CRISIS ECONOMICA DE 2008: PROBLEMTICA MUNDIAL Y SUS

EFECTOS EN COLOMBIA

La crisis econmica de 2008 es la acumulacin de diferentes sucesos

acumulados y la proyeccin de las ideas econmicas y sociales que
predominaban en las escuelas del siglo XIX y comienzos del siglo XX, y por lo
tanto la difcil confrontacin con los problemas que se generaron en aquel
momento. Dichas escuelas mantenan una postura de la democracia
representativa y el libre mercado sin intervencin del Estado, las cuales para
ellos serian definitivas econmicamente hablando; este pensamiento a travs
del tiempo se fue arraigando ms a las diferentes teoras que surgan
posteriormente por lo que se dejo de analizar diferentes posibilidades y al ser
un postulacin terica y poco practica, se dan las coyunturas para dar solucin
a los problemas econmicos del mercado.
Por esta situacin se genero la incertidumbre del devenir del capitalismo, una
incertidumbre que comenz a verse desde mediados del ao 2007, la cual
presagiaba los hechos que marcaron la crisis econmica en 2008 como lo
fueron las inyecciones de liquidez a los principales bancos internacionales por
parte de la Reserva Federal Estadounidense y del Banco Central Europeo,
para evitar as; el desplome del sector financiero por la gran iliquidez que viva
en ese momento. Los planes de accin que utilizaron estas entidades fueron la
reduccin de su tasa de inters coordinadamente con los bancos centrales del
mundo desarrollado, la implementacin de ayudas fiscales por parte del
gobierno estadounidense mediante la devolucin de impuestos y construccin
de infraestructura, tambin como la ayuda a las empresas manufactureras que
en consideracin; es uno de los principales ejes en su economa,

y la

nacionalizacin parcial de los principales bancos que se encontraban en una

mayor crisis garantizando todos los depsitos bancarios.

Dichas acciones estn encaminadas a la solucin de una grave crisis

econmica, y posteriormente evitar una depresin mundial, es por esto que las
postulaciones de las escuelas econmicas que promovan la desregulacin de
los mercados y la reduccin de la intervencin del estado en la economa, se
vieron abandonadas con dicha crisis y como lo menciona Csar Ferrari el
Estado termina salvando a quien quera liquidarlo.
La crisis tuvo sus primeras causas en el ao 2001 cuando la Reserva Federal
Estadounidense decide reducir sistemticamente la tasa de inters, tratando de
reactivar la economa aumentando el crdito hipotecario y de consumo. Esta
expansin conllevo a un aumento de la produccin y de las importaciones de
materias primas, la alta rentabilidad petrolera produjo una disminucin en las
tierras para la produccin de alimentos y por lo tanto, la oferta de alimentos. Al
poco tiempo los precios de los alimentos se elevaron, como tambin los
crecientes precios del petrleo y los metales. Acto seguido, el incremento en
los precios se vio reflejado en los productos de la canasta al consumidor,
produciendo que los bancos aumentaran su tasa de inters para reducir la
demanda interna y la inflacin. Los deudores al verse afectados por este
aumento dejaron de pagar sus hipotecas, y los compradores de casas se
desanimaron notablemente en la adquisicin de alguna aumentando el
inventario de las casas sin vender, lo que trajo consigo efectos como la
disminucin en la inversin residencial y la construccin de viviendas nuevas, y
con el aumento en la tasa de desempleo; redujo el ingreso de los consumidores
aumentando aun ms el no pago de las hipotecas.
Con la cada del precio de las viviendas, sus hipotecas quedaron sin respaldo,
lo que junto a las hipotecas no pagas dejo en descubierto al sistema
financieros, ante esta situacin los inversionistas devolvieron los ttulos valores
y retiraron sus fondos, dejando ilquidos a los bancos de inversin. A pesar de
las inyecciones de de capital por parte de la Reserva Federal Estadounidense y
el Banco Central Europeo; muchos bancos quebraron, otros fueron absorbidos
por los ms poderosos y finalmente otros se convirtieron en bancos
comerciales por el apoyo del estado. Los accionistas de la industria

