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TRABAJO INDIVIDUAL FASE Nro.

1



LEIDY VIVIANA TREJOS ORDUA.
CODIGO: 1.076.350.314




TUTOR:
RENE CARLOS PAREDES
FINANZAS





UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
PROGRAMA DE INGENIERIA INDUSTRIAL
2014

INTRODUCCION.

El trabajo colaborativo 1 del curso de Finanzas, tiene como fin realizar el estado financiero de la
compaa ABC S.A, para analizar e interpretar la situacin financiera de la misma, aplicando las
tcnicas de anlisis vertical y horizontal.
Con la realizacin del anlisis horizontal y vertical de los estados se puede determinar la
variacin absoluta o relativa, para determinar el crecimiento o decrecimiento de la compaa en
un periodo determinado.
Los indicadores financieros verifican y analizan la situacin la situacin de la compaa para la
toma de decisiones.
CONTENIDO.
1. COMPAA ABC S.A

CUENTA AO 2 (Dic 31) AO 1 (Dic 31)
Impuesto de Renta $138.175,00 $139.781,00
Otros Gastos $62.354,00 $61.733,00
Reservas $6.450,00 $5.805,00
Aportes Sociales $35.000,00 $35.000,00
Obligaciones Laborales $15.256,00 $15.128,00
Cuentas por pagar (proveedores) $78.953,00 $87.147,00
Intangibles $23.826,00 $11.430,00
Propiedades, Planta y Equipo $620.670,00 $408.653,00
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $21.607,00 $11.413,00
Ingresos de Actividad $2.180.000,00 $2.050.000,00
Ingresos Financieros $39.832,00 $36.321,00
Otros Ingresos $45.783,00 $54.239,00
Inversiones $47.800,00 $34.000,00
Otras Cuentas por Pagar $9.685,00 $11.268,00
Inventarios $104.000,00 $85.000,00
Cuentas por Cobrar $39.954,00 $29.433,00
Gastos de Administracion $176.548,00 $185.246,00
Costo de Venta y Operacin $1.608.000,00 $1.470.000,00
Pasivo por Impuestos $148.175,00 $141.781,00

Nota: Para la correcta estructura de los estados financieros solo deben determinar los
Resultados del ejercicio para los aos 1 y 2 respectivamente, adems de establecer los
Resultados acumulados para el ao 2.
DATOS COMPLEMENTARIOS
1. Las ventas diarias promedio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los
365 das del ao, para cada ao respectivo.
2. Las compras anuales representan el 65% del costo de ventas, para cada ao respectivo.
3. El precio de mercado por accin comn es de $ 1.200 ao 1 y $ 1.250 para ao 2.
4. Las acciones comunes en circulacin son de 750.000 para cada ao respectivo.
5. Los intereses representan el 100% de Otros gastos en el estado de resultados integral,
para cada ao respectivo.
6. La utilidad operativa es tambin conocida como Utilidad antes de impuestos.
7. Las ganancias disponibles para los accionistas comunes, equivale a la utilidad neta.
8. El capital en acciones comunes, se determina restando del total patrimonio los aportes
sociales.
Estado de resultados integral y situacin financiera ao 1.











Compaa ABC S.A.
Estado de situacin financiera
Al 31 de Diciembre del ao 1
Activo

Activo Corriente

Efectivo $ 11.413
Inversiones $ 34.000
Cuentas por cobrar $ 29.433
Inventarios $ 85.000
Total Activo Corriente
$
159.846
Activos Fijos
$
408.653
Intangibles $ 11.430
Total Activo
$
579.929


Pasivo y Patrimonio

Pasivo

Cuentas por pagar $ 11.268
Proveedores $ 87.147
Obligaciones laborales $ 15.128
Total Pasivo Corriente
$
113.543
Pasivos por impuestos
$
141.781
Total Pasivo
$
255.324

