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ANTECEDENTES DE LA MATEMATICA FINANCIERA.

Las matemticas han sido aplicadas a muchas reas de las finanzas a travs de los aos. No hay
mucha informacin acerca de la historia de las matemticas financieras, ni de cul era el problema
que se intentaba solucionar con ellas, lo que se cree es que se dieron como un desarrollo
involuntario, pero necesario, que complementaba algunas transacciones comerciales o
determinados pagos, por ejemplo los que haban de realizar los aldeanos a sus seores feudales
en la poca del feudalismo en Europa. Las matemticas financieras aparecieron inicialmente con
los intereses, se cree que "alguien" se dio cuenta que si otro le deba dinero o vacas o cabras o lo
que fuera, l deba recibir una compensacin por el tiempo que esta persona tardara en cancelar la
deuda.
En la segunda mitad del siglo XX hemos asistido a una notable evolucin de la economa
financiera, que slo ha sido posible mediante la aplicacin sistemtica y con intensidad creciente
del pensamiento matemtico. Una vez ms, las matemticas han permitido formular con rigor los
principios de otra ciencia, y han proporcionado un mtodo de anlisis que conduce al
establecimiento de propiedades y relaciones que, lejos de ser triviales, incorporan un alto nivel de
complejidad, son fciles de contrastar desde el punto de vista emprico y tienen aplicacin prctica
inmediata.
La prueba ms clara de lo anterior se encuentra en la teora de los mercados financieros, los
planteamientos de Markowitz, Sharpe, Fama, Black, Scholes y Merton, entre otros muchos,
cambiaron radicalmente los anlisis que se hacan hasta entonces. Este nuevo enfoque, que
coincide con el nacimiento de la teora de los mercados eficientes, permite que disciplinas como la
teora de la optimizacin, el clculo de probabilidades, el clculo estocstico, la teora de
ecuaciones diferenciales y en derivadas parciales, etc., pasen a ser de vital importancia en el
estudio de problemas de valoracin de activos financieros, seleccin de inversiones o equilibrio en
los mercados de capitales.
Otro paso importante se da cuando Ross introduce el concepto de arbitraje, verdadera piedra
angular en el estudio de la valoracin de activos y el equilibrio de mercados. Fueron numerosos
economistas y matemticos los que consiguieron extender este concepto y caracterizar la ausencia
de arbitraje a travs de la existencia de funciones lineales de valoracin neutral al riesgo o la teora
de la martingala. Vemos que disciplinas como el anlisis funcional o la teora de la medida pasan a
jugar un papel esencial para probar resultados fundamentales de la economa financiera.
Un mundo como el financiero, en constante crecimiento y evolucin, est generando problemas
que tienen cada vez mayor complejidad. Hoy nos encontramos ante cuestiones que tienen un gran
contenido matemtico y del mximo inters para las instituciones financieras, quienes se
encuentran ante una competitividad muy intensa, un mercado con mrgenes cada vez menores y
un mundo sin fronteras. Temas como la gestin y medicin de riesgos, el riesgo de crdito, la
valoracin de nuevos activos o la valoracin de nuevos derivados con subyacente no negociable
(temperaturas, catstrofes naturales, sequas), no almacenable (electricidad) o al menos no
financiero(mercancas) presenta cada vez ms dificultades matemticas.
Finalmente, la teora de mercados financieros est motivando el desarrollo de otras partes de la
economa financiera (finanzas empresariales, gestin de tesorera, mercados emergentes etc ) en
las que tambin hay un alto contenido en formulacin y razonamiento matemtico. Por
consiguiente, desde el anlisis funcional hasta el clculo de probabilidades, todas las ramas que
constituyen la matemtica han jugado un papel esencial en el proceso de desarrolllo de la
economa financiera.

EXPANSIN Y PROFUNDIZACIN DE LAS FINANZAS HASTA NUESTROS DAS.


Desde la dcada del 70 hasta nuestros das los estudios sobre la ciencia de la Gestin Financiera
de la Empresa se han expansionado y profundizado notablemente. Surgen nuevas lneas de
investigacin como:

La teora de valoracin de opciones.


La teora de valoracin por arbitraje.
La teora de agencia.

