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Franklin Uriol Gonzales

ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Qu es el anlisis financiero?
Recopilacin
Interpretacin
Comparacin y
Estudio
De los estados
financieros bsicos y
dems datos de la
situacin de un negocio
Lo anterior implica el clculo e interpretacin de
Porcentajes
Tendencias
Indicadores y
Estados Financieros complementarios o Auxiliares
Los cuales sirven para evaluar el desempeo financiero y operacional de la empresa,
ayudando as a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus
respectivas decisiones.
Qu es el anlisis financiero?
Proceso
que comprende
Objetivo del anlisis de EE.FF.
Busca conocer el comportamiento de los elementos
o partes que conforman los EE.FF. para luego tomar
decisiones tendientes a mejorarlos, corregirlos o
simplemente para informarse de la situacin
financiera de la empresa.
Este anlisis puede efectuarse :
- Para cada cuenta en forma individual.
- A partir de las relaciones entre ellas.
Un elemento necesario e importante para el anlisis
financiero es el patrn, estndar o unidad de medida
que debe determinarse previamente para evaluar y
comparar.
Los ms utilizados se pueden clasificar en :
* Histricos
* Estimados o predeterminados
* De otras empresas
* El promedio de la industria.
REFERENCIA PARA EL ANLISIS DE EE. FF.
Los indicadores promedio del sector al cual pertenece la empresa.
Los indicadores de otras empresas de la misma actividad y tamao similar.
Los indicadores de la misma empresa. Obtenidos en aos anteriores.
Los indicadores del periodo calculados con base en los presupuestos de la
empresa.
Los estndares mentales del analista. Formados por experiencia y Estudio
Personal.
Los resultados deben compararse con :
Resultados del Anlisis de EE.FF.
Principales mtodos de anlisis
de Estados Financieros
Anlisis Vertical
Anlisis Horizontal
Anlisis de Ratios
Anlisis
Vertical
Anlisis Vertical
Consiste en obtener el porcentaje
(%) que representa cada cuenta
del total del activo o en su caso
del total de pasivo y patrimonio
(Balance General) y lo mismo
puede hacerse para las cuentas
del Estado de ganancias y
perdidas.
Ayuda a determinar la eficiencia o
ineficiencia de la empresa.
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
ACTIVO Ao 2009 %
( )
Efectivo 1.169 4.67
Inversiones Temporales 1.556 6.21
Cuentas por Cobrar Comerciales 120 0.48
Provisin para Deudas Malas 0 0.00
Otros Deudores 342 1.37
Inventario de Productos Terminados 11.700 46.73
Inventario de Productos en Proceso 0 0.00
Inventario de Materias Primas 0 0.00
Otros Activos Corrientes 759 3.03
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.646 62.49
Activo Fijo Bruto 7.509 29.99
Menos: Depreciacin Acumulada 1.409 -5.63
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 6.100 24.36
OTROS ACTIVOS 1.233 4.92
Valorizaciones 2.058 8.22
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.291 13.14
TOTAL ACTIVO 25.037 100.00
Obligaciones Bancarias 3.302 13.19
Cuentas por Pagar Proveedores 9.919 39.62
Impuesto de Renta por Pagar 286 1.14
Prestaciones por Pagar 800 3.20
Dividendos por Pagar 71 0.28
Otros Pasivos Corrientes 1.256 5.02
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 15.634 62.44
SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.324 9.28
TOTAL PASIVO 17.958 71.73
Capital 282 1.13
Superavit de Capital 2.446 9.77
Reserva Legal 386 1.54
Revalorizacin del Patrimonio 503 2.01
Utilidades por Distribuir 0 0.00
Utilidades del Ejercicio 1.404 5.61
Valorizaciones 2.058 8.22
SUBTOTAL PATRIMONIO 7.079 28.27
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.037 100.00
PASIVOS Ao 2009 %
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
Ao 2009 %
( )
( )
( )
( )
( )
VENTAS NETAS 65.779 100.00
Menos: Costo de Ventas 52.623 -80.00
UTILIDAD BRUTA 13.156 20.00
Menos: Gastos Administracin 7.821 -11.89
Menos: Gastos de Ventas 3.932 -5.98
Otros Ingresos de Operacin 1.342 2.04
UTILIDAD OPERACIONAL 2.745 4.17
Menos: Gastos Financieros 775 -1.18
Ms (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 11 0.02
UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.981 3.01
Menos: Provisin Impo-Renta 577 -0.88
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 1.404 2.13
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Por el Periodo del 01 Enero al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
Anlisis Horizontal
Anlisis Horizontal
Consiste en la comparacin de la
informacin de dos o ms aos
mediante obtener los valores y
porcentajes (%) que cambian de
cada cuenta de periodo a
periodo.
