NIC 33 Utilidad Por Acción PDF

Normas Internacionales de Informacin Financiera
NIC 33

Utilidad por Accin
Ms. CPC. Alex Cuzcano Cuzcano
Arequipa, Julio de 2013
Objetivos
Los participantes podrn:

Resumir los principales conceptos de la IAS 33.

Conocer los conceptos clave y los pasos para calcular la Utilidad por Accin (UPA).

Definir los conceptos clave y los pasos para calcular la utilidad diluida por accin.

Identificar las acciones ordinarias potenciales dilutivas.

2 IAS 33 Utilidad por accin
ASUNTOS GENERALES
INTRODUCCIN
ALCANCE
DEFINICIONES
OBJETIVOS
Resumen del contenido de la norma.
Que se pretende con la norma.
Cual es el alcance de la norma.
De trminos propios de la norma.
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NIC 33
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NIC 33
NIC 33

UTILIDAD POR
ACCIN

Luego fueron
reemplazadas por
SIC 24

Instrumentos Financieros
y Otros Contratos que
pueden ser
cancelados en acciones
1997 se emiti
2000 se emiti
NIC 33

UTILIDAD POR
ACCIN

2003
1997 2000 19/DIC/2003 01/ENE/2005
Emite
NIC 33
Emite
SIC 24
Modifica NIC 33
Se reemplaza SIC 24
Vigencia para
el IASB
NIC 33
INTRODUCCIN
IN 1 Contenido y Norma que reemplaza.
La NIC 33 contiene un conjunto de requerimientos contables
para:
determinar, y
presentar.
Las utilidades o ganancias
por accin
NIC 33 Utilidades
por accin y SIC 24
Reemplaza
a:
NIC 33
Fue
mejorada
UTILIDAD POR
ACCION
Establece Principios
Contables para
determinar y
presentar
LAS UTILIDADES
POR ACCIN EN
Para mejorar la
comparacin de los
rendimientos
entre diferentes
entidades en el
mismo periodo
entre diferentes
periodos para la
misma entidad.
El punto central de la
Norma es el establecer el
denominador en el clculo
de las utilidades por
accin.
ESTADO DE
RESULTADOS
INTEGRAL
NOTAS A
LOS EE.FF
Utilidades por Accin Objetivo (Prrafo 1)
Utilidades por Accin Objetivo (Prrafo 1)
La NIC 33 establece
PRINCIPIOS para:
Ventas netas 2000,000
Costo de Ventas ( 1400,000 )
Utilidad Bruta 600,000

Gastos de Administracin ( 400,000 )
Gastos de Venta ( 100,000 )
Ingresos por Alquileres 3,000
Ingresos Varios 47,000
Gastos Varios ( 30,000 )
Resultado de Operaciones 120,000

Otros Ingresos y Gastos
Ingresos Financieros 50,000
Resultado antes de Participaciones e
Impuesto a la Renta 170,000

Participaciones ( 10,000 )
Impuesto a la Renta ( 27,000 )

Resultado de Ejercicio 133,000
Empresa Sur Per S.A.
Estado de Ganancias y Prdidas
Por el ao terminado el 31 de diciembre del 20X1
(expresado en miles de nuevos soles)
Determinar y
Presentar

las utilidades por accin en
el estado de ganancias y
prdidas y en las notas a los
estados financieros.
Utilidad por accin comn 1.33

