Demonstrações Contábeis

Demonst r a es c ont bei s:
DLPA, DMPL, DVA e Not as

Ex pl i c at i vas
Introduo
A constituio de uma empresa a formalizao da vontade de um ou
mais indivduos que, reunidos, passam a ter objetivos em comum. Do ponto
de vista econmico, o objetivo primordial o lucro.
Essa formalizao de vontade requer que os scios aportem uma deter-
minada quantidade de bens (dinheiro, imveis, etc.) que formaro o capi-
tal inicial da empresa em questo. E o que isso representa? Representa uma
dvida que a empresa possui com os scios. Quando ser paga? Partindo da
hiptese da continuidade contbil, essa dvida ser paga no longo prazo,
ou, ainda, jamais ser paga! Portanto, o capital , fundamentalmente, um f-
nanciamento de longo prazo.
Diante do objetivo, que examinar as demonstraes fnanceiras, o tipo
societrio que mais nos oferece subsdios a sociedade por aes ou socie-
dade annima. Do ponto de vista legal ou jurdico, para constituir uma socie-
dade por aes so necessrios, no mnimo, dois scios, exceto na hiptese
de subsidiria integral que ter como nico acionista a sociedade brasileira
(Art. 251 da Lei das S/A, Lei 6404/76). O documento de constituio deno-
minado de estatuto social. Todo e qualquer tipo de decises ou alteraes
que possam ser relevantes ou, ainda, que estejam previstas no prprio esta-
tuto, devero ser realizadas por meio de assembleias.
Existem dois tipos de assembleias: a ordinria e a extraordinria. A As-
sembleia Geral Ordinria (AGO) versar sobre assuntos que tenham certa
previsibilidade e constncia de acontecimentos. Por exemplo: destinao do
lucro, distribuio de dividendos e aumento de capital. A Assembleia Geral
Extraordinria (AGE) tem o objetivo de deliberar sobre assuntos que no
tenham uma frequncia de acontecimentos previsveis. Por exemplo: altera-
o de artigos estatutrios, abertura ou fechamento de fliais.
156
Demonstraes contbeis: DLPA, DMPL, DVA e Notas Explicativas
Para formalizar a constituio de uma S/A, a subscrio do capital poder
ocorrer reunindo-se os scios em assembleia e produzindo-se uma ata cons-
titutiva ou, de forma opcional, por meio de uma escritura pblica. Um ponto
muito importante a ser destacado que caber assembleia avaliar quais-
quer bens que sejam destinados subscrio das aes que no sejam di-
nheiro. Assim, por exemplo, se um ou mais scios aportarem recursos como
veculos, imveis, marca ou qualquer outro seno o dinheiro caber as-
sembleia dar um valor, de modo soberano, estipular seus valores. A lei ainda
prev a publicao no Dirio Ofcial e em outro jornal de grande circulao
onde a empresa tenha sua sede.
Existem dois tipos de sociedades annimas: capital aberto ou fechado. Para
operar como S/A de capital aberto, em suma, operar no mercado de capitais,
o primeiro passo a obteno de registro na Comisso de Valores Mobilirios
(CVM). Vale ressaltar que as S/A de capital aberto tm suas aes negociadas
em mercado aberto (Bolsa de Valores) e tambm no chamado mercado de
balco
1
. J as S/A de capital fechado no operam no mercado aberto, ou de
Bolsa de Valores. Suas aes so trocadas sem passar pelas negociaes de
volume e preo avaliadas pelos investidores do mercado de capitais.
Da mesma forma que ocorre com qualquer sociedade personifcada, as
sociedades annimas podem integralizar todo o seu capital ou deixar uma
parte a ser integralizada. Para tanto, o montante a ser integralizado dever
constar no estatuto da empresa, devidamente consignado em dinheiro ou
em nmero de aes.
As aes de uma empresa so divididas em preferenciais, que tm a pre-
ferncia na distribuio dos dividendos, e as ordinrias, pois tm direito a
votar, deliberar nas assembleias da companhia. Ou seja, esse grupo de aes
ordena os destinos da empresa e ainda pode ser dividido em algumas clas-
ses que aumentaro ou restringiro alguns direitos ou benefcios (como con-
versvel em aes preferenciais, por exemplo).
As aes preferenciais tambm podem ser divididas em classes, atri-
buindo-lhes alguns direitos ou privilgios (como o direito de eleger algum
membro do Conselho de Administrao, restringindo o voto para essa fnali-
dade especfca). Todavia, o direito clssico a fxao de um dividendo fxo.
1
Mercado de balco a
troca de aes entre inte-
ressados sem passar pela
Bolsa de Valores.
157
Outros privilgios que podem ser concedidos aos titulares de aes prefe-
renciais so a prioridade na distribuio de dividendos por meio da fxao
de dividendo mnimo, prioridade no reembolso do capital, ou ambos.
O montante das aes preferenciais no poder exceder a metade do
total das aes emitidas da sociedade, conforme a chamada Nova Lei das
S/A, Lei 10.303/2001.
