es, se han determinado unos costos fijos de $ 2,000.
6. Frmula de los Costos Variables.
La empresa quiz requiera saber qu modificaciones tendran los costos variables con motivo de los cambios que se
van a producir por variacin en los precios y volumen de ventas. Para esto, se aplican las frmulas siguientes:
CV = V - CF - U
Que seala que los costos variables son el resultado de restar de las ventas los costos fijos y de la utilidad; siguiendo el
ejemplo se tendr:
CV = V - CF - U = 12,000 - 2,000 - 2,000 = 8,000
O bien, puede utilizarse la frmula siguiente, que es la ms usada en el sistema del punto de equilibrio:
CV = V (1 - %CM)
Que seala que los costos variables son iguales a restar de las ventas el recproco del porcentaje de contribucin
marginal, como se comprueba a continuacin:
CV = V (1 - %CM) = 12,000 (1 - 0.3333) = 12,000 X 0.6666 = 8,000
Obtenindose en ambos casos un resultado de $ 8,000, que representa los costos variables.
Como se ha podido observar, la mayor parte de las frmulas son simples variantes o variaciones de unas cuantas
frmulas bsicas en las cuales se han asignado trminos accesibles, con el fin de facilitar su compresin, y poder, en
forma muy fcil y accesible, cambiar los trminos por cifras para despus efectuar sumas, restas, multiplicaciones y
divisiones, y as obtener los resultados deseados sin necesidad de hacer operaciones algebraicas de ningn tipo.
Las frmulas anteriores del sistema del punto del equilibrio constituyen una herramienta til para determinar las
repercusiones futuras o presentes que los cambios habrn de tener sobre la estructura de las utilidades.
2.3.3.2 PUNTO DE PTIMA UTILIDAD.
La mayora de las empresas deben de tomar en cuenta de que no solo es el obtener las mayores utilidades, sino cubrir
los gastos que se generan al aumentar el volumen de produccin.
El mtodo de punto de ptima utilidad se obtiene cuando el ingreso marginal iguala al costo marginal. En este mtodo
se utilizan los siguientes conceptos:
a) Competencia Imperfecta. Se refiere cuando un productor controla una parte importante de la produccin y
venta total.
b) Competencia Perfecta. Se refiere cuando existen varios productores de una mercanca de tal manera que la
produccin de uno solo tiene poca significacin con respecto a la produccin total.
Los elementos que integran el punto de ptima utilidad son:

Costos Fijos.
Costos Variables.
Comportamiento de los Costos Fijos en la operacin de la empresa.
Costo Marginal.
92
Para determinar el punto de ptima utilidad de deben seguir los siguientes pasos:
1. Se consideran diferentes niveles de produccin y venta.
2. Se determinan los costos y gastos totales considerando tanto a los costos y gastos fijos como los
variables en relacin al volumen de ventas de cada nivel.
3. Se obtiene los costos marginales los cuales resultan de la diferencia entre los costos totales de un nivel
a otro.
4. Se determina el monto de las ventas totales multiplicando el precio de venta por el nmero de
unidades de cada nivel.
5. Se calcula el ingreso marginal determinando la diferencia entre las ventas totales de un nivel a otro.
6. Se determina la prdida o utilidad sufrida en cada nivel, restndole a las ventas totales el importe de
costos y gastos totales.
7. Se determina la utilidad o prdida marginal comparando los resultados obtenidos en el paso anterior
de un nivel a otro.
2.3.3.3
SISTEMA DE CONTROL FINANCIERO DU PONT.
La competitividad en los negocios se ha incrementado y la rentabilidad depende de la eficiencia operativa, por eso
actualmente se estn planeando una serie de reestructuraciones y arreglos de negocio para reducir los costos, reducir su
punto de equilibrio para minimizar perdidas y maximizar utilidades, mejorando as la rentabilidad.
La planeacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base estrategias
alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas
proyecciones.
El control financiero es la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes financieros, el control trata del proceso de
retroalimentacin y ajuste que se requiere para garantizar que se sigan los planes y para modificar los planes existentes,
debido a cambios imprevistos.
El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones de ingresos de ventas y costos de
produccin, un presupuesto es un plan que establece los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el
presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en materiales, mano de obra
y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado.
Durante el proceso de planeacin se combinan los niveles proyectados de cada uno de los diferentes presupuestos
operativos y con estos datos los flujos de efectivo de la empresa quedarn incluidos en el presupuesto de efectivo.
Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarrollo el estado de resultados y el balance general pro forma o
proyectado para la empresa, los cuales se comparan con los estados financieros reales, ayudando a sealar y explicar las
razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y ajustar las proyecciones para el resto periodo
presupuestal.
El mtodo financiero Du Pont es un control, anlisis y correccin de desviaciones de los factores de inversin, resultados
y objetivos integrales de una empresa comercial, industrial o financiera, pblica o privada.
Dentro de los factores de inversin, tenemos los activos de la empresa.
Dentro de los resultados tenemos a las ventas, costo de ventas, distribucin y adicin.
Los objetivos integrales de una empresa tenemos la prestacin de servicios y la obtencin de utilidades.
93
El sistema Du Pont adems de tomar como base el activo del balance pro-forma o presupuesto y el estado de resultados
pro-forma o presupuesto toma la siguiente frmula general:
RENTABILIDAD DE LA INVERSIN = UTILIDAD NETA X VENTAS NETAS

VENTAS NETAS
ACTIVO TOTAL
De esta frmula la utilidad neta entre las ventas netas recibe el nombre de por ciento de la utilidad y la frmula de
ventas netas entre el activo total se denomina rotacin del activo.
A continuacin se muestra un ejemplo del sistema de control financiero Du Pont.
Una empresa establece como objetivo integral el obtener en el siguiente ejercicio una rentabilidad de la inversin del
20%; as mismo, un por ciento e utilidad del 5%.
Datos obtenidos de los presupuestos o Estados Pro-forma:
(-)
(=)
(-)
(=)
(-)
(=)
R
M
U
L
A
S
CONCEPTO
Ventas netas
Costo de ventas netas
Utilidad sobre ventas netas
Costo de Distribucin
Utilidad antes de provisiones
Costo de adicin
Utilidad Neta
Activo circulante:
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Inversin fija:
Activo fijo
Total de activo
TOTAL
$100,000.00
54,000.00
46,000.00
36,000.00
10,000.00
5,000.00
5,000.00
%
100%
54%
46%
36%
10%
5%
5%
$2,500.00
7,500.00
5,000.00
10,000.00
25,000.00
% de Utilidad = Utilidad Neta = 5,000 = 5%

Ventas Netas 100,000
Rotacin del Activo = Ventas Netas = 100,000 = 4
Activo Total
25,000
Rentabilidad de la Inversin = 5% x 4 = 20%
El sistema Du pont de anlisis financiero. Facilita la elaboracin de un anlisis integral de las razones de rotacin y del
margen de utilidad sobre ventas y muestra la forma en que diversas razones interactan entre s para determinar la tasa
de rendimiento sobre los activos. Se utiliza para el control del rendimiento sobre los activos (ROA) de las empresas
multidivisionales donde el rendimiento se mide a travs del ingreso en operacin o de las utilidades antes de intereses e
impuestos (EBIT).
94
2.3.4
MTODO GRFICO.
En todas las empresas se debe aprovechar el uso de grficas en lo posible ya que a los empresarios y administradores
les agrada y les ayuda la fcil comprensin de aspectos tcnicos que en nmeros resultan cansados y aburridos; pero
esto no significa que debe obligarse a su formulacin, an cuando en la actualidad se facilite a travs del uso de la
computadora.
El Mtodo Grfico queda dentro de los denominados dinmicos y se puede decir que no se consiguen a travs de
este, conclusiones diferentes a las que se han llegado por medio de la aplicacin de otros mtodos pero tienen la
ventaja de mostrar en una forma objetiva como se conforman los estados financieros o la relacin entre cuentas o
renglones de los mismos estados.
La representacin grafica de estos mtodos puede ser de lo ms variado, tanto como la imaginacin del analista se
desenvuelva de acuerdo al mtodo de anlisis que aplique, los fines que pretenda y su predileccin por la elaboracin
de graficas.
95
Entre las formas ms comunes estn las que utilizan los ejes de las coordenadas para ilustrar los mtodos del punto
de equilibrio econmico a travs de su grafica de utilidades en sus diferentes modalidades, tambin estn las graficas
utilizadas por el mtodo de tendencias que mezclan los diferentes renglones que se analizan durante varios ejercicios.
Otra forma que se maneja frecuentemente es la llamada grfica de pastel; los diferentes conceptos, renglones o
cuentas se reparten en la circunferencia utilizada como si fueran rebanadas convirtiendo los montos en grados.
La simbologa tambin es auxiliar para este tipo de mtodo, es decir, se toma un smbolo y se repite tantas veces
como quiera representarse o bien, se usan diferentes medidas que denotan que son de mayor o menor magnitud las
cifras comparadas.
2.4
PRINCIPALES DEFICIENCIAS COMUNES EN LAS EMPRESAS.
Los males que pueden afectar a cualquier empresa son innumerables, sin embargo, puede decirse que en general
pueden reunirse en dos grupos, en un por tener ms de lo debido (excesos) y en otro por tener menos de lo debido
(defectos); ahora bien, dentro de los males por exceso tenemos como principales.

Exceso de Inversin en Clientes.

Exceso de Inversin en Inventarios.
Exceso de Inversin en Activo Fijo.
Excesivo Costo de Ventas.
Excesivo Costo de Distribucin.
Dentro de los males por defecto tenemos a los siguientes:

Utilidad Suficiente.
Capital Insuficiente.
Inadecuada Distribucin de Utilidades.
El anlisis de los estados financieros es una parte de la contabilidad que por el orden de su aparicin, no por su
importancia, ocupa el cuarto lugar; siendo las otras tres partes de la contabilidad:
1. El registro de las operaciones por orden cronolgico en los diferentes libros diarios.
2. La clasificacin de las operaciones en el libro mayor.
3. La formulacin de los estados financieros.
96
El estudio analtico de los estados financieros de una empresa por la naturaleza misma de los estados se debe hacer
tanto cuantitativo como cualitativamente a pesar de que los factores de orden cualitativo son difciles de medir, con
respecto a tales situaciones no basta conocer la magnitud de sus relaciones sino tambin en necesario conocer su
calidad.
2.4.1. UTILIDAD SUFICIENTE
El estudio analtico de las utilidades debe hacerse independientemente de que las partes interesadas en un negocio,
principalmente propietarios y administradores, estn o no satisfechas con el importe de tales utilidades ya que solo
mediante este estudio puede llegarse a una conclusin adecuada, con respecto a la suficiencia o insuficiencia de las
utilidades; puesto que dicho estudio permite conocer si es posible para la empresa realizar mayores utilidades o ver
cuales factores internos o externos influyeron en la disminucin de los rendimientos.
La utilidad es el resumen de las partidas de productos obtenidos y costos y gastos incurridos en las operaciones
hechas por un negocio durante cierto tiempo, resumen que se presenta en el estado de resultados. La organizacin y
operacin de una empresa tiene como fin inmediato obtener suficientes utilidades, nota exclusiva del sistema de
empresa libre que rige la economa nacional; por lo tanto la conclusin fundamental del anlisis de los estados
financieros, es la referente a la suficiencia o insuficiencia de las utilidades.
Insuficiencia
Los propietarios y administradores pueden estar satisfechos con los rendimientos alcanzados, al hacer el estudio
analtico de las utilidades puede llegar a mostrar que las ganancias de la empresa, que son consideradas como
satisfactorias, sean sin embargo utilidades insuficientes, esto resulta en virtud de no ser la utilidad mxima que se
pueda obtener. La funcin instrumental de dichos resultados y el valor prctico radica en lo adecuado de la
informacin que suministre a los administradores para capacitarlos para la reduccin del desperdicio, permitiendo
reducir los precios de venta y, como consecuencia, ampliar el poder de compra de los consumidores.
Cuando las utilidades alcanzadas (si es que existen) no estn en relacin con el capital invertido o bien, cuando los
dividendos que se reparten a los accionistas no son satisfactorios, es cuando existe insuficiencia en las utilidades.
Causas Internas.
1. Insuficiencia de ventas.
2. Costo excesivo.
3. Gastos de operacin excesivos.
Consecuencias.
1. Se limita el desarrollo de la empresa por no tener fuentes de capital interno.
2. Al existir prdidas, si ests fuesen crnicas, se plantearn los siguientes aspectos:
a) No interesar a los inversionistas.
b) Falta de capital para cubrir las deudas, que ocasionar falta de capacidad de pago.
c) Falta de inters del inversionista externo.
d) De continuar esta situacin, en la presentacin de la insuficiencia ira implcita la culminacin con la quiebra.
2.4.2.
CUENTAS POR COBRAR
Etapas necesarias del ciclo anual en las empresas, es la conversin de las mercancas en clientes cuyo importe debe
ser proporcional a los dems elementos financieros que concurran en la empresa; recuperarse en el plazo normal de
crdito que concede la empresa, plazo que debe estar acorde con el que ordinariamente acostumbre conceder la
mayora de los negocios que se dediquen a la misma actividad.
97
Sobre Inversin.
Se tiene sobre inversin en cuentas por cobrar, cuando la empresa se ha excedido en el otorgamiento de crdito y en
aquellas circunstancias en que no sido posible lograr oportunamente la cobranza de cartera.
Dentro de los elementos que motivan este fenmeno tenemos:
Causas Internas.
1. El afn de vender y obtener un gran volumen de ventas.
2. Que los lmites establecidos para cada tipo de cliente no sean observados por los vendedores.
3. Que el departamento de crdito y cobranza no cumpla con las funciones de investigar al cliente para sealar
la aprobacin y limite de crdito.
Causas Externas.
1. Cuando una depresin origina falta de dinero ocasiona que los clientes no paguen sus deudas a sus
vencimientos.
Consecuencias.
1. Prdida por crditos incobrables.
2. Gastos de litigio.
3. Aumento de gastos por:
a) Un mayor control por cuentas por cobrar.
b) Comisiones a agentes.
c) Sueldos a cobradores.
d) Gastos de supervisin.
4.
5.
6.
Pago por intereses por capital obtenido y aplicado a las inversiones de clientes.
Falta de recursos de la empresa para poder cubrir sus operaciones normales.
Cuando la sobre-inversin se origina por falta de pago oportuno de los clientes, la falta de pago ocasiona
un inversin ociosa que no produce intereses.
Sugestiones:
1. Para poder solucionar este problema es necesario que establezca un lmite de crdito sobre la solvencia
moral.
2. Ejecutar una investigacin de los clientes para conceder crdito.
3. Modificar los sistemas vigentes de cuentas por cobrar, que proporcionen una informacin diaria de las
cuentas vencidas.
4. Cambiar los canales de cobranza.
5. Coordinar los departamentos de crdito y almacn para la entrega de mercancas que no se hayan
facturado.
2.4.3.
INVENTARIOS.
Para las empresas que se dedican a la elaboracin de productos es imprescindible que el control del almacn sea
eficiente para que la rotacin de sus inventarios se adecue al volumen de ventas del producto terminado.
Insuficiencia
Existe insuficiencia de inventarios, cuando no es posible surtir las demandas del mercado. Esto de debe a causas tanto
internas como externas.
98
Causas Internas
1. Insuficiencia de Capital de Trabajo.
2. Falta de coordinacin entre compras y ventas.
Causas Externas
1.- Que el proveedor no surta con regularidad.
Consecuencias
1. Prdida de ventas.
2. Prdida de clientes.
Sugestiones:
1. Aumentar el capital para poder aumentar el volumen de operaciones.
2. Buscar un proveedor que pueda suplir al proveedor actual.
3. Buscar algn producto sucedneo al que normalmente venda la empresa.
4. Coordinar las funciones de compras y ventas.
Sobre inversin
Existe sobre-inversin de inventarios cuando estos son superiores a la demanda del mercado. Es motivada por:
Causas Internas
1. Una deficiencia administrativa, cuando en una empresa no existe entre sus elementos productivos, compras
y ventas, y tambin puede existir en aquellos casos en que la produccin del artculo este ajena al volumen
de ventas o cuando en la empresa no existan mnimos.
2. Por querer especular. Cuando el empresario trata de obtener utilidades ajenas a las operaciones propias del
negocio, haciendo inversiones cuantiosas aprovechando el bajo costo del producto o bien, descuentos que le
ofrecen los proveedores.
3. Por accin fraudulenta. Se origina en el departamento de compras, cuando el inters general se subordina al
inters particular. Cuando el jefe de compras trata de obtener buenas comisiones y realiza compras sin
fijarse en las necesidades propias de la empresa.
Causas Externas
1. Aparicin de productos sucedneos.
2. Por cambio de gusto del consumidor.
Consecuencias.
1. Aumento en el pago de seguros.
2. Pagos mayores de fletes y acarreos.
3. Requerimiento de mayores espacios.
4. Mayores sueldos.
5. Gastos de mercanca que se echan a perder.
6. Aumento en el gasto de mantenimiento.
7. Presentacin de la obsolencia de la mercanca.
8. Un costo mayor en el control contable.
9. Aumentan los gastos y disminuyen las utilidades
En una segunda fase provoca que a una fecha determinada la empresa no cuente con recursos suficientes para poder
cubrir sus pasivos.
99
Por ltimo, la tercera fase que parte del postulado que a todo capital corresponde una redituabilidad, en caso de no
suceder as, se le considerar como prdida.
Sugerencias:
1.- Establecer un control mnimo y mximo.
2.- Coordinar las compras con la produccin.
2.4.4.
EXCESO DE INVERSIN EN ACTIVO FIJO.
En algunas empresas con el afn de estar a la vanguardia tecnolgica o competitiva incurren en inversiones excesivas
en activos fijos los cuales no son utilizados de forma ptima y por lo cual generan un gasto innecesario el cual afecta
los resultados de operacin.
Hay desequilibrio por exceso de inversin de Activo Fijo cuando el importe de dicha inversin no guarda la debida
proporcin con los elementos del balance: Activo, Pasivo y Capital Contable; cuando financieramente el importe neto
del activo fijo guarda la citada proporcin, pero la capacidad prctica de produccin es considerablemente superior a
la capacidad de produccin utilizada.
El exceso de inversin en el activo fijo puede ser originado por diversas causas por lo cual, una vez conocida su
existencia, es necesario precisar las causas que lo han originado, con el objeto de tomar las acciones correctivas
adecuadas a la solucin de dicho problema.
Causas del exceso.
Las causas que pueden originar el exceso de inversin en activo fijo son las siguientes:
(a) deficiente administracin financiera en la adquisicin e instalacin de dicho activo.
(b) Optimismo injustificado a hacer la adquisicin e instalacin sin suficiente o adecuada bases de juicios con
respecto a las condiciones prevalecientes, y que posiblemente seguirn prevaleciendo en el futuro, en el
mercado en general y en especial en el mercado de la actividad a la que pertenezca la empresa.
(c) Falta de suficiente conocimiento para su debida operacin.
(d) Deseos de eliminar el factor humano, sin conocimiento de causa, con objeto de reducir los costos y evitar
dificultades con el.
(e) Reduccin permanente en el volumen de sus operaciones, que puede deberse a : (1) falta de capacidad o
negligencia de la administracin para aprovechar las coyunturas favorables o para sortear la adversidad; (2)
depresin econmica; (3) aumento de la competencia que opera en igualdad de circunstancias; pero ofrece
mas ventajas a los consumidores; (4) incremento de la competencia que opera con conocimiento de causa;
(5) cambios en la costumbre y en la moda; (6) los competidores hacen modificaciones sustanciales en las
caractersticas de este activo, que los colocan en situaciones ventajosas por la reduccin en los costos o el
mejoramiento del producto de cualquier forma, (7) disminucin del poder de compra de los consumidores;
(8) en general, los cambios desfavorables en la oferta y la demanda del producto en cuestin.
Efectos del exceso
La influencia desfavorable de esta deficiencia sobre los restantes elementos del balance, por la misma naturaleza del
activo fijo, es decisiva y puede causar la liquidacin de una empresa, debido a que: (1) su venta como activo a un
pecio razonable es difcil, cuanto mas especializado son los bienes, mayor puede ser la dificultad para su venta a un
precio de recuperacin de la inversin; y su venta a precio de remate produce una perdida, cuyo importe puede ser
suficiente para poner en liquidacin a la empresa, sobre todo cuando no existen suficientes reservas de utilidad que
absorban dicha perdida, o los propietarios no estn dispuestos o estn imposibilitados para reconstruir el capital
100
perdido; situacin que se agrava cuando parte del pasivo circulante se invirti en activo fijo y no en activo circulante
como debi ser; y (2) su retencin significa incurrir en un desperdicio permanente : costo de financiamiento,
depreciacin, renta del local en que se encuentra instalada la maquinaria, aseo, conservacin y reparacin, etc, cuyo
importe puede llegar a ser superior a las utilidades que obtenga la empresa; y toda empresa que opera con una
utilidad insignificante o que opera continuamente con perdida, a larga se liquida.
En la mayora de los casos es preferible sacrificar cierta utilidad temporal de los periodos cortos de prosperidad, que
dar un paso en ampliar la planta que pueda significar un cargo fijo de importancia en los futuros resultados,
dificultando mas alcanzar el punto de equilibrio econmico.
Procedimientos de Anlisis
El anlisis externo del activo fijo tiene por objeto hacer deducciones preliminares con respecto a la existencia de un
posible exceso de inversin en este activo. Para llegar a una conclusin satisfactoria, es necesario analizar
conjuntamente la tendencia de la inversin en activo fijo con la tendencia del capital contable, durante cierto tiempo
de consideracin. Si las tendencias denotan aumentos, pero el aumento del activo fijo es superior al incremento de
los otros elementos citados, el negocio se encuentra en un camino peligroso.
En su aspecto interno, nada mejor para percatarse de la presencia de un exceso de inversin en activo fijo que la
comparacin peridica por el mtodo de razones simples y el de tendencias, de la capacidad practica de produccin
del activo fijo, can la capacidad de que efectivamente se ha estado utilizando.
Los diversos mtodos de anlisis que se ha explicado con relacin al activo fijo, son de considerable valor como
auxiliares de la administracin para el control de la inversin en dicho activo, con el fin de prevenir el exceso de tal
inversin o evitar que alcance una magnitud considerablemente desproporcionada, cuando resulta de una actuacin
lenta de la administracin; pero para fines de control no tiene ninguna utilidad cuando el exceso de inversin en
activo fijo ha sido el resultado de una actuacin sbita de la administracin.
Capital Insuficiente
La situacin financiera de una empresa con respecto de su capital contable y pasivo, se considera satisfactoria,
cuando es mayor el capital contable que el pasivo, pero cuando el importe del pasivo es superior al capital contable,
se considera que no existe el equilibrio necesario que debe existir entre las dos fuentes de sus recursos: capital
contable y pasivo; esto refleja que su situacin financiera no es satisfactoria.
Este desequilibrio financiero de las empresas es en esencia: (a) un problema relativo a las fuentes de financiamiento
del capital total empleado en una empresa y a la debida proporcin de cada una de ellas; y (b) la intensidad de su
influencia desfavorable est en funcin de la magnitud del exceso del pasivo sobre el capital contable, principal mente
cuando el pasivo es circulante y el costo del pasivo es superior a su rendimiento.
Causas de las Deficiencias
Las empresas pueden llegar a tener capital por: (1) la presencia de una o de varias de las deficiencias antes
comentadas lo cual significa una distribucin inadecuada de los recursos; (2) la presencia de una depresin econmica
general o, en particular, en la actividad mercantil a la que pertenezca la empresa. (3) por la presencia inusitada de una
prosperidad general o solo en la actividad mercantil a la que se dedique la empresa, prosperidad que puede ser
relativamente momentnea o que puede subsistir durante un tiempo de consideracin. (4) un aumento en las
operaciones de la empresa, motivado por la eficiencia de la administracin, acompaado de dicho incremento a las
mismas circunstancias mencionadas en el punto anterior. (5) a la conveniencia de acudir al capital ajeno (mercado del
dinero) en vez de acudir a un aumento del capital propio (mercado de capitales), en virtud de que por primer
procedimiento los acreedores participan temporalmente de los beneficios a base de un inters y por segundo
procedimiento tienen que compartir sus ganancias. (6) por ineficiencia financiera, en virtud de que el administrador
comn, para reducir al mnimo los problemas financieros, siempre tienden a operar con mas recursos de lo necesario.
101
Efectos de la Deficiencia
A las empresas, la presencia de la deficiencia capital insuficiente las afecta desfavorablemente en las utilidades en tres
formas fundamentales: (a) por el aumento de atencin en forma continua, que la administracin debe poner para el
cumplimiento satisfactorio de las obligaciones y sostener el crdito de la empresa (b) por las restricciones que los
acreedores impongan a la empresa en su libre administracin, (c) por el costo de capital tomado en prstamo, costo
que se incrementa a medida que los acreedores se percatan de la necesidad que tiene la empresa de un
financiamiento de esta naturaleza, o a medida que la insuficiencia del capital propio se vuelve crnica.
Procedimiento de Anlisis
Desde el punto de vista externo, el estudio analtico de esta deficiencia puede hacerse: (1) por medio de las razn
simple de : capital contable a pasivo; (2) mediante la reduccin a por ciento del pasivo, clasificado debidamente
conforme a su exigibilidad, y del capital contable, tomando como base el 100% para la suma de ambos conceptos; (3)
por el estudio de las tendencias durante cierto tiempo de consideracin, de tres a cinco ejercicios, del capital contable
y del pasivo; y (4) por el costo del pasivo.
Desde el punto de vista interno, la mejor prueba de la insuficiencia del capital la constituye la necesidad que se tenga
la administracin de recurrir al pasivo para satisfacer las necesidades de la empresa. Por tanto, la administracin de
una empresa no necesita de ningn mtodo de anlisis para percatarse de lo insuficiente del capital, puesto que tal
insuficiencia la palpa directa y continuamente por la necesidad de recurrir a los acreedores. En este caso, los mtodos
de anlisis solo tienen como funcin cuantificar la magnitud de la desproporcin del capital con relacin al pasivo.
2.4.5.
VENTAS INSUFICIENTES.
El estudio analtico de las ventas tiene objeto de determinar si el importe y el volumen de estas estn comprendidos
dentro de los respectivos lmites. Si las ventas no estn en proporcin adecuada a los elementos financieros y a los
de operacin que estn al alcance y disposicin de una empresa, tal situacin revela la existencia de un
desequilibrio en esa empresa. Si las ventas son inferiores a las que deben realizarse en proporcin a la cuanta de
tales elementos, dicho desequilibrio es la diferencia: ventas insuficientes.
Las ventas son generatriz de las utilidades; por tanto, de las funciones de una empresa, la ms importante es la
funcin de las ventas, por lo que debe vigilarse continua y estrictamente; pero tal vigilancia no debe prodigarse tan
generosamente, como con frecuencia se hace, sin bases adecuadas ni suficientes elementos de juicio, porque una
vigilancia de esta naturaleza en nada beneficia a la empresa y s por el contrario la perjudica considerablemente,
puesto que no todo esfuerzo y dinero, que as se destine, se convierte en gastos: gastar es desperdiciar. Para que la
vigilancia de las ventas sea fructfera y su ejercicio se traduzca en aumento de utilidades, es necesario que se
ejercite la vigilancia continua, estricta y mesuradamente, sobre bases adecuadas y con suficientes elementos de
juicio. Proceder as, significa proceso y utilidades; lo contrario, significa fracaso y perdida.
La funcin de ventas es la de mayor importancia y es la esencia de todo negocio. A la funcin de ventas deben
sujetarse todas las dems actividades de la empresa ; por tanto puede ser considerada como la energa motriz de
los negocios, cuya influencia se deja sentir de un modo decisivo en todos sus aspectos y es la causa determinante de
los costos; con la circunstancia de que los efectos de las variaciones sufridas en las ventas, con frecuencia, no
reflejan en forma directa y proporcional en las otras funciones de la empresa; por lo cual, el problema de las ventas
tiene la importancia y la complejidad que hoy presenta; y su estudio tiene la trascendencia y las dificultades
presentes. Sin embargo, cualquier variacin en las ventas debe ser investigada hasta encontrar los motivos que la
originaron.
Efectos de la Insuficiencia.
102
El objeto de la investigacin es el auxiliar a la administracin con datos que le sirvan para corregir las medidas
equivocadas que se dictaron y cuya aplicacin influyo en el descenso de las ventas; o para fomentar las medidas
que influyen en el ascenso de las ventas.
Considerando las dems circunstancias constantes, un aumento en las ventas no necesariamente se traduce en un
aumento proporcional en los costos, debido a que unos costos son fijos y otros variables; pudiendo suceder:
Que permaneciendo constantes las ventas, los costos aumenten debido a los gatos en que se incurra en el
esfuerzo de de incrementar las ventas; o que disminuyan los costos, debido a la reduccin a alguno de sus
conceptos.
Que habiendo aumentados las ventas, relativamente no se opere cambio alguno de los costos, porque la
mayora y principales conceptos se formen de costos fijos;
Que aumentando las ventas se opere un incremento en los costos no proporcional sino superior al aumento
de las ventas; por tanto, no traducindose el aumento de volumen de las operaciones en correspondiente
aumento de las utilidades, sino en una cantidad menor, pudiendo llegar hasta el extremo que el incremento
en los costos anule las utilidades que se han obtenido hasta antes de aumentar las ventas.
Tratndose de las disminuciones operadas en las ventas, tambin considerando las dems circunstancias constantes,
pueden presentarse las siguientes situaciones:
Que habiendo permanecido constantes las ventas, los costos hayan aumentado debido a que la
administracin, en su afn de incrementar las ventas, incurri en gastos que no repercutieron
proporcionalmente en el ascenso de las ventas
Que las ventas disminuyan y los costos se incrementen , debido a la misma razn antes apuntada;
Que las ventas disminuyan y los costos, aproximadamente, permanezcan constantes, debido en que su
mayora los conceptos de mayor importancia de los costos de una empresa estn integrado por costos fijos;
Que a una disminucin de las ventas corresponda una disminucin en los costos: la disminucin en los costos
no es proporcional a la de las ventas sino que es inferior, debido a que la mayora de los principales
conceptos sin costos fijos;
En el caso extremo de que la empresa no vendiera ni produjera nada, considerando para el efecto a una
empresa industrial, tiene un mnimo de costos que est formado por los costos fijos de produccin y de
distribucin por que la recurrencia e importe de los costos fijos, dentro de ciertos lmites, no est en
funcin de la produccin ni de la distribucin.
En virtud de la importancia de esta deficiencia, y a que es mucho mas compleja de lo que a primera vista parece, su
estudio reviste la trascendencia y presenta tantas dificultades, que se recomienda proceder con extrema cautela, al
informar a los propietarios y administradores acerca de las consideraciones referentes a la insuficiencia de ventas.
Al hacer el estudio analtico de ventas se debe tener presente que este concepto est compuesto de dos variables,
precios y unidades, que puede cambiar independientemente una de la otra, en el mismo sentido o sentido diferente
y por tanto, influir de diferente manera en el volumen de las operaciones.
En el primer elemento de juicio que debe tenerse presenta para estimar si una empresa tiene ventas
insuficientes, es su necesidad prctica y normal de operacin. Entendindose por capacidad practica de operacin la
resultante de deducir a la capacidad nominal, las deficiencias que razonablemente se aceptan, y que pueden
103
deberse a: el clima, factor humano, das festivos, descomposturas, reparaciones de quipo. La determinacin de la
capacidad prctica de operacin ofrece diversas dificultades cuya importancia es paralela a la variedad de
mercancas y del trabajo que se hace a base del factor humano. Los resultados que se obtengan sern
bastantemente aproximados si la estimacin se hace con todo cuidado, sin embargo, para el objeto que se
persigue, juzgar de la suficiencia o insuficiencia de las ventas, a pesar de ser tan solo un calculo aproximado, tiene
importancia capital, puesto que , considerando aisladamente el negocio y desde el punto de vista interno, la simple
comparacin del volumen de las vendidas con la capacidad practica de operacin, pondr de manifiesto
inmediatamente la suficiencia o insuficiencia de las ventas.
La debida ponderacin de los elementos externos de juicio y de su influencia sobre la marcha del negocio puede
modificar la inferencia preliminar que se haya derivado de la simple consideracin de la capacidad practica de
operacin, puesto que la marcha de una empresa tambin depende de los elementos externos sobre los cuales,
por lo general, ningn control tiene la administracin. En consecuencia, las conclusiones a que se llegue,
considerando solo los elementos internos de un negocio, tiene un valor limitado, llegando a adquirir valor e
importancia en la medida en que se relaciona con los elementos externos; dado que el xito alcanzado por un
negocio est en funcin del medio exterior. Es posible que al aquilatar una empresa desde el punto de vista interno,
se la considere como fracasada; pero al considerarla en relacin con el medio externo ha triunfado. Tambin puede
suceder que considerando aisladamente a una empresa haya triunfado pero considerndola en relacin al medio
externo ha fracasado.
El segundo elemento de juicio de esta deficiencia lo constituye el conocimiento de la situacin econmica general.
Este elemento de juicio es de carcter externo; pero es indudable que es un factor determinante del volumen de los
negocios de una empresa. El conocimiento de la situacin econmica general puede ser adquirido mediante el
empleo de los indicadores econmicos, tales como:
Volumen de la circulacin monetaria
Valor de la produccin en general
Total de los salarios pagados
Volumen de lo transportado.
Por tratase de elementos externos de carcter econmico general, puesto que reflejan la situacin econmica no
de un negocio o de una lnea de negocios en particular, sino de todo el pas, y que los elementos econmicos no
afectan de igual modo ni con la misma intensidad a todas las lneas de negocios, ya que para algunas de ellas las
pocas de depresin econmica general son pocas de prosperidad son de depresin; y considerando que los
indicadores son cifras aproximadas, se recomienda que al utilizar los elementos externos de carcter econmico
general se ponderen debidamente y las inferencias que se deriven de dicha comparacin se tomen con las
debidas precauciones. Sin embargo, a pesar de sus defectos, los citados elementos de juicio y las comparaciones
respectivas son tiles como un ndice de origen general para juzgar de la suficiencia o insuficiencia de las ventas
del negocio.
El tercer elemento de juicio de este problema lo constituye el conocimiento de las condiciones del mercado de la
lnea particular de los negocios que se trate. El conocimiento de dicho mercado puede adquirirse:
Por medio de los barmetro econmicos relativos a la actividad mercantil de que se trata y de los
barmetros econmicos correspondientes a las diversas lneas de negocios, que sean complementarias a
dicha actividad mercantil;
Por medio del empleo de cifras referentes a las ventas de los competidores, definir a los competidores es
una cuestin bastante compleja, por lo que se recomienda proceder con suficiente cautela al respecto.
104
Estos elementos externos de juicio quedan aun el problema del mtodo de anlisis a emplear. Como los negocios se
constituyen con el propsito de operarlos durante cierto tiempo de consideracin, la existencia de un negocio
depende de las utilidades que este obteniendo. Como las ventas son la generatriz de las utilidades, as como el
resultado de un esfuerzo sostenido durante el transcurso del tiempo , se refiere que el mtodo de anlisis apropiado
para hacer el estudio de la suficiencia o insuficiencia de las ventas de una empresa, es el mtodo de las tendencias
a base de nmeros relativos.
Calculada la tendencia de cada uno de los elementos citados, se proceder a hacer el estudio comparativo de tales
tendencias, pudiendo hacerse su representacin grafica si as se juzga pertinente.
El estudio comparativo de estas tendencias es til como instrumento de orientacin y base de juicio acerca de la
suficiencia o insuficiencia de las ventas de un negocio; as como de la influencia de los elementos externos y de la
actualizacin de la administracin sobre sus ventas.
2.4.6.
EXCESIVO COSTO DE VENTAS.
El costo de ventas es el resumen de un determinado nmero de partidas. Es el conjunto de esfuerzos y recursos

tasables en dinero, invertidos hasta tener un bien en condiciones para venderse. El costo de ventas, empleando
una expresin matemtica que describe la complejidad del problema, es la integracin de todas las diferenciales
que representan los diversos costos incurridos.
Siendo las ventas la esencia de todo negocio y la causa determinante de los costos, para poder llegar a una
conclusin adecuada respecto del descenso en la utilidad bruta, el estudio analtico del costo de ventas debe
hacerse simultneamente y en relacin con el estudio analtico de las ventas, tomando como base de comparacin
a estas ltimas. La citada conclusin tiene capital importancia, en virtud de que, basndose en ella, es posible que
se hagan trascendentales modificaciones en la organizacin y en la poltica administrativa de la empresa,
principalmente en la funcin de ventas y en la de compras o de produccin, segn el caso.
La utilidad bruta es un resultado: es la diferencia entre el producto de las ventas y el costo de las mismas; y como en
toda diferencia las variaciones en la utilidad bruta estn en funcin de los cambios operados en cada uno de los
elementos que se comparan. En esa virtud, el estudio a analtico de los cambios en la utilidad bruta queda
satisfecho al hacer el estudio analtico de las ventas y del costo de las mismas.
Los cambios en el costo de ventas, como los cambios en las ventas, estn en funcin de dos variables independientes
y de influencia reciproca: precios y unidades de mercancas. Por tanto, al hacer el estudio analtico de las variaciones
del costo de ventas es necesario considerar:
A)
Que dichas variaciones se deben a :
Cambios en el volumen de unidades vendidas
Cambios en el costo de ventas