ESTADOS
FINANCIEROS
20X3

ESTADOS
FINANCIEROS
20X2

ESTADOS
FINANCIEROS
20X1

ESTADOS
FINANCIEROS
20X1

ESTADOS
FINANCIEROS
20X1

ESTADOS
FINANCIEROS
20X1
Asegurar la comparabilidad de
ESTADOS FINANCIEROS

Objetivo
De diferentes perodos de
una misma empresa o
Entre EE.FF. de diferentes
empresas
Que se obtiene ?
ALCANCE (Prrafo 2)
NIC 33
Es aplicable a
estados financieros
separados o
individuales y/o
consolidados de:
Empresas cuyas acciones ordinarias
actuales o potenciales - se negocian
en un mercado activo (bolsa nacional o
extranjera).
Empresas que registren, o estn
en proceso de registrar, sus
estados financieros en una
comisin de valores u otra
organizacin reguladora, con el fin
de emitir algn tipo de
instrumento en un mercado
pblico.
SMV
ALCANCE (prrafo 4)
NIC 33
Es aplicable:
Cuando se presenten estados
financieros separados y consolidados,
La informacin a
revelar requerida
por esta NIIF slo
ser obligatoria
con referencia a la
informacin
consolidada
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
La entidad que elija revelar las ganancias por accin en sus estados
financieros separados, slo presentar dicha cifra en el estado de
resultados integral
ALCANCE (prrafo 3)
Si una empresa que no tiene
acciones comunes actuales o
potenciales que se coticen en
bolsa, hace una revelacin de
utilidades por accin:
NIC 33
CASO PARTICULAR:
Las utilidades por accin las
deber calcular y revelar de
acuerdo a los criterios de la
NIC 33.
ALCANCE (prrafo 4 A)
Si una entidad presenta los componentes del resultado
(resultado del ejercicio o ganancias y prdidas) en un estado de
resultados separado, segn se describe en el prrafo 81 de la
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en 2007)
NIC 33
Presentar las utilidades por accin slo es ese estado separado
ESTADO DE
GANANCIAS Y
PRDIDAS

ESTADO DE
RESULTADO
INTEGRAL

Alcance
Ejemplo - Requisito de informacin por segmentos para las entidades que cotizan
en bolsa
Antecedentes
Las acciones de la compaa A estn listadas en la bolsa de Luxemburgo
La compaa A complet el procedimiento de admisin a la bolsa slo con fines
mercadolgicos y no espera que las acciones se lleguen a negociar.

Pregunta
Debe revelarse la informacin por segmentos y la utilidad por accin?.

Respuesta
S. IAS 14.4, Informacin por Segmentos, y IAS 33.2 sealan que las entidades
negociadas pblicamente deben cumplir los requisitos de estas normas.
El concepto negociada pblicamente no requiere que las acciones se negocien
fsicamente, sino la capacidad de negociarlas pblicamente.

IAS 33 Utilidad por accin 13
Utilidad por accin

Pregunta
Por qu las IFRS requieren que se revele la utilidad por accin en los EF?.

Respuesta
Mejora las comparaciones de desempeo entre distintas entidades en el mismo perodo
del que se informa y entre distintos perodos de los que se informa para la misma
entidad.
Tambin es una medida de la participacin de cada accin comn de la casa matriz en el
desempeo de la entidad durante el perodo del que se informa.
<Basado en IAS 33.1>

Utilidad bsica por
accin
15 15 IAS 33 Utilidad por accin
Utilidad bsica por accin

Cul es la frmula para la utilidad bsica por accin?
Clculo

Utilidad o prdida atribuible a los tenedores de acciones
comunes de la controladora
Promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin
durante el perodo
<IAS 33.10>
Accin comn
- Instrumento de capital subordinado a las dems clases de instrumentos de capital.

Clculo
Partida
Utilidad
(numerador)
Acciones
(denominador)
UPA bsica
Utilidad o prdida
atribuible a los
tenedores de
acciones comunes
de la controladora.
Promedio
ponderado del
nmero de
acciones comunes
en circulacin
durante el perodo
Clculo
a) La utilidad o prdida por operaciones continuas
atribuible a la compaa tenedora, y
b) La utilidades o prdidas atribuibles a la compaa
tenedora.

Deben ajustarse por los montos despus de
impuestos de dividendos preferentes, diferencias
resultantes de la liquidacin de acciones
preferentes y otros efectos similares de acciones
preferentes clasificados como utilidad.
Acciones al inicio del perodo:
(+) # Acciones emitidas durante el perodo * T
( -) # Acciones compradas durante el perod * (1-T)

T = # de dias que tuvo la Cia. las acciones
No. de das del perodo
<IAS 33.12 y 20>
Antecedentes
Utilidad atribuible a las acciones comunes del ao terminado el 31 de diciembre = $1m.
1,000,000 acciones comunes de $1 por accin al 1 de enero.
500,000 acciones nuevas emitidas el 1 de abril.