manufacturera siguiendo este lineamiento, vendieron sus acciones y adems

de la gran disminucin de las ventas dejo como saldo una fuerte
descapitalizacin de dichas empresas, las cuales redujeron su actividad
econmica ante la difcil situacin del sistema econmico.
El panorama oscuro y hostil que viva la economa, reflejo las dificultades y las
incertidumbres de las autoridades frente a este problema y sus acciones para
dar solucin a la crisis, por ello; a finales de 2008 el Estado decide no invertir
ms en las hipotecas subprime y destina todo el dinero que se iba a llevar a
cabo para lo dicho anteriormente, en activar y garantizar nuevamente el flujo de
crdito en los consumidores con el fin de reactivar la demanda y con ello, la
recuperacin de la industria estadounidense.
La recesin vivida en la economa significo una menor demanda de materias
primas para la produccin industrial, lo que implico una reduccin significativa
de los precios internacionales de las mercancas; ante la recesin de los pases
desarrollados, se vieron afectadas las remesas que provenan hacia
Latinoamrica por parte de los inmigrantes que residan en dichos pases, ya
que se presento una alta tasa de desempleo por lo anteriormente mencionado,
lo que redujo los ingresos de las personas (latinoamericanos) y por
consiguiente, y en el caso Colombiano; se registro una significante disminucin
de las mismas. Otro efecto se lleva a cabo en la reduccin de los flujos de
capitales y la inversin extranjera dada por la devaluacin principalmente por el
cambio en las tasas de cambio y las expectativas cambiarias, es as como los
inversionistas decidieron garantizar sus recursos, antes que emprender una
bsqueda de rentabilidad.
Las

situaciones

descritas

anteriormente,

llevo

que

los

pases

latinoamericanos, dada su estructura de produccin y exportacin de materias

primas, aumentaran sus ingresos por la mayor participacin en el comercio
externo; contribuyendo a la elevacin de las tasas de inters domesticas que
atrajo ms capitales, y la venta de empresas estatales a los capitales privados
extranjeros captando un mayor flujo de divisas. Los ingresos que se generaron
en estas transacciones, fueron inicial y principalmente distribuidos entre los

grandes empresarios productores de materias primas, y posteriormente en los

oferentes de bienes y servicios. Esto produjo mayores ingresos externos lo que
implico una mayor oferta de divisas que acabo revaluando la tasa de cambio,
compensado el aumento de los precios internacionales; pero se llego a un
punto alto de acumulacin de la revaluacin que trajo consigo, la prdida de
competitividad de nuestro mercado en el extranjero; as mismo como el
aumento de las importaciones al pas, todo esto antes de que se hiciera
evidente la crisis que se avecinaba.
Cuando golpea la crisis internacional, se produce la cada de la demanda, los
precios internacionales y las remesas; la devaluacin en la tasa cambiaria se
produce de manera sistemtica lo que traduce en la salida de capitales que
haban llegado anteriormente y se van en buscan refugio en mercados
extranjeros, aumentando el dficit en las cuentas corrientes en donde el banco
central no podr reducir la devaluacin a travs de sus reservas internacionales
ya que posteriormente estas, se haran insostenibles. Por lo tanto, esta
devaluacin se traslada a los precios y costos de los bienes y servicios
causando una inflacin en los mismos, y en los salarios nominales de los
trabajadores que al no generarse un ajuste, cae el ingreso real y empeora la
recesin.
Lo que viene despus, son los diferentes mecanismos que emplea el Estado
para dar solucin a la problemtica que se estaba viviendo, es as como
aumenta la regulacin de los mercados y la distincin de las fallas que en ellos
se presenta, y poder asegurar el desarrollo a travs de una poltica monetaria
que beneficie la competitividad de los mercados crediticios y de servicios, con
la disminucin controlada de la tasa de inters.
Colombia, afectada en cada uno de los puntos que reflejan su situacin
econmica como lo son la desaceleracin del crecimiento econmico y por
consiguiente una reduccin en el PIB, un mayor y considerable aumento de la
inflacin respecto al esperado, el aumento de los indicadores de desempleo en
el pas y el aumento en el desequilibrio externo respecto a la balanza
cambiaria. Los sectores lderes como lo son la industria, la construccin y el