La Teora de valoracin de opciones tuvo su origen con las investigaciones de Black y Sholes en
1973, para la evaluacin relativa de los derechos financieros.
La existencia de un mercado de opciones permite al inversionista establecer una posicin
protegida y sin riesgos comprando acciones y, al mismo tiempo, estableciendo opciones sobre las
acciones. En mercados financieros eficientes el rendimiento producido por una posicin de este
tipo debe ser una tasa libre de riesgos. Si esto es cierto, sera posible establecer frmulas exactas
para valuar distintos tipos de opciones.
Comenz a cuestionarse la validez del CAPM por diversos motivos y como modelo alternativo
Ross en 1976 public el APT. A diferencia del CAPM este modelo no se basa en la hiptesis de
eficiencia de la cartera de mercado, y los rendimientos de los ttulos vienen representados por un
modelo general de factores.
Durante la dcada de los setenta Jensen y Meckling (1976) comienzan a dibujar la Teora de
Agencia. La relacin de agencia es aquella en la que se ven envueltos los propietarios del capital
(principal) y los directivos (agentes). El problema en esta situacin es el conflicto de intereses entre
los participantes, el principal delega responsabilidades en el agente, y tiene que establecer un
contrato con el agente de modo que ste ltimo lleve a cabo su labor con el fin ltimo de llegar al
objetivo del principal. Todo ello ha generado una amplia literatura con diversidad de opiniones.
En este paseo por la historia de las decisiones financieras asumiremos que el objetivo de la
Gestin Financiera es maximizar el valor de mercado de la empresa. Este es un objetivo sealado
por gran cantidad de estudios e investigadores como Bierman y Smidt, Robichek, Mao, Beranek,
Weston y Brigham, Pike y Dobbins, Surez.
Sobre la poltica de dividendos, caben destacar los trabajos de Black y Scholes (1974) y Miller y
Scholes (1978), quienes insisten en que la poltica de dividendos es irrelevante, incluso teniendo
en cuenta los impuestos, siguiendo la lnea de Modigliani y Miller. Por otra parte, Kim, Lewellen y
McConell (1979) avalan empricamente la existencia de segmentos diferentes de inversores en
acciones en funcin de sus tipos impositivos marginales en el impuesto sobre la renta personal.
En relacin a la estructura financiera ptima son destacables los trabajos realizados por Miller
(1977), Warner (1977), y Kim (1974,1978). Miller insiste en la irrelevancia de la estructura
financiera, al considerar el impuesto sobre la renta personal, an teniendo en cuenta las
consecuencias del impuesto de sociedades que conlleva la preferencia de la deuda como fuente
de financiacin. Asimismo, Warner sostendr que la mayor preferencia por la deuda, al tener en
cuenta los efectos fiscales del impuesto sobre la renta de sociedades, se compensa con el
aumento de los costes de quiebra. Kim, en cambio, se pronuncia sobre la existencia de una
estructura financiera ptima si el mercado de capitales es perfecto y se tienen en cuenta el
impuesto de sociedades y los costes de insolvencia.

En la dcada de 1980, ha habido importantes avances en la valuacin de las empresas en un