Pregunta
Cul es la utilidad bsica por accin?.

Ejemplo

1,000,000
1,000,000
500,000 x 365 - (31+28+31)
365
$0.73
Respuesta
Ejemplo

Numerador

El numerador debe ajustarse por los montos de dividendos preferentes despus de
impuestos, diferencias resultantes de la liquidacin de acciones preferentes y otros
efectos similares de acciones preferentes clasificados como utilidad.

El monto de dividendos preferentes despus de impuestos que se resta de resultados es:
a) El monto de dividendos preferentes despus de impuestos sobre acciones
preferentes no acumulables que se hayan declarado respecto del perodo; y
b) El monto de dividendos preferentes despus de impuestos sobre acciones
preferentes acumulables requeridas para el perodo, sin importar si se declararon o no
los dividendos.

El monto de dividendos preferentes por el perodo no incluye el monto de dividendos
preferentes sobre acciones preferentes acumulables pagados o declarados durante el
perodo actual respecto de perodos anteriores.
<IAS 33.14>
Numerador - Ejemplo

Antecedentes
La compaa P (P) es accionista mayoritario de compaa S (S).
P emiti al pblico $100 millones en acciones preferentes con un dividendo de 5%.
En relacin con esta oferta, S emiti a P $100 millones en acciones preferentes con un
dividendo de 5% (en los mismos trminos y con las mismas caractersticas de las
preferentes para el pblico) principalmente como medio para financiar los dividendos
preferentes para el pblico, ya que P es la compaa tenedora que no tiene operaciones
independientes ni flujos de efectivo.
Las acciones preferentes para el pblico no son convertibles, ni de participacin, ni
redimibles obligatoriamente; tampoco lo son las acciones en poder de los tenedores de
la participacin no controladora de S.

Pregunta
Qu impacto tienen las acciones preferentes para el pblico y las acciones preferentes
emitidas por la subsidiaria y sus dividendos correspondientes, en los clculos de la
utilidad bsica y diluida por accin en los EF consolidados de P?.

Numerador - Ejemplo

Respuesta
Las acciones preferentes para el pblico en poder de terceros reducen la utilidad bsica
y diluida por accin porque los dividendos sobre estas acciones se deducen para
determinar el numerador.
Las acciones preferentes de la subsidiaria no afectan el clculo que haga P de la utilidad
bsica y diluida por accin, ya que todas las acciones preferentes emitidas por la
subsidiaria y sus dividendos correspondientes se eliminan en la consolidacin.

Denominador

Cundo incluir las acciones en el clculo promedio ponderado por UPA bsica?.
La inclusion de acciones ordinarias en el clculo promedio ponderado se determina:
Basado en los terminos y condiciones de su emisin.
Ejemplos:

Consideracin por emisin de acciones Fecha para incluir las acciones en el clculo
promedio ponderado
Efectivo Cuando tiene el derecho recibir efectivo.
En cambio de la liquidacin de un pasivo. A la fecha que de liquida dicho pasivo.
Adquisicin de un negocio. A la fecha de adquisicin del negocio.
Servicios recibidos. Conforme se recibe los servicios.
Deuda convertible en forma obligatoria. A la fecha que se ejecute el contrato.
Contingentes Desde la fecha en que se satisfacen las
condiciones.
Parcialmente pagadas. Como acciones fraccionarias en la medida en
que tengan derecho a participar de los
dividendos relativos a una accin comn
pagada.
Utilidad bsica por accin - Denominador
Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo

Antecedentes
Una entidad hace una emisin de acciones con derechos.
Las cartas de asignacin provisional de las nuevas acciones se envan el 19 de octubre
de 20X1.
Los accionistas que deseen hacer efectivos sus derechos debern regresar la carta de
asignacin provisional junto con el monto total a pagar, que debe recibirse a ms tardar a
las 3:00 pm del 17 de noviembre de 20X1.
Por lo tanto, la entidad recibir efectivo en varios das, incluyendo el 17 de noviembre.

