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COMPAA MINERA MILPO S.A.A.

Agosto de 2004
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GRUPO MILPO
MILPO es un grupo minero con 55 aos orientado al desarrollo y
operacin de minas medianas, productoras de zinc, cobre, plomo, plata y
oro. Actualmente, junto con sus dos unidades operativas, la Mina El
Porvenir y la Mina Ivn, la empresa cuenta con una interesante cartera
de proyectos, en diferentes estados de avance. Asimismo, parte
importante del Grupo son sus subsidiarias Gestin Minera, empresa de
ingeniera y construccin dedicada a la prestacin de servicios dirigidos
al sector minero y Minera Pampa de Cobre, titular del proyecto de
Cobre Chapi.
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GRUPO MILPO
Cerro Lindo
(Zn, Pb, Cu)
El Porvenir
Ivn
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Minera S.A.
Minera
Pampa de
Cobre S.A.
Chapi
(Cu)
Minera
Rayrock
Ltda.
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GRUPO MILPO
Cerro Lindo
(Zn, Pb, Cu)
Ivn
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Minera S.A.
Minera
Pampa de
Cobre S.A.
Chapi
(Cu)
Minera
Rayrock
Ltda.
El Porvenir
El Porvenir
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MINA EL PORVENIR
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MINA EL PORVENIR
! Mina subterrnea ubicada en Cerro de Pasco, Per.
! Produce concentrados de zinc, plomo y cobre, con contenidos de oro y plata.
! Ventas anuales de US$ 63 millones, aproximadamente.
! El complejo minero-metalrgico de El Porvenir tiene reas principales claramente
definidas: exploracin, desarrollo, preparacin y explotacin de mina (minera
subterrnea con corte y relleno mecanizado y relleno hidrulico) y una planta
concentradora (concentracin por flotacin diferencial).
! El Porvenir cuenta con una Central Hidroelctrica (La Candelaria) y una Central
Termoelctrica.
! El Porvenir es una de las minas ms profundas de Latinoamrica.
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! Luego de una inversin superior a US$ 6.7 millones durante cinco aos, la empresa
culmin exitosamente la realizacin de su Programa de Adecuacin y Manejo
Ambiental - PAMA.
! A la culminacin del PAMA, se sum la recertificacin de su Sistema de Gestin
Ambiental - ISO 14001, al haber cumplido con todos los requerimientos de la auditoria
practicada por la consultora SGS International Certification Services Inc.
! Ambos logros son el resultado de la poltica responsable para el cuidado del medio
ambiente puesta en prctica por MILPO, en beneficio de la poblacin de su entorno y
demuestra que la actividad minera puede desarrollarse sin afectar el medio ambiente.
! Actualmente, nos estamos preparando para el ISO 9001 y OHSAS 18001.
MINA EL PORVENIR
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PIQUE
PICASSO
N
I
V
E
L

-
1
1
7
0
N
I
V
E
L

-
9
7
0
N
I
V
E
L

-
7
7
0
RAMPA ESPIRAL SUR
ESPIRAL#34 COTA 2,895.276
NIVEL -960
ESTACION 970
ESTACION -1170
ORE PASS
WASTE PASS
TALLERES
HOIST ROOM
EST.CARGUIO-880
POLVORIN
EST.CARGUIO-820
FONDO PIQUE
NIV.-1280
EST.CARGUI0
-1205
-970 V.5
ACC.V.EXITO
-970 V.1204
-970 V.CARMEN
-970 CN1-2
-970 CN4
N
I
V
E
L