Esse breve comentrio sobre as sociedades annimas serve para enten-
der sua complexidade e ao mesmo tempo para mostrar ao leitor o porqu
ou qual a razo de emisso de diversos quadros explicativos. Esse captulo,
especialmente, vai mostrar as transformaes ocorridas no Patrimnio Lqui-
do, bem como a produo da riqueza.
A anlise dos demonstrativos contbeis til tanto para os chamados
stakeholders
2
quanto aos shareholders
3
. Portanto, os demonstrativos so
preparados para os executivos fnanceiros para administrarem suas em-
presas, aos fornecedores, s instituies fnanceiras, investidores, atuais e
potenciais, e tambm a outros interessados, tais como sindicatos de traba-
lhadores e rgos governamentais. Essa anlise dedica-se ao clculo de n-
dices, de modo a avaliar os desempenhos passados, presentes e projetados
da empresa.
Os demonstrativos fornecem um ponto inicial para se compreender uma
empresa. Os ndices fornecem uma via rpida para monitorar as condies
de uma empresa apesar de permitirem um exame apenas superfcial. Com
o desenvolvimento e aperfeioamento dos mercados h, inevitavelmente, a
necessidade de informaes cada vez mais detalhadas e, em muitos casos,
realizadas sob medida para cada classe de interessados.
Outras reas de fnanas tambm usam a anlise baseada em ndices. Os
analistas de ttulos calculam muitos ndices quando preparam uma reco-
mendao de investimento, por exemplo. Os gerentes de crdito analisam a
solidez fnanceira dos clientes potenciais, especialmente a liquidez, antes de
conceder uma linha de crdito. Os administradores fnanceiros das socieda-
des annimas usam ndices para comparar a empresa com outras semelhan-
tes e identifcar tendncias.
2
Stakeholders um termo
em lngua inglesa muito
empregado no jargo em-
presarial. A traduo mais
aproximada seria o termo
interessados, ou seja, so
stakeholders todos os inte-
ressados nas informaes
produzidas pela empresa.
3
Shareholders um
termo em lngua inglesa,
tambm muito emprega-
do no discurso empresa-
rial. A traduo seria pro-
prietrios da empresa.
158
Os insumos bsicos para a anlise baseada em ndices so a Demonstra-
o do Resultado do Exerccio (DRE) e o Balano Patrimonial (BP). Todavia,
como foi dito anteriormente, a interligao da anlise fundamental para se
ter uma ideia completa da situao fnanceira da empresa. Assim, funda-
mental verifcar a gerao de caixa, a construo do valor e sua devida distri-
buio e, principalmente, a explicao detalhada das principais contas.
Foi a partir desta breve compreenso dos demonstrativos que sero de-
senvolvidos os prximos tpicos. O objetivo fundamental mostrar aos inte-
ressados na anlise mais detalhada das informaes de natureza contbil de
uma empresa, a construo e o desenvolvimento de quadros e mapas adicio-
nais. Com tais elementos, o resultado esperado uma viso clara e transpa-
rente dos fenmenos de natureza econmica e fnanceira das organizaes.
Demonstrao de Lucros
ou Prejuzos Acumulados (DLPA)
Segundo a Lei 6.404/76, as empresas obrigadas a publicarem suas de-
monstraes podero, se preferirem, colocar a Demonstrao de Lucros ou
Prejuzos Acumulados na prpria Demonstrao das Mutaes do Patrim-
nio Lquido, conforme reza o texto deste diploma legal:
Art. 186. 2.. A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados dever indicar
o montante do dividendo por ao do capital social e poder ser includa na
demonstrao das mutaes do patrimnio lquido, se elaborada e publicada pela
companhia. (BRASIL, Lei 6.404/76)
Todavia, o art. 274 do RIR/99 (Regulamento do Imposto de Renda, tambm
conhecido por Decreto 3.000/99) enftico ao citar textualmente a DLPA
como obrigao das empresas, vejamos:
Art. 274. Ao fm de cada perodo de incidncia do imposto, o contribuinte dever apurar
o lucro lquido mediante a elaborao, com observncia das disposies da lei comercial,
do Balano Patrimonial, da demonstrao do resultado do perodo de apurao e da
demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados (BRASIL, Decreto 3.000/99)
Assim, segundo o RIR/99, tal mapa de carter obrigatrio para as socie-
dades limitadas e outros tipos de empresas, sem exceo. Portanto, embora
159
a Lei das Sociedades Annimas deixe uma possibilidade, o regulamento do
Imposto de Renda claro e no deixa dvida se a DLPA pode ou no ser exi-
gida das empresas.
Basicamente, a composio da DLPA dever evidenciar as transformaes
ocorridas nos resultados acumulados da entidade estudada. Para tanto, o
formato de tal quadro demonstrativo dever ser assim construdo:
Quadro 1 DLPA
DLPA
Saldo Inicial
(+/-) Ajustes de Exerccios Anteriores
(=) Saldo Ajustado
(+/-) Resultado do Exerccio
(+) Reverso de Reservas
(=) Saldo Disposio
(-) Destinao do Exerccio
Reserva Legal
Dividendos
Saldo Final
O saldo inicial sempre estar no ltimo Balano Patrimonial publicado
pela empresa. Eventualmente, podero ser considerados ajustes em rela-
o a essa publicao, quer por fora da lei, quer por mudanas nos crit-
rios e normas contbeis em vigor. Se algum desses fatos vier a existir, de-
vero ser lanados diretamente na DLPA para se calcular o saldo ajustado.