Pregunta
En qu momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el clculo de
utilidad bsica por accin?.

Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo

Respuesta
Al 17 de noviembre.
IAS 33.21(a) requiere que las acciones emitidas a cambio de efectivo deben incluirse en
el clculo promedio ponderado a partir de la fecha en que se reciba el efectivo.
El 17 de noviembre es la fecha en que debe recibirse el efectivo (porque sa es la fecha
lmite que la entidad determin para recibir el efectivo y si no se recibi efectivo hasta
esa fecha, la entidad an podra emitir las acciones vlidamente).
Por lo tanto, las acciones deben incluirse en el clculo promedio ponderado a partir del
17 de noviembre de 20X1 (es decir, el final del perodo de suscripcin).

Ejemplo - Acciones parcialmente pagadas

Antecedentes
Al 1 de enero de 20X2, una entidad tiene 1,000 acciones comunes en circulacin.
Emiti 400 nuevas acciones comunes el 1 de octubre de 20X2.
El precio de suscripcin es de $2.00 por accin.
Al momento de la emisin, cada accionista pag $0.50.
El saldo de $1.50 por accin se pagar durante 20X3.
Cada accin parcialmente pagada tendr derecho a dividendos en proporcin al
porcentaje pagado del precio de emisin.

Pregunta
Cmo debe calcular la administracin el nmero promedio ponderado de acciones
cuando existen acciones pagadas parcialmente?.

Respuesta
A continuacin se presenta el clculo del promedio ponderado:

Fecha / Descripcin Acciones Fraccin de perodo Promedio ponderado
de acciones
Al 1 de enero de 20X2 1,000 9/12 750
Emisin de nuevas acciones
pagadas en efectivo*

100
At 1 de octubre de 20x0 1,100 3/12 275
Nmero promedio ponderado
de acciones
1,025
*$0.50/$2.00X400 acciones =100 acciones
Ejemplo - Acciones parcialmente pagadas

Acciones de emisin contingente

Por diversas razones, una compaa puede emitir instrumentos que la obligan a emitir
acciones comunes en el futuro, una vez que se resuelvan diversas contingencias.

Estas circunstancias pueden incluir:
La emisin de warrants para la compra de acciones contingentes a favor de clientes,
que podrn ejercerse si alcanzan un determinado nivel de compras, o
La garanta de un precio mnimo por accin de las acciones que emita un adquirente
en una combinacin de negocios bajo el mtodo de compra, que resulte en la emisin
de acciones adicionales, si el precio de la accin es menor al precio de garanta.

Las emisiones contingentes por lo general se basan en el paso del tiempo combinado
con otras condiciones, como el precio de mercado de las acciones de una entidad, o un
nivel especificado de utilidades.


La IAS 33 requiere que las acciones que se emitan por una contraprestacin menor, o sin pagar
efectivo siempre que se satisfagan ciertas condiciones conforme a un convenio de acciones de
emisin contingente:
Se consideren como acciones comunes en circulacin y se incluyan en el clculo de la
utilidad bsica por accin a la fecha en que se hayan satisfecho todas las condiciones
establecidas, y
No haya circunstancia que pueda ocurrir en el futuro que impida que se emitan las
acciones (es decir, cuando ya no sea contingente la emisin de las acciones).
Las acciones de emisin contingente incluyen acciones que:
Se emitirn en el futuro cuando se hayan satisfecho las condiciones especificadas, o
Se hayan dado en depsito a un tercero y todas, o una parte, deban devolverse si no
se satisfacen las condiciones especificadas, o
Se hayan emitido, pero el tenedor debe devolver todas las acciones, o una parte, si
no se satisfacen las condiciones especificadas.