Patrimonio
Aportes sociales $ 35.000
Reserva legal $ 5.805
Utilidad del ejercicio
$
283.800
Total Patrimonio
$
324.605
Total Pasivo y
Patrimonio
$
579.929
Compaa ABC S.A.
Estado de resultados integral
Por el ao terminado el 31 de Diciembre del ao 1
Ventas $ 2.050.000
Ingresos financieros $ 36.321
Otros ingresos $ 54.239
Costo de ventas y operacin $ 1.470.000
Utilidad Bruta en Ventas $ 670.560
Gastos de administracin $ 185.246
Otros gastos $ 61.733
Utilidad Operativa $ 423.581
Impuesto de Renta (33%) $ 139.781
Utilidad Neta $ 283.800
Estado de resultados integral y situacin financiera ao 2.

Compaa ABC S.A.
Estado de resultados integral
Por el ao terminado el 31 de Diciembre del ao 2
Ventas $ 2.180.000
Ingresos financieros $ 39.832
Otros ingresos $ 45.783
Costo de ventas y operacin $ 1.608.000
Utilidad Bruta en Ventas $ 657.615
Gastos de administracin $ 176.548
Otros gastos $ 62.354
Utilidad Operativa $ 418.713
Impuesto de Renta (33%) $ 138.175
Utilidad Neta
$
280.538
Compaa ABC S.A.
Estado de situacin financiera
Al 31 de Diciembre del ao 1
Activo
Activo Corriente
Efectivo $ 21.607
Inversiones $ 47.800
Cuentas por cobrar $ 39.954
Inventarios $ 104.000
Total Activo Corriente $ 213.361
Activos Fijos $ 620.670
Intangibles $ 23.826
Total Activo $ 857.857


Pasivo y Patrimonio

Pasivo

Cuentas por pagar $ 9.685
Proveedores $ 78.953
Obligaciones laborales $ 15.256
Total Pasivo Corriente $ 103.894
Pasivos por impuestos $ 148.175
Total Pasivo $ 252.069
Patrimonio

Aportes sociales $ 35.000
Reserva legal $ 6.450
Utilidad del ejercicio $ 280.538
Utilidades Acumuladas $ 283.800
Total Patrimonio $ 605.788
Total Pasivo y Patrimonio $ 857.857
Anlisis Vertical Estado de resultados integral y situacin financiera ao 1.

Compaa ABC S.A.
Analisis vertical Estado de resultados integral
Por el ao terminado el 31 de Diciembre del ao 1
Ventas $ 2.050.000 100,00%
Ingresos financieros $ 36.321 1,77%
Otros ingresos $ 54.239 2,65%
Costo de ventas y
operacin
$ 1.470.000
71,71%
Utilidad Bruta en Ventas $ 670.560 32,71%
Gastos de
administracin
$ 185.246
9,04%
Otros gastos $ 61.733 3,01%
Utilidad Operativa $ 423.581 20,66%
Impuesto de Renta
(33%)
$ 139.781
6,82%
Utilidad Neta $ 283.800 13,84%


Compaa ABC S.A.
Analisis vertical Estado de situacin financiera
Al 31 de Diciembre del ao 1
Activo

Activo Corriente

Efectivo $ 11.413 1,97%
Inversiones $ 34.000 5,86%
Cuentas por cobrar $ 29.433 5,08%
Inventarios $ 85.000 14,66%
Total Activo Corriente $ 159.846 27,56%
Activos Fijos $ 408.653 70,47%
Intangibles $ 11.430 1,97%
Total Activo $ 579.929 100,00%



Pasivo y Patrimonio


Pasivo


Cuentas por pagar $ 11.268 1,94%
Proveedores $ 87.147 15,03%
Obligaciones
laborales
$ 15.128
2,61%
Pasivos por
impuestos
$ 141.781
24,45%
Total Pasivo $ 255.324 44,03%
Patrimonio


Aportes sociales $ 35.000 6,04%
Reserva legal $ 5.805 1,00%
Utilidad del ejercicio $ 283.800 48,94%
Total Patrimonio $ 324.605 55,97%
Total Pasivo y
Patrimonio
$ 579.929
100,00%
Anlisis Vertical Estado de resultados integral y situacin financiera ao 2.