Una combinacin de cambios en las dos variables antes coitadas
B) Cuando la funcin de ventas y la de compras o produccin, segn se trate de una empresa mercantil o de
una empresa industrial, respectivamente, estn coordinadas, debido a que el volumen de lo comprado y de
lo producido, segn sea el caso, depende del volumen de lo vendido. Los cambios en el volumen de las
unidades vendidas influyen sobre el costo de ventas, puesto que a mayor volumen de unidades compradas
o producidas, corresponden menores costos unitarios; esto se explica considerando que como los costos fijo
ascienden a sumas de consideracin, al hacer su prorrateo, mientras mayor sea el nmero de unidades
compradas o producidas, menor es el importe de la parte alcuota; a la inversa, a menor nmero de
unidades compradas o producidas, corresponden mayores costos unitarios, porque al prorratear los costos
fijos entre un menor nmero de unidades es el importe de la parte alcuota.
105
Causas del Exceso

Las causas internas, adems de las externas, de los aumentos en el costo de ventas, son mltiples y persistentes, lo
que hace complejo el problema y amerita un estrecho y continuo estudio.
Entre las causas internas de carcter genrico que motivan la elevacin del costo de ventas, figuran las siguientes:
Deficiente poltica de compras
Inadecuado manejo de almacenaje de las mercancas
Deficiente contratacin y manejo del factor humano
Incremento continuo de los costos fijos
Inadecuado financiamiento
Ventas insuficientes, y
Inadecuada tcnica de produccin.
Cada una de la citadas causas genricas, a su vez, est originada por un conjunto de causas especificas, as,
tratndose de las compras, la diferencia puede estar localizada en los gastos de compra , fletes y acarreos, seguros,
comisiones de compra, impuestos en general, o bien, la deficiencia puede localizarse en los precios de compra.
Dichos conceptos pudieron ser pagados en exceso por negligencia, falta de capacidad, falta de informacin; y as, cada
una de las mencionadas causas genricas se debe analizar en sus causas especficas, si se desea llegar a conocer y
resolver el problema de modo apropiado.
El anlisis del costo de ventas consiste en distinguir las partes que lo forman, distincin que no debe hacerse ms all
de lo que las necesidades practicas lo requieran; en estudiar el costo total de cada una de la diferentes clases de los
artculos vendidos cuya suma da el resultado del costo total de ventas, estudio que no debe hacerse en forma
absoluta sino en forma comparativa con las ventas respectivas, en unidades y en precios; con los dems concepto de
los costos incurridos que forma el costo de ventas de una empresa; as como, cuando sea posible, con los costos de
otras empresas similares y con las respectivas medidas bsicas de eficiencia.
Como las ventas son el resultado de un esfuerzo sostenido durante el transcurso del tiempo, y el estudio analtico del
costo de ventas debe hacerse simultneamente y en relacin con el estudio analtico de aquellas, se deduce que los
mtodos de anlisis ms apropiados para hacer el estudio analtico del costo de ventas son:
El mtodo de las tendencias a base de nmeros relativos, como un medio para formarse un juicio de carcter
general, acerca de la trayectoria seguida por dicho costo y de los sntomas manifestados por la presencia de
la citada diferencia.
Para fines de administracin, es decir, para fines de control y como medida de eficiencia, el mtodo de las
razones estndar, representadas aqu por los costos estndar en su acepcin, no como medio sino como un
fin, es decir, no como medidas fijas de comparacin sino como metas a las cuales se debe llegar en las
106
condiciones corrientes de operacin. Si as se desea, puede hacerse la representacin grafica de los

resultados obtenidos por los mtodos de anlisis antes citados.
Como el costo de ventas est en funcin de los precios y el volumen de unidades de mercanca, al practicar el estudio
analtico del citado costo, es necesario iniciar por la distincin de estos dos elementos, con el fin de estar en aptitud
de ponderar debidamente el cmo, el cundo y el porqu de la accin ejercida sobre el costo de ventas, por las
fluctuaciones en precios y por las variaciones en el volumen de la mercanca vendida. La separacin de los dos
elementos antes citados facilita considerablemente el estudio de este problema y reduce la posibilidad de incurrir en
errores, tanto al hacer el anlisis como la interpretacin respectiva.
Cuando se utiliza el mtodo de razones estndar, este distingo es esencial, en virtud de que al considerar a los costos
estndar como medidas de control y de eficiencia, implcitamente se est significando con ello, que tales medidas se
refieren al debido aprovechamiento de los elementos internos de un negocio y no a los elementos externos, tales
como los cambios en precios por motivo de las variaciones en la oferta y la demanda, y por la desvalorizacin
monetaria. Las desviaciones de las medidas de eficiencia significan ineficiencia. Toda ineficiencia se traduce en un
desperdicio que aumenta los costos y disminuye las utilidades; por lo cual, tales desviaciones deben investigarse en
su origen y tratar de corregirlas. Para hacer patente la cuanta de las desviaciones del estndar, es conveniente
expresarlas en forma de por cientos con relacin al estndar total o con relacin a los estndares parciales que
integran el estndar total.
Hecha la distincin de precios y unidades de mercanca, debe hacerse la clasificacin de los conceptos que forman el
costo de ventas en: costos fijos y costos variables. Para juzgar el control y eficiencia de la administracin con respecto
al aumento o a la disminucin del costo unitario de venta, el estudio analtico de los cambios operados en el costo de
venta debe hacer con mayor amplitud en los costos variables. Con respecto a los costos fijos, se debe puntualizar si su
importe es el mnimo posible.
El detalle del anlisis del costo de ventas no debe llevarse ms all de lo que las necesidades practicas lo requieran;
por ejemplo, si se trata de un negocio industrial de transformacin en el cual no se dispone de medidas de eficiencia
sino tan solo de los costos histricos de produccin y considerando, para facilitar las explicaciones, que los inventarios
peridicos no son dignos de tomarse en consideracin, por su reducido valor; y que se ha elegido para practicar el
anlisis en el mtodo de las tendencias con la tendencia de las ventas, a precio de venta, del modo antes citado. Si
despus de practicar el anlisis en esta forma no quedan satisfechas las necesidades prcticas que lo motivaron, se
pasa a distinguir el importe de los costos fijos y el importe de los costos variables, calculando las tendencias y
haciendo las comparaciones en la forma descrita anteriormente.
Si lo referido no es suficiente, se sigue con el clculo de las tendencias de los costos variables de cada uno de los
elementos del costo de produccin: a) materias primas; b) mano de obra y c) gastos indirectos de produccin; y se
hacen las comparaciones respectivas. As se continua hasta dejar satisfechas las demandas practicas que dieron
origen al anlisis y las cuales, en ltima instancia, son las de sealar posibles deficiencias y obtener puntos de
orientacin que sirvan para localizar las causas que hayan originado esas deficiencia. Sin embargo, una adecuada
investigacin previa, hecha directamente con los interesados, por medio de la cual se precise lo que ellos desean,
capacita al analizador para resolver directamente el problema relativo al detalle necesario del anlisis en particular. La
practica ensea que para facilitar el anlisis formal y precisar lo que efectivamente desean los interesados, es
conveniente hacer un anlisis preliminar con datos generales. En el caso de dispones de medida de eficiencia, se
toman los costos histricos como base de comparacin, para hacer patente las desviaciones.
Como las anteriores deficiencias, al practicar el anlisis del costo de ventas, se debe proceder a las investigaciones
conducentes, hasta puntualizar las causas de las deficiencias, para tratar de corregirlas.
As, por ejemplo, despus de proceder en la forma indicada anteriormente y reducir la produccin de los periodos a la
misma base, y determinar los costos unitarios, se hace la comparacin del costo de la materia prima utilizada en cada
unidad y se encuentra que aumento, se procede a localizar si el aumento se debe a un mayor consumo de materias
primas o a un incremento en los precios. Si el aumento fue por ambos elementos, se procede a precisar si el
107
incremento en los precios se debe a una deficiencia interior o un ascenso de los precios del mercado; y si el aumento
en las materias primas se debe a mala calidad en las mismas, a descomposturas en la maquinaria, a incompetencia o
negligencia de los operarios, se concluye que tanto el incremento en los precios como en el aumento en el consumo
de las materias primas tuvieron su origen en descuidos en la poltica de compras, que motivaron que las ltimas
adquisiciones de materias primas tuvieran costos superiores y calidades inferiores a las normales.
Al hacer el estudio analtico del costo de ventas es importante que se ponderen debidamente los efectos producidos
sobre aquel, por las bases de estimacin de los inventarios finales de mercancas, en virtud de que el valor asignado a
tales inventarios tiene una influencia digna de tomarse en consideracin sobre el importe del costo de ventas. En
efecto, si su estimacin se hace en exceso de su valor justo, el costo de ventas disminuye en la cantidad de tal
exceso, y como consecuencia aumenta la utilidad bruta en esa misma cantidad; pero si al hacer la estimacin de los
inventarios se les asigna un precio inferior a su valor justo, el costo de ventas aumenta en la diferencia respectiva, y
como consecuencia disminuye la utilidad bruta en tal diferencia.
Con relacin a la influencia de las bases de valuacin de los inventarios finales sobre el costo de ventas, tambin tiene
importancia cerciorarse de si los inventarios inciales y los inventarios finales se formularon sobre las mismas base y,
en caso contrario, el efecto aproximado que le cambio refleja en el costo de ventas. Hay necesidad de estudiar la
forma como el cambio en las base s de valuacin de los inventarios afecta el costo de ventas en dos o ms ejercicios.
Cuando se trata de estados financieros dictaminados por contador pblico, es de recomendar que el dictamen se le
con
2.4.7.
EXCESIVO COSTO DE DISTRIBUCION.
Todas las empresas incurren en diversos tipos de gastos no importando el giro al que se dediquen, es sumamente
indispensable que estas realicen presupuestos para llevar un control de los mismos y no caer en resultados elevados,
que al final repercutirn en la utilidad.
Los costos de distribucin son todos aquellos que no son de produccin; es decir que no pueden ser asignados al
producto en forma especfica, por lo que se distribuyen en funcin del objeto de costos. Su existencia es tan real
como la de los costos de produccin y los paga, en ltimo trmino, el consumidor; una distribucin costosa encarece
el producto.
Por tanto la distribucin comprende todas las actividades necesarias para convertir en dinero el efecto
manufacturado y abarca los gastos de venta, los gastos de administracin y los gastos financieros conectados a esta
actividad distribuidora.
El anlisis del costo de distribucin debe hacerse con los siguientes propsitos:
1.- Determinacin del costo
2.- Control del costo
3.- Determinar el cmo, el cuanto y el porqu de la aplicacin del esfuerzo en determinado sentido.
A menudo la utilidad bruta que obtiene una empresa es ms que suficiente, sin embargo, debido a lo excesivo del
costo de distribucin la utilidad neta es nula o casi nula.
En esencial para normar el criterio de quien estudia el costo de distribucin el conocimiento de los problemas del
mercado en el cual opera la empresa, conocimiento que no slo debe comprender el de los factores econmicos sino
tambin el de los clientes.
De los diversos conceptos especficos que integran el costo de distribucin algunos son fijos, otros semi-fijos, otros
variables; al hacer el anlisis de este costo se debe tener presente el costo de ventas.
108
Vender significa distribuir y, siendo las ventas la causa eficiente de los costos de una empresa, se infiere que entre los
costos de distribucin y las ventas, existe un alto grado de dependencia, por tanto, hacer la comparacin de dicho
costo con las ventas respectivas, es correcto.
Las causas que pueden dar origen a esta deficiencia o excesivo costo de distribucin son:
1.- Desconocimiento del mercado
2.- Mala poltica administrativa
3.- Mala poltica de ventas
4.- Mala poltica financiera
5.- Falta de elaboracin de presupuestos
La forma de controlar los gastos consiste en hacer un presupuesto de ellos antes de erogarlos, porque una vez que se
ha incurrido en ellos ya no puede haber oportuno control sobre los mismos.
La tendencia es vigilar los gastos reales en la medida en que se van erogando, comparndolos con los presupuestos
respectivos, que se calculan para la distribucin de un volumen expresado en unidades o en valores, en un tiempo
dado.
Para controlar el costo de distribucin, se considera como medio apropiado el mtodo de control presupuestal.
2.4.8.
INADECUADA DISTRIBUCION DE UTILIDADES.
Los beneficios monetarios que obtienen los negocios desempean una funcin importante en la economa y
organizacin de las sociedades humanas, en virtud de que son el estimulo para diversificar la produccin, y de este
modo poder proveer a los consumidores del mximo de satisfactorios; los negocios al tratar de elevar al mximo sus
ganancias pueden prestar un mejor servicio a la comunidad.
Al terminar un ejercicio contable, el estado de resultados presenta la utilidad o prdida de las operaciones hechas por
la empresa.
Determinar con precisin matemtica la utilidad, es imposible, ya que son estimados los valores de activo y pasivos;
por otra parte, la depreciacin, el castigo de cobros dudosos y la amortizacin de los cargos diferidos, se hace en
muchos casos arbitrariamente, en los plazos que fijen los directores de la empresa, atendiendo a las circunstancias
peculiares de cada uno de los conceptos que los integran y del negocio en general. A mayor abundamiento, en los
pases en los cuales la moneda sufre desvalorizaciones constantes, el problema de la determinacin exacta de las
utilidades ha crecido en gravedad ms que nunca; la disminucin en el poder adquisitivo de la moneda plantea la
necesidad de distinguir entre las utilidades reales y las utilidades nominales obtenidas por una empresa.
Las empresas tienen fluctuaciones en sus utilidades de ao en ao, las que en algunos casos son de consideracin, y
esto da lugar que al distribuir dichas utilidades entre los propietarios, ellos sufren en sus dividendos las mismas
fluctuaciones: unos aos reciben dividendos atractivos y otros aos dividendos insignificantes.
Al elaborar el proyecto de distribucin de utilidades, se debe tener en consideracin:
1.- La estabilidad de la empresa: Dicha estabilidad puede justificar el reparto de atractivos dividendos en algunos
casos, y en otros evitar tal distribucin.
2.- La desvalorizacin de la moneda: En virtud de que al no tomarse en cuenta la baja del poder adquisitivo de aquella,
deja de conservarse intacto el valor real del capital invertido.
3.- La situacin con respecto al capital de trabajo
109
Para declarar un dividendo no es suficiente haber obtenido una buena utilidad ni tener remanentes considerables;
sino que es necesario tener el efectivo suficiente para poder pagarlo, y que tal pago no disminuya la potencialidad
financiera del negocio.
Al distribuir totalmente las utilidades en forma de dividendos, la empresa puede quedar en mala situacin financiera,
ya que reparte medios de accin que puede necesitar tanto para seguir operando como para consolidar su situacin
financiera.
Para fortalecer el patrimonio de la empresa, y para crear una reserva en contra de posibles prdidas, por disposicin
de la Ley General de Sociedades Mercantiles, los administradores deben separar parte de las ganancias y dejarla
formando parte del capital.
2.5. ELABORACION DEL INFORME FINANCIERO.
El anlisis de los estados financieros requiere tiempo, esfuerzo y dinero, en algunas ocasiones la exposicin es muy
extensa y en otra muy corta, o bien es demasiado tcnica, incompleta en su arreglo.
Es necesario, al hacer la presentacin de los resultados del anlisis, establecer la relacin entre el informe y el
informado; es decir, el analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de las personas que
concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sera posible preparar un informe que deje satisfechas las
demandas de todas las personas conectadas con el negocio, debido a que sus intereses y capacidades son diferentes.
En consecuencia, el analizador debe hacer una prctica normal, es decir, preparar para cada caso especfico un
informe concreto.
Por consiguiente la presentacin adecuada de los resultados del anlisis requiere que el informe sea:
Completo: Deben hacerse constar tanto los datos favorables como los desfavorables. Ambos interesan al informado,
quien debe cerciorarse de que la informacin suministrada se refiere a ambas fases del negocio, antes de tratar de
derivar conclusiones y tomar decisiones.
Lgicamente desarrollado: Si el mtodo seguido en el anlisis fue el cientfico, el trabajo debe estar dividido en
etapas perfectamente definidas, cada etapa permitiendo el abortamiento de la siguiente en forma natural y lgica. El
problema y la base vienen primero, las conclusiones despus.
Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y las recomendaciones deben ser
accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde el primer momento.
Concreto: El estudio analtico de los estados financieros de una empresa tiene un costo y, por tanto, siempre que sea
posible, deber cuantificarse el probable beneficio en que se traducir el anlisis. Este es el mejor argumento para
demostrar la importancia de una recomendacin propuesta, debido a que los interesados generalmente son atrados
por cualquier referencia que se haga con respecto al incremento de las utilidades, por ser est la esencia del negocio,
es encontrar el costo marginal de cada operacin, estar seguro de que la erogacin producir un beneficio.
Oportuno: La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen los resultados. En esta
materia es indispensable que la informacin sea siempre oportuna, y en especial la perteneciente a las deficiencias,
porque en otra forma la presentacin de cifras extemporneas en lugar de auxiliar probablemente origine una
situacin falsa para las apreciaciones inmediatas que sirven de orientacin para tomar una decisin.
Dentro de todo ente econmico, es necesario que se tenga informacin precisa de lo que es la empresa con la
finalidad de poder mostrar a la sociedad, en sus diversas reas, que es est, como est operando, y todo lo
relevante que pueda servir para decidir en torno a ella, adems que no solo es utilizada dicha informacin para el
exterior, sino tambin internamente, ya que en base a esta informacin proporcionada, los accionistas tendrn
110
una amplia visin de cmo est trabajando su capital, los rendimientos que se estn obteniendo y en base a esto
tomar decisiones bien fundamentadas.
Un informe de interpretacin, en un cuaderno en el cual el analista mediante comentarios, explicaciones,
sugestiones, grficas, hace accesible a su cliente los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros
que fueron objeto de su estudio. El contenido del informe est integrad por un cuaderno, que a su vez esta
compuesto por las cubiertas y el pliego donde consta el trabajo del analista.
Las empresas no pueden considerarse como organismos independientes; solo el anlisis de los datos internos es
suficiente para forjar opiniones adecuadas sobre la situacin financiera y rentabilidad de un negocio, el anlisis se
puede completar con informacin relativa a las condiciones que prevalecen dentro del negocio y sobre las cuales
la administracin tiene control, anlisis de las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las cuales la
organizacin no tiene ningn gobierno.
Rasgos generales
El informe desde el punto de vista material puede adoptar las siguientes partes:
Cubierta. La parte externa principal de las cubiertas esta destinada para:
Nombre de la empresa.
Denominacin de tratarse de un trabajo de interpretacin de estados financieros o el tema que corresponda.
La fecha o periodo a que correspondan los estados.
Antecedentes. Esta seccin es donde consta el trabajo realizado de anlisis, y esta destinadazo generalmente para lo
siguiente:
Mencin y alcance del trabajo realizado.
Breve historia de la empresa, desde su constitucin hasta la fecha del informe.
Breve descripcin de las caractersticas mercantiles, jurdicas y financieras de la empresa.
Objetivos que persigue el trabajo realizado.
Firma del responsable.
Estados financieros. En esta parte se presentan los estados financieros de la empresa, generalmente en forma
sinttica y comparativa, procurando que la terminologa sea totalmente accesible a los usuarios de la informacin.
Graficas. Generalmente este informe contiene una serie de grficas que vienen a ser aun ms accesibles los
conceptos y las cifras del contenido de los estados financiero, queda a juicio del analista decidir el nmero de graficas
y la forma de las mismas.
Comentarios, sugestiones y conclusiones. Aqu se agrupa en forma ordenada, clara y accesible los diversos
comentarios que formulaba el responsable del informe; asimismo las sugestiones y conclusiones que juzgue
pertinentes presentar.
Informe Interno
De acuerdo a lo marcado por la Ley General de Sociedades Mercantiles en su Seccin Quinta, nos indica los aspectos
ms importantes de la Informacin Financiera que se debe elaborar.
111
Las Sociedades Annimas, bajo la responsabilidad de sus administradores, presentaran a la asamblea de accionistas
anualmente, un informe que incluya por lo menos:
a) Un informe de los administradores sobre la marcha de la sociedad en el ejercicio, as como las polticas
seguidas por los administradores y, en su caso, sobre los principales proyectos existentes.
b) Un informe en que se declaren y expliquen las principales polticas y criterios contables y de informacin
seguidos en la preparacin de la informacin financiera.
c) Un estado que muestre la situacin financiera de la sociedad a la fecha de cierre del ejercicio.
d) Un estado que muestre, debidamente explicados y clasificados, los resultados de la sociedad durante el
ejercicio.
e) Un estado que muestre los cambios en la situacin financiera durante el ejercicio.
f)
Un estado que muestre los cambios en las partidas que integran el patrimonio social , acaecidos durante el
ejercicio.
g) Las notas que sean necesarias para completar o aclarar la informacin que suministren los estados
anteriores.
A lo anterior se le agregar un informe de los comisarios. [1]
El informe de carcter interno se realiza para fines administrativos y el administrador esta en contacto intimo con la
empresa, tiene acceso a los libros de contabilidad y en general todas las fuentes de informacin del negocio estn a su
disposicin. Los resultados de su trabajo son ms satisfactorios debido a que el analista interno esta mejor informado
de las peculiaridades y movimientos del negocio.
Informe Externo
El anlisis interno y el externo, por su parte, se diferencian uno del otro en que el primero tiene acceso o toda la
informacin necesaria para el anlisis, pues se realiza dentro de la propia empresa; en tanto que el anlisis externo es
llevado a cabo fuera de la empresa, bien sea por un analista de crdito, asesores de inversiones, o cualquier persona
interesada.
Para fines externo y que el publico en general tenga conocimiento de la informacin dentro de los quince das
siguientes a la aprobacin de la informacin por los accionistas, debern mandarse publicar los estados financieros,
juntamente con sus notas y el dictamen del comisario, en el peridico oficial de la entidad en donde tenga su
domicilio la sociedad, o, si se trata de sociedades que tengan oficinas o dependencias en varias entidades, en el Diario
Oficial de la Federacin. Se depositara copia autorizada del mismo en el Registro Pblico de Comercio. Si se hubiere
formulado en trmino alguna oposicin contra la aprobacin del balance por la asamblea general de accionistas, se
har la publicacin y depsito con la anotacin relativa al nombre de los opositores y el numero de acciones que
representen.[2]
En el informe de carcter externo el analizador no tiene contacto con la empresa, y la nica informacin con la que
cuenta es la que la empresa juzgue pertinente proporcionar.
Para el anlisis de los Estados Financieros se requiere de tiempo, dinero y esfuerzo, al hacer la presentacin del
anlisis se debe de establecer la relacin existente entre el informe y el informado, se debe por lo tanto preparar un
informe especfico para cada caso.
Se debe de realizar una adecuada presentacin, de tal manera que capte la atencin del lector, con lo cual se habr
logrado realizar una adecuada presentacin, as por lo anterior el informe requiere que se realice de la siguiente
forma:
112
COMPLETO.- presentacin de datos favorables como desfavorables.

LGICAMENTE DESARROLLADO.- el trabajo debe de estar dividido en etapas, cada una permitiendo el desarrollo de
los temas siguientes de forma natural y lgica, el problema y la base vienen primero las conclusiones al final.
CLARO Y PRECISO.- los hechos deben de estar asentados concisamente, conclusiones y recomendaciones accesibles y
justas, las soluciones deben de ser viables para un mismo problema.
CONCRETO.- no debe de contener material extrao al problema, y que se deben de referir a casos especficos y
determinados del negocio., deben de evitarse abstracciones y generalizaciones.
OPORTUNO.- La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se estn proporcionando los resultados,
por lo anterior la informacin debe de ser siempre oportuna, ya que un informe extemporneo ocasiona una
situacin falsa de apreciaciones inmediatas que sirven de orientacin para la toma de decisiones, ya que estas pueden
afectar periodos largos y cortos.
Extractado para Fines Ejecutivos

Este informe estar realizado con la finalidad que pueda responder a las principales interrogantes de todo aquel
ejecutivo interesado en la empresa, algunas de estas personas que pueden estar interesadas son las siguientes:
Y Los accionistas tienen un particular inters en evaluar la actuacin de la administracin. A estos a su vez les
interesa conocer los resultados de su gestin, poniendo una atencin especial en la informacin contable.
Y Los accionistas habrn de decidir si venden sus acciones o si compran nuevas acciones. Los asesores de
inversionistas habrn de analizar la informacin financiera para prestar mejor servicio a su clientela. Los analistas de
crdito estudiaran la informacin contable de los solicitantes para seleccionar aquellos a quienes se les habr de
conceder crdito.
Y La Secretaria de Hacienda comparara las utilidades contables conforme se detallan en el Estado de Resultados con
el ingreso global gravable que se presente en la declaracin fiscal. Los sindicatos podrn tener inters en la
informacin contable, aun cuando el reparto de utilidades a los trabajadores tenga como base el ingreso global
gravable.
Y La Bolsa de Valores requiere que todas las sociedades annimas cuyas acciones estn restringidas en Bolsa
presenten informacin confiable en forma peridica.
A continuacin mostramos un modelo de informe que puede ser utilizado para informar a la gerencia, es decir para
cumplir ciertos fines ejecutivos.
Evaluacin de la Gerencia
La Direccin General est a cargo del Lic. Javier Contreras Ruz, quien cuenta con amplia experiencia en el Sector
Financiero de ms de 17 aos. Ingreso a la Compaa en Febrero de 1991. Entre sus principales actividades, destacan
la direccin general de finanzas (Arrendadora financiera de Citicorp) y diversos puestos dentro de Citibank (trabajo
por un espacio de 8 aos). Los dems funcionarios han colaborado durante largo tiempo en la empresa, logrando
importantes resultados, por lo que consideramos que son gente capaz y conocedora de su negocio.
Una garanta ms del buen manejo de la empresa la podemos encontrar con el Lic. Miguel Castillo Fonseca
(Vicepresidente Ejecutivo), quien se ha caracterizado por intervenir directamente en el negocio para mantener un
estricto control sobre el mismo y que le ha permitido a Atlas crecer rpidamente.
Recientemente ingres al Grupo el Sr. Ignacio Reyna Gonzlez, quien adems de poseer el 17% de las acciones de la
arrendadora, trabaj conjuntamente con la familia Castillo desde la creacin de la misma. Durante ms de 5 aos,
fungi Como Director General de Alfa. Posteriormente, desempeo diversos puestos en Bancomer como director
General de la Arrendadora y otros. En 1993, se integr al Grupo Inbursa para colaborar en la creacin del Banco y
113
desde hace cuatro meses inici sus funciones en Alfa para llevar a cabo la integracin como Grupo Financiero y
posiblemente en un futuro la constitucin de un buen Banco Especializado.
Arrendadora Alfa cuenta con una plantilla de personal compuesta por 13 Funcionarios y 158 Empleados.
Constantemente envan a sus empleados a programas de capacitacin con el fin de proporcionar un mejor Servicio y
obtener ptimos resultados. A principios de Ao, se fija un presupuesto del gasto para tal efecto.
La calidad y profesionalismo tanto de sus funcionarios y empleados como de sus accionistas, es una garanta del buen
funcionamiento de la empresa.
Detallado para Fines especficos
Estos informes son elaborados para algn proyecto u objetivo especifico, como pudiera ser algn proyecto de
inversin, adquisicin de maquinaria, emisin de acciones, aumentos en el capital, obtencin de financiamientos.
Por tal motivo este informe debe tener y fomentar:
Una visin clara de las utilidades.
Un plan para mantener en equilibrio los factores de la utilidad, o sea el volumen de ventas, margen bruto y
gastos de operacin.
Obtener mayor rentabilidad con lo que tiene la empresa, es decir, Inventarios, Clientes, Capital proveniente
de bancos y otras fuentes.
Ayuda a optimizar utilidades.
Deber llenarse el programa y report analtico todos los meses con el objeto de administrar financieramente la
empresa.
Conclusiones
Los informes se realizaran de acuerdo a las personas que le darn uso, es decir que puede ser de carcter interno o
externo. El interno ser para los miembros de la empresa desde el nivel ms alto hasta el inferior, y de carcter
externo ser el que requiere el Gobierno, posibles inversionistas, en sntesis el pblico en general.
EL Informe interno ser aquel dirigido a la administracin, siendo su principal objetivo evaluar las operaciones de la
empresa, detectando los puntos dbiles y fuertes de ella, as como establecer medidas correctivas a aquellos puntos
que afecten las operaciones. As este brindara a los accionistas las posibilidades de decidir si siguen aportando o
participando en la empresa.
EL Informe externo estar dirigido a la SHCP cuando esta desee verificar si s esta cumpliendo con los impuestos
generados por las operaciones de la empresa, a la BMV para que los inversionistas pueden el decidir o no invertir en
la compaa.
Sea cual sea el tipo de informe que se presente este debe de cumplir con ciertos atributos que lo distingan de
cualquier otro y que presenten tambin una adecuada imagen del a empresa, dichos atributos son:
Claro
Limpio
Terminologa Accesible
Bien redactado
Concreto
Bien Presentado
114
UNIDAD III
CONTABILIDAD
DE
COSTOS
115
3. Contabilidad De Costos
En este captulo habremos de estudiar las empresas industriales las cuales dependen de los ingresos provenientes
de la venta de uno o ms artculos o productos. Estas mismas compran materias primas las transforman en productos
terminados y los venden.
Para los fabricantes es importante sumar los saldos de las diversas cuentas de materiales, mano de obra y gastos de
fabricacin, para determinar el costo de los artculos que ha fabricado.
Aqu surge la necesidad de disear procedimientos y registros que por si mismos pudieran acumular los costos
realmente incurridos separadamente para cada distinto articulo elaborado, a fin de utilizar esos costos en la valuacin
de los inventarios y en la determinacin de la utilidad peridica. La estructuracin de procedimientos y registro con
estas caractersticas y finalidades dio origen a la contabilidad de costos.
3.1. Concepto de Contabilidad de Costos.
Algunas de las personas que se dedican a la elaboracin de productos a travs de uno o varios procesos de
transformacin en pequeos mercados, desconocen la definicin del registro de sus operaciones, sin embargo llevan
algn control que les es practico ya que este conocimiento lo han obtenido de manera emprica, es decir, a travs del
tiempo se familiarizan con la operaciones normales de su trabajo y crean sus propios registros e informes. De aqu la
importancia de entender qu son.
Como lo menciona Cristbal del Ri Gonzlez en su libro Costos 1 La Contabilidad de Costos es el registro y control de
las operaciones y de los gastos, informacin amplia y oportuna para la determinacin correcta del costo unitario.18
La Contabilidad de Costos es esencialmente analtica ya que tiene por objeto clasificar las diferentes erogaciones que
intervienen en la fabricacin para posteriormente acomodarlas en forma tal que sea posible determinar el costo de la
unidad elaborada.
Segn el C.P. Francisco Javier Callejas Bernal en su libro Contabilidad de Costos menciona que durante muchos aos
el estudio se ha centrado en la contabilidad de costos pero en la actualidad algunos autores prefieren un concepto
ms profundo, sobre todo por las severas crticas que algunos clculos errneos del costo han merecido. Ese concepto
es la administracin de los costos.
El C.P. Francisco Javier Callejas Bernal cita a Hansen, 1996:3. La administracin de costos determina los costos de
corto y largo plazo de las actividades, procesos, as como los costos de bienes y servicios. Los costos de las actividades
y procesos no aparecen en los estados financieros; pero se usan para la planeacin, el control y la toma de
decisiones. 19
Ahora bien, de lo anterior podemos concluir que la contabilidad de costos es un sistema de informacin para
predeterminar, registrar, acumular, distribuir, controlar, analizar, interpretar e informar de los costos de produccin,
distribucin, administracin y financiamiento para la toma de decisiones.
18
19
Cristbal del Rio Gonzlez Costos 1