Na verdade, o saldo ajustado que ser a verdadeira base de clculo inicial
desse quadro contbil.
A Demonstrao do Resultado do Exerccio, como se sabe, calcula o lucro
ou prejuzo produzido pela empresa durante o perodo de apurao, normal-
mente, de um ano. Se o resultado for lucro, este dever ser somado ao saldo
anterior. Caso contrrio, a empresa obteve prejuzo em suas operaes, haver
a reduo natural do saldo inicial, uma vez que o prejuzo dever ser deduzido
do saldo inicial, propiciando uma diminuio da riqueza da entidade.
160
muito comum as empresas constiturem reservas, sobretudo as de con-
tingncias que, no perodo subsequente, no so utilizadas ou somente
parte delas de fato consumida pela empresa. Em situaes como essas,
realizado um movimento contbil denominado de reverso de reservas, ou
seja, o valor que foi subtrado do saldo de lucros acumulados do passado
passar a ser adicionado ao lucro acumulado mais recente. Em sociedades
annimas, esse procedimento se d por meio de uma deliberao da AGO
(Assembleia Geral Ordinria), na qual participam os detentores de aes or-
dinrias, isto , aquelas aes que oferecem aos seus proprietrios o direito
de votar e decidir em assembleias.
Finalmente, a empresa decidir o montante do lucro destinado aos acio-
nistas. Essa frao do lucro tem um nome prprio. Trata-se dos dividendos.
Dividendos so, ento, a remunerao dos acionistas, uma bonifcao ofe-
recida pelo fato de correrem riscos e aplicarem sua poupana em parcelas
do capital de uma sociedade annima. E tal como ocorre com a constituio
e reverso de reservas, tais deliberaes so realizadas no mesmo frum:
a AGO.
Para exemplifcar todo o conjunto de elementos necessrios para a cons-
truo de uma DLPA, vejamos o caso abaixo.
Inicialmente, h de se partir do ltimo Balano Patrimonial publicado pela
empresa pesquisada. A empresa possui um Capital Social de R$5.000,00, Re-
serva Legal de R$750,00, Reserva de Contingncia de R$250,00 e Lucros Acu-
mulados de R$3.350,00.
No perodo seguinte, a empresa conseguiu um Lucro Lquido de
R$6.500,00. Logo aps o conhecimento do Lucro do Exerccio, a empresa
chamou seus acionistas para a reunio ordinria (AGO) e foram tomadas as
seguintes decises:
constituio de Reserva Legal de 5%, conforme artigo 193 da Lei
6.404/76 de R$325,00;
reverso da Reserva de Contingncia contida no Balano Patrimonial
de X1, pois no se materializaram os problemas pensados poca;
pagamento de dividendos de R$2.275,00.
161
Todos esses fatos podem ser vistos na tabela 1, a seguir:
Tabela 1 Balano Inicial, DRE e Decises Tomadas
Balano Patrimonial - X1
ATIVO PASSIVO
Passivo Circulante R$650,00
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social R$5.000,00
Reserva Legal R$750,00
Reserva Contingncias R$250,00
Lucros Acumulados R$3.350,00
R$10.000,00 R$10.000,00
DRE - X2
Vendas R$75.000,00
(-) Custos R$45.000,00
(=) Lucro Bruto R$30.000,00
(-) Despesas Operacionais R$20.000,00
(=) Lucro Antes do IR R$10.000,00
(-) IR (35%) R$3.500,00
(=) Lucro Lquido R$6.500,00
Decises Tomadas
Reserva Legal R$325,00
Reverso da Reserva Contin. R$250,00
Dividendos R$2.275,00
Com esses fatos decididos, a empresa publicou sua DLPA, conforme a
tabela 2:
Tabela 2 DLPA
DLPA
Saldo Inicial R$3.350,00
(+/-) Ajustes de Exerccios Anteriores R$(250,00)
(=) Saldo Ajustado R$3.100,00
(+/-) Resultado do Exerccio R$6.500,00
(+) Reverso de Reservas R$250,00
(=) Saldo Disposio R$9.850,00
(-) Destinao do Exerccio
Reserva Legal R$(325,00)
Dividendos R$(2.275,00)
Saldo FInal R$7.250,00
162
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio
Lquido (DMPL)
Diferente da DLPA, a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
muito mais abrangente, uma vez que examina todas as contas do Patrim-
nio Lquido e no somente a conta de lucros acumulados, objetivo central
da DLPA.
A construo da DMPL bastante simples. Tanto nas linhas quanto
nas colunas as contas tendem a se repetir. O saldo apurado na ltima
linha ser o novo total do patrimnio lquido, que ser levado para o
Balano Patrimonial.