Ejemplo - Acciones de emisin contingente Evento

Antecedentes
Compaa A adquiere a Compaa B el 1 de enero de 20X1.
A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en
cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algn nuevo producto
desarrollado por B.
El cierre del ejercicio de A es el 31 de diciembre.
Los estados financieros (EF) de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2.
El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto.

Pregunta
la utilidad bsica por accin?.


Respuesta
A partir del 4 de marzo de 20X2.
Bajo IAS 33.24, las acciones de emisin contingente se incluyen en el clculo de la
utilidad bsica por accin a partir de la fecha en que se hayan satisfecho todas las
condiciones necesarias.
Las acciones comunes se consideran en circulacin para fines de la utilidad bsica por
accin a partir del 4 de marzo de 20X2, aunque no se emitirn sino hasta el 1 de enero
de 20X3, debido a que despus del 4 de marzo se 20X2 ya no sern de emisin
contingente (la nica contingencia que quedara es el paso del tiempo).
Ejemplo - Acciones de emisin contingente Utilidades promedios

Antecedentes
Compaa A adquiere a Compaa B el 1 de enero de 20X1.
A acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las utilidades de
B por los tres aos al 31 de diciembre de 20X3 promedian CU10,000,000 o ms.
Las utilidades de B por los aos 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada ao.

Pregunta
la utilidad bsica por accin?.


Respuesta
Las acciones se excluyen del clculo de utilidad bsica por accin tanto en 20X1 como
en 20X2.
Aunque se esperen utilidades para 20X3, de tal forma que se cumpla la condicin del
monto de utilidades, las acciones se excluyen del clculo de la utilidad bsica por accin
debido a que no hay certidumbre de que todas las condiciones necesarias quedarn
satisfechas hasta el final del perodo contingente.
Es posible (aunque improbable) que se tenga una prdida en 20X3 y que no se
cumpliera la condicin de utilidades (por los tres aos).
Ajustes retroactivos

El clculo de las ganancias por accin bsicas y diluidas para todos los periodos
presentados deber ajustarse retroactivamente.

Si el nmero de acciones ordinarias o potenciales
ordinarias en circulacin:
Incrementan como consecuencia de: Disminuyera como consecuencia de:
Una capitalizacin de ganancias, una emisin
gratuita o desdoblamiento de acciones, o
Una agrupacin de acciones.
Los clculos por accin correspondientes a todos los
periodos para los que se presente informacin debern
basarse en el nuevo nmero de acciones.
Si estos cambios se produjeran
despus de la fecha de balance pero
antes de la formulacin de los EF:
Utilidad por accin bsica - Denominador

El promedio ponderado de acciones comunes en circulacin durante el perodo y en
todos los perodos que se presenten debe ajustarse por:
Hechos distintos de la conversin de posibles acciones comunes, que hayan cambiado
el nmero de acciones comunes en circulacin, sin el cambio correspondiente en los
recursos.

Ejemplos:

Bono en acciones
(dividendo en
acciones).
Reduccin del
nmero de
acciones en
circulacin,
manteniendo
su mismo
valor (reverse
stock split).
Aumento en el
nmero de
acciones para
reducir su
valor nominal
(stock split).

Pueden emitirse acciones comunes, o puede reducirse el nmero de acciones comunes
en circulacin, sin el cambio correspondiente en los recursos.
En una capitalizacin, o en una emisin de bonos, o en un aumento en el nmero de
acciones para reducir su valor nominal se emiten acciones comunes a los actuales
accionistas sin pago adicional.
Por lo tanto, aumenta el nmero de acciones comunes en circulacin sin aumento de
recursos.
El nmero de acciones comunes en circulacin antes del hecho se ajusta por el cambio
proporcional en el nmero de acciones comunes en circulacin como si el hecho hubiera
ocurrido al principio del perodo ms antiguo presentado.

Ejemplo Bono en acciones

Antecedentes
Utilidad de 2009 para los accionistas comunes = $8m.
Utilidad de 2008 para los accionistas comunes = $12m.
Hasta el 30 de junio de 2009,1,000,000 acciones comunes.
Por cada accin se emite un bono que otorga 2 acciones adicionales al 30 de junio de
2009.