Francisco Javier Calleja Bernal Contabilidad de Costos
116
3.1.1.
Objetivos de la contabilidad de costos.
Para los usuarios de la informacin obtenida de los centros productivos, es importante que se garantice la obtencin
de informacin que le permitan continuar con la funcin de su negocio, es decir, debe lograr los siguientes cometidos:
Proporcionar informacin oportuna y suficiente para una mejor toma de decisiones; generar informacin para ayudar
en la planeacin, evaluacin y control de las operaciones de la empresa; determinar los costos unitarios para evaluar
los inventarios de produccin en proceso y de artculos terminados; Generar informes sobre el costo de los artculos
vendidos, para determinar las utilidades; contribuir a la planeacin de utilidades proporcionando anticipadamente los
costos de produccin, distribucin, administracin y financiamiento; contribuir en la elaboracin de los presupuestos
de la empresa, programas de produccin, ventas y financiamiento.
3.1.2.
Concepto de Costos.
Para comprender el origen de las diferentes erogaciones realizadas en razn de la produccin de un bien o servicio y
las llevadas a cabo indirectamente a la elaboracin de los productos o prestacin de servicio es fundamental analizar
las siguientes definiciones.
En palabras de Garca Coln Del Ri Gonzlez del libro de Contabilidad de costos menciona que costos: Son la suma
de esfuerzos y recursos que se han invertido para producir algo.20
De acuerdo a Backer Morton y Jacobson del libro de Contabilidad de Costos dice que el Costo es el sacrificio, o
esfuerzo econmico que se debe realizar para lograr un objetivo21
Despus de haber analizado los conceptos anteriores podemos concluir que costo es: Es el valor monetario que
representa una porcin del valor de adquisicin de un producto, bien o servicio, que ha sido diferida o que todava no
se ha aplicado a la realizacin de ingresos.
En lo que respecta al Gasto, tambin mencionamos algunos conceptos de autores.
De acuerdo a Ortega Prez De Len del libro Contabilidad de Costos dice que costos son: El conjunto de pagos,
obligaciones contradas, consumos, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones atribuibles a un periodo
determinado, relacionadas con las funciones de produccin, distribucin, administracin y financiamiento.22
James A. Cashin, Contabilidad de Costos comprende al gasto como Todos los costos expirados que pueden deducirse
de los ingresos. En un sentido ms limitado, la palabra gasto se refiere a gastos de operacin, de ventas o
administrativos, a intereses y a impuestos. 23
Podemos concluir que el Gasto es la partida contable que disminuye el beneficio o aumenta la prdida de una
entidad, es decir, es el sacrificio econmico para la adquisicin de un bien o servicio, derivado de la operacin normal
de la organizacin.
20
Garca Coln Del Ri Gonzlez Contabilidad de costos

Backer Morton y Jacobson Contabilidad de Costos
22
Ortega Prez De Len Contabilidad de Costos
23
James A. Cashin, Contabilidad de costos
21
117
3.1.3. Clasificacin de los Costos.

Debido a que existen diversas empresas manufactureras o de trasformacin que realizan distintos tipos de
produccin, es necesario conocer los tipos de registros y controles llevados a cabo, para obtener la informacin de
las erogaciones aplicadas a la produccin de sus productos.
Toda actividad dentro de una organizacin implica una serie de desembolsos pasados, presentes y futuros; para ello
es necesario desarrollar su registro, anlisis, interpretacin y proyeccin sistemtica para que podamos captar en
detalle cuanto ocurre en el interior de la organizacin.
24
Por lo anterior, es indispensable hacer mencin de la clasificacin de los costos.
El C.P. Armando Ortega Prez de Len, muestra un cuadro denominado clasificacin inicial de los costos se puede
presentar de la siguiente manera:
25
I.
Provenientes de erogaciones aplicables al

periodo.
II.
Provenientes de erogaciones aplicables a

ms de un periodo en: materias primas,
activos fijos depreciables, cargos
diferidos y gastos pagados por
adelantado.
A.
De produccin (costos).
B.
De distribucin,
administracin y
financiamiento
(gastos).
Costos
Materias primas consumidas en el

periodo.
Mano de obra utilizada en el
periodo.
Erogaciones, depreciaciones,
amortizaciones y aplicaciones
correspondientes al periodo.
1.
2.
3.
Distribucin.
Administracin.
Financiamiento.
De acuerdo al cuadro anterior, tenemos que todo costo implica forzosamente un desembolso de efectivo solo que
este puede diferir en tiempo y magnitud de la cifra representativa en un periodo determinado.
Los costos tienen dos fuentes de origen: las erogaciones del propio periodo, cuando ests representan bienes o
servicios que se utilizan ntegramente en l y los consumos, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones de
erogaciones previamente efectuadas en activos, en la medida en que las mismas se van consumiendo, depreciando,
amortizando o aplicando.
A su vez los costos pueden clasificarse en dos grupos fundamentales:
a) De acurdo a la funcin.
b) En funcin a la distribucin, administracin y financiamiento que manejan.
24
25
A. Ortega Prez de Len.- Contabilidad de Costos

C.P. Armando Ortega Prez de Len .- Contabilidad de Costos
118
Los relacionados con la funcin manufacturera o fabril (produccin).- Se les conoce generalmente con el nombre de
costos de produccin o simplemente costos.
Los referentes a las funciones de distribucin, administracin y financiamiento.- Se les llaman costos de distribucin,
administracin y financiamiento o simplemente se les denominan gastos.
La diferencia fundamental entre costos y gastos estriba en la distinta funcin a que se refieren y en el diferente
tratamiento contable al que se les sujeta; los costos de produccin o costos se incorporan al valor de los artculos
manufacturados por la empresa, en tanto que los costos de distribucin, administracin y financiamiento o gastos no
se adicionan al valor de estos productos sino que se cargan directamente a cuentas de resultados.
Los costos de produccin se cargan a resultados en la medida que los productos elaborados se venden afectndose la
cuenta costo de ventas, de mismo modo que se hace en una empresa comercial con el costo de los artculos
vendidos.
Podemos concluir que la diferencia entre costos y gastos es solo una cuestin cronolgica y de grado ya que los costos
de produccin se aplican a los ingresos de forma mediata y paulatinamente mientras que los costos de distribucin,
administracin y financiamiento se aplican a los ingresos de forma inmediata e ntegramente.
Los costos de produccin estn formados por tres elementos fundamentales:
1.
La Materia Prima empleada en la produccin.
2.
La Mano de Obra o trabajo humano utilizado en la transformacin.
3.
Un conjunto de erogaciones, consumos, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones de activos fijos,

cargos diferidos y gastos pagados por adelantado necesarios para efectuar dicha transformacin.
Los costos de distribucin, administracin y financiamiento se clasifican de acuerdo con el tipo de actividad al que se
refieren:
1. Costos de distribucin.
2. Costos de administracin
3. Costos de financiamiento
Costos de Distribucin. Comprenden todas las erogaciones, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones
correspondientes al almacenamiento, empaque, despacho y entrega de los productos terminados; los gastos de
promocin, publicidad, propaganda y los gastos del departamento de ventas y de su personal.
Costos de Administracin. Abarcan todas las erogaciones, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones relacionadas
con la direccin y manejo de las operaciones generales de la empresa incluida la gerencia, tesorera, contralora,
contabilidad, auditoria, crdito y cobranzas, caja y oficinas generales.
Costos de Financiamiento: Incluye las erogaciones y aplicaciones de erogaciones previas relacionadas con la
obtencin de recursos ajenos que la empresa necesita para su desenvolvimiento, por los que debe cubrir
determinadas prestaciones tales como intereses sobre prstamos o sobre emisin de obligaciones.
119
As mismo, el autor Garca Coln en su libro de Costos 1 considera una clasificacin general de los costos que se detalla
a continuacin:
Costos de Produccin
1. Por su funcin.
Costos de distribucin
Costos de administracin
2. Por su identificacin.
Costos directos
Costos indirectos
Clasificacin
3. Por el periodo en que se llevan al

Estado de Resultados.
Costo del producto o

inventariables
Costos del periodo o no
inventariables
General de los
Costos.
GG
4. Por su comportamiento respecto
al volumen de produccin o venta
de artculos terminados.
Costos fijos
Costos variables
Costos semifijos
5. Por el momento en que se

determinan.
Costos histricos
Costos predeterminados
1) De acuerdo por su funcin

Para las empresas es importante conocer e identificar los tipos de costos en los que incurren de acuerdo a las
actividades que realizan; ahora bien, es fundamental puntualizar la diferencia entre las operaciones efectuadas por
un comerciante, las realizadas por un industrial y las llevadas a cabo por uno de servicio.
El comerciante adquiere los artculos objeto de la venta en cierto estado, para venderlos en las mismas condiciones,
por lo que los controles que maneja no son muy complicados, precisamente porque lo que revende no lleva ninguna
modificacin.
120
Sin embargo, para un industrial que compra material con el objeto de transformarlo en algo diferente, su forma de
registro es ms compleja, ya que debe plasmar los procesos a los que fue sujeto su producto y que lgicamente le
dan una plusvala a su trabajo.
De lo anterior, se observa claramente que el industrial tiene mayores dificultades que el comerciante para
determinar sus costos, pues adems de ser finalmente comerciante, antes realizo una serie de operaciones para la
obtencin del producto objeto de la venta.
Una vez entendido el punto anterior, podemos hablar de la subclasificacin de los costos por su funcin como lo son:
Costo de de produccin
Costo de distribucin
Gastos de administracin
Gastos financieros
Costo de Produccin.- Son los que se generan en el proceso de transformar las materias primas en productos
elaborados: materia prima directa, mano de obra directa y cargos indirectos.
Costo de Distribucin.- Corresponden al rea que se encarga de llevar los productos terminados desde la empresa
hasta el consumidor: sueldos y prestaciones de los empleados del departamento de ventas, comisiones a vendedores,
publicidad, etctera.
Gastos de administracin.- Se originan en el rea administrativa, relacionados con la direccin y manejo de las
operaciones generales de la empresa: sueldos y prestaciones del director general, del personal de tesorera, de
contabilidad, etctera.
Gastos Financieros.- Se originan por la obtencin de recursos monetarios o crediticios ajenos.
2) Por su Identificacin
Los costos tambin se clasifican de acuerdo a su relacin con la produccin ya se que se generen directa o
indirectamente, por ejemplo la luz utilizada en la planta de produccin que no necesariamente se cuantifica para la
elaboracin del producto pero que es un elemento indispensable para la visibilidad de los obreros o para el
funcionamiento de la maquinaria; por dicha razn separamos los costos de la siguiente manera:
Costos directos
Costos indirectos
Costos Directos: Son aquellos que se pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos o reas
especficas.
Costos Indirectos: Son aquellos que no se pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos o reas
especficas.
3) Por el periodo en que se llevan al Estado de Resultados.
Existen costos que son determinados por un lapso de tiempo y por esta razn son presentados en el estado de
ganancias y prdidas. Tenemos como ejemplo las siguientes:
121
Costo del producto o inventariables

Gastos del periodo o no inventariables
Costos del Producto o Inventariables: Estn relacionados con la funcin de produccin. Se incorporan a los
inventarios de materias primas, produccin en proceso y artculos terminados y se reflejan como activo dentro del
balance general.
Los costos del producto se llevan al estado de resultados, cuando y a medida que los productos elaborados se venden,
afectando el rengln de costo de los artculos vendidos.
Gastos del Periodo o No Inventariables: Se identifican con intervalos de tiempo y no con los de productos elaborados.
Se relacionan con la funcin de operacin y se llevan al estado de resultados en el periodo en el cual se incurre.
4)
Por su comportamiento respecto al volumen de produccin o venta de artculos

terminados.
La jerarquizacin de acuerdo a la dimensin de fabricacin y enajenacin de bienes concluidos, es muy comn en

cualquier empresa, debido a que en la fabricacin de un producto o productos siempre contamos con costos que son:
recurrentes, costos que dependen de la cantidad o volumen de operaciones o ambos. Para entender mejor esto
enseguida se menciona cada uno de ellos.
Costos fijos
Costos variables
Costos Fijos: Son los costos que permanecen constantes dentro de un periodo determinado, independientemente de
los cambios en el volumen de operaciones realizadas.
Costos Variables: Aquellos cuya magnitud cambia en razn directa del volumen de las operaciones realizadas.
Costos Semifijos: Los que tienen elementos tanto fijos como variables.
5) Por el momento en que se determinan
Es muy importante tomar en cuenta el tiempo en que los costos fueron efectuados para as poder clasificados y
ubicarlos correctamente. Dentro de esta clasificacin tenemos:
Costos histricos
Costos predeterminados
Costos Histricos: Se determinan despus de la conclusin del periodo de costos.
Costos Predeterminados: Se determinan con anticipacin al periodo en que se generan los costos o durante el
transcurso del mismo.
3.2. ELEMENTOS QUE INTEGRAN AL COSTO.
En estos tiempos en que la reduccin de gastos es indispensable para que las empresas puedan sobrevivir en esta
situacin de crisis mundial, debemos conocer los tres elementos esenciales que integran el costo de lo que se produce
o se vende y a su vez poder determinar si es rentable dicho negocio.
122
Son tres los elementos que integran al Costo:

1. Materia Prima.
2. Mano de Obra.
3. Cargos Indirectos.
3.2.1
Materia Prima
Para poder determinar el costo es necesario identificar cada uno de los elementos que lo integran como cuales son los
materiales que sern sometidos a operaciones de transformacin o manufactura para su cambio fsico y/o qumico,
antes de que puedan venderse como productos terminados.
La materia prima representa el punto de partida de la actividad manufacturera, por constituir los bienes sujetos a
transformacin. Los materiales previamente adquiridos y almacenados se convierten en costos en el momento en que
salen del almacn hacia la fbrica para utilizarse en la produccin. Esta utilizacin puede realizarse en dos formas
diferentes:
a) Materia Prima Directa
b) Materia Prima Indirecta
Materia prima directa.- Son todos los materiales sujetos a transformacin, que se pueden identificar o cuantificar
plenamente con los productos terminados
Materia prima indirecta.- Son todos los materiales sujetos a transformacin, que no se pueden identificar o
cuantificar plenamente con los productos terminados.
3.2.2
Mano de obra
Cuando se observa un producto elaborado tendr que convenirse en que su forma, caractersticas y calidad se han
logrado a travs del trabajo humano combinado con el mecanismo necesario para su transformacin. Mediante este
esfuerzo habr sido posible establecer la diferencia entre las materias primas originales y el producto terminado,
circunstancia que hace prcticamente tangible la presencia del trabajo humano en el producto manufacturado.
La mano de obra representa el factor humano que interviene en la produccin, sin el cual, por mecanizada que
pudiera estar una industria, sera imposible realizar la transformacin. El factor determinante de esta actividad es
incuestionablemente el elemento humano, desde el director de la fbrica, por su atencin a los problemas ms
importantes que se presentan o cuyo surgimiento se anticipa.
Es el esfuerzo humano que interviene en el proceso de transformar las materias primas en productos terminados. Se
divide en:
a) Mano de Obra Directa
b) Mano de Obra Indirecta
Mano de obra directa.- As como los materiales directos son aquellos que se identifican con partidas especficas de
produccin, la Mano de Obra Directa est constituida por el conjunto de salarios devengados por los trabajadores
cuya actividad se identifica o relaciona plenamente con la elaboracin de partidas especficas de productos.
Mano de obra indirecta.- Es aquella que se compone de los salarios y prestaciones fabriles que por imposibilidad
material por inconveniencia practica o por incosteabilidad no se relacionan o no se identifican con la elaboracin de
partidas concretas de artculos.
123
3.2.3
Cargos Indirectos
Una empresa de transformacin est incurriendo constantemente en erogaciones, las cuales se traducen en costos
aplicables a un periodo determinado y hemos visto solo dos grupos de estos costos que se han podido identificar
plenamente con los artculos elaborados en diferentes departamentos fabriles: la materia prima y la mano de obra.
El resto de las erogaciones incurridas en el periodo tales como: renta del edificio en el que se encuentra la planta
manufacturera (cuando no es propio), energa elctrica consumida y todos los servicios fabriles como agua,
calefaccin, papelera, servicio telefnico, correos y transportes, los accesorios de fabricacin, la materia prima
indirecta consumida en la produccin, la mano de obra indirecta fabril, las depreciaciones de todos los activos fijos
fabriles sujetos a depreciacin, las amortizaciones de cargos diferidos y las aplicaciones de gastos pagados por
anticipado todos ellos necesarios para que la planta pueda funcionar en las condiciones previstas dentro de la
organizacin que se le ha dado, sin cuyo funcionamiento no seria posible la elaboracin de los productos y que han
quedado excluidos de los dos primeros elementos del costo de produccin y es necesario incorporarlos al costo de los
artculos elaborados en el periodo ya que de otra manera resultara incompleto y el costo de las diversas unidades
elaboradas no reflejara el conjunto de erogaciones necesarias para su transformacin.
La suma de los elementos directos que intervienen en la elaboracin de los artculos: materia prima directa, mano de
obra directa y otros costos directos conforman el costo primo o costo primario del que puede decirse que es el
conjunto de costos incurridos identificables con la elaboracin de los productos.
Esta denominacin radica en el hecho de que comprende todas aquellas partidas estrechamente vinculadas o
directamente ligadas con la manufactura de un producto determinado. Al iniciarse la evolucin de las tcnica de los
costos el costo primo represento el costo al cual se valuaban los artculos elaborados precisamente por la dificultad
tan considerable que significaba la incorporacin de los cargos indirectos al costo de produccin.
Ahora bien, estos se refieren a las funciones no fabriles de una empresa de una transformacin y que su caracterstica
distintiva respecto a los costos fabriles o de produccin radica esencialmente en la aplicacin ntegra e inmediata que
se hace de los mismos a los ingresos del periodo, desde el momento en que no se incorporan al valor de los productos
elaborados.
Los costos de distribucin administracin y financiamiento se refieren a una fase posterior a la conclusin de la
produccin y su llegada al almacn de productos terminados y no tienen porque adicionarse al costo de los artculos
elaborados no constituir un activo para la empresa, ya que representan costos peridicos que se condicionan a las
ventas o se repiten periodo a periodo, ambas razones suficientes para determinar su aplicacin integra a los
resultados de cada uno.
Finalmente se presenta la clasificacin general de los costos segn el C.P. Armando Ortega Prez de Len, en su libro
Contabilidad de Costos, donde refleja una reestructuracin ms tcnica a comparacin de la inicial y donde se
muestra una distribucin de los cargos indirectos y ejemplos de cada uno de ellos.
124
a.
1.
Materias Primas.
2.
Mano de Obra.
Materia Prima incorporada fsica o qumicamente al

producto elaborado.
Materia Prima consumida al elaborarse al producto, sin
formar parte del mismo.
b.
1.- Que Materialmente los fabrican.

Salarios Devengados por
operarios que llevan a cabo la
transformacin de los
2.- Cuya actividad pueda relacionarse con la fabricacin de productos

determinados, aun cuando no los fabriquen materialmente.
1)
Sueldos y prestaciones de los Altos funcionarios de la

fbrica.
Sueldos y prestaciones de jefes de departamentos
fabriles.
Sueldos y prestaciones de empleados administrativos
fabriles.
Salarios y prestaciones de trabajadores de
departamentos fabriles en los que no se lleva a cabo la
transformacin de los productos.
Salarios y prestaciones de trabajadores de
departamentos fabriles en los que se lleva a cabo la
transformacin de los productos, cuando aquellos no
intervienen en sta.
Salarios y prestaciones de operarios que, aunque
normalmente estn consagrados a la elaboracin de
productos, transitoriamente pueden no realizar
actividades de transformacin (enfermedades
pagadas, vacaciones, trabajos generales, etc.)
7.- Prestaciones correspondientes a los trabajadores
que intervienen directamente en la produccin por
razones prcticas de conveniencia.
2)
3)
4)
a)
I.
Materias Primas Indirectas.
5)
Produccin.
6)
7)
3.
Cargos Indirectos.
1.
2.
3.
4.
5.
b)
Mano de Obra Indirecta.
c)
Erogaciones Indirectas Fabriles.
Renta
Alumbrado
Fuerza
Calefaccin
Elaboracin de Troqueles
Costos
c)
Erogaciones Indirectas Fabriles.
d)
Depreciaciones de Activos Fijos Fabriles.
1.
2.
3.
4.
5.
1.
2.
3.
4.
5.
3.
Produccin
Del edificio de la Fbrica.

De la maquinaria y equipo.
Del equipo de transporte interno.
Del mobiliario y equipo de las oficinas de la
fabrica.
De los troqueles.
Cargos
Indirectos
e)
Amortizaciones de Cargos Diferidos Fabriles.
f)
Aplicacin de gastos fabriles pagados por anticipado.
1. De gastos de instalacin de la Fbrica.

2. De gastos de adaptacin fabriles.
1.
2.
3.
4.
5.
Consumo de tiles de escritorio y papelera

dentro de la fbrica.
Aplicacin del impuesto predial o de la renta
pagada por anticipado.
Aplicacin de las primas de seguro contra
incendio del edificio, maquinaria y equipo
fabril.
incendio de las materias primas.
accidentes a los trabajadores.
1.
2.
A. De distribucin.
3.
4.
2.
Erogaciones de Herramientas.
Conservacin y Mantenimiento.
Reparaciones exteriores.
Diversas erogaciones Fabriles.
Elaboracin de Troqueles
Distribucin,
administracin y
financiamiento.
5.
6.
12.
B. De administracin
13.
14.
Sueldo del almacenista y empleados del

almacn de artculos terminados.
Proporcin de la renta del edificio
correspondiente al almacn de artculos
terminados.
Alumbrado y calefaccin
correspondientes al almacn de
artculos terminados.
Materiales de empaque
correspondientes al almacn de
artculos terminados.
Depreciacin del equipo
correspondiente al almacn de artculos
terminados.
Sueldos y prestaciones del personal de
reparto.
Correos, telfonos y telgrafos

correspondientes a la divisin de ventas.
Papelera y tiles de escritorio consumidos en
la divisin de ventas.
Depreciaciones de edificios mobiliarios entre
1. Intereses pagados y devengados

2. Descuentos bancarios de doctos por pagar
3. Provisin para cuentas de cobro dudoso
c. De financiamiento
125
UN ENFOQUE PRACTICO PARA LA ACTUALIZACION Y EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.3. CONTROL Y CONTABILIZACIN DE LOS ELEMENTOS DEL COSTO.

Como ya estudiamos en el punto anterior, el costo se divide en 3 principios que son la materia prima, mano de obra
y cargos indirectos, ahora bien despus de haber entendido que es cada uno de ellos, es vital que conozcamos el
mecanismo de los mismos a travs de cuentas especficas, que son precisamente las cuentas fundamentales de la
contabilidad de costos de produccin.
El recorrido que efectuaremos debe seguir el orden lgico en que van sucediendo los distintos pasos de la fase fabril
en las industrias de transformacin, principiando por aquellas materias primas adquiridas fuera de la localidad donde
radica la industria.
Por lo antes expuesto analizaremos el comportamiento de las partidas en el siguiente orden:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Materias Primas en trnsito.

Almacn de materias primas.
Mano de Obra.
Cargos Indirectos.
Produccin en proceso.
Almacn de artculos terminados.
Costo de ventas
Materias Primas en trnsito: Existen partidas de materiales en la ruta que deben recorrer entre el lugar donde el
proveedor las embarca y el correspondiente al almacn de materias primas de nuestra industria. En relacin con cada
una de estas partidas se habrn acumulado erogaciones, a travs de uno o varios perodos precedentes, que incurren
que incluyen: el costo original, representado por el precio neto a que el proveedor factura los materiales; los seguros
de transporte; y, en su caso: fletes nacionales y extranjeros, impuestos de importacin, comisiones del agente
aduanal y erogaciones de frontera. Los costos acumulados representan el importe de las materias primas en trnsito
al comenzar el perodo, reflejado en el saldo inicial de la cuenta Materias primas en trnsito
El costo acumulado de cada embarque se traspasa gradualmente al almacn de materias primas, produciendo el
siguiente asiento:
Almacn de materias primas....................$735 000.00
Materias primas en trnsito..$735 000.00
Costo de materiales en trnsito recibidos.
Al concluir el periodo, el costo de los materiales recibidos se habr acreditado a la cuenta de Materias primas en
trnsito, cuyo saldo refleja el costo acumulado del inventario final de dichos materiales. La siguiente T de mayor
explica lo anteriormente mencionado:
Materias primas en trnsito
SI) Costo acumulado de los
materiales en trnsito al iniciarse el
perodo.
1) Valor neto de facturas expedidas
por los proveedores extranjeros o
del
interior de la Repblica.
2)
Erogaciones
de
compra.
SF) Costo acumulado de los

materiales en trnsito al finalizar el
perodo
Costo acumulado de los materiales

en trnsito recibidos
(3
126
Almacn de materias primas: El saldo original de esta cuenta representa el costo del inventario inicial de los
materiales que se encuentran en el almacn de materias primas, comprendiendo tanto materiales recibidos de
proveedores forneos como los recibidos directamente de proveedores locales. Esta cuenta recibe cargos
provenientes de dos fuentes principales: 1 el costo acumulado de los materiales en trnsito recibido; 2 el costo de
los materiales entregados directamente de los proveedores locales.
Cuando estos materiales son directos, el costo de los mismos se carga a la cuenta de produccin en proceso,
originndose el siguiente asiento:
Produccin en proceso..$425 000.00

Almacn de materias primas..$425 000.00
Costo de materias primas directas utilizadas.
Cuando los materiales utilizados en la produccin o en otros usos fabriles son indirectos, no se carga inmediatamente
a la cuenta de produccin en proceso, sino a una cuenta recolectora de todos los conceptos indirectos. El asiento es el
siguiente:
Cargos indirectos..$50 000.00

Almacn de materias primas$50 000.00
Costo de materias primas indirectas utilizadas
Al concluir el periodo, la cuenta de Almacn de materias primas muestra un saldo representativo del costo del
inventario final de los materiales en existencia. Vase la siguiente T de mayor:
Almacn de materias primas
Costo de las materias primas en
existencia al iniciarse el periodo.
1) Costo de los materiales en
trnsito
recibidos.
2) Costo de los materiales locales
recibidos.
SI)
Costo de las materias primas

directas utilizadas
Costo de las materias primas
indirectas utilizadas
(3
SF) Costo de las materias primas en

existencia al finalizar el perodo.
Mano de obra: Durante el periodo recibe cargos por concepto de todos los sueldos y salarios fabriles devengados en
el mismo. A esta cuenta se le acreditan dos conceptos fundamentales que son:
1.- La mano de obra directa empleada en la produccin, que constituye el segundo elemento del costo y que, por
consiguiente, debe cargarse directamente a la cuenta de Produccin en proceso, originando el siguiente asiento:
127
Mano de obra..$250 000.00

2.- La mano de obra indirecta empleada en la produccin o en actividades fabriles diferentes. En este caso el asiento
sera el siguiente:
Cargos Indirectos..$80 000.00

Mano de obra.$80 000.00
Al concluir el periodo la cuenta de Mano de obra debe quedar saldada, dicho de otra manera, esta cuenta carece de
saldo, ya que no es factible pensar que pueda haber salarios devengados en el mismo que no sean aplicables a este.
La siguiente T de mayor refleja lo ya mencionado.
Mano de Obra
1) Sueldos y
devengados.
salarios
fabriles
Mano de obra directa aplicada (2

Mano de obra indirecta aplicada (3
Cargos indirectos: Estos cargos cuentan con seis elementos cuya misin consiste en recolectar el conjunto de
conceptos indirectos que, adicionados a los directos, forman el costo total de produccin. Dichos elementos son los
siguientes:
1.- Materiales indirectos consumidos durante el perodo.
2.- Mano de obra indirecta utilizada en el periodo.
3.- Diversas erogaciones indirectas de fabricacin incurridas en el perodo, tales como: renta fabril, consumo de luz,
consumo de fuerza, combustibles y lubricantes.
4.- Depreciaciones de diversos activos fijos fabriles, correspondidas con crditos a las cuentas de Depreciacin
Acumulada de los diferentes Activos Fijos.
5.- Amortizaciones de cargos diferidos de carcter fabril, correspondidas con crditos a las respectivas cuentas de
Amortizacin Acumulada.
6.- Aplicaciones de gastos fabriles pagados por anticipado, que implican crditos a las cuentas representativas de
dichos gastos.
El uso de esta cuenta recolectora de conceptos indirectos fabriles obedece a la necesidad de acumularlos inicialmente
para aplicarlos con posterioridad a los costos de produccin de las distintas partidas de artculos elaborados,
mediante la utilizacin de bases estimativas y tcnicas especiales. Es evidente que la falta de identificacin de estos
conceptos, en relacin con grupos de artculos elaborados, impide su aplicacin directa a los costos de los referidos
artculos e impone la necesidad de emplear tcnicas sustitutivas de dicha identificacin, a travs de las cuales se
realice su derrame final a los costos de produccin.
Los cargos indirectos acumulados durante el perodo, representativos del tercer elemento del costo, se traspasan de
la cuenta de Cargos Indirectos a la de Produccin en proceso, a fin de integrar en esta ltima el costo total de
produccin de los artculos elaborados en dicho perodo. El asiento correspondiente se indica a continuacin:
128