-
7
6
0
9
GRUPO MILPO
Cerro Lindo
(Zn, Pb, Cu)
El Porvenir
Ivn
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Gestin
Minera S.A.
Minera S.A.
Minera
Pampa de
Cobre S.A.
Chapi
(Cu)
Minera
Rayrock
Ltda.
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GESTIN MINERA
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GESTIN MINERA
! Empresa de Ingeniera y Construccin dedicada a la prestacin de servicios
mineros, principalmente en proyectos de profundizacin, expansin y operacin en
minera subterrnea.
! Durante el 2003, GEMIN realiz los siguientes trabajos en la Mina El Porvenir:
! Ingeniera y Supervisin del Proyecto de Profundizacin Fase II
! Construccin del Proyecto de Profundizacin Fase II
! Preparacin y desarrollo de la Mina
! Levantamiento de la Presa de Relaves
! Asimismo, durante el ao, GEMIN particip activamente en la revisin de los
estudios tanto del Proyecto Chapi como Cerro Lindo.
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GESTIN MINERA
! Gracias a la experiencia de los profesionales de GEMIN, de manera paralela a los
servicios prestados dentro del Grupo Milpo, se ejecutaron servicios de ingeniera en
proyectos de expansin de minas y profundizacin a diversas empresas nacionales
y extranjeras. Dentro de stas, se podra mencionar a:
! COMSUR, Mina Don Mario (Bolivia)
! PAN AMERICAN SILVER, Expansin de la Mina Huarn (Per)
! PAN AMERICAN SILVER, Due Diligence Proyecto M
! CONSORCIO MINERO HORIZONTE, Proyecto de Profundizacin (Per)
! El nivel de facturacin durante el 2003 fue de US$ 9.6 millones, aproximadamente.
Durante el 2004, los ingresos esperados son de US$ 14 millones.
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GRUPO MILPO
Cerro Lindo
(Zn, Pb, Cu)
El Porvenir
Ivn
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Minera S.A.
Minera
Minera
Pampa de
Pampa de
Cobre S.A.
Cobre S.A.
Chapi
Chapi
(Cu)
(Cu)
Minera
Rayrock
Ltda.
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MINERA PAMPA DE COBRE
Proyecto Proyecto Chapi Chapi
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MINERA PAMPA DE COBRE
! Subsidiaria del Grupo Milpo, titular del Proyecto Chapi:
! Ubicado en el departamento de Moquegua, a 57 kilmetros del lmite urbano
de la ciudad de Arequipa.
! Milpo espera invertir durante el 2004 y el 2005 US$ 15 millones a fin de iniciar
la operacin del proyecto durante el 2005.
! Chapi producir 80 TM de sulfato de cobre al da. Dicho sulfato equivale a 20
TM de ctodos de cobre.
! En Chapi, el mtodo de explotacin que ser utilizado es el de cmaras y
pilares.
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GRUPO MILPO
Cerro Lindo
Cerro Lindo
(
(
Zn
Zn
,
,
Pb
Pb
, Cu)
, Cu)
El Porvenir
Ivn
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Minera S.A.
Minera
Pampa de
Cobre S.A.
Chapi
(Cu)
Minera
Rayrock
Ltda.
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PROYECTO CERRO LINDO
Vista General del Proyecto Vista General del Proyecto
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PROYECTO CERRO LINDO
! Ubicado en el departamento de Ica.
! Milpo ha establecido la viabilidad de una operacin subterrnea polimetlica con
una capacidad de tratamiento por flotacin de 5000 toneladas de mineral por da.
! La inversin requerida para poner operativo el Proyecto ser de, aproximadamente,
US$ 65 millones.
! Milpo planea realizar dicha inversin entre el ao 2005 y 2006, a fin de iniciar la
operacin del mismo durante el 2007.
! Se espera producir anualmente, un promedio de:
! 110,000 TMS de concentrados de zinc
! 12,500 TMS de concentrados de plomo
! 8,500 TMS de concentrados de cobre
! En Cerro Lindo, l mtodo de explotacin que ser utilizado es el sub level
stopping.
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GRUPO MILPO
Cerro Lindo
(Zn, Pb, Cu)
El Porvenir
Principales
Proyectos
Hilarin
(Zn, Pb, Ag)
Pukaqaqa
(Cu, Au)
Minas
Operativas
Principales
Subsidiarias
Gestin
Minera S.A.
Minera
Pampa de
Cobre S.A.
Chapi
(Cu)
Minera
Minera
Rayrock
Rayrock
Ltda.
Ltda.
Ivn
Ivn
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MINA IVN
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MINA IVN
! Adquirida en 1999 por MILPO.
! Situada en Antofagasta, Chile.
! Operacin minera que incluye la explotacin en minera subterrnea (xidos y sulfuros) y
la compra de minerales de terceros.
! Ambos minerales son procesados en pilas de lixiviacin y posteriormente en la planta de
extraccin por solventes y electrodeposicin, de donde se obtienen ctodos de cobre de