Pregunta
Cul es la utilidad bsica por accin en ambos aos?.

Respuesta

2009: $8millones/3,000,000 = $2.67
2008: $12millones/3,000,000 = $4.00
Ejemplo Bono en acciones

Utilidad diluida por
accin
40 40 IAS 33 Utilidad por accin
Definiciones
Conceptos clave
Instrumento financiero o contrato que faculta a su tenedor a
recibir acciones comunes. Ejemplos: instrumentos
convertibles, opciones y certificados de opcin (warrants).

Dilutiva cuando la conversin reduzca la UPA o aumente la
prdida por accin.
Accin comn potencial
Reduccin de UPA o aumento en la prdida por accin.

Asume la conversin de instrumentos convertibles, el ejercicio de
opciones o warrants y la emisin de acciones comunes
potenciales una vez satisfechas condiciones especficas.
Dilucin
Incremento en UPA o reduccin en prdida por accin.

Asume la conversin de instrumentos convertibles, el ejercicio de
opciones o warrants y la emisin de acciones comunes
potenciales una vez satisfechas condiciones especficas.
Antidilucin
<IAS 33.5>
Utilidad diluida por accin
Clculo
Utilidad/prdida
atribuible a los
accionistas comunes
de la controladora.
Efectos despus de
impuestos de las
partidas que afectan la
utilidad/prdida y
relacionadas con
acciones comunes
potencialmente
dilutivas.
Promedio ponderado
de acciones comunes
durante el perodo.
Promedio ponderado
de acciones comunes
que se emitirn al
convertirse las
acciones comunes
potencialmente
dilutivas.
<IAS 33.31, 33 y 36>
Cul es la frmula para la utilidad diluida por accin?.
Utilidad por accin diluida
Clculo

U
t
i
l
i
d
a
d

p
o
r

a
c
c
i
n

d
i
l
u
t
i
v
a
.

Las acciones ordinarias potenciales dilutivas se determinan independientemente
para cada periodo presentado.
El nmero de acciones ordinarias potenciales dilutivas, incluidas en el intervalo
del periodo transcurrido hasta la fecha:
No es igual al promedio ponderado de las acciones ordinarias dilutivas
incluidas en el clculo de cada periodo intermedio.
<IAS 33.37>
Ejemplo I
Antecedentes
Utilidad de 2008 atribuible a acciones comunes = $2m.
1,000,000 acciones comunes.
Se emite bono de $2m en 2006, es convertible en 1,000,000 acciones comunes en 2013.
Los intereses se pagan vencidos anualmente, a una tasa de inters nominal del 10%.
El gasto por intereses se reconoce sobre el componente de pasivo del instrumento, y es
de $216,155.
La tasa de impuesto es de 30%.

Pregunta
Cul es la utilidad diluida por accin?.

Respuesta

2,000,000
1,000,000 1,000,000
$1.1
151,309*
Despus del efecto de impuestos de gastos por intereses relacionados con el bono
= $216,155 * 0.70.
Ejemplo I
Antecedentes
La compaa A (A) emiti 1,000 opciones que, si se ejercen, exigen que el tenedor
entregue una de las acciones preferentes de A en circulacin, con valor nominal de
$2,750 a cambio de 500 acciones comunes.
El da de emisin de la opcin, las acciones comunes de A se negocian a $5 por accin.
Las acciones preferentes pagan dividendos a razn de 10% anual.
Al ao siguiente, A haba obtenido una utilidad neta de $15,000,000, un promedio
ponderado de acciones en circulacin de 4,000,000 y las acciones comunes de A tenan
un precio de mercado promedio de $15 por accin.

Pregunta
Cmo debe calcular A la utilidad bsica y diluida por accin?.