Cargos Indirectos$375 000.00
Aplicacin de cargos indirectos del perodo
La cuenta de Cargos Indirectos queda saldada al finalizar cada perodo, al igual que la de Mano de obra, ya que no
pueden existir conceptos de cargos indirectos aplicables al perodo que no sean ntegramente absorbidos por el costo
de produccin. A continuacin la T de mayor explica lo mencionado:
Cargos Indirectos
1) Costo de materias primas indirectas
utilizadas.
2) Costo de mano de obra indirecta aplicada.
3) Erogaciones indirectas fabriles.
4) Depreciacin de activos fijos fabriles.
5) Amortizacin de cargos diferidos fabriles.
6) Aplicacin de gastos fabriles pagados por
anticipado
Aplicacin al costo de produccin (7
Produccin en proceso: Esta cuenta constituye el ncleo del registro de la actividad manufacturera, dicho en otras
palabras, el eje de los costos de produccin. La transformacin de las materias primas en productos elaborados,
mediante la incorporacin del trabajo humano y de un conjunto de erogaciones, depreciaciones, amortizaciones y
aplicaciones de carcter fabril, son todas las operaciones y elementos que la cuenta de produccin en proceso recibe
y suma todos los cargos por dichos conceptos, los cuales al final representan el costo de la produccin parcial o
totalmente elaborada.
Si consideramos que no toda la produccin que se inicia en un perodo determinado se concluye forzosamente en el
mismo fcilmente se entender que la cuenta de produccin en proceso tendr generalmente saldos inciales y finales
en cada perodo, representando los primeros el costo acumulado del inventario inicial de artculos en proceso de
elaboracin y el segundo, el inventario final.
Durante el perodo la cuenta que nos ocupa recibe cargos por cada uno de los tres elementos del costo. A su vez, se
acredita por el costo acumulado de produccin de los artculos ntegramente elaborados, entregados al Almacn de
artculos terminados. El asiento respectivo es el siguiente:
Almacn de artculos terminados..$1 150 000.00
Produccin en proceso.$1 150 000.00
Costo de la produccin terminada
Despus de haber analizado la cuenta de produccin en proceso es indispensable ver de manera detallada y
simplificada esta cuenta en el siguiente esquema:
Produccin en Proceso
SI) Costo acumulado de los artculos en
proceso de elaboracin al iniciarse el
perodo.
1) Costo de materias primas directas
utilizadas.
2) Mano de obra directa empleada.
3 Cargos indirectos aplicados.
SF) Costo acumulado de los artculos en
proceso de elaboracin al finalizar el
perodo.
Costo de produccin de los artculos

terminados
(4
129
Almacn de artculos terminados: En el momento en que los artculos elaborados llegan al almacn final, del que
posteriormente salen al efectuarse la venta, concluye la funcin de produccin de la industria manufacturera y se
entra a la ltima fase: la de la distribucin.
En la medida gradual en que estos artculos se venden, los costos de compra y de produccin se convierten
finalmente en resultados, aplicndose a los ingresos del perodo respectivo, a travs del siguiente asiento:
Costo de ventas$800 000.00
Almacn de artculos terminados$800 000.00
Costo de produccin de artculos terminados, vendidos.
Esta cuenta tiene saldos inciales y finales, representativos del costo de produccin de los inventarios inciales y finales
de los productos concluidos, respectivamente. Vase la siguiente T de mayor:
Almacn de artculos terminados
SI) Costo de produccin del inventario
inicial.
1) Costo de produccin de los artculos
terminados en el perodo.
Costo de produccin de los

artculos terminados, vendidos
durante el periodo.
(2
SF) Costo de produccin del inventario

final.
Costo de Ventas: Esta cuenta es tpicamente de resultados. Recibe cargos graduales durante el mismo, como ya se
indic, por concepto del costo de produccin de los artculos terminados salidos del almacn con destino a los clientes
y crdito, al finalizar cada perodo, por el traspaso de su movimiento deudor a la cuenta de Prdidas y ganancias,
debiendo quedar saldada invariablemente. Este ltimo asiento no corresponde ya a la contabilidad de costos, sino a
la contabilidad general. El siguiente esquema cierra nuestro recurrido inicial a travs de las cuentas que integran el
costo de produccin.
Costo de venta
1) Costo de produccin de artculos
terminados, vendidos.
Traspaso a Prdidas y ganancias (2
3.4. ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTAS

La necesidad de conocer los gastos o erogaciones en los que incurre la entidad financiera al elaborar sus productos ha
generado que dicha informacin sea presentada de forma ms especfica y detallada en los informes realizados por el
rea de produccin ya que facilita la toma de decisiones que sirven para determinar si la empresa est obteniendo los
beneficios esperados.
3.4.1 CONCEPTO DE ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTAS
Hoy en da una gran cantidad de empresas se dedican a la elaboracin y comercializacin de artculos, por ello es de
suma importancia que estas lleven registros y cuantifiquen la cantidad que tiene de materia prima, produccin en
proceso, artculos terminados, as como la mano de obra y gastos indirectos en los que han incurrido, para poder
determinar el costo real de cada uno de dichos productos, es por esta razn que surge el Estado de Costos de
Produccin y Venta.
130
El estado de costo de produccin y ventas permite una apreciacin general de la actividad fabril, reflejada en
unidades monetarias. Es un estado financiero til para la direccin de la industria y es por est razn que
consideramos fundamental mencionar algunos conceptos de diferentes autores para poder comprenderlo y analizarlo
mejor.
La contadora Cecilia Rasgado Lus dice en su libro de Costos I que es el estado que muestra minuciosamente todos
los elementos que forman el costo de lo producido. As como el de lo vendido durante un periodo determinado26
En palabras de Myron J. Gordon y Gordon Shillinglaw en su libro Contabilidad un enfoque administrativo define al
estado de costos de produccin y ventas como un estado financiero que muestra la integracin y cuantificacin de la
materia prima, mano de obra y gastos indirectos que nos ayuda a valuar la produccin terminada y transformada para
conocer el costo de su fabricacin.
Por lo anterior podemos concluir que el estado de costos de produccin y venta es un estado que presenta un
panorama general de todos los movimientos fabriles durante un lapso determinado, partiendo desde el ingreso de la
materia prima, su transformacin mediante el uso de la mano de obra, hasta su produccin terminada identificando
claramente el costo de su produccin.
3.4.2 Presentacin de estado de costos de produccin y venta
En virtud de que las empresas industriales o de trasformacin manejan una diversidad de registros para las
erogaciones derivadas del objeto de su trabajo, el lgico pensar que sus informes variaran en proporcin de la
cantidad de datos que le sean de utilidad.
El contenido del Estado de Costos de Produccin y Ventas puede ser ms o menos amplio, segn se refiera al anlisis
completo del costo de ventas en una empresa industrial de transformacin, o se limite al anlisis del costo de la
produccin terminada, exclusivamente. En el presente apartado describiremos el estado en su proyeccin ms
amplia, de acuerdo con la primera modalidad, que permite obtener una perspectiva general de la transformacin del
costo de ventas.
El estado de costos de produccin y ventas, en su estructura ms amplia comprende tres captulos principales:
a) Costo de la materia prima directa empleada en la produccin: Si observamos cuidadosamente el
movimiento elemental de la cuenta del Almacn de materias primas, reflejado en el esquema respectivo, nos
daremos cuenta de que el costo de los materiales directos usados en la produccin puede determinarse de la
siguiente manera:
Ms
Inventario Inicial de materias primas

Costo de materias primas recibidas de los proveedores locales y en trnsito
Materias primas en disponibilidad
Menos
26
$500,000
900,000
$1,400,000
Inventario final de materias primas
925,000
Costo de materias primas utilizadas
$475,000
C.P Cecilia Rasgado Lus, Costos I
131
Si todos los materiales consumidos en un perodo determinado fueran de naturaleza directa, es decir, si no hubiera
materiales indirectos, el costo de los materiales directos usados en la produccin podra determinarse en la forma que
hemos visto; pero si existiesen materiales indirectos, el costo de los materiales directos utilizados en la produccin se
determinara en la siguiente forma:
Ms

Costo de materias primas recibidas de los proveedores locales y en trnsito
$500,000
900,000
$1,400,000
Menos
$925,000
Menos
Costo total de materias primas utilizadas

Costo de materias primas directas utilizadas en la produccin
$475,000
50,000
$425,000
En otros trminos, la diferencia entre una forma y otra estriba precisamente en el rengln de materiales indirectos
consumidos. El anlisis de la cifra del costo de materias primas directas utilizadas, muestra una visin panormica del
movimiento general de las materias primas durante el perodo, reflejando la magnitud de los inventarios inciales y
finales de materiales, el costo de los materiales recibidos en el almacn y el de los directos e indirectos usados en la
produccin.
b) Costo de la produccin terminada: Constituye el segundo captulo del estado que nos ocupa y es,
indudablemente, el ncleo del mismo estado. Refleja el mecanismo del costo de produccin, acumulado en
la cuenta de Produccin en proceso.
Observamos en primer trmino, la gradual acumulacin del costo de produccin a travs de sus tres elementos que,
adicionado del correspondiente al inventario inicial de artculos en proceso y disminuido del relativo al inventario final
de artculos en proceso, se traduce en el costo de la produccin terminada en el perodo que pasa al almacn final de
artculos elaborados.
En consecuencia, este segundo captulo de nuestro estado queda compuesto de la siguiente manera:
Ms
Ms
Ms
Menos
Costo de materias primas directas utilizadas

( rengln final del 1er captulo)
Mano de obra empleada en la produccin
$425,000
250,000
Costo primo de la produccin procesada
$675,000
Cargos indirectos aplicados a la produccin

Materias primas indirectas
(del 1er captulo)
Erogaciones indirectas fabriles
Depreciaciones fabriles
Amortizaciones fabriles
Aplicaciones Fabriles
Costo de la produccin procesada
Inventario inicial de produccin en proceso
Costo de produccin procesada en disponibilidad
Inventario final de produccin en proceso
132
295,000
$50,000
$75,000
$110,000
$45,000
$15,000 00000
$970,000
200,000
$1,170,000
100,000
$1,070,000
La forma anterior correspondera al caso en que toda la mano de obra fuera directa (ms improbable an que el de las
materias primas), pero como lo ms comn es que exista mano de obra indirecta, la forma que asumira el estado que
analizamos, en estas condiciones sera la siguiente:
Costo de materias primas directas utilizadas
( rengln final del 1er captulo)
Ms
Menos
Ms
Ms
Menos

Total de mano de obra
Mano de obra indirecta
(del 1er captulo)
Aplicaciones Fabriles
Costo de produccin procesada en disponibilidad
$425,000
250,000
$330,000
80,000
$675,000
375,000
$50,000
$80,000
$75,000
$110,000
$45,000
$15,000 00000
$1,050,000
200,000
$1,250,000
100,000
$1,150,000
c) Costo de la produccin vendida: Este captulo representa la fase final del estado y tiene una completa
similitud con el de la formacin del costo de ventas en las empresas comerciales, ya que ambos casos se
refieren al movimiento en el almacn de artculos terminados, slo que mientras en las empresas
comerciales las entradas a dicho almacn provienen de las mercancas recibidas de los proveedores, en las
industrias de transformacin las entradas se originan por la produccin terminada en la fbrica. En
consecuencia, en las industrias manufactureras el tercer captulo de nuestro estado presenta la siguiente
forma:
Ms
Menos

(regln final del segundo capitulo)
Inventario inicial de produccin terminada
Costo de produccin terminada en disponibilidad
Inventario final de produccin terminada
Costo de la produccin vendida
$1,150,000
1,200,000
$2,350,000
1,550,000
$800,000
Si enlazamos los tres captulos en que hemos dividido el estado de costos de produccin y ventas, tendremos la forma
completa de presentacin de dicho estado.
Como el caso ms comn es que si existan materiales y mano de obra indirecta, la forma que asumira el estado de
costos de produccin y venta, en estas condiciones, sera la siguiente:
133
MANUFACTURERA MEXICANA, S.A.

Estado de Costos de Produccin y ventas por el mes de diciembre de 2008
Ms
Menos

Costo de materias primas recibidas de los proveedores locales y
en trnsito
$500,000
900,000
$1,400,000
925,000
Total de materias primas utilizadas

Menos
$475,000
50,000
Costo de materias primas directas utilizadas en la produccin

Ms
Menos
Ms
Ms
Menos
Ms
Menos

Total de mano de obra
(del 1er captulo)
Aplicaciones de gastos fabriles pagados por anticipado
Produccin en proceso en disponibilidad
Inventario inicial de produccin terminada
Produccin terminada en disponibilidad
Inventario final de produccin terminada
Costo de la produccin vendida
$425,000
250,000
$330,000
80,000
$675,000
375,000
$50,000
$80,000
$75,000
$110,000
$45,000
$15,000
$1,050,000
200,000
$1,250,000
100,000
$1,150,000
1,200,000
$2,350,000
1,550,000
$800,000
Como podr apreciarse, el estado de costos de produccin y ventas presenta un panorama general de todo el
movimiento fabril durante un lapso determinado, partiendo del movimiento en el almacn de materiales, siguiendo a
travs de la elaboracin de estos ltimos y concluyendo en el almacn de productos terminados.
Podr observarse, por la forma del estado, que su rengln final lo constituye el costo de la produccin vendida o costo
de ventas. Esta circunstancia lo liga ntimamente con el estado de prdidas y ganancias de una empresa
manufacturera. As mismo el estado de prdidas y ganancias se liga estructuralmente con el balance general, desde el
momento en que aquel constituye un anlisis del rengln utilidad o prdida neta del perodo que aparece en ste,
en la seccin correspondiente al Capital.
134
3.5. SISTEMAS DE COSTOS.

Toda empresa debe adaptarse a una estructura contable que ayude a determinar el importe de los gastos necesarios
para la produccin del artculo terminado, lo cual debe de ajustarse a la forma de elaboracin y necesidades de
control de la industria.
Para lograrlo es necesario que se ocupen mtodos, tcnicas, registros e informes para poder determinar de una
manera eficaz y sencilla los costos unitarios de produccin, es por esta razn que surgen los llamados sistemas de
costos.
Para su anlisis a continuacin mencionamos algunas definiciones
De acuerdo a Eric L. Kohler de su libro Contabilidad de Costos dice que los Sistemas de Costos son: Sistemas de
cuentas, frecuentemente auxiliares del mayor general, por medio del cual se determina el costo de los productos,
procesos o servicios. Se considera que los sistemas de costos caen generalmente en cualquiera de dos clases:
27
Sistemas de Costos por rdenes de Trabajo y Sistema de Costos por Proceso.
Morton Backer y Lyle Jacobson en su libro de Contabilidad de Costos mencionan que Sistemas de costos son los
conjuntos de procedimientos, tcnicas, registros e informes estructurados sobre la base de la teora de la partida
doble y otros principios tcnicos, que tienen por objeto la determinacin de los costos unitarios de produccin y el
28
control de las operaciones fabriles efectuadas.
Por consiguiente podemos concluir que los Sistemas de Costos son los registros de todas las negociaciones
financieras, en relacin con la produccin, la distribucin y la administracin, las cuales son interpretadas en forma
adecuada para determinar el costo unitario.
Consideramos importante mencionar algunas de las peculiaridades de los sistemas de costos para su mayor
comprensin.
1.- Asigna costos a las unidades producidas durante el periodo.
2.- Proporciona el valor de los inventarios de la produccin en proceso de transformacin y de los artculos su informa
se basa para la determinacin de la utilidad peridica de la compaa.
3.- Proporciona informacin para el control de los costos en toda su amplitud.
4.- Proporcionar informacin para la toma de decisiones de alta gerencia especializada en las que intervienen los
costos.
5.- Contribuye a la labor sistemtica y continua de reduccin de costos.
Como lo menciona el C.P. Garca Coln en su libro Costos 1Los Sistemas de Costos es la combinacin de los
procedimientos de control de las operaciones productivas, las tcnicas de valuacin, los mtodos de costeo para
obtener los costos y el control de los materiales, en seguida se menciona cada uno de ellos.
27
28
Eric L.Kohler Contabilidad de Costos

Morton Backer y Lyle Jacobson Contabilidad de Costos
135
A. Procedimientos de Control.
Clasificacin
de los
Sistemas de Costos
B. Tcnicas de Valuacin.
C.
Mtodos de Control de
Inventarios.
1. Por rdenes.
2. Por procesos.
1.
2.
3.
4.
Costos Estimados.
Costos Estndar.
Por Lotes Especficos.
Por Costos Promedios.
1.
Primeras entradas primeras

salidas. (PEPS)
Ultimas entradas primeras
salidas (UEPS)
Costos promedio
2.
3.
Para poder comprender esta combinacin de elementos necesitamos conceptualizar los siguientes significados:
Sistema: Es el conjunto de procedimientos, tcnicas y mtodos.
Procedimiento: Es la secuencia metodolgica y ordenada a llevar algo a cabo.
Tcnica: Es la expresin de lo humano o de la actividad humana. Son los medios para superar las dificultades; es decir,
la aplicacin de lo prctico.
Mtodo: Es el conjunto de reglas. Modo razonado de actuar.
3.5.1. Procedimientos de Control.
Como se menciono anteriormente los procedimientos de control deben de ser de tal manera que se ajusten a las
necesidades y formas de fabricacin de la industria y son bsicamente dos:
1. Por rdenes de Produccin.
2. Por Procesos Productivos.
3.5.1.1. Por rdenes de Produccin.
En las industrias sea cual fuere su fabricacin, debe de estar supervisada por el encargado de la fase de
transformacin en donde se ordena la elaboracin de determinado producto. Esta disposicin es de hecho una orden
de produccin la cual deber sujetarse tanto a la jefatura de produccin como a los departamentos de elaboracin
correspondientes para poder controlar cada partida de los artculos.
Es aquel procedimiento de control de por rdenes de produccin es el que se aplica, generalmente, a las industrias
que producen por lotes, con variacin de unidades elaboradas, ejemplo: muebleras, ensambladoras, jugueteras. El
Costo Unitario de Produccin se obtiene dividiendo el monto aplicable de cada orden entre las unidades elaboradas
por cada una de ellas.
136
Caractersticas del Procedimiento de Control por rdenes de Produccin.
Se presenta cuando la produccin tiene un carcter lotificado, discreto, que responde a instrucciones
concretas y especficas de producir uno o varios artculos o un conjunto similar de los mismos.
Para el control de cada partida de artculos se requiere, por consiguiente, la emisin de una orden de
produccin.
En este procedimiento cada persona produce a travs de rdenes y generalmente se hace por lotes, lo que
hace que la identificacin de costos sea ms especfica.
3.5.1.2 Por Procesos Productivos.
Este procedimiento es el que se emplea en aquellas industrias cuya produccin es continua, en

masa, uniforme, donde no hay una gran variedad de artculos elaborados, ni se puede cambiar la
misma, existiendo uno o varios procesos para la transformacin del material. Se cargan los
elementos del costo al proceso respectivo, correspondiendo a un periodo determinado de la
elaboracin, y en caso de que toda la produccin se termine en dicho lapso, el costo unitario se
obtendr dividiendo el Costo Total de produccin acumulado, entre las unidades fabricadas; y as
por cada tipo de unidades similares o iguales.
En caso de que quede produccin en proceso sin terminar, es necesario precisar la fase en que se encuentra, con el
objeto de efectuar un tecnicismo conocido como Produccin Equivalente, para poder valorizar la totalidad de la
misma.
Una ventaja del Procedimiento de Costos por Procesos con respecto al de rdenes de Produccin, es que resulta ms
econmico y poco laborioso; pero el costo unitario es menos exacto, aunque generalmente deber ocuparse el
procedimiento de acuerdo a la forma de fabricacin de la industria en cuestin.
Caractersticas del Procedimiento de Control por Procesos Productivos.
Se presenta cuando la produccin no est sujeta a interrupciones, sino que se desarrolla en forma
continua e ininterrumpida, de tal manera que no es posible tomar decisiones aisladas para producir
uno u otro artculo, sino que la produccin est sujeta a una secuencia durante periodos indefinidos.
La produccin es en serie o en lnea.
En el Sistema de costos por procesos el costo se obtiene hasta que se hace el cierre o inventario
final, y siempre se calcula de manera ms general.
En seguida se muestra la Comparacin entre los procedimientos por rdenes y por procesos, desde los puntos de vista
de las caractersticas de la produccin, de su repercusin en los costos unitarios, y en el Control Interno.
Procedimiento de Costos por rdenes de Produccin.
1.- Produccin por lotes.
2.- Produccin Variada.
3.- La Produccin se hace, generalmente sobre especificaciones del
cliente (pedido).
4.- Condiciones de produccin flexibles.
5.- Costos especficos por productos.
6.- Control ms analtico.
7.- Costos individualizados.
8.- Procedimiento ms costoso administrativamente.
9.- Costos un tanto fluctuantes.
137
Procedimiento de Costos por Procesos.

1.- Produccin contina.
2.- Fabricacin estandarizada.
3.- Se elabora sin que necesariamente existen pedidos
especficos, pero pueden haberlos.
4.- Condiciones de produccin rgidas.
5.- Costos promediados por centros de operaciones.
6.- Control ms global.
7.- Costos generalizados, promediados.
8.- Procedimiento ms econmico administrativamente.
9.- Costos un tanto estandarizados.
10.- Algunas industrias clsicas:

A.
B.
C.
D.
E.
F.
10.- Algunas industrias clsicas:
Juguetera.
Mueblera.
Maquinaria.
Fbrica de ropa.
Equipos de Oficina.
Impresora.
A.
B.
C.
D.
E.
F.
11.- No es necesario esperar a que termine el periodo productivo,

para conocer el costo unitario.
12.- Se sabe con todo detalle el Material y el Costo del Trabajo,
directos, aplicable a cada artculo.
13.- No es necesario determinar la Produccin Equivalente.
Fundiciones.
Petroqumica.
Cervecera.
Cementera.
Papelera.
Vidriera.
11.- Es indispensable referirse a un periodo de costo, para poder

determinar un costo unitario.
12.- Imposible identificar los elementos del Costo Directo en cada
unidad terminada.
13.- Hay que cuantificar la Produccin en Proceso al final del
periodo, y calcular la produccin equivalente.
3.5.2. Tcnicas de Valuacin de Inventarios.

Para las empresas es de gran utilidad registrar y controlar por medio de sistemas todas las mercancas y/o productos
en existencia, con el fin de fijar su posible volumen de produccin y ventas. El administrador financiero debe tener la
informacin pertinente que le permita tomar decisiones sobre el manejo que se le debe dar a este rubro del activo
organizacional, es por esto que se requiere una rpida retroalimentacin respecto de los costos de rdenes
especficas de manera que la administracin pueda establecer precios competitivos y adecuados.
Las tcnicas de valuacin a estudiar en este capitulo son:
Costos Estimados
Costos Estndar
Lotes Especficos
Primeras Entradas Primeras Salidas
Ultimas Entradas Primeras Salidas
Costos Promedio
3.5.2.1 Costos estimados
En la actualidad es indispensable que los administradores analicen los resultados de los ejercicios de aos anteriores
para poder anticiparse a los posibles costos y gastos a realizar en el futuro, este tipo de costos presupuestados son
nicamente una tentativa de los costos reales y estn sujetos a rectificaciones a medida que se comparan con los
mismos.
El sistema de Costos Estimados consiste en predeterminar los costos unitarios de la produccin estimando el valor de
la materia prima directa, la mano de obra directa y los cargos indirectos que se consideran se deben obtener en el
futuro, comparando posteriormente los costos estimados con los reales y ajustando las variaciones correspondientes.
Constituyen un sistema de costos predeterminados tomando en consideracin la experiencia de ejercicios anteriores
e indica lo que puede costar producir un artculo, motivo por el cual dicho costo se ajustar al costo histrico o real.
De la comparacin resultan discrepancias entre lo estimado y lo real conocidas con el nombre de variaciones, mismas
que sern una llamada de atencin que obliga a estudiar el porque de la diferencia.
El clculo probable del costo de una unidad a producir puede ser:
Tcnico
Contable
138
Tcnico: Seala los consumos necesarios para obtener un producto y sirve de base a la estimacin contable.
Contable: Valuacin y registro adecuado de los consumos determinados en las estimaciones tcnicas.
Caractersticas fundamentales del sistema de costos estimados:
Los costos estimados se obtienen ANTES de iniciar la fabricacin y DURANTE su transformacin.
Se basan en clculos predeterminados sobre estadsticas anteriores y en un conocimiento amplio de la
industria en cuestin.
Para su obtencin es fundamental considerar cierto volumen de produccin y determinar el costo unitario.
Al hacer la comparacin de los reales con los estimados siempre debern ajustarse a lo real, ajustndose en
este momento a las variaciones.
El costo estimado indica lo que PUEDE costar un artculo.
Los costos estimados tienen como objetivo: Contribuir a fijar precios de venta con anticipacin y servir de
instrumento de control preventivo e interno.
Ayuda a la toma de decisiones gerenciales.
Determinar cotizaciones.
Evaluar la contabilidad de producir un artculo.
VENTAJAS
Algunas de los beneficios que nos puede otorgar el sistema de costos estimados son los siguientes:
Se conocen separadamente los costos de los materiales y de las operaciones, conocindose as las
alteraciones que ocurran.
Facilita contar con estimaciones seguras cuando se cambia el diseo de un producto o el mtodo de
fabricacin.
Su estudio conduce a los costos eficientes.
Su obtencin con anterioridad a la produccin conduce a la adopcin de normas correctas en las funciones
de compra, produccin y distribucin.
Se utilizan como escaln transitorio para llegar al desarrollo de un sistema ms completo de costos. Es decir,
para llegar as a la elaboracin de la hoja de costos estimados.
3.5.2.2 Costos estndar
En 1903 Frederick Winslow Taylor realiz las primicias en cuanto a investigacin para lograr mejor control de la
elaboracin y la productividad, el cual impulso al Ing. Harrington Emerson (1908) para profundizar sobre el tema,
quien a su vez sirvi de inspiracin al Contador Chester G Harrinson para que en 1921 surgiera la Tcnica de Valuacin
de Costos Estndar, considerndose a Emerson el precursor y a Harrinson el realizador, cuyo primer ensayo fue hecho
139
en Estados Unidos (1912). Esta tcnica tuvo su origen a principios del siglo XX, con motivo de la doctrina llamada
Taylorismo; o sea, el desplazamiento del esfuerzo humano por la mquina. 29
Para la utilizacin de los costos estndar se pueden presentar dos situaciones: una que considera a la empresa en su
eficiencia mxima, que es cuando no se calculan perdidas de tiempo y se acepta el rendimiento clmax de la
maquinaria, situacin utpica, pero con proyeccin de superacin. Otra en la cual se consideran ciertos casos de
prdida de tiempo tanto en el aprovechamiento del esfuerzo humano, como de la capacidad productiva de la
maquinaria, promedios dictados por la experiencia y por los estudios, que sobre el particular hayan hecho los tcnicos
en la materia (ingenieros industriales); por tanto, ponderando estas situaciones se logra obtener una eficiencia en su
punto ptimo.
El Costo estndar indica lo que debe costar un artculo, con base en la eficiencia del trabajo normal de una empresa,
por lo que al comparar el costo histrico con el estndar, de donde resultan las desviaciones que indican las
deficiencias o superaciones perfectamente definidas y analizadas.
En el caso de los costos estimados a la diferencia entre estos y los histricos, se le dio un nombre genrico, variacin,
por no ser muy exacta la tcnica, y ajustarse al Costo Histrico; pero el Estndar es de alta precisin, es una meta a
lograr y una medida de eficiencia, la cual indica lo que debe costar algo, por lo que a la diferencia entre el Costo
Estndar y el Real, se le nombrar desviacin, por ser ms preciso y dar una idea de que se sali de una lnea, patrn
o medida.
30
Los costos estndar se clasifican en dos grupos:

Costos estndar circulantes o ideales.
Costos estndar bsicos o fijos.
Costos estndar circulantes o ideales: Son aquellos que representan metas por alcanzar, en condiciones normales de
la produccin, sobre bases de eficiencia; es decir representan patrones que sirven de comparacin para analizar y
corregir los Costos Histricos, claro esta que los Costos Estndar de este tipo, se encontrarn continuamente sujetos a
rectificaciones, si las circunstancias que se tomaron, si las circunstancias que se tomaron como base para su clculo
han variado.
Costos estndar bsicos o fijos: Representan medidas fijas que slo sirven como ndice de comparacin y no
necesariamente deben ser cambiados, aun cuando las condiciones del mercado no han prevalecido.
Caractersticas del Costeo Estndar:
- Es un clculo hecho con bases cientficas sobre cada uno de los elementos del costo.
- Determina lo que un producto debe costar, con base en la eficiencia de trabajo normal.
29
Del Ro Gonzlez Cristbal. Costos II, Predeterminados, de Operacin y de Produccin en comn o Conjunta". Editorial ECAFSA. Capitulo I
30
Cashin James A./ Polimeni S. Ralph. "Contabilidad de costos". Serie Schawn. Editorial. Mc Graw Hill.
140
- Las desviaciones, en relacin con el costo histrico, indican deficiencias o eficiencias

- Es una medida efectiva para la toma de decisiones
- Requiere un control presupuestal de todos los elementos que intervienen en el producto, directa o indirectamente
- Son metas por alcanzar en condiciones normales de produccin.
- Representan patrones de comparacin para analizar y corregir los costos histricos
PASOS PARA LA DETERMINACIN DEL COSTO ESTNDAR
Al igual que los costos Estimados, tambin es necesario formular una hoja de costos para cada producto,
considerando los Elementos del Costo, mismos que se pueden precisar como sigue:
a) Determinacin de los Materiales Directos
b) Determinacin del costo de Trabajo Directo
a. Determinacin de los Materiales Directos: Se determinan tcnicas sobre la calidad, cantidad y rendimientos de los
materiales directos, as como las mermas y desperdicios acudiendo a datos estadsticos que pueda proporcionar la
experiencia y los registros contables tanto en cantidad como en precio por unidad.
EN CANTIDAD: La determinan los ingenieros de la empresa, considerando: tipo de material, calidad, rendimiento, y un
proyecto de produccin para el clculo de mermas y desperdicios. Se recomiendan revisiones semestrales.
EN PRECIO: Lo determina el departamento de compras, considerando: una estimacin del precio que prevalecer en
el periodo, que se adquiera en las cantidades fijadas a precio estndar, contratos con los proveedores. Se modifican
solo por causas justificadas, se recomienda constante revisin.
b. Determinacin del costo de trabajo directo: Se realiza un estudio para determinar las cantidades de tiempo
necesarias para obtener cierto volumen de produccin, logrando mayor rendimiento con el mnimo de esfuerzo y
costo.
Para determinar el estudio del trabajo o estudio de mtodos es necesario:
I. Seleccionar el trabajo a estudiar.
II. Registrar el mtodo actual.
Luego se examina para determinar las posibles fallas, considerando:
El propsito que se persigue.

El lugar en donde esta, y en el que debe estar.
La sucesin en las operaciones.
Las personas que laboran.
Los medios con que se cuenta.
Despus de determinar las fallas, se procede a desarrollar un mejor mtodo incluyendo un estudio de tiempos.
141
Determinacin de los gastos indirectos de produccin: Se presupuesta el volumen de produccin de acuerdo a los
estudios sobre la capacidad productiva de la empresa, tomando en cuenta el presupuesto de Ventas se determinan
los gastos indirectos, utilizando las estadsticas de periodos anteriores.
Objetivos De Los Costos Estndar
a.
b.
c.
Informacin amplia oportuna

Control de operaciones y gastos
Determinacin confiable del costo unitario
I.
II.
III.
d.
e.
Fijar el precio de venta.

Valuacin de la produccin terminada, en proceso, averiada, defectuosa, etc.
Polticas de explotacin, produccin, cambio, etc.
Unificacin o estandarizacin de la produccin, procedimientos y mtodos.

Anlisis de las desviaciones, en atencin a su causa.
DIFERENCIAS ENTRE LOS COSTOS ESTNDAR Y LOS ESTIMADOS
Todo estndar es una estimacin en el fondo, pero no toda estimacin es un estndar.
ESTIMADOS
ESTNDAR
Los costos estimados se ajustan a los histricos.
Los costos histricos se ajustan al estndar.
Las variaciones modifican el costo estimado mediante una

rectificacin a las cuentas afectadas
Las desviaciones no modifican al costo estndar, deben analizarse

para determinar sus causas.
El estimado se basa en experiencias adquiridas y un

conocimiento de la empresa.
Es ms barata su implantacin y ms caro su
sostenimiento.
El costo estimado indica lo que "puede" costar un
producto.
El costo estimado es la tcnica primaria de valuacin
predeterminada.
Para la implantacin del costo estimado, no es
indispensable un extraordinario control interno.
El estndar hace estudios profundos cientficos para fijar sus cuotas.