A tabela 3 apresenta a DMPL do Grupo Po de Acar publicado no exer-
ccio de 2008. Se examinssemos o Balano Patrimonial simplesmente, vera-
mos que o total do Patrimnio Lquido da empresa variou de R$4.949.677,00
para R$5.407.716,00 durante todo o ano de 2008, ou seja, houve uma varia-
o de R$458.039,00.
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164
Eis uma dvida muito comum ao estudante de Contabilidade. Normal-
mente, quando se comea a aprender a disciplina, os professores oferecem
exemplos de variaes no Patrimnio Lquido patrocinados apenas e to
somente pelo efeito do Lucro Lquido. Todavia, quando se solicita ao aluno
que estude balanos de empresas, eles fcam absolutamente atnitos, pois
se realizarem a mera soma do Lucro do Exerccio com o saldo anterior do
Patrimnio Lquido o resultado no bate com o que est publicado. Alguns
alunos chegam mesmo a imaginar que se trata de maquiagem de balano.
No caso do Grupo Po de Acar, o Lucro do Exerccio foi de R$260.427,00
enquanto houve nova subscrio de capital mais reconhecimento de opes
de R$259.368,00 (R$239.931,00 + R$19.437,00) e proposio de dividendos
de R$61.756,00. Por essa razo a transformao do Patrimnio Lquido foi
diferente da mera soma aritmtica do lucro do exerccio.
Enfm, somente com a evidenciao provocada pela DMPL que o analis-
ta poder compreender o fenmeno, caso contrrio, informaes detalhadas
e no pblicas seriam exigidas da empresa a fm de se esclarecer o porqu
da mudana.
Demonstrao do Valor Adicionado (DVA)
Surgiu na Europa, por infuncia da Frana e Alemanha Ocidental, e a Lei
11.638/2007 fxou como obrigatria sua publicao. Est voltada para mos-
trar os fuxos de valores adicionados aos insumos que adquire. Os objetivos
das duas demonstraes (DRE e DVA) so diferentes, a primeira procura ve-
rifcar no fnal qual parte da riqueza criada da empresa na forma de lucro
lquido e a segunda procura mostrar o total da riqueza criada pela empresa e
toda sua distribuio. Conforme Gomes (2001), a seguir so exemplifcados
os conceitos de cadeia produtiva e a consequente formao do PIB de um
determinado setor.
A ttulo de exemplo, considere um determinado pas que somente tenha
o setor coureiro como alternativa econmica. A cadeia produtiva composta
da pecuria de corte (criao de bois para abate e corte), dos curtumes que
trabalham o couro e, fnalmente, pelas indstrias que confeccionam bolsas,
sapatos, casacos e cintos de couro. Assim, h trs etapas muito bem defni-
das, conforme o esquema a seguir:
165
1. Etapa
4
Pecuria: venda de couro in natura para os curtumes por
R$50.000,00;
2. Etapa Curtume: venda de couro trabalhado para as indstrias por
R$80.000,00;
3. Etapa Indstria: venda de produtos de couro para consumidores
fnais por R$120.000,00.
Caso o interesse fosse calcular o produto nacional, talvez a resposta ime-
diata seria de R$250.000,00 (R$50.000,00 + R$80.000,00 + R$120.000,00).
A tabela 4 exibe o verdadeiro valor adicionado que foi de R$120.000,00
(R$50.000,00 + R$30.000,00 + R$40.000,00).
Tabela 4 Demonstrao do Valor Adicionado
Etapas Receita Gerada Custo da Produo Valor Adicionado
Pecuria R$50.000,00 R$50.000,00
Curtume R$80.000,00 R$50.000,000 R$30.000,00
Indstra R$120.000,00 R$80.000,00 R$40.000,00
Soma R$120.000,00
Tal como diz o ditado popular, de acordo com o qual do boi se aproveita
tudo, at mesmo o berro, o exemplo nos mostra que o couro o mesmo
desde o pecuarista at a indstria. Como se pode observar na tabela 4, o pro-
duto nacional do pas acima seria de R$120.000,00, ou somente a receita da
indstria, uma vez que o que a Economia como um todo produziu mesmo
foram bolsas, cintos e sapatos e no couro em si.
O couro in natura do pecuarista e o couro trabalhado pelo curtume j
esto computados como custo dos produtos fnais que foram produzidos
e destinados aos clientes fnais. A soma dos valores adicionados em cada
etapa formar o preo dos produtos fnais.
O valor adicionado pode ser visto, de acordo com o jargo capitalista,
como um prmio pago pelo mercado empresa pelo esforo de transfor-
mao, inovao, comercializao e tributao. O que a empresa far com a
renda outro ponto de vital importncia para a compreenso do fenmeno
econmico, denominado valor adicionado. Exemplo: uma empresa apresen-
ta os seguintes valores:
4
A hiptese aqui de que
na primeira etapa, pecu-
ria, no haveria custo.
Rigorosamente, essa hip-
tese no ocorre no mundo
real, uma vez que existem
custos de produo na
etapa primria com mo
de obra, defensivos agr-
colas, entre outros. Optou-
-se por esse recorte por
uma estratgia didtica.