Compaa ABC S.A.
Analisis vertical Estado de resultados integral
Por el ao terminado el 31 de Diciembre del ao 2
Ventas $ 2.180.000 100,00%
Ingresos financieros $ 39.832 1,83%
Otros ingresos $ 45.783 2,10%
Costo de ventas y
operacin
$ 1.608.000
73,76%
Utilidad Bruta en Ventas $ 657.615 30,17%
Gastos de administracin $ 176.548 8,10%
Otros gastos $ 62.354 2,86%
Utilidad Operativa $ 418.713 19,21%
Impuesto de Renta (33%) $ 138.175 6,34%
Utilidad Neta $ 280.538 12,87%
Compaa ABC S.A.
Analisis vertical Estado de situacin financiera
Al 31 de Diciembre del ao 2
Activo

Activo Corriente

Efectivo $ 21.607 2,52%
Inversiones $ 47.800 5,57%
Cuentas por cobrar $ 39.954 4,66%
Inventarios $ 104.000 12,12%
Total Activo Corriente $ 213.361 24,87%
Activos Fijos $ 620.670 72,35%
Intangibles $ 23.826 2,78%
Total Activo $ 857.857 100,00%



Pasivo y Patrimonio


Pasivo Corriente


Cuentas por pagar $ 9.685 1,13%
Proveedores $ 78.953 9,20%
Obligaciones
laborales
$ 15.256
1,78%
Total Pasivo Corriente $ 103.894 12,11%
Pasivos por
impuestos
$ 148.175
17,27%
Total Pasivo $ 252.069 29,38%
Patrimonio

0,00%
Aportes sociales $ 35.000 4,08%
Reserva legal $ 6.450 0,75%
Utilidad del ejercicio $ 280.538 32,70%
Utilidades
Acumuladas
$ 283.800
33,08%
Total Patrimonio $ 605.788 70,62%
Total Pasivo y
Patrimonio
$ 857.857
100,00%
Razones Financieras ao 1




Razones financieras Ao 2




Anlisis Financiero
De las Razones anterior mente realizadas se puede observar como a partir de una disminucin
en la utilidad del segundo ao se ven afectadas las razones de margen de rentabilidad neta, pues
para el segundo ao tenemos un menor valor, a pesar de que las ventas fueron mayores, esta
disminucin tambin afecta de manera menor la ganancia por acciones. Con el ROE aparece un
problema puntual del caso estudiado, en el cual para el ao 1 no existen ganancias acumuladas y
en el ao 2 si aparecen, por lo cual es inconsistente comparar esta razn.
Las ganancias acumuladas permiten una reduccin importante en el ndice de endeudamiento,
pues para el ao 2 contara con mejor capacidad de pago a terceros gracias a lo realizado en el
ao 1. Para los intereses se puede observar que no sufre mayor cambio, debido a que a pesar de
tener menor utilidad el ao 2 los intereses no cambiaron de manera sustancial.
De su liquidez corriente, se puede decir que mejoro sus obligaciones a corto plazo respecto al
ao 1, tambin se logra observar la mejora en la prueba acida, lo cual es buena seal de camino
de la empresa. El promedio de cobro aumento para el segundo ao, mostrando que no se estn
realizando eficientemente los cobros de aquellas cuentas, a pesar de que las ventas subieron para
el ao 2.