Es ms cara su implantacin y ms barato su sostenimiento.
El costo estndar indica lo que "debe" costar un producto.
El costo estndar es la tcnica mxima de valuacin predeterminada.
Para la implantacin del costo estndar, es indispensable un
extraordinario control interno.
3.5.2.3. Lotes especficos

Derivado de la necesidad de algunas empresas de llevar registros determinados de la produccin de sus artculos
surgen mtodos de valuacin que se ajustan a dicha exigencia, de tal manera que sea ms gil identificar el costo de
produccin por producto especifico.
Segn el C.P. Armando Ortega Prez de Len en su libro Contabilidad de costos menciona que el procedimiento de
lotes especficos es, en realidad, casustico; solamente se aplica en determinados tipos de industrias, o en cierta rea
de las mismas, en que se requiere una identificacin precisa de la partida o lote especifico de materias primas
utilizadas en una orden de produccin, fundamentalmente para fines de control de cada artculo elaborado. 31
Algunos ejemplos de la aplicacin del mtodo de Lotes Especficos son aquellas industrias donde se requiere
identificacin precisa de la partida o lote especfico de materias primas utilizadas en un lote de produccin como: la
31
C.P. Armando Ortega Prez de Len en su libro Contabilidad de Costos
142
farmacutica, en donde se requiere controlar fechas de caducidad o la automotriz, en donde hay que controlar
nmeros de serie de motores, chasises y otras partes.
Cuando se emplea este procedimiento para el control y costeo de los materiales utilizados en la produccin pueden
observarse dos formas en su aplicacin:
a.
Manejar cada lote de material como si fuera un material distinto, es decir, abrir una tarjeta
especifica del auxiliar de materiales a cada lote en particular.
b.
Registrar todos los lotes de un mismo material dentro de una sola tarjeta del auxiliar lo
que implica la necesidad de adicionar una columna al referido auxiliar para que en ella se
especifique invariablemente el lote que resulte afectado con cada movimiento, tanto de
entrada como de salida.
Respecto a estas dos modalidades, la primera resulta poco practica tanto por el gran desperdicio de papelera que
implica como por la dificultad de saber en un momento dado la existencia total de determinado material , dado que
no podra conocerse sin sumar los saldos finales de las tarjetas representativas de los lotes que lo forman.
Por esas causas resulta preferible el uso de una sola tarjeta para un mismo material, aun cuando cada una incluya
varios lotes especficos.
- Ventajas:
Comerciales, relacionadas con el manejo de reclamaciones de la clientela o el vencimiento de los productos.
- Desventajas:
Requiere de un sistema muy complejo de registro contable, para identificar de manera especfica los lotes de materia
prima con el material utilizado en la produccin y el remanente en inventarios
3.5.3 POR MTODOS DE CONTROL DE INVENTARIOS.
Toda entidad productiva lleva a cabo programas de registros que le permiten saber en un momento dado el valor de
artculos almacenados. Cabe sealar que cada entidad econmica implanta el sistema que mas le convenga o mas se
ajuste a sus necesidades de control.
3.5.3.1 Primeras entradas, primeras salidas (PEPS).
En una empresa donde su materia prima se deteriore por la accin destructiva del tiempo es de imperiosa necesidad
que su almacn este bien organizado para que puedan identificar los artculos con ms antigedad y a estos mismos
les den salida inmediata, ya que si no lo hacen esto les podra ocasionar prdidas considerables.
El mtodo de Primeras Entradas y Primeras Salidas considera que los materiales que ingresaron primero al almacn
son justamente los primeros en utilizarse, lo que implica una correlacin entre el ingreso y su utilizacin.
Algunas de las caractersticas de este mtodo son las siguientes:
- Se deben controlar las partidas utilizadas, relacionndolas con las correspondientes partidas de ingresos.
143
- En cuanto se agota la partida de ms antiguo ingreso, se utiliza la siguiente partida ms antigua, con su
correspondiente costo de adquisicin.
- El inventario tiende a quedar valorado al costo de adquisicin ms reciente.
- Considera que las primeras unidades adquiridas, son las primeras surtidas al ser vendidas. Las existencias en el
inventario corresponden a las compras ms recientes.
VENTAJAS: Es un mtodo objetivo (genera una corriente de costos ordenada cronolgicamente), por lo que manifiesta
el saldo del inventario con ms apego a los costos de adquisicin actuales que otros mtodos. Funciona mejor cuando
la rotacin de mercancas es acelerada.
PRIMERAS ENTRADAS, PRIMERAS SALIDAS (PEPS)
Fecha
15/12/1997
Entradas
Salidas
Unidades
Costo
unitario
Costo total
400
$10
$4,000
Unidades
Precio
unitario
Inventario
Valor
Unidades
Valor
400
$4,000
$3,500
20/01/1998
50
$10.00
$500
350
11/02/1998
50
$10.00
$500
300
$3,000
400
$4,200
$3,700
26/02/1998
100
$12
$1,200
08/04/1998
50
$10.00
$500
350
23/06/1998
50
$10.00
$500
300
$3,200
500
$6,200
11/08/1998
200
$15
$3,000
02/09/1998
150
$10.00
$1,500
350
$4,700
14/10/1998
50
$10.00
$500
300
$4,200
50
$12.00
$600
22/10/1998
200
$15
$3,000
09/12/1998
TOTALES
50
$11,200
$12.00
$600
$5,200
250
$3,600
450
$6,600
400
$6,000
$6,000
DESVENTAJAS: Cuando los costos de adquisicin van en aumento (inflacin), su efecto en el clculo contable es
reducir el costo de la mercanca vendida, inflar las utilidades y el saldo final del inventario.
3.5.3.2 Ultimas entradas, primeras salidas (UEPS).
Generalmente en las empresas donde sus productos no se deterioran con el tiempo o cuando los precios de los
productos aumentan constantemente, cosa que es muy comn en los pases con tendencias inflacionarias como
Mxico , se ocupa el mtodo Ultimas entradas, primeras salidas, este reconoce como origen la necesidad de
actualizar los costos de produccin en pocas de tendencia al alza en los precios de reposicin de los materiales y
se aparta de los hechos fsicos ocurridos en el almacn, en donde necesariamente tendrn que seguir saliendo los
materiales en el mismo orden en que han ingresado.
Dicho en otro trminos, el mtodo de ultimas entradas primeras salidas UEPS, el departamentos de costos asigna a
los materiales utilizados los costos de las partidas de mas reciente adquisicin , siguiendo un orden inverso al de su
entrada en el almacn.
Si en cierto momento se recibiera en el almacn una nueva partida , esto obligara automticamente a que, desde
ese instante , las nuevas salidas se valen al costo correspondiente a la partida recin recibida, cuyo costo seguir
utilizndose hasta que se agote o se reciba una nueva.
144
Algunas de las caractersticas de este mtodo son las siguientes:

Se controlan las partidas utilizadas, relacionndolas con las correspondientes partidas de ingresos.
En cuanto se agota la partida de ms reciente ingreso, se utiliza la siguiente partida ms reciente, con su
correspondiente costo de adquisicin.
El inventario tiende a quedar valorado al costo de adquisicin ms antiguo.
Considera que las ltimas unidades adquiridas, son las primeras surtidas al ser vendidas. El inventario se
compone del inventario inicial ms las primeras compras del periodo.
VENTAJAS QUE PRESENTE EL METODO U.E.P.S 32
Se reduce significativamente el nivel de trabajo.

La exclusin o inclusin de un artculo a un grupo determinado del inventario no afecta la base U.E.P.S del
total.
Reduccin del margen de error en los clculos aritmticos, pues se realizan sobre grupos de artculos y no
para cada uno de ellos
DESVENTAJAS:
Puede generar un saldo de activo alejado de los costos actuales.
Informacin que se requiere para poder desarrollar el mtodo:
Seleccin de un ao base
Obtencin de las listas de precios de todos los artculos que componen el inventario al inicio del ao base y la
lista de precios de los artculos que componen el inventario al final de cada periodo en estudio.
Determinacin de los grupos del inventario
Determinacin del ndice de precios de cada grupo
ULTIMAS ENTRADAS, PRIMERAS SALIDAS (UEPS)
Fecha
15/12/1997
Entradas
Salidas
Unidades
Costo unitario
Costo total
400
$10
$4,000
Unidades
Valor
Unidades
Valor
400
$4,000
$3,500
20/01/1998
50
$10.00
$500
350
11/02/1998
50
$10.00
$500
300
$3,000
400
$4,200
$3,600
26/02/1998
100
$12
$1,200
08/04/1998
50
$12.00
$600
350
23/06/1998
50
$12.00
$600
300
$3,000
500
$6,000
11/08/1998
200
$15
$3,000
02/09/1998
150
$15.00
$2,250
350
$3,750
14/10/1998
50
$15.00
$750
300
$3,000
50
$10.00
$500
22/10/1998
200
$15
$3,000
09/12/1998
TOTALES
32
Precio unitario
Inventario
50
$11,200
$15.00
$750
$6,450
- Redondo. Curso Prctico de Contabilidad General y Superior. Tomo I.
145
250
$2,500
450
$5,500
400
$4,750
$4,750
3.5.3.3. Costos Promedio

En pocas de estabilidad econmica es muy recomendable que las empresas opten por registrar sus inventarios
mediante el mtodo de precio promedio, ya que al no existir movimientos continuos ni bruscos en los precios
(inflacin) el costo de ventas puede llegar a hacer representativo del mercado.
En el mtodo de Costos Promedio, la forma de calcular el costo consiste en dividir el importe del saldo entre el
numero de unidades en existencia, esta operacin se efectuara en cada operacin de compra y en trminos genrales
cada vez que haya una modificacin del saldo o de las existencias con el costo promedio determinado se evaluara el
costo de ventas y el inventario final.
El costo promedio representa la media aritmtica o promedio obtenido al dividir el importe acumulado de la compra
de una mercanca, entre el nmero de artculos adquiridos. Para obtener el costo promedio se divide el valor de
inventario de la mercanca en particular entre el nmero de unidades, obtenindose un costo promedio unitario que
debe utilizarse tanto para valuar los inventarios como para valuar el costo de venta.
Se vala el costo de lo vendido al precio unitario del inventario final tiene dos modalidades del clculo; costo
promedio ponderado y el costo promedio mvil.
Promedio simple
Promedio ponderado
- El mtodo de Promedio simple cuenta con las siguientes cualidades:

Se determina la media aritmtica de los costos unitarios en las partidas en existencia.

A ese costo medio se calculan todas las salidas, mientras no haya una nueva entrada de material.
Dado que no se toma en cuenta el volumen de cada partida, este mtodo origina serias distorsiones en el
costeo del material utilizado
Es un mtodo prcticamente en desuso.
- El mtodo de Promedio ponderado o tambin conocido como mtodo de costos promedio rene las siguientes
caractersticas:

Es el sistema que comnmente se conoce como mtodo de costos promedio.

Cada vez que ingresa al almacn una nueva partida de material, se determina un nuevo costo
unitario promedio.
Se divide el costo total de cada una de las partidas entre su correspondiente existencia.
Con estos resultados se calcula un costo unitario promedio para todas las partidas.
A este costo se valorizan las salidas de material, hasta que haya una nueva entrada de material con
un precio diferente al promedio.
Cuando existen escasas fluctuaciones en los precios de compra de los materiales o cuando dichas fluctuacin no
muestren una tendencia definida, en sentido de aumento o disminucin , el sistema de costos promedios puede
resultar uno de los mas recomendables , ya que tiende a nivelar oscilaciones errticas en los precios.
146
COSTOS PROMEDIOS
Fecha
15/12/1997
Entradas
Salidas
Unidades
Costo
unitario
Costo total
400
$10
$4,000
20/01/1998
11/02/1998
26/02/1998
100
$12
23/06/1998
200
$15
14/10/1998
200
$15
$10.00
$500
50
$10.00
$500
50
$10.50
$525
50
$10.50
$525
150
$12.30
$1,845
100
$12.30
$1,230
$3,000
09/12/1998
TOTALES
50
$3,000
02/09/1998
22/10/1998
Valor
$1,200
08/04/1998
11/08/1998
Unidades
Precio
unitario
Inventario
50
$13.50
$11,200
$675
$5,800
147
Unidades
Valor
Precio
promedio
calculado
400
$4,000
$10.00
350
$3,500
300
$3,000
400
$4,200
350
$3,675
300
$3,150
500
$6,150
350
$4,305
250
$3,075
450
$6,075
400
$5,400
$5,400
$10.50
$12.30
$13.50
UNIDAD IV
PLANEACION FINANCIERA
148
4. PLANEACION FINANCIERA
Dentro de toda entidad econmica existe el planteamiento de metas que deben lograrse a travs de la implantacin
de estrategias que permitan un mejor rendimiento sobre las inversiones, la eficiente contribucin a la mejora
econmica y social de un medio ambiente ms vasto. Es este caso es primordial que los administradores de la
empresa, as como otras partes interesadas, conozcan los objetivos y las metas, de lo contrario, es ineficaz la gua
administrativa de las actividades y la medicin de la efectividad con la cual se realizan las actividades deseadas.
4.1. CONCEPTO
Para comprender la importancia de implantar estrategias dentro de una entidad econmica citaremos los siguientes
conceptos:
En el libro Presupuestos, Planeacin y Control de Glenn A. Welsh, Ronald W. Hilton, Paul N. Gordon y Carlos Rivero
Noverola, manifiesta que la planificacin es el proceso de desarrollar objetivos empresariales y elegir un futuro
curso de accin para lograrlos. Comprende: a) establecer los objetivos de la empresa, b) desarrollar premisas acerca
del medio ambiente en el cual han de cumplirse, c) elegir un curso de accin para alcanzar los objetivos, Iniciar las
actividades necesarias para traducir los planes en acciones y e) replanear sobre la marcha para corregir
deficiencias existentes.
De acuerdo a lo que manifiesta Joaqun A. Moreno Fernndez en su libro Las Finanzas en la Empresa, la planeacin
financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetos con el fin de establecer en
una empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se
tienen y los que se requieren para lograrlo.
Tambin puede decirse que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases para decir que acciones se
deben realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: planear lo que se quiere hacer, llevar a cabo lo
planeado y verificar la eficiencia de cmo se hizo,. La planeacin financiera a travs de un presupuesto dar a la
empresa una coordinacin general de funcionamiento.
Ahora bien, para nuestro estudio debemos entender que la planeacin financiera es un proceso sistemtico que nos
permite desarrollar estrategias y especificar metas dentro de una organizacin, mismas que mediante un adecuado
control proporcionara informacin para comparar el desempeo de la entidad y reforzar los aciertos o corregir fallas.
Una buena planeacin emana de niveles intermedios , con la participacin de todas las personas que ejerzan
supervisin, lo que motivara al personal para el logro de objetivos , pues de esta forma los objetivos que se fijen
son propios de ellos y no impuestos por la direccin.33
4.2. PRESUPUESTO
El taln de Aquiles de las empresas modernas sin lugar a duda lo constituye el problema financiero, al ser tambin el
resultado de una serie de distorsiones econmicas de difcil solucin; siendo as esencial el establecimiento de los
planes econmicos dentro de la administracin financiera.
Una empresa que tenga no solo como objetivo primordial su permanencia en el mercado sino una expansin integral,
fincar su xito en la planeacin financiera. Pretender resaltar la importancia del presupuesto como un elemento de
planificacin y control expresado en trminos econmicos financieros dentro del marco de un plan estratgico, capaz
de ser un instrumento o herramienta que promueva la integracin en las diferentes reas de la empresa.
33
Las Finanzas En las Empresas de Joaqun A. Moreno Fernndez, paginas 419-537
149
4.2.1 CONCEPTO DE PRESUPUESTO

Existen diferencias en las forma de planificar, unos elaboran planes sin muchas complicaciones, otros hacen apuntes y
borradores sin aplicar tcnicas cientficas, otros expresan sus planes en trminos cuantitativos y los trasladan a
hechos en forma ordenada y sistemtica. Esta manera de planificar se conoce como presupuesto, por lo que es
importante saber su significado.
La palabra presupuestos se compone de dos races latinas:
PRE: que significa antes de o delante de.
SUPUESTO: que indica hecho formado.
De acuerdo a lo anterior podemos entender que un presupuesto es antes de un hecho, es decir, es adelantarse y
proveer acontecimientos futuros.
Por lo tanto el presupuesto es un mtodo de control que se elabora basndose principalmente en hechos histricos,
que sirve de fundamento para proyectar un plan el cual representa en trminos numricos con el fin de medir los
resultados en un periodo determinado.
Ahora bien para algunos autores como Jos Galvn Escobedo en su obra de administracin considera que el
presupuesto-. Es la formulacin y adopcin de un plan de actividades para un periodo de tiempo, relacionando la
accin con los recursos y emprendiendo las actividades planificadas, aprobndolas, de acuerdo a un programa y a un
costo acorde con los recursos disponibles.
El C.P. Cristbal del Ri Gonzlez, dice:
El Presupuesto Es la tcnica de planeacin y predeterminacin de las cifras que se basan en hechos pasados y bases
estadsticas, con el objeto de controlar gastos y estimar los ingresos que ha percibir una entidad econmica en su
periodo determinado.
4.2.1.1 OBJETIVO DE LOS PRESUPUESTOS.
La empresa debe seleccionar y establecer sus metas cuidadosamente para saber las caractersticas y la capacidad bien
definida, sto no quiere decir que una compaa no puede cambiarlas, en ocasiones es necesario hacerlo, cuando el
mercado de una lnea de productos de una empresa, baja o desaparece, para poder llegar a los fines deseados
debemos seguir ciertos lineamientos: planeacin, coordinacin, direccin y control
Planeacin-. Es la unificacin y sistematizacin de actividades, por medio de las cuales se establecen los objetivos de
la empresa y la organizacin necesaria para alcanzarlos, depender de la informacin estadstica deseada en el
momento de efectuar la estimacin, adems de los datos histricos y las experiencias anteriores para ser proyectados
los posibles resultados a futuro.
Organizacin.- Es la relacin que debe existir entre las funciones, niveles y actividades de los elementos materiales,
humanos y financieros de una entidad, con el fin de lograr su mxima eficiencia dentro de los planes y objetivos
sealados en la organizacin podrn precisar los departamentos, que indican las caractersticas de las unidades como:
ventas, compras, finanzas, personal.
Coordinacin.- Es el desarrollo y mantenimiento armonioso de las actividades de la empresa, con el fin de evitar
situaciones de desequilibrio entre las diferentes secciones que integran la organizacin. La influencia coordinadora de
los presupuestos es una ayuda muy valiosa para lograr este equilibrio, ya que para elaboracin del presupuesto de un
departamento, es necesario basarse en auxiliares en otros; engrandando as todas las funciones de la empresa.
150
Direccin-. Es la funcin ejecutiva para conducir, inspeccionar y supervisar a los subordinados de acuerdo a lo
planeado. El presupuesto es un elemento de enorme utilidad para la toma de decisiones, administracin por
excepciones polticas a seguir, visin de conjunto. Se considera que un buen presupuesto origina una eficiente y eficaz
direccin.
Control-. Es la accin por el medio de la cual se aprecia si los planes y objetivos se estn cumpliendo. La accin
consoladora del presupuesto se establece al hacer la comparacin entre este y los resultados obtenidos, lo cual
conduce a la determinacin de las variaciones ocurridas
4.2.1.2 PRINCIPIOS DE LOS PRESUPUESTOS
Para la aplicacin de planes estratgicos dentro de una entidad ser necesario partir de ciertos lineamientos que
nos permitan determinar la forma de trabajo.
Principio de la determinacin
cuantitativa
Principio de costeabilidad
Principio de flexibilidad
Principios
Principio de unidad
Principio de participacin
Principio de oportunidad
Principio de confianza
Principio por rea de responsabilidad
Principio de la Determinacin Cuantitativa.- Es indispensable que en el se hayan determinado cuantitativamente el

efecto de una serie de decisiones, objetos y propsitos. El denominador comn de todos los presupuestos es el signo
de nmero.
Principio de Costeabilidad.- Las ventajas que obtenga la empresa de un buen sistema presupuestal deben superar el
costo de instalacin y funcionamiento de dicho sistema
Principio de flexibilidad.- Deben de tener mrgenes de variacin de mximos o mnimos.
Principio de Unidad.- Nos indica que el sistema presupuestal debe ser un todo coordinado. Por lo tanto los planes
deben ser de tal naturaleza que pueda decirse que existe para cada funcin y todos los que se apliquen a la empresa
estn debidamente coordinados.
Principio de participacin.- En la elaboracin de los presupuestos es esencial que participen todas aquellas cuya
actuacin vaya a ser juzgada en funcin de la forma de planear, ejercer y controlar su presupuesto, auxiliado al
mismo tiempo por personal de la empresa que tenga experiencia de la misma.
151
Principio de oportunidad.- Los planes deben de estar concluidos antes de que se inicie el periodo presupuesto para
tener tiempo de tener medidas conducentes a los fines establecidos.
Principio de confianza.- Todos los miembros de la organizacin deben estar plenamente convencidos del sistema de
presupuestos establecidos brindndole as fe y apoyoPrincipio por rea de responsabilidad.- Este principio se relaciona con la administracin de la empresa ya que la
direccin general asigna la responsabilidad de planear, ejecutar, dirigir y controlar los ingresos, costos y gastos al
responsable de una organizacin, por lo tanto el centro el centro por rea de responsabilidad, es la entidad fsica
donde se originan dichos ingresos, costos y gastos.
4.2.1.3
CLASIFICACION DEL PRESUPUESTO
El desarrollo de la economa est basado en la diversidad de empresas que cumplen con diferentes funciones, razn
por la cual, el planteamiento de estrategias econmicas no puede ser generalizado, sino, que ste debe ser
adecuado las funciones y necesidades de cada empresa.
Es comn encontrar que existen distintos tipos de denominaciones del presupuesto, debido a caractersticas
partculas del mismo. A continuacin se expone una clasificacin de acuerdo a sus aspectos sobresalientes.
CLASIFICACIN
DEL
PRESUPUESTO.
Por el tipo de Empresa.
Pblicos
Privados
Por su contenido.
Principales
Auxiliares
Por su Forma.
Flexibles
Fijos
Por su Duracin.
Cortos
Largos
Por la Tcnica de Valuacin.
Estimados
Estndar
Por su reflejo en los Estados

Financieros.
De Posicin Financiera.
De Resultados.
De Costos.
Por la Finalidad que pretende.
De Promocin
De Fusin.
Por Programas
Base Cero
Presupuestos Parciales.
Presupuestos Previos
Presupuestos de Aprobacin.
De acuerdo al trabajo.
152
Los presupuestos son indispensables para todas las entidades econmicas por lo cual se dividen por el tipo de
empresa al que se aplicarn y se clasifican en:
PUBLICOS-. Son aquellos que realizan los gobiernos, estado, empresas descentralizadas, para controlar las finanzas de
sus diferentes dependencias.
PRIVADOS-. Son los presupuestos que utilizan las empresas particulares como instrumento de su administracin
Si lo que le interesa a la empresa es saber su contenido este puede dividirse en:
PRINCIPALES-. Estos presupuestos son una especie de resumen, en el que se presentan los elementos medulares en
todos los presupuesto de la empresa.
AUXILIARES-. Son aquellos que muestran en forma analtica loa operaciones estimadas por cada uno de los
departamentos que integran la organizacin de la empresa.
En estos tiempos de crisis econmica es necesario desarrollar presupuestos que por su forma pueden ser:
FLEXIBLES-. Estos presupuestos consideran anticipadamente las variaciones que pudiesen ocurrir y permiten cierta
elasticidad por posibles cambios o fluctuaciones propias, lgicas o necesarias.
FIJOS-. Son los presupuestos que permanecen invariables durante la vigencia del periodo. La razonable exactitud con
que se han formulado, obligan a la empresa a aplicarlos en forma inflexible a sus operaciones tratando de apegarse a
lo mejor posible a su contenido.
Por su duracin, es decir, la determinacin del lapso que abarcarn los presupuestos dependern del tipo de
operaciones que realice la empresa, y de la mayor o menor exactitud y detalle que se desee, ya que a ms tiempo
corresponder una menor precisin y anlisis. As puede haber presupuestos:
a) Cortos-. Los que abarcan un ao o menos,
b) Largos-. Los que se formulan para ms de un ao
Ambos tipos de presupuestos son tiles; es importante para los directivos tener de antemano una perspectiva de los
planes de negocios para un periodo suficientemente largo y no se concibe esta sin la formulacin de presupuesto para
periodos cortos.
A los presupuestos se les conoce por la tcnica de valuacin cuando se formulan en base a estimaciones o
porcentajes por lo que pueden ser:
ESTIMADOS-. Son los que se formulan sobre bases empricas, sus cifras numricas, por ser determinadas sobre
experiencias anteriores, representan tan solo la probabilidad ms o menos razonable de que efectivamente suceda lo
que se ha planeado.
ESTANDAR-. Son aquellos que por ser formulados sobre bases cientficas, eliminan un porcentaje muy elevado las
posibilidades de error.
Cuando es necesario que los presupuestos se vean desde su reflejo en los estados financieros se clasifican en:
DE POSICION FINANCIERA-. Muestra la posicin esttica que tendra la empresa en el futuro, en caso de que se
cumpliera las predicciones.
DE RESULTADOS-. Que muestran las posibles utilidades a obtener en un periodo futuro.
153
DE COSTOS-. Se preparan tomando como base los principios establecidos en los pronsticos de venta, y reflejan a un
periodo futuro, Las erogaciones que se hayan de efectuar por conceptos del costo total o cualquiera de sus partes.
Cuando el presupuesto persigue pretende un fin determinado, este se clasificacin en:
DE PROMOCION-. Se presentan en forma de proyecto financiero y de expansin, para su elaboracin es necesario
estimar los ingresos y egresos que haya que efectuarse en el periodo presupuestal.
DE FUSION-. Se emplea para determinar anticipada mente las operaciones que hayan de resultar de una conjuncin
de entidades.
POR AREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD-. Cuando se desea cuantificar la responsabilidad de los encargados de
las reas y niveles eque se divide una compaa.
POR PROGRAMAS-. Este tipo de presupuestos es preparado normalmente por dependencias gubernamentales,
descentralizadas, patronatos, instituciones. Sus cifras expresan el gasto en relacin con los objetivos que se persiguen,
determinando el costo de las actividades concretas que cada dependencia debe realizar para llevar a cabo los
programas a su cargo.
BASE CERO-. Es aquel que se realiza sin tomar en consideracin las experiencias habidas.
Este presupuesto es til ante la desmedidas y continua elevacin de los precios, exigencias de actualizacin, de
cambios, y aumento continuo de los costos de todos los niveles.
De acuerdo al trabajo los presupuestos se detallan o ajustan como:
PRESUPUESTOS PARCIALES-. Se elaboran en forma analtica, mostrando las operaciones estimadas por cada
departamento de la empresa, con base en ello, se desarrollan los:
PRESUPUESTOS PREVIOS-. Son los que constituyen la fase anterior a la elaboracin definitiva, sujeto a estudio y a:
APROBACION-. La formulacin previa sta sujeta a estudio, lo cual generalmente da lugar a ajustes de quienes afinan
los presupuestos.
4.3. SISTEMA PRESUPUESTARIO
Dentro de la administracin financiera de las empresas es indispensable llevar a cabo estrategias por cada rea
especfica de la organizacin, ya que a pesar de estar vinculadas entre s, cada una de stas tiene diferentes
caractersticas y lgicamente requieren de soluciones especficas.
Para que una entidad econmica funcione ptimamente es necesario utilizar un sistema presupuestario por cada rea
de esta, ya que es la herramienta ms importante con que cuenta la administracin moderna para realizar sus
objetivos.
Las principales tcnicas financieras de planeacin que se usan en los negocios son tres categoras llamadas:
a)
b)
c)
Presupuesto de operacin.
Presupuesto de inversiones permanentes
Presupuesto financiero
Presupuesto de operacin.- es el que con ms frecuencia utilizan las empresas y debe ser preparado tomando
como base la estructura de la organizacin y asignando a los gerentes o directores la responsabilidad de lograr los
154
objetivos determinados. De esta forma, en una organizacin funcional, una persona ser la responsable de ventas,
otra de la produccin, otra de las compras. Para definir hasta que nivel de responsabilidad tiene cada encargado, se
debe emplear un criterio profesional.
Presupuesto de inversiones permanentes.- tambin llamado de capital, esta relacionado con la adquisicin y
reposicin de activos fijos. Se prepara por separado del presupuesto de operacin, generalmente bajo un comit de
inversiones de capital distinto del comit de presupuestos. Cada proyecto de inversin debe tener la justificacin
que lo apoye, y para proyectos mayores su rendimiento sobre la inversin tiene que ser analizado y medido con
mtodos apropiados.
Presupuesto financiero.- esta relacionado con la estructura financiera de la empresa, como las necesidades del
capital de trabajo, los orgenes y aplicaciones de los recursos o fondos, la generacin de fondos internos. Es una
tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa
pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se
requieren para lograrlo
4.3.1. PRESUPUESTO DE OPERACIN
Todas las organizaciones implantan estrategias administrativas, con las cuales buscan lograr las metas establecidas de
incrementar tanto las ventas como las utilidades, a travs del manejo adecuado de sus gastos.
4.3.1.1. PRESUPUESTO DE VENTAS
Son muchos los factores que pueden afectar en el volumen de enajenacin de bienes de una empresa, por lo que se
hace necesario tener conocimiento de la tendencia que ha venido presentado en aos anteriores, para estar en
posibilidad de conocer las variaciones en las altas y bajas que ha tenido el desplazamiento de nuestro producto.
Se puede decir que la tendencia de las ventas esta influenciada, por condiciones econmicas de mercados
nacionales o externos, que se encuentran dentro de las posibilidades de control de la empresa, basadas en las
polticas y acciones propias o ,en su caso, condiciones de ambiente que estn fuera de su control y que pertenecen a
la economa en general y por lo tanto le afectan.
De lo anterior se deduce que no hay una frmula general para presupuestar las ventas que pueda ser aplicable a
todos los negocios que realicen el mismo tipo de actividades.
Para determinar el presupuesto de ventas se deben considerar factores de ajuste especficos de venta, las fuerzas
econmicas generales y la influencia de la administracin.
Los factores especficos de venta estn compuestos por factores de cambio y de ajuste corrientes de crecimiento
que influyen en las ventas futuras, los cuales se tratan a continuacin:
Factures de ajuste
Factores de cambio
Factores corrientes de crecimiento del producto
A) Factores de Ajuste. Son aquellos que tuvieron un valor perjudicial durante el ao anterior y que se han sido
superados. Tambin son factores que presentaron un efecto favorable en el ejercicio anterior que se estima
no se repita en el periodo que se esta presupuestando. Y la apertura en el Tratado de Libre Comercio.
Para entender mejor Supngase que un contratista efecta la solicitud correspondiente y que una vez analizada por la
dependencia o entidad, sta cumple con lo establecido en los lineamientos. Se tienen los siguientes datos:
155
i).
La fecha del acto de presentacin y apertura de la propuesta es marzo de 2003.

ii).
iii).
Es un contrato a precio alzado.
El plazo de entrega es de diez meses a partir de la formalizacin del contrato, lo cual se realiz en junio de 2003.
iv).
No hay anticipo.
v).
El importe del contrato es de $500.00.
vi).
El importe del acero son $150.00
vii).
Se identific que participan varilla 30%, perfiles 40% y alambrn 30%.
viii). No hay atraso en las entregas.