166
Vendas Brutas .............................................. R$100.000,00
(-) Impostos sobre Vendas ....................... R$20.000,00
(-) CMV ............................................................ R$50.000,00
(-) Salrios e Encargos ............................... R$10.500,00
(-) Comisso .................................................. R$10.000,00
O valor adicionado pela empresa foi a diferena da sua venda bruta em
relao ao custo das mercadorias que adquiriu de seus fornecedores. Logo:
R$100.000,00 R$50.000,00. Assim, o valor adicionado pela empresa foi de
R$50.000,00. O que a empresa realizou com esse valor adicionado?
1. Destinou R$20.000,00 para o governo na forma de impostos (sobram
R$30.000,00).
2. Destinou R$10.500,00 para remunerar a mo de obra e encargos (so-
bram R$19.500,00).
3. Destinou R$10.000,00 para remunerar a fora de vendas (sobram:
R$9.500,00).
Evidentemente, a sobra fnal, R$9.500,00, ser destinada para remunerar
o capitalista ou empreendedor e, nesse caso, equivalente a 19% do valor
adicionado (R$9.500,00/R$50.000,00).
Uma questo comum que normalmente surge est relacionada com-
parao entre a DVA e a DRE geralmente exibida nas publicaes ofciais
das organizaes. A DRE se preocupa em exibir os vrios estgios do resul-
tado, porm sempre o enfoque dos proprietrios. por isso que existem
vrios tipos de resultados (operacional, no operacional, antes do IR, bruto
e lquido).
Todavia, com o crescimento intenso das relaes comerciais e fnancei-
ras entre as empresas, outros interessados nas informaes contbeis ou
fnanceiras desejam no somente observar o resultado que uma empresa
consegue. Eles querem saber sobre a capacidade que as empresas tm em
agregar valor aos insumos que adquirem. nesse aspecto que a DVA supera
a DRE, uma vez que seu foco est centrado em exibir o valor agregado,
etapa por etapa.
167
Genericamente, pode-se defnir Valor Adicionado (VA) como:
VA = RB CP
Onde:
VA: Valor Adicionado;
RB: Receita Bruta;
CP: Consumos do Processo.
A equao ainda se encontra muito resumida e no esclarece o que vem
a ser consumos do processo. Isso porque consumo do processo diferente
de remunerao dos fatores da produo. Tambm importante frisar que
a base para elaborao da DVA a DRE. Assim, uma frmula mais precisa e
detalhada para apurar o VA seria a seguinte:
VAT = {[RB (MC + ST) D - A] + (RF + EP + OR)}
Onde:
VAT: Valor Adicionado Total;
RB: Receita Bruta;
MC: Materiais Consumidos;
ST: Servio de Terceiros;
D: Depreciao do Imobilizado;
A: Amortizaes do Diferido;
RF: Receita Financeira;
EP: Equivalncia Patrimonial;
OR: Outras Receitas.
Dessa maneira, a DVA ir mostrar trs nveis de adies: valor adicionado
bruto, valor adicionado lquido e riquezas no relacionadas atividade.
168
O VAB (Valor Adicionado Bruto) representa a adio primria da em-
presa, oriunda da atividade produtiva. Logo, O VAB ser obtido da se-
guinte equao:
VAB = RB MC ST
A receita bruta (RB) ser o cmputo de todas as vendas brutas, ou seja,
com impostos. Por materiais consumidos (MC), entende-se to somente o
valor das mercadorias que foram consumidas no processo. Esto excludos,
portanto, todo e qualquer custo de mo de obra (direta ou indireta). O custo
por absoro, que praticado em muitas empresas, deve sofrer uma mu-
dana radical, assemelhando-se em muito ideia do custeio direto ou at
mesmo do conceito da contabilidade de ganhos (throughput accounting).
Os servios de terceiros (ST) sero aqueles que pertencem ao processo pro-
dutivo, mas que no foram realizados internamente na empresa (usinagem,
tratamento trmico, tratamento qumico, corte, vinco, embalagem etc.) ou
aps o produto terminado, que, no entanto, so fundamentais para este
chegar ao consumidor fnal (transporte, armazenamento, comisso etc.).
Nesse momento, pode-se chegar ao conceito do CP (Consumo do Processo)
que foi expresso acima, isto :
CP = MC + ST
O outro nvel seria o VAL (Valor Adicionado Lquido), onde as deprecia-
es (D) e amortizaes (A) so retiradas do VAB, logo:
VAL = VAB D A
Finalmente, o VAT (Valor Adicionado Total) ser acrescido de outras recei-
tas (rendas) que no fazem parte da atividade, mas que aumentam a riqueza.
Assim:
VAT = VAL + RF + EP + OR
As receitas fnanceiras (RF) sero aquelas obtidas de juros de aplica-
es fnanceiras ou de juros de cobrana de inadimplentes. As receitas
169
obtidas por aplicaes em outras empresas sero reconhecidas pelo
mtodo da equivalncia patrimonial (EP). Venda de imobilizado, aluguis
e outras que no tenham vnculo com a atividade sero entendidas como
outras receitas (OR).
A seguir, h a apresentao da DVA publicada pelo Grupo Po de Acar
em 2008, de acordo com as recomendaes e procedimentos discutidos
at aqui.