comercio; presentaron un descenso en su actividad econmica consecuencia

de la reduccin en la utilizacin de las instalaciones y los pedidos, y la mayor
acumulacin de inventarios arraigada a una reduccin del empleo; y la
disminucin del crdito para estos sectores. Al darse estas situaciones,
tambin se hizo evidente la tendencia decreciente de la inversin por parte de
los empresarios ya que disminuyo su expectativa de crecimiento, impulsada por
el aumento de los costos de las materias primas, la carga financiera y la baja
demanda.
El aumento de la inflacin tuvo causantes como lo fueron el aumento en el
precio del petrleo, que por consecuente; afecto los precios de materias primas
y sus complementarios, lo que llevo al encarecimiento de los mismos y su
fluctuacin positiva en el precio gracias al alza en las expectativas de los
agentes. Otro factor fue el comportamiento de los precios de los bienes y
servicios regulados como lo fue el aumento en las tarifas de los servicios
pblicos, de transporte y de la gasolina; esta ultima precedida de los altos
precios del petrleo. De esta manera el incremento de los precios generado por
el encarecimiento de los alimentos, el combustible y los productos importados;
tuvieron el efecto indirecto mediante el aumento de los costos para los
empresarios nacionales.
Es as como los empresarios locales y los capitales extranjeros residentes en el
pas, redujeron su produccin a causa de la disminucin en el consumo interno,
los altos costos de las materias primas, las presiones inflacionarias y los
menores ingresos en las exportaciones. Al necesitar menos fuerza laboral para
la produccin que se pretenda llevar a cabo, condujo a un aumento en la tasa
de desempleo. Los efectos de la depreciacin del dlar, la fuerte cada del
ingreso de remesas y la notable disminucin en las exportaciones llevaron a
una desaceleracin en los flujos de divisas al pas, afectando el crecimiento del
dficit en la cuenta corriente. A pesar de este difcil panorama, Colombia por su
auge en el mercado en los aos anteriores, obtuvo un gran recaudo a travs de
los diferentes tipos de impuestos que este haba establecido anteriormente; de

tal manera que los gastos y la inversin que realizo el gobierno en la economa
para el 2008 no se vio muy afectada por la crisis que haba.
Ante este panorama, Colombia se encamino por dos posturas de la poltica
monetaria para contrarrestar los efectos negativos de la crisis, en primer
instancia se decidi por una poltica monetaria restrictiva pensando en aminorar
la inflacin que se acrecentaba y el aumento de los precios en el mercado,
tratando de moderar la expansin crediticia de aos anteriores y la demanda
interna; las situaciones que generaron esta poltica monetaria fueron en
principal medida por tres causas como la difcil situacin econmica mundial
derivada de la crisis financiera en Estados Unidos, la desaceleracin de la
demanda interna originada por la reduccin del consumo de los hogares y la
compleja prdida de empleos, la cual alimentaba y acrecentaba aun ms la
tasa de desempleo en el pas.
Como resultados no tan favorables para contrarrestar la crisis a travs de esta
poltica, se genero posteriormente una postura expansiva en donde se opto por
la disminucin de los encajes bancarios, las mayores compras de TES con la
intencin de ampliar la liquidez que se le suministraba a la economa y la
reduccin de la tasa de inters. Estos hechos se encaminaban a contrarrestar
la desaceleracin de la actividad econmica y su efecto negativo en cuestiones
de empleo, y ms aun, en solventar el impacto de la crisis financiera.
En conclusin, los diferentes efectos negativos estaban encadenados uno con
otro, principalmente en el lugar de origen que fue la crisis financiera en Estados
Unidos afectando otros aspectos de la economa tanto de ese pas como en el
mercado extranjero, tanto as que Colombia no se escapo de estos problemas
en donde la negativa evolucin del comercio internacional y las remesas, junto
con las presiones devaluacioncitas sobre el peso llevaron a que afectara
puntos vitales de nuestra economa como las importaciones y exportaciones, el
aumento en la tasa de desempleo producto de la desaceleracin en la actividad
econmico productiva.

BIBLIOGRAFIA

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