Desarrollo.
Primer paso: Se obtiene el deflactor.
Frmula inciso 2), apartado A, fraccin II del Dcimo lineamiento:
D = IDi
IDo
Dnde:
D = Deflactor
ID = ndice Deflactor
El subndice i, significa ndice vigente en la fecha programada de entrega de la obra.
El subndice 0, significa ndice vigente en noviembre de 2003
Sustituyendo;
D = 132.18/128.45
D = 1.0290
Segundo paso: Se deflacta el importe del acero.
Frmula:
IDA = IA
D
Donde:
IDA = Importe Deflactado del Acero.
IA = Importe del Acero en el importe total o pendiente de ejecutar de la obra.
156
D = Deflactor, el cual se obtendr de la tabla que se acompaa a los presentes lineamientos, aplicando la siguiente
frmula:
Sustituyendo:
IDA = 150/1.0290
IDA = 145.77
Ahora se calcula el ajuste de precio del acero.
Frmula:
IAA = IDA * FA
Donde:
IAA = Importe Acero Ajustado
FA = Factor de Ajuste, que se obtendr con la aplicacin de la siguiente frmula.
FA = (Q1 * IPiA1 + Q2 * IPiA2 + ..+ Qn --1 * IPiAn 1)
IP0A1
IP0A2
IP0An - 1
n
Sujeto a: Qj = 1.0000
j
Donde
FA = Factor de Ajuste
Q = Porcentaje de participacin del Acero n - 1 (placa de acero, perfiles, ngulos) respecto del importe del acero,
expresado en fraccin decimal. Este porcentaje se determinar considerando la informacin que presente el
contratista.
IP = ndice de precios publicado por el Banco de Mxico correspondiente al Acero n 1 (placa de acero, perfiles,
ngulos), en el ndice de Precios Productor.
El subndice i, significa ndices de precios en el periodo de ajuste, el cul deber ser convenido entre las
dependencias y entidades y los contratistas, conforme al plazo de ejecucin y entrega de los trabajos.
El subndice 0, significa ndice vigente noviembre de 2003.
Sustituyendo:
FA = (0.30 * 138.859/98.021 + 0.40 * 120.531/99.998 + 0.30 * 143.96/100.647)
FA = (0.4249 + 0.4821 + 0.4291)
FA = 1.3361
Frmula para la actualizacin del acero.
157
IAA = IDA * FA
Sustituyendo:
IAA = 145.77 * 1.3361
IAA = 194.77
En el ejemplo el ajuste es de 34%. Como se trata de una sola entrega el importe a pagar por concepto de ajuste se
calcula como sigue:
194.77 145.77 = 49.00 pero a esta cifra es necesario deducirle el importe que se deflact que fue de 4.23, quedando
como sigue: 49.00 4.23 = 44.77 que es el importe neto a pagar adicional por concepto del ajuste del acero.
Cabe mencionar que los ndices de precios fueron obtenidos de Banco de Mxico y corresponden a las siguientes
grupos 46 11 3403 (Varilla Corrugada), 46 11 3404 (Perfiles de Hierro y Acero) y 46 11 3405 (Alambrn).
B)
Factores de cambio.- este tipo de factores se divide en:

1. Factores de cambio en el producto. rediseo del producto para mejorar su funcionamiento, su
apariencia y que pueda tener influencia en el volumen de venta y en cuanto a la ganancia que se
produzca.
2. Factores de cambio en el volumen de produccin.- realizar un estudio de mercado que nos
proporcionen informacin estadstica de utilidad de nuestro producto para la sociedad, de esta
manera se estimara la cantidad necesaria a producir de nuestro articulo para no perder el mercado.
3. Factores de cambio del mercado.- quienes tienen contacto directo o indirecto con los consumidores
mayoristas o distribuidores, deben de obtener la opinin de los mismos, con el fin de efectuar
estimaciones basadas en los cambios producidos por modas y gustos.
4. Factores de cambio en los mtodos de venta.- estudiar la respuesta probable del mercado a los
cambios que se establezcan en los mtodos de venta, los cuales pueden resumirse en:
Cambios de precios
Garantas y servicios que se ofrezcan a los consumidores
Modificaciones al plan de promocin y publicidad del producto
Cambios en los canales de distribucin , as como en la estructura de descuentos o
bonificaciones
La remuneracin a os vendedores por su gestin
C) Factores corrientes de crecimiento del producto.- la tendencia de crecimiento del producto as como la del
mercado en que opera, influirn en el volumen de venta de los prximos aos y por lo tanto deben
tenerse en consideracin.
La influencia de la administracin es un factor muy importante para el xito o fracaso de las ventas de la empresa y
esta determinado en gran medida por las polticas o estrategias que se dicten y los programas que se preparen,
debiendo tomar en cuenta:
Posibles cambios en el tipo de los productos, principalmente originados por el adelanto de la

tcnica.
Necesidades de rediseo de los productos para adaptarlos a distintos segmentos del mercado
con el fin de que sean comercializados en una zona ya sea de precios superiores o inferiores.
158
Restablecimiento de la calidad que requiere el producto, tomando en cuenta la competencia y la

poltica establecida por la empresa.
Evaluacin del costo de los canales de distribucin.
La amplitud de los medios publicitarios y promocionales para el apoyo a las ventas es una
decisin de amplia importancia.
Es fundamental la poltica de precios as como la de los mrgenes de utilidad bruta que deben
mantenerse.
Mtodos para determinar el presupuesto

El camino para elaborar estrategias puede ir de lo simplificado a lo ms tcnico.
METODOS
1.
Mtodo basado en la opinin de los directivos
2.
Mtodo basado en la opinin y experiencias obtenidas por la

fuerza de ventas.
3.
Mtodo de anlisis econmico-administrativo.
Mtodo basado en la opinin de los directivos.- representa el sentir de los directivos de la empresa, basado en la
institucin y conocimiento del negocio a travs de los aos. La estimacin debe ser inteligente, inspirada en la
sensibilidad de los factores del mercado y en la experiencia obtenida de las operaciones realizadas. Este mtodo
tiene la ventaja de ser fcil y rpido de aplicar, no requiere la preparacin y elaboracin de datos estadsticos, rene
una seria de juicios o puntos de vista especializados basados en la experiencia y es la nica forma para
presupuestar en ausencia de la informacin adecuada.
Presenta como desventaja que las cifras estn basadas en opiniones, se requiere el tiempo de directores, presenta
dificultades para separar el presupuesto por productos, mercados, zonas o territorios, as como para determinar la
venta mensual.
Mtodo basado en la opinin y experiencias obtenidas por la fuerza de ventas. La responsabilidad recae en el
director o en gerente de ventas, y se prepara ms o menos formalmente. Los vendedores deben ser instruidos para
que informen por escrito su estimacin sobre el territorio o zona en que trabajan, basando su estimacin en datos
histricos que deben ser el punto de partida.
Algunas de la ventajas que da este mtodo es que esta preparado bajo el juicio de personas que tienen un
conocimiento especializado y que trabajan dentro del mercado, que la responsabilidad de lograr los objetivos
presupuestados esta en manos de las personas que producen los resultados, lo cual motiva a la fuerza de ventas
para lograr los objetivos de que ellos mismos han preparado.
Las desventajas de este mtodo se resumen en que la opinin de los vendedores puede ser optimista o pesimista y
no basa en lo que puede garantizar el mercado.
159
Este mtodo es usado con bastante frecuencia, siendo popular y aparentemente bastante efectivo. Cuando las
empresas tienen polticas de crecimiento de inversin o reditualidad, generalmente no se utiliza; ms bien es
empleado por empresas que no tienen metas tan incisivas.
Mtodo de anlisis estadstico. Debe ser preparado conjuntamente con la participacin de todos los que tienen
conocimiento del mercado, de las condiciones del negocio, de las fuerzas econmicas generales, de la influencia
administrativa, bajo un procedimiento que rena toda la informacin.
Para llevar a cabo un trabajo de presupuesto de ventas deben realizarse los siguientes pasos:
a)
Contar con la informacin de las ventas del ao base, que generalmente es el que se encuentra en curso,
tomndose los datos de las ventas realizadas y estimando las restantes para completar el ao. Es
conveniente contar con informacin histrica de aos anteriores.
b)
Se requerirn datos y opiniones sobre los factores especficos de las ventas. El gerente o responsable del
presupuesto prepara formas apropiadas para recolectar la opinin de los gerentes y jefes de ventas y
mercadeo, as como la de los vendedores, opinin muy interesante, ya que estos se encuentran en
contacto directo con el mercado.
Una vez recolectada la informacin, esta se deber revisar con la colaboracin del gerente de manufactura ,
el economista o una persona versada en la materia, el gerente general , el gerente de distribucin o
planeacion y el gerente de presupuesto, principiando por: los factores de ajuste que no tienen el carcter de
repetitivo y que afectan a la informacin base, los factores de cambio del producto , volumen de
produccin, cambios del mercado en mtodo de ventas, y factores corrientes de crecimiento que deben
modificar la informacin base.
c)
d)
Una vez determinados los ajustes por los factores especficos de ventas, se examinaran y discutirn
ampliamente las fuerzas econmicas generales que prevalezcan o que se estima existirn en lo futuro para
determinar un factor modificador que exprese el efecto de las condiciones econmicas generales.
Esta propuesta deber ser revisada y estudiada para determinar si cumple con las
estrategias de la empresa.
polticas, objetivos y
Las cifras del presupuesto deben calcularse en dos etapas, tomando como base los datos obtenidos a travs de la
hoja de resumen por producto. En la primera etapa se determina el volumen y en la segunda el valor de la venta. La
hoja resumen del producto esta dividida en dos columnas: una para los factores que afectan al volumen y otra
para los factores que afectan al precio.
La primera etapa puede calcularse a travs de la siguiente ecuacin:
PVU = ( VUBA + % FEV) X ( + %FEG X % IA)
En donde:
PVU
= Presupuesto de ventas en unidades
VUBA
= Venta de unidades en el ao base
FEV
= Factores especficos de venta
160
FEG
= Fuerzas econmicas generales.
Como ejemplo, tenemos que:

VUAB =
FEV =
FEG =
IA =
PVU =
=
=
=
10000
(+) 8%
(-) 6%
(+) 3%
(10,000 + 0.08) X 0.94 X 1.03
(10,000 + 800) X 0.94 X 1.03
10, 800
10, 456
Se obtiene como resultado 10, 456 unidades de venta para el presupuesto.

La segunda etapa, parte de la 10, 456 unidades que deben valuarse al precio unitario del ao base, para obtener el
valor del presupuesto a precios del ao. En este ejemplo se considerara un precio de venta promedio de $ 8.00,
obteniendo un valor de presupuesto (VVAB) de $83, 648.00; si se contina con el clculo para conocer el valor del
presupuesto, se aplica la siguiente ecuacin:
PVV = (VVAB + % FEV) x + % FEG x % IA

En donde:
PVV
VVAB
= Presupuesto de ventas en valor

= Ventas en valor en el ao base
Conociendo el
VVAB = $ 83, 648.00
Se proporcionan los siguientes factores que afectan al precio
FEV =
FEG =
IA =
PVV =
=
=
=
(+) 4%
0%
(+) 3%
(83, 648 + 0.04) x 1.03
(83, 648 + 3, 346) x 1.03
86, 994 x 1.03
89, 604
De los clculos anteriores se tiene suficiente informacin para conocer el crecimiento del presupuesto por causas
de volumen y precio como sigue:
161
Unidades
Valor
Incremento (decremento)
Ao base
Presupuesto
Ao base
Presupuesto
Volumen
Precio
10, 000
% Incremento
10, 456
$ 80, 000.00
$ 89, 604.00
12.00%
3, 648
4.60%
5,956
7.40%
Las unidades que se incrementan son 456 (10, 456 10, 000) valuadas a un precio de $ 8.00 se obtiene un
incremento por volumen en relacin con el ao base $3, 648.00.
El incremento por efecto de aumento de precios es de $ 5, 956.00, obtenido de restar en la ecuacin segunda el
valor del presupuesto $ 89, 604.00 menos el valor del ao base de un anlisis minucioso y un procedimiento
adecuado para calcular el presupuesto de ventas, aumenta la probabilidad de que los resultados sean semejantes a
los presupuestados.
La influencia de una administracin competente y la labor de vendedores profesionales deben apoyarse entre si
para lograr los objetivos que hayan determinado en el presupuesto de ventas.
El presupuesto de ventas es la primera informacin que emana del presupuesto de operacin, que sirve de base
para calcular la inversin de las cuentas por cobrar en el presupuesto financiero.
4.3.1.2. PRESUPUESTO DE COSTOS DIRECTOS DE VENTA
Los tres elementos del costo directo presentarse de conformidad con la estructura de los productos y del sistema de
costos en particular, tomando como base los requerimientos estndar de produccin. El presupuesto de costos
directos de venta incluye las materias primas, la mano de obra y los gastos directos y variables que son generados en
razn directa de los volmenes de produccin o ventas.
Para calcular el presupuesto de produccin se requiere primeramente conocer cual es el volumen de ventas para el
ao, cual ser el inventario al final del ao en curso, o dicho de otra manera, cual ser el inventario inicial del ao que
se esta presupuestando, as como la rotacin que la empresa haya fijado como poltica de inversin. Teniendo esta
informacin se puede calcular los volmenes anuales de produccin y estos a su vez deben explorarse por cada una
de las materias primas que intervienen en los productos para determinar la cantidad anual de materias primas que se
requiere comprar, dato importante para el departamento de compras base su estimacin y proporcione el precio
unitario del ao de cada materia prima.
En caso de un sistema de costos estndar, esta tcnica de presupuesto generalmente dar variaciones favorables en
la primera mitad del ao y variaciones desfavorables en la segunda mitad, el ideal es que sea compensadas entre si y
su resultado al fin de ao sea cero.
Otra tcnica que puede usarse es valuar la materia prima que se emplee en la produccin al precio que se estima
estar vigente al principio del ao, producindose generalmente variaciones desfavorables. Cuando se acumulan
variaciones considerables, se requiere efectuar reevaluaciones con le fin de restablecer el costo a un nivel realista.
Cuando se emplea esta tcnica es necesario presupuestar variaciones al costo de produccin y venta. De la misma
forma que la materia prima, debe explorarse los requerimientos de mano de obra con el fin de conocer que cantidad
de mano de obra se requiere por operacin, departamento, y por otra parte, hay que conocer la cantidad de mano de
obra que se tiene contratada y de esta manera establecer las necesidades que de ella sern requeridas para producir
las unidades del presupuesto. Al conocer estos datos, es muy recomendable la intervencin de tcnicas de
manufactura y finanzas de alto nivel, con el fin de hacer una evaluacin y llegar a conclusiones sobre posibles mejoras
o adiciones en las facilidades para la produccin, como maquinaria y equipo para obtener el mejor costo posible y no
contratar mano de obra innecesaria. Al llegar una conclusin sobre la mano de obra requerida se debe establecer su
precio, tomando en cuenta el costo actual y estimando el incremento que sufrir durante el tiempo que cubre el
presupuesto. En la misma forma que la materia prima puede presupuestarse tomando un promedio del ao o bien el
162
precio a que estar vigente al iniciar el ao, en este ltimo caso tambin es posible y deben presupuestarse la
variacin de mano de obra.
Finalmente los gastos directos y variables de manufactura debern ser presupuestados en cantidad y precio por
departamento, con base a la experiencia y el personal que se requiera en la produccin, ya que muchos gastos se
generan en razn directa de la cantidad de personas.
El presupuesto de produccin y costo de ventas es la segunda informacin que emana del presupuesto de
operacin que sirve para calcular la inversin de inventarios en el presupuesto financiero.
Ahora bien, tambin constituyen un factor importante los presupuestos en lo costos en relacin a los inventarios, por
lo que presentamos las fmulas para la determinacin de los mismos:
FORMULA PARA ELABORAR EL PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA
P.M.P= (P.P. * M.P.U.)
P.M.P. = Presupuesto de materia prima en unidades
P.P. = Presupuesto de produccin en unidades
M.P.U. = Consumo de materias primas en unidades
METODOLOGIA DEL PRESUPUESTO DE COMPRAS
P.C.U. = P.M.P. + I.F.M.P.-I.I.M.P.
P.C.U. = Presupuesto de compras de materia prima en unidades
P.M.P.U. = Presupuesto de materia prima en unidades
I.F.M.P. = Inventario final de materia prima presupuestado
I.I.M.P. = Inventario inicial de materia prima presupuestado
La valorizacin se efecta como sigue:
P.C.U. = (P.C.U. *$) 1.
P.C.V. = Presupuesto de compras de en valores
P.C.U. = Presupuesto de compras de materia prima en unidades
$ = Costo unitario de la materia prima
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA

P.M.O. = (P.P. * M.O.U.)
P.M.O. U. = Presupuesto de mano de obra en unidades
P.P. = Presupuesto de produccin den unidades
M.O.U. = Mano de obra en unidades (horas)
P.M.O.V. = (P.P. *$)
P.M.O.V. = Presupuesto de mano de obra en valores
P.M.O. = Presupuesto de mano de obra expresada en unidades
$ = Costo unitario de mano de obra
PRESUPUESTO DE CARGOS INDIRECTOS
*Costeo absorbente:
P.C.I. = (P.P. *C.V.) + C.I.F.
P.C.I. = Presupuesto de cargos indirectos
163
P.P. = Presupuesto de Produccin en unidades

C.V. = Cuota de variabilidad (porcentajes de cargos indirectos variables)
C.I.F. = Cargos indirectos fijos
*Costeo directo:
P.C.I. = P.P. *Hrs *$
P.C.I. = Presupuesto de cargos indirectos
P.P. = Presupuesto de Produccin en unidades
Hrs = Horas estimadas de mano de obra
$ = Costo de mano de obra
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
P.P. = P.V.U. + I.F. ART. TERMINADOS I.I. ART. TERMINADOS
Gastos de fabricacin
Las erogaciones de fabricacin son gastos no identificables directamente con los productos, frecuentemente son
gastos importantes que provienen del departamento de servicio, como mantenimiento, talleres; y en forma tambin
importante por gastos de las erogaciones de la gerencia y supervisin de la produccin.
Si se tiene un sistema de costos directos, los gastos de fabricacin deben considerarse como gastos operativos y por
lo tanto no forman parte de del costo de venta en el estado de ingresos y gastos ; sin embargo , se puede
considerar que forman parte del costo histrico para efectos de la valuacin de los inventarios, en cuyo caso en el
estado de ingresos y gastos habr un concepto llamado gastos de fabricacin en el inventario, que en el primer
ao ser de naturaleza acreedora por haber incorporado a los inventarios este concepto, pero en los aos
subsecuentes podr haber saldo deudor o acreedor, segn el nivel de los inventarios de productos en proceso y
terminados en relacin al inventario del principio del ao.
El presupuesto debe elaborarse en base a las reas de responsabilidad, que generalmente coinciden con los
departamentos que integran el organigrama dela empresa.
Es apropiado agrupar las subcuentas por conceptos homogneos, por ejemplo, sueldos, salarios y comisiones,
beneficios al personal, gastos diversos administrativos y gastos diversos de operativos.
4.3.1.3. PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES DE VENTA Y ADMINISTRACION
Las erogaciones que se realizan en reas de la empresa son muy comunes y similares a los previamente descritos
en los gastos de manufactura. En la prctica, cada departamento suministra su presupuesto, en el que se incluyen
los gastos, generalmente los mas importantes, son los relacionados con los sueldos , salarios y prestaciones al
personal , los cuales se requiere que sean analizados y examinados detalladamente para obtener un presupuesto
realista. Otros gastos que tambin so importantes, pero fciles de presupuestar, son los de estructura o carcter fijo,
como depreciacin o la amortizacin, que generalmente son estimados directamente por el departamento de
presupuestos, que conoce mejor la carga fija para los aos futuros.
Un buen presupuesto no debe establecerse nicamente basado en lo que se ha hecho en aos anteriores, sino
debe juzgar la necesidad del gasto.
4.3.1.4. OTROS PRESUPUESTOS DE GASTOS DE OPERACION
Existen empresas que separan la actividad de ventas de la del mercadeo, segregando de los gastos de venta
principalmente los gastos promocionales y de publicidad que en su conjunto son llamados gastos de
164
comercializacin. El presupuesto debe estimarse y prepararse con base a las necesidades de cada empresa.
Principalmente en las empresas que operan en el ramo de productos de consumo, este gasto es presupuestado
como gasto directo y variable, autorizndose un cierto porcentaje sobre las ventas netas. La cantidad total
autorizada, basada en la venta neta o contribucin marginal, debe estar apoyada por una estrategia de
comercializacin que debe incluir la promociones que se efectuaran durante el ao, el periodo en que se lanzaran
al mercado, los objetos que persiguen, as como el apoyo publicitario que se dar a los productos.
Algunas entidades econmicas tienen gastos de investigacin y desarrollo, que es una actividad vital para mantener
e incrementar la posicin de la empresa en ele mercado. La fuerza de la competencia requiere un constante
esfuerzo para mejorar los presentes productos, los mtodos de fabricacin y el desarrollo de nuevos productos.
Para elaborar este presupuesto se requiere, la misma informacin que se ha sealado para los otros de gastos
operacionales siendo deseable establecer un centro de responsabilidad independiente.
4.3.1.5. PRESUPUESTO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LAS
UTILIDADES.
Basndose en los pronsticos individuales para cada uno de los conceptos que forman el estado de ingresos y
gastos, se obtendr la utilidad antes de impuesto sobre la renta y participacin de las utilidades a los trabajadores, la
cual ser la base para calcular dichos conceptos.
Para efectuar los clculos correspondientes, se requiere conocer cuales sern las partidas que hayan de considerarse
para llegar a la conciliacin entre la utilidad contable y la utilidad fiscal. Los antecedentes de la empresa, su
conocimiento y poltica y el buen juicio profesional son requisitos para llegar a un clculo realista basado en lo que
las leyes correspondientes ordenan.
4.2.2.6. PRESUPUESTO DE LA UTILIDAD NETA
El pronstico de la Utilidad Neta es el ms importante del presupuesto ya que marca el resultado de la gestin
operativa de la empresa. Lo ms importante de la utilidad neta puede resumirse en estas preguntas:
1
2
3
satisface la inversin de los accionistas?

Cumple con los objetivos de la empresa?
Logra la funcin social que la empresa tiene?
La administracin de las empresas debe poder contestar afirmativamente, y en caso de no poder hacerlo, debe
replantear las operaciones, organizacionales, estratgicas, en un palabra, todo aquello que se requiera para lograrlo.
Esto es fcil decirlo pero es muy difcil de llevarlo a cabo pero no imposible.
Los buenos administradores deben usar tcnicas y el ingenio para lograr sus objetivos y en el caso de la medicin
de los rendimientos de los negocios, deben emplearse las tcnicas de anlisis de productividad de los negocios y de
prueba de mercado y calidad de las utilidades.
La cifra de la utilidad neta es empleada en el presupuesto financiero para la elaboracin del presupuesto de caja y
el incremento que sufrir el capital contable de la empresa.
4.3.2. PRESUPUESTO DE INVERSIONES PERMANENTES Y EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en la planeacin debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser
satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el proyecto ser "no viable" y es
necesario encontrar otra idea de inversin.
165
Las inversiones permanentes son utilizadas en los negocios desde hace varios aos por lo que la decisin de invertir
tiene que estar acorde con los objetivos de la empresa as como con sus estrategias y recursos tanto financieros como
humanos, presentes y futuros.
Para evaluar las inversiones permanentes existen varias formas pero la ms sencilla es la intuitiva que consiste en
listar todas las inversiones y sus formas de financiamiento. Otra forma est basada en la filosofa econmica la cual
seala que la inversin debe ser por lo menos igual a los beneficios futuros que se obtendrn. Una forma ms
desarrollada es la que juzga la inversin tomando como base la filosofa econmica pero adems toma en cuenta las
oportunidades que pueden obtenerse adicionalmente.
Es necesario que las cifras que se analicen estn basadas en buenos juicios hechos sobre datos realistas y que se haga
una clara distincin entre la utilidad contable y las necesidades de caja requeridas con lo que se podr efectuar un
anlisis financiero que permita tomar una decisin final.
4.3.2.1. Mtodos de Anlisis.
La administracin de la empresa cuenta con recursos que debe manejar para que produzcan mayores rendimientos a
comparacin con los que ofrecen los Bancos por lo que las inversiones se realizan fundamentalmente para obtener
utilidades en el futuro. El resultado de una decisin de inversin representar una serie de ingresos y desembolsos de
caja que combinados representan el flujo de fondos neto.
El flujo de fondos neto es igual a la utilidad ms los desembolsos que no requieren efectivo como son la depreciacin,
la amortizacin y el agotamiento. La utilidad considera estos conceptos como partidas que deducen su monto.
En pocas de inflacin alta las cifras deben manejarse en una moneda de poder de compra constante, lo que implica
en la mayor parte de los casos deflacionar las cifras futuras a poder de compra actual antes de efectuar los anlisis.
Es importante considerar que las tasas de inters en su mayor parte incluyen la reposicin del capital por la prdida
del poder adquisitivo del dinero y una pequea parte correspondiente al inters real que debe considerarse en los
anlisis y que se relaciona con el costo del dinero.
Al hacerse una inversin se requieren fondos que pueden ser prestados o propios. Cuando son prestados se tiene que
pagar un inters por el uso del dinero, cantidad que se considera como una carga financiera en la empresa.
Cuando los fondos son propios no se paga inters pero al usarlos se pierde la oportunidad de prestarlos o ponerlos a
trabajar de alguna manera. La prdida de la oportunidad de ganar dinero representa un costo para la empresa el cual
debe tenerse en cuenta al tomar una decisin aunque no figure en las cifras que mostrara la contabilidad en el futuro.
Los mtodos de anlisis pueden agruparse en Mtodos Simples y Mtodos Avanzados. Los primeros proveen
nicamente una aproximacin sobre la viabilidad y en algunas ocasiones pueden conducir a conclusiones errneas.
Los mtodos avanzados incorporan factores econmicos futuros y sus resultados pueden representar la bondad de la
inversin.
4.3.2.1.1. Mtodos Simples.
En el mundo de las Finanzas son varios los procedimientos de anlisis simples pero los ms conocidos son el Mtodo
de recuperacin y el Mtodo de Tasa Promedio de Rendimiento sobre la Inversin.
Mtodo de Recuperacin.-Es el ms simple para evaluar una inversin. Es una medida que relaciona el beneficio anual
de un proyecto con la inversin requerida y tiene por objeto determinar cuantos aos se requieren para que el flujo
de fondos neto cubra el monto de la inversin. Dependiendo de las condiciones fiscales particulares y la filosofa de
166
cada empresa, debe definirse si el flujo de fondos neto debe considerarse antes o despus de Impuesto Sobre la
Renta. Su frmula es la siguiente:
Tiempo de Recuperacin = _______________Inversin______________

Flujo de fondos neto anual antes de Impuestos
Tiempo de Recuperacin con:
Rendimientos despus de
Impuesto Sobre la Renta
___________Inversin____________
Utilidad despus de Impuesto
Sobre la Renta ms Depreciacin
Mtodo de Tasa Promedio de Rendimiento sobre la Inversin.- Esta apoyado en un enfoque contable muy comn
sobre el rendimiento de la inversin. Es el reciproco de la frmula del mtodo de recuperacin y por tanto mide la
relacin que existe entre el flujo de fondos neto y la inversin, sus frmulas son las siguientes:
Tasa Promedio de Rendimiento =

sobre la Inversin
Flujos de Fondos neto anual antes de Impuestos

Inversin
4.3.2.1.2 Mtodos Avanzados.

Son varios los procedimientos de anlisis que emplean con xito las empresas, siendo los ms conocidos:
1.
2.
3.
4.
5.
Mtodo de valor actual.

Mtodo de valor actual neto.
Mtodo del valor actual de reposicin.
Mtodo del valor neto sobre bases incrementales.
Mtodo de tasa interna de rendimiento.
A continuacin se detallan cada uno de los mtodos mencionados:

1.
Mtodo de valor actual. Es un buen mtodo de anlisis de inversiones porque toma en cuenta el
valor del dinero en el tiempo. Descuenta del flujo de fondos el costo del dinero con el fin de
comparar el valor actual de los beneficios futuros y el valor actual de la inversin.
Rendimiento sobre = Valor actual del flujo de fondos Valor actual de la inversin
la inversin
Valor actual de la inversin
Ejemplo:
Una empresa estudia la compra de un equipo para la produccin de un nuevo producto, tenindose los siguientes
datos:
Inversin inicial
$ 50, 000
Vida de Servicio
10 aos
Valor de desecho al final de la vida de servicio
$ 7,000
Depreciacin el lnea recta 10%
$ 5,000 por ao
Tasa de inters
10%
167
Para calcular el valor actual de la inversin, se usa la siguiente frmula:

Valor actual de la inversin = Inversin Inicial - Valor de desecho al final de la vida de servicio
( 1 + inters )
= 50 000 7,000
= 50, 000 - 7,000
( 1 + 10 ) 1
2,594
=50 000 2 699 = 47 301
De esta forma se obtiene el valor actual de la inversin, tomando el cuenta el valor de desecho que se recuperara
despus de 10 aos servicio. Para calcular el valor actual del flujo de fondos neto actual (despus de ISR) es necesario
efectuar el siguiente clculo:
FIN DE AO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
FLUJOS DE FONDOS NETOS

DESPUES DE ISR
$ 1,000
6,000
10,000
16,000
20,000
16,000
12,000
8,000
6,000
6,000
101,000
FACTOR DE VALOR PRESENTE

0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
0.564
0.513
0.467
0.424
0.386
VALOR ACTUAL DEL FLUJO DE

FONDOS
$
909
4,956
7,510
10,928
12,420
9,024
6,156
3,736
2,544
2,316
60,499
Con estos elementos se puede calcular un rendimiento sobre la inversin, aplicando la siguiente frmula:
Rendimiento sobre la inversin = Valor actual del flujo de fondos - Valor actual de la inversin
= 60,499 - 47,301 = 13,198 = 27.9%
47,301
47,301
Lo anterior significa que por cada peso invertido se obtendr el 27.9% de utilidad en adicin al rendimiento mnimo
requerido. Conociendo el valor actual de la inversin y el valor actual del flujo de fondos, es posible conocer el ndice
de productividad mediante la siguiente frmula:
ndice de Productividad = Valor actual del flujo de fondos
= 60,499 = 1.279
47, 301
2.
Mtodo de valor actual neto. En este mtodo el flujo de fondos y el valor de la inversin se
compensan para obtener un valor actual neto. El objetivo es encontrar el equilibrio entre el valor
actual de los flujos de fondos y el valor actual de la inversin tomando en consideracin el costo de
168
oportunidad. El resultado ser una cantidad negativa o positiva que significa un desembolso neto o
ingreso neto que indica si el proyecto alcanza o no las metas de utilidad fijadas por la empresa.
Puesto que el valor actual de la inversin depende del tiempo y del costo de oportunidad, un valor
actual positivo indica que durante su vida econmica la inversin del proyecto se recuperar as
como su costo de oportunidad y adems proporcionar un excedente de utilidad.
En la siguiente ilustracin, tomaremos las cifras del ejemplo anterior, como sigue:
Perodo
Inversin
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Flujo de Fondos
$50.000
$50.000
1.000
6.000
10.000
16.000
20.000
16.000
12.000
8.000
6.000
6.000
101.000
Costo de Oportunidad
Tasa de Inters 10%
1.000
0,909
0,826
0,751
0,683
0,621
0,564
0,513
0,467
0,424
0,386
Valor Actual Valor Actual

Neto
-$50.000
-$50.000
909,00 -49.091,00
4.956,00 -44.135,00
7.510,00 -36.625,00
10.928,00 -25.697,00
12.420,00 -13.277,00
9.024,00
-4.253,00
6.156,00
1.903,00
3.736,00
5.639,00
2.544,00
8.183,00
2.316,00
10.499,00
$60.499
La tabla anterior demuestra que el proyecto es totalmente recuperado en 7 aos, adems de 10% de inters que la
empresa ha considerado como el costo de oportunidad durante su vida til. Tambin muestra la utilidad de $ 10,499 a
valor actual que generara el proyecto durante su vida econmica, siempre y cuando los flujos de fondos hayan sido
calculados adecuadamente.
A medida que el costo de oportunidad se incrementa, se alarga el tiempo requerido para que el valor actual neto sea
positivo; por lo tanto, la medida del valor actual neto refleja apropiadamente la compensacin del flujo de fondos y la
inversin, y tambin considera el tiempo de la recuperacin de la inversin de la generacin de utilidades.
El valor actual neto sirve como una medida que se proyecta si durante la vida econmica de la inversin se obtiene un
mnimo de rendimiento sobre ella. Si el valor actual neto es positivo significa que se genera riqueza adicional sobre el
mnimo requerido, si el valor actual neto esta cerca de cero o es igual a cero, se han obtenido las utilidades mnimas
requeridas, si el valor actual neto es negativo, quiere decir que los flujos de fondos estimados durante la vida del
proyecto no han sido suficientes para recuperar la inversin y alcanzar las utilidades mnimas requeridas.
3.
Mtodo del valor actual de reposicin. Este mtodo considera el monto de la inversin, el valor de
venta del equipo antiguo que es reemplazado el cual debe ser disminuido del costo del nuevo
equipo, la cantidad resultante se tomar como la inversin en el ao cero
4.
Mtodo del valor neto sobre bases incrementales. El objetivo bsico es encontrar el valor actual
de los flujos de fondos y del valor actual de la inversin tomando en consideracin el costo de
oportunidad del dinero para obtener un valor actual neto, pero agrega que para valuar
correctamente un proyecto en particular debe ser calculado en trminos incrementales. Para estos
se requiere aislar los efectos potenciales del proyecto considerando los ingresos y costos adicionales
que se generan. Como parte de la inversin debe considerarse el costo de las inversiones en activos
permanentes, los gastos de instalacin relativos y el capital de trabajo adicional.
169
5.
Mtodo de tasa interna de rendimiento. Este mtodo es una variacin del mtodo el valor actual
neto y tiene como finalidad conocer la tasa de rendimiento del flujo de efectivo descontado.
La tasa interna de rendimiento se precisa cuando los flujos de fondos a valor actual se igualan a
cero. Representa la tasa de rendimiento promedio sobre la inversin no amortizada. Para lograr el
equilibrio entre el flujo de entrada con el de salida y asi conocer la tasa de rendimiento. Se requiere
obtener el valor actual a diferentes tasa de inters de manera que pueda acercarse aquel ndice de
convencimiento sea igual a la unidad.
4.3.3. PRESUPUESTO FINANCIERO