DVA Grupo Po de Acar
em R$1.000,00
2008 2007
Receitas R$20.822.158,00 R$17.635.617,00
Venda de mercadorias R$20.856.769,00 R$17.642.563,00
Baixa de crditos R$ (23.698,00) R$2.138,00
Outras operacionais R$ (10.913,00) R$ (9.084,00)
(-) Insumos Adquiridos de Terceiros R$ (16.519.673,00) R$ (13.982.800,00)
Custo das Mercadorias Vendidas R$ (15.163.435,00) R$ (12.627.855,00)
Materiais, energias, servios e outros R$ (1.356.238,00) R$ (1.354.945,00)
(=) Valor Adicionado Bruto R$4.302.485,00 R$3.652.817,00
(-) Retenes
Depreciao e Amortizao R$ (611.963,00) R$ (565.961,00)
(=) Valor Adicionado Lquido R$3.690.522,00 R$3.086.856,00
(+) Recebido em Transferncia R$295.086,00 R$277.533,00
Equivalncia Patrimonial R$2.922,00 R$ (28.923,00)
Participao Minoritria R$655,00 R$6.708,00
Receitas Financeiras R$291.509,00 R$299.748,00
(=) Valor Adicionado a Distribuir R$3.985.608,00 R$3.364.389,00
Distribuio do valor Adicionado R$3.985.608,00 R$3.364.389,00
Pessoal e Encargos R$1.505.745,00 R$1.328.426,00
Impostos, Taxas e Contribuies R$1.182.819,00 R$967.435,00
Remunerao de Capitais de Terceiros R$1.036.617,00 R$882.873,00
Reteno de Lucros R$198.576,00 R$135.571,00
Dividendos R$61.851,00 R$50.084,00
A DVA do Grupo Po de Acar apresentada pode ser vista sob trs gran-
des estgios, a saber:
1. Valor Adicionado Bruto nesse estgio, a DVA mostra aos interessados
o montante que uma organizao foi capaz de adicionar valor desde
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170
a produo da receita de vendas de mercadorias contra os custos das
mercadorias e servios e insumos necessrios para a produo dessas
mesmas mercadorias ou servios. Enfm, nesse estgio pode-se medir
a efcincia da empresa em gerar valor vis--vis sua relao com seu
mercado consumidor;
2. Valor Adicionado Lquido a partir do estgio anterior, a empresa de-
ver reconhecer se gerou valor levando-se em conta a depreciao de
seus ativos e amortizao de gastos pr-operacionais realizados. Nes-
se sentido, enquanto o Valor Adicionado Bruto mede a relao ou ef-
cincia da empresa em produzir valor na sua relao com o mercado,
o Valor Adicionado Lquido mede a efcincia da empresa em gerar ou
produzir valor face sua estrutura produtiva e/ou de comercializao;
3. Valor Adicionado a Distribuir uma vez determinado o Valor Adicio-
nado Lquido, devero ser levados em considerao os resultados de
equivalncia patrimonial (via participao em coligadas e controladas)
e as receitas fnanceiras. Com esse confronto, surgir o Valor Adicio-
nado a Distribuir. E os benefcirios desse montante sero os funcio-
nrios, tributos, investidores e credores, proprietrios e reteno na
prpria entidade para reinvestimento ou liquidaes de provises.
Notas Explicativas
Segundo Marion:
Para ser feita a anlise, deve averiguar se tem a posse de todas as Demonstraes Contbeis
(inclusive Notas Explicativas). Tambm seria desejvel ter em mo as Demonstraes
Contbeis de trs perodos. Com as publicaes em colunas comparativas, tem-se
de posse de uma nica publicao, dois perodos: exerccio atual e exerccio anterior.
(MARION, 2002, p. 22)
Tambm conhecidas como Notas de Rodap, as Notas Explicativas (NE)
so destacadas aps as Demonstraes Financeiras, quando publicadas.
Seu objetivo evidenciar informaes que no podem ser apresentadas no
corpo dos demonstrativos contbeis. A legislao determina que tipos de
informaes as NE devero indicar, como algumas abaixo citadas.
Principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais. Expressar
as principais prticas contbeis da entidade, tais como:
171
Estoques;
Depreciao;
Amortizao e Exausto;
Proviso para Encargos;
Provises para Riscos;
Avaliao de Elementos Patrimoniais.
Investimentos em outras sociedades. Quando o investimento, isolada-
mente em cada sociedade coligada ou controlada, seja igual ou supe-
rior a 10% do valor do Patrimnio Lquido da controladora. No conjun-
to das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual
ou superior a 15% do valor do PL da Companhia.
O aumento de valor de elementos do Ativo resultante de novas avalia-
es. Exemplo: Reavaliao de Ativo Imobilizado.
Os nus reais constitudos sobre elementos do Ativo. As garantias
prestadas a terceiros e outras responsabilidades eventuais ou contin-
gentes. Exemplos: garantias dadas na aquisio de emprstimos e hi-
potecas de bens fnanciados.
A Taxa de Juros, as datas de vencimento e as garantias das obrigaes
a longo prazo.