mundo donde reina la incertidumbre. Se le ha colocado una creciente atencin al efecto que las
imperfecciones del mercado tienen sobre el valor. La informacin econmica permite obtener una
mejor comprensin del comportamiento que en el mercado tienen los documentos financieros. La
nocin de un mercado incompleto, donde los deseos de los inversionistas de tipos particulares de
valores no se satisfacen, coloca a la empresa en el papel de llevar a cabo la comercializacin de
tipos especiales de derechos financieros.
As como la diversidad de validaciones empricas, con sofisticados modelos de valoracin y
generalizacin de tcnicas matemticas y del uso de la Informtica.
Adems, se profundiza en corrientes investigadoras como la Teora de Agencia y la metodologa
proporcionada por la Teora de Conjuntos Borrosos aplicada al Subsistema Financiero en ambiente
de incertidumbre con importantes resultados.
Se acenta el inters por la internacionalizacin de los fenmenos y decisiones financieras, dando
lugar a multitud de estudios sobre aspectos como el riesgo poltico y el riesgo de variabilidad del
tipo de cambio de las monedas en las que opera la Gestin Financiera Internacional. Asimismo,
para superar algunas crticas al CAPM ha surgido el ECAPM obra inicial de Pogue en un contexto
internacional referido a compaas de oleoductos, y ampliado posteriormente por Litzenberg,
Ramaswamy y Sosin (1980).
En los aos 90, las finanzas han tenido una funcin vital y estratgica en las empresas. El gerente
de finanzas se ha convertido en parte activa: la generacin de la riqueza. Para determinar si
genera riqueza debe conocerse quienes aportan el capital que la empresa requiere para tener
utilidades. Esta se convierte en la base del costo de la oportunidad, con respecto al cual se juzgar
el producto, la inversin y las decisiones de operacin.
Leland (1994) en la bsqueda de la estructura financiera ptima descubre que el valor de la deuda
y el endeudamiento ptico estn conectados explcitamente con el riesgo de la empresa, los
impuestos, los costes de quiebra, el tipo de inters libre de riesgo y los ratios pay-out.
En estos ltimos aos han sido numerosos los artculos e investigaciones realizadas acerca de la
gran existencia de PYMES y el papel que desempean en la sociedad actual. Ejemplo de ello es el
trabajo desarrollado por Lpez, Revuelta y Snchez (1998) en el que pretenden mostrar, de forma
sinttica y globalizada, la problemtica especfica que padecen estas empresas de carcter
familiar. Del mismo se extraen conclusiones tan interesantes como que, debido a la estructura
familiar de la empresa, el criterio de maximizacin del valor de mercado puede no ser el ms
adecuado en algunas ocasiones. En otros trabajos se ha profundizado en el estudio de la gestin
de recursos humanos dentro de las PYMES, su financiacin, o la inversin directa en pases en
vas de desarrollo.
La teora de valoracin de empresas pareca estancada, al menos desde los aos setenta y slo
recientemente ha cobrado un notable impulso bajo el influjo de autores como Cornell (1993),
Copeland, Koller y Murrin (1995) y Damodaran (1996). O Fernndez (1999) y Amat (1999) en
Espaa.
En los noventa, la teora y prctica de la valoracin de empresas segua centrada alrededor de
mtodos muy clsicos y algo obsoletos, tales como los enfoques estticos o de balances y los
modelos mixtos como el alemn y el anglosajn. Dichos mtodos parecen superados hoy en da,
an admitiendo su virtualidad y utilidad para la valoracin en pequeos negocios.

Otra realidad de los 90 es la globalizacin de las finanzas. A medida que se integran los mercados
financieros mundiales en forma creciente, el administrador de finanzas debe buscar el mejor precio
de las fronteras nacionales y a menudo con divisas y otras barreras.
Los factores externos influyen cada da ms en el administrador financiero: desregulacin de
servicios financieros, competencia entre los proveedores de capital y los proveedores de servicios
financieros, volatilidad de las tasas de inters y de inflacin, variabilidad de los tipos de cambio de
divisas, reformas impositivas, incertidumbre econmica mundial, problemas de financiamiento
externo, excesos especulativos y los problemas ticos de ciertos negocios financieros.
Actualmente, la metodologa basada en el descuento de los flujos de caja parece indiscutible y es
la ms congruente y slida en cuanto a sus fundamentos tericos. Por esta lnea han pretendido
progresar Martn Marn y Trujillo Ponce (2000) en su obra "Manual de valoracin de empresas".
Respecto al tema de las empresas de nueva economa o economa virtual relacionada con Internet
estos autores segn sus propias palabras prefieren darse un plazo de espera antes de abordar tan
espinoso asunto. Estas empresas parecen escapar a la lgica de los modelos hasta ahora
desarrollados de valoracin. La alta volatilidad y los precios desorbitados parecen imponerse en las
acciones que cotizan en el NASDAQ norteamericano.

Relacionado con lo anterior hemos de tener en cuenta el creciente valor que adquieren las
tecnologas de informacin y comunicacin dentro de la empresa, factores que permiten a las
organizaciones crear valor a travs de la gestin integrada de la cadena de valor fsica y virtual. As
lo creen Ordiz y Prez-Bustamante (2000) cuando afirman que "estas tecnologas pueden aportar
ventajas a la empresa, tales como reducciones en costes o incrementos de valor pero, para ello, se
debe asumir que la inversin en tecnologas de informacin y comunicacin no es una decisin
ms en la empresa, sino que adquiere la categora de inversin estratgica para el negocio, dada
la repercusin que puede implicar para el futuro de la misma".

IMPORTANCIA DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS.