Ayuda a determinar el
crecimiento de una empresa; por
ejemplo podremos ver si el
aumento de ventas guarda
relacin con el aumento de la
utilidad.
Efectivo 1.213 1.169 44 -3.63%
Inversiones Temporales 599 1.556 957 159.77%
Cuentas por Cobrar Comerciales 81 120 39 48.15%
Provisin para Deudas Malas 0 0 0
Otros Deudores 339 342 3 0.88%
Inventario de Productos Terminados 8.068 11.700 3.632 45.02%
Inventario de Productos en Proceso 0 0 0
Inventario de Materias Primas 0 0 0
Otros Activos Corrientes 391 759 388 94.12%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 15.646 4.955 46.35%
Terrenos 0 0 0
Edificios 3.301 4.616 1.315 39.84%
Maquinaria y Equipo 0 0 0
Muebles y Enseres 1.874 2.808 934 49.84%
Vehculos 65 85 20 30.77%
Otros Activos Fijos 0 0 0
Menos: Depreciacin Acumulada 1.235 1.409 174 14.08%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 6.100 2.095 52.31%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 3.291 195 6.30%
TOTAL ACTIVO 17.792 25.037 7.245 40.72%
ACTIVO Ao 2003 Ao 2004 VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
( )
( )
( )
( )
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
PASIVO Ao 2008 Ao 2009 VARIACION VARIACIN
ABSOLUTA RELATIVA
Obligaciones Bancarias 1.927 3.302 1.375 71.35%
Cuentas por Pagar Proveedores 7.000 9.919 2.919 41.70%
Impuesto de Renta por Pagar 233 286 53 22.75%
Prestaciones por Pagar 599 800 201 33.56%
Dividendos por Pagar 0 71 71
Otros Pasivos Corrientes 1.061 1.256 195 18.38%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 10.820 15.634 4.814 44.49%
SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.629 2.324 305 -11.60%
TOTAL PASIVO 13.449 17.958 4.509 33.54%
Capital 222 282 60 27.03%
Supervit de Capital 966 2.446 1.480 153.21%
Reserva Legal 304 386 82 26.97%
Revalorizacin del Patrimonio 94 503 409 435.11%
Utilidades por Distribuir 0 0 0
Utilidades del Ejercicio 819 1.404 585 71.43%
Valorizaciones 1.938 2.058 120 6.19%
SUBTOTAL PATRIMONIO 4.343 7.079 2.736 63.00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17.792 25.037 7.245 40.72%
( )
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
VENTAS NETAS 47.951 65.779 17.828 37.18%
Menos: Costo de Ventas 39.643 52.623 12.980 32.74%
UTILIDAD BRUTA 8.308 13.156 4.848 58.35%
Menos: Gastos Administracin 5.302 7.821 2.519 47.51%
Menos: Gastos de Ventas 1.359 3.932 2.573 189.33%
Otros Ingresos de Operacin 585 1.342 757 129.40%
UTILIDAD OPERACIONAL 2.232 2.745 513 22.98%
Menos: Gastos Financieros 960 775 185 -19.27%
Ms (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 45 11 56 -124.44%
UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.227 1.981 754 61.45%
Menos: Provisin Impo-Renta 408 577 169 41.42%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 819 1.404 585 71.43%
( )
( )
( )
Ao 2008 Ao 2009 VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
( )
( )
( ) ( )
( )
( ) ( )
( )
( ) ( )
DISTRIBUIDORA DEL NORTE S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Por el Periodo del 01 Enero al 31 de Diciembre 2009
(Expresado en Millones Nuevos Soles)
( )
( )