O nmero, as espcies e as classes das aes do Capital Social.
Os ajustes de Exerccios Anteriores.
Balleroni (1989) esclarece que As notas explicativas detalham itens rele-
vantes que esto contidos nas demonstraes fnanceiras. As informaes
contbeis que no se enquadram em nenhuma das peas esto explicadas
nas notas.
Enfm, as notas explicativas so importantssimas para a compreenso
detalhada e minuciosa das operaes realizadas por uma empresa. Sem elas,
uma srie de questes seria formulada na mente de analistas e investidores
e nenhuma resposta objetiva seria obtida.
172
Ampliando seus conhecimentos
Demonstrao do Valor Adicionado:
uma contribuio da Contabilidade para a
mensurao da participao econmica e social
da entidade empresarial
(OLIVEIRA; GARCIA, 2000)
Balano Social e a Demonstrao do Valor Adicionado
O Balano Social surgiu na Europa com o objetivo de atender aos movi-
mentos sociais que demandavam por informaes sobre projetos sociais,
condies ambientais, informaes para os empregados sob o aspecto do
nvel de emprego, condies de trabalho, remunerao e formao profssio-
nal. A Demonstrao do Valor Adicionado surgiu por infuncia da Frana e da
Alemanha como forma de mensurao dessa participao da empresa nesse
contexto social.
No Brasil o Balano Social surgiu com a campanha do Socilogo Herbert
de Souza (1935-1997), o cidado Betinho, pela publicao do Balano Social
pelas empresas. Foram promovidos grandes debates em nvel nacional en-
volvendo entidades como Abrasca (Associao Brasileira de Capital Aberto),
PNBE (Pensamento Nacional das Bases Empresariais) e CVM (Comisso de Va-
lores Mobilirios).
Em 1997, as deputadas federais Marta Suplicy, Maria da Conceio Tavares
e Sandra Starling, do Partido dos Trabalhadores, apresentaram projeto de Lei
obrigando as empresas privadas, pblicas e sociedades de economia mista
com mais de 100 empregados a elaborar o Balano Social.
Apesar de ainda no ser obrigatrio no Brasil, algumas empresas j publi-
cam o Balano Social como o caso de alguns Bancos, Banco do Brasil, Banco
do Nordeste, Banco Ita e algumas empresas privadas.
Como composio do Balano Social apresentada a Demonstrao do
Valor Adicionado, que tem como objetivo demonstrar o desempenho econ-
mico da empresa e seu relacionamento com a sociedade.
173
A Demonstrao do Valor Adicionado desenvolve conceito puramente
econmico, evidenciando quanto de valor a empresa agrega durante o seu
processo produtivo, ampliando, assim, os horizontes de seus usurios.
A Demonstrao do Valor Adicionado tem uma funo muito importante
na medida em que fornece aos seus usurios a informao sobre a riqueza
criada pela empresa e a forma como essa riqueza foi aplicada.
Caractersticas bsicas da DVA
Fornecer informaes que demonstrem a gerao de riqueza da em- 1.
presa e seus efeitos sobre a sociedade em que est inserida.
Demonstrar o valor adicionado em cada um dos fatores de produo e 2.
seu destino, conforme abaixo:
dispndio na remunerao dos empregados;
gerao de tributos ao governo (municipal, estadual e federal);
remunerao do capital de terceiros atravs de juros;
remunerao dos acionistas atravs da distribuio de lucros.
O somatrio dos valores obtidos nas Demonstraes de Valor Adicio- 3.
nado apresentados pelas unidades produtivas dos mais variados nveis
de atividades econmicas que so classifcados pelo IBGE, excludas as
duplas contagens, pode ser considerado como o prprio PIB do pas.
Pode-se efetuar anlise vertical/horizontal dessa demonstrao, com a 4.
comparao da participao de cada item da demonstrao em suces-
sivos exerccios sociais, enfatizando sua evoluo.
Demonstrao Contbil do Valor Adicionado
A Demonstrao do Valor Adicionado elaborada a partir dos dados conti-
dos na Demonstrao do Resultado do Exerccio. Nessa demonstrao des-
tacado o valor adicionado pela empresa e a distribuio desse valor, indican-
do a contribuio da empresa para a formao do lucro e para outros itens tais
como impostos, taxas e contribuies, pessoal e encargos, juros e aluguis,
juros sem capital prprio e dividendos.
174
Na Demonstrao do Resultado do Exerccio so computados como Custo
dos Produtos Vendidos todos os gastos referentes produo dos bens ven-
didos. Inclui-se, portanto, nesse montante, mo de obra, matria-prima e
gastos gerais de fabricao. Na DVA esses custos devero estar perfeitamen-
te discriminados, uma vez que parte deles so considerados como insumos
adquiridos de terceiros. A depreciao dever ser perfeitamente identifcada.
Os gastos com pessoal e os encargos so considerados como distribuio do
valor adicionado.
A Universidade de So Paulo (USP), atravs da FIPECAFI, elaborou o
seguinte modelo de Demonstrao do Valor Adicionado utilizado hoje
pelas empresas.