La matemtica financiera se ha convertido en una disciplina fundamental, tanto a nivel personal
como profesional, ya que proporciona los conceptos y las herramientas necesarias para entender y
manejar el valor del dinero en el tiempo, y con ello comprender los aspectos financieros y
comerciales del mundo moderno.
La matemtica financiera tambin llamada matemtica de las operaciones financieras, es una parte
de la matemtica que estudia los modelos matemticos relacionados con los cambios cuantitativos
que se producen en sumas de dinero, llamadas capitales. Sobre los inicios de la matemtica
financiera no se sabe gran cosa, simplemente que esta ha existido desde tiempo inmemorial. La
matemtica financiera se desarroll como un complemento de las transacciones comerciales. Sin
embargo no se conoce cuando y quien introduce los conceptos fundamentales en los que se basa.
Por ejemplo, del concepto de inters simplemente sabemos que surgi cuando una persona se dio
cuenta que si alguien le deba dinero, l deba recibir una compensacin por el tiempo que esta
persona tardara en cancelar la deuda.
Como consecuencia de ello, ocupa un lugar preeminente en los planes de estudios de las
facultades de Ciencias Econmicas y Empresariales, situndose dentro de las materias troncales y
obligatorias. Adems de la tradicional aplicacin en el campo de los seguros, se ha constatado la
importancia de la Matemtica Financiera en la Contabilidad en lo referente a la valoracin de
activos
y
pasivos.

La matemtica financiera es una herramienta fundamental para la comprensin de ciertos


problemas financieros comerciales, ayudando a desarrollar las decisiones de los negocios y a
tomar decisiones importantes en el campo financiero, por tanto los egresados de muchos campos
tendrn que tener elementos bsicos de matemtica financiera.
La importancia de la matemtica financiera radica en su aplicacin a las operaciones bancarias y
burstiles, en temas econmicos y en muchas reas de las finanzas, ya que permite una adecuada
toma de decisiones en estos campos. Asimismo, es la base de casi todos los anlisis de proyectos
de inversin, ya que siempre es necesario considerar el efecto del inters que opera en las
cantidades de efecto con el tiempo. (Aguirre, 2002)

Definicin de Matemtica Financiera


Las Matemticas Financieras son una disciplina que tiene por objeto el estudio de
un importante cuerpo de fenmenos de la actividad econmica conocidos con el nombre
de operaciones financieras. La actividad financiera surge paralelamente a la economa
monetaria, en la que el dinero es unidad de cuenta, medio de pago o instrumento de
cambio, depsito de valor o activo financiero, y en la que los bienes econmicos son
expresados en funcin de dos magnitudes, capital financiero, medido en unidades
monetarias, y tiempo o momento en el que se puede disponer del mismo; de esta manera,
el intercambio de bienes econmicos as entendido da lugar a la aparicin de los
fenmenos y las operaciones financieras
La Matemtica Financiera es una rama de la Matemtica Aplicada, pero no se
basa en la existencia de leyes regidas, absolutas. Son un conjunto de herramientas
matemticas, las cuales permiten analizar cuantitativamente la viabilidad o factibilidad
econmica y financiera de los proyectos de inversin.
En las operaciones financieras intervienen los hombres que deciden qu operacin
realizar, cmo y cundo, deciden sobre qu ley financiera van a realizar sus
operaciones, de manera que los agentes econmicos participantes salgan satisfechos.
En toda operacin financiera tiene que existir la EQUIVALENCIA FINANCIERA entre las
partes que intervienen en una operacin. La Matemtica Financiera se basa en este
principio.
LAS MATEMTICAS FINANCIERAS EN EL MUNDO DE LOS NEGOCIOS

Como herramienta para la toma de decisiones empresariales, las matemticas financieras


nos ayudan a tomar decisiones que tienen que ver entre otras con alguna o varias de las
siguientes operaciones financieras:
Inversiones
Financiamiento
Cobertura
Crecimiento
Diversificacin
Nuevos negocios
Valoracin de Empresas
Alianzas estratgicas

