INTRODUCCION

En el presente trabajo se observaran las formulas que se estudiaran el proceso de

aprendizaje de la unidad uno, donde estarn desglosadas por captulos,
aprendiendo la importancia y el manejo de las mismas para poder aplicarlas en la
asignatura y a nivel profesional, socializando el siguiente cuadro en el foro para
as poder realizar una primera fase adecuada para la recopilacin del trabajo final.

OBJETIVO ESPECIFICO

Reconocer adecuadamente las formulas de la unidad uno donde se

diferenciaran por captulos y temas del modulo.

OBJETIVOS GENERALES

Identificara las formulas por captulos y temas del modulo.

Aplicar las formulas para el buen desarrollo de la asignatura y para la vida

profesional.

Desarrollar adecuadamente el cuadro para que logre su objetivo.

CAPITULO 1. CONCEPTOS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA

Estado de resultados:
1. Se coloco la tasa de impuestos del 29%, sin embargo, estos valores se modifican constantemente y el estudiante debe conocer cul es
la tasa impositiva del impuesto de renta para su negocio y aplicar la decretada.
2. Las utilidades por accin se calculan de las utilidades disponibles para accionistas comunes divididas entre el nmero de acciones, las
cuales ascendan a 76.120 para los aos 2007 y 2006 ($220.750/76.120 = $2.90) ($137.976/76.120 = $1.81)
3. Para calcular los dividendos pagados por accin se debe conocer el monto de utilidades disponibles por distribuir, aprobado por la
asamblea de socios. En el caso del ao 2007 fue de $98.000, y en el ao 2006 de $57.100, por lo tanto, el clculo es $98.000/76.120 =
$1,29 y $57.100/76.120 = $0,75 (todos los resultados son por accin).
Balance General:
1. La depreciacin acumulada corresponde a todos los rubros de los activos fijos excepto el terreno y los edificios.
2. El valor de las acciones preferentes se calcula mediante el nmero de acciones preferentes emitidas y el valor unitario de cada una de
ellas, luego, son 20.000 acciones preferentes suscritas y pagadas a $10.000 cada una (20.000*$10.000 = 200.000.000).
3. El valor de las acciones comunes se determinaron por el valor de ellas que han sido pagadas, el monto de 76.120 acciones, por el valor
unitario de $2,5, las acciones suscritas fueron de 100.000.
4. El valor de capital adicional corresponde a las valorizaciones que han obtenido los socios.
RAZONES DE LIQUIDEZ
1. Razn circulante:
Activos Corrientes
Razn Circulante = ------------------------Pasivos Corrientes
2. Prueba cida:
Activos Corrientes - Inventarios
Prueba cida = -----------------------------------------Pasivos Corrientes

RAZONES DE ACTIVIDAD
1. Rotacin de inventarios:
Costo de Ventas
Rotacin de Inventarios = ----------------------Inventario
2. Perodo promedio de cobro:
Cuentas por cobrar
Perodo Promedio de Cobro= -------------------------------------Ventas diarias promedio
3. Perodo promedio de pago:
Cuentas por Pagar
Perodo Promedio de Pago = ----------------------------------------Compras diarias promedio
4. Rotacin de activos:
Ventas
Rotacin de activos totales = ----------------Total activos
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
1. Razn de deuda o ndice de endeudamiento:
Deuda Total
Razn de deuda = ----------------Total activos
2. Razn de cobertura de intereses:
Utilidad antes de Intereses e Impuestos
(EBIT)
Razn de cobertura de intereses = ---------------------------------------------------Gastos por Intereses

3. Razn cobertura de pagos fijos:

Utilidad antes de Intereses e Impuestos
(EBIT) + Pagos de arrendamiento financiero
Razn de cobertura de pagos fijos = ----------------------------------------------------------------------------Gastos por Intereses + Pagos de arrendamiento financiero
+ Pagos al capital de los prstamos + dividendos acciones
Preferentes + reserva de impuestos a

RAZONES DE RENTABILIDAD
1. Margen de utilidad bruta:
Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Bruta = ---------------------------------- = -----------------Ventas
Ventas
2. El margen de utilidad operativa:
Utilidad Operativa
Margen de Utilidad Operativa = ----------------------Ventas
3. El margen de utilidad neta:
Utilidad disponible para accionistas comunes
Margen de Utilidad Neta = ---------------------------------------------------------------------Ventas
4. Rentabilidad de los Activos (ROA):
Utilidades disponibles para los accionistas
Rentabilidad de los activos ROA = ------------------------------------------------------------------Total de Activos
5. Rentabilidad del Patrimonio (ROE):
Utilidades disponibles para los accionistas
Rentabilidad del Patrimonio ROE = ---------------------------------------------------------------Capital Acciones preferentes
6. Utilidad por Accin:
Utilidades disponibles para los accionistas
Utilidad por accin = ------------------------------------------------------------------------Nmero de acciones comunes en circulacin

RAZONES DE MERCADO
1. Relacin precio utilidad:
Precio de mercado por accin comn
Relacin Precio/Utilidad = ---------------------------------------------------------Utilidad por accin
2. Razn Mercado Libro:
Capital en acciones comunes
Valor en libros por accin comn= ----------------------------------------Nmero de acciones comunes

VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO

VF = Valor futuro al final del perodo n
VP = Valor presente o valor principal inicial
i = tasa de inters anual
n = nmero de perodos, generalmente en aos, en el que se mantiene en depsito o prstamo.
VF = VP * (1 + i)n
1. tasa efectiva anual (TEA)
TEA = (1 + i/n)n -1
FLUJO DE LAS OPERACIONES
Flujo de efectivo de las operaciones = Utilidad neta despus de impuestos + Depreciacin + amortizaciones + gastos no en dinero (sin
salida de efectivo)
flujo efectivo de operacin, FEO, la cual se calcula al sumar la utilidad operativa neta (EBIT) y la depreciacin.
FEL = FEO Inversin en activos fijos y corrientes
DETERMINACIN DEL PORCENTAJE DE CADA UNO DE LOS RUBROS
Costo de ventas
---------------------- =
Ventas

RIESGO Y RENDIMIENTO
1. Definicin y medicin del rendimiento:
It + (Pit - Pit-1)
R = ----------------------------Pit-1
Donde:
R = Rentabilidad
It = Ingresos del perodo t
Pit = Precio del bien en el perodo t
Pit-1 = Precio del bien al inicio de la inversin
El valor esperado de un rendimiento ser:
n

Re = (Ri )(Pri )
i=1

Re= Rendimiento esperado

Ri = Rendimiento de la i-sima posibilidad
Pri = Posibilidad de que se presenten los rendimientos
n = Nmero total de posibilidades
2. Definicin y medicin del riesgo - Desviacin estndar:

OR =

( R

i-

Re )x Pri

i=1

Donde Ri es el rendimiento del i-simo resultado, Re es la rentabilidad esperada y Pri es la probabilidad de que ocurra el resultado i-simo.
3. Coeficiente de variacin:

CV =

OR
RE

4. El CAPM
Ri = Rf + {bi x (Rm Rf)}

de riesgo, por lo general se toman papeles del gobierno como los TES en Colombia, o las letras del tesoro
en los Estados Unidos.
folio de activos en el mercado

CAPITULO 2 ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE TRABAJO; ACTIVOS CORRIENTES

EL CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO
1. Ciclo de Operacin = Perodo de conversin de inventarios + Perodo de conversin de cuentas por cobrar CO = PCI + PCC
Inventario promedio
Perodo de conversin de inventarios = ---------------------------Costo de ventas / 365
2. Perodo de conversin de cuentas
Cuentas por cobrar promedio
Perodo de conversin de cuentas por cobrar = -------------------------------------------Ventas a crdito anuales / 365
3. Perodo Promedio de Pago
Cuentas por pagar promedio
Perodo Promedio de Pago = ------------------------------------Costo de Ventas / 365
4. Ciclo de conversin de efectivo = Ciclo de operacin - Perodo promedio de pago
ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS
1. Costo del pedido = O x S/Q
2. Costo del mantenimiento = C x Q/2
En donde:
S = uso en unidades por perodo, el uso es el nmero total de pedidos expresados en unidades.
O = Costo de pedido por pedido
C = Costo de mantenimiento por unidad de pedido
Q = cantidad de pedido en unidades
Entonces, el costo total del inventario ser:
3. Costo total = (O x S/Q) + (CxQ/2)

4. CEP la definimos como la cantidad de pedido que disminuye al mnimo la funcin de costo total:
CEP = 2 x S x Q
C
5. Punto de pedido el cual es:
Punto de pedido = das de tiempo de entrega x uso diario

Procedimientos y control de cobranzas

1. Perodo promedio de cobro
Cuentas por Cobrar
Perodo promedio de cobro = --------------------------Ventas promedio / 365

CAPTULO 3 ADMINISTRACIN DE PASIVOS CORRIENTES

1. Pago en la fecha de vencimiento

% de descuento
365 das
Costo actual de intereses = ---------------------------------- x -------------------------------------------------------(100%-% de descuento) (fecha de pago perodo de descuento)
COSTO DE LOS FONDOS
Si suponemos un prstamo de $1.000.000 a una tasa de inters del 12% anual, la tasa de inters efectiva en ambas modalidades es la siguiente:
$120.000 en intereses
----------------------------------------- = 12,00%
$1.000.000 en fondos utilizables
No obstante, en un esquema de descuento, la tasa efectiva de inters es ms del 12%.
$120.000 en intereses
---------------------------------------- = 13,64%
$880.000 en fondos utilizables

Continuemos con el mismo ejemplo pero supongamos que nos exigen un 10% de saldo compensatorio, lo que equivale a $100.000.
$120.000 en intereses
---------------------------------------- = 13,33%
$900.000 en fondos utilizables
En nuestro ejemplo vamos a decir que el banco o entidad prestamista cobra una comisin de manejo por los costos administrativos y de control
de la deuda por un 3% anual, la tasa de inters es:
$120.000 en intereses + $30.000 de comisin
--------------------------------------------------------- =
$900.000 en fondos utilizables

CONCLUSION

16,67%