En una empresa deben de existir planes de accin dirigidos a cumplir metas expresadas en valores y trminos
financieros que deben cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, esto se aplica a cada
centro de responsabilidad de la organizacin para de esta manera dirigir sus recursos financieros, desarrollar sus
actividades, establecer bases de operacin slidas y contar con los elementos de apoyo que le permitan medir el
grado de esfuerzo de cada unidad y as lograr los objetivos fijados por la alta direccin y a la vez precisar los recursos
que deben asignarse a las distintas dependencias que directa o indirectamente ayudan al plan de operaciones. Para
lograr esto las empresas deben contar con herramientas como son los presupuestos para llevar acabo la revisin de
polticas y estrategias de la entidad y direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca.
El presupuesto financiero es un estudio en el que se identifican los diferentes costos y el monto para la iniciacin de
cualquier proyecto empresarial, se refiere a los recursos econmicos y financieros necesarios para desarrollar o llevar
a cabo las actividades o procesos y/o para obtener los medios esenciales que deben calcularse, como el costo de la
realizacin, el costo del tiempo y el costo de adquirir nuevos recursos.
Es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa, es decir, de la composicin y relacin que debe existir
entre los activos, pasivos y capital. Es importante considerar las necesidades de recursos, as como el flujo de
efectivo y la rentabilidad de la entidad, pudiendo resumirse en dos objetivos:
Liquidez
Rentabilidad
La composicin de la estructura financiera vara de empresa a empresa, pero se puede afirmar que existen grandes
grupos que tienen una importancia considerable en la composicin de las estructuras financieras y son los siguientes:
Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales

Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Inversiones permanentes
Deudas a corto y largo plazo
Cuentas por pagar a proveedores
Gastos e impuestos acumulados por pagar
Capital Social y utilidades retenidas
Estos puntos sern tratados enseguida a excepcin de Inversiones Permanentes que fue tratado en el punto 4.2.3.
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS E INVERSIONES TEMPORALES: El presupuesto de esta partida es sumamente importante
ya que las empresas requieren conservar cantidades adecuadas para hacer frente a las obligaciones e inversiones que
han trazado en el plan general. Este rubro es el principio y fin de los ciclos financieros, interviniendo en las
operaciones invariablemente para la realizacin de cobros y pagos.
170
En algunas ocasiones se fijan polticas con el fin de mantener un nivel superior al normal: como una previsin de
oportunidad, para aprovechar en un momento dado el beneficio de emplear o invertir en condiciones favorables o
de oportunidad. Es necesario destacar que no existe, por tanto, una norma que ligue lgicamente un acontecimiento
futuro con la previsin de su monto.
Algunas empresas se sienten inclinadas a mantener cantidades superiores a las que se puedan requerir normalmente
para su funcin operativa y poder hacer frente a una situacin de falta de liquidez repentina que puede producirse
por una baja importante de ventas, por una falta de recuperacin oportuna de las cuentas por cobrar a clientes.
Todos los excesos de efectivo o lo necesario para hacer frente a las operaciones diarias es recomendable que se
inviertan en valores de inmediata realizacin que produzcan un rendimiento. Hay que tomar en consideracin que el
mantenimiento de estos recursos lquidos tiene un costo y puede calcularse indirectamente, determinando la
diferencia entre la rentabilidad de la empresa obtenida sobre el activo total, con exclusin de los activos lquidos y la
rentabilidad obtenida de estos ltimos en valores de pronta realizacin.
El nivel que ha de fijarse debe atender a los objetivos de la empresa de liquidez y rentabilidad, tomando en
consideracin un adecuado balance entre los beneficios y los riesgos que comprenda en los diferentes niveles de la
inversin de activos lquidos. Es importante tomar en consideracin el entorno econmico y financiero en que esta y
estar viviendo la empresa.
El presupuesto de activos lquidos se establece en trminos generales por un periodo de doce meses, el cual
normalmente se distribuye por meses y en algunas ocasiones se seccionan en periodos menores, en los que se hace
un calendario de los ingresos y egresos que integran el presupuesto. De esta manera se pueden determinar las
necesidades o excedentes de efectivo en concordancia con los ciclos financieros y econmicos particulares de cada
empresa.
El presupuesto de efectivo o activos lquidos es la herramienta esencial para medir y valorar el objetivo de liquidez; es
un intento formal de predecir por un periodo, los flujos de fondos tanto de entrada como de salida, as como los
niveles de fondos que la empresa tendr en el futuro. Para poder lograr medir este presupuesto con eficacia en
necesario tener presente los siguientes conceptos:

Cobro a Clientes.
Clculo de los salarios.
Proveedores.
Clculo del Impuesto al Valor Agregado.
Inversiones en Maquinaria y Equipo.
Impuesto sobre la Renta.
Dividendos.
Reparto de Utilidades.
Cuentas por Cobrar a Clientes.
Inventarios.
COBRO A CLIENTES: Este debe determinarse en base a las ventas y condiciones de pago que han sido establecidas con
los clientes.
SALARIOS: Para calcular el total es muy recomendable que se haga con base en un clculo individual en donde se
enlisten todos y cada uno de los puestos que se han autorizado, con su valor correspondiente, de preferencia por
departamento o centro de responsabilidad, para determinar una cifra que cubra las necesidades futuras. De este
clculo se desprenden en otros muchos como son: las gratificaciones, el seguro social y todos los beneficios a que el
personal tiene derecho.
171
PROVEEDORES: Este concepto esta ntimamente ligado con los niveles de inventarios que deben mantenerse y los
ciclos econmicos y de produccin que se hayan establecido, as como las condiciones de compra que se hayan
negociado con los proveedores.
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO: El monto a pagar es calculado con base en las ventas netas que se hayan estimado
el mes anterior.
INVERSIONES EN MAQUINARIA Y EQUIPO: Proceden del presupuesto de inversiones permanentes que como se
comento en el punto 4.2.3 requieren de una serie de estudios, requisitos y aprobaciones para que puedan ser
considerados en este presupuesto.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA: Pagos generalmente importantes son los tres anticipos que deben hacerse durante el
ao, a cuenta del importe anual que debe cubrirse durante los tres meses siguientes a la terminacin del ejercicio.
DIVIDENDOS: Son los dispuestos por la asamblea ordinaria de accionistas de acuerdo a los resultados del ejercicio
anterior.
REPARTO DE UTILIDADES: Resulta de la declaracin final del impuesto sobre la renta del ao anterior y su exigencia
es determinada por la ley dentro de los 60 das siguientes a la fecha en que deba pagarse el impuesto anual.
CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES: Implica por lo general una controversia entre la liquidez y la productividad. Si
damos muchas facilidades para la venta de nuestros productos, se incrementaran las ventas y tambin las
utilidades, pero por otra parte comprometemos fondos en inversin de cuentas por cobrar, disminuyendo nuestra
liquidez.
Las polticas relativas al otorgamiento de crdito y los esfuerzos de cobro determinaran el monto de esta inversin
en relacin con las ventas realizadas o por realizar. Es importante conocer el comportamiento de nuestros clientes en
la liquidacin de sus facturas, as como las polticas que la empresa fije respecto a las estrategias de venta a travs
de promociones, das extra de crdito que de una u otra forman desplazan los productos de la empresa a bodegas
e los clientes, sin que el consumidor lo haya absorbido, originando con sto una disminucin del flujo de fondos de
clientes, lo que perjudica su liquidez y falta oportuna de pago de las facturas de la empresa.
Un factor importante para el clculo de las cuentas por cobrar a clientes, es la experiencia que se tiene de la
antigedad de sus saldos; conocer que cantidad esta al corriente, que cantidad esta vencida y ver cuantos das de
venta presenta la cartera, proporciona una buena base para pronosticar el monto de la inversin. El entorno en
que vive la empresa, as como la estimacin apropiada de la situacin econmica que se vivir en el futuro,
tambin darn un buen soporte para pronosticar su monto.
INVENTARIOS: El nivel de inversin ptima que debe tener una empresa en esta cuenta es de los problemas mas
complejos que se presentan, por conjugarse una serie de factores como son: el volumen de la produccin requerida
en funcin de las compras y las ventas, el mantenimiento de un inventario de seguridad para la falta de suministros,
la reduccin en precio de las compras por volumen o lotes, las perspectivas de las alzas o bajas en los precios, el
costo y riesgo del mantenimiento de la inversin, la duracin del proceso, el tiempo en que el proveedor surte los
pedidos, el tiempo de transito.
Generalmente las empresas tienen tres categoras de inventarios: materias primas, produccin en proceso y artculos
terminados; cada una de estas categoras tiene una problemtica diferente, lo que se estudian y analizan
minuciosamente para determinar sus implicaciones financieras.
172
Especialistas en produccin determinan el nivel correcto; para ello habr que tomar en consideracin los siguientes
factores:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
a)
Inventarios de Seguridad.
Lote Econmico.
Perspectivas sobre los precios futuros.
Costo de mantenimiento del inventario.
Tiempo de reabastecimiento y trnsito.
Lapso de procesos.
El grado de integracin del producto.
Poltica de servicio.
Demanda estacional
Materias primas estacionales.
inventarios de seguridad.- es necesario para prevenir problemas de suministros y abastecimientos.
b) Lote econmico.- esta medida reduce el precio. Al comparar cantidades fuertes, se obtiene una reduccin
de precio o mejores condiciones de compra. Esta medida depender de un balance entre los precios y
condiciones que los proveedores pueden otorgar con la cuanta de los costos que producen una fuerte
inversin de inventarios.
c)
Perspectivas sobre los precios futuros.- en algunas ocasiones se requerir elevar el nivel del inventario.
d) Costo de mantenimiento del inventario.- es calculado de diversas formas pero debe comprender el valor del
inventario, las prdidas, deterioros, obsolescencia y, en algunas ocasiones, el espacio, mantenimiento y
proteccin de los mismos.
e) Tiempo de reabastecimiento y transito.- es necesario conocer y medir el tiempo que tarda en recibirse u
pedido de materia prima, desde el momento en que se requiera hasta el momento en que se reciba.
f)
Lapso de procesos.- en los inventarios en proceso debe determinarse.
g)
El grado de integracin del producto.- a mayor integracin, mayor inversin en el proceso.
h) Poltica de servicio.- influye en las normas de la empresa sobre los servicios que quiere brindar al cliente.
i)
Demanda estacional.- la demanda de los productos terminados en ciertas fechas del ao hace que la
inversin vaya creciendo en el curso del ao hasta llegar a la temporada de demanda, en la que decrecen
notablemente hasta un nivel muy bajo.
j)
Materias primas estacinales.- existen productos cuyas materias primas son estacinales como los
empacados que provienen del campo.
DEUDAS A CORTO PLAZO: Este concepto representa la participacin ms importante que el financiamiento externo
tiene sobre la empresa. El presupuesto a largo plazo generalmente no presenta problemas en su estimacin, debido
a que su monto es estable y en particular es estudiado, analizado y planeado , tomando en consideracin la
estructura financiera que se requiere para cumplir con los objetivos de liquidez , solvencia financiera y
productividad.
El presupuesto a corto plazo es dinmico y puede tener fluctuaciones importantes durante el curso del ejercicio
principalmente en las empresas que tienen ventas estacionales.
173
Es la partida que debe ajustar con el presupuesto de efectivo.

CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES: este concepto es representativo dentro del pasivo de las empresas. Su
comportamiento est ligado a las compras que la empresa efecta, las cuales pueden ser estables durante el ao, o
bien puede presentar fluctuaciones considerables.
El clculo debe hacerse por meses con el fin de eliminar las ventas cclicas. Si se tienen lneas de producto, puede
calcularse individualmente para eliminar la mezcla del costo de los productos y as obtener resultados ms precisos
GASTOS E IMPUESTOS ACUMULADOS POR PAGAR: son manejados y estimados mensualmente por las empresas por
lo que para su estimacin se cuenta generalmente con informacin detallada e histrica. Estos pasivos normalmente
estn ligados con otros conceptos como la provisin del impuesto sobre la renta, los intereses acumulados; por lo
que conveniente que estos conceptos estn cruzados con otros.
CAPITAL SOCIAL Y UTILIDADES RETENIDAS: no ofrecen ninguna dificultad en su estimacin. Es conveniente cruzar
los movimientos que se establezcan en estos conceptos como la utilidad del ao contra la utilidad neta y el estado de
resultados.
Una vez terminado el presupuesto se recomienda elaborar un estado de posicin de recursos netos generados y su
financiamiento.
4.4. PRESUPUESTOS FIJOS Y VARIABLES
Es necesario basar en un volumen de ventas y un nivel de actividad productora. Cuando existe una desviacin en la
parte de las ventas, por lo cual se requiere importantes cambios que trasciendan en la produccin con ajustes
significativos en los requerimientos de materiales y otros costos. Es indispensable tener que revisar el presupuesto
con el fin de restablecerlo coordinadamente al nuevo nivel de actividad.
Se necesita conocer el comportamiento de los costos y gastos en cuanto a su naturaleza de fijos, semifijos, y variables.
Se puede afirmar que los costos y gastos no cambian en la misma proporcin que las ventas, precisamente por
influencia de los costos fijos y semivariables.
Es importante revisar constante mente el presupuesto con el fin de ajustar las necesidades que se requiere de
materiales y otros costos en la produccin de nuestro artculo y compararlo con las ventas. Para saber si existe una
desviacin significativa y darnos cuenta si es necesario hacer ajustes en la produccin, en el volumen de la actividad.
Con lo sealado en los prrafos anteriores, el propsito de los presupuestos variables o flexibles es conocer
apropiadamente los resultados basados en diferentes volmenes de la actividad presupuestales.
Para ajustar adecuadamente los presupuestos a diferentes incrementos, es necesario saber que medidas se deben
emplear para variar los diferentes criterios que forman los costos y gastos presupuestales, de modo que sea fcil y
rpida su aplicacin sin tener que efectuar un anlisis muy minucioso para saber su monto.
A continuacin se muestra como es posible agrupar los conceptos para manejarlos fcil y rpidamente, y as calcular
y determinar su aumento o disminucin en relacin con el nivel de venta, produccin:
174
AGRUPACIN DE CONCEPTOS
CONCEPTO
Gastos de mano de obra:
Indemnizaciones
Prima de antigedad
Prima de vacaciones
Aportaciones del 5% para el fondo
de la vivienda.
Cuotas a guarderas
Cuotas del seguro social
Plan de gastos mdicos
Plan de pensiones
Impuestos 1% sobre remuneraciones
para educacin
MEDIDA
Total de Importes
de Mano de Obra
Gastos de automvil
Mantenimiento
Reparaciones
Gasolina, aceite
Gastos de venta:
Gastos de viaje
Telfono, telgrafo, fax y correo
Papelera y tiles de oficina
Gastos de representacin
Kilometraje
Nmero de vendedores
En el primer cuadro se observa que los de gastos de mano de obra tienen una relacin directa con el total del importe
de mano de obra, lo mismo sucede con gastos de automvil hay relacin muy estrecha con kilometraje, y gastos de
venta esta vinculado con el nmero de vendedores.
4.4.1 NIVELES DE CAPACIDAD.
Es importante indicar en los presupuestos en los presupuestos los rangos de capacidad normal y mxima, para que
los encargados de los centros de costos o de responsabilidad puedan supervisar y saber del comportamiento de sus
costos y gastos a diferentes niveles de produccin y ventas de manera que se establezcan adecuadamente los
montos de los presupuestos.
Cuando el comportamiento de gastos tiene un patrn definido no hay ningn problema en el clculo y determinacin
de los montos de los presupuestos a diferentes niveles. Sin embargo, algunos gastos que se dicen que son fijos no
siempre son inalterables, se requiere conocer su comportamiento para establecer montos apropiados a diferentes
niveles.
175
El buen juicio, conocimiento y experiencia en el negocio son indispensables para fijar apropiadamente los montos de
los conceptos que tiene un comportamiento semivariables, esto es que carece de un comportamiento definido en
relacin con los volmenes de ventas y de produccin
4.4.1.1. DETERMINACIN DEL MONTO PRESUPUESTARIO PARA CADA NIVEL DE CAPACIDAD.
Es necesario establecer el monto requerido, para cada nivel de capacidad por cada departamento de la empresa,
como produccin, distribucin, administracin y de ms reas que la integran. Para efectuar un buen anlisis y por lo
tanto establecer buenas metas presupuestarias.
La relacin costo volumen no siempre es cierta y solo con un buen anlisis se puede conocer cual es la correcta
relacin que existe. Los costos de embarques, facturacin, supervisin de fbrica, son ejemplos en donde se requiere
un cuidadoso anlisis para tener ahorros cuando cambian los volmenes, ya que se requiere una buena base para
tener un buen control y no se exprese las experiencias pasadas.
Todos los costos representan un consumo de mano de obra, materiales y servicios, insumos en general a un precio.
Para fines de control gerencial, niveles como toneladas producidas y piezas ensambladas son medidas de eficiencia,
mas para fines de presupuesto es necesario que esas medidas estn en trminos monetarios.
A continuacin se ilustra un ejemplo de cmo puede ser establecido un presupuesto flexible en una actividad de
produccin.
PRESUPUESTO FLEXIBLE DE GASTOS DE MANUFACTURA
NIVEL NORMAL DE ACTIVIDAD: 85 OO0 piezas

Concepto
BASE: Hora estndar
comportamiento
70
80
90
100
110
120
130
Salarios
jefes de departamento
supervisores
operadores
TOTAL
F
SV
V
14
20
42
76
14
20
48
82
14
30
54
98
14
30
60
104
14
30
66
110
14
40
72
126
14
40
78
132
beneficios al personal
luz y fuerza
mantenimiento y
reparaciones
telefono, telegrafo y fax
Seguros
depreciacin de maquinaria
y equipo
miscelneos
V
V
19
56
20
64
24
72
26
80
28
88
31
96
33
104
SV
F
F
44
5
10
46
5
10
48
5
10
50
5
10
52
5
10
54
5
10
56
5
10
F
F
50
20
50
20
50
20
50
20
50
20
50
20
50
20
280
297
327
345
363
392
410
TOTAL
En cada uno de los conceptos de este caso aparecer su comportamiento, sealndose con una F si es fijo, con SV si
es semivariable y con v si es variable.
176
Los conceptos fijos que se determinaron son

El salario correspondiente al jefe del departamento, que no varia por el porcentaje de actividad
El telfono el telgrafo y el fax permanecern estticos al igual que la depreciacin en lnea recta y los gastos
miscelneos, que estn integrados por varias partidas menores que permanecen con una tendencia
repetitiva durante todo el ao.
Los conceptos semivariables que se establecen son:
El importe de los salarios por supervisin que a los niveles de 90, 100, 110 de actividad, es el de tres
supervisores: para los niveles de 70% y 80%, se requieren dos supervisores, y para los niveles de 120 y 130%
cuatro supervisores.
Esto fue analizado por el departamento de ingeniera industrial.

El gasto por mantenimiento y reparaciones tiene un comportamiento combinado: de los $ 50 fijados por una actividad
al 100%, $ 30 tienen caractersticas fijas y $ 20 son variables y se comportan con incrementos o decrementos de 10%
en relacin a los aumentos o disminuciones de la actividad.
Los conceptos variables que resultaron en este departamento corresponden a:
Salario de los operadores que estn en razn directa al volumen de produccin. Los operadores manejan
maquinas automticas, con una produccin que coincide con los porcentajes de actividad. Este mismo
comportamiento tiene la luz y fuerza.
Los beneficios al personal que incluyen seguro social prima de antigedad, gratificaciones, plan de pensin,
tienen una relacin directa y variable con el total del importe de la mano de obra.
177
UNIDAD V
CASO PRCTICO
178
HISTORIA
Cierres ICY, S.A. de C.V. desde nuestra fundacin hemos mantenido la filosofa de la calidad, la promocin
del recurso humano y la constante atencin al cliente, lo cual nos ha llevado a tener un sistema de produccin
totalmente integrado, que garantiza la calidad total de cada uno de nuestros productos, a los mejores precios.
Estos no solo nos enorgullecen, sino que nos motiva a esforzarnos cada da ms sin interrupcin para poder
responder a sus demandas y continuar siendo de su preferencia.
QUIENES SOMOS?
Cierres ICY, S.A. de C.V.es una empresa Coreana que se especializa en la fabricacin de los mejores cierres. Con 8
aos de experiencia.
Cierres ICY, S.A. de C.V. es una empresa tica y comprometida con sus colaboradores, proveedores y clientes, por esta
razn los valores que manejamos son nuestra forma de vivir dentro y fuera de la organizacin ya que sin estos no
cumpliramos nuestro principal objetivo que es es entregar productos de cerrado que satisfagan las necesidades de
nuestros clientes agregando valor a lo que fabriquen ellos.
En Cierres ICY, S.A. de C.V. el puesto que los colaboradores ocupan en la organizacin no es lo ms importante sino el
trabajo en equipo que realizan ya que de este depende la satisfaccin del cliente y el crecimiento de la empresa.
UBICACIN
DOMICILIO: CALLE 20 42
COLONIA: BENITO JUAREZ XALOSTOC CP: 55340
MUNICIPIO: ECATEPEC
ESTADO: ESTADO DE MEXICO
TELEFONO: 5569 2863
MISION
Satisfacer las necesidades de la industria de la confeccin nacional e internacional mediante la fabricacin
de productos de calidad, basados en un sistema de produccin integrado, en la promocin del recurso humano, con
el fin de garantizar los mejores precios a nuestros clientes.
179
VISION
Lograr la expansin y consolidacin en el mercado, desarrollando sistemas de produccin innovadores de la ms alta
calidad a nivel nacional e internacional como una organizacin capaz de satisfacer todos los requisitos de sus clientes,
a travs del personal, productos y tecnologa confiables.
VALORES
Trabajo en equipo
Creatividad y Entusiasmo
Responsabilidad y Compromiso
Adaptabilidad
Espritu de Servicio
Perseverancia
Honestidad
Tolerancia y Respeto
Comunicacin
tica
Iniciativa
Filosofa
Una atencin esmerada, seria y profesional a todos los clientes sin distincin, enfocada a conseguir la lealtad y
frecuencia de compra de los mismos, apoyndolos para crecer juntos.
OBJETIVOS
GENERAL
Es ofrecer a nuestros clientes innovacin y calidad en los diferentes productos, a travs de la planeacin y la
ejecucin cuidadosa de cada uno de los detalles que lo componen, siempre buscando la satisfaccin total del mismo.
ESTRATEGICO
Contar con personal altamente calificado que se comprometa con la funcin principal de Cierres ICY, S.A. de C.V.
que satisfacer las necesidades de nuestros clientes agregando valor a lo que ellos fabrican de esta manera facilitar la
realizacin del objetivo general.
TACTICO
Lograr una optima comunicacin entre los diferentes departamentos para mantener actualizada la informacin que se
proporcionan.
OPERATIVO
Cada trabajador deber apegarse a la misin, visin, valores, polticas y reglamento para cumplir con las expectativas
de la empresa.
180
ORGANIGRAMA
Departamento
de
Slider
Departamento
de
Telar
Departamento
de
Esmalte
Departamento
De
Teido
Departamento
de
Inyeccin
Gerencia de
Manufacturas
Departamento
de
Ensamble
Departamento
de
Tesoreria
DIRECCION
GENERAL
Departamento
de
Presupuestos
Departamento
de
Contabilidad
Gerencia
Comercial
Gerencia
Administrativa
Departamento
de Recursos
Humanos
Departamento
de
Ventas
Departamento
de
Estudios de Mercado
Departamento
de
compras
181
INFORMACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA
182
CIERRES ICY, SA DE CV
INTEGRACION DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE 2008
CONCEPTO
FECHA DE
ADQUISICION
COSTO
HISTORICO
DEPRECIACION
ACUMULADA 08
DEPRECIACION
ACUMULADA 07
DEPRECIACION
DEL EJERCICIO
Terreno
Abr-00
$2,000,000
Edificio
Abr-00
Sep-00
Jun-07
$700,000
$650,000
$800,000
$2,150,000
$315,000
$292,500
$80,000
$687,500
$280,000
$260,000
$40,000
$580,000
Sep-00
Dic-06
Jun-07
Jun-08
$500,000
$650,000
$320,000
$289,060
$1,759,060
$500,000
$487,500
$160,000
$72,265
$1,219,765
$500,000
$325,000
$80,000
$905,000
$162,500
$80,000
$72,265
$314,765
$1,100,000
$950,000
$650,000
$207,920
$2,907,920
$990,000
$855,000
$455,000
$124,752
$2,424,752
$880,000
$760,000
$390,000
$103,960
$2,133,960
$110,000
$95,000
$65,000
$20,792
$290,792
Equipo de
transporte
Maquinaria y
Equipo
Mar-00
Mar-00
Oct-02
Feb-03
Total Inmuebles
$8,816,980
$4,332,017
$3,618,960
$35,000
$32,500
$40,000
$107,500
$713,057
INTEGRACION DE LA INVERSION DE LOS ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
AO
Abr-00
Abr-01
Abr-02
Abr-03
Abr-04
Abr-05
Abr-06
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
RESERVA DE
REINVERSION
UTILIDAD DEL
EJERCICIO
$20,000,000
$
$
$
-$
$
-$
Abr-07
Abr-08
TOTAL
UTILIDADES DE
EJERCICIOS
ANTERIORES
$20,000,000
1,512,600.00
3,987,566.00
1,265,897.00
962,100.00
2,568,971.00
2,820,967.00
$100,000
$95,000
$110,000
$130,000
$150,000
$125,000
$80,000
$70,000
$93,000
$100,000
$115,000
$98,000
-$ 2,192,204.00
$145,000
$116,756
$971,756
$110,000
$100,000
$766,000
$3,359,763
183
-6,146,951.16
-$6,146,951.16
ESTADO DE VARIACIONES DEL CAPITAL CONTABLE
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
CONCEPTO
Saldo al 1/01/08
Traspaso a la reserva
legal en abril
CAPITAL
SOCIAL
$20,000,000
RESULTADOS
RESERVA DE
RESULTADO DEL
RESERVA LEGAL
DE EJERCICIOS
REINVERSION
EJERCICIO
ANTERIORES
$855,000
$666,000
$116,756
Traspaso a la reserva
de reinversion en abril
Dividendos
$3,359,763
$24,880,763
-$116,756
$100,000
-$100,000
-$200,803

SALDO AL 31 DIC 2008
-$200,803
-6,146,951.16
$20,000,000
$971,756
TOTAL
$766,000
184
$2,942,204
-$6,146,951
-$6,146,951.16 $18,533,008.84
ESTADOS FINANCIEROS
185
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 y 2008
ACTIVO CIRCULANTE
Clientes
Deudores Diversos
Inventario Materia prima
Inventario Produccin en proceso
Inventario Artculos Terminados
$
$
$
$
$
SUMA DEL CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
Terrenos
Edificio
Eq de Transporte
Maquinaria y Equipo
ACTIVO FIJO NETO
2008
155,884.50
5,799,869.63
350,768.00
2,535,008.42
4,118,887.20
$12,321,365
$
$
$
$
$
$
$25,281,782.61
2007
1,950,000.00
2,161,022.00
7,073,451.26
7,340,364.48
14,238,574.87
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores
Acreedores Diversos
SUMA CIRCULANTE
$
$
$
$
2,000,000.00
2,150,000.00
1,759,060.00
2,907,920.00
-$
$
4,332,017.00 -$
4,484,963.00 $
2007
236,453.33
514,796.00
600,000.00
199,197.00
240,000.00
7,307,351.47
80,000.00
1,030,446.33
$32,763,412.61
$
$
$
$

2,000,000.00 Documentos por pagar a largo plazo
2,150,000.00
1,470,000.00
2,907,920.00 CAPITAL CONTABLE
Capital Social
3,618,960.00 Reserva legal
4,908,960.00 Reserva de reinversin
SUMA ACTIVO TOTAL
2008
3,800,411.00
2,666,940.47
29,766,745.61 $
37,672,372.61 SUMA PASIVO Y CAPITAL
C.P Ernesto Munguia Vilchis
$ 3,926,385.30 $
11,761,163.28
20,000,000.00
971,756.00
766,000.00
2,942,204.00
-6,146,951.16
20,000,000.00
855,000.00
666,000.00
5,551,967.00
-2,192,204.00
18,533,008.84
24,880,763.00
29,766,745.61
37,672,372.61
C.P. Andrs Zamorano vila.

Director General.
186
ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS 31 DE DICIEMBRE DE 2007 y 2008
Inventario inicial de Materia Prima

Compras
MATERIA PRIMA DISPONIBLE
Inventario final de Materia Prima
CONSUMO DE MATERIA PRIMA
Mano de Obra
COSTO PRIMO
COSTO DE PRODUCCIN PROCESADA
Inventario inicial de Produccin en Proceso
PRODUCCION EN PROCESO DISPONIBLE
Inventario final de Produccin en Proceso
COSTO DE LA PRODUCCION TERMINADA
Inventario inicial de Produccin Terminada
ARTICULOS TERMINADOS DISPONIBLES
Inventario final de Produccin Terminada
COSTO DE VENTAS
2008
7,073,451
2,535,008
9,608,460
2,535,008
7,073,451
1,435,751
8,509,202
2,772,737
11,281,939
7,340,364
18,622,303
4,118,887
14,503,416
14,238,575
28,741,991
12,321,365
16,420,626

Director General.
ESTADO DE RESULTADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Venta
Gastos generales y de administracion
RESULTADO DEL EJERCICIO
187
2008
19,087,514.05
16,420,626.03
2,666,888.02
4,918,279.29
3,895,559.88
-6,146,951.16

Director General.
CONSIDERANDOS DEL CASO PRCTICO
188
CIERRES ICY SA DE CV
El mtodo que se utiliz para desarrollar la actualizacin de los estados financieros de CIERRES ICY SA DE CV, es el de
Ajustes por cambios en el nivel general de precios.
Se estima que las tasas de depreciacin que se utilizan son las adecuadas y la misma se registra por aos completos,
el registro correspondiente a las depreciaciones del ejercicio ser como sigue:
Edificios
Equipo de Transporte
Maquinaria y Equipo
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Costo de Ventas
El mtodo de valuacin de los inventarios es el de costos promedios y enseguida se muestra el promedio en meses
que representan las existencias de los inventarios.
2007
8 meses
5 meses
10 meses
Materia Prima
Produccin en Proceso
Produccin Terminada
2008
8 meses
5 meses
10 meses
Las ventas y las compras a crdito son del 80%.