IMPORTANCIA DE LA MATEMTICA FINANCIERA

La importancia de la matemtica financiera radica en su aplicacin a las operaciones bancarias y


burstiles, en temas econmicos y en muchas reas de las finanzas, ya que le permiten al
administrador financiero tomar decisiones de forma rpida y acertada. Asimismo, es la base de casi
todo anlisis de proyectos de inversin, ya que siempre es necesario considerar el efecto del
inters que opera en las cantidades de efectivo con el paso del tiempo. En la actualidad, el uso de
las Matemticas Financieras es de vital importancia en el mundo de las entidades, ya sean
pblicas o privadas.
Cualquier tipo de transaccin se hace sobre la base de comparaciones de intereses,
capitales, tasas, tiempos, montos, saldos. Debido a que a travs de eso se toman las decisiones
ms trascendentales a la hora de realizar el manejo de los recursos financieros, mxime si estos
son del Erario Pblico.
La Matemtica Financiera ha demostrado ser una disciplina fundamental en el mundo de la
empresa y la banca.
Las matemticas financieras tienen aplicacin en la vida cotidiana de las personas y las empresas,
por ello resulta imprescindible su cabal comprensin, pues los errores que con ellas se cometen
tienen repercusin directa en el bolsillo. El estudio de las matemticas financieras permitir al
estudiante adquirir los conocimientos necesarios para comprender las implicaciones que tienen las
variaciones del valor del dinero en el tiempo.

La Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica aplicada que estudia el valor del
dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o
inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de inversin.
Se relaciona multidisciplinariamente, con la Contabilidad, por cuanto suministra en momentos
precisos o determinados, informacin razonada, en base a registros tcnicos, de las operaciones
realizadas por un ente privado o pblico, que permiten tomar la decisin ms acertada en el
momento de realizar una inversin.
Con el Derecho, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros, transportes
terrestres y martimos, seguros, corretaje, garantas y embarque de mercancas, la propiedad de
los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta, hipotecas,
prstamos a inters; con la economa, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados
en los cuales, un negocio o empresa, podran obtener mayores beneficios econmicos.
Con la Ciencia Poltica, por cuanto las ciencias polticas estudian y resuelven problemas
econmicos que tienen que ver con la sociedad, donde existen empresas e instituciones en manos
de los gobiernos. Las matemticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones
en cuento a inversiones, presupuestos, ajustes econmicos y negociaciones que beneficien a toda
la poblacin.
Con la Ingeniera, que controla costos de produccin en el proceso fabril, en el cual influye de una
manera directa la determinacin del costo y depreciacin de los equipos industriales de
produccin.
Con la Informtica, que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con movimientos
econmicos, inversiones y negociaciones.
Con la Sociologa, la matemtica financiera trabaja con inversiones y proporciona a la sociologa
las herramientas necesarias para que las empresas produzcan ms y mejores beneficios
econmicos que permitan una mejor calidad de vida de la sociedad y con las finanzas, disciplina
que trabaja con activos financieros o ttulos valores e incluyen bonos, acciones y prstamos

otorgados por instituciones financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las
matemticas financieras.
Por ello, las matemticas financieras son de aplicacin eminentemente prctica, su estudio est
ntimamente ligado a la resolucin de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida
cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables.
IMPORTANCIA DE LA INGENIERA ECONMICA.
La ingeniera econmica nos sirve como base para conocer la valoracin sistemtica de los
resultados econmicos de las soluciones sugeridas a cuestiones de ingeniera es por ello que
aunque siempre contamos con la economa como acto cotidiano en nuestras vidas se necesita
precisin para obtener informacin acerca de los clculos de unidades monetarias y de esta forma
lograr que una empresa sea altamente rentable y competitiva en el mercado econmico.
Podemos definir a la ingeniera econmica como aquella que se encarga del dinero en las
decisiones tomadas por los ingenieros para hacer que una empresa sea lucrativa en un mercado
altamente competitivo, y lograr un anlisis tcnico, con nfasis en los aspectos econmicos, de
manera de contribuir notoriamente en la toma de decisiones. Los principios y metodologa de la
ingeniera econmica son parte integral de la administracin y son aplicados en la operacin diaria
de compaas y corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados, unidades o
agencias gubernamentales, y organizaciones no lucrativas, estos principios se utilizan para
analizar usos alternativos de recursos financieros, particularmente en relacin con las cualidades
fsicas y la operacin de una organizacin.
Entre tanto eh llegado a la conclusin de que la ingeniera econmica se refiere a particularmente a
llevar al xito a una empresa de forma sistemtica creando alternativas para la solucin de
problemas tomando en cuenta la situacin econmica y los valores relevantes optando por
decisiones efectivas que conlleven al futuro de una organizacin con mejores estimaciones de lo
que se espera que suceder.
ANTECEDENTES DE LA INGENIERA ECONOMICA
La ingeniera econmica es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de la
ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y beneficios de los proyectos tcnicos
propuestos. Los principios y metodologa de la ingeniera econmica son partes integral de la
administracin y operacin diaria de compaas y corporaciones del sector privado, servicios
pblicos regulados, unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no lucrativas. Estos
principios se utilizan para analizar usos alternativos de recursos financieros, particularmente en
relacin con las cualidades fsicas y la operacin de una organizacin. Por ltimo, la ingeniera
econmica es sumamente importante para usted al evaluar los mritos econmicos de los usos
alternativos de sus recursos personales.
Por tanto, la ingeniera econmica se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas
por los ingenieros al trabajar para hacer que una empresa sea lucrativa en un mercado altamente
competitivo. Inherentes a estas decisiones son los cambios entre diferentes tipos de costos y el
desempeo (tiempo de respuesta, seguridad, peso, confiabilidad, etctera) proporcionado por el
diseo propuesto o la solucin del problema. La misin de la ingeniera econmica es balancear
esos cambios de la forma ms econmica.
PRINCIPIOS DE LA INGENIERA ECONMICA
PRINCIPIO 1: DESARROLLAR LAS ALTERNATIVAS