DESCRIO em milhares de reais
1. LEGISLAO SOCIETRIA %
RECEITAS
1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios
1.2 Proviso p/ devedores duvidosos Reverso (Constituio)
1.3 No Operacionais
2. INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
(inclui os valores dos impostos ICMS e IPI)
2.1 Matrias-primas consumidas
2.2 Custo das mercadorias e servios vendidos
2.3 Materiais, energia, servios de terceiros e outros
2.4 Perda/recuperao de valores ativos
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2)
4. RETENES
4.1 Depreciao, amortizao e exausto
5. VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4)
175
6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA
6.1 Resultado de equivalncia patrimonial
6.2 Receitas fnanceiras
7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) (RIQUEZA CRIADA PELA
EMPRESA)
8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO
8.1 Pessoal e encargos
8.2 Impostos, taxas e contribuies
8.3 Juros e alugueis
8.4 Juros s/ capital prprio e dividendos
8.5 Lucros retidos/prejuzos do exerccio
1. RECEITAS (soma dos itens 1.1 a 1.3)
1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios
Inclui os valores do ICMS e IPI incidentes sobre essas receitas, ou seja, cor-
responde receita bruta ou faturamento bruto.
1.2 Proviso para devedores duvidosos Reverso/Constituio
Inclui os valores relativos constituio/baixa de proviso para devedores
duvidosos.
1.3 No Operacionais
Inclui valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais
como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizados, ganhos ou perdas na baixa
de investimentos etc.
2. INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (soma dos itens 2.1 a 2.4)
2.1 Matrias-primas consumidas (inclusas no custo do produto vendido).
2.2 Custos das mercadorias e servios vendidos (no inclui gastos com
pessoal prprio).
176
2.3 Materiais, energia, servios de terceiros e outros (inclui valores relati-
vos s aquisies e pagamentos a terceiros).
Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidos, materiais,
servios, energia etc. consumidos devero ser considerados os impostos
(ICMS e IPI) includos no momento das compras, recuperveis ou no.
2.4 Perda/recuperao de valores ativos
Inclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos etc.
(se no perodo o valor lquido for positivo dever ser somado).
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (diferena entre itens 1 e 2).
4. RETENES
4.1 Depreciao, amortizao e exausto
Dever incluir a despesa contabilizada no perodo.
5. VALOR ADICIONADO LQ. PRODUZIDO PELA ENTIDADE (diferena entre
itens 3 e 4)
6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA (soma dos itens
6.1 e 6.2)
6.1 Resultado de equivalncia patrimonial (inclui os valores recebidos
como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo). O re-
sultado de equivalncia poder representar receita ou despesa; se
despesa dever ser informada entre parnteses.
6.2 Receitas fnanceiras (incluir todas as receitas fnanceiras indepen-
dentemente de sua origem).
7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (soma dos itens 5 e 6)
8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (soma dos itens 8.1 a 8.5)
8.1 Pessoal e encargos
Nesse item devero ser includos os encargos com frias, 13. salrio, FGTS,
alimentao, transporte etc., apropriados ao custo do produto ou resultado
do perodo (no incluir encargos com o INSS veja tratamento a ser dado no
item seguinte).
177
8.2 Impostos, taxas e contribuies
Alm das contribuies devidas ao INSS, Imposto de Renda, contribuio
social e todos os demais impostos, taxas e contribuies devero ser includos
nesse item. Os valores relativos ao ICMS e IPI devero ser considerados como
os valores devidos ou j recolhidos aos cofres pblicos, representando a dife-
rena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados
dentro do item 2 - Insumos adquiridos de terceiros.
8.3 Juros e aluguis
Devem ser consideradas as despesas fnanceiras e as de juros relativas a
quaisquer tipos de emprstimos e fnanciamentos junto a instituies fnan-
ceiras, empresas do grupo ou outras e os aluguis (incluindo-se as despesas
com leasing) pagos ou creditados a terceiros.
8.4 Juros sobre o capital prprio e dividendos
Inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas. Os juros sobre
o capital prprio contabilizados como reserva devero constar do item
lucros retidos.
8.5 Lucros retidos/prejuzo do exerccio
Devem ser includos os lucros do perodo destinados s reservas de lucros
e eventuais parcelas ainda sem destinao especfca.
Atividades de aplicao
1. As sociedades annimas so mais complexas que as demais socieda-
des, pois alm de publicar seus resultados e apresent-los ao mercado,
suas decises so tomadas em assembleia. Quais as duas grandes as-
sembleias existentes nas sociedades por aes?
2. A DLPA, segundo a Lei das S/A, pode ser publicada na prpria Demons-
trao das Mutaes do Patrimnio Lquido?
3. Qual a fnalidade da DLPA?
4. Se a DLPA mostra a dinmica do lucro acumulado, o que mostra a
DMPL?
178
5. A DVA um relatrio obrigatrio a partir da nova estrutura de de-
monstrativos de uma sociedade por aes. Qual a diferena entre a
DVA e o DRE?
6. As notas explicativas so fundamentais na anlise detalhada de uma
empresa. Qual sua importncia?

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