Ejemplo II
Ejemplo II
Respuesta
Debido a que los trminos de las opciones requieren que el tenedor entregue una accin
preferente, el efecto de las opciones es cambiar 1,000 acciones preferentes en
instrumentos convertibles.
El ejercicio de la opcin es dilutivo para la utilidad por accin conforme a mtodo en
caso de conversin, que se calcula como sigue:

Bsica Ajustes Diluida
Utilidad neta atribuible a los accionistas
comunes.
$15,000,000 275,000 (a) $15,275,000
Entre
Promedio ponderado de las acciones en
circulacin.
4,000,000 500,000 (b) 4,500,000
Utilidad por accin. $3.75 $ 3.39
a) Ajuste al numerador ($2,750X1,000X10%) = 275,000
b) Ajuste al denominador (1,000 opciones X 500 acciones) = 500,000
Acciones ordinarias potenciales dilutivas
Las acciones ordinarias potenciales se
tratarn como dilutivas cuando:
Su conversin en acciones ordinarias
podra reducir las utilidades por accin
o incrementar las prdidas por accin
de las actividades que continan.
Las acciones ordinarias potenciales se
tratarn como antidilutivas cuando:
Su conversin en acciones ordinarias
podra incrementar las utilidades por
accin o disminuir las prdidas por
accin de las actividades que
continan.
<IAS 33.41 y 43>

49
y
<IFRS 5. 7 y 8>
UPA diluida:
Instrumentos
dilutivos
mltiples
UPA diluida: Instrumentos dilutivos mltiples
Calcular la UPA incremental de cada instrumento
y tratarla como dilutiva cuando la conversin
reduzca la utilidad por accin o aumente la
prdida por accin.

Tomar cada instrumento dilutivo para mostrar la
utilidad por accin, desde la ms baja hasta la
ms alta, como resultado del aumento en el
nmero de acciones.

Calcular la UPA diluida cada vez que se incluya
un nuevo instrumento dilutivo.

Detenerse en la cifra que muestre la UPA diluida
ms baja.

IAS 33 Utilidad por accin
Antecedentes
Al 31 de diciembre de 2007, la estructura del capital de Takeaway, Inc. es como sigue:
2,000,000 acciones comunes.
800,000 acciones preferentes convertibles de US$100 cada una.
Dividendo preferente: US$6,400,000 (US$8 por accin)
Cada accin preferente es convertible en dos acciones comunes.
Bonos convertibles con monto nominal de US$100,000,000 y rendimiento del 5%.
Cada bono de US$1,000 es convertible en 20 acciones comunes.
100,000 opciones con precio de ejercicio de US$60 cada una.
En el ao, el precio de mercado promedio por accin fue de US$75.
Hay US$10,000,000 de utilidades atribuibles a accionistas comunes.
Tasa de impuesto - 40%


Pregunta
Determinar el orden en el que deben incluirse en la UPA diluida las acciones comunes
potenciales y calcular la UPA diluida.

Respuesta
Los instrumentos dilutivos deben incluirse en el siguiente orden:
Opciones.
Bonos convertibles con rendimiento de 5%.
Acciones preferentes convertibles.
Considerar cada emisin o serie de acciones comunes potenciales en la secuencia del
instrumento ms al menos dilutivo.
Se ignoran las acciones preferentes convertibles porque son antidilutivas.


Antecedentes
La compaa A (A) emiti 200,000 opciones al 1 de enero 2010 que permiten al tenedor
comprar acciones comunes a $15 por accin.
El valor razonable de la opcin al 1 de enero 2010 era $4 por opcin.
El precio promedio de la accin era $20 por el ao 2010.
Los tenedores de 8,000 opciones perdieron el derecho.
Se vencen en 3 aos.
Costo de compensacin es $800,000 por 3 aos (200,000 opciones * $4).
A tiene 1,000,000 acciones (promedio ponderado) en circulacin durante 2010.
Utilidad del ao es $6,000,000.

Pregunta
Cmo debe A aplicar el mtodo de acciones en tesorera al calcular la utilidad diluida
por accin?.

Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones
Ejemplo Aplicacin del mtodo de acciones en la tesorera a las opciones

Mtodo de acciones en tesorera
Mtodo para reconocer el uso del producto que se obtendra al ejercer opciones y warrants al
calcular la utilidad diluida por accin.
Se supone que cualquier producto se usara para comprar acciones al precio promedio de
mercado durante el perodo.
<FAS 128, prrafo 171>
Respuesta

* Opciones remanentes * valor razonable * periodo de adjudicacin remanente
200,000 * 4 * (36/36) = 800,000
192,000 * 4 * (24/36) = 512,000

Concepto Monto Clculo
Numero de acciones al ejercer opciones. 196,000 (200,000 + 192,000) / 2
Rendimientos asumidos. $2,940,00 196,000 * $15
Costo de compensacin por reconocer. $656,000 (800,000 + 512,000) / 2*
Rendimientos totales. $3,596,000
Precio promedio de accin. $20
Acciones recomprados. 180,000 (3,596,000 / 20)
Acciones incrementales. 16,000 (196,000 180,000)
UPA diluida. $5.91 6,000,000 / (1,000,000 +
16,000)
53 IAS 33 Utilidad por accin
Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones
Ejemplo Aplicacin del mtodo de acciones en la tesorera a las opciones

Utilidad diluida por accin - Denominador

Si se satisfacen las condiciones:
Se incluye en UPA diluida:
Desde el principio del perodo, o
Desde la fecha del contrato
contingente, si se emite
despus.

Si no se satisfacen las condiciones:
Se incluye en UPA diluida:
Con base en el nmero de
acciones que se emitiran si el
final del perodo fuera el final del
perodo de contingencia.
Depende de que se satisfagan las condiciones especificadas.


Antecedentes
A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1.
A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en
cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algn nuevo producto
desarrollado por B Limited.
El cierre del ejercicio de A Limited es el 31 de diciembre.
Los EF de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2.
El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto.

Pregunta
la utilidad diluida por accin?.


Respuesta
Las 100,000 acciones se incluirn en el clculo de utilidad diluida por accin para 20X2,
como si su emisin hubiera estado vigente todo el ao.
En las circunstancias que se describen, aunque los directores de A Limited saben que, a
la fecha en que aprueben los EF de 20X1, que las 100,000 acciones adicionales se
emitirn al vendedor el 1 de enero de 20X3:
Las acciones se excluyen del clculo de la utilidad diluida por accin para 20X1 debido
a que al cierre del perodo del que se informa, an no se otorgaba la licencia.


Antecedentes
A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1.
A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las
utilidades de B Limited por los tres aos al 31 de diciembre de 20X3 promedian
CU10,000,000 o ms.
Las utilidades de B Limited por los aos 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada ao.

Pregunta
la utilidad diluida por accin?.


Respuesta
El requisito de utilidades anuales promedio de CU10,000,000 a lo largo de los tres aos
se trata como un requerimiento de utilidades totales de CU30,000,000 a lo largo de los
tres aos.
La utilidad real de 20X1, de CU17,000,000, est por debajo del objetivo de
CU30,000,000, por lo que las 100,000 acciones se excluyen del clculo de utilidad
diluida por accin de 20X1.
Las utilidades totales reales de 20X1 y 20X2 juntas son de CU34,000,000. Esto excede
el objetivo y, por lo tanto, las 100,000 acciones deben incluirse en el clculo de utilidad
diluida por accin para 20X2.
Las acciones se incluirn aun si B Limited espera sufrir una prdida de CU4,000,000 o
ms en 20X3.

Valuacin
Utilidad diluida por accin - Ejemplo
Antecedentes
Un contrato puede liquidarse en efectivo o con acciones comunes a opcin de la entidad.

Pregunta
Cmo se tratan estas acciones comunes potenciales en el clculo de UPA diluida?.

Respuesta
Asumir que el contrato se liquida con acciones e incluirlas desde el principio del perodo
o, si ocurre despus, desde la fecha en que se firma el contrato, si el efecto es dilutivo.

Name: Alex Cuzcano C.
Location: Lima
Phone: +(51) (1) 994610467
E-mail: alex_richard_cuzcano@hotmail.com
Contacto:
Muchas Gracias

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