La eleccin (decisin) se da entre las alternativas. Es necesario identificar las alternativas y


despus definirlas para el anlisis subsecuente.

PRINCIPIO 2: ENFOCARSE EN LAS DIFERENCIAS


Al comparar las alternativas debe considerarse solo aquello que resulta relevante para la toma de
decisiones, es decir, las diferencias en los posibles resultados.
PRINCIPIO 3: UTILIZAR UN PUNTO DE VISTA CONSISTENTE
Los resultados probables de las alternativas, econmicas y de otro tipo, deben llevarse a cabo
consistentemente desde un punto de vista definido (perspectiva).
PRINCIPIO 4: UTILIZAR UNA UNIDAD DE MEDICIN COMN
Utilizar una unidad de medicin comn para enumerar todos los resultados probables har ms
fcil el anlisis y comparacin de las alternativas.
PRINCIPIO 5: CONSIDERAR LOS CRITERIOS RELEVANTES
La seleccin de una alternativa (toma de decisiones) requiere del uso de un criterio (o de varios
criterios). El proceso de decisin debe considerar los resultados enumerados en la unidad
monetaria y los expresados en alguna otra unidad de medida o hechos explcitos de una manera
descriptiva.
PRINCIPIO 6: HACER EXPLICITA LA INCERTIDUMBRE
La incertidumbre es inherente al proyectar (o estimar los resultados futuros de las alternativas y
debe reconocerse en su anlisis y comparacin.
PRINCIPIO 7 REVISAR SUS DECISIONES
La toma de decisiones mejorada resulta de un proceso adaptativo, hasta donde sea posible, los
resultados iniciales proyectados de la alternativa seleccionada deben comparase posteriormente
con los resultados reales logrados.
IMPORTANCIA DE
CONTABILIDAD

LA

INGENIERA

ECONMICA

EN

EL

REA

DE

COSTOS

Los costos fijos son aquellos que no resultan afectados por cambios en el nivel de actividad en un
intervalo factible de operaciones en cuanto a la capacidad total o la capacidad disponible. Los
costos fijos tpicos incluyen seguros e impuestos sobre las instalaciones, salarios de la direccin
general y administrativos, licencias y costos de intereses por capital prestado. Cualquier costo est
sujeto a cambios, pero los costos fijos tienden a permanecer constantes en un rango especfico de
condiciones de operacin. Los costos variables estn asociados con una operacin cuyo total vara
de acuerdo con la cantidad de produccin u otras medidas del nivel de actividad. Si en ingeniera
estuviera realizando un anlisis econmico de un cambio propuesto a un operacin existente, los
costos variables seran la parte esencial de las diferencias probables entre la operacin presente y
la modificada, mientras el rango de actividades no cambia significativamente. Por ejemplo, los
costos de material y mano de obra utilizados en un producto o servicio son costos variables debido
a que varan en total de acuerdo con el nmero de unidades producidas aunque los costos por
unidad permanezcan igual.