alta pureza.
! En el caso de los xidos, la lixiviacin es qumica (con cido sulfrico); en el caso de los
sulfuros, es bacterial.
! Capacidad de produccin de la planta de electrodeposicin es de 40 TM de ctodos de
cobre al da.
! Ventas anuales en el 2003 de US$ 15 millones, aproximadamente, mientras que el
presupuesto para el 2004 es de US$ 30 millones.
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MINA IVN
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
Ctodos Producidos En TM
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MINA IVN
Proceso Productivo
Mina Subterrnea Planta de Chancado
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MINA IVN
Proceso Productivo
Pilas de Lixiviacin
Planta de Extraccin por
Solventes
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MINA IVN
Proceso Productivo
Planta de
Electrodeposicin //
Refinera
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! Antes de Milpo, Glamis Gold Ltd. era la propietaria de Minera Rayrock Ltda.
! Glamis haba realizado un take over sobre Rayrock meses atrs y decidi vender la
propiedad por su deseo de mantener un enfoque estratgico en el oro y en el sudoeste
de Estados Unidos y Amrica Central.
! Glamis contrat a Warrior para organizar y conducir un proceso de licitacin para vender
la Mina Ivn.
! Warrior y Glamis identificaron un nmero de empresas que pudieran tener inters en los
activos.
MINA IVN
Cmo decide Milpo entrar a Chile?
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! La respuesta a esta convocatoria fue de 29 compaas de todo el mundo.
! De stas, 15 empresas visitaron el data room establecido en Chile por Glamis y Warrior.
! Glamis recibi ofertas de 9 y permiti a 7 empresas visitar la Mina. Luego de las visitas, 5
compaas enviaron propuestas formales.
! Milpo decidi participar en el concurso de licitacin, emergiendo como ganador despus
de un proceso que involucr a varias compaas de diversas partes del mundo.
! De acuerdo con Glamis, Milpo gan la licitacin debido a su oferta, su capacidad
financiera y la seriedad con la que se haba manejado la operacin hasta la fecha
MINA IVN
Cmo decide Milpo entrar a Chile?
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! As, en el mes de octubre de 1999, Compaa Minera Milpo adquiri por US$ 21.1
millones de Glamis Gold Ltd., Minera Rayrock, propietaria de la Mina Ivn y de
aproximadamente 120,000 hectreas de tierras con potencial cuprfero en el norte de
Chile.
! Cabe resaltar que desde su adquisicin hasta el 2003, Rayrock ha invertido alrededor de
US$ 12.6 millones, entre activo fijo, exploracin y otros proyectos. Asimismo, en lo que va
del 2004, ste monto asciende a US$ 1.3 millones.
! Los siguientes grficos muestran la Estructura Corporativa de Propiedad de Minera
Rayrock, antes y despus de la compra, as como la estructura actual.
MINA IVN
Cmo decide Milpo entrar a Chile?
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Rayrock Finance
Company
(Ireland)
Rayrock Antofagasta
(Cayman)
Cobre Holdings Inc.
(Cayman)
Minera Rayrock Ltda.
(Chilean Partnership)
Compaa Minera
Doa Isabel Ltda.
(Chilean Partnership)
Ivan Copper Mine
+
Other Exploration Properties
Sierra Valenzuela Copper Project
+
Other Exploration Properties
100%
1%
50%
9
9
%
100%
100% 100%
50%
Glamis Gold Ltd.
(British Columbia)
Rayrock Atacama
(Cayman)
Rayrock Resources Inc.
(Ontario)
MINA IVN
Estructura Corporativa de Propiedad: antes de la compra
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Milpo
Milpo Finance Milpo Investment
Rayrock
Antofagasta
Rayrock
Atacama
Cayman
Minera Rayrock
Limitada
1 %
99 %
Cayman
Cayman
100 %
Cayman
100 % 100 %
MINA IVN
Estructura Corporativa de Propiedad: despus de la compra
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Milpo
Milpo Finance & Investment
Rayrock
Antofagasta
Rayrock
Atacama
Minera Rayrock
Limitada
1 %
99 %
100 %
100 %
MINA IVN
Estructura Corporativa de Propiedad: actual
Minera Doa Isabel
33.9 %
66.1 %
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MINA IVN
Estrategia de Milpo en Ivn
Ivn = Mina
Ivn = Refinera
Ivn = Refinera
Explotacin
de xidos
propios
Explotacin de
sulfuros propios
Compra de
minerales a
terceros
(xidos)
Arriendo de
propiedades a
terceros y compra de
minerales
(xidos)
Chapi
(sulfato de
cobre)
Poder de
Compra
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MINA IVN
Estrategia de Milpo en Ivn
Ivn
Ivn
Chapi
Chapi