Compaa ABC S.A.
Estado de resultados integral

Ao 1 Ao 2
Variacin
absoluta
Variacin
relativa
Ventas $ 2.050.000 $ 2.180.000 $ 130.000 6,34%
Ingresos financieros $ 36.321 $ 39.832 $ 3.511 9,67%
Otros ingresos $ 54.239 $ 45.783 -$ 8.456 -15,59%
Costo de ventas y
operacin
$ 1.470.000 $ 1.608.000
$ 138.000 9,39%
Utilidad Bruta en Ventas $ 670.560 $ 657.615 -$ 12.945 -1,93%
Gastos de administracin $ 185.246 $ 176.548 -$ 8.698 -4,70%
Otros gastos $ 61.733 $ 62.354 $ 621 1,01%
Utilidad Operativa $ 423.581 $ 418.713 -$ 4.868 -1,15%
Impuesto de Renta (33%) $ 139.781 $ 138.175 -$ 1.606 -1,15%
Utilidad Neta $ 283.800 $ 280.538 -$ 3.262 -1,15%
Compaa ABC S.A.
Estado de situacin financiera

Ao 1 Ao 2
Variacin
absoluta
Variacin
relativa
Activo

Activo Corriente

Efectivo $ 11.413 $ 21.607 $ 10.194 89,32%
Inversiones $ 34.000 $ 47.800 $ 13.800 40,59%
Cuentas por cobrar $ 29.433 $ 39.954 $ 10.521 35,75%
Inventarios $ 85.000 $ 104.000 $ 19.000 22,35%
Total Activo Corriente $ 159.846 $ 213.361 $ 53.515 33,48%
Activos Fijos $ 408.653 $ 620.670 $ 212.017 51,88%
Intangibles $ 11.430 $ 23.826 $ 12.396 108,45%
Total Activo $ 579.929 $ 857.857 $ 277.928 47,92%



Pasivo y Patrimonio


Pasivo


Cuentas por pagar $ 11.268 $ 9.685 -$ 1.583 -14,05%
Proveedores $ 87.147 $ 78.953 -$ 8.194 -9,40%
Obligaciones laborales $ 15.128 $ 15.256 $ 128 0,85%
Total Pasivo Corriente $ 113.543 $ 103.894 -$ 9.649 -8,50%
Pasivos por impuestos $ 141.781 $ 148.175 $ 6.394 4,51%
Total Pasivo $ 255.324 $ 252.069 -$ 3.255 -1,27%
Patrimonio


Aportes sociales $ 35.000 $ 35.000 $ 0 0,00%
Reserva legal $ 5.805 $ 6.450 $ 645 11,11%
Utilidad del ejercicio $ 283.800 $ 280.538 -$ 3.262 -1,15%
Utilidades Acumuladas $ 0 $ 283.800 $ 283.800

Total Patrimonio $ 324.605 $ 605.788 $ 281.183 86,62%
Total Pasivo y Patrimonio $ 579.929 $ 857.857 $ 277.928 47,92%


CONCLUSIONES

El propsito de este trabajo del curso de Finanzas es proporcionar a los estudiantes y futuros
profesionales, tcnicas para la toma de decisiones financieras con sentido tico, capaces de
proporcionar soluciones a los problemas de tipo financiero y administrativo que se puedan
encontrar. Adquiriendo capacidades necesarias para gestionar las alternativas que se puedan
encontrar como la evaluacin de propuestas de inversin y financiacin; asumiendo
responsabilidades y posiciones de liderazgo tanto en el sector privado como en el sector pblico.
Las finanzas son las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de ste
y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.

Anlisis e interpretacin de los estados financieros bsicos para la toma de decisiones.
Monografa. Erika Alicia Cabrera.
Aplicaciones de razones financieras para el anlisis e interpretacin de estados
financieros. Tesina. Denisse Concepcin Flores Amaya.
El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de las funciones de administrador
financiero. Monografa. Nstor Gabriel Sesea Hernandez.
Estados financieros NIIF / 2011. Isagen. Energia productiva.
Introduccin a las NIFF.
NIFF para Pymes.
Toma de decisiones basada en el anlisis e interpretacin de los estados financieros.