Un costo incremental, o ingreso incremental, es el costo adicional, o entrada, que resulta de


aumentar la produccin de un sistema de una (o ms) unidades. El costo incremental con
frecuencia se asocia con decisiones se hace / no se hace que implican un cambio limitado en la
produccin o en el nivel de actividad.

Los costos recurrentes son aquellos que son repetitivos y tienen lugar cuando una organizacin
produce bienes o servicios similares sobre una base continua. Los costos variables tambin son
costos recurrentes, ya que se repiten con cada unidad de produccin. Por los costos recurrentes
no estn limitados a los costos variables. Un costo fijo que se paga sobre una base repetible es un
costo recurrente. Por ejemplo, en una organizacin que proporciona servicios de arquitectura e
ingeniera, la renta de espacio para oficina que es un costo fijo tambin es un costo recurrente.
Los costos no recurrentes, entonces, son todos aquellos que no son repetitivos, aunque la
erogacin total pueda ser acumulativa en un periodo relativamente corto. Tpicamente, los costos
no recurrentes implican desarrollar o establecer una aptitud o capacidad para operar. Por ejemplo,
el costo de adquisicin del bien inmueble en el que se construir una planta es un costo no
recurrente, como lo es el costo mismo de construccin de la planta.
Los costos directos son los que se pueden medirse y asignarse de una manera razonable a una
produccin o actividad de trabajo especifica. La mano de obra y los costos de material
directamente asociada con un producto, servicio, o actividad de construccin son costos directos.
Por ejemplo, los materiales necesarios para hacer unas tijeras serian un costo directo.
Los costos indirectos son aquellos difciles de atribuir o asignar a una produccin o actividad de
trabajo especifica. El trmino normalmente se refiere a tipos de costo que implicaran demasiado
esfuerzo para asignarlos a una produccin especfica. En este tratamiento son costos asignados a
travs de una formula seleccionada a la produccin o a las actividades de trabajo. Por ejemplo, los
de herramientas comunes, suministros generales y mantenimiento de equipo en una planta se
tratan como costos indirectos.
Los costos generales consisten en costos de operacin de planta que no es mano de obra directa
o costos de material directos. Ejemplos de generales incluyen electricidad, reparaciones generales,
impuestos sobre bienes y supervisin.
Los costos estndar son costos representativos por unidad de produccin que se establecen con
anticipacin a la produccin o entrega de servio real. Se derivan de las horas de mano de obra
directa, materiales y funciones de apoyo (con sus costos establecidos por unidad) planeadas para
el proceso de produccin o de entrega.
Un costo amortizado es el que ha ocurrido en el pasado y que no tiene relevancia para
estimaciones de costos futuros y entradas relacionadas con un curso de accin alternativo. As, un
costo amortiza es comn a todas las alternativas, no es parte de los flujos de efectivo futuros
(probables) y puede no hacerse caso de l en un anlisis de ingeniera econmica.
Es incurrente un costo de oportunidad debido al uso de recursos limitados, de tal manera que se
renuncia a la oportunidad de utilizar estos recursos son ventaja monetaria en un uso alternativo. Es
el costo de la mejor oportunidad rechazada (es decir, a la que se renuncia) y que con frecuencia
esta oculta o implcita.
Depreciacin es la disminucin en el valor de las propiedades fsicas con el paso del tiempo y el
uso. De forma ms especfica. Las deducciones de depreciacin anual estn destinadas a igualar

la fraccin anual del valor utilizado por un activo en la produccin del ingreso sobre la vida
econmica real de depreciacin nunca se puede establecer hasta que el activo se retira del
servicio. Como la depreciacin es un costo no monetario que afecta los impuestos a las utilidades,
debemos tomarlo muy en cuenta cuando se realizan estudios de ingeniera econmica.

BIBLIOGRAFIA

Aguirre, H. M. (2002). Matematica Financiera 5ta. edicion. Mexico D.F.: CENGAGE Learning.

Blank, Leland. Tarquin Anthony. (2006): Ingeniera econmica. Sexta edicin, Mxico, Mc Graw-Hill

Sullivan, William. Wicks, Elin. Luxhoj, James (2004). Ingeniera econmica de DeGarmo. Duodcima
edicin, Mxico, Pearson.

Introduccin a la Ingeniera EconmicaPublicaciones UDEA (Universidad de Antioquia,


Colombia

Ingeniera Econmica, De Garmo, Mc Graw Hill.