Las compras estn representadas por adquisiciones de diferentes mese durante todo el ao.
Para efectos de llevar un control en cuanto al resultado por posicin monetaria todos los ajustes de la segunda
actualizacin se manejaran temporalmente en correccin por reexpresin.
La empresa no presenta partidas monetarias mensuales por lo cual la cantidad que arroje nuestra cuenta de
correccin por reexpresin se aplicara directamente al resultado por posicin monetaria del ejercicio.
Para efectos didcticos los estados financieros no presentaran Impuesto al Valor Agregado en todas y cada una de las
partidas conducentes a la presente imposicin fiscal.
Los productos que la empresa fabrica as como las materias primas que utiliza son los siguientes :
PRODUCTOS
CIERRE SEPARABLE DE 5
X 30
CIERRE FIJO
X 15
DE 5
CIERRE FIJO ESPECIAL

DE 5 X 25
CIERRE SEPARABLE
ESPECIAL
MATERIAS
Cinta de Popotillo
Cinta de Popotillo
Cinta de Popotillo
Cinta de Popotillo
PRIMAS
Pigmento Rosa
Fluorescente
Pigmento Rosa
Fluorescente
Pigmento Rosa
Fluorescente
Pigmento Rosa
Fluorescente
Filamento Polister
Filamento Polister
Filamento Polister
Filamento Polister
189
DESARROLLO PRIMERA ACTUALIZACIN
190
CED 1 INVENTARIOS
CONCEPTO
IF MP
IF P.P
IF PT
BALANCE GENERAL
SALDOS HISTORICOS 2007
A
7,073,451
7,340,364
14,238,575
28,652,391
F.A
B
1.0180
1.0106
1.0199
SALDO ACTUALIZADO 2007

A*B=C
7,200,843
7,418,506
14,521,737
29,141,086
INCREMENTO
C-A=D
127,391
78,141
283,163
488,695
*1 y 2 son los asientos en los que se refleja el incremento en inventarios

FACTORES DE ACTUALIZACIN
MATERIA PRIMA 8 MESES
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
promedio
Factor prom
121.575
121.721
122.238
122.736
123.689
124.171
125.047
125.564
986.741
8
123.342625
Dic-07
Factor Prom
125.5640
123.3426
1.0180
Dic-07
Factor Prom
125.5640
124.2414
1.0106
PRODUCCIN EN PROCESO 5 MESES

AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
promedio
Factor prom
122.736
123.689
124.171
125.047
125.564
621.207
5
124.2414
PRODUCCIN TERMINADA 10 MESES

MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
promedio
Factor prom
122.244
122.171
121.575
121.721
122.238
122.736
123.689
124.171
125.047
125.564
1231.156
10
123.1156
Dic-07
Factor Prom
191
125.5640
123.1156
1.0199
(1 y 2*
CED 2 ACTIVO FIJO Y DEPRECIACIONES
CONCEPTO
Terreno
INCREMENTO
FECHA ADQUISICIN
DEPRECIACION 2007
INFORMACIN FINANCIERA
01/04/2000
01/04/2000
01/09/2000
05/06/2007
700,000
650,000
800,000
280,000
260,000
40,000
1.4190
1.3822
1.0316
993,332
898,447
825,258
397,333
359,379
41,263
293,332
248,447
25,258
117,333
99,379
1,263
01/09/2000
31/12/2006
03/06/2007
2,150,000
500,000
650,000
320,000
580,000
500,000
325,000
80,000
1.3822
1.0376
1.0316
2,717,037
691,113
674,434
330,103
797,974
691,113
337,217
82,526
567,037
191,113
24,434
10,103
217,974
191,113
12,217
2,526
1,470,000
1,100,000
950,000
650,000
207,920
2,907,920
8,527,920
905,000
$880,000
$760,000
$390,000
$103,960
2,133,960
3,618,960
1,695,650
1,569,831
1,355,763
803,028
251,984
3,980,606
11,231,383
1,110,856
1,255,865
1,084,610
481,817
125,992
2,948,284
4,857,114
225,650
469,831
405,763
153,028
44,064
1,072,686
2,703,463
205,856
375,865
324,610
91,817
22,032
814,324
1,238,154 (1
FACTOR DE AJUSTE
C
1.4190
SALDOS 07
ACTUALIZADOS
A*C=D
2,838,090
SALDO HISTORICO INFORMACION FINANCIERA

A
2,000,000
DEP ACT
B*C=E
ACTIVO FIJO
D-A=F
838,090
DEP 07
E-B=G
TOTAL
Edificio
TOTAL
Equipo de transporte
TOTAL
Maquinaria y Equipo
02/03/2000
02/03/2000
25/10/2002
15/02/2003
TOTAL
* 1 es el asiento en el que se refleja el incremento en el activo fijo.

FACTORES DE AJUSTE
Dic-07
125.5640
1.4271
Mar-00
87.9843
Dic-07
125.5640
1.4190
Abr-00
88.48485
Dic-07
Feb-03
Dic-07
Sep-00
Dic-07
Dic-06
Dic-07
Oct-02
Dic-07
Jun-07
125.5640
103.6070
125.5640
90.8419
125.5640
121.0150
125.5640
101.6360
125.5640
121.7210
1.2119
1.3822
1.0376
1.2354
1.0316
192
1.4271
1.4271
1.2354
1.2119
CED 3 CAPITAL CONTABLE

CONCEPTO
AO
SALDO HISTORICO INFORMACION FINANCIERA

A
20,000,000
FACTOR DE AJUSTE
B
1.4190
SALDOS 07
ACTUALIZADOS
A*B=C
28,380,904
INCREMENTO
C-A=D
8,380,904 (1
Capital Social
01/04/2000
Reserva Legal
28/04/2001
28/04/2002
28/04/2003
28/04/2004
28/04/2005
28/04/2006
28/04/2007
$100,000
$95,000
$110,000
$130,000
$150,000
$125,000
$145,000
855,000
1.3249
1.2654
1.2023
1.1537
1.1030
1.0688
1.0278
132,490
120,210
132,250
149,981
165,445
133,600
149,027
983,003
32,490
25,210
22,250
19,981
15,445
8,600
4,027
128,003 (1
Reserva de Reinversin
28/04/2001
28/04/2002
28/04/2003
28/04/2004
28/04/2005
28/04/2006
28/04/2007
1.3249
1.2654
1.2023
1.1537
1.1030
1.0688
1.0278
28/04/2001
28/04/2002
28/04/2003
28/04/2004
28/04/2005
28/04/2006
$80,000
$70,000
$93,000
$100,000
$115,000
$98,000
$110,000
666,000
$1,512,600
$3,987,566
$1,265,897
-$962,100
$2,568,971
-$2,820,967
105,992
88,576
111,811
115,370
126,841
104,743
113,055
766,388
2,004,045
5,045,737
1,521,951
-1,109,974
2,833,491
-3,015,057
25,992
18,576
18,811
15,370
11,841
6,743
3,055
100,388 (1
491,445
1,058,171
256,054
-147,874
264,520
-194,090
7,280,194
1,728,227 (1
-2,239,759
35,170,729
-47,555 (1
10,289,966
1.3249
1.2654
1.2023
1.1537
1.1030
1.0688
5,551,967
-$2,192,204
24,880,763
1.0217
*1 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en capital contable.

FACTORES DE AJUSTE
Dic-07
Abr-00
125.5640
88.48485
1.4190
Dic-07
Abr-01
125.5640
94.77239
1.3249
Dic-07
Abr-02
125.5640
99.23123
1.2654
Dic-07
Abr-03
125.5640
104.4390
1.2023
Dic-07
Prom anual
Dic-07
Abr-04
125.5640
108.8360
1.1537
193
Dic-07
Abr-05
125.5640
113.8420
1.1030
Dic-07
Abr-06
125.5640
117.4810
1.0688
Dic-07
Abr-07
125.5640
122.1710
1.0278
125.5640
122.8980
1.0217
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 ACTUALIZADO
ACTIVO CIRCULANTE
Clientes
Deudores Diversos
$
$
$
$
$
$
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores
Acreedores Diversos
SUMA CIRCULANTE
$
$
$
2007
236,453.33
514,796.00
199,197.00
$
$
80,000.00
1,030,446.33
$33,252,107.69 PASIVO A LARGO PLAZO

SUMA DEL CIRCULANTE

ACTIVO FIJO
Terrenos
Edificio
Eq de Transporte
Maquinaria y Equipo
2007
1,950,000.00
2,161,022.00
7,200,842.64
7,418,505.63
14,521,737.42
$
$
$
$
ACTIVO FIJO NETO
$
$
SUMA ACTIVO TOTAL
2,838,090.36
2,717,036.52 CAPITAL CONTABLE
1,695,650.03 Capital Social
3,980,606.14 Reserva legal
4,857,114.36 Resultados de ejercicios anteriores (ACT NIF B-10)
6,374,268.70 SUMA CAPITAL CONTABLE
39,626,376.40 SUMA PASIVO Y CAPITAL
CP IVAN OMAR VENEGAS JIMENEZ

ANALISTA FINANCIERO DE WLM & FR, S C
$11,761,163
$
$
$
-$
28,380,903.62
983,003.16
766,387.80
3,295,527.79
$26,834,767
39,626,376.40
C.P JACOBO ARVIZU BALLESTEROS

CONTADOR PUBLICO DE WLM & FR S, C
NOTA : En la cuenta de Resultados de ejercicios anteriores ya se encuentra reflejado el efecto monetario por la
actualizacin 2007.
194
DESARROLLO SEGUNDA ACTUALIZACIN
195
CED 4 BIENES INMUEBLES Y DEPRECIACIN
CONCEPTO
INCREMENTO
FECHA ADQ
Terreno
01/04/2000
Edificios
31/12/2007
Maq y Equipo
01/09/2000
15/06/2008
02/03/2000
TOTAL BIENES
SALDOS ACTUALIZADOS
CEDULA 2
A
2,838,090
2,717,037
$2,717,037
MOV 08
B
DEP ACT 07 CEDULA 2

C
MOV 08
D
$0
797,974
$797,974
$0
1,695,650
1,110,856
FACTOR DE AJUSTE
E
1.0653
SALDO ACT 08
A B*E=F
$3,023,365
DEP ACT 08
C*E=G
SALDO
F-A B=H
$185,275
DEPRE
G-C=I
1.0653
$2,894,409
$2,894,409
$850,067
$850,067
$177,372
$177,372
$52,093
$52,093
1.0653
1.0440
$1,806,345
$301,792
$2,108,136
$1,183,374
$72,518
$1,183,374
$110,694
$12,732
$123,426
$1,695,650
$289,060
$289,060
$1,110,856
$0
3,980,606
$3,980,606
$0
2,948,284
$2,948,284
$0
$4,240,466
$4,240,466
$3,140,752
$3,140,752
$259,860
$259,860
$192,468
$192,468
11,231,383
289,060
4,857,114
$12,266,376
$5,174,194
$745,933
$317,079
1.0653
*3 y 4 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en activo fijo y depreciacin.

FACTORES DE AJUSTE
Dic-08
Jun-08
133.7610
128.1180
1.0440
Dic-08
Dic-07
133.7610
125.5640
1.0653
196
$72,518
(3 y 4
CED 5 DEPRECIACION DEL 08
Edificios
Global 07
INVERSION
ACTUALIZADA 08
CEDULA 3
A
$2,894,409
Global 07
15/06/2008
Maq y Equipo
Global 07
CONCEPTO
FECHA
% DEP
B
DEP ANUAL
A*B=C
ENTRE MESES
POR MESES USADOS
DEP ACT 08
DEP EJ INFORMACION
FINANCIERA
INCREMENTO
C-D=E
5%
$144,720
12
12
$144,720
$144,720
$107,500
$107,500
$37,220
$37,220 (5
$1,806,345
$301,792
25%
25%
$451,586
$75,448
12
12
12
12
$451,586
$75,448
$527,034
$242,500
$72,265
$314,765
$209,086
$3,183
$212,269 (5
$4,240,466
10%
$424,047
12
12
$424,047
$424,047
$1,095,801
$290,792
$290,792
$713,057
$133,255
$133,255 (5
$382,744
*5 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en la depreciacin del ejercicio 2008.
197
CED 6 INVENTARIOS
SALDO HISTORICO
2008 BALANCE
GENERAL
A
$2,535,008
$4,118,887
$12,321,365
$18,975,260
CONCEPTO
IF MP
IF P.P
IF PT
FACTOR DE AJUSTE
B
1.0264
1.0164
1.0394
SALDO ACTUALIZADO
2008
A*B=C
2,602,031
4,186,619
12,806,487
19,595,137
INCREMENTO
C-A=D
67,022
67,732
485,123
619,876
*6 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en inventarios del 2008

FACTORES DE AJUSTE
MATERIA PRIMA 8 MESES
MAYO
127.59
JUNIO
128.118
JULIO
128.832
AGOSTO
129.576
SEPTIEMBRE
130.459
OCTUBRE
131.348
NOVIEMBRE
132.841
DICIEMBRE
133.761
1042.525
8
130.315625
133.7610
130.3156
1.0264
Prom 8
133.7610
131.5970
1.0164
Prom 5
PRODUCCION EN PROCESO 5 MESES

AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
129.576
130.459
131.348
132.841
133.761
657.985
5
131.597
PRODUCCION TERMINADA 10 MESES

MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
122.244
122.171
127.59
128.118
128.832
129.576
130.459
131.348
132.841
133.761
1286.94
10
128.694
Prom 10
198
133.7610
128.6940
1.0394
(6
CED 7 CAPITAL CONTABLE

SALDOS
ACTUALIZADOS 2007
CEDULA 3
A
28,380,904
CONCEPTO
Capital Social
Reserva Legal
Incremento de la rva
983,003
Reserva de Reinversion
Incremento de rva reinv
$766,388
Resultado del ejercicio ant (ACT NIF B-10)

Inc Rva Legal
Inc Rva Reinv
Dividendos
-$3,295,528
SALDOS ACTUALIZADOS
FACTOR DE AJUSTE
2008
C
A B*C=D
1.06528
$30,233,650
MOV 08
B
$116,756
1.0653
1.0472
$1,047,175
$122,271
$1,169,446
$64,172
$5,515
$69,687 (7
$100,000
1.0653
1.0472
$816,419
$104,723
$921,142
$50,031
$4,723
$54,754 (7
-$116,756
-$100,000
-$200,803
1.0653
1.0472
1.0472
1.0472
-$3,510,665
-$122,271
-$104,723
-$210,288
-$3,947,946
-$215,137
-$5,515
-$4,723
-$9,485
-$234,859 (7
*7 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en el capital contable.

FACTORES DE AJUSTE
Dic-08
Abr-08
133.7610
127.7280
1.0472
Dic-08
Dic-07
133.7610
125.5640
1.0653
INCREMENTO
D-A=E
$1,852,747 (7
199
CED 8 COSTO DE VENTAS

ESTADO DE COSTOS DE
PRODUCCION Y VENTAS SALDOS ACTUALIZADOS
CED 1
2007
A
B
7,073,451
7,200,843
7,340,364
7,418,506
14,238,575
14,521,737
CONCEPTO
II MP
II P.P
II PT
CONCEPTO
II MP
COMPRAS
MP DISPONIBLE
IF MP
CONSUMO MP
MO
COSTO PRIMO
GASTOS DIV. DE FABRICACION
DEPRECIACION ACUMULADA
COSTO PP
II PP
PP DISP
IF PP
COSTO PROD TERM
II PT
ART TERM
IF PT
COSTO DE VENTAS

ESTADO DE COSTOS DE
PRODUCCION Y VENTAS
A
7,073,451
2,535,008
9,608,460
2,535,008
7,073,451
1,435,751
8,509,202
2,481,945
290,792
11,281,939
7,340,364
18,622,303
4,118,887
14,503,416
14,238,575
28,741,991
12,321,365
16,420,626
FACTOR DE AJUSTE
B
1.0353
1.0353
1.0353
FACTOR DE AJUSTE
C
1.0653
1.0653
1.0653
SALDOS ACTUALIZADOS 2008

B*C=D
$7,670,924
$7,902,796
$15,469,737
$31,043,458
SALDOS ACTUALIZADOS
2008
A*B=C
7,670,924
2,624,570
10,295,494
2,602,031
7,693,463
1,486,476
9,179,939
2,569,632
424,047
12,173,618
7,902,796
20,076,414
4,186,619
15,889,795
15,469,737
31,359,533
12,806,487
18,553,045
MENOS ASIENTO 2
MENOS ASIENTO 5
REGISTRO AL COSTO DE VENTAS
*8 es el asiento en donde se encuentra registrado el incremento en el Costo de Ventas.

FACTORES DE AJUSTE
Dic-08
Dic-07
133.7610
125.5640
1.0653
prom anual
133.7610
129.1965
1.0353
200
INCREMENTO
$597,473
$89,562
687,034
$67,022
620,012
$50,725
670,737
$87,687
$133,255
891,679
$562,432
1,454,110
$67,732
1,386,379
$1,231,163
2,617,542
$485,123
2,132,419
$2,132,419
488,695
133,255
1,510,469 (8
INCREM REAL
CED 9 ESTADO DE RESULTADOS

SALDOS HISTORICOS 2008 DEPRECIACIN DEL
EJERCICIO2008
A
B
CONCEPTO
VTAS NETAS
19,087,514
GASTOS VENTA
GASTOS ADMON
$4,918,279
$3,895,560
$314,765
$107,500
SALDOS HISTORICOS
2008 SIN
DEPRECIACIN
A-B=C
FACTOR DE AJUSTE
D
19,087,514
1.0353
$19,761,303
$673,789
(9
$4,603,514
$3,788,060
1.0353
1.0353
$4,766,018
$3,921,778
$162,504
$133,719
(9
(9
$28,449,100
$970,012
SALDOS
ACTUALIZADOS 2008 INCREMENTO
C*D=E
E-C=F
$27,901,353
FACTORES DE AJUSTE
prom anual
133.7610
129.1965
CONCEPTO
Clientes
Deudores Diversos
terrenos
edificios
equipo de transporte
maq y equipo
SUMA ACTIVO
1.0353
HOJA DE TRABAJO AL 31 DE DICIEMBRE 2008
BALANCE GENERAL Y
DEBE
$155,885
$5,799,870
$350,768
$2,535,008
$194,414
$4,118,887
$145,873
$12,321,365
$768,285
$2,000,000
$1,023,365
$2,150,000
$744,409
$1,759,060
$349,076
$2,907,920
$1,332,546
-$4,332,017
$29,766,746
Proveedores
Acreedores Diversos
Provisin de participacin de los
trabajadores en las utilidades
Capital Social
Reserva legal
Resultados de ejercicios anteriores (Act NIF B-10)
SUMA PASIVOy CAPITAL
Ventas Netas
Costo de Ventas
Gastos de Vta
Gastos de admon
REPOMO
PERDIDA DEL EJERCICIO
HABER
$127,391
$78,141
$283,163
-$1,937,978
$3,800,411
$2,666,940
CIFRAS REEXPRESADAS
$155,885
$5,799,870
$350,768
$2,602,031
$4,186,619
$12,806,487
$3,023,365
$2,894,409
$2,108,136
$4,240,466
-$6,269,995
$31,898,040
$600,000
$3,800,411
$2,666,940
$0
$600,000
$240,000
$3,926,385
$20,000,000
$971,756
$766,000
$2,942,204
-$6,146,951
$29,766,746
$240,000
$3,926,385
$30,233,650
$1,169,446
$921,142
-$3,947,946
-$7,711,989
$31,898,040
$6,890,150
$2,678,131
19,087,514
-16,420,626
-4,918,279
-3,895,560
$2,132,419
$374,773
$170,939
-$6,146,951
$2,678,131
$10,233,650
$197,690
$155,142
$0
$1,113,094
$673,789
201
439,304
$1,113,094
$19,761,303
-$18,553,045
-$5,293,052
-$4,066,499
$439,304
-$7,711,989
ASIENTOS Y ESQUEMAS DE MAYOR
202
1
terrenos
edificios
maq y equipo
Resultados anteriores (ACT NIF B-10)
Capital Social
Reserva Legal
Reserva de Reinversin
127,391
78,141
283,163
838,090
567,037
225,650
1,072,686
6,655,291
1,238,154
8,380,904
128,003
100,388
1,728,227
2
Costo de Ventas
488,695
127,391
78,141
283,163
* Para reconocer en el costo de ventas de 2008 el incremento en el valor de los inventarios iniciales
3
terrenos
edificios
maq y equipo
Correcin por reexpresin
185,275
177,372
123,426
259,860
745,933
4
Dep acum Inmuebles, maq y eq
317,079
5
Costo de ventas
Gastos de Venta
Gastos de Admon
Dep acum Inmuebles, maq y eq
133,255
212,269
37,220
6
67,022
67,732
485,123
317,079
382,744
619,876
203
7
Resultados anteriores (ACT NIF B-10)
Capital Social
Reserva
Reserva Reinversion
234,859
1,742,328
1,852,747
69,687
54,754
8
Cto de ventas
1,510,469
9
Gastos de Venta
Gastos de Admon
Ventas
1,510,469
162,504
133,719
377,567
673,789
10
REPOMO
439,304
439,304
204
2)
5)
8)
COSTO DE VENTAS
488,695
133,255
1,510,469
1)
3)
2,132,419 0
TERRENOS
838,090
185,275
4)
7)
9)
1,023,365 0
10)
DEP INMUEBLES
1,238,154
317,079
382,744
CAPITAL SOCIAL
8,380,904
1,852,747
(1
(4
(5
0 1,937,978
RESERVA DE REINVERSION
100,388
(1
54,754
(7
0 155,142
5)
9)
CORRECION POR REEXPRESION

317,079 745,933
(3
1,742,328 619,876
(6
377,567 1,510,469
(8
0 10,233,650
5)
9)
GASTOS DE ADMON
37,220
133,719
170,939 0
GASTOS DE VENTA
212,269
162,504
374,773 0
205
(1
(7
2,436,974 2,876,278
439,304
RESERVA LEGAL
128,003
69,687
(1
(7
0 197,690
REPOMO
439,304
0 439,304
(10
1)
3)
EDIFICIO
567,037
177,372
1)
3)
744,409 0
VENTAS
673,789
194,414 127,391
1)
3)
349,076 0
(10
1)
7)
0 673,789
INVENTARIO MP
127,391 127,391
67,022
EQUIPO DE TRANSPORTE
225,650
123,426
MAQUINARIA Y EQUIPO
1,072,686
259,860
1,332,546 0
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

6,655,291
234,859
6,890,150 0
(2
1)
6)
INVENTARIO PP
78,141 78,141
67,732
145,873 78,141
206
(2
1)
6)
INVENTARIO PT
283,163 283,163
485,123
768,285 283,163
(2
ESTADOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
207
PASIVO CIRCULANTE
2008
ACTIVO CIRCULANTE
2008
Proveedores
3,800,411
Efectivo en caja y bancos $
155,885
Acreedores Diversos
2,666,940
Clientes
$
5,799,870
Deudores Diversos
$
350,768
600,000
Inventario Materia prima $
2,602,031
$
4,186,619
240,000
$
12,806,487
SUMA CIRCULANTE
7,307,351
SUMA DEL CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
Terrenos
Edificio
Eq de Transporte
Maquinaria y Equipo
25,901,659
$
$
$
$
3,023,365
2,894,409
2,108,136
4,240,466
Depreciacin Acumulada -$
ACTIVO FIJO NETO
$
6,269,995
5,996,381
SUMA ACTIVO TOTAL
31,898,040

3,926,385
CAPITAL CONTABLE
Capital Social
Reserva legal
30,233,650
1,169,446
921,142
-3,947,946
-7,711,989
20,664,303
SUMA PASIVO Y CAPITAL
31,898,040


208
ESTADO DE RESULTADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2008 ACTUALIZADO
2008
Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Venta
UTILIDAD DE OPERACIN
REPOMO
19,761,303
18,553,045
1,208,258
5,293,052
4,066,499
-8,151,293
439,304
-7,711,989


209
ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS 31 DE DICIEMBRE DE 2008 ACTUALIZADO
2008
7,670,924
2,624,570
10,295,494
2,602,031
7,693,463
1,486,476
9,179,939
2,993,678
12,173,618
7,902,796
20,076,414
4,186,619
15,889,795
15,469,737
31,359,533
12,806,487
18,553,045

Compras
Mano de Obra
COSTO PRIMO
COSTO DE VENTAS

210
ANLISIS MEDIANTE PORCIENTOS Y RAZONES

SIMPLES
211
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo en caja y bancos $
Clientes
$
Deudores Diversos
$
Inventario Materia prima $
$
$
2008
155,885
5,799,870
350,768
2,602,031
4,186,619
12,806,487
SUMA DEL CIRCULANTE
25,901,659
ACTIVO FIJO
Terrenos
Edificio
Eq de Transporte
Maquinaria y Equipo
$
$
$
$
3,023,365
2,894,409
2,108,136
4,240,466
Depreciacin Acumulada -$
ACTIVO FIJO NETO
$
6,269,995
5,996,381
PASIVO CIRCULANTE
0.49% Proveedores
18.18% Acreedores Diversos
1.10%
8.16% Provisin del Impuesto sobre la renta
13.13% Provisin de participacin
40.15% de los trabajadores en las utilidades
SUMA CIRCULANTE
31,898,040
11.91%
8.36%
600,000
1.88%
240,000
7,307,351
0.75%

9.48% Documentos por pagar a largo plazo
3,926,385
9.07%
6.61%
13.29% CAPITAL CONTABLE
Capital Social
30,233,650
-19.66% Reserva legal
1,169,446
921,142
Resultados de ejercicios anteriores (ACT NIF B-10)-3,947,946
-7,711,989
SUMA ACTIVO TOTAL
2008
3,800,411
2,666,940
100.00% SUMA PASIVO Y CAPITAL

12.31%
94.78%
3.67%
2.89%
-12.38%
-24.18%
20,664,303
31,898,040
100.00%

212
ESTADO DE RESULTADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2008 ACTUALIZADO
2008
19,761,303
18,553,045
1,208,258
5,293,052
4,066,499
-8,151,293
439,304
-7,711,989
Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Venta
UTILIDAD DE OPERACIN
REPOMO

104.45%
93.89%
26.78%
20.58%
2.22%
-39.03%

213
ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS 31 DE DICIEMBRE DE 2008 ACTUALIZADO
2008
7,670,924
2,624,570
10,295,494
2,602,031
7,693,463
1,486,476
9,179,939
2,993,678
12,173,618
7,902,796
20,076,414
4,186,619
15,889,795
15,469,737
31,359,533
12,806,487
18,553,045

Compras
Mano de Obra
COSTO PRIMO
COSTO DE VENTAS

41.35%
14.15%
-14.02%
8.01%
16.14%
42.60%
-22.57%
83.38%
-69.03%
100.00%

214
RAZONES SIMPLES
Act Circulante
Pasivo Corto Plazo
25,550,891
7,307,351
3.50
Act Circ - Inventarios

Pasivo Corto Plazo
5,955,754
7,307,351
0.82
3.- Prueba Activos Rpidos
Act Rpidos
Pasivo Corto Plazo
155,885
7,307,351
0.02
4.- Liquidez
Act Disponible
Pasivo Disponible
155,885
7,307,351
0.02
5.- Garantia de Inventarios
Inventarios
Pasivo Corto Plazo
19,595,137
7,307,351
2.68
6.- Capital Neto Trabajo
Act Circ - Pasivo Circ
5,955,754-7,307,351
-1,351,597
7.- Margen de Seguridad
Capital Neto de trabajo

Pasivo Corto Plazo
-1,351,597
7,307,351
-0.18
Activo Defensivo rpido total

Promedio diario de costos y gastos (365 das)
155,885
76,473
2.04
Compras netas a crdito

Saldo promedio de proveedores
2,099,656
3,800,411
0.55
1.- Indice de Solvencia
2.- Prueba del Acido
8.- Indice de Posicin Defensiva
9.- Rotacin de cuentas por pagar
215
10.- Plazo medio de pago
360 das
Rotacin de cuentas por pagar
360
0.55
652
11.- Rotacin de cuentas por cobrar
Ventas netas a crdito

Promedio de cuentas por cobrar
15,809,043
5,799,870
2.73
12.- Plazo medio cobro
360 das
Rotacin de cuentas por cobrar
360
2.73
132
13.- Rotacin Inventario de MP
Materia Prima Consumida

Inventario Promedio de MP
7,693,463
5,136,477
1.50
14.- Plazo medio de consumo
360 das
Rotacin de Inventarios de MP
360
1.50
240
15.- Rotacin de Inventario P
Costo de Produccin
Inventario Promedio en Proceso
15,889,795
6,044,708
2.63
16.- Plazo medio de produccin
360 das
Rotacin de produccin en proceso
360
2.63
137
17.- Rotacin de Articulos Terminados
Costo de Ventas
Inventario de Articulos Terminados
18,553,045
14,138,112
1.31
18.- Plazo medio de ventas
360 das
Rotacin de artculos treminados
360
1.31
274
216
RAZONES DE ESTABILIDAD
Pasivo Total
Activo Total
11,233,737
31,898,040
0.35
b)
Capital Contable
Activo Total
20,664,303
31,898,040
0.65
c)
Pasivo Total
Capital Contable
11,233,737
20,664,303
0.54
d)
Capital Contable
Pasivo Total
20,664,303
11,233,737
1.84
Capital Contable
Capital Social
20,664,303
30,233,650
0.68
a)
Activo Fijo
Capital Contable
5,996,381
20,664,303
0.29
b)
Activo Circulante
Capital Contable
25,550,891
20,664,303
1.24
Ventas Netas
Capital Contable
15,809,043
20,664,303
0.77
2.- Rotacin de Activos Totales
Ventas Netas
Activo Total
15,809,043
31,898,040
0.50
3.- Rotacin de Activos Fijos
Ventas Netas
Activos Fijos
15,809,043
5,996,381
2.64
1.- Estructura Financiera
2.- Crecimiento de Capital
3.- Inmobilizacion de Capital
a)
a)
RAZONES DE RENTABILIDAD
1.- Capacidad del Capital Contable

para generar Ventas
217
INFORME
218
CIERRES ICY, S.A. DE C.V.

Director General.
En relacin al anlisis aplicado en las cifras de los Estados Financieros del ao 2008 encontramos las siguientes
partidas que consideramos son de mayor relevancia.
I. Clientes: se detectar que existe una deficiencia en la rotacin de los inventarios, por no haberse obtenido un nivel
ptimo de ventas, claramente observado en el monto que representa la cuenta de inventarios de produccin
terminada.
II. Inventario de Artculos Terminados: derivado del anlisis financiero realizado directamente a los inventarios
correspondientes a Materia prima y Produccin en Proceso, pudimos observar que representan el 50% del Inventario
final en art. Terminados, dando cuenta as de una falta de rotacin en el stock existente, considerando como
desviacin el incremento de materia prima en el ejercicio.
III. Caja y Bancos: Del saldo presupuestado en este rubro tenemos una variacin de $ 1,794, 115.50 ya que se genero
de una disminucin a la cuenta derivada de diversos pagos a diferentes compromisos de mediano y largo plazo.
219
De acuerdo con la aplicacin de los ndices de anlisis financieros aplicados a los estados financieros se obtuvo el
siguiente resultado.
Los ndices de Solvencia y Liquidez en cifras reales no superan a los presupuestados, por lo cual es no satisfactoria
esta situacin para liquidar nuestras deudas. Por lo tanto estos indicadores representan que la empresa s encuentra
en un nivel poco saludable, por lo que se debern adoptar medidas necesarias para genera mas ventas y no realizar
compras innecesarias.
Sin ms por el momento, quedo a sus rdenes para cualquier aclaracin con respecto al anlisis efectuado.
C.P. IVAN OMAR VENEGAS JIMENEZ

ANALISTA FINANCIERO DE WLM & FR, S.C.
220
BIBLIOGRAFIA
AUTOR: C.P. CESAR CALVO LANGARICA
TITULO: ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
EDITORIAL: PAC, S.A. DE C.V. DECIMA PRIMERA EDICION JUNIO 2001
AUTOR: C.P. ABRAHAM PERDOMO MORENO

TITULO: ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
EDITORIAL: ECAFSA TERCERA EDICION CUARTA REIMPRESION 1999
AUTOR: ALFREDO F. GUTIERREZ
TITULO: LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU ANALISIS
EDITORIAL: FONDO DE CULTURA ECONOMICA PRIMERA EDICION
QUINTA REIMPRESION 1993
INTERNET
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INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y

WENDY FLORES AMBROSSI

CONDUCTOR: C.P. AMAPOLA PANDO DE LIRA

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

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UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

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UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANALISIS Y ACTUALIZACION DE ESTADOS FINANCIEROS

QUE ES LA INFORMACIN FINANCIERA?

1.2 ESTADOS FINANCIEROS

CLASIFICACIN Y ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

IMPACTO DE LA INFLACIN EN LAS EMPRESAS

1.4 ACTUALIZACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

NORMAS Y LINEAMIENTOS PARA ACTUALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS (B-10)

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.2 USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

REDUCCION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.

PUNTO DE PTIMA UTILIDAD.

2.3.3.3 SISTEMA DE CONTROL FINANCIERO DU PONT.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

PRINCIPALES DEFICIENCIAS COMUNES EN LAS EMPRESAS.

2.5 ELABORACIN DEL INFORME FINANCIERO.

3.3. CONTROL Y CONTABILIZACION DE LOS ELEMENTOS DEL COSTO

3.4. ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS

3.5. SISTEMAS DE COSTOS

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

3.5.3.2. ULTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS (UEPS)

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

EMPRESA, ESTADOS FINANCIEROS,

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

1.1.1 CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS

Idalberto Chiavenato en su libro Iniciacin a la Organizacin y Tcnica Comercial

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

Segn la actividad o giro

Segn la forma jurdica

SEGN LA ACTIVIDAD O GIRO

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

Agropecuaria: Explotacin del campo y sus recursos. Ejemplo: Hacienda, agroindustria.

Explotacin directa de los

Artculo o mltiplo del

Kilovatio hora Llamada

Cuarto, comida, da.

Artculo o mltiplo del

Segn la forma jurdica.

Atendiendo a la titularidad de la empresa y la responsabilidad legal de los propietarios. Podemos distinguir:

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

Nmero de empleados igual o inferior a 10 personas.

Segn la titularidad del capital.

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

Empresa mixta: Si la propiedad es compartida.

1.1.2 QUE ES LA INFORMACIN FINANCIERA?

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.

Datos ms exactos porque han completado su ciclo econmico

Roberto Garca Mendoza en su libro Anlisis e Interpretacin de la Informacin financiera

UN ENFOQUE PRCTICO PARA EL ANLISIS Y ACTUALIZACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.